Хэштег #nlmk | Тинькофф Инвестиции Пульс

Акции НЛМК. 16.05.25 Акции торгуются у отметки 127 рублей. Снижение, начавшееся в марте этого года от уровня 165 рублей за акцию, приостановилось 9 апреля у уровня 118 рублей. С того момента инструмент находится в диапазоне цен 118 - 138 рублей, соответственно формирование данного торгового диапазона, на сегодняшний день, является основным сценарием развития событий на ближайшее время. Дальнейшее направление движения инструмента, с технической точки зрения, будет развиваться в сторону выхода цены за одну из границ, вышеназванного торгового диапазона.

пойдет на ... Развязка до 22-го июля. Обзор графика на 1Н от Резана. Меня смущает, когда я не знаю наверняка, куда мы пойдем. Тут я вижу поддержку тренда до 120 - 115, но если мы её теряем, активируется красный план с пробоем на 112, ретестом на 120 и дальше вниз на 75, если же рынок РФ откупят до 22-го июля, тогда данная акция сможет пройти по красному сценарию с ростом до 198, 232, в любом случае я обновлю прогноз только после пробоя одного из уровней и поддержку его в будущем. Оценка 5 из 10. Покупать себе в Резан Инвестор я не собираюсь эту акцию. Хочу рассказать тебе о ситуации с НЛМК и их дивидендами на 2024 год. Есть несколько моментов, которые могут повлиять на то, выплатят они дивиденды или нет. Займы связанным сторонам: Во втором полугодии 2024 года они набрали займов на 81 млрд руб., что на 50% больше, чем в первом полугодии. Условия этих займов не раскрываются, и это добавляет неопределенности. Отказ от дивидендов: Есть вероятность, что НЛМК, как и ММК, решит не выплачивать итоговые дивиденды, несмотря на то, что у них есть положительный свободный денежный поток (FCF). Причина — текущая негативная ситуация на рынке стали. Информационная прозрачность: Компания не особо раскрывает информацию, что затрудняет прогнозы. Например, капитальные затраты на 2025 год могут быть выше, чем ожидалось, что ударит по FCF и дивидендам. Основные показатели НЛМК: Капитализация: 9,1 млрд $ P/E — 6,19 P/S — 0,77 P/B — 0,88 EPS — 20,32 EBITDA — 209 млрд руб. EV/EBITDA — 3,56 НЛМК входит в топ-5 компаний по капитализации в своем секторе. По большинству метрик они оцениваются как средние по рынку. У них хорошая долговая нагрузка, но по рентабельности и росту выручки они немного отстают от лидеров. Выручка и прибыль: Выручка в 2024 году выросла на 5%, а в 2023 — на 4%. Прибыль в 2024 упала на 42%, в 2023 росла на 26%. Свободный денежный поток в 2024 упал на 45%. Собственный капитал компании практически не изменился в 2024 году, хотя в 2023 он вырос на 38%. Чистый долг отрицательный, но сократился на 91% с -112 млрд руб. до -10 млрд руб. Финансовые результаты: Выручка выросла на 5% до 980 млрд руб. Но на нее негативно повлияли снижение цен на сталь и снижение объемов потребления стали, особенно во втором полугодии. EBITDA упала на 6% до 257 млрд руб. из-за снижения цен и роста операционных затрат. Свободный денежный поток снизился на 39% до 84 млрд руб. из-за снижения EBITDA и роста капитальных затрат. Чистая денежная позиция на конец 2024 года составила 71 млрд руб. Согласно дивидендной политике, компания может распределить 100% свободного денежного потока на дивиденды, что составляет 14 руб. на акцию за 2024 год. Дивидендная доходность к текущей цене — 11%. Промежуточные дивиденды в 2024 году не выплачивались. Что в итоге: Высокая ключевая ставка негативно влияет на экономику и потребление стали в России. Это давит на операционные и финансовые результаты сталеваров. У НЛМК, возможно, больше экспорта, чем у других публичных компаний, но и внешние рынки не радуют из-за слабого спроса и большого экспорта китайской стали.

: стальной гигант, который всё ещё блестит? 🏗💰 Давайте разберём НЛМК () по косточкам — эта сталелитейная компашка контролирует целых 21% российского рынка стали, и это вам не шутки. Акции торгуются по 125.88₽, причём свободно обращается только пятая часть — остальное, видимо, крепко держат в кулаках крупные игроки 🤲📊. Финансы выглядят интересно: выручка растёт (с 900 млрд в 2022 до 979 млрд в 2024), но прибыль скачет как пьяный матрос — 166 млрд, потом взлёт до 209 млрд, и вдруг обвал до 121 млрд в прошлом году. Что случилось? То ли сталь подешевела, то ли расходы кусаются — но факт есть факт 📉📈. Зато мультипликаторы радуют: P/E = 6.09 (дёшево!), P/S = 0.76 (очень дёшево!), P/BV = 0.89 (почти по балансовой стоимости). Рентабельность тоже ничего: ROE = 14.2%, ROA = 10.8% — для металлургии это вполне прилично 💵✨. Плюсы компании заставляют задуматься о покупке: 🔹 У них нет долгов — точнее, чистый долг отрицательный (как так вышло — загадка) 🔹 Дивиденды — одни из лучших в отрасли (последняя выплата — 29.72₽ на акцию, это 24%!) 🔹 Могут продавать сталь за бугор, что в нынешних условиях дорогого стоит 🌍🚢 Но есть и ложка дёгтя: ♦️ FCF (свободный денежный поток) просел — куда делись деньги, вопрос открытый ♦️ Цены на сталь не спешат восстанавливаться, а это бьёт по марже 💸😬 Дивидендная политика прозрачная: если долг/EBITDA меньше 1 — платят 100% FCF, если больше — хотя бы 50%. В общем, пока контора исправно делится прибылью с акционерами, и это радует 🎁📅. Вывод? НЛМК выглядит крепким середнячком с хорошей дивидендной историей, но есть нюансы. Если верите, что сталь снова подорожает — можно присмотреться. Если нет — возможно, есть варианты и поинтереснее. Как бы то ни было, следите за отчётами и не забывайте, что металлургия — дело цикличное: сегодня в минусе, завтра — в шоколаде 🍫🔄.

: стальной гигант, который всё ещё блестит? 🏗💰 Давайте разберём НЛМК () по косточкам — эта сталелитейная компашка контролирует целых 21% российского рынка стали, и это вам не шутки. Акции торгуются по 125.88₽, причём свободно обращается только пятая часть — остальное, видимо, крепко держат в кулаках крупные игроки 🤲📊. Финансы выглядят интересно: выручка растёт (с 900 млрд в 2022 до 979 млрд в 2024), но прибыль скачет как пьяный матрос — 166 млрд, потом взлёт до 209 млрд, и вдруг обвал до 121 млрд в прошлом году. Что случилось? То ли сталь подешевела, то ли расходы кусаются — но факт есть факт 📉📈. Зато мультипликаторы радуют: P/E = 6.09 (дёшево!), P/S = 0.76 (очень дёшево!), P/BV = 0.89 (почти по балансовой стоимости). Рентабельность тоже ничего: ROE = 14.2%, ROA = 10.8% — для металлургии это вполне прилично 💵✨. Плюсы компании заставляют задуматься о покупке: 🔹 У них нет долгов — точнее, чистый долг отрицательный (как так вышло — загадка) 🔹 Дивиденды — одни из лучших в отрасли (последняя выплата — 29.72₽ на акцию, это 24%!) 🔹 Могут продавать сталь за бугор, что в нынешних условиях дорогого стоит 🌍🚢 Но есть и ложка дёгтя: ♦️ FCF (свободный денежный поток) просел — куда делись деньги, вопрос открытый ♦️ Цены на сталь не спешат восстанавливаться, а это бьёт по марже 💸😬 Дивидендная политика прозрачная: если долг/EBITDA меньше 1 — платят 100% FCF, если больше — хотя бы 50%. В общем, пока контора исправно делится прибылью с акционерами, и это радует 🎁📅. Вывод? НЛМК выглядит крепким середнячком с хорошей дивидендной историей, но есть нюансы. Если верите, что сталь снова подорожает — можно присмотреться. Если нет — возможно, есть варианты и поинтереснее. Как бы то ни было, следите за отчётами и не забывайте, что металлургия — дело цикличное: сегодня в минусе, завтра — в шоколаде 🍫🔄. 💸 В профиле выложили 5-ку самых интересных дивидендных акций. Подпишись!

🔩НЛМК: итоги 2024. Какие будут дивиденды? Липецкий металлургический гигант опубликовал МСФО за 2024 год, правда, в сокращённом формате. Ровно год назад я разбирал результаты НЛМК за 2023-й. Они тогда оказались хуже ожиданий, что было связано с падением объемов продаж и дисконтами к стальной продукции на фоне санкций. Зато котировки акций в тот момент были на максимумах - выше 220 ₽. Давайте проверим, что изменилось за год. 💿О компании 🏭НЛМК - вертикально интегрированная металлургическая компания с производственными активами в России, Европе и США. Основной актив группы — Новолипецкий металлургический комбинат. Главный акционер — Владимир Лисин, он владеет 79,3% акций. Остальные 20,7% акций - в свободном обращении. 🔩Группе НЛМК принадлежит Стойленский ГОК, который является одним из самых эффективных производителей железорудного сырья в мире и расположен в 250 км от основной произв. площадки. 📊Основные результаты по МСФО: ● Выручка: 979,6 млрд ₽ (+4,9% г/г) ● EBITDA (оценочная): 257 млрд ₽ (-6% г/г) ● Чистая прибыль: 121,8 млрд ₽ (-42% г/г) ● Кап. затраты: 113,4 млрд ₽ (+42,1% г/г) ● Чистый долг: отрицательный 🎯Главное из отчета: ✅Выручка подросла на 5% до 980 млрд ₽, показатель EBITDA составил 257 млрд ₽ (-6% г/г) при рентабельности 26%. Высокие цены отчасти компенсировали падение производства. 🔻Чистая прибыль сократилась на 42% — до 122 млрд ₽. Это связано с ухудшением спроса и сложностями в экспортной логистике. Сыграло свою роль и повышение налога на прибыль с 20% до 25%. Также не забываем, что в 2023 г. НЛМК продал часть российских и европейских активов, что принесло ему доп. прибыль 59,8 млрд ₽. Поэтому такое резкое падение прибыли - это скорее эффект высокой базы. Если не учитывать эти разовые доходы, то прибыль снизилась лишь на 18,6%. 🔻Свободный денежный поток (FCF) рухнул на 46%, до 72 млрд ₽. Основные причины — значительный рост кап. вложений и отток средств на оборотный капитал. CAPEX неожиданно подрос до 113 млрд ₽ (+42% г/г). Это самые крупные затраты среди трёх металлургов. ✅Долг снизился до 77,5 млрд ₽ (на конец 2023 г. было 92,2 млрд ₽). Чистый долг остался отрицательным (-10,2 млрд), а показатель Чистый долг/EBITDA составил -0,04x. В период нынешних высоких ставок это очень радует. 💰Что с дивидендами? Согласно див. политике, НЛМК направляет на выплаты 100% свободного денежного потока. 💸Если и в этот раз на дивы будет распилен полностью весь FCF (72 млрд ₽), дивиденд составит примерно 12 ₽ на акцию (див. доходность порядка 9%). ⚠️НО! Из-за довольно сложной ситуации в металлургической отрасли, не исключаю вариант, при котором дивы могут сократить или вообще отменить. Так что ждем объявлений от менеджмента. 📈Перспективы бизнеса и акций Отчет получился умеренно-негативным. Все заранее понимали, что прибыль просядет. Выручка и EBITDA превзошли ожидания аналитиков, зато резко вырос CAPEX, на фоне чего рухнул FCF - а вместе с ним и дивидендная база. 🌍Доля экспорта у НЛМК гораздо выше, чем у конкурентов. Если компания всё-таки окажется под санкциями, это прям больно ударит по бизнесу. Поэтому ощущение, что НЛМК старается лишний раз не "светиться" в инфополе и не раскрывает подробности объёмов экспорта и стратегии развития. Непрозрачность давит на котировки акций. Пока что позитива немного - и он будет связан скорее с геополитикой и перемирием, чем с улучшением бизнеса. Цена на сталь с марта начала подрастать, но она всё равно ниже, чем в 2024 г. Активный рост показателей у металлургов начнётся лишь после восстановления темпов строительства в РФ. 📈На момент публикации отчета рынок оценивал НЛМК дешевле его капитала. По мультипликаторам компания стоит дешевле Северстали и дороже ММК (P/E = 6,5x; P/B = 0,8x). 💼Акции НЛМК держу в долгосрочном портфеле и планирую продолжать увеличивать позицию на просадках. Год назад я говорил, что на тех уровнях не собираюсь покупать металлурга, а дождусь большой коррекции - и это было верным решением.

Дивидендные мнения Динамика финансовых результатов НЛМК была отрицательной на фоне спада на рынке стали. Пока нет четкого понимания, будет ли сталевар рекомендовать дивиденды за прошлый год. Если исходить из выплаты 100% свободного денежного потока, дивиденды на акцию могут составить 14 руб., что соответствует доходности чуть выше 10%. ▪️ БКС Мир инвестиций В настоящий момент Лента находится в стадии активного роста посредством реализации стратегии на 2025 год, которая не предусматривает выплату дивидендов. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции полагают, что в базовом сценарии компания начнет выплачивать дивиденды по итогам 2026 года, который составит 326 рублей на акцию с дивидендной доходностью 23%. ▪️ Газпромбанк Инвестиции Мы ожидаем роста коэффициента выплаты Транснефти с 50% до 75% на фоне стабильных высоких денежных потоков и прогнозируемого снижения капзатрат после завершения основных инвестпроектов. Кроме того, есть вероятность в среднесрочной перспективе увидеть переход компании к выплатам дважды в год, о чем в середине 2024 г. заявлял менеджмент компании. ▪️ БКС Мир инвестиций Банк «Санкт-Петербург» также являет собой привлекательную дивидендную историю: мы прогнозируем дивиденды на горизонте ближайших 12 месяцев в размере 58 рублей на акцию — на текущий момент это соответствует дивидендной доходности на уровне 15% ▪️ АТОН Решение ПИК не выплачивать дивиденды по итогам 2024 год не стало сюрпризом. Возврат к ним сейчас, когда ставки остаются высокими и прибыль снизилась, маловероятен. Поэтому мы считаем, что за 2025 г. дивидендов тоже не будет.

Дивидендные мнения Динамика финансовых результатов НЛМК была отрицательной на фоне спада на рынке стали. Пока нет четкого понимания, будет ли сталевар рекомендовать дивиденды за прошлый год. Если исходить из выплаты 100% свободного денежного потока, дивиденды на акцию могут составить 14 руб., что соответствует доходности чуть выше 10%. ▪️ БКС Мир инвестиций В настоящий момент Лента находится в стадии активного роста посредством реализации стратегии на 2025 год, которая не предусматривает выплату дивидендов. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции полагают, что в базовом сценарии компания начнет выплачивать дивиденды по итогам 2026 года, который составит 326 рублей на акцию с дивидендной доходностью 23%. ▪️ Газпромбанк Инвестиции Мы ожидаем роста коэффициента выплаты Транснефти с 50% до 75% на фоне стабильных высоких денежных потоков и прогнозируемого снижения капзатрат после завершения основных инвестпроектов. Кроме того, есть вероятность в среднесрочной перспективе увидеть переход компании к выплатам дважды в год, о чем в середине 2024 г. заявлял менеджмент компании. ▪️ БКС Мир инвестиций Банк «Санкт-Петербург» также являет собой привлекательную дивидендную историю: мы прогнозируем дивиденды на горизонте ближайших 12 месяцев в размере 58 рублей на акцию — на текущий момент это соответствует дивидендной доходности на уровне 15% ▪️ АТОН Решение ПИК не выплачивать дивиденды по итогам 2024 год не стало сюрпризом. Возврат к ним сейчас, когда ставки остаются высокими и прибыль снизилась, маловероятен. Поэтому мы считаем, что за 2025 г. дивидендов тоже не будет. ▪️ БКС Мир инвестиций

🏆Роман Абрамович: от сироты до миллиардера Роман Абрамович — миллиардер, чья жизнь часто выглядит как сказка: от сироты до владельца империи. Но за этим стоят не только удача, но и спорные решения, риски и вызовы. Давайте разберём его путь без прикрас и посмотрим, как он связан с рынком. Абрамович родился в 1966 году в Саратове, но в раннем возрасте остался сиротой: мать умерла, когда ему был год, а отец погиб на стройке, когда Роману исполнилось четыре. Его воспитывали дяди в Ухте и Москве, и детство было непростым — семья хоть и не бедствовала, но Роман с юности привык рассчитывать на себя. После школы он поступил в Ухтинский индустриальный институт, но учёбу не закончил, а в 1984–1986 годах служил в армии. Там, по слухам, он проявил предпринимательскую жилку, продавая дрова местным жителям, хотя это могло быть нарушением. В 1990-х он начал бизнес с торговли нефтепродуктами, познакомившись с Борисом Березовским. Вместе они в 1995 году приобрели "Сибнефть" на залоговом аукционе за $100 млн, хотя её стоимость была намного выше. Этот процесс приватизации до сих пор вызывает споры: многие считают такие сделки несправедливыми. "Сибнефть" позже стала частью , крупнейшей нефтегазовой компании России. Сегодня занимает лидирующие позиции, а её акции зависят от мировых цен на нефть и газ, что показывает, как приватизация 1990-х повлияла на современный рынок энергоресурсов. Абрамович также инвестировал в металлургию через "Евраз", связанный с , лидером сталелитейной отрасли. производит сталь для строительства и машиностроения, и её акции отражают спрос на металл, который вырос в 2000-х благодаря таким инвесторам, как Абрамович. Но его путь не был гладким: в 1992 году его обвиняли в хищении, хотя дело закрыли, а в 2012 году он выиграл суд против Березовского, который требовал компенсацию за доли в "Сибнефти". В 2022 году из-за санкций Абрамович продал "Челси", которым владел с 2003 года, за £2,5 млрд. Его история — это не только успех, но и напоминание о сложных временах 1990-х. Например, , как крупнейший банк, пережил те же кризисы, что и бизнес Абрамовича, и сегодня его акции показывают устойчивость сектора. Абрамович — пример того, как эпоха формирует людей и рынок. Что думаете о таком пути? Делитесь мыслями! Подписывайтесь на мой профиль, и ставьте реакцию👍если вам понравился пост!