Профиль инвестора Saveliy_Kovalenko | Тинькофф Инвестиции Пульс

🏦 снова подтвердил статус кеш-машины: разбираем свежие цифры Сбер опубликовал результаты по РСБУ за январь-февраль 2026 года, и там, как обычно, есть чем гордиться. Чистая прибыль за два месяца вымахала до 324,6 млрд рублей, что на 21,4% больше, чем в прошлом году. Февраль вообще выдался ударным: 162,8 млрд чистыми, плюс 21,1% год к году. Рентабельность капитала держится на очень вкусном уровне 24,1% — мало кто из наших компаний может похвастаться такой эффективностью. Единственный момент, который немного цепляет глаз — расходы на резервы и переоценку кредитов подскочили аж до 103,1 млрд за два месяца, причем в феврале они составили 50 млрд. Рост в 2,4 раза выглядит пугающе, но тут надо понимать эффект низкой базы: в феврале прошлого года рубль укреплялся, и это давило на сравнительные показатели. Так что паниковать рано, скорее это техническая особенность расчетов. В целом же Сбер продолжает штамповать прибыль как конвейер, и пока никаких предпосылок для замедления не видно. Высокая ставка играет банку на руку, кредитование растет, качество портфеля под контролем. Главное теперь — дождаться дивидендных рекомендаций, потому что при таких результатах выплаты могут быть очень даже аппетитными. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🪙 : угольный гигант на паузе Решил сегодня копнуть Распадскую, потому что это один из наших топовых производителей коксующегося угля, который кормит всю металлургию. Но картина, если честно, вырисовывается так себе, чисто циклическая история на данный момент. Цифры за последние годы просто рухнули: выручка упала со 185 миллиардов в 2023 до 119, а вместо прибыли теперь сплошные убытки. EBITDA вообще ушла в минус на 39 миллиардов, чистый убыток перевалил за 53 миллиарда, и рентабельность, конечно, хромает — чистая маржа отрицательная. По мультипликаторам тоже грустно: P/E отрицательный, хотя P/BV болтается ниже единицы, что формально вроде как намекает на дешевизну. Но когда компания в минусе, классические оценки работают плохо. Главная проблема тут не внутри, а снаружи — цены на коксующийся уголь знатно просели из-за замедления китайской экономики. Наши экспортеры еще и вынуждены давать дисконт 20-30% при развороте на Азию. Плюс металлурги, которые основные покупатели, сами сейчас в кризисе, так что спрос дополнительно давит. При этом есть и плюс — чистый долг отрицательный, то есть денежная позиция позволяет пережидать бурю без риска банкротства. Важный момент: Распадская входит в группу ЕВРАЗ, что дает доступ к внутренним поставкам, но и самостоятельности особой не оставляет. Дивиденды, инвестиции и стратегия решаются на уровне холдинга, так что тут как повезет. В общем, Распадская сейчас просто находится в низшей фазе своего цикла. Если цены на уголь пойдут вверх и металлурги оттают, она вполне может выстрелить, но пока это история терпения. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📈 Дождется ли своего часа? Тут на днях в кулуарах спросили про Национальное достояние, ну и вообще про перспективы нашего газового гиганта. Решил собрать мысли в кучку и поделиться, потому что тема реально назрела, а ситуация на сырьевых рынках сейчас огонь. Короче, цены на нефть и газ прут вверх как ненормальные, Brent уже за 100 долларов улетела на фоне всей этой эскалации на Ближнем Востоке, и европейские цены на газ тоже подскочили знатно. Но что интересно: весь наш нефтегаз уже вроде как отреагировал ростом, а вот бумаги Газпрома что-то тормозят и стоят на месте. Хотя, если копнуть глубже, экспортная выручка у компании завязана на нефтяные контракты с временным лагом, так что нынешний скачок котировок должен докинуть до их доходов чуть попозже. Да и новости из Катара, где приостановили добычу СПГ, тоже играют на руку — предложение на мировом рынке сжимается. Структура поставок у них сейчас такая: две трети газа уходит на внутренний рынок, а остальное на экспорт. В зарубежных продажах Китай занимает 11%, Турция 7%, Европа вообще какие-то жалкие 4%, плюс страны СНГ около 10-14%. Да, к 2027 году европейское направление для них закроется полностью, зато вырастет доля Китая, и в сумме экспорт все равно будет около 30% от производства. Помимо цен, есть еще один жирный плюс — в этом году могут знатно подрезать капитальные затраты. Если выручка подрастет хотя бы на 15%, а капекс урежут, то свободный денежный поток станет положительным. А это уже прямая дорога к возврату дивидендов, от которых все так устали ждать. Ну и ЦБ вон ключ понижает, что должно облегчить обслуживание огромного долга, хотя он конечно все еще висит грузом — debt/EBITDA на уровне 2,4x. В общем, текущая обстановка создает для акций неплохие такие условия, а учитывая, что многие инвесторы сидят в недовесе, потенциал для движения вверх вполне себе вырисовывается. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏦 отчитался за февраль и радует цифрами Вышел очередной отчет сбера по РПБУ за февраль 2026 года, и там есть на что посмотреть, цифры довольно бодрые, особенно по сравнению с тем, что мы видели у других компаний. Чистый процентный доход вырос почти на 10 процентов год к году и составил 264,9 миллиарда рублей, что очень даже неплохо на фоне текущей ставки. Комиссионный доход, правда, немного просел на 9,9 процента до 51,9 миллиарда, но это не так критично. Самое главное, что чистая прибыль банка подскочила аж на 21 процент и достигла 162,8 миллиарда рублей, и вот это уже серьезный показатель. Получается, что сбер несмотря ни на что сохраняет очень сильную прибыльность, и это формирует отличную базу для будущих дивидендов, что для долгосрочных держателей всегда в приоритете. Конечно, февраль всего лишь один месяц, но тенденция обнадеживающая. Кстати, насчет дивидендов, для всех кто держит акции в расчете на выплаты, важный исторический момент. Сбер обычно радует инвесторов новостями по дивидендам именно в апреле, чаще всего во второй половине месяца. Так что ждать осталось уже совсем недолго, и по традиции они стараются не разочаровывать акционеров. Понятно, что точный размер выплат мы узнаем только после всех рекомендаций наблюдательного совета, но учитывая политику банка направлять акционерам 50 процентов от чистой прибыли, цифры могут быть интересными. Остается только следить за новостями и ждать апреля, потому что именно там будет основная интрига по дивидендам этого года. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📱 нащупал дно и пошел вверх Глянул тут график вк и увидел довольно занятную картину, которая намекает на возможный разворот. Бумага после не самого веселого снижения наконец-то встретила серьезного покупателя и отскочила от очень сильного уровня в районе 294 рублей. Это место уже не раз выступало зоной спроса, где акции активно подбирали, и сейчас история повторилась. Что придает этому уровню еще больше веса, так это то, что он совпадает с долгосрочной скользящей средней EMA200. Такое двойное совпадение всегда усиливает значимость поддержки и дает повод присмотреться к бумаге повнимательнее. Цена удержалась, и теперь можно говорить о том, что краткосрочный нисходящий тренд, возможно, исчерпал себя. Ближайшая цель для движения наверх сейчас видится в районе 317-320 рублей. Это локальное сопротивление и одновременно граница той структуры, из которой мы недавно выпали. Пробитие этого диапазона станет уже более уверенным сигналом, но пока до него нужно дойти, и это выглядит как ближайшая задача для быков. Пока котировки держатся выше упомянутых 294 рублей, базовым сценарием я для себя вижу именно постепенное восстановление после коррекции и движение к этим ближайшим сопротивлениям. Риски, конечно, никто не отменял, но технически картина сейчас смотрится обнадеживающе, и за развитием ситуации будет интересно понаблюдать. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📉 разочаровывает цифрами 💔 Ну что, глянул я тут график Диасофта и новости по ним, и знаете, картина вырисовывается так себе. Отчетность вышла, и если честно, свежие цифры совсем не радуют. EBITDA по пресс-релизу показали 2,6 млрд, но когда начинаешь копать глубже и смотреть скорректированную на капзатраты, там уже выходит всего 1,6 млрд. И это, мягко говоря, настораживает, сразу же куча вопросов возникает к качеству прибыли. Но самое неприятное, это то, что менеджмент снова понизил прогнозы на следующий финансовый год. Они теперь ожидают выручку в районе 10,5 млрд, хотя до этого сами говорили про 11-11,2 млрд. По EBITDA тоже срезали планку с 3,5–3,7 млрд до 2,9 млрд. Когда прогнозы режут второй раз подряд, это уже становится системой, и лично мне такой тренд совсем не нравится, попахивает системными проблемами. Из плюсов, по сути, только дивиденды в 102 рубля на акцию. Они конечно немного поддерживают бумагу, но это как мертвому припарка, перевесить общий негатив это вряд ли сможет. На фоне того, что весь остальной IT-сектор, который завязан на внутреннем спросе, чувствует себя вполне бодро и часто даже улучшает показатели, Диасофт пока смотрится явным аутсайдером, никаких активных движений вверх не видно. Короче, как по мне, так рисков здесь сейчас значительно больше, чем потенциальной выгоды. Держу на карандаше, внимательно мониторю ситуацию, но делать какие-то активные телодвижения и тем более заходить в позицию сейчас — это точно преждевременно. Пока просто наблюдаем со стороны. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📊 замерла в ожидании Акции Мосбиржи сейчас торгуются прямо у нижней границы своего восходящего коридора на дневных графиках, и это выглядит довольно интересно. Пока цена держится выше этого уровня, техническая картина сохраняет шансы на то, что мы увидим очередные попытки откупить просадку и возобновить движение наверх. Многие сейчас смотрят на этот рубеж как на ключевой для понимания дальнейших перспектив. В текущем боковике, который сформировался в последнее время, можно рассматривать разные варианты действий. Кто-то присматривается к среднесрочным покупкам, рассчитывая на отскок от поддержки, а кто-то поглядывает в сторону коротких позиций, играя от верхней границы диапазона. Понятно, что любой вход сопряжен с рисками, потому что пробой в любую сторону может спровоцировать резкое движение. Тут каждый решает для себя сам, исходя из своей стратегии и отношения к риску, ведь рынок есть рынок. Лично мне кажется, что пока цена болтается внутри этого коридора, однозначного вектора нет, и нужно просто внимательно следить за тем, как поведет себя бумага у границ. В такие моменты особенно важно не поддаваться эмоциям и не дергаться раньше времени. Что думаете по поводу Мосбиржи, есть желание присмотреться или сейчас вообще мимо? ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🚢 сходила к 81 доллару, но что-то пошло не так Фьючерсы на Brent сегодня знатно полетели вниз, падение было почти 18% и котировки в моменте оказывались возле отметки 81 доллар за баррель. Честно говоря, такое резкое движение всегда нервирует, но потом история немного развернулась. Где-то к вечеру падение замедлилось до 11 с половиной процентов, и цена отскочила обратно к 87,57 доллара. Как я понял, основная причина такого отскока — это новости про Иран и Ормузский пролив, мол, они там начали минирование, а это уже серьезные риски для поставок. Самое интересное, что на этом фоне Минэнерго США пересмотрело свой взгляд на будущее. Они теперь ожидают, что средняя цена Brent в 2026 году будет около 79 долларов, хотя еще недавно давали совсем грустный прогноз в 58. Понятно, что коррекция связана с эскалацией на Ближнем Востоке и возможными сбоями в цепочках поставок. По их оценкам выходит, что в ближайшие пару месяцев мы вообще можем увидеть цены выше 95 долларов, вот такой вот разброс. Но долгосрочный прогноз у них не такой радужный, к концу года все равно ждут цену где-то в районе 70 долларов. Такие качели на рынке сейчас — это, конечно, зона повышенной турбулентности, и каждый сам решает, как к этому относиться. Лично для себя я вижу в этом скорее подтверждение того, что геополитика сейчас правит балом сильнее, чем фундаментальные показатели спроса и предложения. ❓Ну и как вам такие американские горки? Следите за нефтяными котировками или уже переключились на что-то другое? ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

Японцы потянулись к на фоне ближневосточной заварухи 🇯🇵 Ну и новости приходят с мировых рынков, пока все следят за эскалацией в Иране. Bloomberg пишет, что японские производители автозапчастей, которые конкретно присели на иглу ближневосточных поставок алюминия, теперь вынуждены искать варианты и ведут переговоры с нашим Русалом . Видать, логистические цепочки после последних событий посыпались так, что хочешь не хочешь, а приходится обращаться к тем, кого раньше может и обходили стороной. Переговоры эти, по слухам, идут уже около недели, и речь там про литейные сплавы — это такие штуки, из которых потом колеса, блоки цилиндров и прочую механику делают . Короче, критически важные для автопрома расходники. И что характерно, не только японцы, но и корейцы тоже активно стучатся к российскому производителю, рассматривают варианты . При этом понятно, что они там смотрят еще на Индию и других азиатов, но факт переговоров с Русалом уже показателен. Конечно, тут есть нюанс, алюминий-то под санкции прямым текстом не попадает, но после 2022 года многие японцы типа добровольно от него отказывались из принципа . А теперь, видите ли, принципы принципами, а производство останавливать нельзя. В текущей геополитике, когда Ближний Восток полыхает, любой перебой с сырьем заставляет компании даже из недружественных стран переобуваться на ходу и искать поставщиков там, где есть стабильность и объемы. По самой бумаге $RUAL, конечно, такая новость может добавить немного позитива и напомнить рынку, что компания встроена в глобальные цепочки, несмотря ни на что. Но здесь важно не обольщаться раньше времени, потому что любые контракты — дело такое, до подписания может и не дойти, да и геополитическая оценка рисков у японцев будет ого-го какая . Так что это скорее про то, как мир меняется и вынуждает даже принципиальных игроков договариваться с теми, с кем, казалось бы, договариваться не планировали. Посмотрим, выльется ли это в реальные отгрузки. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🛢 Префы снова в игре, смотрим на график Тут вчера интересный момент нарисовался по префам Сургутнефтегаза. Закрытие основный сессии прошло аккурат выше отметки 46,8 рубля, если быть совсем точным — 46,805. Лично для меня это такой технический сигнал, что ли, не зря я за ними наблюдаю. Кто-то там любит рассуждать про расчет дна, но мы ж люди простые, смотрим по факту. Вся моя позиция сейчас строится на старой доброй идее с девальвацией рубля. На колебания цен на нефть эти бумаги реагируют как-то вяло, им это вообще побоку. Тут история чисто валютная, потому что у компании огромная кубышка в баксах, и когда рубль падает, прибыль от переоценки этих запасов выстреливает. Соответственно, и дивиденды потом могут порадовать. По целям для себя наметил два ориентира. Первый, так сказать, для разгона — это район 48,23 рубля, туда попробуем сходить в ближайшее время. Если пробьем и закрепимся, то следующим маяком видится уже 50,27. Но, сами понимаете, рынок штука непредсказуемая, цели целями, а риск никто не отменял. Вообще, с учетом текущей геополитики и вечных разговоров про курс, префы Сургута выглядят неплохой страховкой. Понятно, что если рубль вдруг окрепнет, то и бумаги поедут вниз, но пока расклады не в пользу нашей валюты. Так что продолжаем сидеть в позиции и наблюдать за развитием событий. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📉 Власти сказали нет налогу для частных клиник, рынок выдохнул Ну что, народ, тут важная новость прилетела по сектору, конкретно по частной медицине. Правительственная комиссия по законопроектной деятельности четко дала от ворот поворот идее ввести 5% налог на прибыль для частных медорганизаций. Типа, не надо нам такого счастья. Причем там целая коалиция против собралась: и Минздрав, и Минюст, и Минфин с Минэком – все в один голос сказали, что проект так себе. По сути, хотели сделать для частных клиник этакий пониженный налог, но с кучей условий и ограничений. Но, как это часто бывает у нас, инициатива сыроватая оказалась. В отзыве прямо написали, что не поддерживают, и аргументы, судя по всему, привели весомые. Для рынка это, конечно, позитивный сигнал, потому что любое изменение налоговой нагрузки – это всегда стресс и головная боль для бизнеса. Особенно это важно для компаний вроде Мать и дитя, которые плотно на частной медицине сидят. Неизвестность и риск дополнительных поборов отступают, и это уже хорошо. Конечно, это не значит, что завтра акции взлетят до небес, но убирает один из потенциальных негативных факторов, которые могли давить на котировки. В общем, следим за историей дальше, но пока частникам живется спокойнее. А вообще, в текущей геополитической обстановке такие новости проходят почти незамеченными, но для долгосрочных инвесторов в сектор это жирный плюсик в карму. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏦 Еще недавно акции БСП многие инвесторы активно добавляли в свои портфели, но сейчас эти бумаги потеряли былую популярность, уступив лидерство СБЕРУ, ВТБ и ДОМРФ. Давайте разбираться, что происходит с акциями банка и стоит ли в них инвестировать. В моем портфеле эта акция занимает около 2 процентов, и покупал я её на понятных драйверах роста — двузначные дивиденды, прибыльные отчёты и динамичный рост котировок, за 3 года акция выросла на 600 процентов. Но сейчас ситуация изменилась. По котировкам картина неоднозначная. У банка есть два типа бумаг — обычные и привилегированные, но именно обычные акции намного привлекательнее, их котировки растут более динамично и дивиденды по ним в несколько раз выше. После начала СВО бумага переписала свои исторические максимумы, но с лета 2025 года ситуация изменилась, и к текущему моменту акции потеряли более 17 процентов стоимости. С начала 2026 года акция восстановилась на 8 процентов, но о возвращении к максимумам выше 400 рублей пока говорить рано. По финансам смотрим свежий отчет за 2025 год. Кредитный портфель вырос на 28 процентов, средства клиентов увеличились на 24 процента, общая выручка прибавила 5 процентов, проценты по кредитам выросли на 10 процентов. Но чистая прибыль снизилась на 25,5 процента — это главный минус отчета. Причина в том, что банк создал резервов на 17,3 миллиарда, операционные расходы подскочили на 17 процентов, а доход от торговли на рынке упал на 28 процентов. При этом банк растет, надежность не вызывает вопросов — капитал в 3 раза выше минимальных требований ЦБ. По дивидендам ситуация интересная. Несмотря на снижение прибыли, прогнозы по выплатам все еще двузначные, доходность на следующие 12 месяцев может составить более 15 процентов. Руководство банка отмечало, что готово рассмотреть выплату дивидендов в размере 50 процентов от чистой прибыли, это верхняя граница дивполитики, прошлая выплата была 30 процентов. В конце весны акция может принести около 7,5 процента, так как БСП платит два раза в год. Подводя итоги, есть свои плюсы и минусы. Бумаги торгуются ниже своих максимумов, с учетом надежности банка и рентабельности на уровне 20 процентов здесь вырисовывается удачная точка входа на долгосрок. Банк проводит обратный выкуп на 5 миллиардов рублей, это поддержка котировкам. Но падающая прибыль и чувствительность к снижению ставки настораживают. Я продолжу держать акции БСП в портфеле, пока они приносят двузначные выплаты, но смотреть на них как на объект для новых вложений перестал. Сейчас на рынке есть более интересные банковские идеи. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

: нефть, нейросети и белые медведи 🐻‍❄️ Добрался до финальной части фактов про Роснефть, и там реально есть о чем рассказать. Оказывается, с 2025 года на их месторождениях работает система «РН-АвтоБаланс» — промышленный ИИ, который сам анализирует данные со скважин и перераспределяет закачку воды для повышения нефтеотдачи. Человек теперь просто наблюдатель, машина принимает часть решений. Будущее наступило, да. Дальше интереснее: катализаторы для НПЗ, которые раньше массово закупали за бугром, теперь производят сами в Ангарске, Новокуйбышевске и Стерлитамаке. Это прям важная тема, потому что без них заводы просто встанут. Импортозамещение в действии, причем на серьезном промышленном уровне. А еще в Игарке есть музей вечной мерзлоты под землей, прямо в толще замёрзшего грунта. Его создали еще в 60-х, но к нулевым он пришел в упадок, пока «РН-Ванкор» не вложился в реконструкцию. Теперь туристы могут спуститься на 14-метровую глубину и посмотреть на экспозицию. Нефтяники, блин, культурный досуг обеспечивают. При подготовке проектов в Самарской и Оренбургской областях их научный институт нашел 7 неизвестных археологических памятников. Курганы, древние селища — объекты, о которых даже историки не знали. Обследовали больше 1600 квадратных километров и нашли кучу культурного наследия. Не каждый бизнес таким занимается. Ну и самое неожиданное: Роснефть участвует в сохранении амурских тигров и белых медведей. Под патронажем компании 34 белых медведя в зоопарках, для них даже специальные прочные игрушки разрабатывают, чтобы животные активнее двигались. А популяция дальневосточного тигра благодаря помощи превысила 750 особей, хотя 20-30 лет назад вид был на грани исчезновения. Нефтяники-экологи, кто бы мог подумать. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

в Латвии прикрыли лавочку 📦🚫 Новости приходят из Прибалтики, и они, мягко говоря, не очень для нашего ритейла. Местный Нацсовет по электронным СМИ внезапно решил, что Ozon распространяет какой-то контент, угрожающий национальной безопасности. Короче, доступ к сайту и приложению на территории страны теперь заблокирован. Прям классика жанра, ничего личного, просто бизнес, точнее его отсутствие для российских компаний в недружественных странах. Честно говоря, для самого Ozon’а это финансовая капля в море, потому что на Латвию там особая выручка не завязана. Но вот сам прецедент показательный. Риски геополитики никуда не делись, и любой выход на западные рынки сейчас — это хождение по тонкому льду с непредсказуемыми последствиями. Акционерам таких компаний всегда нужно держать в голове, что завтра могут нарисовать любую новую звездочку на карте блокировок. Естественно, рынок может нервно дернуться на такой повестке, но в моменте фундаментал у Ozonа все еще связан с внутренним спросом. Там сейчас основные баталии разворачиваются, а не в Прибалтике. Просто очередное напоминание о том, как внешний фон умеет преподносить сюрпризы. Держим ухо востро и смотрим, как дальше компания будет выкручиваться и фокусироваться на домашнем регионе. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

подвёл итоги 2025 года: цифры без сенсаций, но дивиденды порадовали Хэдхантер отчитался за 2025 год, и картина вышла ровно такая, как и ожидалось — год был непростым для рынка труда, и компания это прочувствовала. Выручка подросла на 4% до 41,2 миллиарда рублей, но чистая прибыль просела на 15% до 20,8 миллиарда. В принципе, ничего критичного, бизнес остаётся супермаржинальным, но темпы уже не те, что в тучные годы. 📉 На 2026 год менеджмент даёт осторожный прогноз: выручка вырастет всего на 8%. То есть прорыва не ждут, видимо, работодатели всё ещё экономят на подборе персонала, а соискатели не так активны. Но если честно, даже такой скромный прогноз в текущей реальности выглядит приемлемо, учитывая, что сектор найма вообще цикличный и чувствительный к экономике. ⏳ Главный позитив, конечно, дивиденды. По итогам второго полугодия 2025-го объявили 233 рубля на акцию. Это даёт дивдоходность около 7,8% при текущих ценах. Для такой компании, как HeadHunter, это более чем достойно. Рынок, кстати, отреагировал позитивно — акции подрастают на полтора процента. Видимо, инвесторы давно заложили слабые результаты в цену, а вот дивиденды стали приятным сюрпризом. 📈 Сама компания, напомню, стабильно придерживается политики выплат и направляет акционерам 50% от скорректированной чистой прибыли. Так что если в 2026 году рост выручки действительно ускорится до 8%, то и дивиденды могут подрасти. Пока же история выглядит как классическая защитная дивидендная фишка с понятным бизнесом и прозрачным менеджментом. А если рынок труда начнёт восстанавливаться быстрее, то и потенциал для роста котировок появится. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏦 : ломбардная сеть с выручкой как у космической ракеты МГКЛ — это не просто "Мосгорломбард", а уже целая группа с амбициозными планами. Цифры за последние годы просто космос: выручка с 1,4 млрд в 2022 году взлетела до 32,6 млрд за последние 12 месяцев. Чистая прибыль тоже подросла с почти нуля до 0,6 млрд, но тут видно, что бизнес пока больше про обороты, чем про высокую маржу. Свободный денежный поток вышел в плюс и составил 1,1 млрд за LTM, что радует. 🚀 По мультипликаторам картина интересная: P/E на уровне 5,8 — это лучше среднего по сектору, P/S вообще смешной 0,1, P/FCF — 3,2. То есть с точки зрения выручки и денежного потока компания выглядит очень дёшево. А вот P/BV 2,7 уже хуже рынка, и ROE 46% — просто огонь, эффективность капитала бешеная. Долговая нагрузка комфортная: Чистый долг/EBITDA всего 1,4х. 🔥 Откуда такой рост? За полгода 2025-го количество розничных клиентов увеличилось на 20%, выданные займы подскочили на 51%, а выручка от продажи драгметаллов выросла в 4,5 раза. То есть драйверов сразу несколько, и это диверсифицирует риски. Компания не просто сидит на ломбардном бизнесе, а активно развивает ресейл и торговлю золотом. В августе, кстати, выходила отчётность по МСФО за первое полугодие 2025-го . Там цифры тоже впечатляли: выручка за полгода 10,1 млрд (рост в 3,3 раза), чистая прибыль 414 млн (+84%). Гендир Алексей Лазутин тогда рассказывал про запуск онлайн-платформы "Ресейл Маркет" и планы расширять розничную сеть в 1,5 раза по итогам года . Похоже, планы выполняются. Аналитики из "Синары" в конце года обновили прогноз по МГКЛ и поставили целевую цену 5,2 рубля на конец 2026-го . Они считают, что драйвером остаётся торговля драгметаллами, но и ресейл с ломбардами подтягиваются. Прогнозируют снижение P/E до 2,4 в 2026 году и дивдоходность аж 19% — вот это уже горячо. 💸 Кстати, в январе этого года вышла новость, что выручка за 2025-й предварительно составила те самые 32,6 млрд, что в 3,7 раза больше 2024-го . Клиентская база выросла до 272 тысяч человек. Лазутин назвал год рекордным и отметил, что выручка вдвое превысила целевые показатели бизнес-плана. В "Цифра брокер" тоже подтверждают: основной вклад дала оптовая торговля металлами, но ресейл набирает вес . В феврале 2026-го акции МГКЛ вошли в топ самых популярных бумаг Индекса МосБиржи IPO у частных инвесторов . Средний дневной оборот превысил 12 млн рублей, что говорит о приличной ликвидности. Народ явно присматривается к истории. Понятно, что ломбардный бизнес и ресейл зависят от потребительской активности и цен на золото, но пока компания растёт как на дрожжах. При таких темпах и низких мультипликаторах взгляд в долгую точно заслуживает внимания. Но это не рекомендация, сами понимаете. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

выдала дивидендный сюрприз, но с нюансами Мосбиржа наконец отчиталась за 2025 год, и главная новость, которая взбудоражила инвесторов — это неожиданно щедрая рекомендация по дивидендам. Набсовет предложил выплатить 19,57 рубля на акцию, что составляет 75% от чистой прибыли, хотя многие ждали стандартные 50%. Дивдоходность к текущим 176 рублям получается около 11%, что для российского рынка сейчас вполне конкурентно, особенно на фоне депозитов, ставки по которым уже пошли вниз . Но давайте по порядку, что там с финансами. Доходы биржи традиционно делятся на комиссионные и процентные. Пока ключевая ставка была высокой, Мосбиржа просто купалась в процентных доходах от остатков на клиентских счетах. Сейчас ситуация зеркальная: чистый процентный доход упал на 39% до 50 млрд, потому что ставка снизилась с 21% до 15,5%. Зато комиссионные доходы подскочили на 25% до 78,7 млрд, и это логично — обороты на всех секциях растут. В декабре вообще исторический рекорд по объемам торгов — 194,4 трлн рублей за месяц, плюс 36,6% год к году . Если смотреть по рынкам, картина неоднородная. В акциях обороты за год выросли на 16,7%, но в четвертом квартале комиссии там упали почти на 24% . Говорят, провалилась маркетинговая программа для сделок с паями ПИФов — частники пока не видят поводов для активных покупок. Зато облигационный рынок просто бомбит: комиссии взлетели на 62,8% в четвертом квартале, компании активно занимали, потому что больше негде. Срочный рынок тоже радует — комиссии +58,9% за счет товарных и валютных деривативов. Денежный рынок и репо с КСУ остаются в фаворитах из-за популярности фондов денежного рынка — людям проще получить депозитную доходность без риска . Теперь про то, что напрягает. Операционные доходы за год все-таки снизились на 11% до 129 млрд, что коррелирует с общей экономической картиной. Операционные расходы, наоборот, подросли на 12,4% до 52 млрд. Деньги ушли в маркетинг (+64,7%), техобслуживание и амортизацию. При этом численность персонала увеличилась на 12%, но расходы на него почему-то снизились на 9% — видимо, за счет урезания премий . Чистая прибыль в итоге упала на четверть до 59,4 млрд рублей. В целом ситуация выглядит контролируемой, соотношение расходов к доходам даже улучшилось до 40,3%. Дивиденды действительно приятно удивили, и это главный позитив. Но надо понимать, что год был непростым, и бизнес Мосбиржи чувствителен к макроэкономическим изменениям. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🛴 подвел итоги 2025 года и урезал инвестиции в парк Сервис кикшеринга Whoosh опубликовал финансовые результаты по МСФО за прошлый год, и цифры получились довольно смешанные. Выручка компании за 2025 год составила 12,5 миллиарда рублей, что на 13% ниже показателя 2024 года. Еще сильнее просела EBITDA — 3,6 миллиарда, это минус 41% год к году. А чистая прибыль и вовсе сменилась убытком в 2,9 миллиарда против прибыли 2 миллиарда годом ранее. Долговая нагрузка тоже подросла: соотношение чистого долга к EBITDA теперь 3,69 против 1,7 на конец 2024-го . На этом фоне рынок отреагировал легким снижением, бумаги Whoosh теряют около процента. Но если копнуть глубже, отчет оказался даже немного лучше консервативных ожиданий. Основная причина — компания смогла удержать расходы под контролем, снизились затраты на персонал и операционка в целом. Свободный денежный поток тоже оказался лучше прогнозов, хоть и остался отрицательным — минус 2,2 миллиарда . Главный нюанс, на который я обратил внимание, — Whoosh практически остановил закупки новых самокатов и серьезно сократил инвестиции в обновление и обслуживание существующего парка . С одной стороны, это позволяет экономить здесь и сейчас и поддерживать финансовые показатели. С другой стороны, есть риск, что к активному сезону 2026 года парк окажется не в лучшем состоянии, что может ударить по востребованности сервиса и, как следствие, по выручке. В целом смотрю на результаты нейтрально: позитив от контроля затрат нивелируется потенциальными проблемами с качеством услуг в будущем. Плюс долговая нагрузка подросла, что тоже добавляет осторожности в оценке. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

отчитался и порадовал дивами, но прибыль подвела 🔖📊 Ну что, глянул я отчет Хэдхантера за четвертый квартал и вообще за 2025 год. Цифры, скажем так, неоднозначные, но есть за что зацепиться глазу. Выручка в последние три месяца года почти не выросла, прибавила всего 0,4% и составила 10,4 миллиарда рублей. Зато по итогам года прирост в 4% до 41,2 млрд, что в целом неплохо на таком рынке. Главный больной момент — чистая прибыль в четвертом квартале упала на 18,7%, что, конечно, напрягает. Но если посмотреть на скорректированную EBITDA, то там плюс 7% год к году, то есть операционная деятельность вроде как держится. Видимо, опять какие-то разовые штуки или налоги повлияли на итоговую прибыль. Зато совет директоров решил не жадничать и рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 233 рубля на акцию. Это вообще огонь, потому что собираются выплатить аж 116% от скорректированной чистой прибыли. Доходность получается около 7,9%, что для нынешних реалий вполне себе вкусно, хоть и не космос. В общем, тут такая картина: бизнес продолжает расти, но медленнее, чем раньше, а акционеров решили порадовать по полной программе. Надолго ли такая щедрость — вопрос, но пока выглядит как попытка поддержать котировки. Риски, конечно, есть, рынок труда штука волатильная, но дивидендный крючок закинули знатный. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

: отчет без радости и полное разочарование 📱🤦♂️ Вышел отчет за 2025 год у МТС-банка, и если честно, желания копаться в нем подробно нет никакого, потому что уровень корпоративных практик там просто удручает. Поэтому пробегусь коротко по основным моментам, которые сразу бросаются в глаза и вызывают только недоумение. Чистый комиссионный доход рухнул с 23 до 15 миллиардов, и это связано с падением продаж страховых продуктов, а конкуренция в этом секторе только растет, так что причин для роста не видно. Операционные расходы вроде как немного снизились с 24.5 до 23.9 миллиарда, но секрет прост: урезали программу мотивации менеджмента с 3.8 до 1.3 миллиарда. В 2024 году была огромная выплата за успешное IPO, но миноритарии вряд ли радуются такому успеху спустя два года, когда на них переложили все издержки. Прибыль номинально выросла с 12.3 до 14.4 миллиарда, но вот незадача: прибыль на акцию упала с 351 до 315 рублей. Почему так вышло? Во-первых, проценты по субордам подскочили с 753 миллионов до 3.1 миллиарда. Во-вторых, число акций выросло с 33.1 до 35.9 миллиона из-за той самой гениальной выплаты дивидендов за 2024 год через допэмиссию. То есть за разовую конфетку теперь платить вечно. Кредитный портфель вечно снижается, что говорит о качестве банка, хотя менеджмент пытается вытянуть ситуацию за счет консолидации с Экси и Оранжевыми, но это мелочи. ROE всего 11%, банк дешевый по P/BV, но по P/E никакой дешевизны там нет. Вывод простой: актив может быть интересен разве что для спекулянтов-ковбоев, но не для инвесторов. Лично мое мнение не меняется: ВТБ и МТС-банк — два сапога пара, сделанные сапожником с содержанием больше трех промилле в крови. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

Совет директоров ляпнул про дивиденды за 2025 год 💸 Ну что, товарищи, прилетела новость от нашего мясного гиганта. Совет директоров «Черкизово» решил не тянуть кота за хвост и уже сейчас, в марте 2026-го, рапортует о том, сколько они там насчитали прибыли за прошлый год. Итог такой: акционерам предлагают отвалить 229,37 рубля на каждую бумагу. Вообще, смотреть на это надо с прицелом, конечно, потому что это только рекомендация, но обычно собрания акционеров такие вещи утверждают без лишнего шума. Если у вас есть акции, то чтобы поиметь эти деньги, нужно успеть попасть в реестр до 7 апреля, дату отсечки уже назначили. Если прикинуть по текущим ценам, то доходность тут получается в районе 6,3%. Не скажу, что это космос, и не фонтан, конечно, но для нынешнего рынка вполне себе терпимо. Могли бы и побольше насыпать, но и так сойдет, как говорится. Компания стабильная, сектор интересный, особенно в текущих реалиях, когда геополитика опять штормит и непонятно, куда бежать. Тут хоть какая-то определенность с мясом и яйцами, это всегда в цене будет. Главное — понимать, что это не просто цифры, а реальные деньги, которые могут капнуть на счет. Но всегда надо держать в уме, что рынок — штука волатильная, и гарантий, что завтра акции не просядут на размер этих дивидендов, никто не даст. Тут уж каждый сам для себя решает, хочет он получать эту доходность или рискнуть и поискать что-то поинтереснее. Но новость в целом позитивная, хоть какой-то жирный плюсик в копилочку. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥