Форум об облигации Совкомфлот ЗО-2028

ДОБАВИЛИ В КАТАЛОГ НОВИНКУ 📌 🛳️ СОВКОМФЛОТ 001Р-02 ($) 🔹 $RU000A10DJV9 ▫️ Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ стабильный [Эксперт РА☑️] ▫️ Тип купона: постоянный ▫️ Ставка купона: 7.55% ▫️ Купонный период: 30 дней ▫️ Срок обращения: 4 года ▫️ Обеспечение: Нет ▫️ Объём: 200 млн. $ ▫️ Номинал: 1000 $ ▫️ Амортизация: Нет ▫️ Put-оферта: Нет ▫️ Call-опцион: Да, в течение последних 90 дней обращения ▫️ Дата размещения: 21.11.2025 ▫️ Дата погашения: 31.10.2029 ▫️ Статус "квал": Нет 📃 #совкомфлот_001Р_02 💱 Расчёты при выплате купона/погашении в ₽ по курсу ЦБ на рабочий день, предшествующий дате выплаты купона/погашения 📑 Предыдущие выпуски: $RU000A1060Q0 $RU000A105A87 🗂️ В обращении находятся 1 выпуск замещающих облигаций на 382.8 млн. $ и 1 выпуск на 2.6 млрд. ¥ 🛳️ Об эмитенте: ПАО "Совкомфлот" - крупнейшая судоходная компания России и один из лидеров мирового рынка танкерных перевозок. Компания выступает одновременно и владельцем, и оператором флота. Представляет собой корпорацию полного цикла - от судовладения до осуществления коммерческого и технического менеджмента, и предоставляет клиентам услуги по транспортировке энергоресурсов, в том числе оперирование: ✓ танкерным флотом в сегментах "Suezmax" и "Aframax"; ✓ флотом танкеров-продуктовозов и танкеров-химовозов; ✓ перевозка сжиженного природного и нефтяного газа; ✓ оперирование судами высокого ледового класса; ✓ логистическое обеспечение разработки шельфовых месторождений (челночные перевозки нефти в ледовых условиях, услуги по эксплуатации плавучих нефтехранилищ), услуги судов-снабженцев, ликвидация аварийных разливов нефти и нефтепродуктов; ✓ оказание портовых услуг, включая управление нефтяными терминалами и оперирование буксирами; ✓ технический менеджмент собственных судов и судов сторонних организаций. В 1988 году одной из первых в современной России получила статус акционерного общества. Компания ведет свою историю с 1973 года. 🗃 Факты о Компании: 🪧 Форма собственности: Федеральная собственность 💰 Уставный капитал: 2.4 млрд. ₽ ⛔ Компания входит в санкционные списки США, Евросоюза, Великобритании, Франции, Швейцарии, Канады, Австралии, Новой Зеландии, Украины 🚷 Руководитель входит в санкционные списки Евросоюза, Великобритании, Франции, Швейцарии, Канадя, Австралии, Украины 📦 Является участником системы госзакупок. С 2005 по 2022 год заключила: 📤 2 контракта на общую сумму 58.3 млн. ₽ в роли поставщика 📥 730 контрактов на общую сумму 1.5 млрд. ₽ в роли заказчика 👨🏻‍⚖️ В 2014 году в арбитражных судах РФ с участием Компании было рассмотрено 1 дело в роли истца на 3.7 млн. ₽ #️⃣ #облигации_совкомфлот #новая_облигация_в_каталоге #облигации_новый_выпуск #новая_облигация

Анализ отчета ПАО «Совкомфлот» за 9 месяцев 2025 , МСФО $RU000A105A87 $RU000A1060Q0 1. Выручка 🟥 · 2025: 79 432 млн руб. · 2024: 132 885 млн руб. · Темп роста: -40.2% · Вывод: Катастрофическое падение выручки. 2. EBITDA 🟥 · 2025: 37 094 млн руб. · 2024: 85 629 млн руб. · Темп роста: -56.7% · Вывод: Резкое сокращение операционной рентабельности. 3. Capex 🟥: ~17 519 млн руб. (прочая инвест. деятельность) · Темп роста: Не применим (изменение знака денежного потока). · Вывод: Значительный чистый отток от инвестиционной деятельности. 4. FCF 🟥 · 2025: 1 346 млн руб. · 2024: 54 060 млн руб. · Темп роста: -97.5% · Вывод: Свободный денежный поток практически исчез. 5. Темп роста чистой прибыли 🟥 · 2025: -33 895 млн руб. (убыток) · 2024: 45 519 млн руб. (прибыль) · Темп роста: Не применим (смена знака). · Вывод: Переход в убыток по итогам периода. 6. Общая задолженность · Краткосрочная: 38 468 млн руб. · Долгосрочная: 68 815 млн руб. · Общая: 107 283 млн руб. 7. Закредитованность 🟩: 0.27 (27 копеек заемных на 1 рубль капитала) · Норма: < 1.0 · Вывод: Низкий уровень долга. 8. Equity/Debt 🟩: 3.72 · Норма: > 1.0 · Вывод: Превосходное соотношение, высокая доля капитала. 9. Debt/Assets 🟩: 0.20 (20%) · Норма: < 0.5-0.6 · Вывод: Низкая доля заемных средств в активах. 10. NET DEBT / EBITDA годовая 🟩: -0.28 (Чистый денежный позитив) · Норма: < 3.0 · Вывод: Исключительно сильный показатель долговой нагрузки. 11. Покрытие процентов (ICR) 🟥: -6.52 · Вывод: Отсутствует покрытие процентов операционной прибылью. 12. Коэффициенты ликвидности 🟩 · Текущая ликвидность: 2.68 (Норма > 1.5) · Абсолютная ликвидность: 1.90 (Норма > 0.2) · Вывод: Высокая способность гасить краткосрочные обязательства. 13. Коэффициенты финансовой устойчивости 🟩 · Автономия: 0.74 (74%) (Норма > 0.5) · Концентрация заемного капитала: 0.20 (20%) (Норма < 0.5) · Вывод: Консервативная и устойчивая структура капитала. 14. Гипотетический рейтинг 🟨 · S&P / Moody’s / Fitch: B-/B3/B- (Спекулятивный уровень) 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 🟨 · [🟥1...100🟩] ОФС=45 · Уровень ФС: Удовлетворительный 🛡️ · Инвестиционный риск (по ОФС): Повышенный 🚥 16. Каким инвесторам подходит? · Инвесторам, ориентированным на высокий риск и потенциальную реструктуризацию. · Инвесторам, ценящим консервативную структуру капитала и высокую ликвидность. 17. Финансовое состояние существенно ухудшилось по операционным показателям, но сохранило устойчивость по балансовым. 🟨 #финанализ_совкомфлот

#облигации #размещение #что_купить «Совкомфлот» $FLOT 19 ноября соберет заявки на облигации серии 001P-02 в долларах США. Планируемый объем выпуска будет определен позднее. Срок обращения 4 года (1 440 дней). Купонный период 30 дней. Номинальная стоимость облигации 1000 долларов США. Минимальная сумма заявки при первичном размещении – кратная 1000 долларов США, но не менее эквивалента, равного 1 400 000 рублей в долларах США по официальному курсу Банка России на дату первичного размещения. Купон фиксированный. Ориентир ставки купона не выше 7.90% годовых. Предварительная дата начала размещения 21 ноября. Организаторы Газпромбанк, Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг. Агент по размещению Газпромбанк. Ожидается Третий уровень листинга. Кредитный рейтинг ruААА от Эксперт РА. Расчеты по облигациям в рублях по официальному курсу Банка России: на дату, в которую совершается сделка купли-продажи облигаций при размещении; на дату, предшествующую дате выплаты купона / погашения. Доступно для приобретения неквалифицированным инвесторам. Облигационный долг 430 млн.$, 2,6 млрд.¥. $RU000A105A87 $RU000A1060Q0 P.S: заявка кусается😁

#disclosure Компания: ПАО “Совкомфлот” Тикеры: $RU000A105A87 Время новости: 28.10.2025 10:48 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=orj8sisg6ESTGGxF7Rs8Xg-B-B&q= Резюме: Совкомфлот выплатил купонный доход по облигациям серии ЗО-2028 за период с 26.04.2025 по 26.10.2025. Общая сумма выплат составила 596,7 млн рублей, размер купона на одну облигацию - 1 558,70 руб. Обязательство выполнено в полном объеме. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и полностью выполнила обязательства по выплате купонного дохода по облигациям, что свидетельствует о финансовой стабильности и надежности эмитента

#nrd Тикеры: $RU000A105A87 Время новости: 27.10.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "Совкомфлот", 7702060116, RU000A105A87, 4-02-10613-A) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1317724 Резюме: ПАО 'Совкомфлот' объявило о выплате купонного дохода по облигациям серии ЗО-2028 в размере 1558.7 долларов на одну ценную бумагу. Выплата запланирована на 27 октября 2025 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Новость сообщает о стабильной выплате купонного дохода по облигациям, что свидетельствует о финансовой надежности эмитента и выполнении обязательств перед инвесторами

Анализ отчета ПАО «Совкомфлот» за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A105A87 $RU000A1060Q0 1. Выручка : · 9 мес. 2025: 87 180 тыс. руб. · 9 мес. 2024: 3 727 500 тыс. руб. · Темп роста: ((87 180 / 3 727 500) - 1) * 100% ≈ -97.7% 🚨 · Вывод: 🟥 Катастрофическое падение выручки на 97.7%. Основная операционная деятельность компании практически полностью прекратилась. 2. EBITDA: 1 992 019 тыс. руб. · Темп роста: ((1 992 019 / 6 671 416) - 1) * 100% ≈ -70.1% 🚨 · Вывод: 🟥 Падение EBITDA на 70%. Показатель сохраняется положительным только за счет процентных доходов, что маскирует полный провал операционной деятельности. 3. CAPEX : 10 691 тыс. руб. · Темп роста: ((10 691 / 13 010) - 1) * 100% ≈ -17.8% 🟨 · Вывод: 🟨 Капитальные затраты сократились на 17.8%, что логично на фоне обвала выручки и отсутствия операционной активности. 4. FCF: -4 452 727 тыс. руб. · Темп роста отриц. потока: ((-4 452 727 / -3 336 995) - 1) * 100% ≈ +33.4% 🚨 · Вывод: 🟥 Отрицательный денежный поток усугубился, его величина выросла на 33.4%. Компания сжигает деньги. 5. Темп роста чистой прибыли · 9 мес. 2025: -673 070 тыс. руб. (убыток) · 9 мес. 2024: 3 938 439 тыс. руб. (прибыль) · Вывод: 🟥 Чистая прибыль сменилась убытком. Резкое ухудшение финансового результата. 6. Общая задолженность · Краткосрочная: 32 000 782 тыс. руб.⚠️⚠️ · Долгосрочная: 40 532 727 тыс. руб. · Общая: 72 533 509 тыс. руб. 7. Закредитованность (Debt/Equity) · Показатель: 72 533 509 / 91 416 587 ≈ 0.79 · Норма: < 1.0 🟨 · Вывод: 🟨 Формально в норме (0.79 руб. заемных на 1 руб. капитала), но на фоне убытка это тревожно. 8. Equity/Debt · Показатель: 91 416 587 / 72 533 509 ≈ 1.26 · Норма: > 1.0 🟩 · Вывод: 🟩 Капитал превышает заемные средства. Есть буфер, но он сокращается из-за убытка. 9. Debt/Assets · Показатель: 72 533 509 / 166 332 465 ≈ 0.44 · Норма: < 0.6 🟩 · Вывод: 🟩 Доля активов, профинансированных за счет долга (44%), приемлема. 10. NET DEBT / EBITDА ≈ 26.6 🚨 · Норма: < 3.0 🚨 · Вывод: 🟥 Катастрофический уровень долговой нагрузки. Погашение долга при текущей прибыли невозможно. 11. Покрытие процентов (ICR) 0.85 🚨 · Вывод: 🟥 Критическое значение. Операционной прибыли недостаточно для оплаты процентов по долгу 12. Чувствительность к рискам. Причины. · 🟥 Риск ликвидности (огромный отрицательный денежный поток, крупный краткосрочный долг). · 🟥 Кредитный риск (зависимость от доходов с финансовых вложений). · 🟥 Операционный риск (отсутствие выручки от основной деятельности). 13. Гипотетический рейтинг · S&P / Moody’s / Fitch: CCC / Caa2 / CCC (Реальный риск дефолта) 🟥 14. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС = 15/100 🛡️ Уровень ФС: Кризисное 🚥 Инвестиционный риск: Экстремальный 🟥 15. Каким инвесторам подходит? 1. 🟥 Только венчурным спекулянтам, верящим в реструктуризацию или санацию. 2. 🟥 Категорически не подходит консервативным и доходным инвесторам. 16. Финансовое состояние 🟥 Резко ухудшилось по всем ключевым параметрам: выручка, прибыль, денежные потоки, долговая нагрузка. #финанализ_совкомфлот

Финансовый анализ ПАО «Совкомфлот» за 6 мес. 2025 г. $RU000A105A87 $RU000A1060Q0 1. Выручка: 53 429 млн руб. - Изменение: ▼42.2% 🔴 Вывод: Обвал выручки из-за санкций (ограничения судозаходов, простой флота). 2. EBITDA: 20 476 млн руб. 🟡 Вывод: Положительна, но на ▼64% ниже 2024 3. Capex: -33 798 млн руб. 🟡 Вывод: 85% финансовые операции. 4. FCF: -27 560 млн руб. 🔴 Вывод: Отрицательный из-за высоких Capex и падения операционного потока. 5. Чистая прибыль - 2025: -36 867 млн руб. - 2024: 29 372 млн руб. - Изменение: ▼225.5% 🔴 Вывод: Убыток вызван санкциями (обесценение активов 29 787 млн руб., курсовые потери 8 497 млн руб.). 6. Общий долг - Краткосрочный: 57 915 млн руб. - Долгосрочный: 73 391 млн руб. - Итого: 131 306 млн руб. 7. Debt/Equity 0.34 (норма <1) 🟢 Вывод: Низкая долговая нагрузка. 8. Equity/Debt 2.90 (норма >1) 🟢 Вывод: Капитал в 2.9× покрывает долги. 9. Debt/Assets 0.26 (норма <0.5) 🟢 Вывод: Доля долга в активах — минимальна. 10. NET DEBT / EBITDA 0.63 (норма <3) 🟢 Вывод: Умеренный уровень, но EBITDA снижена. 11. ICR (Interest Coverage Ratio) -9.7 🔴 Вывод: Не покрывает проценты из-за убытка. 12. Гипотетический кредитный рейтинг - S&P/Moody’s/Fitch: B-/B3/B- 🔴 (высокий риск санкций и убытков). 13. ОФС (Оценка финансового состояния) - Балл: 45/100 🟡 (средний риск) - Уровень ФС: Удовлетворительный - Инвестиционный риск: Высокий (санкции, волатильность рубля). 14. Рекомендации инвесторам 1. Спекулянтам: 🔴 Высокий риск, но потенциал роста при снятии санкций. 2. Долгосрочным: 🟡 Стратегическая важность для РФ, ликвидность, но санкционный прессинг. Итог: - 🟢 Сильные стороны: Низкий долг, ликвидность (105.7 млрд руб.). - 🔴 Угрозы: Санкции (21 судно в блокирующих списках США), убыток, падение выручки. - 🟡 Перспективы: Зависит от геополитики. Инвестиции — только для риск-толерантных. #финанализ_совкомфлот

Замещалки-2028: тихая гавань, если спот снова "активизируются" Писал недавно, что рубль уже полгода укрепляется: девальвации нет, хотя многие громко требовали обратного. Окей, спорить с трендом бессмысленно — но зафиксировать доход в валюте всё равно хочется. Самый прямой способ для неквалов — среднесрочные замещающие облигации: купоны платят в рублях по курсу ЦБ, тело тоже, зато доходность выражена в долларах. На графике от Cbonds видно: кривая доходности к дюрации у замещающих облигаций не линейна. Основная масса кластеризуется в зоне 2–3,5 года с YTM 5,5–7,5 % — это баланс между риском и доходом. Вылеты вверх — либо за счёт кредитного спреда, либо за счёт дыры в ликвидности. Первый фильтр — дюрация. Нам важны бумаги 2–3,5 года: ставки ЦБ и колебания USD/RUB больно ударят по длинным, а у коротких «плечо» ограничено. Плюс никакой амортизации и оферт держателя: если придётся сидеть до конца, то хотя бы недолго. Что в бонд-листе? $RU000A105A87 — Совкомфлот, купон 3,85 %, YTM ~6,8 %. Рублёвые фрахты с привязкой к доллару, флот под санкционным щитом. $RU000A105R62 — Газпром Капитал, 4,95 %. Газ в Европе нынче скромен, но валютная выручка стабильна; даёт базовый ориентир сектора. $RU000A108P79 — Полюс, 3,25 %. Чистый экспортер, коррелирует с ценой золота; хедж на случай нового ралли драгметалла. $RU000A107CX7 — ГТЛК, 4,80 %, YTM ~7,6 %. Берём премию к Газпрому за чуть более высокий кредитный риск. $RU000A106G56 — ФосАгро, 2,60 %. Удобрения продаются за валюту, долг низкий — бумага для консервативного угла портфеля. Купоны дважды в год, НКД минимальный — заход можно планировать почти в любой день. Основная идея: «застолбить» 6–7 % годовых в USD-эквиваленте, не играя в угадайку со спотом. Девальвация придёт — курс поднимет итоговую рублёвую выплату; не придёт — получим купон и проживём три года без нервов. Такой набор не заменит диверсифицированный портфель, но отлично сочетается с депозитами и короткими ОФЗ, если вы не квал и не готовы к кувыркам на {$SiM5} . Вкусно? — &Трампономика

📈 5 замещающих облигаций с наибольшей доходностью С начала года рубль укрепился на 29%, а значит пришло время набирать валютные инструменты в портфели. Рассмотрим 5 замещающих облигаций, которые дают высокую доходность при сравнительно низком риске. 1️⃣ Полипласт — выпуск П02-БО-03 $RU000A10B4J5 Доходность к погашению — 11%. «Полипласт» — холдинговая компания, которая является крупнейшим в России производителем специализированных промышленных химикатов для строительной отрасли, а также выпускает промышленные химикаты для нефтедобычи, металлургии, кожевенной отрасли, производства чистящих и моющих средств. В состав холдинга входят 6 заводов, 4 научно-технических центра, более 10 модификационных центров, более 30 точек продаж. Дата погашения облигаций — 11.03.27. Номинал — $100. Купон выплачивается ежемесячно. Кредитный рейтинг — А-. 2️⃣ ГТЛК — выпуск ЗО28Д $RU000A107CX7 Доходность к погашению — 7,68%. Государственная транспортная лизинговая компания полностью принадлежит Министерству транспорта РФ. Компания реализует государственную политику по развитию российской транспортной отрасли. 41% лизингового портфеля представляет авиатранспорт, 36% - Ж/Д транспорт. Дата погашения облигаций — 26.02.28. Номинал — $1000. Купон выплачивается 2 раза в год. Кредитный рейтинг — АА-. 3️⃣ Газпром капитал — выпуск ГазКЗ-34Д Доходность к погашению — 7,17%. Монополист по добыче газа в России. Себестоимость добычи газа и нефти одна из самых низких в мире. Долговая нагрузка средняя: коэффициент Чистый долг/EBITDA составляет 2,6х. Дата погашения облигаций — 28.04.34. Номинал — $1000. Купон выплачивается 2 раза в год. Кредитный рейтинг — ААА. 4️⃣ Акрон — выпуск БО-001P-07 Доходность к погашению — 7,14%. Акрон — крупный российский производитель удобрений, прибыльная компания с рентабельностью выше, чем у конкурентов. На глобальном рынке у Акрона маленькая доля по производству и добыче — всего 1,5–2%. Операционные риски средние, поскольку у компании три основных производства. Дата погашения облигаций — 4.03.27. Номинал — 1000 юаней. Купон выплачивается ежемесячно. Кредитный рейтинг — АА. 5️⃣ Совкомфлот — выпуск ЗО-2028 $RU000A105A87 Доходность к погашению — 7%. Совкомфлот — одна из крупнейших мировых судоходных компаний, обеспечивающая морские перевозки нефти, нефтепродуктов и сжиженного газа, а также обслуживающая шельфовую разведку и добычу углеводородов. Более 80% компании принадлежит государству. Дата погашения облигаций — 26.04.28. Номинал — $1000. Купон выплачивается 2 раза в год. Кредитный рейтинг — ААА. #прояви_себя_в_пульсе #друзья #взаимоподписка #сердце__пульса #мышление Любые репосты постов со ссылкой на меня @LexxFreeman приветствуются! Лайк👍 + Подписка 🫵 = 👏🤝

#disclosure Компания: ПАО “Совкомфлот” Тикеры: $RU000A105A87 Время новости: 28.04.2025 16:39 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=76dXtL4n-CE-C-Apq321jkN-Cg-B-B&q= Резюме: ПАО "Совкомфлот" объявило о выплате процентов по бездокументарным облигациям серии ЗО-2028 на сумму 609,1 млн руб. за шестой купонный период. Выплата составила 1 591,11 руб. на облигацию, что эквивалентно 19,25 долларов США. Обязанность по выплате исполнена в полном объеме. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=11967, http://www.scf-group.ru// Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A105A87 Время новости: 28.04.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "Совкомфлот", 7702060116, RU000A105A87, 4-02-10613-A) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1251085 Резюме: ПАО "Совкомфлот" объявило о выплате купонного дохода по своим облигациям серии ЗО-2028. Выплата составит 1591.11 долларов США на одну облигацию, запланирована на 28 апреля 2025 года. Дата фиксации списка держателей облигаций — 25 апреля 2025 года. Сентимент: Положительный

Совкомфлот. Обзор 👀 Общий обзор 🚢 Совкомфлот – крупнейший российский судовладелец и мировой лидер по числу танкеров ледового класса; 83% акций принадлежат государству. Компания обслуживает морские месторождения, транспортируя нефть, нефтепродукты и сжиженный газ. Половина флота занята в шельфовых проектах и транспортировке газа, другая половина – в перевозке нефти и нефтепродуктов. Более 2/3 доходов приносит работа по долгосрочным контрактам. Основные клиенты – крупные нефтегазовые компании: Газпром, Новатэк, Лукойл, Газпромнефть и Роснефть. Количество судов неизвестно из-за геополитической ситуации, но оценивается свыше 120 с средним возрастом около 12 лет. 💰 Финансовая часть / ✔️ Операционная часть 📊 В третьем квартале компания отметила снижение долларовой выручки на 4% из-за падения фрахтовых ставок (уменьшение на 35%), снижения морских поставок российской нефти и санкций США. Несмотря на высокие ставки фрахта в 2023 году, они все же упали, хотя в российском сегменте снижение менее заметно благодаря теневому флоту. Около 30% отгрузок идет по спотовым ценам, а к 2025 году ожидается выручка около $ 1 млрд. 🧐 Также важным событием стало включение Совкомфлота в санкционный список США, что ограничило поставки нефти, хотя подсанкционные суда начали возобновлять перевозки. Ставки фрахта на нефтяные танкеры начинают восстанавливаться, в то время как для продуктовых остаются стабильными. ❗ По маржинальности EBITDA увеличилась до 57,5%, несмотря на рост эксплуатационных расходов на 6% из-за санкционных трудностей. Чистые финансовые доходы достигли $11,1 млн, однако чистая прибыль столкнулась с проблемами из-за переоценки налоговых активов. В итоге чистый долг увеличился, а свободный денежный поток сократился. 💸 Дивиденды 🤑 Согласно дивидендной политике, компания выплачивает акционерам не менее 25% от чистой прибыли, но ранее переходила к выплате 50%. Ослабление рубля положительно сказывается на будущих дивидендах. За девять месяцев 2024 года скорректированная чистая прибыль составила 43,3 млрд рублей (-34% г/г), что могло бы дать дивиденд на уровне около 9 рублей на акцию. 🤓 Преимущества / Риски 💪 Конкурентные преимущества - Государственная поддержка. Совкомфлот активно участвует в крупных нефтегазовых проектах, таких как Ямал-СПГ. В условиях санкций наличие собственного флота становится критически важным для страны. - Молодой и специализированный флот. Компания располагает значительным количеством современных танкеров. - Доля на рынке. Совкомфлот контролирует значительную часть российского рынка танкерных перевозок – около 15% от общего объема экспорта углеводородов морским путем. Кроме того, компания играет роль стабилизатора после сокращения сотрудничества зарубежных операторов с российскими предприятиями. ⚠️ Риски - Санкционные ограничения. Они затрагивают платежи, покупку новых судов, их ремонт, страхование и доступ к портам. - Неопределенности в долгосрочной перспективе. Для реализации будущих проектов необходимы новые ледокольные суда, но из-за санкций судостроительные верфи могут столкнуться с трудностями при выполнении заказов для Совкомфлота. - Усиление конкуренции и падение ставок фрахтования. Небольшие игроки и нефтяные компании приобретают подержанные суда, что увеличивает предложение на рынке и снижает потенциал повышения стоимости услуг. ⚖️ Инвестиционный взгляд 📌 Финансовые показатели компании ухудшились сильнее, чем прогнозировалось ранее. Долг находится на приемлемом уровне, однако имеет тенденцию к увеличению. Текущие рыночные котировки акций не выглядят достаточно привлекательными для покупки. Санкционные риски добавляют неопределенности. В прошлом этот актив считался весьма перспективным и интересным. 💼 Портфель 🎯 Акции компании $FLOT не рассматриваем для инвестиций. Облигации имеют рейтинг средний и выше: ЗО-2028 $RU000A105A87 1Р-01 $RU000A1060Q0 #дайджест_пульса #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #пульс #Совкомфлот #flot #риски #потенциал #что_купить #разбор

⚓️ Совкомфлот о последствиях санкций США $FLOT 💬 🚢 10 января, в пятницу, 69 судов Совкомфлота были включены в санкционные списки США. Компания не предоставляет комментариев по этому поводу, что соответствует её предыдущей практике — она не комментировала санкции и ранее. ⚓ В отчётности по МСФО ранее указывалось, что санкции создают операционные сложности, влияя на эксплуатацию судов и трудоустройство. Совкомфлот сообщал, что принимает меры для решения операционных проблем, связанных с санкционными ограничениями. 🛢️ Так, не исключается, что компания может отказаться от выплаты дивидендов. В случае серьёзного ухудшения финансовых показателей, отказ от дивидендов за 2024 год вполне возможен. Ранее в санкционные списки попали 21 танкер, а добавление ещё 69 судов ставит под угрозу большую часть флота и существенно снижает выручку компании. Если Совкомфлот не сможет быстро сократить эксплуатационные расходы, его прибыльность в 2025 году окажется под угрозой. Плюс в то же время санкции могут привести к росту ставок на перевозку нефти. 🛳️Серьёзные последствия Влияние санкций на деятельность Совкомфлота будет значительным. Введение ограничений против большинства судов ухудшает инвестиционную привлекательность компании. 💔 ❗️ ПОДПИШИСЬ 👍💯 $RU000A105A87 $RU000A1060Q0 #совкомфлот #обзор #анализ #прогноз #пульс2025 #санкции #санкций #грузоперевозки #фундаментал

☃️ Замещающие облигации: последний разумный шанс инвестировать в валюту? Топ-5 лучших ЗО на 2025 год! После исчезновения доллара и евро с торговых площадок, одним из самых разумных вариантов инвестирования в валюту остаются — замещающие облигации (ЗО). 2024 год заканчивается для рынка ЗО не особо приятно. Что произошло и почему они перестали быть актуальными? 1. Переоценка рублёвых активов. Замещайки в глазах инвесторов стали проигрывать на фоне рублёвых активов. 2. Разрушенные валютные механизмы. Сейчас доллар в России трактуется больше как спекулятивный актив, а не инструмент сохранения средств 3. Сокращение фондирования в валюте. Банки всё чаще избегают валютных операций, что подтачивает ликвидность ЗО и снижает их привлекательность. 💣 В 2025 году мы столкнёмся с печальной ситуацией: $4 млрд замещающих облигаций будут погашены, включая $ 1,4 млрд по суверенным выпускам. По офертам могут быть досрочно погашены ещё $ 3,5 млрд. По итогу валютных инструментов станет ещё меньше, и это обернётся ростом котировок оставшихся выпусков. 🌪️ ТОП-5 ЗО, которые всё ещё стоят вашего внимания ЛУКОЙЛ ЗО-26 • ISIN: $RU000A1059N9 • Рейтинг: ААА • Доходность: 9,34% • Погашение: 02-11-2026 • Доходность купона $: 4,75% • Периодичность выплат в год: 2 Эти облигации можно назвать «золотой серединой». Уязвимость в том, что компания сфокусирована на экспорте, и санкционная нагрузка может ударить по долларовым поступлениям. С другой стороны, если рубль продолжит слабеть, доходы от экспорта однозначно помогут. 🗣️ Для тех, кто ищет стабильность и не готов к высоким рискам — идеальный вариант. Газпром капитал ЗО26-1-Д • ISIN: $RU000A105RG4 • Рейтинг: ААА • Доходность: 11,85% • Погашение: 11-02-2026 • Доходность купона $: 5,48% • Периодичность выплат в год: 2 Здесь важно учитывать нюансы. Газпром зависит от сложной геополитической обстановки. Любые изменения на газовом рынке могут мгновенно отразиться на финансовых потоках компании. Как пример: взрыв "Северного потока". Однако текущая диверсификация поставок смягчает эти риски. 🗣️ Для тех, кто готов взять на себя умеренные риски ради высокой доходности — must-have. Полюс ЗО28-Д • ISIN: $RU000A108P79 • Рейтинг: ААА • Доходность $: 10,12% • Погашение: 14-10-2028 • Доходность купона $: 4,13% • Периодичность выплат в год: 2 Полюс всегда был символом стабильности благодаря своим золоторудным активам. Но сейчас — это товар, сильно подверженный волатильности. Если глобальная экономика уйдет в сторону криптовалюты (Трамп, привет), спрос на металл может упасть. С другой стороны, Полюс может выиграть в случае глобальной девальвации валют или роста инфляции. 🗣️ Для тех, кто верит в силу золота и не боится Трампа. ГТЛК ЗО26-Д • ISIN: $RU000A107AQ5 • Рейтинг: АА- • Доходность: 14,3% • Погашение: 18-02-2026 • Доходность купона $: 5,41% • Периодичность выплат в год: 2 Самая высокая доходность — самый высокий риск. Долговая нагрузка остаётся выше, чем у конкурентов, а зависимость от госзаказов делает облигации чувствительными к политическим и экономическим изменениям. 🗣️ Высокая доходность компенсирует риски. Совкомфлот ЗО-2028 • ISIN: $RU000A105A87 • Рейтинг: ААА • Доходность: 10,33% • Погашение: 26-04-2028 • Доходность купона $: 4,67% • Периодичность выплат: 2 Ну, тут ключевой риск — это снижение объёмов перевозок в случае сокращения спроса на российские энергоресурсы. Тем не менее Совкомфлот активно диверсифицирует свой флот, включая проекты по перевозке сжиженного газа. 🗣️ Для тех, кто ценит стабильный доход и видит перспективы компании. Для меня выбор таких инструментов всегда был показателем опыта людей в диверсификации. В 2025 году их привлекательность будет расти за счёт дефицита, но сегодня это мало кто понимает. _______ 👍 – если немного было полезно ________ Подпишись, чтобы не упустить ничего интересного! fondflow #пульс #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #аналитика #облигации

О, эти задания в играх! Любите ли вы их так, как любит их старая циничная лиса? Дано: милая-забавная тапалка, максимальный выигрыш в которой может составить баснословные 15 тыс. руб. или подборку бумаг на ту же сумму. За выполнение несложных заданий (лайкнуть пост в Пульсе, купить акцию из подборки и пр.) даются разные игровые ништяки: увеличение количества тапов, батарейки и пр. Казалось бы, все понятно и логично. Не выиграешь - невелики затраты, выиграешь - мелочь, а приятно. Но. Когда выкатили очередное задание, даже флегматичная барханная тварь поперхнулась кофе, который лакала из любимой мисочки, и пошла внимательно смотреть подборку: верно ли опознаны тикеры?! Верно. 🤣 Для улучшения тапалки участникам предлагается купить что-то из подборки, где красуются $RU000A107EL8, $RU000A105A87 и ряд иных аналогичных бумаг стоимостью от 80 до 100 тысяч рублей. Не удержалась, скриншот на память сделала лапками с кривыми когтями. Медитирую на него. И мне неимоверно интересно: в погоне за иллюзорными 15 тыщщщами это задание кто-нибудь выполнил или все же не нашлось сумасшедших в наших нестройных инвестиционных рядах? 😉🦊

$FLOT, $RU000A105A87 🚢 Немного истории в массы ☝️ 🧐 Утром 9 ноября 1996 года научно-исследовательское судно "Космонавт Юрий Гагарин" было продано Украиной "на иголки" по цене $170 за тонну. Даже незалежной Украине было стыдно продавать такое чудо - поэтому название судна замазали краской, оставив только буквы "████ █АГАР██". У судна была потрясающая история 14 июля 1971 года на научно-исследовательском судне "Космонавт Юрий Гагарин" был поднят государственный флаг СССР, а на большой антенне-передатчике был дан концерт. Тогда "Гагарин" стал самым большим и самым мощным научно-исследовательским кораблем в истории человечества. Водоизмещение судна — 45 000 тонн. На его палубах возвышались две антенны диаметром 25 м. каждая и весом около 240т и две диаметра 12 м. весом 180 т. Всего на морском судне было 75 антенн. Спроектировано судно для работы в любых районах Мирового океана и при любых погодных условиях - для точной работы антенн имелись пассивные успокоители качки. Ориентация судна в дрейфе во время сеансов связи производилась с помощью подруливающих устройств. Одиннадцатипалубный турбоход имел скорость хода 18 узлов. На судне располагалось 1 500 помещений общей площадью 20 000 кв. метров - в том числе более сотни лабораторий. Общая численность команды на борту достигала 330 человек. Для них работал кинозал на 250 зрителей, а под ним — спортзал, три бассейна, зона отдыха с бильярдной. Мощность корабельных кондиционеров в три раза превышала аналогичную в Кремлевском дворце съездов систему кондиционирования. Все эти блага были вполне оправданными - судно выходило в полугодовые рейсы на разных широтах. В случае острой необходимости корабль мог полностью заменить работу основного ЦУП и за 20 лет эксплуатации плавучий ЦУП совершил 20 рейсов. В 1991 году "Гагарина" приватизировала Украина, но вскоре титан оказался не по карману Одесскому пароходству — как и крейсер "Украина" (систершип утонувшей "Москвы"). Перед отправкой на разделку, была разграблена судовая библиотека и музей, пропал портрет Юрия Гагарина, подаренный семьей космонавта. На разделку корабля в страшном порту Аланг местным жителям (работающим за $1.5 за смену) потребовалось 18 дней. От чудо-корабля осталось 238 кусков различной величины - они ушли в переплавку и вернулись в СНГ в виду кастрюль, столовых приборов, сувенирных значков. От вырученных за "Гагарина" денег в бюджет Украины дошло около {$USDRUB} 1 млн. остальные деньги пропали... #однако 😟😔 PS: сколько это в карбованцах 1 млн 💵 не помню, тогда так назывались их деньги и я ими довольно успешно торговал (мягкие валюты стран СНГ) на межбанке и имел в месяц + около 3-4млн {$USDRUB} не имея собственных средств те на балансе карбованцев было 0️⃣, а оставалась только прибыль в 💵, кто в курсе тот поймет, что такое МБК, что интересно в то время не было таких коммуникаций как сейчас, торговали по 📠☎️📞 и еще был Reuter и SWIFT, интересное было время... #однако 🤔 🙄

#disclosure Компания: ПАО “Совкомфлот” Тикеры: $RU000A105A87 Время новости: 28.10.2024 18:26 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=MhxruOHEPUOA7ghlB7TKtg-B-B&q= Резюме: ПАО "Совкомфлот" объявило о выплате купонного дохода по своим облигациям за период с 26 апреля по 26 октября 2024 года. Общая сумма выплат составила 712,36 млн рублей, что эквивалентно 1 860,81 рубля на одну облигацию. Выплаты были осуществлены в полном объеме и произведены в денежной форме. Ссылки из новости: http://www.scf-group.ru//, https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=11967 Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A105A87 Время новости: 28.10.2024 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "Совкомфлот", 7702060116, RU000A105A87, 4-02-10613-A) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1187567 Резюме: ПАО "Совкомфлот" объявило о предстоящей выплате купонного дохода по облигациям серии ЗО-2028. Выплата составит 1860.81 долларов США на одну облигацию, планируется на 28 октября 2024 года, с фиксацией списка 25 октября 2024 года. Сентимент: Положительный.

⚓️ СОВКОМФЛОТ ПОДРОБНО $FLOT Разобрала крупнейшую судоходную компанию России. Что в обзоре? ▫️Динамика капитала, обязательств и чистого долга за 9,5 лет; ▫️Динамика стоимости фрахта; ▫️Краткие финансовые результаты за 1 полугодие 2024 года и динамика результатам по кварталам; ▫️Справедливая цена, исходя из динамики результатов; ▫️Динамика финансовых результатов и дивидендов за 9,5 лет; ▫️Прогнозы выручки и прибыли на 2024-2025 гг; ▫️Прогноз дивидендной доходности на 2024-2025 гг; ▫️Прогноз целевой цены на 2024-2025 гг; ▫️Мультипликаторы и их динамика за 9,5 лет; ▫️Средние показатели окупаемости за 5,5 лет; ▫️Замещающие и юаневые облигации Совкомфлота; ▫️Таблица с прогнозами прибыли, дивидендов и целевых цен по компаниям Транснефть, Совкомфлот, Globaltrans, НМТП и ДВМП. Чтобы посмотреть анализ компании, нужно открыть скриншоты $RU000A105A87 $RU000A1060Q0

Сегодня Bloomberg сообщил, что один из ранее попавших по санкции США танкеров Совкомфлота завершил перевалку нефти на "теневой" танкер VLCC в центре Оманского залива💥. Это уже второй известный нам случай подобной перевалки. Ранее в июне SCF Primorye (попавший под санкции осенью 2023) отгрузил нефть в пользу китайской компании🤓. Исходя из последних публикаций агентства, можно сделать вывод, что уже 3 из 21 кораблей Совкомфлота, попавших ранее под санкции, вернулись «в строй». Важно отметить, что все три корабля – Suezmax (средний размер, вмещает около 1 млн баррелей). Свидетельств вовлечения более мелких танкеров, Aframax, мы пока не имеем🙈. На мой взгляд, вернувшиеся танкера оперируют по ставкам, ниже среднемировых (несмотря на наличие премии на рынке перевозки российской нефти), что обусловлено дополнительными рисками и издержками на перегрузку в море. Тем не менее, подтвержденная снимками со спутников (есть материалах Bloomberg, можете посмотреть сами) возможность использовать санкционированный флот – сильный позитив для Совкомфлота🚀. По моей оценке, следующий квартал будет слабым для Совкомфлота из-за сезонного аспекта (летом ставки фрахта ниже, чем зимой) и простоя части флота из-за введенных санкций в начале 2024 года🚢. Тем не менее, высокая степень законтрактованности флота и постепенное возобновления перевозок на санкционированных танкерах, по моей оценке, позволят компании демонстрировать уверенные результаты в среднесрочной перспективе. Вижу хороший потенциал в акциях, буду покупать в портфели после изменения сентимента на рынке🚀. Подписывайтесь на канал, у нас много интересной аналитики и обучающих материалов. Всем добра, дорогие друзья! Не ИИР #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #аналитика $FLOT $RU000A105A87

#moex Тикеры: $RU000A105A87 Время новости: 20.06.2024 17:16 Тема новости: 20.06.2024, 17-16 (мск) изменены значения верхней границы ценового коридора и диапазона оценки рыночных рисков ценной бумаги RU000A105A87 (СКФ ЗО2028). Ссылка: https://www.moex.com/n70507/?nt=0 Резюме: 20.06.2024, 17:16 изменены значения верхней границы ценового коридора и диапазона оценки рыночных рисков ценной бумаги RU000A105A87 (СКФ ЗО2028). Сентимент: Нейтральный.

#обзордня #corpbonds               ОБЗОР ДНЯ 🗓 18 МАРТА                 💲Курс доллара на завтра 91,98 (+0,12%)                      ‼ Завтра              ЛСР ruA проведёт сбор заявок в выпуск 001P-09 сроком обращения 3 года. Купон ежемесячный, ориентир не выше 16% годовых  Интерес участия: ⭐⭐⭐⭐⭐ ООО "Новые технологии" А-(RU)/ruA- проведёт сбор заявок в выпуск БО-03 с офертой через 2 года. Купон ежемесячный, ориентир не выше 16,25% годовых  Интерес участия: ⭐⭐⭐➕         🆕 Размещения                                      МТС 21 марта проведёт сбор заявок в два выпуска 002Р-04 и 002Р-05 сроком обращения 3,5 года. Купон в 002Р-04 определяется как RUONIA + спред не выше 160 б..п., в 002Р-05 - как КС + спред не выше 160 б.п. МФК Вэббанкир 21 марта начнёт размещение нового выпуска 001P-05 с офертой через 1 год. Купон ежемесячный, 21% годовых РЖД зарегистрировало два выпуска замещающих облигаций З026-1-ФР и З026-2-Р ❌ Оферта Бифорком Тек - у владельцев облигаций возникло право требовать досрочного погашения облигаций в связи с нарушением сроков публикации годовой бухгалтерской отчетности со стороны эмитента. {$RU000A1037L9}   🅾 Отчёты   НКХП (РСБУ, 2023)  Выручка: 9,9 млрд.руб. (+75%)  Чистая прибыль: 4,9 млрд.руб. (+150%)   Совкомфлот (МСФО, 2023)   Выручка: 2 млрд.долл. (+42%)   Чистая прибыль: 943 млн.долл. (385 млн.долл. в 2022 г.) $RU000A105A87 $RU000A1060Q0     Инарктика (МСФО, 2023)   Выручка: 28,5 млрд.руб. (+21%)   Чистая прибыль: 15,5 млрд.руб. (+27%) $RU000A107W48    🅿 Рейтинги                                                       М.видео - Эксперт РА подтвердило рейтинг ↔ ruA, изменив прогноз с развивающегося на стабильный  ЯТЭК - АКРА подтвердило рейтинг ↔ A(RU), прогноз с стабильный          ℹ️  Купоны                                                  Пионер-Лизинг БО-П02 - купон на 63 купонный период составит 22,25% годовых  Пионер-Лизинг БО-П04 - купон на 14 купонный период составит 20% годовых  ГПБ 005P-02Р - купон на 4 купонный период составит 16% годовых    МФК Быстроденьги 001P-01 - купон на 24 купонный период составит 21% годовых

#обзордня  #corpbonds                                     ОБЗОР ДНЯ 🗓 16 ОКТЯБРЯ                                         💲Курс доллара на завтра 97,28 (-0,02%)                                          ‼ Завтра Аренза-Про (BB+(RU), июнь 2023) проведёт сбор заявок в новый выпуск 001P-03 с офертой через 2 года. Ориентир купона (доходности) не выше 15,50% (16,65%) годовых Интерес участия: ⭐⭐⭐⭐   МТС-Банк (ruA, март 2023) проведёт сбор заявок в новый выпуск 001P-03 сроком обращения ~3 года. Ориентир ставки 1-го купона: RUONIA + спред не выше 250 б.п. Интерес участия: ⭐⭐⭐⭐          🆕️ Размещения                                                АйДи Коллект  19 октября начнёт размещение нового выпуска 05 сроком обращения 3 года с купоном 16% годовых Моторика на сборе заявок в дебютный выпуск БO-01 установила купон 15,75% годовых  Частная пивоварня "Афанасий" 19 октября начнёт размещение дебютного выпуска сроком обращения 3 года с купоном с 16% годовых   🅾 Отчёты    Трансмашхолдинг (РСБУ, 9м/2023)  Выручка: 90 млрд.руб. (+29%)  Чистая прибыль: 2,77 млрд.руб.     🅿 Рейтинги                                                      Смартфакт -  Эксперт РА подтвердило рейтинг ↔ ruВВ-, прогноз стабильный $RU000A106CM2    Совкомфлот -  Эксперт РА подтвердило рейтинг ↔ ruААА, прогноз стабильный $RU000A105A87 $RU000A1060Q0 МК Лизинг -  Эксперт РА присвоило рейтинг ruBB+, прогноз стабильный       🆙️️ Сделки                                                                         в профиле

Что такое замещающие облигации? Коротко. Это клоны еврооблигаций, но работающие в условиях санкций. Стоимость и купонные выплаты указанны и привязаны к доллару, но покупаются, продаются и платят купоны в рублях по курсу ЦБ на день расчетов. Стоимость одной замещающей облигации около 1000$ т.е. в районе 100 тыс. рублей. Зачем нужны? Страховка от девольвации рубля, доход в долларах или евро с конвертацией в рубли (т.е. валюту вам не дадут). Преимущества замещающих еврооблигаций: • Цена привязана к стоимости валюты ($,€) • Привлекательная доходность. • Нет санкционных рисков. • Ликвидность. Кто может купить? - кто угодно, статус квала не нужен. Какие есть варианты на рынке? Несколько примеров от известных компаний: Газпром Капитал - $RU000A105RH2 Лукойл - $RU000A1059R0 ММК - {$RU000A105H64} Совкомфлот - $RU000A105A87

Лето потихоньку заканчивается, рынок РФ продолжает расти, но растёт и волатильность. На этом фоне не стоит забывать про замещающие облигации Это интересный инструмент, который позволит и снизить волатильность, и защититься от падения рубля через экспозицию на валюту, но всё это в финансовом контуре РФ. Нужны ли вам замещающие облигации или нет разбирали в прошлом месяце, а сейчас небольшая подборка из трёх выпусков: Это среднесрончые облигации с датой погашения через 3-5 лет. У всех выпусков номинал $1000 ▫️ ФосАгро $PHOR ЗО28-Д $RU000A106G56 Дата погашения: 16.09.2028 Купоны: 2 раза в год по $13 Цена: 78,4% от номинала Доходность: 7.97% ▫️ Совкомфлот $FLOT ЗО-2028 $RU000A105A87 Дата погашения: 26.04.2028 Купоны: 2 раза в год по $19,25 Цена: 85,1% от номинала Доходность: 7.81% ▫️ Лукойл $LKOH ЗО-26 $RU000A1059N9 Дата погашения: 02.11.2026 Купоны: 2 раза в год по $23,75 Цена: 94,5% от номинала Доходность: 6.68% #облигации - Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией