Форум об облигации ВТБ ЗО-Т1

#disclosure Компания: Банк ВТБ (ПАО) Тикеры: #RU000A103S89, $RU000A1082Q4, $VTBR, #RU000A102QJ7 Время новости: 17.04.2026 16:00 Тема новости: Решения совета директоров (наблюдательного совета) Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=jKwgHPMZFU6qRZdYvYrvIA-B-B&q= Резюме: Совет директоров ВТБ утвердил отчеты за 2025 год по управлению рисками, капиталом и работе комитетов, обновил политику закупок и одобрил конвертацию привилегированных акций в обыкновенные. Также принято решение о размещении новых выпусков облигаций для рефинансирования существующих долгов. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость содержит информацию о рутинных корпоративных решениях (утверждение отчетов, технические изменения в документах) без существенных положительных или отрицательных финансовых последствий для инвесторов.

Доброе утро, Пульс! $T Сегодня проснулась в просто шикарном настроении! Пятница🥳! Солнышко☀️! Работу мамой никто не отменял, но всё равно шикарное состояние и настроение! Пусть и у Вас всё будет просто отлично! 💛 Мысли по рынку: ○Удерживаю все позиции по всем портфелям. ○Золото $GLDRUB_TOM жду ниже, если конечно ещё опустится, если нет- то буду покупать по факту свободных денег. ○Хочу взять штучек 10 $MDMG под будущие дивиденды с следующих пополнений чтобы разбавить свой портфель акций. ○Так же в планах разбавить свои облигации ещё одной замещайкой $RU000A1082Q4 .

Друзья, надеюсь вы все стали не только свидетелями, но и участниками эпических событий этой недели на валютном рынке. Итак хэдж портфеля в виде ЗО-Т1 идеально отработал и был вчера продан. 70% рублёвого кэша переведено в ВТБ, ведь Пьянов сказал, что акции ВТБ лучше депозита ). Ждём апреля и объявления % от прибыли на дивиденды. Даже если это будет всего 25%, то ничего страшного не вижу. Придётся лишь годик подождать. ))) Всем хороших выходных $VTBR $RU000A1082Q4

$RU000A1082Q4 Владельцы облигаций ВТБ, являющиеся физическими лицами, получили право требовать досрочного погашения принадлежащих им ценных бумаг после наступления ковенанта — реорганизации банка в форме присоединения к нему Почта Банка, сообщается на сайте раскрытия корпоративной информации. Информация об этом была размещена в журнале «Вестник государственной регистрации» 11 марта. Требования о досрочном погашении облигаций направляются владельцами — физическими лицами в соответствии с положениями ст. 60 Гражданского кодекса в судебном порядке в течение 30 дней с даты опубликования в журнале. На юридических лиц, владеющих аналогичными ценными бумагами ВТБ, право на досрочное погашение бумаг не распространяется. В пресс-службе банка «РБК Инвестициям» пояснили, что информация о возможности досрочного погашения облигаций ВТБ носит технический характер и связана с формальной обязанностью эмитента уведомить держателей бондов о присоединении Почта Банка. Подробнее на РБК: https://www.rbc.ru/quote/news/article/69b29f619a79472d758480ac?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop&utm_referrer=https%3A%2F%2Fdzen.ru%2Fnews%2Fstory%2F08876c8d-7c28-5252-9cc6-c27ee046f01e&from=copy Относится ли это к данной облигации?

$RU000A1082Q4 Рублификация «только для желающих»: что делать держателям бессрочек (на примере ВТБ 30-T1) Снова обсуждают рублификацию суверенных/квазисуверенных выпусков, но важная деталь: речь всё чаще про формат opt-in — «рублифицируем только тех, кто сам подаст заявку». На словах это выглядит как комфорт, но на практике у рублификации две разные «просадки», и они про разные риски. 1. Просадка №1 — валютная (FX): вы фиксируете курс Если бумага была валютной по номиналу (или экономически привязана к валюте), а после рублификации номинал станет рублёвым, вы фактически меняете валютный актив на рублёвый фикс. Дальше рублёвая сумма не меняется, но если USD/RUB растёт, валютный эквивалент «тела» падает. Формула простая: Просадка в валютном эквиваленте = 1 − (курс рублификации / курс после рублификации) Пример: рублифицировали по 90, а потом курс 120 → 1 − 90/120 = −25% в $-эквиваленте. Это главный смысл: рублификация = ставка на рубль (или хотя бы на отсутствие сильной девальвации). 2. Просадка №2 — рыночная: переоценка доходности в рублях Вторая история — про цену на бирже. Для бессрочек (типа 30-T1) чувствительность к ставкам и кредитному спрэдy высокая: если рынок после рублификации начнёт требовать более высокую рублёвую доходность (инфляция/ставки/премия за риск/ликвидность), цена может упасть даже без движения курса. Грубая линейная оценка для бессрочки: рост требуемой доходности на +2 п.п. часто даёт около −10% по цене, +4 п.п. → около −20%, +6 п.п. → около −30%. Это не точная математика «до копейки», но хорошо показывает масштаб риска. Почему все говорят про замену ISIN и НДФЛ Если рублификация будет оформляться как обмен на новую бумагу с новым ISIN, у инвестора может возникнуть налоговое событие (трактовка как реализация/доход). Поэтому и звучит идея поправок в НК: сделать рублификацию без 15% НДФЛ для «долгих держателей». Тут ключевое — финальные критерии: кто считается «долгим», как подтверждать срок, и какая операция освобождается. Решение через сценарии (как смотреть на это трезво) Сценарий A: рубль стабилен/укрепляется, ставки снижаются → рублификация может быть приемлемой, цена у бессрочек может восстановиться на снижении доходностей. Сценарий B: рубль слабеет, ставки высокие дольше → двойной удар: FX-просадка в валютном эквиваленте + падение цены из-за роста требуемой доходности/спрэда. Сценарий C: умеренная девальвация и медленное снижение ставок → выбор становится портфельным: важнее валютный хедж или рублёвая доходность. Триггеры, которые нужно отслеживать ДО решения 1. Финальные правила: курс фиксации, купон/формула, номинал, будет ли новый ISIN. 2. Налоговые изменения: кому льгота, какие условия подтверждения. 3. Длинные ОФЗ/инфляция: рост доходностей = давление на бессрочки. 4. USD/RUB: рублификация — это ставка на рубль, лучше назвать вещи своими именами. Вывод Opt-in формат — плюс: появляется выбор. Но решение нельзя принимать «на эмоциях». Для крупных позиций в бессрочках сначала моделируйте связку «курс + ставки + спрэд». Именно там обычно и лежит основная просадка «тела». Как действовать инвестору (практика) — Не спешить с opt-in, пока нет документа с курсом фиксации и формулой купона. В таких историях «дьявол в деталях»: один пункт про ISIN/обмен может превратить операцию в налоговое событие. — Считать не «купоны красивые», а стресс-тест: (а) курс после рублификации 100/110/120/130; (б) требуемая доходность +2/+4/+6 п.п. Если в худшем сценарии просадка превышает ваш лимит — снижайте позицию заранее. — Держать под рукой доказательства срока владения (отчёты брокера/депо): если льготу дадут «долгим держателям», без документов вы её не примените. — Следить за рынком длинных ОФЗ: для бессрочек это лучший ранний индикатор давления на цену. Личный чек: рублифицироваться имеет смысл, если вы осознанно хотите рублёвую конструкцию (и верите в стабильность рубля/инфляции), а не просто «потому что так предлагают».

Продолжаем медленно и плавно богатеть в акциях, в облигациях, и теперь возможно в валюте. 🔍 Силуанов анонсировал изменения в бюджетном правиле: • "ПРАВИТЕЛЬСТВО РАССМАТРИВАЕТ ВОПРОС ОБ УЖЕСТОЧЕНИИ БЮДЖЕТНОГО ПРАВИЛА С ТОЧКИ ЗРЕНИЯ ЦЕНЫ ОТСЕЧЕНИЯ, РЕШЕНИЯ БУДЕТ ПРИНЯТЫ ДОСТАТОЧНО БЫСТРО" • "ОПЕРАТИВНОЕ УЖЕСТОЧЕНИЕ БЮДЖЕТНОГО ПРАВИЛА НА ТЕКУЩИЙ ГОД И ПРЕДСТОЯЩИЙ ПЕРИОД ПОЗВОЛИТ СОХРАНИТЬ СРЕДСТВА ФНБ, СНИЗИТЬ ДАВЛЕНИЕ НА ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК" • "РОССИЯ МОЖЕТ СНИЗИТЬ ЦЕНУ НА НЕФТЬ В РАМКАХ БЮДЖЕТНОГО ПРАВИЛА ДО $45-50 — RTRS" Здесь буквально написано что рублю, вероятно, позволят ослабнуть. Снижение цены отсечения — это прямой драйвер для начала девальвации. На этом фоне оперативно довёл долю валютных бондов до ~25% портфеля: 1. Купил суборд ВТБ З0-Т1 $RU000A1082Q4. 12% купон в валюте с потенциальной переоценкой тела того стоит. Плюсом возможна рублефикация суборда если вдруг наберут нужные голоса (по такой цене входа мне абсолютно все равно — математика остается плюсовой) 2. Держу несколько выпусков бондов Газпром Капитала вроде $RU000A10BPP2. 3. И очень близко уже были мои лимитки по валютным ОФЗ $RU000A10DQA8, но видимо уже не судьба. Догонять не собираюсь. При этом, на мой взгляд, возможная девальвация никак не помешает снижению ключевой ставки. И сильно поможет рынку акции. Плюсы везде, но посмотрим как это будет. По-прежнему не хочу фьючерсы {$CRH6} {$SiH6}, предполагаю что скорость этой девальвации (если она вообще произойдёт) – будет очень плавной. Купон сверху не помешает.

$RU000A1082Q4 Вот что выдал искусственный интеллект по поводу обмена замещающих облигаций ВТБ на рублевые : "Замещающие облигации банка ВТБ не являются обязательными к обмену на рублёвые выпуски — владельцы вправе самостоятельно решать, обменивать их или сохранять в текущем виде. Это подтверждается следующими фактами: Добровольный характер обмена. Процесс «рублификации» (обмена замещающих облигаций на рублёвые выпуски) инициируется самим эмитентом (ВТБ), но окончательное решение о участии в нём принимает инвестор. Например, в 2025 году по некоторым выпускам ВТБ проводился голосование держателей облигаций относительно «рублификации», и в случаях, когда необходимый порог поддержки не был достигнут, обмен не осуществлялся. 1 Право инвестора на распоряжение облигациями. После получения замещающих облигаций инвестор вправе удерживать их в своём портфеле и получать выплаты в соответствии с первоначальными условиями (номинал, срок погашения, размер дохода, календарь купонных выплат сохраняются). Это означает, что владелец не обязан соглашаться на предложенные эмитентом условия обмена на рублёвые бумаги. 10 Инициатива эмитента. ВТБ в разные периоды прорабатывал варианты «рублификации» для заинтересованных инвесторов, но это не означало автоматического обмена для всех держателей. Например, в 2024 году банк проводил опрос среди держателей с целью определить комфортные параметры перевода в рубли, но это было лишь подготовительным этапом, а не принудительным действием. 187 Таким образом, решение об обмене замещающих облигаций ВТБ на рублёвые выпуски остаётся за самим инвестором. Если владелец не подаст соответствующее согласие или не примет участие в предложенной процедуре обмена, он может продолжать держать облигации в их текущем виде и получать выплаты согласно изначальным условиям. Для получения актуальной информации о текущих предложениях ВТБ и возможных процедурах обмена рекомендуется обращаться к официальным источникам банка или своему брокеру."

$RU000A1082Q4 Почитал новый закон рублификации валютных облигаций. Понял так: ВТБ без голосования предложит на выбор остаться в валютных облигациях, либо купить на них новые рублевые облигации со своими параметрами по купонам, по телу облигации. Каждый будет решать для себя что ему более выгодно или удобно. Правильно ли я понял? Поправьте, если это неправильно

Ну, что СберКИб ждёт 10-20% ослабления рубля. Наконец-то ЗО-Т1 отработает по полной? И может дать доходность за год 30-40%!!! "Вероятно, устойчивое ослабление рубля начнется с конца января– в феврале, и по итогам 1К26 мы ждем его ослабления до 12,6 за юань, а к концу 2026 года – до 14,7 за юань." $RU000A1082Q4

$RU000A1082Q4 Видели новость: Москва. 18 декабря. INTERFAX.RU - Госдума приняла закон, позволяющий российским эмитентам до конца 2026 года разместить среди держателей своих бондов, номинированных в валютах недружественных стран, облигации в рублях, обменяв таким образом на них находящиеся в обращении валютные бонды.

#disclosure Компания: Банк ВТБ (ПАО) Тикеры: $RU000A1082Q4 Время новости: 08.12.2025 11:13 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=26ECnvWLvEa9GAvLqTAy2A-B-B&q= Резюме: ВТБ выплатил купонный доход по облигациям серии ЗО Т1 за 4-й купонный период. Общая сумма выплат составила 6,14 млрд рублей, размер выплаты на одну облигацию - 3 614,45 руб. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Банк ВТБ полностью исполнил обязательства по выплате купонного дохода (100%), выплата произведена в установленный срок, что демонстрирует финансовую стабильность эмитента

#nrd Тикеры: $RU000A1082Q4 Время новости: 08.12.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (Банк ВТБ (ПАО), 7702070139, RU000A1082Q4, 4-12-01000-B) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1333203 Резюме: Банк ВТБ выплачивает купонный доход по бессрочным облигациям серии ЗО-Т1 в размере 3614.45 долларов США на одну облигацию. Выплата запланирована на 8 декабря 2025 года. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: 1. Подтверждение регулярной выплаты купонного дохода; 2. Высокий размер выплаты (3614.45 долларов на облигацию); 3. Соблюдение графика выплат эмитентом

$RU000A1082Q4 Меня одного смущает почему по этой бумаге всегда стояла дата колл-опциона и купона 6 декабря( эта дата и сейчас стоит во всех источниках), а в Тинькове недавно эта дата поменялась на 8 декабря? Кто и как в Тинькове перенес эту дату? Так разве можно было? А почему только в Тинькове? У других брокеров стоит дата 6 декабря. И типа ни у кого из инвесторов в Тинькове вопросов нет?

$RU000A1082Q4 Тут периодически пишут, как Адекватные люди и Умные деньги против рублификации. Ха-ха. Будьте внимательны к рекомендациям этих людей как сообщил “Ъ” в кулуарах форума ВТБ «Россия зовет!» первый зампред банка Дмитрий Пьянов, голосование продемонстрировало значимый рост активности держателей и их настрой на рублификацию, в том числе за счет применения электронного формата сбора голосов с помощью сервиса НРД (см. “Ъ” от 11 ноября). По пяти выпускам доля голосов, поданных за рублификацию, превысила 50%, в том числе по одному выпуску составила 72% и еще по двум — более 60%, отметил топ-менеджер.

🔥 График знал всё заранее. Фундаментал подвезли Ну что, пазл кажется складывается? То, что мы с вами видели на графике (и к чему готовились), наконец-то получило официальное объяснение. Инсайд или просто работа умных денег? Решайте сами. ⚡️ МИНФИН РФ С 5 ДЕКАБРЯ УВЕЛИЧИТ ПРОДАЖУ ВАЛЮТЫ/ЗОЛОТА ДО 5,6 МЛРД РУБ. С 0,1 МЛРД РУБ. В ДЕНЬ ⚡️ ЦБ РФ С 5 ПО 30 ДЕКАБРЯ УВЕЛИЧИТ ПРОДАЖУ ВАЛЮТЫ ДО 14,54 МЛРД РУБ. С 9,04 МЛРД РУБ. - РАСЧЕТЫ" Именно поэтому доллар и юань технично сползали вниз — крупные игроки закладывали это событие в цену заранее. 🎯 Мысли из прошлого поста получили своё подтверждение https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Dimirlov/dce91e03-902c-4295-9a0d-0468b1aec18b/?author=profile Как я и писал, моя цель — набрать позицию по вкусным ценам. Фундаментально этот пролив курса — подарок. Мой таргет на вход прежний: район 74–76 рублей за доллар (ниже пока не верится). Ждем экспирацию фьючерсов и вынос стопов самых нервных лонгустов. 👀 Рынок облигаций сейчас ведет себя иррационально — и это очередное подтверждение, которое подмечают профи. Курс валюты падает, а цена валютных облигаций снижается крайне неохотно. Пример: Валютный суборд ВТБ ЗО-Т1 $RU000A1082Q4. Он старательно игнорирует гравитацию. Курс летит вниз, а он держится. Ряд других "ААА" облигаций также держатся, курс -0,89% по дню, а там всего лишь -0,15%. Отказ держателей субордов от рублефикации ВТБ по такому курсу ещё одно подтверждение кстати. Почему так происходит? Низкая ликвидность: В стакане бондов нет панических продаж, люди сидят в них крепко. Умные деньги понимают, что текущее укрепление рубля — временное явление. Я готовлю кэш и жду. Фьючерсы не трогаю — там сейчас мясорубка, жаль тех кто был слишком оптимистичен. $USDRUBF $CNYRUBF

Банк ВТБ 28 ноября 2025 года провело общее собрание владельцев облигаций серий ЗО-Т1, СУБ-Т1-1, СУБ-Т1-3, СУБ-Т1-4, СУБ-Т1-8, СУБ-Т1-9 и СУБ-Т1-10 в форме заочного голосования, говорится в сообщении компании. Решение по вопросу повестки дня не принято. Повестка дня собрания включала один вопрос - "о предоставлении согласия на внесение изменений в решения о выпусках ценных бумаг, связанных с объемом прав по облигациям и (или) порядком их осуществления". $RU000A1082Q4

💲ВТБ в рамках рублификации валютных субординированных выпусков не смог собрать необходимого количества голосов ни по одному из выпусков. Банк сможет повторить попытку в следующем году, так как ЦБ продлил возможность такого обмена. Напомню, владельцы облигаций могли проголосовать за смену номинала на рубли и смену расчета купона на формулу КС+5% в рублях. Таким образом после двух этапов единственным прошедшим рублификацию остаётся выпуск СУБ-Т1-2 RU000A102QL3, в котором купон 23% зафиксирован до февраля будущего года. С учетом текущей цены 80% владельцы получают реальную купонную доходность более 28% годовых $RU000A1082Q4

$RU000A1082Q4 Копипаста: Перевод валютных облигаций ВТБ в рублевые откладывается Эксперты считают, что в нынешних условиях держатели субординированных облигаций ВТБ недостаточно мотивированы, чтобы менять валютные бумаги с фиксированной ставкой на рублевые флоатеры. 💬член Совета Ассоциации владельцев облигаций Илья Винокуров отмечает, что законом не ограничивается число проводимых общих собраний владельцев облигаций. И одним из основных факторов, повлиявшим на решения инвесторов, мог стать валютный курс. Как указывает Илья Винокуров, «перевод в рублевый долг по текущему курсу может привести к существенным убыткам инвесторов, заходивших в эти бумаги ранее». Кроме того, по его мнению, ряд инвесторов с помощью этих облигаций занимает валютную позицию и не заинтересован в переводе их в рубли. @bondholders 🔹

#disclosure Компания: Банк ВТБ (ПАО) Тикеры: $RU000A1082Q4 Время новости: 02.12.2025 19:45 Тема новости: Решения, принятые общим собранием владельцев облигаций эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=qeVVOpKXkUS-ALS3kKR-AIYw-B-B&q= Резюме: Собрание владельцев облигаций ВТБ не приняло решение по изменению условий выпуска бессрочных облигаций серии ЗО-Т1 Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Отсутствие как положительных (одобрение изменений), так и отрицательных (отклонение) решений; технический характер события без явного влияния на финансовое положение банка

$RU000A1082Q4 Эх! Прозевал голосование. Голосовал бы- За. Писал об этом еще в мае-июне. Причины: кому нужны облигации с доходностью в валюте - есть другие. А вот КС+5 не знаю. Почитал здесь сообщения - пришел к выводу, что основная масса даже не хочет взять калькулятор и посчитать, а полагается на свои внутренние ощущения. Может не умеет считать?

Ох-ох, пошел проголосовать по поводу $RU000A106Y21 по которой затеяли реструктуризацию долга и обнаружил, что завтра последний день голосования по $RU000A1082Q4 , а там оказывается ВТБ решил поменять условия и отвязать бумажки от курса доллара, поменяв на КС +5%. Очень интересно... В синем банке взяли курс на то, что рубль в долгосроке будет валиться и решили скинуть с себя валютные риски? Хм... 🤔

Первый вопрос который был недавно задан. Почему Вы посчитали 12,5% годовых в USD текущую доходность по облигации $RU000A1082Q4 Всё очень просто считается. Номинал облигации 1000 USD. По облигации выплачивается купон 47,5 USD два раза в год, это 95 USD в год. ( 47,5*2=95). Соответственно доходность облигации 95/1000*100=9,5% годовых от номинала. После размещения облигации доступны на рынке и могут торговаться как выше, так и ниже номинала. Соответственно покупая облигацию по 780 USD вы всё ещё будете получать 95 USD купонов в год. А в ней они фиксированные. 95/780*100=12,18% годовых. Данные правила применяются для расчёта текущей доходности. В случае же удержания до погашения, если это обычная облигация. То необходимо ещё на оставшийся срок посчитать изменение тела до погашения по номиналу ( в обычном случае ) . И прибавить и вычесть разницу поделив на оставшийся срок. Тогда будет понятна доходность текущая к погашению. Задаём любый интересующие вопросы по инвестициям в комментариях и я постараюсь ответить в следующих постах #Обучение #ответынавопросы

$RU000A1082Q4 Что мы видим с регулировкой курса доллара и правилами рублификации. В прошлый период рублификации рубль неожиданно и сильно стал укрепляться. Сейчас мы видим тоже укрепление. Возможно ли, что это случайность? Может ли Цб вместе с ВТБ снизить цену доллара на 10 руб. на период в 2 или 3 дня, когда будет фиксироваться номинал облигации в рублях? Почему не берется средний курс доллара за год или полгода? Вроде высокий курс доллара по отношению к рублю должен быть установлен в ближайшее время или в среднесрочной перспективе. Бюджету нужны рубли. Налоги увеличивают. И при этом источник рублей для экспортёров это высокий курс доллара. На мой взгляд более выгодным для держателей облигаций сохранить их привязку к курсу доллара, тем более, война закончится и доллар опять будет популярным.

$RU000A1082Q4 Сижу вот и думаю голосовать за рублификацию или нет. С одной стороны КС+5 это интересно и равно 15-20% годовых на ближайший год. С другой стороны 12% в USD + 10% ослабления рубля это 22% годовых на ближайший год. Получается вроде лучше остаться в валюте и не голосовать за рублификацию. Ведь потенциальная переоценка тела может быть как и при рублификации, так и без.

#обзордня #corpbonds #tibonds ОБЗОР ДНЯ 🗓 11 НОЯБРЯ 💲Курс доллара на завтра 81,35руб. (+0,42%) ⚠️ ВТБ 28 ноября проведёт собрание владельцев облигаций в форме заочного голосования по вопросу рублификации валютных субординированных выпусков ЗО-Т1, СУБ-Т1-1, СУБ-Т1-3, СУБ-Т1-4, СУБ-Т1-8, СУБ-Т1-9 и СУБ-Т1-10 $RU000A1082Q4 ‼️ Завтра Минфин на аукционе предложит ОФЗ 29028, 29029 и 26252 Полипласт A(RU) / A-.ru проведёт сбор заявок в выпуск П02-БО-12 сроком обращения 2 года с номиналом в долларах. Купон ежемесячный, ориентир не выше 12,5% годовых (YTM 13,24%) МТС AAA(RU) проведёт сбор заявок в выпуск 002Р-14 с пут-офертой через 3 года. Купон ежемесячный, рассчитывается как сумма ежедневной КС + спред не более 200 б.п. СибСульфур B(RU) начнёт размещение выпуска 02-001Р сроком обращения 4 года с колл-опционами через 2 и 3 года с амортизацией по 3% на 9-12 купоне, по 22% на 13-15 купоне. Купон квартальный 28% годовых 🆕 Размещения Томская область на сборе заявок в выпуск 34075 установила купон на уровне 16,2% годовых СФО ТБ на сборе заявок в выпуск 5 зафиксировало купон на уровне 17,3% годовых Совкомфлот AAA(RU) 19 ноября проведёт сбор заявок в выпуск 001Р-02 с номиналом в долларах сроком обращения 4 года. Купон ежемесячный, ориентир не выше 7,9% годовых СФО СБ Секьюритизация ruAAA.sf с 11 по 27 ноября проводит сбор заявок выпуск 3 с прогнозируемой датой погашения 26 июля 2028 года. Купон ежемесячный, ориентир 16,5% годовых (YTM 17,77%) 🅿️ Рейтинги ТрансКонтейнер - Эксперт РА подтвердило рейтинг ↔️ ruAA-, прогноз стабильный

#nrd Тикеры: $RU000A1082Q4 Время новости: 11.11.2025 Тема новости: (BMET) О корпоративном действии "Заседание или заочное голосование для принятия решений общим собранием владельцев облигаций" с ценными бумагами эмитента Банк ВТБ (ПАО) ИНН 7702070139 (облигация 4-12-01000-B / ISIN RU000A1082Q4) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1323951 Резюме: Банк ВТБ проведет заочное голосование владельцев облигаций серии 4-12-01000-B 28 ноября 2025 года. Собрание посвящено принятию решений по вопросам выпуска ценных бумаг. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит информационный характер о процедурных мероприятиях, не содержит данных о финансовых результатах или изменениях доходности ценных бумаг

#Портфель итак очередной срез по инвест порфелю: 35% ЗО-Т1 $RU000A1082Q4 выбираю их так как это одновременный хэдж по валюте и постоянный доход. Но приходится конечно следить за достаточностью капитала ВТБ. 33% ВТБ $VTBR если всё получится, то снова будут дивиденды и одни из самых больших на рынке. Пока нет оснований не верить в успех. 21% Сбер $SBER тут всё стабильно. Жду переоценки от снижения ставки. Остальные позиции - мелочи. Портфель рискованный и сильно конецентрированный. С точки зрения рисков так делать ни в коем случае нельзя. Но в моменте, что есть то есть. Все остальные плечевые спек позиции набранные на падении были отторгованы в плюс/ ноль и закрыты.

Итак, рынок снова ожививился. Все позиции опять растут. Сейчас в портфеле основная ставка на $VTBR , $SBER есть небольшая доля $HEAD просто потому, что он дороже и потенциал переоценки у ВТБ в моменте кажется выше к дивидендам. Ну и валютный хэдж в в иде $RU000A1082Q4 ЗО-Т1 на 30% портфеля тоже остаётся. Сижу, жду дальнейшей переоценки позиций на мире и снижении ставки. По мере переоценки буду искать альтернативы и перекладываться. Если появится что-то более перспективное.

$RU000A1082Q4 Была перепроданность при курсе 80,+, а цена на бумагу упала, как при курсе около 78. Буквально за день, когда ушла плита вернулась обратно на 65000р Посмотрим за динамикой, но ощущения, что после допки и снижения ставки должна стоить дороже. Это даже не беря ожидаемую девальвацию.

Всем привет! Бумага падает, я продолжаю держать, но видимо надо еще раз сделать update по ситуации. Ранее я писал на тему дивов, что жду что ВТБ выплатит дивы используя накопленную жирную прибыль 1 квартала и допку около 100 млрд. Пока кажется идем по этому сценарию. Деньги будет платить головной банк, давайте посмотрим что будет с Н1.1: 01.02.25 5,5% (факт) 01.03.25 6,16% (+прибыль 2024 года) 01.05.25 6,77% (+прибыль 1 квартала 2025 года) 01.08.25 5.5% (после выплаты 275 млрд дивов) Q3’25 6,0% (после допки на 110 млрд) Допка 110 млрд получается если выпустить акций столько, чтобы не размыть долю Росимущества ниже 50% и продать акции по 90+ с премией к рынку. Думаю я очень близок в оценке суммы. Как видим, благодаря большой прибыли первого квартала и допке банк вцелом может выйти после выплаты с Н1.1 = 6%, то есть с ростом норматива к началу года! Растем все таки. Но бумага все равно падает. Во первых, рынок может не до конца понимать это все и что риски не так велики по нормативам. Во вторых, рынок начал побаиваться банков на фоне слухов про МКБ, см. коммент под постом. В третьих, и возможно это основной фактор – рынок вдруг поверил в крепкий рубль. Я отслеживаю оценку вмененной девальвации рубля как дельту между доходностью рублевых и валютных ОФЗ равной срочности. Так вот этот показатель снизился по длинным бумагам с пиков на 1,3% годовых. То есть все стали вдруг считать что рубль не будет сильно падать следующие 15-20 лет. Мы оказались в начале января по этому показателю, когда рубль был в районе 100 рублей. И то что тогда все ждали небыструю девальвацию после обвала рубля выше 100 было нормально, но то что сейчас люди перестали верить в девал на 80 похоже скорее на капитуляцию всех кто рано набрал валютных бумаг и теперь бежит оттуда. На этом фоне есть еще букс по рублификации (куда кстати влетело разом масса народу на новости и сейчас их везут вниз и думаю часть продает), голосование же прошло только по одному выпуску и нет ясности когда ВТБ сделает оффер по остальным. На этом фоне давят другие факторы выше и получается вялые продажи бумаги никто не встречает и она на малых объемах валится вниз. Скорее всего какой то заметный рост возможен уже после начала ослабления рубля, ну и полной ясности по рублификации. Касательно будущего банка, план по прибыли на этот год 430 ярдов, до конца года жду что заработают еще 300 млрд (+1,1% к нормативу). И в следующем году видимо выполнят свой текущий план – 650 млрд (+2% к нормативу если не платить дивиденды). Думаю что банк будет платить дивами все что им не нужно для выполнения нормативов ЦБ. И тут как много раз писал для любителей дивов есть проблема – надбавки к нормативам постоянно растут до 2030 года, каждый год, банку придется постоянно уходить от порога списания субордов 5,125% все дальше и дальше. Как это выглядит на практике на примере норматива Н20.1 к которому применяются надбавки (группа банков в сумме): 01.04.2025 6,4% (факт) Q3’25 6,4% (прогноз – дивы не изменят норматив!) Мин с июля 5,75% (минимум со всеми надбавками к выплате дивов) Мин с янв’26 6.25% (рост надбавок с 1 января 2026) Мин с янв’27 7.25% (рост с 1 января 2027) Итого, мы видим что банк с помощью допки удержит норматив в этом году. И вцелом он на тоненького, но проходит с дивами в этом году и должен не расплескать ни капли капитала до января. На самом деле надо бы иметь запас над минимумом! Сбер например держит запас порядка 1%! Далее ВТБ в течение 2026 года должен подняться до >7,25% + 0,5 запаса = 7,75%! Рост надбавок ЦБ нас бережет!😎 Получается в течение 2026 года мы должны наконец выйти по нормативу на максимумы с момента СВО. Если в экономике РФ что то вдруг не треснет и прибыль ВТБ не обвалится. Напомню, на конец 2021 года норматив Н20.1 был 8,3% а ВТБ ЗО-Т1$RU000A1082Q4 торговалась тогда под 9% доху, то есть это выше 100% номинала в переводе на сегодняшний день, а не 75% как бумага торгуется сейчас. Вобщем, жду разворота по валюте и новости про рублификацию