ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ
1️⃣7️⃣☀️0️⃣7️⃣☀️2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣
🦁 Утренний привет, дамы и господа! Сегодня новинки не дадут покоя, особенно в части приема заявок. Но начну с бумаги, которая сегодня не только примет ваши деньги, но и торговаться начнет.
🌶 Микрофинансовая организация предлагает очередной выпуск. До обеда на первичке, с 16:30 по Москве уже в стакане:
🟥 МФК БЫСТРОДЕНЬГИ 003Р-01
📊 🅱️🅱️ (Эксперт РА)
👨🏫 Только для квалов
🔹
$RU000A10C3B3
▪️ Купон фиксированный: 27.00%
⚠️ CALL: 2 года
⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ: 37–47 купоны по 8,33%
▪️ 4 года до погашения
➤ О компании. Микрофинансовая составляющая группы компаний Eqvanta, работающей в сфере альтернативных финансов и финансовых технологий.
➤ О финансах. Отчетность микрофинансовых компаний - моя область для развития пока, поэтому не готов публично высказываться. Если отталкиваться от цифр из презентации, то в полугодовом сравнении с 2024 годом:
- Процентные расходы выросли с 6,9 до 12,7 миллиардов
- Чистая прибыль подросла с 834 до 870 миллионов
- Собственный капитал - 4,66 миллиарда против 3,88 на конец года
- Долг / Капитал: 1,57х против 1,44х в конце 2024 года.
➤ Путь на рынке долга. 11 выпусков размещено, 3 из них погашено. Общий облигационный долг - 2,1 миллиарда рублей и 17,5 миллионов юаней. Из ближайших событий:
- оферта в выпуске 002Р-07
$RU000A1099P0 на 124,5 миллиона в августе 2025;
- оферта в бумаге 002Р-04
$RU000A107GU4 в декабре 2025 на 366 миллионов рублей (по прошлой оферте был выкуп на 100 миллионов, но объем вернулся в рынок. Да, так можно 😉);
- оферта в выпуске 002Р-05
$RU000A107PW1 в январе 2026 на 300 миллионов (также был выкуп и возврат объема).
➤ Мысли вслух. Базово - не самый плохой вариант на два года как минимум, а если call вдруг не исполнят, то и подольше. Фактически другие выпуски перебиваются короткими офертами на горизонте менее года или обладают куда меньшей купонной доходностью. Однако биться на первичке не хочу, посмотрю со стороны да в стакане попозже, не горит :)
📍 Собирают заявки до обеда целых четыре претендента на место в портфеле:
🟩 CЕЛИГДАР 001P-04
📊 🅰️➕ / 🅰️🅰️➖ (АКРА / Эксперт / НКР)
▪️ Ориентир ежемесячного купона: не выше 20.50%
✅ Без оферт
▪️ 2,5 года до погашения
▪️ Начало торгов - 22 июля
🤘 Ссылка на первичку:
https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/577f5af1-6b71-49e1-aec6-ff2b961b2aee
🟩 CЕЛИГДАР 001P-05
📊 🅰️➕ / 🅰️🅰️➖ (АКРА / Эксперт / НКР)
▪️ Ориентир ежемесячного купона: ΣКС + не выше 4.5%
✅ Без оферт
▪️ 2 года до погашения
▪️ Начало торгов - 22 июля
❌ Сбор в Т-Инвестициях не проводится
🟩 ГРУППА ЧЕРКИЗОВО БО-002Р-02
📊 🅰️🅰️ (АКРА / Эксперт)
▪️ Ориентир ежемесячного купона: ΣКС + не выше 2,2%
⚠️ CALL: с 3-го купона возможен каждые три месяца
▪️ 2 года до погашения
▪️ Начало торгов - 22 июля
❌ Сбор в Т-Инвестициях не проводится
🟧 ТАЛАН ФИНАНС 001P-04
📊 🅱️🅱️🅱️ (Эксперт РА)
👨🏫 Только для квалов
▪️ Ориентир ежемесячного купона: ΣКС + не выше 5,5%
✅ Без оферт
⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ: с 24-го купона ежеквартально по 20%
▪️ 3 года до погашения
▪️ Начало торгов - 22 июля
❌ Сбор в Т-Инвестициях не проводится
😎 Очень много флоатеров, явно больше, чем хотелось бы рынку. Так что Селигдар сегодня оторвется с купоном по полной программе :) Приятного наблюдения, друзья!
#облигации
#новые_размещения