Форум об облигации Алтимейт Эдьюкейшн БО-П01

"Если вы идете сквозь ад - не оглядывайтесь". Предположительно Уинстон Черчиль. На самом деле - нет. В декабре мой депозит стал напоминать тушу мяса на чем то среднем между хирургическим и мясницким столом. За год я создал из своего портфеля своеобразное Чудовище доктора Франкинштейна. Достаточно жизнеспособное существо, но некоторые части тела оказались слишком сильно поражены некрозом. Пришлось выкинуть на мороз следующие конторы: - Омега. Интересная IT-компания, но припадающая на все четыре ноги, по задолжности неред налоговой инспекцией. Это уже не случайность, а периодичность переходящая в закономерность. В результате котировки бумаги ищут новое дно. Наверное не зря говорят - "Как вы яхту назовете, так она и поплывет". Зафиксировал очень неприятный минус в 40%. - Вератек. Рейтинговое агентство запоздало хочет снять с себя репутационную дискредитацию. Ожидаемое понижение рейтинга для плохо чувствующей себя организации. Сразу хряпнул топором по позиции на выходе негативной новости. Успел до глубокого провала котировок. Но имел слабые надежды, что неурядицы обойдут эмитент стороной. У них была пара козырей в кармане. Вообще на фоне сложившейся ситуации хочется немного пофантазировать и провести параллели - "Эффект Долиной" в сфере недвижимости и "Эффект Монополии" в сфере облигаций. Не удивлюсь если из "монополистов" позже кого нибудь посадят, чтобы вернуть доверие физиков к рынку бондов. Но это мечты. Теперь на эмитенты грейда ВВ(+,-) не смотрю от слова "совсем", пусть хоть золотые горы обещают. Успел подобрать: - ТАЛЬВЕН БО-П01 $RU000A10DSX6 Рейтинг ВВВ, купон 22%, квартальный. Более опытные товарищи говорят, что шарашка приличная. Будет свободное время изучу повнимательнее. - Алтимейт Эдьюкейшн БО-П01 $RU000A10C7C2 Рейтинг ВВВ, купон 19.75%, ежемесячный. Финансовый отчет предоставленный в Пульсе достаточно хороший. Каждого эмитента взял по 50 штук ниже номинала. Из неинтересного, то меня чуть не поймали с телефоном на рабочем месте. Так что к дозе рыночного адреналина добавился и адреналин из реальной жизни. На вахте на этой неделе душат переработками. Время только на сон и еду. Но будет весомая доплата к зарплате. Всем добра и удачи!

#disclosure Компания: ООО "Алтимейт Эдьюкейшн" Тикеры: $RU000A10C7C2 Время новости: 27.11.2025 15:28 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=ExfdJk6cB0Ce-AGpWYMBFMw-B-B&q= Резюме: ООО 'Алтимейт Эдьюкейшн' выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии БО-П01 за четвертый период. Сумма выплаты составила 9,7 млн рублей по ставке 19,75% годовых. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и в полном объеме выполнила обязательства по выплате купонного дохода (100%), что демонстрирует финансовую дисциплину

Пришли деньги с подработки (увы, с работой пока тишина), докупила еще бумаг. Что купила с 19 по 26 ноября: ▪️ СФО ВТБ РКС Эталон 06 $RU000A10CW87 - 17 облигаций ▪️ ЭЛЕКТРОРЕШЕНИЯ 001Р-02 $RU000A10D1J9 - 5 облигаций ▪️ Аэрофьюэлз 002Р-06 $RU000A10CZC7 - 6 облигаций ▪️ Алтимейт Эдьюкейшн БО-П01 $RU000A10C7C2 - 5 облигаций ▪️ Оил Ресурс 001P-03 $RU000A10DB16 - 7 облигаций ▪️ На "сдачу" докупила ОФЗ 26240 $SU26240RMFS0 - 1 облигация 💸 В месяц купонами приходит 18503,61 ₽. Все купоны на сркинах - полностью реинвестировала. 🎯 Ближайшая цель получать купонами: ↪️ 10 000 ₽ в месяц - ✔ ↪️ 15 000 ₽ в месяц - ✔ ↪️ 20 000 ₽ в месяц (в процессе ⌛) - добить до конца 2025 года!! ➡️ Ещё больше информации — в канале ✔️Подписывайтесь в Профиле Пульс Буду рада вашему лайку👍 и подписке🔥 #прогресс_в_портфеле #пульс #купоны #купонный_доход #купонная_зарплата #пассивный_доход #облигации #портфель

#nrd Тикеры: $RU000A10C7C2 Время новости: 27.11.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "Алтимейт Эдьюкейшн", 9703014525, RU000A10C7C2, 4B02-01-00165-L-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1328806 Резюме: ООО 'Алтимейт Эдьюкейшн' выплачивает купонный доход по облигациям серии БО-П01 в размере 16.23 рубля на одну бумагу. Выплата запланирована на 27 ноября 2025 года. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит технический характер - стандартное уведомление о выплате купонного дохода без оценки финансового состояния эмитента или изменения условий выпуска

Анализ отчета ООО «АЛТИМЕЙТ ЭДЬЮКЕЙШН» за 9 месяцев 2025 , РСБУ $RU000A10C7C2 1. Общая характеристика компании. ООО «АЛТИМЕЙТ ЭДЬЮКЕЙШН» — российская частная компания в Москве. Основная деятельность — управление и инвестиции (судя по структуре активов и доходов) 2. Выручка · За 9 месяцев 2025 г.: 21 537 тыс. руб. · За 9 месяцев 2024 г.: 10 112 тыс. руб. · Темп роста: +113.0% 🟢 · Вывод: Выручка более чем удвоилась, показывая резкий рост операционной деятельности. 3. EBITDA · За 9 месяцев 2025 г.: 52 644 тыс. руб. · За 9 месяцев 2024 г.: 18 672 тыс. руб. · Темп роста: +182.0% 🟢 · Вывод: Операционная рентабельность до вычета расходов резко улучшилась. 4. Capex · За 9 месяцев 2025 г.: 424 130 тыс. руб. · За 9 месяцев 2024 г.: 190 404 тыс. руб. · Темп роста: +122.8% 🟢 · Вывод: Инвестиции в основные средства и финансовые активы значительно выросли. 5. FCF · За 9 месяцев 2025 г.: -432 605 тыс. руб. · За 9 месяцев 2024 г.: -195 259 тыс. руб. · Темп роста: -121.5% 🔴 · Вывод: Сильно отрицательный денежный поток усугубился. Компания тратит на инвестиции больше, чем генерирует от операций. 6. Темп роста чистой прибыли. · За 9 месяцев 2025 г.: 6 899 тыс. руб. · За 9 месяцев 2024 г.: -36 398 тыс. руб. · Рост на: 43 297 тыс. руб. 🟢 · Вывод: Компания вышла из убытка в прибыль, кардинальное улучшение. 7. Общая задолженность. · Краткосрочная: 29 856 тыс. руб. · Долгосрочная: 645 118 тыс. руб. · Общая: 674 974 тыс. руб. 8. Закредитованность: 0.95 руб. · Норма: < 1.0 🟡 · Вывод: На 1 рубль собственного капитала приходится 0.95 руб. заемных. Уровень умеренный. 9. Equity/Debt.: 1.05 · Норма: > 1.0 🟢 · Вывод: Структура капитала в норме, собственных средств больше, чем заемных. 10. Debt/Assets.: 0.49 · Норма: < 0.6 🟢 · Вывод: Доля активов, финансируемых за счет долга, приемлема. 11. NET DEBT / EBITDA годовая = 8.63 🔴 · Норма: < 3.0 🔴 · Вывод: Показатель критически высок. Долговая нагрузка несоразмерна операционной прибыли. 12. Покрытие процентов (ICR). · Классический ICR (EBIT/Проценты): 25 597 / 29 711 = 0.86 🔴 · Cash Coverage (EBITDA/Проценты): 52 644 / 29 711 = 1.77 🟡 · Вывод: Операционной прибыли не хватает для покрытия процентов (ICR<1). С учетом амортизации покрытие есть, но на низком уровне. 13. Коэффициенты ликвидности. · Текущей ликвидности: 2.93 (Норма: > 2.0) 🟢 · Абсолютной ликвидности: 2.25 (Норма: > 0.2) 🟢 · Вывод: Компания обладает высокими показателями ликвидности. 14. Коэффициенты финансовой устойчивости. · Коэффициент автономии: 0.51 (Норма: > 0.5) 🟡 · Коэффициент концентрации заемного капитала: 0.49 (Норма: < 0.5) 🟡 · Вывод: Финансовая устойчивость на границе нормы. 15. Гипотетический рейтинг: B+ (S&P) / B2 (Moody’s) 🔴 — спекулятивный уровень, высокие кредитные риски. 16. Оценка финансового состояния (ОФС): [🟥1...65...100🟩] ОФС=65/100 🟨 Уровень ФС: Удовлетворительный. Инвестиционный риск (по ОФС): Повышенный. 17. Каким инвесторам подходит? Агрессивным инвесторам, готовым к высокому риску ради роста. Стратегическим инвесторам, интересующимся портфелем активов компании. 18. Финансовое состояние : Улучшилось 🟢 по прибыльности, но ухудшилось 🔴 по долговым рискам и денежным потокам. #финанализ_алтимейт

💅Новые #облигации Гельтек-Медика (23%): красота требует денег! Гельтек-Медика производит и продает гели для медицинских исследований, а также домашнюю и профессиональную косметику ⏳ Работает с 1994 года. Изначально специализировалась на гелях, но свою новую волну поймала именно на косметике, на фоне турбулентности 2022 года – и сейчас на этот сегмент приходится уже более 70% выручки В активах – собственные диагностические центры, R&D-лаборатория и производственные площадки. Продают через маркетплейсы и сети: Озон, WB, Золотое Яблоко, планируют выходить в Магнит Косметик, а также открывать собственные оффлайн-точки. Активно инвестируют в новое производство, именно под него сейчас привлекают заемные деньги 📋 Из отчетов есть МСФО за полный 2024 и РСБУ за 1 полугодие 2025 (цифры вполне кореллируют, так что можно ориентироваться на оба). Основное оттуда: • Мощный рост выручки. 2024 – 2,3 млрд. (+72,3%), 1п’25 – 2,1 млрд. (х2,3). ▫️Всё счет косметики, медицинский сегмент плюс-минус стагнирует • На этом фоне – сильно опережающий рост расходов, с доминированием коммерческих (что норма на этапе расширения из-за высоких маркетинговых затрат). Как следствие – ебитда и прибыль без динамики в 2024, но с улучшением в 1п’25 • Рост дебиторки и запасов. Вкупе с общим ростом бизнеса пока не выглядит красным флажком, но дает отрицательный ОДП и объясняет активное привлечение заемных средств с 2024 года 💰 Что по долгам: • Долг чистый: 2024 – 426,6 млн. (х3,2), в 1п’25 почти не изменился • Финрасходы: 2024 – 24,7 млн. (x4,3), 1п’25 – 369 млн. (с нулевой базы) • ЧД/EBITDA LTM: <1х • ICR (покрытие процентов): >10х ✅ Ретроспективно у нас есть лишь небольшой срез отчетов за 2023-24, сложно сказать, что там было раньше, но в моменте Гельтек выглядит очень хорошо. И даже с новым, крупным по меркам компании займом, – останется во вполне комфортной зоне Дальше все будет зависеть от результатов инвест-программы, от того насколько уверенно Гельтек сможет держать/наращивать свою долю рынка и от состояния самого рынка (именно к этому придирается Эксперт РА, по всему прочему здесь просится рейтинг минимум на ступеньку выше) Новые облигации Гельтек-Медика (23%): красота требует денег! 📊 Параметры выпуска: • BBB от Эксперт РА 30.09.25 • Купон до 23% ежемес. (YTM до 25,59%) • 3 года, 500 млн. Сбор 08.10 Фантастическая по нынешним временам щедрость с честными 3 годами и опережением всего сравнимого по дюрации. В рейтинги выше лезть считаю, что логично, т.к. и сроков таких в BBB всего-ничего, и качество эмитента тянет на особо хороший рыночный сантимент, плюс еще и бренд вполне себе узнаваемый, как минимум в профсообществе И если смотреть ниже, тоже конкуренции особой нет – более-менее благополучная длина там торгуется в диапазоне YTM~22-23% (МаниМены БО-01 $RU000A10AYU6 / БО-02-01 $RU000A10BGC9, Айди Коллект 1P-01 $RU000A10B2P6) Бумага, конечно, не переживет сбор в неизменном виде, тем более объем не особо большой. Но в пределах 21% выглядит очень даже интересно. Из более-менее свежего сравнимым по качеству выглядит еще Алтимейт БО-П01 $RU000A10C7C2, который даже на свежем ухудшении прогноза по рейтингу под номинал пока не рвется 👉 Участвовать однозначно планирую. Думаю что и ниже 21% что-то оставлю, но уже со снижением объема #новичкам #что_купить #обзор #аналитика #прогноз

#disclosure Компания: ООО "Алтимейт Эдьюкейшн" Тикеры: $RU000A10C7C2 Время новости: 29.09.2025 15:13 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=IxG0fnotP0estzQnvxOXkQ-B-B&q= Резюме: ООО 'Алтимейт Эдьюкейшн' выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии БО-П01 за второй период (29.08-28.09.2025). Общая сумма выплат составила 9,74 млн рублей по ставке 19,75% годовых. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно выполнила обязательства по выплате купонного дохода в полном объеме (100%), что демонстрирует финансовую стабильность и надежность для инвесторов

Анализ отчета ООО «АЛТИМЕЙТ ЭДЬЮКЕЙШН» за первое полугодие 2025 года (РСБУ) $RU000A10C7C2 1. Выручка: 9 954 тыс. руб. 🟢 (рост на 45.4% vs 1П 2024). Вывод: Значительный рост операционной деятельности. 2. EBITDA: 38 696 тыс. руб. Вывод: 🟢 Высокая операционная прибыльность до вычета процентов, налогов и амортизации. 3. Capex: 74 371 тыс. руб. (отток). Вывод: 🔴 Значительные капитальные вложения в акции и займы. 4. FCF: -81 525 тыс. руб. Вывод: 🔴 Отрицательный свободный денежный поток из-за высоких инвестиций и отрицательного операционного потока. 5. Темп роста чистой прибыли: +181.6% (с -25 620 до +20 918 тыс. руб.). Вывод: 🟢 Переход от убытка к прибыли. 6. Общая задолженность: 271 991 тыс. руб. Краткосрочная: 131 192 тыс. руб.⚠️⚠️⚠️ Долгосрочная: 140 799 тыс. руб. 7. Закредитованность (Debt/Equity): 0.38 (271 991 / 721 771). Норма <1. Вывод: 🟢 Низкая долговая нагрузка на собственный капитал. 8. Equity/Debt: 2.65 (721 771 / 271 991). Норма >1. Вывод: 🟢 Собственный капитал значительно превышает заёмный. 9. Debt/Assets: 0.215 Норма <0.5. Вывод: 🟢 Низкая доля заёмных средств в активах. 10. NET DEBT / EBITDA 3.32 Норма <3–4. Вывод: 🟡 Умеренный уровень долга, близко к верхней границе нормы. 11. Покрытие процентов (ICR): 4.79 Норма >3. Вывод: 🟢 Комфортное покрытие процентных расходов. 12. Чувствительность к рискам Причины: 🔴 Высокая зависимость от инвестиционной деятельности, отрицательный операционный денежный поток, концентрация на финансовых вложениях. 13. Гипотетический рейтинг BB / Ba2 / BB (спекулятивный уровень, умеренный риск). 🟡 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 75/100 🟡 Уровень ФС: Удовлетворительный 🛡️ Инвестиционный риск: Умеренный (допустима погрешность ±5) 15. Каким инвесторам подходит? · 🟢 Консервативным инвесторам (низкий долг) · 🟡 Инвесторам роста (активные инвестиции) 16. Финансовое состояние 🟢 Выросло (рост выручки, прибыли, капитала) #Финанализ_алтимейт

#disclosure Компания: ООО "Алтимейт Эдьюкейшн" Тикеры: $RU000A10C7C2 Время новости: 29.08.2025 11:49 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Wq19eUQVF0SnINpvV4Q1WA-B-B&q= Резюме: ООО "Алтимейт Эдьюкейшн" выплатило первый купон по Биржевым облигациям серии 001Р: общая сумма 9 738 000 ₽ за период 30.07.2025–29.08.2025 при купоне 19,75% годовых. Выплата по одной облигации — 16,23 ₽. Объем — 600 000 облигаций. Платеж осуществлён безналично в рублях и исполнен на 100%; обязательство по выплате должно исполниться 29.08.2025. Сентимент: Положительный

#nrd Тикеры: $RU000A10C7C2 Время новости: 29.08.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "Алтимейт Эдьюкейшн", 9703014525, RU000A10C7C2, 4B02-01-00165-L-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1297715 Резюме: ООО Алтимейт Эдьюкейшн объявляет плановую выплату купона по облигациям серии БО-П01 (ISIN RU000A10C7C2) на 29 августа 2025 года: размер выплаты — 16.23 рубля на одну облигацию. Выплаты будут переданы депозитарием АО НРД его депонентам; выпуск зарегистрирован ПАО Московская Биржа ММВБ-РТС. Дата фиксации списка — 28 августа 2025 года. Сентимент: Нейтральный

Алтимейт Эдьюкейшн БО-П01 (ISIN: $RU000A10C7C2), сегодня добавили в Т-инвестиции Основные параметры облигации - Номинал: 1 000 ₽ . - Текущая цена (на 12.08.2025): ~1 017.8–1 018.2 ₽ (101.78–101.82% от номинала) . - Объем выпуска: 600 млн ₽ (все облигации в обращении) . - Срок до погашения: 2 года 11 месяцев (погашение — 14.07.2028) . - Тип купона: Фиксированный, 19.75% годовых . - Выплаты купонов: Ежемесячно (12 раз в год), размер купона — 16.23 ₽ . - НКД (накопленный купонный доход): ~7.03–7.58 ₽ . - Доходность к погашению (YTM): 20.66–20.68% . Эмитент: ООО "Алтимейт Эдьюкейшн" Профиль компании: - Основана в 2020 году, Москва. Объединяет 7 онлайн-школ в сегменте ДПО (дополнительное профессиональное образование): - Bang Bang Education (IT-дизайн), Fashion Factory (мода), XYZ School (геймдев), Psychodemia (психология), MAED (digital-маркетинг), Moscow Digital School (юриспруденция), МИИН (нутрициология) . - Аудитория: 800 тыс. студентов, 1.7 млн участников сообществ . - Выручка (2023): 2 млрд ₽ (+55% к 2022 году) . Кредитный рейтинг: - АКРА: BBB(RU) (позитивный прогноз) . - Факторы риска: Малый размер бизнеса, отсутствие отчетности по МСФО (я не нашел), зависимость от спроса на онлайн-образование . Финансовые показатели и долговая нагрузка - Рентабельность (FFO): 13% в 2023 году, прогноз на 2025–2027 — 12–17% . - Долги: 40% — акционерные займы, 40% — конвертируемый заем от VEB Ventures, остальное — банковские кредиты . - Цели выпуска облигаций: Рефинансирование долгов, развитие продуктовой линейки, операционная деятельность . Риски и особенности выпуска - Высокая доходность: YTM ~20.7% — значительно выше среднерыночной, что указывает на повышенный риск дефолта . - Листинг: Третий уровень Московской биржи (низкая ликвидность) . - Отсутствие оферты: Нет возможности досрочного погашения . - Волатильность цены: За день 12.08.2025 цена упала на 0.17% .

НА РЫНКЕ ДОЛГА «ЖОР». ЛЕТИТ ВСЁ. А КАК ЗАРАБОТАТЬ? 3 часть. Очевидные идеи в облигациях (ОФЗ, корп. эмитенты на слуху) во многом «отыграли» ожидания смягчения ДКП. Представленные в посте идеи – возможность сесть в «уходящий поезд» роста рыночной цены и зафиксировать высокий купон на длительном горизонте с существенно более низкими рисками, чем в целом по сегменту ВДО Дюрация (> 2) выпусков позволит зарабатывать на росте цены при дальнейшем снижении ставок (~+2% при каждом снижении ставки на 1%) + купон (> 20% годовых). Не забываем про риск-менеджмент и диверсификацию (на долю всех 3 бумаг – не более 10-15% портфеля) Моделирование годовой доходности (упрощенно, при условии выполнения прогноза ЦБ по ставке 12-13% в среднем за 2026 год): $TGKN, $RU000A10BPF3: 21,41% + 2,43*4% = 31,13% 👉Алтимейт Эдьюкейшн, $RU000A10C7C2: 19,36% + 1,87*4% = 26,84% На этом всё, дорогие друзья! Рад быть полезным 🤝🏼

НА РЫНКЕ ДОЛГА «ЖОР». ЛЕТИТ ВСЁ. А КАК ЗАРАБОТАТЬ? 2 часть. Представляем 2 новые идеи в ВДО сегменте которые, по нашему мнению, недооценены рынком (параметры бумаг на рис. 4): $TGKN, $RU000A10BPF3 (на рынке с 29.05.2025) 👉 Алтимейт Эдьюкейшн, БО-ПО1 $RU000A10C7C2 (на рынке с 30.07.2025) Чем интересны выпуски? Фиксированный купон, срок до погашения 3-5 лет без амортизации и оферт + сильный фундаментальный профиль компаний для сегмента ВДО, одновременно с крайне привлекательной доходностью. Кратко про «фундамент» эмитентов: ТГК 14 (рис. 5) - инфраструктурная организация, осуществляющая деятельность на оптовом рынке электроэнергии и теплоснабжения Забайкальского края и Республики Бурятия. Компания попала в сегмент ВДО в июне 2025 после ареста владельцев. Инвесторы опасаются сценария «Борец Капитал» и «Домодедово», что спровоцировало распродажу бумаг и понижение кредитного рейтинга сразу на 3 ступени с «А-» до «ВВВ-». По нашему мнению, такая реакция рынка излишняя и уже сегодня бумаги «отыграли» падения, тем не менее сохранив привлекательную долгосрочную доходность. Компания работает в стратегической отрасли, является монополистом рынка. Регулируемые тарифы, устойчивая база потребителей, государственный контроль деятельности, реализуемая инвест. программа модернизации мощностей до 2029-2030 года, положительные CF, комфортная долговая нагрузка – факторы «за» дальнейшее устойчивое обслуживание долга. 🆘 Единственным видимым риском является «отъем» активов. Тем не менее данный риск, по нашему мнению, переоценен: 🔹В случае с «Борец Капитал» и «Домодедово» арест активов и приостановка выплат связаны с иностранным владением с целью предотвратить вывод средств. ТГК 14 – полностью в собственности российских граждан 🔹Претензии прокуратуры направлены именно на владельцев ФЛ. Даже в случае обвинительного приговора их доли будут перераспределены без ущерба деятельности компании 🔹Крайний случай – национализация с последующей продажей активов (в данном случае долги ТГК перейдут новому собственнику и продолжат обслуживаться) 🔹Никто не будет банкротить / ликвидировать компанию, обеспечивающую половину двух холодных регионов теплом – это приведет к социальному коллапсу 👉Алтимейт Эдьюкейшн (рис. 7) - ИТ-платформа доп. образования (5 место на рынке, основные конкуренты – Skillbox и Яндекс Практикум). Компания работает на растущем рынке и имеет важнейшее преимущество с точки зрения обслуживания долга – высокую рентабельность + положительные CF от операционной деятельности + Net Debt / EBITDA ~ 0 Подробный финансовый анализ эмитентов - в серии следующих постов. Спойлер: комфортная долговая нагрузка, высокая рентабельность и ликвидность, положительный чистый операционный CF - факторы финансовой устойчивости эмитентов и возможности обслуживать выпуски облигаций 🛑Немного про риск / доходность выпусков:🛑 На рисунке 8 представлена вероятность дефолта (в %) на горизонте 3 лет по рейтинговым группам эмитентов. Как видно из рисунка, вероятность сокращается вслед со снижением КС и этот тренд продолжится. Коэффициент вариации (CV, отношение доходности к риску) составляет: 1️⃣CV ТГК-14, 001Р-07 = 6,25 👉CV Алтимейт Эдьюкейшн, БО-ПО1 = 9,8 Коэффициенты показывают, что на каждую единицу риска дефолта инвестор получает 3,5 – 9,8 единиц доходности ✅. ––––––––––––––––––––––––––––––– В следующей части выводы.

ДОБАВИЛИ В КАТАЛОГ НОВИНКУ 📌 🎓 АЛТИМЕЙТ ЭДЬЮКЕЙШН 001P-01 🔹 $RU000A10C7C2 ▫️ Рейтинг: 🅱️🅱️🅱️ позитивный [АКРА 🆕] ▫️ Тип купона: постоянный ▫️ Ставка купона: 19.75% ▫️ Купонный период: 30 дней ▫️ Срок обращения: 3 года ▫️ Обеспечение: Да. Публичная безотзывная оферта от АО "АЭ Холдинг" ▫️ Объём: 600 млн. ₽ ▫️ Номинал: 1000 ₽ ▫️ Амортизация: Нет ▫️ Put-оферта: Нет ▫️ Call-опцион: Нет ▫️ Дата размещения: 30.07.2025 ▫️ Дата погашения: 14.07.2028 ▫️ Статус "квал": Нет 📃 #алтимейт_эдьюкнйшн_001p_01 🎯 Цель займа Рефинансирование кредитного портфеля, поддержка операционной деятельности школ (развитие продуктовой линейки: создание более коротких программ с низким чеком и высоким спросом, тестирование новых моделей монетизации), общекорпоративные цели 🎓 Об эмитенте: ООО "Алтимейт Эдьюкейшн" (Ultimate Education) - образовательная компания,объединяющая 7 онлайн-школ в сегменте дополнительного профессионального образования: Bang Bang Education (IT-дизайн и визуальная культура), Fashion Factory (обучение профессиям в сфере моды), XYZ School (разработка и дизайн игр), Psychodemia (обучение психологов и коучей), MAED (e-commerce и digital-маркетинг), Moscow Digital School (юриспруденция и финансы), МИИН (нутрициология и профессиональный wellness). В конце 2024 года Компания завершила первое на рынке онлайн-образования pre-IPO У компании планы по выходу на IPO в 2026-2027 годах. Компания основана в 2020 году. 🗃 Факты о Компании: 💰 Уставный капитал 10 тыс. ₽ 👤 Учредитель: 1 юрлицо 🏠 Компания является учредителем 8 организаций 🏘 Компания является управляющей организацией для 11 организаций #️⃣ #облигации_алтимейт_эдьюкнйшн #новая_облигация_в_каталоге #облигации_новый_выпуск #новая_облигация

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 3️⃣0️⃣☀️0️⃣7️⃣☀️2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ (отпускная версия) 😉 Очередной утренний привет, друзья! Чуть спокойнее становится мир новых выпусков облигаций - сегодняшний фигурант готов представиться :) 🚀 Начало торгов сегодня: 🟧 АЛТИМЕЙТ ЭДЬЮКЕЙШН 001Р-01 📊 🅱️🅱️🅱️ (АКРА) 🔹 $RU000A10C7C2 ▪️ Купон фиксированный: 19.75% ✅ Без оферт ▪️ 3 года до погашения 😎 На первичке сегодня никого, так что более не задерживаю ни себя, ни вас, дамы и господа. Прекрасного дня! #облигации #новые_размещения