Мнения инвесторов о стратегии

РФ рынок: что нас ждет сегодня В пятницу индекс мосбиржи вырос на 0,4% до 2900 пунктов. Юань вырос на 0,3% до 11,27 Нефть упала на 0,75% до $67,5. Путин поехал в Китай Вчера начался самит ШОС, он продлится 4 дня, где будут президенты РФ, Китая, Индии и Бразилии. Там помимо него руководители компаний - Русал, Новатэк, Газпром, Роснефть Рейтерс, инсайдит что прорывов не будет - дескать Сила Сибири 2 опять на паузе, не могут договориться по условиям, но какие-то соглашения в любом случае будут, вопрос в их значимости. Компании: 1)Лукойл: выкуп + дивиденды Выручка упала на 17% г/г до 3,6 триллионов. EBITDA упала на 38% г/г до 606 миллиардов рублей Чистая прибыль упала на 51% г/г до 288,6 миллиардов рублей. Все как везде, но поскольку платят из свободного денежного потока (FCF), а не прибыли снижение дивиденда будет менее значимым. Также есть две новости 1)Выкупили акций Всего 90 миллионов акций. 14 миллионов пошло на мотивацию, а 76 миллионов выкупили и погасили - а это 11% акций! Теперь прибыль и дивиденд на акцию выросли на 12%. Их выкупили по 7200 рублей у кого-то большого, видимо, Федуна. 2)Дивиденд Обычно, байбек вычитается из FCF и уменьшает дивиденд на эту цифру. Если бы было так, то дивиденд за 1П 2025 составил бы 0 рублей. Но этот дивиденд не будут корректировать на байбек, тогда получается 430 рублей дивиденда за 1П 2025 (6,6% ДД). Кубышка в триллион обнулилась, но зато акций стало меньше - это не худший сценарий.Байбек и погашение это круто и долгосрочно позитив для акционеров. Акция остается одной из самых интересных и понятных в секторе, но по текущим тут нет какой-то супер идеи. Конъюнктура остается сложной. 2)Роснефть: непростые времена Выручка упала на 17,6% до 4263 миллиардов рублей EBITDA упала на 36,1% до 1 триллиона рублей. Чистая прибыль упала на 68,3% до 245 миллиардов рублей Заработали 11,5 рублей дивиденда за 1П 2025. Это всего 2,5% ДД за 1 полугодие. 2 полугодие, видимо, будет не сильно лучше 1, так что тут мы увидим 20-25 рублей дивиденда за этот год - около 5% ДД. Игорь Иванович опять ругался на ЦБ из-за высокой ставки и крепкого рубля, в моменте акция не очень интересна - крепкий рубль и слабая нефть бьют по компании. 3)М.видео: задача выжить Выручка упала на 15,2% г/г до 171,2 миллиардов рублей. Убыток составил 25,16 миллиардов рублей! Компания потеряла 141 рубль на одну акцию! И это при цене в 95 рублей. Долг/EBITDA даже после допэмиссии 2,9. У компании 100 миллиардов долга, причем весь его нужно будет рефинансировать в течении года. Компания убыточна на операционном уровне, пробила банковские ковенанты. Притом что деньги от допэмиссии на 30 миллиардов рублей уже внесли! Делали ли допку дорого? Пока не очевидно, технически цена может быть и 60 рублей - если выпустят максимальные 500 миллионов акций. Ни акции, ни облигации компании пока не интересны - ставка убийца тут действует во всю, сжимая компанию в железные тиски, зажимая как спрос, так и увеличивая процентные расходы до 20+ миллиардов рублей. 4)Газпром: мечты о дивидендах Компания отчиталась по МСФО за 1П 2025. Выручка выросла на 2% г/г до 5 триллионов рублей. EBITDA выросла на 6% г/г до 1,5 триллионов рублей. Чистая прибыль упала на 6% г/г до 981 миллиардов рублей. FCF составил чуть меньше 200 миллиардов рублей. Долг сократился до 6 триллионов рублей. Неплохой отчет, половина прибыль «бумажная» и связана с переоценкой валютного долга. Заработали в таком случае не 40 рублей, а 20 рубль прибыли на акцию. Самое главное CAPEX, при разумном его снижении и росте операционной прибыли по итогам 2025 могут быть дивиденды от Газпрома. Резюме На этой неделе все внимание приковано к поездке Путина в Китай - внимательно смотрим, сейчас ближе к середине диапазона 2850-2950. Без прорывов, рынок на факте могут фиксировать в мироральных активах. С другой стороны мы можем видеть покупки под ставку в следующую пятницу. Вот и кончилось лето - школьников и их родителей, студентов с праздником $GAZP $ROSN $MVID $LKOH &Стратегия роста v 2.0

РФ рынок: что нас ждет сегодня В среду индекс мосбиржи упал на 1% до 2935 пунктов. Юань в боковике на 11,15. Нефть выросла на 1,6% до $66,9. Инфляция: ложка дегтя За последнюю неделю цены упали на 0,04%. Годовая инфляция упала с 8,6% до 8,5%. Инфляция продолжает замедляться и идет лучше траектории ЦБ. Из негативного - инфляционные ожидания населения выросли в июле с 13% до 13,5%. Всему виной рост цен на коммуналку - людям стали приходить платежки, особенно выросли ожидания у людей без сбережений, как наиболее чувствительных к росту расходов. В прошлом году мы видели такой же всплеск, поэтому регулятор не будет сильно обращать на это внимание. Базовый прогноз на заседании через 3 недели снижение ставки на 1-2%. Стратегии: ноыые сделки Уменьшил долю акций на 10-15%. В моменте напрягает некоторый излишний оптимизм по переговорам, в случае разочарования можем увидеть фиксацию. Доля акций все равно высокая, но кэш позволит повысить гибкость портфеля. Компании 1)Европлан: ставка убийца Компания отчиталась по МСФО за 1П 2025. Чистая прибыль упала на 78% г/г и составила 1,9 миллиарда рублей ROE составил 8% за 1П 2025. Лизинговый портфель упал на 20% с начала года до 207 миллиардов. CoR вырос до 12,6% во 2 квартале. Причина падение прибыли в росте стоимости риска, это худший квартал в истории, риск вырос с 1-1,5% до 12,6%! Сохраняют итоговый прогноз по дивидендам на 2025. Заплатят 58 рублей дивиденда за этот год (9% ДД). А так сильно снизили прогноз по прибыли на 2025, с 7 до 3,5 миллиардов рублей. Скорее всего во 2кв увидели дно рынка, дальше будет лучше. В моменте не очень интересно, SFI выглядит более привлекательно. 2)Cian: в ожидании дивов Компания отчиталась по МСФО за 1П 2025. Выручка выросла на 8% г/г до 6,9 миллиардов рублей. EBITDA упала на 11% г/г до 1,6 миллиардов рублей. Чистая прибыль выросла на 5% г/г до 1 миллиарда рублей. Компания скопила кубышку 10,7 миллиардов рублей. Скопили 125 рублей кубышки на акцию, можем увидеть дивиденд до 20%. EBITDA составит 3 миллиарда рублей за 2025 по прогнозу менеджмента. Это EV/EBITDA 13 2025 - недешево для сектора. В 2026 на развороте цикла бизнес может вырасти, и EV/EBITDA упадет до 9,5.По текущим уже скорее недешево, нужно снижение ставки для перестановки акции. Рассмотреть выплату дивидендов может ближе к концу сентября, пока компания завершает процесс переезда в РФ. 3)НЛМК: прибыль падает Выручка упала на 15% г/г до 438,8 миллиардов рублей. Чистая прибыль упала на 45% г/г до 44,9 миллиардов рублей. Свободный денежный поток около нуля. Выручает что нет долга, есть даже кубышка в 10% капитализации. В стройке пока все остается плохо, так что смотрю на акции компании нейтрально, нужна нормализация ставки до 14-15% чтобы экономика ожила. Пока же стройка под давлением. Резюме Вчера Лавров продолжил риторику, что встреча будет не сразу и не быстро, поэтому пока это будет служить встречным ветром. Много плечевых позиций на рынке, и в случае большого позитива они будут фиксироваться. Дошли до поддержки 2940, но не факт что удержим. Рынку нужно сбросить немного пара, пока прорывов по геополитике не видно, а оптимизма от нее ждут много. Всем хорошего дня! $NLMK $LEAS $CNRU &Стратегия роста РФ &Стратегия роста v 2.0

Топ-3 надежных стратегий июля 💥 У нас готова очередная подборка быстрорастущих стратегий автоследования, которые на фоне коррекции рынка в июле показали хорошие результаты по соотношению доходности и риска. Стратегия &Торговая сторона остается в топе по итогам июля. Ее автор Дмитрий Шаров @tradeside_D.Sharov ориентируется на фундаментальный анализ: он ищет бумаги с потенциалом доходности более 30% за счет переоценки курсовой стоимости и выплаты дивидендов на горизонте до полутора лет. За 13 месяцев существования стратегии ее доходность составила 91,87% при максимальной просадке на 18%. Число подписчиков стратегии уверенно приближается к 2 000. Чтобы присоединиться к ним и попробовать, нужна сумма от 20 000 рублей. Второй в июльском топе стала &Стратегия роста v 2.0: за два года и восемь месяцев она показала доходность 158,89%, а максимальная просадка составила 17%. Автор — @Karsotel — на основе фундаментального анализа отбирает компании роста, а точки входа выбирает с учетом новостного фона и теханализа. Сейчас у стратегии более 500 подписчиков. Чтобы присоединиться к ним, нужна сумма от 65 000 рублей. Стратегия &Ключевая ставка со средним уровнем риска удерживает позиции в среднем больше месяца. Автор — @kbelykh — при повышении ставки покупает среднесрочные и долгосрочные ОФЗ, а при снижении или сохранении ее текущего уровня берет акции. Выбор делает на основе фундаментального анализа. Стратегия за два года и пять месяцев существования показала доходность 52,41% с максимальной просадкой на 18%. На сегодняшний день количество подписчиков превышает 100 человек. Чтобы подписаться на стратегию, нужна сумма от 65 000 рублей.

&Стратегия роста v 2.0 Доброй ночи, какой сейчас оптимальный порог для входа? И в чем отличие от v 1.0?

РФ рынок: что нас ждёт сегодня В среду индекс мосбиржи упал на 1% до 2720 пунктов. Юань упал на 2% до 11,19. Нефть выросла на 1,4% до $72,7. Инфляция: цены падают За последнюю неделю цены упали на 0,05%. Годовая инфляция замедлилась с 9,17% до 9,02%. Это опять сильно лучше исторических значений, инфляция продолжает идти ниже прогнозов ЦБ. Спрос на аукционах минфина составил 215 миллиардов - на столько купили длинных ОФЗ. Прошлые пару недель спрос был на уровне 150 миллиардов рублей. Как мы видим, если большие деньги продолжают покупать, то на этом тренде можно продолжать ехать и держать длинные ОФЗ, в том числе и в стратегиях. Трамп: блефуем на все? Вчера американский президент ввел 25% пошлины + штрафы за торговлю с Россией, в том числе за закупку РФ нефти и оружия. Забавно, Эппл только начали переносить производство из Китая в Индию и вот опять. Ждем 8 августа и истечения ультиматума, базово тут конечно ничего не изменится, но посмотрим может Трамп что-то и придумает. Компании: 1)Россети центр и Приволжье Компания отчиталась по РСБУ за 1П 2025. Выручка выросла на 12,4% г/г до 34,4 миллиардов рублей. EBITDA выросла на 24% г/г до 12 миллиардов рублей. Чистая прибыль выросла +31% г/г до 5 миллиардов рублей. Чистый долг около нулевой. 2П будет сильнее за счет индексации на 12,3% г/г. Классный актив, стоит меньше 2,5 прибылей и 1,3 EBITDA 2025. При этом прибыль в этом году вырастет на 40%, из неприятного тут только низкий дивиденд по ИПР около 10%, хотя его могут пересмотреть. Продолжаю держать в портфеле и стратегии роста 2.0 2)Ozon: под ударом спекулянтов OZON ПОЛУЧИЛ СОГЛАСИЕ КИПРСКОГО РЕГУЛЯТОРА НА РЕДОМИЦИЛЯЦИЮ В РФ. У Эталона после такой новости прошло 2,5 месяца до остановки торгов + время на заморозку. Часть акционеров побежала продавать, поскольку не хочет сидеть в замороженной бумаге + боятся навеса. Так что Озон будет российским не раньше 4 квартала. Прошло 2,5 месяца до остановки торгов у Эталона. Плюс 8 августа отчет под который активно и покупали, этот народ спекулятивно заходивший и усилил падение. Посмотрим как будет здесь. Интересно понаблюдать за котировкой, тут и остановка торгов, и неплохой отчет - могут в обе стороны возить. 3)Лукойл: РСБУ отчет Компания отчиталась за 1П 2025. РСБУ прибыль +- на уровнях 2024 года, но надо ждать конечно МСФО. В 2024 заплатили 100% прибыли по РСБУ - если по итогам 1П 2025 сделают также - это 473 рубля дивиденда за 1П 2025, но могли потратить на бонусы, байбек. За 2025 могут заплатить 600-700 рублей дивиденда, также есть и апсайд в виде траты кубышки (а там тысяча рублей на акцию накопилось). Считаю бумагу интересной ставкой на девальвацию, такая консервативная понятная история по риск/доходности. Вот чуть бы пониже взять. 4)Аэрофлот: слабый отчет Вчера компания представила РСБУ за 1П 2025. Выручка выросла на 12,2% г/г до Прибыль выросла в 3 раза до 107,7 миллиардов (но тут есть разовые переоценки из-за валюты) Скорректированная прибыль упала почти в 3 раза до 13,56 миллиардов рублей. Платят по скорректированной прибыли, так что заработали всего 75 копеек дивиденда, против 2 рублей в 2025. Да, еще есть Победа и другие дочки и это отдельные юрлица, но результат будет не сильно отличаться. 2025 будет хуже 2024. Не интересно. Резюме Трамп продолжает пугать рынок, хотя в ОФЗ сохраняется жор и жадность. Пошел угрозы исполнять в жизнь, но насколько он окажется последовательным вопрос нетривиальный. Впереди поддержка 2700 и сопротивление 2750, вот около них пока и ходим - в моменте супер решает геополитика. Поэтому действуем без суеты и пока поразбираем отчеты. Ждём сегодня-завтра прихода дивидендов $AFLT $LKOH {$OZON} $MRKP &Стратегия роста v 2.0

РФ рынок: что нас ждет сегодня В пятницу индекс мосбиржи упал на 1,5% до 2776 пунктов. Юань вырос на 0,14% до 11,06. Нефть упала на 1% до $67,6. Ставка: чего ждать Регулятор снизил ставку на 2%. В этом году регулятор не ждет больше повышения ставки. Новый прогноз ЦБ допускает ставку 14-15% на конец 2025 года. На конец апреля он закладывал 18%. Также снизили диапазон ставки на 1% в 2026 году до 12-13%. Это в сценарии продолжения СВО, регулятор пока никак не закладывает, если будет мир, то мы можем пойти по еще более мягкой траектории ДКП. Дали хороший прогноз, пусть в моменте бизнесам с высокими долгом и завязанным на стройку и не так просто, но прогноз радует - стал сильно мягче чем в апреле. А значит на новых позитивных данных о замедлении экономики и снижении инфляции активы продолжат расти. Стратегии Средняя ставка пусть консервативно ближайший год будет 15%, ликвидность будет давать 14%. Фонд на замещающие облигации пусть дает 5% в долларе за вычетом всех комиссий. Чтобы обогнать ликвидность, нам нужна девальвация на 9%, чтобы доллар через год стоил выше 87. Может ли такое быть? С высокой вероятностью да. А если доллар будет 100, то доходность будет 31,5%, если будем на максимумах 2024, то это уже +50% доходности. Ну то есть по текущим это страховка уже оправдана - в облигациях много чего отыграно, большие деньги могут в том числе следующий раунд роста активов отыгрывать через валюту. Именно поэтому мы начали набирать фонд на замещающие облигации. На пробое 80 по доллару я бы увеличил позицию, сейчас идет проторговка после чего может быть более сильное движение вверх. Акции тоже сильно интереснее + длинные ОФЗ в моменте имеют потенциал выше 20-25%. Это интереснее ликвидности. Куда пойдут деньги если ставка продолжет снижаться? Компании: 1)Ozon: новый акционер 27,7% акций компании купил Александр Чачава. Он купил у Баринг Востока, который продал их по 638 рублей за штуку!!! Да, мог взнос в правкомиссию, ну пускай будет 1000+ рублей - дисконт к рынку все равно огромный. В свое время под это был трейд в стратегиях - я ожидал что этот пакет с дисконтом достанется ВК, а это была бы прибыль под 100+ миллиардов, но не выгорело. Его купил Александр Чачава - уважаемый бизнесмен владеющим рядом активов (Mygames ex-vk, Yandex). Причем за актив ВК он спустя 3 года не заплатил 70% - еще миллиардов 30 рублей должен. Возможно, Чачава связан с акционерами ВК - такие активы без сильного GR получить непросто. Пока новость скорее нейтральна для акционеров Озона, в моменте никак не влияет, но вот после переезда интересно будет посмотреть на новый состав акционеров и не собрал ли кто-то контрольный пакет (33% акций торговалась на западе). В некоторых сценариях это может быть риск для миноритарных акционеров компании. А так ждем переезд в Россию в ближайшие пару месяцев, так и сильный МСФО отчет ближе к 10 августу. 2)Русагро: операционка Компания отчиталась за 2кв 2025. Выручка выросла на 25% г/г до 88,2 миллиардов рублей. Но опять, тут жду решения проблем с судами, а там посмотрим. Пока отчеты рынок особо не интересуют, интересно какие активы по итогу останутся в Русагро - в моменте это не банальная идея. Резюме Рынок конечно остается крайне спекулятивным, торгуют от триггера до триггера - особенно в эшелонах и компаниях с большим долгом. На этой неделе ждем поступления дивидендов - Сбер, Reni, Сургут, Транснефть заплатят дивиденды ближе к концу недели. Они пойдут в нормальные дивидендные бумаги, которые стоят все равно дешево относительно ОФЗ. Думаю, от 2750 можно попробовать что-то откупить будет. А вот в облигациях ралли продолжается, там даже технического отката особо не дали, со временем это будет приводить в том числе к притокам в акции. Всем хорошей недели! {$OZON} $RAGR &Стратегия роста РФ &Стратегия роста v 2.0

​РФ рынок: что нас ждет сегодня В четверг индекс мосбиржи упал на 0,5% до 2815 пунктов. Юань вырос на 0,92% до 11,045. Нефть выросла на 1% до $69,2. Ставка: чего ждать Уже сегодня в 13:30 ЦБ объявит решение по ключевой ставке. Консенсус закладывает снижение на 2%. ВТБ и процентные свопы закладывают 17%. Это в целом не так важно, важнее будет сигнал + дальнейшая траектория ДКП. На остаток год диапазон ставки снизят, поскольку инфляция во 2кв шла существенно ниже прогноза (5% vs 7%), в 3кв инфляция пока идет ниже 4% (если корректировать на автономный фактор индексации коммуналки)+ экономика охлаждается быстрее прогнозов. И если в апрельском прогнозе минимальная ставка была 18%, то сейчас может быть 14-15%. А это быстрее ожиданий рынок. Из ликвидности деньги вообще не выходили, из депозитов тоже не было каких-то значимых притоков. Сидеть в ликвидности при сильном падении ставки будет уже не так интересно => приток в реальные активы (акции/валюту), также в облиги. ОФЗ с погашением через год дают 14% vs 17% на июньском заседании месяц назад, но люди не до конца это понимают. Стратегии: Базово, считаю рынок недооценивает смягчение ДКП ЦБ. Более мягкая ДКП => больший приток в акции и длинные ОФЗ. Для меня маркер чтобы выйти из длинных ОФЗ, это если на аукционах Минфина будет какой-то провал. Пока же продолжают жадно покупать по 100 миллиардов+ каждый аукцион. Зачем спорить с большими деньгами?) Это в том числе стало для меня большим аргументом для покупки длинных ОФЗ (которые я начал набирать до звонка Трамп-Путин), с тех пор они дают +21% с купонами за 5м. Аккуратно начали закупать фонд на замещающие облигации. Он позволяет заработать на росте курсе валюты + 5-6% в долларе сверху. Есть немного ликвидности/кэша, он пойдет на покупку просевших акций/валюты, если Если ЦБ объявит о жесткой ДКП (что не дай бог ставка будет 18% на конец года), то долю акций скорее сократим, но пока предпосылок для этого скорее нет. Компании: 1)ММК: под гнетом ставки Компания отчиталась по МСФО за 1П 2025. Выручка упала на 25% г/г до 313,5 миллиардов рублей. EBITDA упала на 55% г/г до 41,8 миллиардов рублей. Чистая прибыль упала на 88,8% до 5,6 миллиардов рублей. FCF ушел в отрицательную зону. Дивиденды платить не будут. Сохраняется кубышка в 70 миллиардов рублей, это 19% капитализации. Пока не тратят. В целом, пока разворота не видно - 2025 будет сложным, в 3кв компания пока тоже не видит улучшений. Причем это эталонный металлург, с высокой эффективностью и кубышкой, а что если у компании долг - там вообще будет ужас. 2)Iva: остановите это безумие Фонд технологических инициатив купил 1%, его связывают с дочерью Путина. На этом неликвидную акцию запампили в несколько дней на 40%. То Тимати, то дочь Путина, акционеры тут конечно находят способ хайпануть. Скорее позитивно, все-таки GR в этой сфере решает. Но я не знаю как оценить эффект в деньгах, по текущим был бы аккуратен. Вроде за 2024 прибыль 1,9 миллиарда, но из-за капитализации расходов на IT правильнее смотреть на NIC - и он уже 600 миллионов. Компания сейчас стоит 30 NIC 2024. Это недешево, да в 2025 может вырасти, но год сложный многие продолжают сокращать расходы, будет стоить 15 NIC - это все равно недешево. Следом пошли пампить другие компании технологического сектора. Резюме Базовой ждём снижения на 2%, но ЦБ может выбрать и -3%. Да, на ставке можем откатить, может пунктов на 50, но а дальше? Денег вне рынка много, на следующей неделе придут под 200 миллиардов рублей дивидендов (Сбер/Транснефть/Сургут/Роснефть). Часть будет реинвестирована в рынок, думаю рынок недооценивает возможного смягчения ДКП (условно не ждет 14% которые могут быть в новом среднесрочном прогнозе ЦБ). Скорее буду выкупать просадки, слишком много людей ждут повторения июньского сценария. Всем хороших выходных! $IVAT $MAGN $ASTR &Стратегия роста РФ &Стратегия роста v 2.0

РФ рынок: что нас ждет сегодня В пятницу индекс мосбиржи вырос на 1,7% до 2796 пунктов. С учетом дивгэпа Сбера в пятницу, выросли - на 90 пунктов или почти 3,5%. На выходных рост продолжился - воскресенье закрыли по 2823 пунктах. Стратегии Дивгэпы достаточно сильно ударили по доходности стратегий. Как они придут стратегии покажут исторические максимумы. Например, в стратегии роста портфель вырастет на 5,7% после прихода дивидендов (ВТБ+Транснефть прежде всего). Доходность вырастет с 171,7% до 187,2%. Например, в стратегии роста 2.0 примерно тоже самое с 140% до 154%. Несмотря на все страхи - стратегии продолжают обгонять рынок, стратегии уже обновили максимумы, хотя рынку до годового максимума расти еще почти 15%. Геополитика: умеренный позитив В пятницу представили санкционный пакет от ЕС, который по словам Европы должен был стать самым страшным 1)Внесли в список Яндекс банк, Озон банк, Сургутнефтегазбанк, Финам. Условно, на Озон это никак не влияет - банк розничный и работает только внутри РФ, без внешних транзакций, а вот на остальные лица никак не распространяется. 2)Запретили транзакции с Северными потоками. 3)Снизили потолок по нефти до $47,6 с $60. Но без США это не очень эффективно. Например, греки продолжат возить нефть (а это крупный перевозчик). Также 3 сентября в Пекине может пройти встреча на 3, Путин-Си-Трамп. Как раз будут отмечать 80 лет завершения Второй Мировой войны, и на этих полях соберутся мировые лидеры. Удивительно, но ультиматум Трампа заканчивается именно 3 сентября. Это конечно супер позитив - личная встреча это уже большой прогресс, на ожиданиях рынку будет очень хорошо. Правда, если встреча будет. Компании: 1)ЛСР: все плохо Компания отчиталась за 2кв 2025. Новые контракты упали на 50% до 27 миллиардов рублей. Новые контракты упали на 51% до 108 тысяч метров квадратных. В финансовом отчете может быть не все так грустно, выручка у компаний признается по мере строительства. Но ситуация конечно напрягает - у конкурентов скорее всего дела идут не сильно лучше. Ждем финансовые отчеты в конце августа-начале сентября. 2)Иркут: снова допка Принято решение о реализации акций ПАО «Яковлев», находящихся в собственности ПАО «Яковлев». 37 миллионов акций по 23,17 рублей. На 18% с дисконтом к рынку. Наверное, опять государство их купит. Количество акций у компании выросло в 3,5 раза с 2020 года. Тут не видно ни отчетности, ни прибыли. Это акций только полудить, иначе зачем это покупать непонятно. 3)Сбер: в отсечку идти было правильно Оцените абсурд ситуации. В понедельник Сбер на панике продают по 305. В четверг цена отсечения составляет 327 рублей, в пт закрылись по 344 (с учетом дива), а в субботу уже торгуемся по 350 рублей (с учетом выплаченого дивиденда). Понятный трейд - получилось на уходе в отсечку неплохо спекулятивно заработать. Чтобы не было выгодно идти в отсечку, нужно было чтобы сбер упал до 293 рублей, но мы этого не увидели - бумага понятная, ее много кто хотел на просадке купить. Резюме Ну что, нас ожидает интересная неделя. На неделе состоятся переговоры РФ-Украина, потом в среду ждем принт по инфляции, а в пятницу долгожданное заседание ЦБ - интрига, насколько же понизят ставку и какой дадут прогноз по ставке на ближайший год (заседание опорное). С учетом дивгэпов индекс вырос на 12% за неделю. Как быстро сентимент меняется от «заберите мои акции», до «заберите мои деньги и дайте скупить все акции». Не поддаемся эмоциям и действуем трезво. Падать на таком фоне сложно. Всем хорошей недели! $SBER $IRKT $LSRG &Стратегия роста РФ &Стратегия роста v 2.0

&Стратегия роста v 2.0 Почему точность следования в стратегии указана- 888.25%? Или это какая-то ошибка?

​РФ рынок: что нас ждет сегодня В среду индекс мосбиржи вырос на 0,8% до 2776 пунктов. Юань в боковике на 10,84. Нефть в боковике у $69. Инфляция: падение в 40 раз Именно такой кликбейтный заголовок можно было бы придумать. За последнюю неделю цены выросли на 0,02% vs 0,79% неделю назад (где был эффект от индексации цен на коммуналку). Это супер цифры, 2% в перерасчете на SAAR цифры - и сильно лучше 2024 с 0,27%. В годовом выражении цены замедлились до 9,34% vs 9,46% неделю назад. Инфляция продолжает быть ниже таргета. Базово, ждем снижнения на 2% в июне 2025. Ну и важна риторика и прогноз по будущему снижению КС. Компании: 1)Сбер: последний день с дивидендом Банк заплатит 34,84 рубля дивиденда - это 11% ДД за 2024. Цена после отсечки составит 290 рублей. За 2025 ДД заплатят рублей 37-38. Получается, после отсечки форвардная ДД вырастет до 12,7%-13,1%. Это неплохо, учитывая текущее падение ставок в облигациях. При возврате в нормальность, акции Сбера могут вырасти на горизонте года до 380-400, это до 40% роста за год. Денег вне рынка много, сентимент хороший - снижение ставки может играть на руку акциям компании и позволит относительно быстро закрыть гэп. Будут большие притоки в акции => пойдут первым делом в Сбер. Это интересно, держим в стратегиях. 2)Аэрофлот: последний день с дивидендом Компания заплатит 5,3 рубля дивиденда. Это 8,7% ДД за 2025. За 2025 дивиденд рисуется около текущих значений, скорее даже пониже. Ну нет какой-то супер идеи, основной трейд - что снимут часть санкций и компания сможет экономить на обслуживание ну и авиапарк нарастит когда-то. Пока при текущих вводных выжимать больше прибыли не получится - загрузка кресел у максимумов. Скорее эмоции, в духе «запуск полетов в США». 3)Роснефть: последний день с дивидендом Компания заплатит 14,7 рублей дивиденда. Это 3,5% ДД. Грубо говоря, бумага сейчас стоит 408 рублей за вычетом дивиденда. Чуть больше $5 долларов. Нужен девал, иначе будет грустно - МСФО за 1П 2025 может сильно расстроить рынок. Прибыль рухнет, только какой-то относительно быстрый девал может помочь. Поэтому, пока аккуратен к бумаге, нужно понимать что дивиденд в 2025 может рухнуть и в 2 раза - это риск, и реакция рынка не совсем в моменте. Резюме Идем вверх, пока на уровне 2780 остановились. Завтра отсечка Сбера, она обвалит рынок на 40 пунктов. Интересно, получится ли на ожиданиях дива сегодня дойти до 2800. Транснефть вчера порадовала - рост на 4,5%. Пока покупка под отсечки позволяет неплохо заработать. Стратегии сегодня упадут на 2-3% (с учетом накопленной доходности с 175% до 169% в стратегии роста - пугаться не стоит, дивиденды придут и доходность нормализуется). Несмотря на то что рынок на процентов 12 ниже максимумов февраля, стратегии показывают новые максимумы (с учетом того, что дивы ВТБ пока не отображаются в доходности). &Стратегия роста РФ &Стратегия роста v 2.0 $SBER $ROSN $AFLT