Форум об облигации Агро-Фрегат БО-01

Анализ отчета ООО Агро-Фрегат за 2025, РСБУ $RU000A108FG3 1. Общая характеристика компании 🏢 ООО «Агро-Фрегат» (ИНН 6141055691) – сельхозпредприятие из Ростовской области (г. Батайск). Основной вид деятельности – выращивание и переработка зерновых с последующим экспортом (доля экспорта в выручке 2025 г. – более 98%). Уставный капитал – 100 тыс. руб.Компания активно использует заёмное финансирование, имеет филиал в Крыму, часть основных средств в залоге. 2. Выручка 2025: 5 775 704 тыс. руб., 2024: 3 955 914 тыс. руб. Темп роста: +46% (1,46 раза). 🟢 Норма: положительный рост. Вывод: выручка значительно выросла за счёт увеличения продаж пшеницы и ячменя. 3. EBITDA 📊 2025: 176 934 тыс. руб., 2024: 123 310 тыс. руб. Темп роста: +43,5%. 🟢 руб. за 2025 г., 4 888 тыс. руб. за 2024 г.). Вывод: операционная прибыль до амортизации и процентов растёт вслед за выручкой. 4. CAPEX 2025: 6 170 тыс. руб. (выдача займов и приобретение долговых ценных бумаг), 2024: 0 тыс. руб. 🟡 Норма: для сельского хозяйства CAPEX должен быть положительным. Вывод: капитальных вложений в основные средства не было, инвестиции направлены в финансовые активы – это риск отвлечения средств. 5. FCF 2025: –55 883 тыс. руб., 2024: –211 430 тыс. руб. Отрицательный FCF сократился на 74%. 🟡 Норма: положительный FCF – хорошо. Вывод: свободный денежный поток остаётся отрицательным, но дефицит уменьшился благодаря улучшению операционного потока. 6. Чистая прибыль 2025: 81 298 тыс. руб., 2024: 72 677 тыс. руб. Увеличилась в 1,12 раза (+11,9%). 🟢 Вывод: чистая прибыль выросла за счёт прочих доходов (списание дебиторской задолженности, субсидии) и снижения налоговой ставки. 7. Общая задолженность Долгосрочные: 200 000 тыс. руб., краткосрочные: 162 066 тыс. руб. Итого: 362 066 тыс. руб. За год задолженность выросла на 16% (с 311 661 тыс. руб. в 2024 г.). 🟡 8. Закредитованность (Заёмные средства / Собственный капитал) ⚖️: 1,42. Норма для сельского хозяйства: до 1,5–2. 🟡 Вывод: умеренная закредитованность, компания активно использует заёмный капитал. 9. Equity/Debt (Собственный капитал / Заёмные средства) 🔄: 0,70. Норма: >1 – хорошо, 0,5–1 – допустимо. 🟡 Вывод: доля собственного капитала ниже заёмного, что повышает финансовый риск, но не выходит за рамки отраслевой практики. 10. Debt/Assets (Заёмные средства / Активы) 🏦 16,2%. Норма: до 50% приемлемо. 🟢 Вывод: низкая доля заёмных средств в активах, структура пассивов консервативна. 11. NET DEBT / EBITDA годовая 📉: 2,03. Норма: <3 приемлемо, <2 – хорошо. 🟡 Вывод: компания погасит чистый долг за 2 года за счёт EBITDA – умеренная долговая нагрузка. 12. Покрытие процентов (ICR) 💰 Классический ICR (EBIT / Проценты) = 2,38. Cash Coverage (EBITDA / Проценты) = 2,46. Маржинальный ICR (с учётом аренды) = 2,46. Норма безопасного уровня: 3–5. 🟡 Вывод: все три коэффициента ниже норматива – высокая чувствительность прибыли к росту процентных ставок. 13. Скрытые риски ⚠️ Основные средства в залоге на 31 515 тыс. руб. 🔴 Высокая концентрация экспортной выручки (три иностранных покупателя) – валютный и контрагентский риски. 🟡 Курсовые разницы дали убыток 90 908 тыс. руб. 🔴 Поручительства отсутствуют. 🟢 Филиал в Крыму – санкционные риски. 🟡 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) 📊 B+ / B1 – спекулятивный уровень, повышенный кредитный риск. 🟡 15. Оценка финансового состояния (ОФС) 🎯 ОФС = 45 🟥 из 100. 🛡️ Уровень финансовой стабильности: низкий. 🚥 Инвестиционный риск: высокий. 16. Финансовое состояние в целом осталось на прежнем слабом уровне. 🟡 #финанализ_агро_фрегат

$RU000A108FG3 Один из самых лучших выпусков облигаций: 1 Невероятные показатели у компании по росту чистой прибыли за прошлый год 2 Частые просадки. Буквально каждые 2 месяца. Можно скупать облигации вплоть до цены в 850. Просто Выпуск очень любят лить и скупать по дешевки трейдеры. Сам читал. 3 Стабильный рейтинг. 4. Продовольственные компании как стратегически важные часто могут рассчитывать на льготное кредитование от государства. Если кого то смущает, что всего В... Приведу пример из другой отрасли компания Роял капитал прошла с рейтингом В огонь и води от самого начала роста ключевой ставки. И вообще прекрасно себя чувствует. Главное не сам рейтинг, а отсутствие его снижения. Рейтинг учитывает в первую очередь обьем бизнеса, его распространённость и маржинальность. Вчера купил по 900 на проливе. Надеюсь сегодня будет ещё 🎁

#nrd Тикеры: $RU000A108FG3 Время новости: 13.02.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "АФ", 6141055691, RU000A108FG3, 4B02-01-00150-L) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1356873 Резюме: ООО 'Агро-Фрегат' выплатит купонный доход 56,1 рубля на одну облигацию серии БО-01 12 февраля 2026 года Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Новость сообщает о запланированной выплате купонного дохода, что является позитивным событием для держателей облигаций эмитента

#disclosure Компания: ООО "АФ" Тикеры: $RU000A108FG3 Время новости: 12.02.2026 17:35 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Cn6cX7kzJk2DRf-AYJXrDSw-B-B&q= Резюме: Компания ООО 'Агро-Фрегат' успешно выплатила купонный доход по своим биржевым облигациям серии БО-01 за седьмой купонный период в полном объеме. Общая сумма выплат составила 11,22 млн рублей, размер выплаты на одну облигацию - 56,10 рублей. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме выполнил обязательства по выплате купонного дохода по облигациям, что свидетельствует о финансовой стабильности компании и соблюдении корпоративных обязательств

Пока рынок акций тихо-мирно растёт, начинаю разбирать ВДО на базе шаблона собственной модели кредитоспособности. Сразу оговорюсь, что она едва ли подойдет для финансового сектора, там свои мультипликаторы, свои особенности и надо придумывать что-то своё. Поэтому лизинг, факторинг и микрозайм пока исключаю, вернусь позже. Кто сможет дочитать до конца, прошу озвучить мнение о содержательности публикации и её формате в комментарии. 1 пост = 5 компаний. Краткое описание и скриншот с модельными показателями. Пока прошёл 20 компаний, скорее всего ограничусь где-то 40 и буду поддерживать эту базу в рабочем состоянии от квартала к кварталу. Если это будет работать на модельном портфеле, то не скрою, подумаю о том, как это продавать на коммерческой основе. В общем хватит преамбул, поехали! 🔍Агро-Фрегат ($RU000A108FG3): Выручка компании выросла на 60%, что, однако не конвертировалось в рост прибыльности. В структуре баланса сильно снизился как вес кредиторской, так и дебиторской задолженности, ликвидность баланса нормальная. Долговая нагрузка низкая, долг/ebitda – 1.31. 📌Рейтинг по собственной шкале кредитоспособности – 8.8/10. Балл выше 9 означает «на текущий момент выглядит надёжно», ниже 5 означает критическую оценку риска. 🔍Альфа Дон Транс ($RU000A106Y70): имеет существенные проблемы, как и коллеги по отрасли из «Монополии». Признание существенных (и видимо разовых) прочих доходов не позволило компании выйти в прибыль за 9м25. Объем бизнеса критически не падает, объем долга не растёт. Снижение ставок по рынку теоретически могло бы помочь, но общее снижение кредитоспособности перекрывает этот положительный тренд. Не назову ситуацию безнадежной, но не вижу никаких причин покупать долг при наличии несильно менее доходных альтернатив. 📌Рейтинг по собственной шкале кредитоспособности – 1/10. Балл выше 9 означает «на текущий момент выглядит надёжно», ниже 5 означает критическую оценку риска. 🔍Вератек ($RU000A10A0H8): Выручка и чистая прибыль компании сильно снижаются на 30.09.25 против 30.09.24, однако и выручка, и операционная прибыль компании не уступают значениям на 30.09.23, а чистая прибыль снижается на фоне роста процентной нагрузки. Рост дебиторской и кредиторской задолженности позволяют предположить, что снижение выручки носит временный характер. Кредитоспособность может ухудшиться, если при росте стоимости заимствований до текущей ставки купона 26% выручка так и не вырастет. Покупки с самым минимальным удельным весом в портфеле приемлемы. 📌Рейтинг по собственной шкале кредитоспособности – 6.5/10. Балл выше 9 означает «на текущий момент выглядит надёжно», ниже 5 означает критическую оценку риска. 🔍Группа Продовольствие ($RU000A10DPJ1): Выручка снижается, однако прибыль от продаж компании растёт, вероятно, за счёт улучшения конъюнктуры рынка и роста рентабельности продаж. Эффект на чистую прибыль нивелируется за счёт роста процентов к уплате. Чистая прибыль компании стабильно минимальная и будто бы «управляется» показателем прочих расходов. Долговая нагрузка средняя - 2.38. В целом пока ничего критичного. 📌Рейтинг по собственной шкале кредитоспособности – 8.6/10. Балл выше 9 означает «на текущий момент выглядит надёжно», ниже 5 означает критическую оценку риска. 🔍Кеарли Групп ($RU000A108Q78): Выручка снизилась на 6%, при этом отмечается рост как дебиторской, так и кредиторской задолженности, вероятно, из-за роста количества дней отсрочки при работе с контрагентами. В 2025 г. у компании появился добавочный капитал, возможно, из-за входа в компанию нового крупного акционера. Наибольшие опасения вызывает слабая прибыльность и очень слабый коэффициент покрытия процентов к уплате. 📌Рейтинг по собственной шкале кредитоспособности – 6.1/10. Балл выше 9 означает «на текущий момент выглядит надёжно», ниже 5 означает критическую оценку риска. #вдо

Анализ отчета ООО “Агро-Фрегат” за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A108FG3 1. Общая характеристика компании. ООО “Агро-Фрегат” – оптовая торговая компания на рынке зерна 🟢. Основана в 2019 году, экспорт ориентирована. 2. Выручка · 2025: 4 244 854 тыс. руб. · 2024: 2 651 633 тыс. руб. · Темп роста: +60.1% 🟢 · Вывод: Сильный рост выручки. 3. EBITDA · 2025: ~141 084 тыс. руб. · 2024: ~62 541 тыс. руб. · Темп роста: +125.6% 🟢 · Вывод: Резкое улучшение операционной прибыльности. 4. CAPEX : 4 970 тыс. руб.🟡 · Вывод: Начало инвестиционной активности. 5. FCF · 2025: -22 420 тыс. руб. · 2024: -205 111 тыс. руб. · Темп роста: улучшение 🟢 · Вывод: Отрицательный, но отток сократился. 6. Темп роста чистой прибыли · 2025: 73 246 тыс. руб. · 2024: 37 349 тыс. руб. · Темп роста: +96.1% 🟢 · Вывод: Прибыль почти удвоилась. 7. Общая задолженность · Краткосрочная: 131 935 тыс. руб. · Долгосрочная: 200 000 тыс. руб. · Итого: 331 935 тыс. руб. 8. Закредитованность (Debt/Equity): 1,35 руб. заемных / 1 руб. собств. · Норма: < 1 · Вывод: Высокая 🔴 9. Equity/Debt: 0,74 · Норма: > 1 · Вывод: Недостаточно собств. капитала 🔴 10. Debt/Assets: 0,195 (19,5%) · Норма: < 0,5 · Вывод: Умеренная 🟢 11. Net Debt / EBITDA годовая: 1,76 · Норма: < 3 · Вывод: Умеренная 🟢 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR: 2,78 · Cash Coverage: 2,78 · Норма: > 1,5 · Вывод: Хорошее покрытие 🟢 13. Коэффициенты ликвидности · Текущая ликвидность: 1,32 · Норма: > 1,5 · Вывод: Недостаточная 🟡 14. Коэффициенты финансовой устойчивости · Коэффициент автономии: 0,145 (14,5%) · Норма: > 0,5 · Вывод: Низкая 🔴 15. Гипотетический рейтинг · S&P / Moody’s / Fitch: B / B2 / B (спекулятивный) 🟡 16. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС: 55/100 🟡 · Уровень ФС: Удовлетворительный · Инвестиционный риск: Умеренно высокий 17. Каким инвесторам подходит? · Инвесторам роста – высокие темпы роста выручки и прибыли 🟢. · Осторожным инвесторам – из-за долговой нагрузки и отрицательного FCF 🔴. 18. Финансовое состояние выросло 🟢 – улучшились прибыльность и денежные потоки. #финанализ_агро_фрегат

#disclosure Компания: ООО "АФ" Тикеры: $RU000A108FG3 Время новости: 08.10.2025 18:41 Тема новости: Определение эмитентом облигаций представителя владельцев облигаций после регистрации выпуска облигаций Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-C4KgTtbD4UKSHisjY8LcQg-B-B&q= Резюме: ООО 'Агро-Фрегат' назначило нового представителя владельцев облигаций серии БО-01 (ISIN RU000A108FG3) взамен предыдущего, который был исключен Банком России из реестра Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит технический характер - замена представителя владельцев облигаций является стандартной процедурой при несоответствии предыдущего представителя требованиям законодательства, не содержит позитивных или негативных финансовых показателей

#обзордня #corpbonds #tibonds ОБЗОР ДНЯ 🗓 15 СЕНТЯБРЯ 💲Курс доллара на завтра 83,07руб. (-1,55%) ‼️ Завтра Органик парк BB+(RU) проведёт сбор заявок в выпуск БО-П02 сроком обращения 3 года с колл-опционом через 1 год. Купон ежемесячный, ориентир не выше 24% годовых (YTM 26,83%) КВАЗАР лизинг ruB начнёт размещение выпуска БО-01 сроком обращения 3 года с амортизацией по 2,778% на 1-35 купоне. Купон ежемесячный 25% годовых Росагролизинг 002Р-04 AA-(RU) / ruAA- / AA |ru|проведёт сбор заявок в выпуск 002Р-04 сроком обращения 3 года. Купон ежемесячный, рассчитывается как сумма ежедневной КС + спред не более 220 б.п. Норильский никель AAA(RU) проведёт сбор заявок в выпуск 001Р-15-CNY с номиналом в юанях с пут-офертой через 1 год 8 месяцев. Купон ежемесячный, ориентир не выше 7,5% годовых (YTM 7,76%) ⚠️ Нафтатранс плюс планирует в октябре провести собрание владельцев облигаций, предложив им план реструктуризации 🆕 Размещения Русал на сборе заявок в выпуск БО-001Р-15 установил купон на уроне 7,25% годовых в юанях. Объём выпуска увеличен с 1 млрд. до 1,9 млрд.юаней Аэрофлот на сборе заявок в выпуск БО-02 установил спред к КС при расчете купона на уровне 160 б.п. Центр-резерв B+(RU) 17 сентября начнёт размещение выпуска БО-05 сроком обращения 3 года c амортизацией. Купон ежемесячный 25% годовых Феррум BB-(RU) 17 сентября начнёт размещение выпуска БО-02-001Р обращения 3 года c пут-офертой через 1,5 года. Купон ежемесячный 23% годовых ДОМ.РФ AAA(RU) 19 сентября проведёт сбор заявок в выпуск 002Р-07 сроком обращения 182 дня. Купонный период 182 дня, рассчитывается как сумма ежедневной КС + спред 100 б.п. Миррико ruBBB- 19 сентября проведет сбор заявок в выпуск БО-П05 сроком обращения 3 года с колл-опционом через 1,5 года. Купон ежемесячный, ориентир доходности не выше 22,5% годовых (YTM 24,97%) ЛК Фера BB+(RU) 23 сентября начнёт размещение выпуска 001Р-01 с пут-офертой через 1 года. Купон ежемесячный 21% годовых АФК Система AA-(RU) / ruAA- на неделе с 22 сентября проведет сбор заявок в выпуски 002Р-04 и 002Р-05 сроком обращения 4 года. Купон ежемесячный, в выпуске 002Р-04 ориентир не выше 16% годовых (YTM 17,23%), в выпуске 002Р-05 рассчитывается как КС + спред не более 350 б.п. Газпромбанк AA+(RU) / ruAAA с 17 по 22 сентября проведёт сбор заявок в дисконтный выпуск 006Р-02 сроком обращения 5 лет. Ориентир цены 56% от номинала ПГК ruAA / AA+.ru 25 сентября проведёт сбор заявок в выпуск 003Р-01 сроком обращения 3 года. Купон ежемесячный, ориентир доходности не выше КБД + 200 б.п. ЛК Бэлти-гранд BB-(RU) 25 сентября начнёт размещение выпуска БО-П08 сроком обращения 4 года. Купон ежемесячный 24% годовых (YTM 26,83%) Селектел A+(RU) / ruAA- 23 сентября проведёт сбор заявок в выпуск 001P-06R сроком обращения 2,5 года. Купон ежемесячный, ориентир не выше 16,5% годовых (YTM 17,81%) 🅿️ Рейтинги Агро-Фрегат - АКРА присвоило рейтинг B(RU), прогноз стабильный $RU000A108FG3 РусГидро - АКРА подтвердило рейтинг ↔️ AAA(RU), прогноз стабильный $RU000A10A349 $RU000A10BRR4 ℹ️ Купоны ПКБ 001Р-05 - купон на 16 купонный период составит 21% годовых

Анализ отчета ООО «Агро-Фрегат» за первое полугодие 2025 года (РСБУ) $RU000A108FG3 1. Выручка 2 793 178 тыс. руб. 🟢 Выручка значительно выросла по сравнению с аналогичным периодом 2024 года (+40.3%), что говорит о росте объёмов продаж и расширении деятельности. 2. EBITDA 119 685 тыс. руб. 🟢 Компания генерирует значительную операционную прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации. Рост операционной эффективности. 3. CAPEX 4 970 тыс. руб. 🟡 Капитальные затраты связаны с предоставлением займов (инвестиционная деятельность), что не является классическим CAPEX на основные средства. Умеренный уровень инвестиций. 4. FCF: –265 тыс. руб. 🔴 Отрицательный свободный денежный поток в периоде из-за инвестиций в займы при скромном операционном потоке. Напряженная ликвидность. 5. Темп роста чистой прибыли: +82% 🟢 Высокий рост чистой прибыли свидетельствует об эффективности операционной деятельности и контроле над расходами. 6. Общая задолженность · Краткосрочная: 2 440 497 тыс. руб. · Долгосрочная: 200 000 тыс. руб. Итого: 2 640 497 тыс. руб. 🔴 7. Закредитованность (Debt-to-Equity) 10,89 🔴 Крайне высокая закредитованность. На 1 рубль собственного капитала приходится почти 11 рублей заёмных средств. Существенное отклонение от нормы (<1–2). 8. Equity / Debt. 0,092 🔴 Собственный капитал недостаточен для покрытия обязательств. Сильное отклонение от нормы (>0.5). 9. Debt / Assets 0,915 🔴 Активы почти полностью финансируются за счёт заёмных средств. Критическое отклонение от нормы (<0.6–0.7). 10. Net Debt / EBITDA (годовая) 11,02 🔴 Крайне высокий уровень долговой нагрузки. Значительное превышение нормы (<3–4). Годовая EBITDA оценена как полугодовая ×2. 11. Покрытие процентов (ICR) 3,59 🟡 Покрытие процентов удовлетворительное, но на грани допустимого. Норма >3. 12. Чувствительность к рискам · Высокая долговая нагрузка 🔴 · Зависимость от экспорта (98,8% выручки) 🟡 · Валютные риски (курсовые разницы) 🟡 · Санкционные риски (упомянуты в пояснениях) 🟡 13. Гипотетический рейтинг 🔴 · S&P: B– (спекулятивный уровень) · Moody’s: B3 · Fitch: B– 14. Оценка финансового состояния (ОФС) ОФС = 35/100 🟠 Уровень ФС: Низкий Инвестиционный риск: Высокий 🛡️ Обоснование: высокая долговая нагрузка, низкая ликвидность, зависимость от заёмного финансирования. 15. Каким инвесторам подходит? · Спекулятивным инвесторам, готовым к высокому риску. · Отраслевым фондам, специализирующимся на агроэкспорте. 16. Динамика финансового состояния Финансовое состояние ухудшилось 🔴 из-за роста долговой нагрузки при сохранении операционной эффективности. Итоговый вывод: Компания демонстрирует высокую операционную рентабельность и рост выручки 🟢, но крайне высокая долговая нагрузка и низкая ликвидность существенно повышают риски 🔴. Рекомендуется осторожность при инвестировании. #Финанализ_агро_фрегат

#nrd Тикеры: $RU000A108FG3 Время новости: 14.08.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "АФ", 6141055691, RU000A108FG3, 4B02-01-00150-L) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1293033 Резюме: Облигации BO-01 ООО Агро-Фрегат (ISIN RU000A108FG3) предусматривают купонную выплату: 56.1 руб. на облигацию номиналом 1000 руб. за купонный период 15.05.2025–14.08.2025. Дата фиксации списка держателей — 13.08.2025; дата выплаты — 14.08.2025; поступление средств в НРД — 13.08.2025; передача депозитарию — 14.08.2025. Эмитент: Агро-Фрегат (Ростовская область); регистратор выпуска: Московская Биржа ММВБ-РТС. Сентимент: Нейтральный

👑 Околономинальные облигации Давно не выкладывала подборки сей ценных бумаг. Раз вчера стали рассматривать один околономинальный выпуск, давайте глянем ещё: • тело 80%-101% от номинала на 05.06.2025; • купон фиксированный или постоянный; • купонная доходность от 20,00%. Да и, если КС станут снижать, фикс менее номинала с 20% годовых будет выглядеть актуально. 🔵 $RU000A108RK0 • Наименование: ТД РКС 002Р-04 • Периодичность в год: 4 • Погашение: 18.06.2027 • Рейтинг: BBB- от НКР • Тело: 83,3% • Оферта: нет • Купон: 20,00% • Квал: нет «ТД РКС-Сочи» позиционирует себя как федеральный девелопер, предлагающий жителям регионов России качественное жильё высокого уровня строительства по доступным ценам. 🔵 $RU000A10B313 • Наименование: Брусника 002Р-05 • Периодичность в год: 12 • Погашение: 03.03.2028 • Рейтинг: А-(RU) от АКРА • Тело: 100,05% • Оферта: да • Купон: 24,75% • Квал: нет Брусника — российская девелоперская компания, специализирующаяся на строительстве жилых многоэтажных домов. 🔵 $RU000A1098H9 • Наименование: С-ПРИНТ 001Р-02 • Периодичность в год: 4 • Погашение: 09.08.2029 • Рейтинг: B от ДОХОДЪ • Тело: 85,15% • Оферта: да (call) • Купон: 23,00% • Квал: нет С-ПРИНТ специализируется на ремонте компьютеров и периферийного компьютерного оборудования. 🔵 $RU000A108WJ2 • Наименование: Бизнес Лэнд БО-01 • Периодичность в год: 4 • Погашение: 30.12.2027 • Рейтинг: BB от НКР • Тело: 87,31% • Оферта: нет • Купон: 23,00% • Квал: нет Бизнес-Лэнд занимается арендой и управлением собственным/арендованным торговым объектом недвижимого имущества. 🔵 $RU000A108FG3 • Наименование: АГРО-ФРЕГАТ БО-01 • Периодичность в год: 4 • Погашение: 13.05.2027 • Рейтинг: B- (со Smart-Lab) • Тело: 91,4% • Оферта: да (call) • Купон: 22,50% • Квал: нет Основным видом деятельности Агро-Фрегат является оптовая торговля зерновыми, бобовыми, масличными культурами, продуктами переработки зерна. * * * * * * * * * * * * * 🤔 Памятка перед покупкой любого бонда: "На один рейтинг при оценке выпуска ориентироваться нельзя! Обязательно сами смотрим отчёт эмитента (желательно МСФО) и прикидываем, что творится в компании." А теперь ждём решение ЦБ по ставке :D UPD: Технически выпуски с переменным купоном можно отнести к фиксам. Разница лишь в наличии/отсутствии оферты. #ATs_разное #новичкам #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест

#disclosure Компания: ООО "АФ" Тикеры: $RU000A108FG3 Время новости: 15.05.2025 12:00 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=sOSYuzTscUCWo-A7-A8H316w-B-B&q= Резюме: Компания "Агро-Фрегат" выплатила купонный доход по своим облигациям серии БО-01 за четвертый купонный период, составивший 11 220 000 рублей, что эквивалентно 56,10 рублей на одну облигацию. Выплата была произведена в полном объеме 15 мая 2025 года. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39049 Сентимент: Положительный.

$RU000A108FG3 Финансовый анализ отчета ООО «Агро-Фрегат» за 2024 (РСБУ): 1. Выручка - 2024 г.: 3 955 914 тыс. руб. - 2023 г.: 1 833 321 тыс. руб. - Рост: +116% за счет экспорта зерновых (89% выручки) и агентских услуг. Вывод: Резкий рост, но требует проверки устойчивости (зависимость от экспорта). 2. EBITDA - Расчет: Прибыль до налогообложения (96 037) + Амортизация (4 538) + Проценты (22 486) = 123 061 тыс. руб. Вывод: Достаточно для покрытия обязательств, но маржа EBITDA низкая (3,1%). 3. Capex - Капитальные вложения: 10 267 тыс. руб. (обновление ОС). Вывод: Минимальные инвестиции в развитие — риск замедления роста. 4. FCF (Свободный денежный поток) - Расчет: EBITDA (123 061) – Capex (10 267) – Налог на прибыль (26 313) = 86 481 тыс. руб. Вывод: Компания генерирует FCF, но его хватит только на частичное погашение долга. 5. Темп роста чистой прибыли - 2024 г.: 72 678 тыс. руб. - 2023 г.: 34 872 тыс. руб. - Рост: +108% (отстает от выручки из-за роста операционных расходов). Вывод: Прибыльность улучшилась, но требует контроля затрат. 6. Общая задолженность - Краткосрочная: 111 661 тыс. руб. (займы) + 1 960 941 тыс. руб. (кредиторка) = 2 072 602 тыс. руб. - Долгосрочная: 200 000 тыс. руб. (займы). Риск: 95% краткосрочных обязательств — давление на ликвидность. 7. Закредитованность (Debt/Equity) - 311 661 тыс. руб. (займы) / 173 109 тыс. руб. (капитал) = 1,8. Норма: ≤1. Вывод: Высокий риск — требуется рефинансирование или увеличение капитала. 8. Debt/Assets - 311 661 тыс. руб. / 2 453 143 тыс. руб. = 12,7%. Норма: ≤50%. Вывод: Низкая долговая нагрузка на активы. 9. NET DEBT / EBITDA - Чистый долг: 311 661 – 2 686 = 308 975 тыс. руб. - 308 975 / 123 061 = 2,51. Норма: ≤3. Вывод: Приемлемо, но близко к верхней границе. 10. Покрытие процентов (ICR) - EBITDA / Проценты: 123 061 / 22 486 = 5,47. (при норме > 3) Вероятность дефолта: Низкая (<10%). Рекомендации для держателей облигаций: 1. Мониторить кредиторскую задолженность: 1,9 млрд руб. краткосрочных обязательств — главный риск ликвидности. 2. Требовать снижения Debt/Equity: Показатель 1,8 превышает норму — компания должна увеличить капитал или реструктурировать долг. 3. Диверсифицировать портфель: Зависимость от экспорта зерна (89% выручки) делает компанию уязвимой к санкциям и ценам на сырье. 4. Контролировать FCF: 86 млн руб. недостаточно для быстрого погашения долга (311 млн руб.). Итог: Облигации ООО «Агро-Фрегат» имеют умеренный риск, но требуют постоянного анализа долговой нагрузки и ликвидности. #Финанализ_агро_фрегат

#nrd Тикеры: $RU000A108FG3 Время новости: 15.05.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "АФ", 6141055691, RU000A108FG3, 4B02-01-00150-L) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1258147 Резюме: ООО "Агро-Фрегат" (код эмитента: 6141055691) объявляет о выплате купонного дохода по облигациям серии БО-01 (ISIN: RU000A108FG3). Выплата составит 56.1 рублей на одну облигацию, ожидаемая дата выплаты — 15 мая 2025 года. Дата фиксации списка — 14 мая 2025 года. Сентимент: Положительный.

Друзья, всем привет. Нелюбимая $RU000A108FG3 Агро-Фрегат С небольшим минусом, решил выйти из бумаги, чтобы не рисковать лишний раз. Если компания не способна даже заплатить за рейтинг, мне с ней не по пути. Позорище недоделанное, которое не уважает инвесторов. Кстати на второй фотографии их офис. Круто да? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. #дефолт #банкрот #позорище

#disclosure Компания: ООО "АФ" Тикеры: $RU000A108FG3 Время новости: 13.02.2025 16:33 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Vg2PG5i-CmU6lYwi7pRcV9w-B-B&q= Резюме: Компания "Агро-Фрегат" объявила о выплате купонного дохода по своим биржевым облигациям серии БО-01. Общая сумма выплат составила 11,22 миллиона рублей, что соответствует 56,10 рублей на облигацию. Выплата будет произведена 13 февраля 2025 года, и обязательство исполнено в полном объеме. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39049 Сентимент: Положительный

#nrd Тикеры: $RU000A108FG3 Время новости: 13.02.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "АФ", 6141055691, RU000A108FG3, 4B02-01-00150-L) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1224274 Резюме: ООО "Агро-Фрегат" объявило о выплате купонного дохода по облигациям серии БО-01. Выплата составит 56.1 рублей на одну облигацию, планируемая дата выплаты - 13 февраля 2025 года. Дата фиксации списка для получения выплаты - 12 февраля 2025 года. Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A108FG3 Время новости: 12.02.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, подлежащих передаче выплат по облигациям эмитента (ООО "АФ", 6141055691, RU000A108FG3, 4B02-01-00150-L) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1223959 Резюме: ООО "Агро-Фрегат" объявило о предстоящей выплате купонного дохода по облигациям серии БО-01. Дата выплаты запланирована на 13 февраля 2025 года, с фиксированным списком акционеров на 12 февраля 2025 года. Размер выплаты составит 56.1 рублей на одну облигацию. Сентимент: Положительный

#disclosure Компания: ООО "АФ" Тикеры: $RU000A108FG3 Время новости: 14.11.2024 15:15 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=kqhh4Tcz-CU2zw5sdL5ovzA-B-B&q= Резюме: Компания "Агро-Фрегат" выплатила 11,22 миллиона рублей в качестве купонного дохода по своим биржевым облигациям за второй купонный период, который охватывает даты с 15 августа 2024 года по 14 ноября 2024 года. Выплата составила 56,10 рублей на облигацию, и обязательство выполнено в полном объеме. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39049 Сентимент: Положительный

#nrd Тикеры: $RU000A108FG3 Время новости: 14.11.2024 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "АФ", 6141055691, RU000A108FG3, 4B02-01-00150-L) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1194214 Резюме: ООО "Агро-Фрегат" объявило о предстоящей выплате купонного дохода по облигациям серии БО-01. Размер выплаты составит 56.1 рублей на одну облигацию. Дата выплаты запланирована на 14 ноября 2024 года, с фиксацией списка держателей 13 ноября 2024 года. Сентимент: Положительный

#disclosure Компания: ООО "АФ" Тикеры: $RU000A108FG3 Время новости: 16.08.2024 16:35 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=3zTturjVh0mlh2vofd6TQA-B-B&q= Резюме: Компания "Агро-Фрегат" выплатила 11,22 миллиона рублей в виде купонного дохода по своим облигациям за первый купонный период, завершившийся 15 августа 2024 года. Размер выплаты составил 56,10 рублей на облигацию. Выплата была произведена в полном объеме. Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A108FG3 Время новости: 15.08.2024 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "АФ", 6141055691, RU000A108FG3, 4B02-01-00150-L) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1163700 Резюме: Общество с ограниченной ответственностью "Агро-Фрегат" объявило о выплате купонного дохода по своим облигациям серии БО-01. Выплата составит 56.1 рублей на одну ценную бумагу, запланирована на 15 августа 2024 года, с фиксацией списка 14 августа 2024 года. Эмитент зарегистрирован Московской Биржей. Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A108FG3 Время новости: 14.08.2024 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, подлежащих передаче выплат по облигациям эмитента (ООО "АФ", 6141055691, RU000A108FG3, 4B02-01-00150-L) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1163014 Резюме: ООО "Агро-Фрегат" объявило о выплате купонного дохода по облигациям серии БО-01 в размере 56.1 рублей на облигацию. Выплата запланирована на 15 августа 2024 года, с фиксацией списка 14 августа 2024 года. Сентимент: Положительный.

Добавляю в портфель бумаги: Урожай $RU000A108FE8 $RU000A108U49 Агро-Фрегат $RU000A108FG3 Сельское хозяйство - одна из востребованных отраслей экономики. Идея такая: люди всегда хотят кушать, а значит спрос на продукцию будет всегда. Компании как минимум будут держаться на плаву. Омега $RU000A1092T7 Странно, что рейтинг у тинькофф одна звезда. IT-сфера развивается. Цифровизация всех аспектов жизни создает бесконечный спрос на IT-услуги и решения. В текущих реалиях, за платежеспособность по этим компаниям не беспокоюсь. #что_купить #облигации #купоны #идея

Подъехали новые облигации в портфель. Все так же - на небольшую долю, но с большим купоном 22-24% Агро-Фрегат БО-01 $RU000A108FG3 Антерра БО-02 $RU000A108FS8 Бизнесс-Лэнд БО-01 $RU000A108WJ2 АПРИ Флай Плэнинг БО-002Р-04 $RU000A107FZ5 В портфеле есть предыдущие выпуски АПРИ, ведут себя относительно хорошо.., можно взять и этот выпуск, но риск для портфеля по этой компании мгновенно повышается. За счет появления в портфеле облигаций с бОльшим купоном - средняя купонная доходность портфеля растет. Что вы делаете с облигациями с наименьшим купоном в вашем портфеле? Кто не пьет шампанское, тот не рискует #Облигации #Что_купить

АНАЛИЗ ЭМИТЕНТА: ООО "АФ" [Агро-Фрегат] (за 1кв. 2024г.) ⚡️🔥 Оценка финансового состояния, определение инвестиционного риска, степени вероятности дефолта в отношении рассматриваемого предприятия, финансовых показателей. 🗞️ Выпуски облигаций в обращении: $RU000A108FG3 ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ ➖ (Расчет выполнен по итогам финансовой отчетности (РСБУ) предприятия за 1кв. 2024 г.). ➖ ➖ ▫️ Коэффициент абсолютной ликвидности 0,0 (норма >0.7) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент срочной ликвидности 0,95 (норма >1) 🔶 ▫️ Коэффициент текущей ликвидности 1,06 (норма>1.75) 🔶 ▫️ Коэффициент, показывающий долю оборотных средств в активах   0,96 (норма>0.5) ✅ ▫️ Коэффициент капитализации 11,54 (норма от 0 до 1.5) 🔴 ▫️ Коэффициент, отражающий долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах 0,05 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент автономии 0,08 (норма>0.5) 🔶🔴 ▫️ Коэффициент финансовой устойчивости  0,09 (норма>0.8) 🔶🔴 ➖➖➖ 📊 Оценка финансового состояния: [🟥1...100🟩] ОФС=28,4 🛡️ Уровень ФС: неустойчивое 🚥 Инвестиционный риск (по ОФС): высокий ➖➖➖ 📝 Резюме: Общая платежеспособность ниже нормы, улучшилась на 19%. Дефицит ликвидности по наиболее срочным платежам ~1,4 млрд.₽. 16 мая состоялось размещение дебютного выпуска эмиссией 200 млн.₽. Собственный капитал увеличился на 31% (+), долгосрочные обязательства сократились на 51% (+), краткосрочные прибавили 57% (-). Предприятие сильно закредитованное, заемный капитал превышает собственный в 11,54 раза. Долговая нагрузка в отчетном периоде увеличилась на 16% (-). (*) - динамика указана за отчетный период. ➖ ➖ ₽ Финансовые результаты: - Выручка: 1584 млн. руб. - Чистая прибыль (убыток): 31 млн. руб. ➖➖➖ ☑️ Подписывайтесь на канал со всеми обзорами эмитентов корпоративных облигаций! #аналитика #вдо #облигации #анализ #новичкам #пульс #инвестиции #что_купить #отчетность #прояви_себя_в_пульсе