Хэштег #мфо | Тинькофф Инвестиции Пульс

🇷🇺 Иностранным инвесторам могут запретить обратный выкуп акций компаний. Это может коснуться тех отраслей, которые влияют на социально-экономическое развитие РФ — Известия 🇷🇺 Коммерческие МФО обогнали государственные в финансировании предпринимателей — Ъ 🇷🇺 ОБОРОТ OZON ОТ ПРОДАЖ ТОВАРОВ И УСЛУГ В I КВАРТАЛЕ УВЕЛИЧИЛСЯ НА 47% - ДО 837,807 МЛРД РУБ 🇷🇺 СПБ Биржа с 1 мая расширит список ценных бумаг на торгах в выходные до 102 🇷🇺 ЕВРОТРАНС МСФО 2024Г = ПРИБЫЛЬ + 5.53 МЛРД РУБ ПРОТИВ ПРИБЫЛИ + 5.15 МЛРД РУБ ГОДОМ РАНЕЕ 🇺🇸 Конгрессмен Танедар инициировал процедуру импичмента Трампа эксперты считают шансы практически нулевыми МВФ: доля Китая в мировой экономике увеличилась в 2024 году с 19,12% до 19,45% доля Индии выросла с 8% до 8,25% доля США сократилась на 0,06% до 14,88% доля Японии и Германии сократилась на 0,1% до 3,33% и 3,06% соответственно доля России выросла с 3,49% до 3,54%

Россияне впервые заняли больше денег в МФО, чем по кредиткам. Часть 3 Часть 1: Часть 2: •Как в борьбу на рынке микрофинансирования включились банки С заемщиками, не прошедшими скоринг в банках, работают не только традиционные участники рынка микрофинансирования. В 2024 году их стали оттеснять банковские МФО — компании, которые входят в крупные банковские группы, но предоставляют именно займы, а не кредиты. Собственные микрофинансовые организации есть у нескольких ведущих банков: Альфа-банка, Т-банка , Совкомбанка ОТП банка, «Синары», Уралсиба и Экспобанка. Кроме того, дочерние МФО созданы крупнейшими маркетплейсами Wildberries и Ozon По оценкам аналитиков, общий объем выдач таких игроков в 2024 году вырос вдвое, а их доля на рынке по этому показателю поднялась с 38 до 52%. Прочие МФО, не связанные с банками, показали прирост продаж примерно на 20%. Эта тенденция сохранилась и в 2025 году. Опрошенные РБК представители микрофинансовых компаний связывают рекордные выдачи займов в марте с активностью банковских МФО. «В связи с возрастающим регуляторным давлением банки одобряют меньше кредитов, тем самым растет и отказной клиентский трафик, в сохранении которого в своем периметре они заинтересованы», — отмечает Быков. Банки переводят часть заемщиков в дочерние МФО «до момента ослабления собственной кредитной политики, напрямую завязанной на ключевую ставку», соглашается гендиректор МФК «Займер» Роман Макаров. «Сейчас им рискованно выдавать кредитные карты даже с минимальным лимитом, к тому же этих денег клиентам явно будет недостаточно. Но выдать небольшой PОS-заем на длительный срок допустимо; кроме того, за счет выплат по графику можно контролировать долговую нагрузку заемщика, чтобы выполнить требования Центробанка по макропруденциальным лимитам», — объясняет он логику кредиторов. Макаров считает, что даже после снижения ставок на рынке такие заемщики продолжат пользоваться услугами МФО. Быков настроен менее оптимистично: по его словам, отличительная черта таких заемщиков — низкая возвращаемость: «Их риск-профиль, как правило, выше, экономически они выгоднее, но удерживать их и переводить их в статус повторных сложнее». Конкуренция между банковскими и независимыми МФО за качественного клиента существует, но она происходит «не в лоб», утверждает гендиректор финансовой онлайн-платформы Webbankir Андрей Пономарев. «Независимые МФО получают заемщиков с открытого рынка, преимущественно из партнерских сетей. Тогда как МФО, аффилированные с банками или маркетплейсами, живут за счет отказного трафика своих материнских структур». По его словам, спрос на займы в России настолько велик, что «клиентов хватит всем». •Что об активизации рынка МФО думает ЦБ Банк России фиксирует взрывной приток новых клиентов в МФО, сообщал директор департамента небанковского кредитования ЦБ Илья Кочетков в апреле 2025 года. По предварительным оценкам регулятора, в 2024 году 6,4 млн граждан взяли микрозаймы впервые. Деньги в микрофинансовых компаниях занимали 14,8 млн россиян — это почти пятая часть работающего населения. 2 млн человек «берут займы по максимально возможной на нашем рынке процентной ставке», подчеркивал Кочетков. Уже в 2025 году Банк России начнет первый этап реформы рынка МФО: с июля максимальная сумма переплат по займам не должна будет превышать 100% от тела долга (сейчас 130%). В 2026-м для МФО начнут действовать первые ограничения по количеству «дорогих» займов на одного заемщика, а в 2027-м — ограничение «один заем в одни руки». По прогнозу ЦБ, это существенно охладит рынок микрофинансирования: в 2026 году портфель МФО может сократиться на 40%, до 313 млрд руб., а в 2027-м — еще на 55%, до 235 млрд руб. будет жить плохо, но не долго как сказал Лукашенко)

Россияне впервые заняли больше денег в МФО, чем по кредиткам. Часть 2 •Почему микрозаймами заинтересовались клиенты Торможение необеспеченного банковского кредитования наблюдается с осени прошлого года, и это постепенно подогревало спрос заемщиков на услуги МФО. К декабрю 2024-го 70% от общего числа новых кредитов, взятых россиянами, стали приходиться на займы от микрофинансовых организаций — среднесрочные (IL, Installment) и «до зарплаты» (PDL, Pay Day Loans), писал РБК. Годом ранее аналогичный показатель был на уровне 47,4%. Опрошенные РБК эксперты тогда связывали это в том числе со сближением процентных ставок по микрозаймам и банковским продуктам. По данным ЦБ, в четвертом квартале 2024 года ставки по беззалоговым займам в МФО варьировались от 39,3 до 284,9% годовых в зависимости от суммы и срока займа. Тогда же средняя величина ПСК в сегменте кредитных карт приблизилась к 40% годовых. «Кредитные карты отчасти по своему принципу, по мнению клиентов, во многом схожи с микрозаймами: небольшая сумма, скорость получения денег, возможный льготный период и, самое главное, возможность получить деньги здесь и сейчас. Также не стоит забывать, что крупнейшие маркетплейсы сейчас предлагают займы на покупку через свою площадку по условиям, схожим с кредитными условиями. Все это в совокупности влияет на перераспределение клиентских потоков», — отмечает представитель саморегулируемой организации «МиР», которая объединяет крупнейшие МФО на рынке. Переток заемщиков из банков в МФО действительно усилился, говорит генеральный директор MoneyMan Артем Быков. По оценкам его компании, в первом квартале 2025 года на «банковских отказников» приходилось 14,6% от общего объема заявок, годом ранее показатель был на уровне 8%. Миграция клиентов из банков в МФО есть, но не стоит ее преувеличивать, считают в СРО «МиР». Часть 3:

Россияне впервые заняли больше денег в МФО, чем по кредиткам. Часть 1 Микрозаймы стали активнее предлагать компании, связанные с банками Выдачи микрозаймов в России впервые опередили предложение кредиток В марте объем выданных микрозаймов превысил сумму лимита по новым кредитным картам, следует из данных «Скоринг Бюро». МФО оказались менее чувствительны к жестким мерам ЦБ, чем банки, а заемщики перестали бояться дорогих займов. В марте 2025 года выдачи микрозаймов в России впервые за все время наблюдений превысили предложение кредитных карт, следует из статистики «Скоринг Бюро». За отчетный месяц микрофинансовые организации (МФО) предоставили клиентам ссуды на 112,1 млрд руб., отмечается в одном из обзоров БКИ. А по новым кредитным картам, открытым в марте, сумма лимита составила 108,1 млрд руб. До этого как минимум с 2020 года объем выдач микрозаймов в России существенно уступал продажам кредитных карт. Сближение показателей наблюдалось только на пике кризисов 2020 и 2022 годов, но МФО прежде никогда не обгоняли банковский сегмент кредитных карт по объемам продаж. По сравнению с февралем предложение займов в сегменте МФО увеличилось на 13,8%, тогда как выдачи кредиток сократились на 2,9%. В годовом выражении тренд еще более явный: сумма предоставленных физлицам микрозаймов выросла на 52,7%, а в сегменте кредитных карт объемы упали на 49,8%. •Почему кредитки стали проигрывать микрозаймам В начале 2025 года банки тормозили выдачи кредитных карт и на этом фоне показатели МФО стали выглядеть лучше, говорит директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Сурен Асатуров. Он связывает это с усилением эффекта от ужесточения регулирования банков со стороны ЦБ, а также с высокими ставками. «Большинство кредитных карт подразумевают льготный период, что для банков может означать потерю возможного дохода», — поясняет эксперт. Старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин тоже называет эти факторы и выделяет еще один — окончание моратория ЦБ на несоблюдение ограничений по полной стоимости кредитов (ПСК) в сегменте кредитных карт. В конце прошлого года регулятор позволил банкам в течение одного квартала не сдерживать ставки по кредиткам, послабление перестало действовать с 1 апреля. «Микрозаймы оказались практически не чувствительны к повышению ключевой ставки за 2023–2024 годы с уровня 7,5% до 21%, в то время как для банковской розницы столь существенное изменение базового индикатора оказалось значимым фактором торможения новых выдач. Особенно повышение «ключа» с 18 до 21%, которое вместе с ужесточением матрицы риск-весов [по кредитам] сделало юнит-экономику кредитных карт едва ли не отрицательной», — поясняет Уклеин. Часть 2:

✅ Импорт водки из России в Китай в I квартале вырос в 2,7 раза, до $0,75 млн (349 тонн, +3 раза г/г). ✅ Газпром: предлагает анализ налоговой нагрузки газовых компаний с Минэнерго и Минфином для корректировки НДПИ. ✅ Whoosh: вводит кешбэк вушбаллами за поездки на спокойной скорости. ✅ Промомед (МСФО, 2024): чистая прибыль ₽2,87 млрд (-3% г/г), выручка ₽21,4 млрд (+35% г/г), EBITDA ₽8,2 млрд (+31% г/г). ✅ Группа Arenadata: итоги Дня инвестора. ✔️ Продуктовая стратегия 2025: поддержка новых ОС, улучшение безопасности, сертификация ФСТЭК (текущие продукты); снижение TCO, real-time аналитика, облачная безопасность (Arenadata One); усиление позиций в Data Governance; новый продукт Arenadata Prosperity; интеграция ИИ (AI data-ready); вертикальные продукты с партнерами. ✔️ Масштабирование: рост данных в госсекторе и корпорациях, up-sell и cross-sell (90% выручки в 2024, потенциал до 10 продуктов на клиента), новые клиенты (проникновение ~8%, цель 210 клиентов в 2025), партнеры (190+ к концу 2025). ✔️ Финансы: рост выручки +40% в 2025, контроль расходов (маркетинг на уровне 2024, мотивация - с ₽258 млн до ₽111 млн, налоги +2% от ФОТ), штат +27% (до 800 человек), отрицательный чистый долг, дивиденды по политике. ✅ Энергетика. ✔️ Проблемы: возможный дефицит 14,2 ГВт к 2030 году. КОМ НГО медленный и дорогой (1 кВт·ч = ₽15–20, срок до 10 лет). Проблемы с турбинами, нет крупных ГЭС и ЛЭП. Серый майнинг потребляет до 70% неофициального майнинга. Тарифы не стимулируют экономию. Цены на электроэнергию к 2035: +25–30% сверх инфляции. ✔️ Предложения: ускорить строительство АЭС, ГЭС, ВИЭ; доля распределенной генерации 20–30%; снять ограничения на собственные станции до 25 МВт; тарифы ₽8–10 за кВт·ч сверх базового объема; Demand Response до 6% от пикового спроса; окупаемость через эскроу и новые контракты. Россия использует 20% гидропотенциала, нужны ДПМ ГЭС/ГАЭС. ✅ Металлургия. Северсталь: выплавка стали -2% (2,8 млн т), выручка -5% (₽178,7 млрд), EBITDA -40%, отрицательный FCF (-₽32,7 млрд), дивиденды отменены. ММК: выплавка -13,4% (2,6 млн т), продажи -11,1% (2,4 млн т). Прогноз на 2025: производство стали -5–10%, потребление -10%. Возрождение рынка при ставке 14–16% и росте госинвестиций. ✅ Группа «Элемент»: серийное производство блоков питания для серверов и телеком-оборудования к концу 2025. ✅ Прогнозы по МФО (микрофинансовым организацмлрд $ объем выдач +60% к 2025 (₽2,4 трлн). Доля банковских МФО: 70% (₽1,68 трлн). В 2024 доля банковских МФО: 52% (₽798 млрд).

▶️ Займер: итоги общения и результаты за I квартал 2025 г. Продолжаю рубрику 😁 Завтрак — ужин с эмитентом. Недавно компания проводила мероприятие для узкого круга блогеров, где мы не просто задавали вопросы, а завалили ими компанию. Нужно отметить, что спикеры отбивались достойно, ну а уже вчера появились последние данные, и это повод донести до вас основную информацию. Компания Займер , безусловный лидер российского рынка микрофинансирования и ведущая финтех-платформа, продолжает демонстрировать впечатляющий рост и инновационное движение даже в условиях переменчивой рыночной конъюнктуры. И это, правда, удивляет. Первый квартал 2025 г. стал очередной важной вехой, подтверждая стратегию оптимального роста и диверсификации бизнеса. Но давайте пройдём по последним цифрам. 📊 Ключевые операционные показатели за период с января по март 2025 года: - Общий объем выдачи займов вырос на 9% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года и достиг 14,9 млрд рублей. - Сегмент среднесрочных займов IL за год увеличился на целых 33%, достигнув отметки в 4,4 млрд рублей. - Займеру удалось привлечь новых клиентов — их выдача выросла на 21% год к году. Мне нравится, что показатели компании не просто отражают успешное выполнение планов, а демонстрируют способность удерживать лидерство на рынке, а также выполняют план по расширению, внедряя новые продукты и сервисы. 🔍 Инновационные шаги и новые продукты В 1 кв. 2025 г. Займер сделал ставку на инновационные решения, которые позволят компании завоевывать ещё больше доверия аудитории. Среди ключевых инициатив: - Виртуальные карты с кредитным лимитом: компания начала выдачу таких карт новым клиентам, открывая дополнительные возможности для заемщиков, включая лиц из категории «околобанковских». - Развитие вторичной платформы «Дополучкино»: запуск платного трафика и подготовка к выдаче товарных PoS-займов сулят новые стратегии кросс-продаж маржинальных продуктов. Эти нововведения не только усиливают диверсификацию бизнеса, но и помогают создать для клиентов продуктовую линейку, максимально приближенную к банковским услугам, что особенно ценно в условиях жесткой конкуренции. 🤔 Стратегия долгосрочного роста Займер уверенно смотрит в будущее, используя каждую возможность для привлечения и удержания новой аудитории. Несмотря на то, что первоначальные маркетинговые затраты и акции, такие как «первый займ бесплатно», могут не приносить немедленной прибыли, долгосрочный эффект от формирования базы лояльных клиентов обещает значительный эффект в следующих периодах, т. к. многие клиенты компании становятся повторными и постоянными. Что ещё ❓️Стоит отметить, что недавнее приобретение 51% доли в компании Seller Capital открывает новые возможности в сегменте e-commerce и кредитования малого бизнеса. Компания регулярно рассматривает возможность M&A сделок и старается пользоваться возможностью приобретения перспективных проектов. Генеральный директор Роман Макаров отметил: «Мы уверены, что внедрение новых продуктов позволит нам не только усилить текущие позиции, но и привлечь дополнительную аудиторию заемщиков, ищущих аналоги банковских кредитов». ✍️ Вывод Безусловно, сейчас не лучшая конъюнктура рынка, и жёсткое регулирование продолжает давить на сектор МФО, но оно также открывает возможности для тех, кто способен адаптироваться к новым требованиям. Например, Займер видит саморегулирование как способ стать более технологичной и конкурентоспособной компанией на финансовом рынке. Многих удивляет 😅 , но Займер ещё умудряется быть дивидендным активом, причём одним из самых доходных. В общем, компания открытая, постоянно поддерживает связь с инвесторами и участие в конференциях. Жду мая и решения по дивидендам. Лайк 👍 если нравится пост. Хочешь не пропускать актуальную информацию по рынку? 👉 ПОДПИСЫВАЙСЯ в профиле Пульс.

🚗 CarMoney: Финтех-лидер с амбициозными планами и непростым путём! 💳 🚗💳 CarMoney — это российский финтех-сервис, работающий в форме микрофинансовой организации. Компания специализируется на предоставлении микрозаймов физическим лицам под залог транспортных средств. CarMoney является лидером в сегменте обеспеченных займов, и более 85% всех займов выдаётся через онлайн-платформу. 🤓 В июле 2023 года компания провела прямой листинг акций на Московской Бирже. Промсвязьбанк объявил оферту на приобретение акций CarMoney по цене 2.5 рубля за одну бумагу, что вызвало рост акций. Банк намерен увеличить свою долю в платформе до 25%, что может помочь CarMoney увеличить клиентскую базу и создать общую экосистему. 📊 Компания планирует удвоить количество клиентов к 2026 году и увеличить число клиентов, использующих беззалоговые займы, в десять раз. Общий кредитный портфель компании составил 4.9 млрд рублей по итогам 2023 года, что соответствует росту на 10%. Чистые процентные доходы в 2023 году выросли на 28%. Чистая прибыль за 9 месяцев 2024 года упала на 10% из-за роста резервов и расходов. 🔽 Однако, компания сталкивается с рядом рисков. В 2023 году CarMoney сместилась на 13 место среди МФО по размеру портфеля и объему чистой прибыли. Сектор микрофинансовых организаций будет одним из наиболее пострадавших в условиях экономического кризиса. Рост просрочек и неплатежей может негативно сказаться на бизнесе компании. 🗞️ Актуальные новости: - По опросам ИНП РАН, в феврале 2025 года инвестпланы в промышленности снизились до минимума с марта 2022 года. - Эксперты назвали снижение доступности заёмных средств ключевым фактором замедления инвестиционной активности МСП.

🤔Займер выплатит щедрые дивиденды? 😎Компания «Займер» провела первичное публичное размещение акций (IPO) в апреле предыдущего года. С того момента она регулярно выплачивает дивиденды своим акционерам, как и было запланировано. 🤑За два первых квартала общая сумма выплат составила 16,6 рублей на одну акцию. К концу декабря акционеры на внеочередном общем собрании акционеров (ВОСА) утвердили выплату дивидендов за третий квартал в размере 10,51 рубля на акцию. Следовательно, за девять месяцев общий размер выплат составил 27,11 рублей, что при текущей рыночной стоимости акции (142 рубля) обеспечивает годовую доходность в 19%. На момент проведения ВОСА доходность составляла даже 20,5%. ☝️Напоминаю, что согласно дивидендной политике компании, она стремится распределять среди акционеров не менее 50% своей чистой прибыли по стандартам МСФО. Однако на практике вся чистая прибыль направляется на выплату дивидендов, и третий квартал не стал исключением. 😂Также важно отметить, что дивиденды ожидаются и по результатам четвертого квартала, что позволит компании стать одним из лидеров по уровню дивидендной доходности за весь 2024 год, а возможно, и за 2025 год. Будем наблюдать за развитием событий. 📈Несмотря на то, что вся чистая прибыль идет на дивиденды, это не препятствует росту бизнеса. Уже наблюдается увеличение разнообразия сегментов деятельности. Компания расширяет ассортимент финансовых продуктов для клиентов, увеличивает количество выданных займов под проценты (IL-займов), а также запустила виртуальные кредитные карты и другие продукты. 🚀Микрофинансовые организации (МФО) продолжают эволюционировать. Некоторые люди все еще относятся к ним скептически, однако грамотное управление личными финансами позволяет увидеть больше преимуществ, чем недостатков. В условиях ужесточения денежно-кредитной политики и повышения ключевой ставки до 21%, банки стали чаще отказывать в предоставлении кредитов. Это может создать серьезные трудности для физических лиц и малого и среднего предпринимательства, особенно если необходимо срочное рефинансирование существующих долгов. В МФО же процесс одобрения заявки на заем происходит значительно быстрее, чем в банках, что является важным преимуществом в ситуациях, когда деньги требуются незамедлительно. ❗️Финансовая сфера, как и экономика в целом, продолжает меняться. Жесткая денежно-кредитная политика благоприятствует развитию бизнеса МФО, лидером которого остается «Займер». Если ключевая ставка снизится, текущая дивидендная доходность может стать стимулом для переоценки акций в сторону увеличения. Впрочем, это может случиться и раньше. Давайте подождем финансовый отчет за четвертый квартал и рассчитаем возможные окончательные дивиденды. Не является инвестиционной рекомендацией!

Дивидендный Трамплин Займера: Секреты Успеха 📊 На российском рынке инвесторы все больше интересуются дивидендной доходностью акций. Реинвестирование дивидендов помогает получать дополнительные выплаты в будущем. 📈 Компания Займер провела IPO в апреле и с тех пор регулярно выплачивает дивиденды своим акционерам. За первые два квартала было выплачено 16,6 рубля на акцию, а по итогам третьего квартала — еще 10,51 рубля. Таким образом, общая выплата составила 27,11 рубля за 9 месяцев. Это впечатляющая доходность около 19%! ☝️ Займер придерживается дивидендной политики, согласно которой акционерам выплачивается не менее 50% чистой прибыли. Однако на практике выплачивается вся прибыль, и это делает компанию привлекательной для инвесторов. ✔️ Не стоит забывать, что на этих дивидендах компания не остановится. Ожидаются выплаты по итогам 4 квартала, что сделает Займер одним из лидеров по дивидендной доходности за 2024 год. 🏦 Микрофинансовые организации (МФО), такие как Займер, уверенно развиваются. Хотя мнения о них разные, в условиях жесткой денежно-кредитной политики, их роль становится очень важной. Быстрое оформление займов может спасти многих от финансовых трудностей. 📌 Финансовый сектор постоянно трансформируется. Ужесточение денежно-кредитной политики на пользу МФО, и снижение ключевой ставки может стать катализатором роста акций Займера. Осталось дождаться финансового отчета по итогам 4 квартала. Займер уверенно держит курс на успешное развитие и продолжение выплаты дивидендов своим акционерам, что делает его выгодным объектом для инвестиций.

Игорь Дементьев, директор по привлечению инвестиций ГК Denum ГК Denum перешагнула отметку в 2 млрд рублей по портфелю привлеченных инвестиций от розничных инвесторов. Реализация стратегии на создание Denum Investment Club приносит win-win результат. За 2024 год размер инвестиций частных лиц в компанию превысил 500 млн рублей и достиг цифры в 2 млрд рублей. Мы ценим не только доверие и деньги инвесторов, а каждого как личность, как отдельно взятого и уникального человека. Мы первые в сегменте МФО создали клуб инвесторов, объединили людей в сообщество Denum, где важно личное общение и обмен полезной информацией, а приглашенные спикеры расширяют горизонты тем для обсуждений. В ноябре 2024 года мы с успехом провели дебютный вечер партнеров Denum, а в 2025 году такие встречи станут регулярными. При этом расширится их тематическая линейка, включая приватные вечера, бизнес-завтраки и социокультурные мероприятия для наших друзей и партнеров. Тем временем портал BroBank ( опубликовал рейтинг МФО по привлечению средств частных инвесторов по состоянию на 18 декабря. «МигКредит» в этом списке занял 9 позицию. Компания предлагает инвесторам не самую высокую процентную ставку, но тем не менее остается привлекательной для вложений. Интересно посмотреть на тенденции рынка инвестиций в МФО в 2024 году. Согласно подготовленному Центробанком обзору микрофинансового рынка, который подводит итоги первой половины текущего года, инвестиции в МФО использует 2,7 тыс. россиян. Причем отмечается положительная динамика: за полугодие число инвесторов выросло на 42,11%. В начале 2024 года их было 1,9 тыс. человек Также увеличилась средняя сумма вложений одного инвестора на 7,55%. Если по итогу 2023 года она составляла 5,3 млн рублей, то на 1 июля 2024 — достигла 5,7 млн рублей. То есть общая сумма инвестиций в МФО за января-июнь текущего года увеличилась на четверть — 52,83%, или 5,32 млрд рублей. Ассортимент предложений по инвестированию в МФК за 2024 год не менялся и насчитывает 19 компаний.

ЦБ вновь ужесточил ограничения по потребкредитам на IV квартал 2024 года Совет директоров Банка России продолжил сокращать лимиты по необеспеченным кредитам и займам. Центробанк установил более жесткие макропруденциальные или количественные лимиты по необеспеченным кредитам и займам на IV квартал 2024 года. Их регулятор традиционно пересматривает раз в квартал, чтобы влиять на масштабы кредитования заемщиков с высокой долговой нагрузкой. На IV квартал доля вновь предоставленных кредитов заемщикам с предельной долговой нагрузкой (ПДН) более 50%, но менее 80% снижена с 20% до 15%. Заемщикам с ПДН выше 80% ЦБ установил долю в 3%, ранее она составляла 5%. Ужесточил ЦБ и значения лимитов для микрофинансовых организаций. Для них доля ссуд, предоставленных заемщикам с ПДН выше 80% урезана втрое — с 10% до 3%. Кроме того, с 1 ноября повышены надбавки к коэффициентам риска по нецелевым потребительским кредитам с залогом транспортного средства, чтобы ограничить обход МПЛ банками. Расширяются практики предоставления банками нецелевых потребительских кредитов под залог транспортных средств. Если до 2023 года их доля составляла менее 1% от предоставляемых потребительских кредитов по сектору в целом, то в II квартале 2024 года она превысила 3%, а у отдельных банков выросла с нуля до половины предоставляемых кредитов. ЦБ ввел количественные лимиты по потребительским ссудам для банков и МФО с начала 2023 года — то есть для банков существует предельная доля выдачи кредитов и она меняется раз в квартал. Сперва они действовали только по кредитам заемщикам с долговой нагрузкой выше 80%, затем были распространены на заемщиков с ПДН выше 50%. Регулятор планомерно понижал эту долю с того момента. На фоне этих новостей падает за день более чем на 10%, а с момента IPO уже упала более чем на 40% Прошлый пост:

ЦБ предложил разделить рынок микрофинансирования на три сегмента Центробанк предложил разделить рынок микрофинансирования на три сегмента. Как пояснил регулятор, некоторые микрозаймы из-за высоких процентных ставок снижают доверие ко всему рынку, в том числе к компаниям, которые выдают займы бизнесу. В ближайшие три года ЦБ планирует вывести из сегмента микрофинансовых организаций компании, которые не выдают краткосрочные дорогие микрозаймы. Тем самым регулятор хочет сформировать более позитивное отношение к этому сектору финансового рынка. Также Банк России пересмотрит регулирование займов «до зарплаты». Рынок МФО предлагается разделить на три категории: •компании предпринимательского финансирования. Смогут предоставлять займы юрлицам, ИП и самозанятым; •компании целевого финансирования. Помимо займов бизнесу смогут предоставлять рассрочку, выдавать POS-кредиты, целевые и обеспеченные займы с полной стоимостью кредита, не превышающей 100% годовых; •микрофинансовые компании. Кроме указанных услуг смогут выдавать потребительские займы от 100% годовых. Основные изменения коснутся рынка наиболее дорогих потребительских займов. Значительная их часть, отмечает ЦБ, выдается под максимально допустимую процентную ставку, около трети из них переоформляются, а неуплаченные проценты входят в счет нового займа. В связи с этим регулятор предлагает установить лимит на количество одновременно действующих договоров — один заем до погашения. Период охлаждения между оформлением займов может составить не менее трех дней, а уровень максимальной переплаты по займу — со 130% до 100% от суммы основного долга. С 2023 года Центробанк постепенно ужесточает регулирование необеспеченного кредитования в микрофинансовых организациях. Во втором квартале 2024 года число клиентов, запросивших пролонгацию микрофинансового займа, опускалось до минимальных за три года 3% и 2,5%.

💳 МФО "Займер" занимает лидирующие позиции в микрофинансовом сегменте по объему выдаваемых займов и чистой прибыли. Этот сегмент финансового рынка демонстрирует наиболее быстрый рост. Акции компании привлекательны благодаря высокой рентабельности собственного капитала (ROE), которая за период с 2020 по 2023 год достигла уровня 54%, а в будущем ожидается сохранение около 30%. Это позволяет направлять на дивиденды более 50% чистой прибыли и поддерживать развитие бизнеса. Рынок недооценивает акции компании, поскольку их прогнозные мультипликаторы P/E и P/BV составляют всего 3,9 и 1,2 соответственно. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. Также просим при возникновении вопросов по стратегиям упоминать тег @BullsView - так мы сможем оперативно увидеть Ваш вопрос и отреагировать на него. Желательно вопрос публиковать отдельным постом. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного! 📌 Для эксклюзивного контента мы создали канал 🤓 Публикации, которые размещаем в этом канале крайне интересные, такого в пульсе нет, а цена для ознакомления крайне демократичная.

Никита Коточигов, директор по развитию бизнеса МФК «МигКредит» (входит в группу Denum): Банки не успели быстро отреагировать на ужесточение МПЛ в третьем квартале. Также как и на внедрение среднемесячного размера платежа, когда кредиторам надо обращаться не в одно квалифицированное БКИ, а сразу во все четыре. Как это реально работает? Если сейчас МФО обращается в одно БКИ и видит долговую нагрузку на клиента, то, обратившись во все четыре БКИ, они увидят совсем другое количество займов и совсем другую долговую нагрузку. Как ожидалось, в результате всех этих мер банки должны были закрутить воронку и чаще давать отказы на заявки, но этого пока не произошло. И все же мне представляется, что усилия регулятора не уйдут в песок, и микрофинансовый рынок в конце 2024 года столкнется с охлаждением, а темпы его роста будут замедлены. Уже в третьем квартале объем выдач вряд ли превысит показатели второго квартала. В четвертом квартале эта тенденция, скорее всего, закрепится, и рынок застынет на уровне второго квартала. На этом фоне очень оптимистичным и не очень реальным выглядит прогноз агентства «Эксперт РА» о том, что выдачи микрозаймов в 2024 году увеличатся на 25%, портфель — на 20%, а совокупная чистая прибыль компаний вырастет почти так же заметно, как годом ранее — на 39%. Этот прогноз был сделан в мае по итогам 2023 года, но с того времени ситуация существенно изменилась. Статистика СРО «МиР» В сегменте коротких займов до зарплаты (Pay day loans, PDL) уровень одобрения новым клиентам во втором квартале 2024 года снизился по сравнению с первым с 22% до 19%, в годовом сравнении снижение также составило 3 п.п. Одобрение вторичным клиентам в сегменте PDL выросло во втором квартале до 89%, против 84,6% в предыдущем квартале. В сегменте среднесрочных займов (Installment loans, IL) уровень одобрения первичным клиентам составил 20%, против 23% в первом квартале 2024 года. По вторичным клиентам IL почти не изменился и составил 71%. Данная стратегия позволяет МФО сохранять прибыльность, несмотря на регуляторные ограничения. По данным ЦБ, совокупная чистая прибыль МФО в первом квартале увеличилась на 7,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 14 млрд рублей. Однако динамика финансовых результатов варьируется между компаниями, и распределение прибыли в отрасли остается неравномерным.

СЛЁЗЫ ТРЕЙДЕРОВ. Недавно появилась новость о том, что Валентина Матвиенко предложила запретить МФО. В России достаточно частое явление, что кто-то из политиков поднимает эту тему. Однако под громким заголовком в самой новости присутствует и ответ Эльвиры Набиуллиной. Глава ЦБ ответила, что граждане лишаются жилплощади из-за нелегальных кредиторов, тогда как официальные — зарегулированы. Если запретить легальные МФО, они уйдут в тень, предупредила Набиуллина. Тем не менее котировки Займера и Кармани отреагировали, хотя легальным МФО сейчас ничего не угрожает. Отдельно хотелось бы напомнить по поводу Кармани, акции всё также привлекательны, а учитывая, что нервы у трейдеров переодически сдают на этих акциях можно заработать. В момент размещения спекулянты выкупили акции, попытавшись устроить "разгон", но стандартное в таких случаях дополнительное размещение для стабилизации цены, а не дополнительная эмиссия (к сожалению трейдеры из-за низкой финансовой грамотности не понимают разницу) не позволило этого сделать. Положительной стороной такой ситуации то, что компания, размещая дополнительный пакет акций, продавала их по высокой цене, привлекая большое количество денег. У спекулянтов сдали нервы и началась паника, где каждый старался сбросить акции быстрее. Для трейдеров абсолютно нормально терять деньги и не стоит относится к этому как к чему-то необычному. Смешно читать комментарии под постами Кармани, где hamster's обвиняют компанию в том, что та не позволила им заработать, вероятно эти "одарённые" не в курсе, что на фондовом рынке заработок не гарантирован и бесплатные деньги только в мышеловке, а на рынке ценных бумаг - премия за риск. Часть спекулянтов "порезала лосей", но часть всё ещё держит позиции. Рано или поздно они будут вынуждены "зарезать лося", ведь для трейдера сидеть в просадках даже год - это "долгосрок", а 2-3 или 5 лет для них - страшный сон. Что касается бизнеса Кармани, то в условиях отказа в кредитах со стороны банков, он не столь сильно подвержен влиянию процентных ставок, как другие МФО, засчёт залога. Лично я покупал акции Кармани по 318 за лот на 4890 рублей, затем набирая позицию на свободные деньги, поскольку падение необосновано фундаментальными показателями, а лишь паникой трейдеров, а самые большие деньги делаются именно на ней. На данный момент у меня 2900 акций на общую сумму 8598,85 со средней 296,52 за 100 акций. На дистанции в 4-5 лет ожидаю рост 5-6 рублей за акцию. Покупал данные акции на незначительные деньги так, как в России возможна реализация риска социальной политики. Данный пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, вы действуйте на свой страх и риск.

Набиуллина резко ответила предложение Матвиенко о закрытии микрофинансовых организаций в России Матвиенко сегодня предложила закрыть все микрофинансовые организации в России. Она заявила, что иногда люди, берущие микрозаймы, попадают в «страшные трагедии». Это повод запретить таких кредиторов, уверена она. •«Я не могу видеть уже по телевизору вот эти страшные трагедии людей, которые берут кредиты в микрофинансовых организациях, квартиры отдают, деньги большие. Нельзя их вообще закрыть?» — предложила Матвиенко. Она отметила, что МФО обманывают людей, их клиенты попадают «в реальную кабалу, но все как бы по закону». И в ответ сразу поступил гневный отклик из Центробанка. Набиуллина полагает, что такие ситуации происходят из-за нелегальных организаций, а официально работающие МФО - наоборот полезны для граждан. Кроме того, по мнению Набиуллиной, некоторые МФО входят у крупные финансовые консорциумы и за ними стоят очень уважаемые граждане-предприниматели, которые не нарушают закон, а честно ведут свой бизнес. Глава Центробанка Эльвира Набиуллина в ответ заявила, что сейчас под видом официальных МФО часто работают нелегальные, которые могут применять неправомерные методы взыскания задолженности с граждан. •«Это нелегальные кредиторы. Если мы запретим сейчас легальные, контролируемые микрофинансовые организации — они уйдут в тень», — сказала Набиуллина. Российские МФО в мае этого года выдали рекордный за полтора года объем займов, следует из статистики сразу двух бюро кредитных историй. По данным «Скоринг Бюро», участники рынка предоставили клиентам-физлицам ссуды на 81,4 млрд руб., заключив 6,34 млн договоров. Год к году объем одобренных займов вырос на 41,8%. Это очень и очень прибыльный бизнес и скорее всего госпожа Матвиенко просто погорячилась и не оценила своих оппонентов.

💳 МФК «Займер», являющаяся лидером российского рынка микрокредитования, объявила о создании собственного коллекторского агентства под названием «ПроФи». Новое подразделение начнёт работу во второй половине текущего года и первоначально будет заниматься портфелями других микрофинансовых организаций (МФО), а впоследствии также портфелями банков. Данная мера позволит компании эффективно использовать свои технологические разработки в данной сфере и увеличить доходность. 🔥 Акции «Займера» были включены в расчёт сразу двух индексов Московской биржи в июне: индекса широкого рынка MOEXBMI и отраслевого индекса финансов MOEXFN. В апреле состоялось первичное публичное размещение акций (IPO) компании, которое было проанализировано на YouTube-канале «Финансовый гений». Включение акций «Займера» в индекс IPO MIPO стало важным фактором роста для компании. 🤔 «Займер» принял решение направить все 100% чистой прибыли за первый квартал текущего года на выплату дивидендов. В дальнейшем планируется распределять не менее половины чистой прибыли каждые три месяца среди акционеров. 🧐 Согласно данным Центрального банка Российской Федерации, спрос на услуги МФО растёт, а объём выдачи займов достиг максимального значения за последние полтора года в мае. Компания «Займер» занимает лидирующие позиции в данном секторе: в течение первой половины 2024 года она была самой популярной в поиске Яндекса. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного!

Миф № 4. Микрофинансовые организации никому не интересны и их услугами пользуются только неблагонадежные граждане Несмотря на непростую экономическую ситуацию в стране, ужесточение регулирования работы МФО со стороны Банка России, рынок микрозаймов стабильно растет уже на протяжении нескольких лет. По итогам 2023 года, объем выдач составил рекордный 1 трлн рублей. При этом по прогнозам рейтингового агентства «Эксперт РА» в 2024 году микрозаймов будет выдано на 25% больше, а итоговая прибыль вырастет аж на 39%. По мнению экспертов, стремительные темпы роста рынка МФО обусловлены его высокой адаптивностью и большей гибкостью по сравнению с банками. С каждым годом услуги МФО становятся все более востребованными у различных категорий населения. После того как банки стали чаще отказывать в выдаче кредитов, число потенциальных заемщиков у микрофиансистов только увеличилось. Причем основная масса клиентов МФО это вовсе не безработные и неблагонадежные граждане. По экспертным оценкам, ежемесячный доход заемщика превышает 52 тыс. рублей. Также к услугам МФО все чаще прибегают и предприниматели за 2023 год МФК выдали бизнесу более 105 млрд рублей, что на 50% больше показателей прошлого года. Представленная статистика однозначно говорит о том, что рынок микрофинансирования не просто не стоит на месте, но и активно развивается, постоянно наполняется новыми клиентами. Миф № 5. Инвестиции в МФК - это опасно и невыгодно Не все знают, что в МФО можно не только брать деньги, но и инвестировать, а многие из тех, кому известно о такой возможности, считают данный вариант высокорискованным и неприбыльным. Однако объяснить, чем именно опасны МФО, не ссылаясь на распространенные заблуждения, никому не удается. Как известно, МФО - это небанковские финансовые учреждения, занимающиеся кредитованием граждан и бизнеса. Равно как и банки, для расширения своей деятельности МФК вправе привлекать средства физических и юридических лиц. Фактически речь идет об аналоге банковского вклада. Главным отличием от вклада является высокий доход, который сопоставим с гораздо более рискованными финансовыми инструментами (акциями, фондами, корпоративными облигациями). В среднем при вложении денег в МФО можно ориентироваться на доходность в размере ключевой ставки Банка России + 5-6%, то есть на сегодняшний день это порядка 20-21% годовых. Еще одна особенность таких инвестиций - их минимальный размер, который должен составлять 1,5 млн рублей. Несмотря на высокую доходность, вложения в МФО являются одними из самых низкорисковых. Как было отмечено ранее, вся деятельность МФК контролируется государством, а сами компании обязаны регулярно отчитываться перед ЦБ РФ. Главное - изначально выбрать надежную организацию со свидетельством Банка России, положительными отзывами клиентов и хорошей финансовой отчетностью. В таком случае риски инвестора будут ничуть не выше, чем при открытии банковского вклада. Таким образом, вопреки существующим мифам, сегодня микрофинансирование - это абсолютно легальный и стабильно развивающийся рынок, которые привлекателен не только для заемщиков, но и для инвесторов.

Продолжаем бороться с мифотворчеством об МФО Многие жители России с подозрением и даже опаской относятся к деятельности микрофинансовых организаций. Основная причина этого - обилие всевозможных мифов, характеризующих МФО как что-то нелегальное и маргинальное. Однако правда в том, что большая их часть является лишь эхом девяностых и сегодня не имеет ничего общего с действительностью. В статье разбираем и развеиваем наиболее распространенные заблуждения о микрофинансовых компаниях. Миф № 1. Микрофинансовые организации - это полулегальные кредиторы, нашедшие лазейки в законе Первые микрофинансовые организации современного типа появились в России в 1990-х годах. Тогда на рынке действительно работало огромное количество кредиторов, которые зачастую занимались откровенным беззаконием. В таком полулегальном статусе МФО существовали до 2010 года, а именно до момента принятия Федерального закона №151-ФЗ «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях». Сегодня информация обо всех МФК содержится в специальном государственном реестре, а непосредственным контролем за ними занимается Банк России. В случае несоблюдения организацией требований законодательства, ее исключат из этого реестра и, соответственно, запретят заниматься микрофинансовой деятельностью. Поэтому, если у МФО есть свидетельство о внесении в реестр ЦБ РФ, будьте уверены, что она работает легально и соблюдает все предписания нормативных актов. Миф № 2. Микрофинансовые организации «выбивают» долги со своих клиентов Миф тянется с тех же времен, что и предыдущий, когда некоторые МФО действительно прибегали к использованию специфических способов взаимодействия с клиентами. Сегодня при появлении просроченной задолженности микрофинансовые организации действуют точно так же, как и банки: сначала предлагают заемщику различные варианты решения проблемы, а если не получается договориться - обращаются в суд или передают долг коллекторам. В свою очередь коллекторские агентства также уже давно не занимаются «выбиванием» кредитов - равно как и МФО, они подконтрольны государству, а именно ФССП России. Безусловно, на рынке все еще остались полулегальные конторы, но чтобы избежать проблем, достаточно просто не сотрудничать с кредиторами, информации о которых нет в реестре Банка России. Миф № 3. Микрофинансовые организации выдают деньги всем подряд и не проверяют своих клиентов Уровень проверки потенциальных заемщиков в банках действительно выше, чем в МФО: там смотрят кредитную историю, наличие имущества, требуют большое количество справок и документов. Однако это не значит, что микрофинансовые организации вовсе не занимаются проверками. Как и любые другие кредиторы, они заинтересованы в своевременном и беспроблемном возврате долга, поэтому если скоринговая система указывает на высокий уровень риска, в заявке, скорее всего, будет отказано. Какие еще мифы остались…

Изменения по своему потенциалу сравнимы с увеличением ключевой ставки ЦБ С третьего квартала 2024 года вновь ужесточаются макропруденциальные лимиты (МПЛ) по кредитам с высоким показателем долговой нагрузки (ПДН). Ужесточение МПЛ прежде всего коснется кредитов с лимитом кредитования. По решению ЦБ банки и МФО не смогут выдавать такие кредиты (займы) или повышать по ним лимиты, если ПДН заемщика будет превышать 80%. ### Никита Коточигов, директор по развитию бизнеса МФК «МигКредит» (входит в группу Denum): На ужесточение МПЛ накладывается возможное ограничение по среднемесячным платежам. Формально эта история стартует 1 июля. Эффект этого ограничения на МФО будет гораздо более сильным, чем МПЛ. Если сейчас МФО может обращаться только в одно квалифицированное БКИ, то с 1 июля МФО будут обязаны обращаться во все четыре. А значит, вырастет номинальная долговая нагрузка на клиентов. Как это реально работает? Если сейчас МФО обращается в одно БКИ и видит долговую нагрузку на клиента, то, обратившись во все четыре БКИ, они увидят совсем другое количество займов и совсем другую долговую нагрузку. Я думаю, что если в третьем квартале будут ужесточены МПЛ, а с 1 июля вступит в силу требование обращаться во все БКИ для оценки закредитованности клиента, то дальнейшего регуляторного давления уже не последует. Как минимум до конца года. Уже обозначенные меры и без того серьезно усложнят жизнь МФО. По нашей оценке, предложенные изменения по своему потенциалу сравнимы с увеличением ключевой ставки ЦБ. Прямое следствие — охлаждение экономики, потому что затронет всех тех, кто пользуется кредитными ресурсами. В целом, меры, принимаемые ЦБ, окажут охлаждающее влияние на рынок потребительского кредитования. Регулятор и не скрывает, что ставит перед собой такую задачу и последовательно ее реализует. В целом о перспективах микрофинансового рынка можно прочитать здесь: