Мостотрест
$MSTT
Российская компания специализируется на строительстве мостов,дорог, тоннелей и пр.
💬Финансовые показатели:
Выручка компании в прошлом году показала бурный рост на 112%, при этом Чистая прибыль составила 0,5млрд после убытка по итогам 2024 года,При этом Рентабельность в 6,8% ( при этом были годы по 17-20%) , а FCF отрицательный второй год подряд, отчёт получился неоднородный, где-то рост, где-то снижение, но на самом деле нестабильность второе имя для компании судя по финансам
✅Долговая нагрузка:
Дол на 0,245млрд., а наличности на 5млрд,что прекрасный показатель, когда своих денег в 40 раз больше,чем долга , то состояние рассматривать не стоит уже дальше) Всё отлично и с запасом
🔞Дивиленды:
А вот тут ситуация противоположная, компания не платит дивиденды акционерам и предпосылок для начала выплат пока нет, поэтому планируем отсутствие выплат
⛔Оценка справедливой стоимости:
Компания стоит на данный момент 27млрд, это около 50 прибылей, больше 3 выручек и -46FCF, по мультипликатором крайне дорого, при этом если делать идеальную DCF модель, то там для компании можно нафантазировать ну 1.5млрд, что сильно оптимистично и всё равно мало для текущей цены, текущая цена даже в 90 рублей на акцию выглядит сильно дорого
🚫Итоговое мнение:
Как писал выше компания нестабильная, может показать рост выручки в 2 раза, потом отрицательную операционную прибыль, потом рентабельность ЧП в 23%, а после убыток, на мой взгляд компания по идеи может быть похожа на ТМК, покупка под проект, типо постройка крымского моста, где компания сможет много заработать, но для этого нужно понимать что будет строиться и как компания войдет в тот или иной проект, но это скорее спекулятивные покупки, мне как инвестору Американские горки не нравятся