Форум об облигации Совкомбанк СЗО-02

$RU000A107B84 $RU000A107C59 Доброго всем дня! Как уже писал ранее — завершил ребалансировку портфеля валютных облигаций — полностью вышел из вечных субордов Совкомбанк, и вдвое сократил объем субордов Альфабанк и Т-Банк — переложился в новые выпуски Сибур $RU000A10CMR3 и Газпромнефть $SIBN6P3 . Логика простая — с прицелом на 2026 готовлюсь (потихоньку) к росту рисков в фин секторе, и премия в доходности субордов уже не выглядит для меня так привлекательно. Кроме того котировки по ним хорошо выросли (ставки по длинному валютному долгу ощутимо скорректировались вслед за снижением рублевых ставок). Далее хочу постепенно минимизировать длинные валютные позиции в пользу коротких (до 2 лет) для лучшей «стабилизации» портфеля под любые дальнейшие сценарии ;) В размещении нового выпуска Норникель буду участвовать.

Жду вас завтра в 18:00 на прямом эфире https://www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/leonovmnenie08082025/ Последний раз проводил эфир в декабре 2024, перед ключевой ставкой, где час пытался всех убедить закупаться, потому что дно рынка)) Так оно и случилось. Что обсудим в этот раз: - Геополитика, какие шансы на разрешение конфликта, что ждать от встречи лидеров. Какой бизнес реально пострадает при мире (и это не айти); - Заработали на переходе облигации $RU000A107L82 ХКФ под крыло Совкома, и на смене купона у $RU000A107C59. Впереди новая смена у другого эмитента: оцениваем шансы переоценки на событии; - Корпоративное событие $VTBR - как получить прем.право и зачем оно нужно. 8 августа последний день для совершения действий; - Мой портфель акций: кого держу и под какие идеи. Ну и можно будет задать вопросы по интересующим бумагам.

#nrd Тикеры: $RU000A107C59 Время новости: 06.08.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "Совкомбанк", 4401116480, RU000A107C59, 4-18-00963-B) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1290822 Резюме: Компания Совкомбанк выплатит купонный доход по облигациям серии СЗО-02 6 августа 2025 года. Облигации без срока погашения номиналом 1000 долларов США предназначены для квалифицированных инвесторов и имеют фиксированную выплату по купону. Вся информация о выплатах и корпоративных действиях доступна через депозитарий. Сентимент: нейтральный

#disclosure Компания: ПАО «Совкомбанк» Тикеры: $RU000A107C59 Время новости: 06.08.2025 10:36 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=gJhyXaVL3UuTVahCQKNV5g-B-B&q= Резюме: Совкомбанк выплатил купонный доход по облигациям серии СЗО-02 в размере 34 667 610,51 рублей. Обязательства выполнены полностью и в срок, а выплаты произведены в безналичной форме в российских рублях по курсу Банка России. Общее количество облигаций, по которым осуществлены выплаты, составляет 16 773 штук. Эти выплаты свидетельствуют о стабильной финансовой деятельности банка и его способности выполнять обязательства перед инвесторами. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=30052, http://www.sovcombank.ru Сентимент: положительный

#disclosure Компания: ПАО «Совкомбанк» Тикеры: $RU000A107C59 Время новости: 06.05.2025 12:00 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=efhHoGMmFESUoz9YTnDsHQ-B-B&q= Резюме: ПАО «Совкомбанк» объявило о выплате купонного дохода по облигациям серии СЗО-02 за 6-й купонный период, который составил 26 626 969,77 рублей. Дата выплаты назначена на 06.05.2025, сумма выплаты на одну облигацию составляет 1 587,49 рублей. Обязанность по выплате исполнена в полном объеме. Ссылки из новости: http://www.sovcombank.ru, https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=30052 Сентимент: Положительный.

#disclosure Компания: ПАО «Совкомбанк» Тикеры: $RU000A107C59 Время новости: 05.05.2025 17:00 Тема новости: Начисленные доходы по эмиссионным ценным бумагам эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=iAk6sXOgAkahuZF9Qj0UyA-B-B&q= Резюме: ПАО «Совкомбанк» объявил о начислении доходов по облигациям серии СЗО-02 с процентной ставкой 10,328% годовых. Каждый купонный период, начиная с 7-го, будет приносить доход в размере 25,82 доллара США на облигацию, что составляет 433 078,86 долларов США за каждый период. Выплаты будут осуществляться денежными средствами в рублях по официальному курсу на дату окончания купонного периода. Ссылки из новости: http://www.sovcombank.ru, https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=30052 Сентимент: Положительный

#nrd Тикеры: $RU000A107C59 Время новости: 06.02.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "Совкомбанк", 4401116480, RU000A107C59, 4-18-00963-B) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1222539 Резюме: ПАО "Совкомбанк" объявило о плановой выплате купонного дохода по облигациям серии СЗО-02 в размере 1900.32 долларов США на одну облигацию. Дата выплаты назначена на 6 февраля 2025 года, а дата фиксации списка - 5 февраля 2025 года. Облигации зарегистрированы Центральным банком Российской Федерации. Сентимент: Положительный.

#disclosure Компания: ПАО «Совкомбанк» Тикеры: $RU000A107C59 Время новости: 06.02.2025 12:00 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=38gYaTqsLUuVcApLthxmEg-B-B&q= Резюме: ПАО «Совкомбанк» объявил о выплате купонного дохода по облигациям серии СЗО-02 за 5-й купонный период, составившего 31 874 067,36 рублей, что соответствует 19,38 долларов США на одну облигацию. Выплата будет произведена денежными средствами в безналичном порядке по курсу 98,0556 рублей за доллар США на дату окончания купонного периода, 06.02.2025. Обязанность по выплате исполнена в полном объеме. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=30052, http://www.sovcombank.ru Сентимент: Положительный

Как обещал, обновляю таблицы по валютным ($) замещайкам и субордам, с текущими доходностями… Сам держу в разных долях практически все из списка, кроме ВТБ ЗО- Т1 $RU000A1082Q4 (опасаюсь проблем с достаточностью капитала). Если пролистаете мои посты за Q4/24 — акцентировал эти облигации на пиках доходностей, сейчас котировки подросли на 7—12%, но, думаю, вскоре еще подорожают. Дефицитный становится «товар» :) Напомню, что у Альфа ЗО-850 $RU000A108Q29 в апреле оферта и пересмотр купона (выйдет сладко); у Совкомбанк СЗО-02 $RU000A107C59 в мае. Непонимаю, как все на это смотрели и не набирали их тогда… взлетели хорошо, но это еще не предел. Про Россия 2030 уже написал, сравнимо с этим выпуском интересен Газпром Капитал 2034 $RU000A105A95 . Полюс очень задрали, с ГТЛК по другим выпускам риски возрастают, «золотой» Селигдар остается в фаворитах.

$RU000A107C59 Расчет возможного купона по Совкомбанк СЗО-02 к оферте 06.05.2025: YST 5Y сейчас 4,37 + 6,38 = 10,75%… если снизят еще ставку, и YST упадет до 4% (что не факт) — будем иметь купон порядка ~10,3%… Отмечаю те валютные облигации, которые считаю сейчас наиболее интересными в свете скорого пересмотра купона по оферте. И еще раз сделаю акцент, что ближайшие годы ТЕКУЩАЯ доходность купона на мой взгляд важнее чем доходность к погашению. Какие долларовые ставки будут через 2—3 года никто не знает. По рублю тоже 12% относительно недавно казались «сладкими» ;)

#disclosure Компания: ПАО «Совкомбанк» Тикеры: $RU000A107C59 Время новости: 06.11.2024 12:00 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=f9HlvF05mkOOuDFLjX4MIQ-B-B&q= Резюме: ПАО «Совкомбанк» объявил о выплате купонного дохода по облигациям серии СЗО-02 за 4-й купонный период, который составил 31 874 235,09 рублей, или 19,38 долларов США на облигацию. Выплата произведена в полном объеме в установленный срок 06.11.2024. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=30052, http://www.sovcombank.ru Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A107C59 Время новости: 06.11.2024 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "Совкомбанк", 4401116480, RU000A107C59, 4-18-00963-B) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1191220 Резюме: ПАО "Совкомбанк" объявил о плановой выплате купонного дохода по облигациям серии СЗО-02 в размере 1900.33 долларов США на одну ценную бумагу, которая состоится 6 ноября 2024 года. Дата фиксации списка для выплат - 5 ноября 2024 года. Сентимент: Положительный.

#disclosure Компания: ПАО «Совкомбанк» Тикеры: $RU000A107C59 Время новости: 06.08.2024 14:45 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=sAKIiU7LEEiDI7AMrUTpsg-B-B&q= Резюме: ПАО «Совкомбанк» объявило о выплате купонного дохода по облигациям серии СЗО-02 за третий купонный период, который составил 27 612 886,71 рублей. Каждый держатель облигаций получит 19,38 долларов США (или 1 646,27 рублей) в безналичной форме. Выплата произведена в полном объеме и в установленный срок. Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A107C59 Время новости: 06.08.2024 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ПАО "Совкомбанк", 4401116480, RU000A107C59, 4-18-00963-B) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1160368 Резюме: ПАО "Совкомбанк" объявил о выплате купонного дохода по облигациям серии СЗО-02 в размере 1646.27 долларов США на одну облигацию. Дата выплаты запланирована на 6 августа 2024 года, с фиксацией списка владельцев 5 августа 2024 года. Ценные бумаги предназначены для квалифицированных инвесторов. Сентимент: Положительный.

Поступил вопрос от @Germanicus (спасибо за донат!) — какие замещающие облигации могут быть интересны в качестве инструмента валютных инвестиций. Мне больше всего сейчас интересны рискованные бесконечные субординированные $ облигации (для квалов) основных наших Банков, благо все эти бумаги уже переведены в российскую юрисдикцию, что сняло по ним ключевые риски. В остальном же — да — опасность инвестиций в суборда никуда не делась (по ним Банки первым останавливают выплаты в случае возникновения проблем с достаточностью капитала), но состояние финансового сектора сейчас хорошее, упомянутые Банки динамично развиваются, достаточность капитала находится на безопасных уровнях, и перспективы на ближайшие 12~18 мес более-менее внушают доверие (насколько это вообще возможно в текущей глобальной ситуации). Обратите внимание на сроки оферт по этим субордам — через 2~3 года есть большая вероятность что Банкам будет выгодно их погасить, либо по некоторым купоны существенно повысятся. Конечно, можно (разумно) опасаться на следующее десятилетие сценария глобальной гиперинфляции (как в 70е) со ставками в США выше 10%. С другой стороны при любом более позитивном сценарии долгосрочная фиксация валютной доходности на уровнях близких к 10% и более выглядит крайне заманчиво. $RU000A107746 - TCS Perp2, «бесконечный» $ суборд от T-Банка, квартальный купон 6%, текущие котировки на уровне ~78%, так что купонная доходность (APY) ~7,7%. Оферта ожидается 20.12.2026, дальнейший купон будет посчитан UST 5Y + 5,15% (то есть 9,63% по текущим исходным). $RU000A107B84 Совкомбанк СЗО 1, «бесконечный» $ суборд с квартальным купоном 7,6% годовых (APY ~9%), текущие котировки на уровне 83,5%. Оферта 17.02.2027, новый купон UST 5Y + 6,362% (10,84%). $RU000A107C59 Совкомбанк СЗО-02, «бесконечный» $ суборд с квартальным купоном 7,75% годовых, текущие котировки на уровне 90% (APY ~8.5%). Оферта 06.05.2025, новый купон UST 5Y + 6,38% (10,84%). $RU000A108BD9 Альфа-Банк ЗО 400, «бесконечный» $ суборд с квартальным купоном 5,9% (APY ~8.2%), текущие котировки на уровне 71%. Оферта ожидается 23.05.2027, новый купон UST 5Y + 4,568% (9,048%). $RU000A108N55 Альфа-Банк ЗО 500, «бесконечный» $ суборд с квартальным купоном 8,13% (APY ~10,4%), текущие котировки на уровне 78%. Оферта ожидается 30.04.2028. Купон уже пересчитан. $RU000A1082Q4 ВТБ ЗО-Т1, «бесконечный» $ суборд с полугодичным купоном 9,5% (APY ~13%), текущие котировки на уровне 71%. Оферта ожидается 06.06.2034. Купон уже пересчитан. У этих Банков и многих наших экспортеров есть еще обычные валютные облигации с фиксированными сроками/купонами, по ним доходность (APY) колеблется в районе 7~9%… В Газпром и Русал я бы сейчас не залезал. Норникель надежно, но не особо выгодно. От евро я держусь подальше. Как то так, надеюсь был полезен.

🙋🏻‍♂️ Друзья, всем дня выборов! То есть инвестиций! Решил, свои последние действия на фондовом рынке оформить в один пост. 🥳 Начнем с хорошей новости, на этой неделе пришел инвестиционный налоговый вычет, который сразу же был направлен обратно на ИИС. 🏠 $PIKK Я полностью продал бумаги компании ПИК. Как говорится, продал ПИК на пике. Бумаги показывают странный рост, но отчетности компания не публикует. Предпочитаю не находиться в неведении и забрал свои 30%, но доля была небольшая. На коррекции планирую купить бумаги их конкурентов - Эталон. 🔸 Также продал всякую мелочевку - компанию Россети $MRKP, с внезапно 100% прибылью, и Астру $ASTR . 🏦 Докупку в портфель я совершил одну. Пока доллар в районе 90 рублей, купил вечную замещающую облигацию Совкомбанка $RU000A107C59 . Облигация вечная - значит не имеет срока погашения. Погасить ее компания может, при желании, в дату колл-опциона. Следующий колл-опцион планируется в июне 2025 года. 🔸 Идея в том, чтобы купить облигацию ниже номинала с хорошей купонной доходностью и дождаться возможного погашения через год. Если компания не захочет гасить облигацию, то следующие купоны будут равны значению Индекса Пятилетних Американских Трежерис (5YUST Rate) + 6.38%. Что на сегодня дало бы, 10.6% долларовой купонной доходности. Не думаю, что в ближайший год ставку ФРС сильно поднимут и доходности трежерис существенно упадут. Основной риск это невыплата купонов по вечным бондам при низкой достаточности капитала Совкомбанка. Риск реален, Совкомбанк уже приостанавливал выплату купонов по своим вечным бондам. 💸 {$USDRUB} Также перед выборами купил наличные доллары в банкомате Тинькофф. Курс там чуть менее приятный, чем на бирже - 95.3 рубля. Но долларовая подушка никогда не бывает лишней. Мало ли 😁 ‼️ Не является Индивидуальной Инвестиционной Рекомендацией #ЗО #акции #деньинвестиций

"БУКБИЛДИНГ" 🍷 Решил отменить заявку на АГК Кристалл ($KLVZ), попахивает каким-то нагибаловом. Здесь можно почитать мое сочинение по Кристаллу: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/GOLD.100/f4b6b289-2519-4ba2-88a2-5cbee25e939a/ Отдельная история с отменой заявок и блокировкой денег на до ближайшего рабочего дня: "К сожалению, в рамках чата у нас нет возможности снимать заявки. Обратитесь, пожалуйста, к трейдерам и сможете снять торговое поручение через трейдеров по номеру 8-800- в будние дни." Я понимаю в $DIAS была переподписка 25х, а тут то чего? Размещаются дорого. Да объем маленький, но и помощи Пульсян нет, а они оказывают сильное влияние на рынок. 🏦 Тинькофф прокомментировал это так: "Поучаствовать в IPO компании "Кристалл" на нашей платформе не получится. Каждое размещение брокер рассматривает индивидуально. Если риск инвестиции показался слишком высоким, брокер принимает решение не участвовать в IPO." 🤔Любопытный факт, что АГК Кристалл, по примеру Диасофта, так же сократил время формирования книги. Берите пример, так сказать, а то некоторые книгу не могут закрыть по 3-6 месяцев (см. скрин): 🔷Аренза-Про-001P-04 ($RU000A107ST1): • Книга открыта до 30.04.2024г.; • Размещено 43% эмиссии; • Рыночная цена - 100,1%. ну и тд. дальше перечислять не буду. 🔷СимплСолюшнзКэпит ($RU000A107SG8); 🔷АйДи Коллект ($RU000A107C34). 📖При открытой книге по вышеуказанным бумагам уже идут торги на вторичном рынке. Для арбитражных сделок тут маневра нет, потому, что рыночная цена = номинал + комиссия брокера. Ощущение, что рынок начинает понемногу трезветь после праздников. Если раньше все, что ни размести сметалось на первичке, то теперь книги висят открытые по несколько месяцев. Но, справедливости ради, в том же $RU000A107RZ0 или $RU000A107C59 переподписка знатная была. 😑Но нужно понимать, что когда вышеупомянутые эмитенты с рейтингами ВВ+-ВВВ+ выходили на размещение с доходностями около КС+2% появлялось недоумение - кому это надо? 🌊Флоатеры пока что остаются в приоритете, причем довольно надежные эмитенты дают купонную ставку КС+1-2,5% 👇Вот и думаем, пойдет ли кривая куда-нибудь к 13%+, а там можно и набирать длинный конец. #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест