Форум об облигации Сбербанк ПАО 001Р-SBERD3

Что такое облигации и какие они бывают? 📊 Облигации — это долговые ценные бумаги. Когда вы покупаете облигацию, вы фактически даете деньги в долг эмитенту (государству или компании), а взамен получаете регулярные выплаты по купону и возврат номинала при погашении. 💲Типы купонов 🔹 Фиксированный купон Выплаты не меняются: ставка одна и та же весь срок. Просто и понятно. $SU26248RMFS3 🔹 Плавающий купон (флоатер) Ставка привязана к внешнему индикатору: - Ключевая ставка ЦБ — меняется при решениях Центробанка. $RU000A10D459 - RUONIA — отражает рыночные ставки межбанковского кредитования. $SU29014RMFS6 🔹 Без купона (дисконтные) Продаются дешевле номинала, доход — разница между ценой покупки и номиналом при погашении. $RU000A109X37 📊 Виды флоатеров - Государственные флоатеры: привязаны к RUONIA (например, ОФЗ-ПК). - Корпоративные флоатеры: часто привязаны к ключевой ставке ЦБ, но могут быть и другие индексы. ⚡️Почему это важно? Флоатеры — хороший выбор при ожидании роста ставок или инфляции. Доходность растёт вместе с индексом, а цена бумаги стабильнее, чем у фиксированных облигаций. Выбирайте тип облигации под свою стратегию: стабильность, защита от роста ставок или игра на рыночные изменения. #облигации

😔 Признаться, я всегда скептически относился к стадному инстинкту. Пока толпа рыдает о "разочарованиях" и бежит с рынка, я предпочитаю подбирать то, что упало. Именно так обстоит дело сейчас с облигациями Сбербанка $RU000A10AS85 $RU000A109X37 Цена просела, а доходность взлетела до заманчивых высот. Для меня это сигнал к усреднению, чтобы зафиксировать привлекательную долгосрочную доходность. Пока инвесторы ноют о действиях ЦБ, мы можем сделать трезвый ход. 📉 Текущая ситуация напоминает неразбериху в цирке. Российский фондовый рынок испытывает давление. Индекс МОЕХ показал отрицательную динамику из-за ожиданий ужесточения санкций против нефтегазового и финансового секторов. Низкие цены на газ бьют по производителям, а угрозы со стороны G7 вводят рынок в ступор. Добавьте опасения, что ЦБ завершил цикл снижения ставки на фоне рисков инфляции - вот вам и идеальный шторм для продаж. На этом фоне бумага Сбербанка оказалась в точке, где её покупать особенно интересно. 😌 Финансовое состояние эмитента остается фундаментально крепким. Это системообразующий банк, а не контора из подворотни. Риски, конечно, есть. Главный - эскалация санкционного давления. Второй - инфляция и действия ЦБ. Если регулятор приостановит смягчение политики, волатильность сохранится. Но преимущество в том, что высокая доходность к погашению уже закладывает эти риски. Мы получаем доступ к доходности крупнейшего эмитента с длительным горизонтом. 📊 Ликвидность этой облигации - на достойном уровне. Она торгуется на Московской бирже, поэтому купить или продать её проще, чем экзотические выпуски. Пусть в моменте на рынке засуха, но ликвидность сохраняется. Это дает гибкость. Моя стратегия - не продавать при первом подрагивании котировок, а использовать слабость для накопления позиции. Когда все продают, ликвидность работает на покупателя. 🤔 Стоит ли усредняться? Да, но без фанатизма. Не нужно вкладывать все разом. Дозированное приобретение на просадках снижает среднюю цену покупки. Мы не пытаемся поймать дно - это для гадалок. Мы признаем, что текущие уровни привлекательны для долгосрочных вложений. Паника - плохой советчик, а расчет - союзник. 😊 В итоге мы имеем бумаги первоклассного эмитента, которая временно под давлением эмоций, а не фундаментальных проблем. Эти опасения могут не материализоваться, а высокая доходность станет наградой за выдержку. Риски есть, но они адекватно компенсируются. Так что, пока одни разочаровываются, мы можем проявить здравый смысл. В инвестициях выигрывает тот, кто сохраняет голову на плечах, когда другие её теряют.

Почему растет популярность дисконтных облигаций? Разобрались Ъ Инвестиции в материале «Без права на купон». В последний год на российском долговом рынке стал заметен устойчивый тренд: компании, в первую очередь банки, активно размещают дисконтные облигации. Эти бумаги, по которым основной доход инвестор получает не через регулярные купоны, а за счет погашения по номиналу, становятся все более привлекательными как для эмитентов, так и для покупателей. Причины — высокие процентные ставки, интерес со стороны институциональных и частных инвесторов, а также простота их конструкции. 💬 Дисконтные облигации на российском рынке пока еще «история единичных выпусков», отмечает эксперт Ассоциации владельцев облигаций Михаил Локшин. Такой инструмент подходит для тех, кто хочет зафиксировать доходность на долгий срок или нацелен на долгосрочный прирост капитала при умеренном риске, поскольку эмитенты дисконтных облигаций из высшей рейтинговой группы и имеют очень низкий кредитный риск. $RU000A109LG9 $RU000A109X37

В тему облигаций. Кажется наши люди не до конца поняли, что такое дисконтные бумаги и как их сравнивать с обычными облигациями с фикс.купоном. На рынке торгуется сразу несколько дисконток от Сбера и он продолжает занимать именно ими дальше. Тут полное понимание - занимать так дешево хочет каждый и раз это продолжает работать, то почему бы и нет?! Но вот чем руководствуются покупатели, последнего выпуска - это вопрос. Вот дисконтные #облигации Сбера и их YTM: RU000A10C8S6 - 12,6% (новая, неадекватно переоценена относительно старых выпусков) $RU000A10BZH8 - 13,3% $RU000A10BL99 - 13,5% $RU000A10B0E4 - 13,6% $RU000A109X37 - 13,4% $RU000A109LG9 - 13,5% ОФЗ на этот срок предлагают 13%, а другие ААА эмитенты подобной длины: РЖД 14,7%; Атомэнерго 14,6% (мой выбор $RU000A10C6L5); Газпромнефть 14,4%.

$RU000A109X37 Надежная безкупонная облигация от Сбера на 4 года. Номинал 1000 рублей, торгуется за 580 р. В конце срока получаем номинал 1000 рублей. Как вам такая облигация? Я взяла. На мой взгляд, как защитный актив, очень даже ничего. Можно реинвестировать в эту бумагу дивиденды акций и купонный доход с других облигаций. Не ИИР, разумеется. Думайте сами, решайте сами, иметь или не иметь... #что__купить

🧮Дисконтные облигации. Стоит ли покупать? Первое снижение ставки взбудоражило наш рынок. Доходности по облигациям стремительно сокращаются и кажется, что идей на рынке становится все меньше. Инвесторы ищут сроки подольше да купон побольше. А что если рассмотреть облигации без купонов? Где размещение происходит ниже номинальной стоимости, а при погашении вы получите доход в виде роста тела. Это и есть определение дисконтных облигаций. Если простым языком, то наша задача понять и посчитать потенциальную годовую доходность учитывая дисконт между покупкой и номиналом, а также количеством времени до погашения. Если облигация выпущена по 800 рублей на один год, а номинал 1000 рублей, то инвестор при погашении получит доход в 200 рублей или 25%. Важно учитывать особенности дисконтных облигаций: 🟢Волатильность цены. Изменение ключевой ставки существенно влияет на цену облигации. Если ставка снижается - тело растет. Если ставка растет - тело снижается. 🟢Отсутствие купона. Еще раз важно подчеркнуть, ведь это психологически важный момент: пока все получают купоны на падающем теле, в дисконтной облигации вы какое то время фактически сидите без дохода. 🟢Срок погашения. В случае с дисконтными облигациями, приближение срока погашения работает на вас. Рынок, анализируя среднюю доходность по облигациям, будет обязательно выкупать просадки по доходностям. 🟢Налогообложение. Определенный плюс видится в том, что не получая купонов мы не платим за них налог. А если прикупить данные облигации на 3+ лет, то можно и вовсе существенно сократить налог по ЛДВ. Как искать неэффективности и рынка? Разберем на примере дисконтных облигаций. Так как это достаточно редкий инструмент на нашем рынке, то основная масса инвесторов бежала покупать классические фикс облигации с купоном да побольше. А например, тот же Сбер с выпуском $RU000A10AS85, после снижения ставки и вплоть до 18 июня давал чуть меньше 20% доходности! Когда многие корпораты с высоким и средним рейтингом уже были около дохода банковского вклада (18%). В тот момент, мы добавили этот инструмент к себе в автоследование &Ключи к рынку и уже видим не плохую доходность. P.S. Сейчас доходность упала до 17,5%! При любых рыночных изменениях важно мыслить более широко и местами менее стандартно! Вот еще пару примеров дисконтных облигаций на рынке: Газпром нефть: $RU000A10BK17 Сбер: $RU000A10B0E4 $RU000A109X37 #пульсучит #начни_с_пульсом #финансоваяграмотность #инвестиции_с_нуля #богатство #финансовоемышление #пульс_оцени #учу__в_пульсе #прояви__себя_в_пульсе

📚 Дисконтные облигации 📌 Дисконтная облигация — долговая бумага, которая размещается дешевле номинала, а погашается уже по нему. Разница между ценой покупки и номиналом составляет доход инвестора. Купонные выплаты обычно отсутствуют. 🦉 Преимущества и недостатки 🟢 Плюсы: • гарантированная доходность через N лет (эмитенты крепкие сейчас — дефолтнуться не должны); • при удержании бонда более 3-х лет, инвестор может применить ЛДВ, освободив весь доход от НДФЛ. 🟠 Минусы: • доход ниже, чем по обычным облигациям, ибо отсутствует магия сложного процента; • чувствительны к изменениям КС (но это у всех облигаций); • выше вероятность получения убытков при продаже бонда раньше срока погашения, ибо рыночные условия могут существенно измениться. 💬 Недавно Сбер предлагал поучаствовать в размещении СБЕРБАНК-001Р-SBERD6. Начальная цена 490 ₽, через 5 лет идёт погашение по 1 000 ₽ — доходность за всё время 104,08%, или 20,81% годовых. При этом через 1 год нет гарантии, что стоимость бонда составит точно хотя бы 592 ₽. В зависимости от внешних условий тело может стоить меньше. 🦉 Какие есть на рынке? В основном представлены выпусками от Сбера (дата — погашение): • 30.09.2029 — $RU000A109LG9 • 12.11.2029 — $RU000A109X37 • 11.02.2030 — $RU000A10AS85 • 12.03.2030 — $RU000A10B0E4 • 23.05.2030 — $RU000A10BL99 Также есть Газпром: • 11.04.2030 — $RU000A10BK17 Возможно есть ещё какие выпуски на РФ рынке — могла пропустить. 🦉 Когда лучше покупать? При ожидании снижения ставки – рост цены облигации в силах принести доход при продаже до погашения. В период нестабильности тоже подойдёт, ибо является подобием защитного актива с предсказуемым доходом. 🦉 Однодневки Одними из первых стали однодневные дисконтные бонды. Размещение происходит на внебиржевом рынке, а доступ даётся через брокера ВТБ. Погашение происходит уже на следующий торговый день после покупки. 😖 Возможная издержка Как мы помним, в 2024 вернули налог на материальную выгоду. Если бумага приобретается с дисконтом более 20% от текущей рыночной цены, возникнет материальная выгода, с которой нужно уплатить налог. Что касается размещений, то возможна такая ситуация, что приобрели по заявке через брокера облигации по 500 ₽, а на вторичном рынке минимальная котировка в первый день оказалась от 500 ₽+20%. В таком случае тоже возникает дополнительная издержка... #ats_обучалка #новичкам #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест

Доброго утра, друзья! Сегодня при поиске очередных интересных для меня облигаций я наткнулась на облигации, которые не выплачивают купоны, как все мы привыкли. Количество выплат в год 0, величина купона 0, однако к погашению все равно обещают доходность. Что это такое и почему так? Давайте разбираться Облигации, по которым не выплачиваются купоны, называются "нулевыми облигациями" (или "облигациями с нулевым купоном"). Вот несколько причин, почему они существуют и какие у них преимущества: Почему не выплачиваются купоны? 1. Структура: Нулевые облигации не имеют регулярных купонных выплат. Вместо этого они продаются по цене ниже их номинальной стоимости и погашаются по номиналу в дату погашения. Разница между ценой покупки и номиналом и составляет доход инвестора. 2. Финансовая стратегия эмитента: Эмитенты могут предпочесть выпускать нулевые облигации, чтобы снизить текущие денежные расходы на обслуживание долга. Это может быть особенно полезно для компаний или правительств, которые хотят избежать регулярных выплат. Смысл и преимущества нулевых облигаций 1. Простота: Нулевые облигации могут быть проще для понимания по сравнению с обычными облигациями, поскольку их доходность предсказуема — она фиксирована на момент покупки. 2. Инвестиционная привлекательность: Инвесторы могут получить значительную доходность, если купят облигацию по низкой цене, особенно если она имеет долгий срок до погашения. 3. Налоговые преимущества: В некоторых странах налоги на доход от нулевых облигаций могут быть отложены до момента их погашения, что может быть выгодно для инвесторов. 4. Долгосрочные инвестиции: Нулевые облигации могут быть привлекательны для тех, кто планирует долгосрочные инвестиции, поскольку они обеспечивают фиксированный доход в будущем. 5. Снижение риска: Нулевые облигации могут иметь меньшую волатильность по сравнению с акциями, что делает их более безопасным вариантом для консервативных инвесторов. Заключение Нулевые облигации могут быть полезным инструментом в портфеле инвестора, особенно для тех, кто ищет фиксированный доход на длительный срок. Однако, как и любые другие финансовые инструменты, они имеют свои риски и ограничения, поэтому важно внимательно изучить их перед инвестированием. Не ИИР $RU000A109X37

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 1️⃣1️⃣🔸0️⃣2️⃣🔸2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ 😊 Что вы предпочитаете на завтрак, друзья? Я, кажется, уже научился питаться новыми выпусками облигаций... Правда сегодня особо насытиться не удастся. Фигуранты, кто же вы? ✅ Один выпуск начнет торги после обеда: 〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️ 🟢 РЖД 001Р-36R 📊 🅰️🅰️🅰️ 🔹 ISIN: $RU000A10AUE8 ▪️ Купон фиксированный: 19.95% ▪️ Без оферт и досрочного погашения ▪️ Погашение через 3,78 года ▪️ Рейтинговый отчет: ➖ https://raexpert.ru/releases/2024/jul05 ➖ https://acra-ratings.ru/press-releases/4908/ Третий за последние недели выпуск от железнодорожников, и вновь, с большой вероятностью, не для широких масс. Сбор был без предварительного анонса, а купонная ставка ниже рыночной. Зато бумага дает столь недостающую рынку длину... Пустой стакан можно будет увидеть не позднее 16:30. 〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️〰️ 😤 Между строк упомяну также, что начнет сегодня торговаться выпуск дисконтной и бескупонной облигации от СБЕРа 001Р-SBERD4 $RU000A10AS85. Цена размещения - 48% от номинала, погашение по 100% от номинала 11.02.2030. Интерес подобных бумаг ниже нулевой отметки, ибо реинвестировать ничего не получится ввиду отсутствия выплат. 🔸 Если наличие в портфеле подобного дисконтного выпуска - вопрос жизни и смерти, то к вашим услугам выпуск 001Р-SBERD3 $RU000A109X37, который уже торгуется. Цена примерно такая же, а погашение на 3 месяца раньше :) ❇️ Зато на первичке сегодня достаточно бодро: 🟢 ФОСАГРО БО-02-02 📊 🅰️ 🅰️ 🅰️ 🔸 Ориентир купона: не выше 11% 🔸 Юаневый выпуск с расчетами в рублях 🔸 Без оферт и досрочного погашения 🔸 Погашение через 1,5 года 🔸 Начало торгов - 18 февраля 🟢 ПРОМСВЯЗЬБАНК 003Р-11 📊 🅰️ 🅰️ 🅰️ 🔸 Ориентир купона: не выше 22,5% 🔸 Без оферт и досрочного погашения 🔸 Погашение через 1 год 🔸 Начало торгов - 14 февраля 🟢 РЕСО - ЛИЗИНГ БО-П16 (?) 📊 🅰️ 🅰️➖ 🔸 Ориентир купона: уточняется 🔸 Наличие оферт: уточняется 🔸 Погашение через 10 лет 🔸 Начало торгов - 13 февраля 😌 Какая-то неправильная первичка, даже картинками не радует. Да и далеко не в каждом брокерском приложении найдется... Но что есть, то есть :) Прекрасного дня, друзья! #облигации #новые_размещения

💰 Облигации с нулевым купоном: что это и как с ними заработать? Облигации с нулевым купоном (или дисконтные облигации) — это долговые ценные бумаги, которые не выплачивают купонного дохода. Инвестор зарабатывает за счет разницы между ценой покупки и ценой погашения 🤔 Как это работает? Дисконтная облигация продается дешевле номинальной стоимости Например: 🔸Цена номинала: 1 000 рублей 🔸Цена размещения: 800 рублей 🔸Прибыль инвестора: 200 рублей (до налогообложения) Ваш доход формируется исключительно за счет разницы между ценой покупки и номиналом Особенности: 🔹 Простота. Отсутствие промежуточных купонных выплат упрощает расчеты 🔹 Долгосрочная доходность. Чем больше срок до погашения, тем выше потенциальная доходность 🔹 Налоговые льготы. Если держать облигацию на брокерском счете три года и более, можно получить налоговый вычет до 3 млн рублей в год Чем они отличаются от купонных облигаций? 1️⃣ Доходность 🔸Купонные облигации приносят регулярные выплаты, которые облагаются НДФЛ 🔸В бескупонных облигациях весь доход формируется к моменту погашения 2️⃣ Чувствительность к ставкам Дисконтные облигации сильнее реагируют на изменения ключевой ставки 🔸Если ставка растет, цена бескупонной облигации снижается. Это связано с тем, что новые облигации становятся более доходными 🔸Если ставка падает, цена бескупонной облигации растет Где такие облигации встречаются? 🌍 На западных рынках это популярный инструмент. Пример — казначейские облигации США, которые считаются одними из самых надежных активов. Такие бумаги выпускают правительства Германии, Японии, Канады и других стран 🇷🇺 В России такие облигации пока менее распространены: на Московской бирже торгуется всего несколько выпусков, например Сбербанк ПАО 001Р-SBERD3 $RU000A109X37 Для кого подойдут такие облигации? 🔹Долгосрочные инвесторы. Дисконтные облигации с дальним сроком погашения дают максимальную доходность 🔹Те, кто хочет снизить налоги. Возможность налогового вычета делает их привлекательными для долгосрочного владения 🔹Консервативные инвесторы. Бескупонные облигации — это инструмент с предсказуемым доходом, который идеально подходит для тех, кто хочет минимизировать риски На что обратить внимание? 1️⃣ Чувствительность к ставкам. Убедитесь, что вы готовы к возможным колебаниям цены из-за изменений ключевой ставки 2️⃣ Долгосрочные цели. Держать такие облигации выгоднее на длительный срок, чтобы максимизировать доходность и воспользоваться налоговыми льготами 3️⃣ Риски. Изучите эмитента, чтобы убедиться в надежности 📌 Облигации с нулевым купоном — это отличный способ вложить средства на долгий срок с минимальными рисками и высокой предсказуемостью дохода. Однако важно учитывать влияние процентных ставок и выбирать бумаги с расчетом на свои инвестиционные цели #обучение #учу_в_пульсе #пульс_учит #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #инвестиции #новичкам #облигации

Д🅾️БАВИЛИ В К🅰️ТАЛОГ Н🅾️ВИНКУ ✅ СБЕРБАНК 001Р-SBERD3 (Дисконтная) 🔍 $RU000A109X37 🆎 Рейтинг: 🅰️🅰️🅰️ стабильный [АКРА, НКР] 🎫 Купон: НЕТ 🗓️ Купонный период: НЕТ 🕔 Срок обращения: 5 лет 🛡️ Обеспечение: Нет 💵 Объём: 12 млрд. ₽ 💯 Номинал: 1000 ₽ 🪙 Цена размещения: 450 ₽ (45%) 💸 Амортизация: Нет 🅿️ Put-оферта: Нет ©️ Call-опцион: Нет 📆 Дата размещения: 11.11.2024 📅 Дата погашения: 12.11.2029 🚨 Статус "квал": Нет #️⃣ #сбер_001Р_SBERD3 #сбербанк_001Р_SBERD3 ❗Дисконтная или бескупонная облигация - это облигация, не имеющая фиксированной доходности, т е. не предусмотрены периодические выплаты процентов в виде купонов. Доход по ним обеспечивается за счёт разницы между ценой покупки и ценой продажи, так как из-за отсутствия купонов дисконтные облигации продаются намного дешевле номинала. 🟢 Об эмитенте Сбербанк России является крупнейшим банком РФ. ✔️ Цель займа Размещение облигаций осуществляется с целью привлечения денежных средств для финансирования реализации общекорпоративных целей, включая реализацию инвестиционной программы, пополнение оборотных средств. 🟢 Предыдущий выпуск, доступный в Т: $RU000A103KG4 🟢 Акции: $SBER $SBERP 🟢 #облигации_сбербанк #облигации_сбер #облигации_дисконтные #облигации_бескупонные #облигации #новая_облигация_в_каталоге #новая_облигация #облигации_новый_выпуск