Форум об облигации Биовитрум 001Р-01

БиоВитрум 001Р-01: рынок не замечает колл-опцион? Облигация БиоВитрум 001Р-01 {$RU000A10B7N0} сейчас торгуется примерно по 108–109% от номинала. На первый взгляд ее YTM около 24% годовых вполне вписывается в диапазон для бумаг сопоставимой дюрации и той же рейтинговой группы BB+. Но есть одна маленькая, хотя и важная деталь. Уже 24 сентября 2026 года эмитент имеет право досрочно погасить выпуск по номиналу. Для инвестора это означает, что большая часть текущей премии может исчезнуть буквально за один день. Поэтому здесь важно смотреть не только на доходность к погашению, но и на сценарий исполнения колл-опциона. Перед размещением нового выпуска 001Р-02 генеральный директор и бенефициар компании Владимир Цимберг прямо говорил в интервью, что привлеченные средства планируется направить в том числе на погашение дебютного выпуска по колл-опциону. Новый выпуск объемом 250 млн рублей был размещен за один день. Напомню, что размер займа 001Р-01 составляет всего 100 млн рублей. Использовать право досрочного погашения или нет — решать эмитенту. БиоВитрум активно инвестирует в развитие, имеет существенную долговую нагрузку и заметную потребность в оборотном капитале. По опубликованной отчетности около 45% долга приходится на краткосрочные обязательства. Это примерно 755 млн рублей. В такой ситуации вопрос ликвидности вполне может оказаться важнее экономии нескольких миллионов рублей на купонных платежах. Поэтому я не берусь утверждать, что колл обязательно будет исполнен. Хотя вероятность такого сценария, на мой взгляд, очень высокая. Но речь сейчас не об этом. При текущей цене рынок оценивает выпуск примерно так же, как обычные облигации того же кредитного качества, но без встроенного опциона. И вот это уже выглядит странно. Судя по всему, значительная часть участников ориентируется на доходность, которую показывают брокерские приложения и популярные сайты для частных инвесторов. Проблема в том, что почти везде отображается доходность к погашению в 2028 году. То есть классическая YTM. Более того, на сайте Т-Банка эта же доходность прямо указана как доходность к колл-опциону (YTC), что, конечно, не соответствует действительности. Реальная YTC при цене около 109% составляет примерно 0,5% годовых. В результате инвестор видит 24% годовых и сравнивает выпуск с другими BB+ облигациями. Риск досрочного погашения при этом остается за кадром. Подобные ситуации уже встречались на российском рынке. Хороший пример — выпуск ГМК Норильский Никель-БО-05. Бумага долго торговалась существенно выше номинала, а затем эмитент воспользовался своим правом на досрочное погашение. Это вызвало волну возмущений в социальных сетях. Многие частные инвесторы почувствовали себя обманутыми. Хотя на самом деле вся необходимая информация была доступна заранее. Разумеется, это не означает, что БиоВитрум обязательно повторит тот же сценарий. Но если колл будет исполнен, инвестор, купивший бумагу с большой премией к номиналу, внезапно обнаружит, что значительная часть ожидаемой доходности просто исчезла. Лично для себя я не вижу особого смысла принимать этот риск. Если вероятность исполнения колл-опциона отлична от нуля, премию примерно в 9% к номиналу можно зафиксировать уже сейчас. После этого деньги несложно переложить либо в новый выпуск БиоВитрума, либо в любую другую облигацию со схожим кредитным риском и сопоставимой доходностью. Если осенью досрочного погашения не произойдет, всегда можно вернуться обратно.

#disclosure Компания: ООО «БиоВитрум» Тикеры: {$RU000A10B7N0} Время новости: 27.05.2026 11:59 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=3qRwgTa7E06p4ef3UZuaRg-B-B&q= Резюме: БиоВитрум выплатил купонный доход по облигациям в полном объеме и в срок. Размер выплаты составил 23,01 рубля на облигацию (28% годовых). Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент выполнил обязательства по выплате купона полностью и вовремя, что свидетельствует о финансовой дисциплине.

#nrd Тикеры: {$RU000A10B7N0} Время новости: 27.05.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО "БиоВитрум", 7801557131, RU000A10B7N0, 4B02-01-00212-L-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1400333 Резюме: ООО 'БиоВитрум' проводит плановую выплату купонного дохода по облигациям в размере 23.01 рубля на бумагу, что означает получение дохода инвесторами. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент исполняет свои обязательства по выплате купона, что является положительным событием для держателей облигаций.

ООО «БиоВитрум» работает на российском рынке медицинского и лабораторного оборудования. Ключевые направления деятельности Компании — это патоморфология и микробиология. Основными заказчиками Компании являются лаборатории государственных лечебных учреждений, частных медицинских центров, научно-исследовательских институтов. Ежегодно в России проводится ~ 9 млн патологоанатомических исследований. Это соответствует ~ 48 млн микроскопических препаратов, которые диагностируются врачами патологами ежегодно. Россия находится на самом начальном этапе цифровизации патоформологии, доля цифровизации микроскопических исследований на данный момент составляет менее 5 % от всего количества производимых микропрепаратов. Прогнозируется рост рынка цифровой патологии в России в связи со вступлением в силу в 2025 г. нового приказа, предусматривающего внесение изменений в стандарт оснащения патологоанатомического отделения (ПАО) медицинской организации. Согласно новому приказу Министерства здравоохранения РФ «О правилах проведения патологоанатомических исследований», ПАО должно быть оснащено системой для фиксации макроисследования, а также программным обеспечением для управления медицинскими изображениями. Итоговые выводы по финансовому анализу: 1. Рост EBITDA в отчетном периоде обусловлен прежде всего увеличением доли продукции собственного производства в выручке. Это, в свою очередь, привело к повышению маржинальности валовой прибыли. В результате рост валовой прибыли составил 60 млн рублей. 2. Динамика выручки В 2025 году зафиксировано незначительное снижение выручки (около –1,3% к 2024), 3. В отчетном периоде долговая нагрузка сократилась приблизительно на 100 млн рублей. Снижение обусловлено плановым погашением долгосрочных заемных средств, представленных инвестиционным кредитом, в соответствии с установленным графиком. Дополнительно произошло сокращение краткосрочного долгового финансирования: объем оборотных кредитов уменьшился на 17 млн рублей. На фоне роста EBITDA показатель чистого долга к EBITDA продемонстрировал положительную динамику, снизившись с 4,86 до 4,12. 4. Операционные денежные потоки (OCF) и отток по операционной деятельности o В 2025 году операционный денежный поток положительный в связи с приложенными усилиями по оптимизации рабочего капитала. Высокая долговая нагрузка на данный момент является следствием целенаправленных инвестиций в строительство завода медицинских изделий, который введен в эксплуатацию в марте 2025 года. Собственное производство на новой площадке обеспечивает Компании следующие преимущества: • улучшение контроля качества, • снижение зависимости от внешних поставщиков, • оптимизацию затрат, • ускоренное внедрение инноваций, • и укрепление рыночных позиций. Реализация инвестиционного проекта закладывает основу для устойчивого роста в будущем. В I кв 2026 года научно-производственный комплекс наладит стабильно полную загрузку производственных мощностей, что позволит повысить долю собственного производства и маржинальность бизнеса. Так же компанией ведется работа по оптимизации рабочего капитала и снижению операционных затрат {$RU000A10B7N0} {$RU000A10EQV2}

Краткий анализ бухгалтерской отчетности ООО «БиоВитрум» за 2025 год и оценка финансового состояния по 100-балльной шкале (на основе РСБУ, тыс. руб.). 1. Общие выводы · Аудиторское заключение – немодифицированное (хорошее). · Основной вид деятельности – оптовая торговля медицинским оборудованием и расходными материалами (микроскопия, микробиология, молекулярная биология), а также сервисное обслуживание. · Активы стабильны: 3,19 млрд ₽ (2025) против 3,19 млрд ₽ (2024) → практически без изменений. · Капитал вырос: 1,11 млрд ₽ (2025) против 1,02 млрд ₽ (2024) → +8,5 %. · Чистая прибыль выросла: 87,0 млн ₽ (2025) против 78,9 млн ₽ (2024) → +10,2 %. · Основной актив – финансовые вложения (займы выданные и РЕПО) 1,00 млрд ₽ + дебиторская задолженность 0,87 млрд ₽. · Ключевой риск – высокая долговая нагрузка (общий долг 1,66 млрд ₽ при капитале 1,11 млрд ₽) и зависимость от крупных займов связанным сторонам. 3. Сильные стороны (что хорошо) ✅ Аудитор – АО «Аудиторская Компания Институт Проблем Предпринимательства», мнение без оговорок. ✅ Капитал растёт (доля в активах 35 % – хороший показатель). ✅ Чистая прибыль увеличилась на 10 %. ✅ Долг снижается (общий долг -5,4 %). ✅ Ликвидность резко улучшилась – денежные средства выросли до 19 млн ₽ (хотя всё ещё мало). ✅ Диверсификация бизнеса – торговля + сервис + лизинг + собственные НИОКР. ✅ Выпущены биржевые облигации (28 %, 100 млн ₽) – доступ к публичному рынку. 4. Слабые стороны и риски (⚠️) ⚠️ Высокая долговая нагрузка: · Общий долг 1,66 млрд ₽ при капитале 1,11 млрд ₽ → долг / капитал ≈ 1,5 (выше нормы). ⚠️ Процентные расходы (384 млн ₽) превышают прибыль до налогообложения (134 млн ₽) в 2,9 раза – плохое покрытие процентов (коэффициент ≈ 0,35). ⚠️ Финансовые вложения (займы выданные) 913 млн ₽ – это риск концентрации (займы связанным сторонам на строительство завода). ⚠️ Дебиторская задолженность 871 млн ₽ (27 % активов) – высокий кредитный риск. ⚠️ Денежные средства 19 млн ₽ покрывают лишь 2,5 % краткосрочных займов (755 млн) – критически мало. ⚠️ Выручка не растёт (даже немного снизилась). ⚠️ Зависимость от импорта и валютных курсов. ⚠️ Связанные стороны – большой объём операций с компаниями под контролем тех же бенефициаров. 5. Оценка финансового состояния (100 баллов) ИТОГОВЫЙ БАЛЛ: 49 из 100 Интерпретация (49 баллов) 🟡 Зона повышенного риска. Что это значит на практике: · У компании нормальная доля капитала (35 %) и стабильные активы. · НО: операционная прибыль «уходит» на проценты, прибыль до налогообложения всего 134 млн при процентах 384 млн. · Денежных средств катастрофически мало – компания живёт «от транша до транша», постоянно рефинансируя долг. · Выданные займы связанным сторонам (913 млн) – это фактически связанный капитал, который может быть неликвидным. В отличие от «БИЗНЕС АЛЬЯНСА» (балл 37), здесь есть запас по капиталу, но проблема с покрытием процентов и ликвидностью не менее острая. Резюме ООО «БиоВитрум» – компания с понятным бизнесом в медицинском оборудовании, стабильным капиталом, но с плохим покрытием процентов и крайне слабой ликвидностью. Фактически операционная прибыль уходит на обслуживание долга, а денег на счетах почти нет. Компания существует за счёт постоянного рефинансирования и поддержки связанных сторон. Если ключевая ставка снизится до 12–14 %, компания станет умеренно прибыльной и сможет улучшить ликвидность. При сохранении высоких ставок – проблемы с обслуживанием долга в течение 2–3 лет весьма вероятны. {$RU000A10EQV2} {$RU000A10B7N0} #биовитрум

#disclosure Компания: ООО «БиоВитрум» Тикеры: {$RU000A10B7N0} Время новости: 27.04.2026 12:03 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=cTscNo6SX0amDHKihSzSmg-B-B&q= Резюме: ООО «БиоВитрум» успешно выплатило купонный доход по своим биржевым облигациям серии 001P-01 за 13-й период в размере 23,01 рубля на бумагу (28% годовых), исполнив обязательство полностью и в срок. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме выполнил обязательство по выплате купонного дохода, что подтверждает его финансовую дисциплину и снижает риски для инвесторов.

На ночь глядя, решил сделать небольшую подборку облиг, которые я присмотрел для себя, но еще, по разным причинам, не купил: 1) {$RU000A10BNK8} Энергоника 001P-06 Рейтинг: ruBBB Купон: 22,19 Погашение: 27.04.2030 Есть Амортизация (с 11.08.2027) Оферта: call опцион 07.05.2028 ( к этом времени с вами уже продадим ее:) 2) {$RU000A10B2P6} АйДи Коллект 001P-01 Рейтинг: ruBBB- Купон: 21.37 Погашение: 27.02.2028 Без Амортизации и оферты 3) {$RU000A10BPN7} Полипласт П02-БО-05 Рейтинг: ruA Купон: 20,96 Погашение: 19.05.2027 Нет оферты и амортизации 4) {$RU000A10B7N0} Биовитрум 001Р-01 Рейтинг: ruBB+ Купон: 23,01 Без Амортизации Оферта: call опцион 24.09.2026 Дата решения: 10.09.2026 5) {$RU000A1033Z8} Москва выпуск 74 Рейтинг: ruAAA Купон: 36,8 ( 2 раза в год) Без амортизации и оферт Такая подборка. Пишите комментарии, пожелания, вопросы, всегда рад вам всем отвечать:)

Анализ отчета ООО Биовитрум за 2025, РСБУ {$RU000A10B7N0} {$RU000A10EQV2} 1. Общая характеристика компании ООО «БиоВитрум» — российский дистрибьютор медицинского оборудования и расходных материалов (основной ОКВЭД 46.90). Компания также оказывает сервисные услуги по настройке и ремонту медтехники, имеет лицензию. Участники: Цимберг В.В. (95%) и Зимарина Т.С. (5%). Уставный капитал — 20 тыс. руб. Головной офис в Санкт-Петербурге, есть обособленные подразделения в Москве и области. Численность сотрудников на отчётную дату — 183 человека. 2. Выручка · 2025 год: 3 290 417 тыс. руб. · 2024 год: 3 334 128 тыс. руб. · Темп роста: –1,31% (снижение) 🔴 Вывод: выручка незначительно сократилась (на 1,3%) – компания сохранила масштаб, но рост не показывает. 3. EBITDA · 2025 год: 594 010 тыс. руб. · 2024 год: 513 660 тыс. руб. · Темп роста: +15,64% 🟢 Вывод: EBITDA выросла благодаря снижению себестоимости и росту прочих доходов, операционная эффективность улучшилась. 4. Capex · 2025 год: 5 539 тыс. руб. · 2024 год: 17 431 тыс. руб. · Темп роста: –68,22% 🟡 Вывод: компания резко сократила инвестиции во внеоборотные активы – возможно, режим жёсткой экономии. 5. FCF · 2025 год: 11 769 тыс. руб. · 2024 год: 69 133 тыс. руб. · Темп роста: –82,98% 🔴 Вывод: свободный денежный поток обвалился почти в 6 раз – компания генерирует минимум свободных средств. 6. Чистая прибыль · 2025 год: 86 953 тыс. руб. · 2024 год: 78 873 тыс. руб. · Увеличилась в 1,10 раза (на 10,2%) 🟢 Вывод: чистая прибыль выросла, несмотря на падение выручки, за счёт контроля расходов и прочих доходов. 7. Общая задолженность · Долгосрочная: 904 767 тыс. руб. · Краткосрочная: 755 434 тыс. руб. · Итого на 31.12.2025: 1 660 201 тыс. руб. За год долг снизился на 5,4%. 8. Закредитованность (Total Debt / Equity) · 1,50 руб. заёмных на 1 руб. собственного капитала · Норма : умеренная нагрузка (1–2) 🎾 · Вывод: умеренная закредитованность, но близкая к верхней границе 9. Equity / Debt · 0,67 (собственный капитал покрывает 67% долга) · Норма : приемлемо (>0,5) 🎾 · Вывод: показатель приемлемый, но собственных средств недостаточно для полного погашения долга 10. Debt / Assets · 52,0% · Норма : умеренная нагрузка (50–70%) 🎾 · Вывод: долговая нагрузка на активы умеренная 11. NET DEBT / EBITDA (годовая): 2,76 · Норма : приемлемо (<3) 🎾 · Вывод: компания погасит чистый долг за 2,8 года – допустимый, но повышенный уровень 12. Покрытие процентов (ICR) · Классический ICR = 1,35 🔴 · Cash Coverage (EBITDA/Проценты) = 1,55 🔴 · Норма : безопасно (>2) · Вывод: оба коэффициента ниже безопасного уровня – высокий процентный риск 🔴 13. Скрытые риски · Судебные риски: незавершённое дело с апелляцией на 50 848 тыс. руб., другое проиграно на 15 223 тыс. руб. – планируется апелляция 🔴 · Валютные и логистические риски (импорт, санкции, удлинение цепочек) 🟡 · Риск ликвидности: низкий FCF и слабое покрытие процентов 🔴 · Поручительства: выданные не раскрыты, полученные по РЕПО — 89 777 тыс. руб. 🟡 · Связанные стороны: крупные займы и расчёты с аффилированными лицами 🟡 14. Гипотетический рейтинг (S&P / Moody’s / Fitch) · B- / B3 (спекулятивный уровень) 🔴 · Обоснование: Net Debt/EBITDA ~2,8, ICR ~1,35, но прибыльность сохраняется. 15. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС = 45 / 100 🟥 · Уровень финансовой устойчивости: средний (с понижением) 🟡 · Инвестиционный риск (по ОФС): высокий 🔴 16. Каким инвесторам подходит? Компания может заинтересовать агрессивных инвесторов, готовых к высоким рискам, а также инвесторов в high-yield облигации (купон 28%). Консервативным и умеренным инвесторам не подходит. 17. Финансовое состояние осталось примерно на прежнем уровне с ухудшением ликвидности и FCF, несмотря на рост чистой прибыли и EBITDA. Процентное покрытие остаётся критически низким 🥎 #финанализ_биовитрум

Жизненный цикл облигаций и почему они торгуются по доходности. ЧАСТЬ 1 Одна из основополагающих вещей в облигациях - это факт того, что они размещаются и гасятся по номиналу. От этого номинала платятся купоны, от номинала зависит размер амортизации, к номиналу цена приходит во время погашения Ввиду такого большого количества вводных мы в состоянии определять доходность облигаций. Давайте сначала пройдёмся по доходностям облигаций на примерах: Купонная доходность: Тут самое простое Показывает какой процент вы будете получать купив облигацию по номиналу. Например в Эталон Финанс 002P-04 {$RU000A10DA74} у бумаги купон 20% Если просуммировать купоны за год и разделить на 1000 рублей, то получится также 20%. 16,44 рубля в месяц или 197,28 рублей за год. Делим на 1000 и умножаем на 100. В итоге получается 19,728% годовых. Тут чуть чуть не сходится из-за того, что купонный период считается как 30 дней и 12 выплат это 360 дней. В году же 365 или 366. И вот из-за этой мелочи чуть-чуть не сходится, но не переживайте, никто ваши деньги не украдёт. В какой-то из купонных периодов вы получите купон не через 30 дней, а, например, через 25 и всё выровняется. С самым простым разобрались, но эта информация важна нам лишь при размещении бумаги так как после изменения цены бумаги купон сам по себе теряет значимость поскольку на арену выходит Текущая Купонная Доходность. Текущая Купонная Доходность (ТКД) показывает какую фактическую купонную доходность мы получаем при покупке бумаги. В рублях мы при любом раскладе будем получать одинаково, но вот цена бумаги может меняться и поэтому складывается ситуация, когда мы покупаем актив с тем же доходом но по другой цене. Пример: Новосибирскавтодор БО-03 {$RU000A10B461} У него высокий купон в 26% годовых, это 21,37 рублей в месяц или же 256,44 рубля за год. Но вот цена уже 1054 рубля. Посчитаем ТКД: 256,44/1054*100 = 24,33% ТКД Это значит, что покупая бумагу сейчас вы фактически будете получать купон на 1,5% ниже. На самом деле вы получите ещё меньше, но об этом позже. Также важно рассмотреть доход от изменения стоимости Цена бумаги постоянно меняется и по мере приближения погашения/оферты цена всегда приходит к номиналу. Так, у нас есть ГТЛК выпуск 17 {$RU000A101QL5} У него цена сейчас 985 рублей и оферта в мае, а если посмотреть на его график, то можно заметить, что бумага без остановки ползёт вверх и будет продолжать вплоть до мая. То есть от нынешней цены будет ещё +1,5%. И вот суммируя ТКД и изменение стоимости бумаги мы можем высчитать доходность бумаги. Важно запомнить, что облигации не торгуются по цене, не торгуются по купону, а торгуются исключительно по доходности. Почему это крайне важно понимать? У нас есть компания БиоВитрум 001Р-01 {$RU000A10B7N0} У неё купон 28%, вроде бы жирно, но вот цена 107,41% Во-первых, если вы будете покупать сейчас, то у вас будет ТКД 26%, что на 2% ниже. Во-вторых, руководство компании объявило, что будет реализовывать колл опцион в сентябре 2026. Это значит, что нынешние покупатели потеряют на пустом месте 7,5% за 6 месяцев или же 15% годовых Не надо быть математиком, чтобы понять, что простая доходность выпуска в такой ситуации составит чуть более 11%! Если вы покупаете бумаги компании в надежде ещё получать купоны и выскочить пораньше, то чисто статистически вы с большей вероятностью потеряете деньги, чем заработаете. Однако, люди смотрят на высокий купон, погашение через 2 года, YTM от Vосбиржи в 26% и считают, что у них выгодная сделка. Так не надо. С доходность разобрались и осталось понять почему же цена двигается к номиналу по мере приближения погашения/оферты

Новый выпуск БиоВитрум {$RU000A10EQV2} разместился с аллокацией 14%😵‍💫 Из 100 шт. получила 14 шт. Докупила с рынка — 85 штук по цене 101% Итого в портфеле 99 шт. ❗️В Т размещения не было В прошлый раз также попала на низкую аллокацию с Гельтеком, теперь цена этих бумаг в космосе — 1121,94 ❗️ {$RU000A10D3G1} — кусаю локти, пожадничала взять с рынка чуть выше номинала, думала просядет и возьму:) Поэтому теперь захожу сразу с рынка, хоть и чуть выше номинала. Прошлый выпуск эмитента: {$RU000A10B7N0}

ООО «БиоВитрум» — основная компания группы «БиоВитрум», которая производит и реализует оборудование и расходные материалы для целей морфологической диагностики (гистология и онкодиагностика) и микробиологической диагностики. Финансовые показатели РСБУ за 9 месяцев 2025 года К предыдущему периоду: 🟡Выручка (-4,1%) 🔴Чистая прибыль (-14,8%) 🟢Капитал (+4,8%) 🟢EBITDA 430 млн (+17,8%) Денежный поток от ОД +41 млн (+174 млн) Рентабельность по EBITDA 19,1% ⚖️ Долговая нагрузка Облигационный долг 100 млн Чистый долг 1 711 млн (-6,6%) EBITDA LTM 577 млн ЧД/EBITDA LTM 2,97 | 3,58 ЧД/Капитал 1,60 | 1,80 🔴Коэффиц. покрытия: 1,44 🟡Коэффиц. ликвидности: 1,50 🟡Обязательства/Активы: 66,7% Старт размещения 2 апреля 16:30 Наименование: БиоВитр-001Р-02 Рейтинг: ВВ+ (НКР, прогноз «Стабильный») Купон: 23.25% (ежемесячный) Срок обращения: 3 года Объем: 250 млн.₽ Амортизация: нет Оферта: да (Колл через 1.5 года) Номинал: 1000 ₽ Организатор: Ренессанс Брокер Выпуск для всех Фото взяты из канала Good Bonds {$RU000A10EQV2} {$RU000A10B7N0}

Привет, капиталисты! С вами #RentalMan 🤝 Сегодня день новых размещений. 👉Участвую в альфе на 506.000р в размещении БиоВитрум и планирую участвовать на 1.5-2 млн в ОДК (фиксе), если купон не снизят ниже 16.25%. 📊 Пройдемся кратко по этим двум эмитентам: 🏥 БиоВитрум - сразу скажу, история не в длительное удержание, а спекуляция на 1-2 месяца, выпуск вероятно даст Апсайд. Рейтинг низкий BB+ от НКР. Параметры выпуска: купон 23,25% ежемесячный (YTM 25,9%), на 1,5 года (колл), объем 200 млн. 💉 Компания занимается производством и поставками медицинских компонентов и оборудования, дебютный выпуск эмитента {$RU000A10B7N0} торгуется сейчас по 106.5% с удивительно низким YTM к колл-опциону (в стакане не показывается, но если эмитент использует колл-опцион 24 сентября 2026 года, доходность держателей от текущей цены уйдет куда-то в район 14%). 📄 Отчетность тут только РСБУ за 2025г и лишь по самой компании-эмитенту, но вообще там целая цепочка из взаимосвязанных компаний, которые могут показывать результаты куда лучше основной компании этой группы. Выручка 3.3 млрд рублей (не растет уже несколько лет), EBITDA выросла на 13% и составила 312 млн рублей, чистая прибыль выросла на 10% и составила 87 млн рублей. Денежный поток от операций - символические 17 млн рублей. Около половины активов составляют финансовые вложения и долгосрочная дебиторская задолженность, что, вероятно, говорит о переводе денег в дочерние компании и их финансирование. 💬В общем - компания-эмитент не растет уже 4 года, но финансовое состояние не ужасное, да и получить полную информацию можно только когда выйдет МСФО по всей группе, так как из конкретно этой ООО явно выводят средства в дочерние компании. Я участвую минимальным для себя обьемом в 506 шт в Альфа-брокере - чисто спекулятивная история. Конечно, держать в «hold» такого эмитента я не планирую больше 2-3 месяцев. 🏗️ Далее - Объединенная Двигателестроительная Корпорация (ОДК). Это группа компаний-производитель двигателей для российской авиации, судоходства, нефтегазовой отрасли и даже роскосмоса. Входит в Ростех. ✅Рейтинг A+ (с господдержкой, без нее свой собственный рейтинг BBB+), выпуск фикс с купоном до 17,25% с ежемесячными выплатами (YTM до 18,68%), 3 года до погашения. ❗️Как оно обычно бывает у государственных компаний - в отчетах все печально. Но тут, как и с ГТЛК / Почтой России - опираться лишь на отчет смысла мало, понятное дело, что торговаться бумага будет учитывая государственную поддержку. 💸Выпуск при купоне >16.5% будет интересен. В таком случае будет примерно схож по параметрам на последние выпуски ГТЛК (купон 16.75% и 16.25%), но они оба уже выше номинала (хотя последний еще не расторговался, на мой взгляд, держу его). 🚨ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ - пишу о лайфстайле, сделках на бирже и в недвижимости 🤝 #инвестиции #облигации #портфель #обзор #хочу_в_дайджест #купоны #капитал #пульс_оцени #пульс

🧪 Новые #облигации БиоВитрум. Часть 2/2 Обзор эмитента тут: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/mozgin/592f6a7b-2cca-4d60-a028-99f53b4d479a/ 📊 Параметры выпуска: • BB+ от НКР 10.12.25 • Купон 23,25% ежемес. (YTM 25,9%) • 1,5 года (колл), 200 млн. Размещение Z0 02.04 Кроме пополнения оборотного капитала, часть привлекаемых денег уже определена под колл по дебютному 1Р-01 {$RU000A10B7N0} (в сентябре-2026) ⚠️ Тем не менее, 1Р-01 всё еще торгуется с YTC~14%. Я бы и без нового займа оценивал вероятность исполнения этого колла как очень высокую. А когда о намерении его исполнить прямым текстом говорит сам эмитент – нынешняя доходность становится чистой неэффективностью. Поэтому переложиться из первого выпуска во второй для тех, кто всё еще держит первый – однозначный must do В голом виде выпуск стартует с YTM на уровне среднего для своей рейтинговой группы (при этом, выше по доходности идут в основном очень неоднозначные эмитенты: Техно Лизинг, Росинтер, Кронос...) Полагаю, как и первый, торговаться он будет подороже – явных причин, чтобы рынок внезапно уравнял БиоВитрум с основной массой BB-эмитентов я пока не вижу. С другой стороны, чисто спекулятивный апсайд хоть и не исключаю, но ставить много только на него не готов. В широкий холд-ппортфель ВДО считаю, что вполне годится. Сам участвую небольшим объемом #новичкам #что_купить #обзор #аналитика #прогноз

🧪 Новые #облигации БиоВитрум: диагностика эмитента. Часть 1/2 БиоВитрум производит и продает оборудование и расходные материалы для морфологической диагностики (гистология и онкодиагностика) и микробиологической диагностики. Работает с 2001 года, изначально занимались дистрибуцией, с 2013 развивают собственное производство и НИОКР Структурно это ГК, кроме эмитента ООО БиоВитрум (который выполняет здесь функции торгового дома), в контур входят производственные и сервисные компании. В т.ч. зарубежные – группа наращивает присутствие за пределами РФ, ведет производственные проекты в Узбекистане и Турции 📋 Соответственно, для полного понимания финансовой части здесь нужен МСФО по группе, но его нам обещают только по итогам 2027. Есть персональный РСБУ за полный 2025, и в целом он не совсем оторван от реальности, т.к. основные входящие денежные потоки идут именно через нашего эмитента. С некоторыми оговорками смотреть на него тоже можно. Ситуация там следующая: • Выручка: 3 290 млн. (-1,3%) • EBITDA: ~350 млн. (+24%) • Прибыль: 87 млн. (+10,2%) В 2025 БиоВитрум запустил в эксплуатацию большой научно-производственный комплекс. Результатов на уровне выручки мы пока не видим, но видим рост ебитды, в т.ч. за счет увеличения доли собственного производства (как правило, это более маржинальные продукты, с высокой долей НИОКР) 💰 ОДП в с 2024 года положительный. Однако, новый НПК потребовал больших капвложений, под 2 млрд., существенная их часть – заемные. И долговая нагрузка здесь в моменте довольно высокая: • Долг чистый: 1 641 млн. (-6,2%) • ЧД/EBITDA: ~4.7х • ICR: ~1.6х Существенная часть денег выведена в инвестиционную компанию в контуре группы, которая занималась строительством НПК. Поэтому коэффициенты для всей группы могут отличаться Основной кредитор – Сбер. Деньги получены по плавающей ставке, и по мере ее снижения нагрузка тоже будет сокращаться. Параллельно Группа начала выгашивать тело инвестиционного займа, новых больших капвложений не планируется, и выглядит так, что в базовом сценарии, если не возникнет проблем по операционной части, нагрузка далее будет снижаться 🧐 Некоторые проблемы/риски тут есть: 1️⃣ Полагаю, что мощности нового НПК еще в полной мере не законтрактованы, и БиоВитруму предстоит немало потрудиться, чтобы обеспечить плановую отдачу 2️⃣ Существенная доля продаж приходится на бюджетные учреждения и привязана к государственным деньгам. Это, кроме прочего, не самые комфортные условия оплаты, поэтому большие суммы стабильно висят в дебиторке. А собственные долги дебиторкой не оплатишь. Частично именно на выравнивание этой ситуации пойдут деньги с нового выпуска 3️⃣ Возврат ушедших иностранных производителей (что пока не особо вероятно, но тем не менее) для Группы совсем критичным не станет, но БиоВитруму определенно придется сокращать собственное производство обратно в пользу дистрибуции, а это не лучшим образом скажется на финрезультатах и определенно подкосит экономику нового НПК 👉 По совокупности, вся эта история видится мне вполне проработанной в финансовом плане, но чисто бизнесовые риски (в т.ч. связанные с зависимостью от госбюджета) никто не отменял. И запас прочности под них именно сейчас, в период около-пиковой долговой нагрузки – не слишком большой ✅ По моим субъективным ощущениям, рынок к таким историям вполне благосклонен. А также благосклонен к медсектору в целом и к подобным социально значимым проектам в частности (существенная часть продукции БиоВитрума предназначена для диагностики онкологических заболеваний) И успех дебютного выпуска БиоВитрума – тому подтверждение. Бумага на вторичке оценена в доходностях BBB-грейда, куда и сам эмитент имеет все шансы попасть, если нынешнее масштабирование пройдет более-менее гладко Продолжение: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/mozgin/87e036ab-9e82-4720-b64a-dc4eeb86caab/ {$RU000A10B7N0} #новичкам #что_купить #обзор #аналитика #прогноз

Резмещение ООО «БиоВитрум» 001P-02 Параметры: Ставка купона: 23,25% (YTM 25,90%) Срок обращения: 3 года Купон: ежемесячный Рейтинг: BB+ Объём размещения: 250 миллионов Амортизация: нет Оферта: call-опцион через 1,5 года Сбор заявок: 2 апреля Дата размещения: 2 апреля Для квалов: для всех Стоит начать с того, что компания занимается разработкой, производством и дистрибьюцией медицинского оборудования, реагентов и IT сервисов для лабораторной диагностики. Является лидером в своей отрасли с долей рынка более 60%. Компания, как и многие сейчас страдает от слабой экономики и высокой ключевой ставки. Так как основной клиент компании государственные структуры, то и динамика государственных расходов напрямую влияет на компанию. Однако, компания демонстрирует хорошую живучесть. Посмотрел интервью с основателем компании и взял оттуда самое важное: Компания ведёт экспансию на зарубежные рынки так как в России рынок не столь велик и для обоснованности таких вложений в НИОКР необходимо широкое применение разработок. Много вкладывались в новую производственную линию и это не привело к сильному увеличению выручки, как планировалось, но зато привело к сокращению издержек и получилась такая ситуация, что при слегка упавшей выручке компания увеличила EBITDA, чистую прибыль и даже сумела сократить свой долг. Также крайне важным моментом хочу отметить, что новый выпуск размещается для исполнения колл опциона по первому выпуску, а оставшиеся деньги направят на развитие. Звучит более, чем логично. Компания сейчас платит 28% годовых по БиоВитрум 001Р-01 {$RU000A10B7N0}, исполнит колл опцион в сентябре и вместо 28% будет платить 23,25% В связи с этим, соболезную тем, кто не узнаёт о делах в компании и покупает старый выпуск по 106-108%. YTM к сентябрю 12% годовых… Давайте глянем отчётность компании. Она пока что есть только РСБУ, но она заявила, что идёт процесс подготовки к публикации МСФО и уже сейчас работают для этого уадиторы. Выручка составила 3,29 миллиарда рублей, что немногим меньше, чем годом ранее (3,33 милиарда) Вообще, у компании выручка находится в одном диапазоне минимум с 2022 года и то чуть выше, чуть ниже. Денежные потоки от операций находятся в положительной зоне, как и год назад. Ранее у компании они были отрицательными, но это объяснялось тем, что были большие вложения в развитие. Также положительным вижу тот факт, что компания из года в год стабильно показывает положительную чистую прибыль, что говорит о том, что компания действительно умеет генерировать кэш. EBITDA: 578 миллионов рублей Именно этот момент является самым положительным в компании так как в 2023 она составляла 361, в 2024 составляла 396, а в 2025 уже 578 и всё благодаря тому, что маржинальность увеличилась с 12% до 17%. Выше про это писал. Компания смогла уменьшить свой долг Долгосрочный уменьшился с 1,062 миллиарда до 973 миллионов Краткосрочный не изменился, как был 1,11 миллиарда, так и остался 1,11 Чистый долг/EBITDA: составляет х3,46, что в целом терпимо ICR составляет х1,63, что всё же вкладывается в диапазон, когда компания в состоянии самостоятельно платить по процентам. Это производственная компания, а им сейчас тяжелее всего и БиоВитрум демонстрирует хорошую устойчивость. Давайте теперь перейдём к оценке привлекательности самого выпуска. Рейтинг BB+, купон 23,25%, YTM в 25,90%, выпуск на 3 года, но с вероятным колом через полтора года. Старый выпуск перекуплен и даёт доходность в 12% и поэтому с ним оценивать не очень адекватно. В среднем на рынке мы сейчас имеем доходность в BB+ в 25,9%, что чётко вписывает компанию в рынок. То есть купон они предлагают явно рыночный. При выходе на рынок эмитент будет бороться по доходности с Фордевинд и Лайм-Займ, которые дают доходность в районе 25%, но с более коротким сроком. Вывод: Компания занимается производством и ей сейчас сложно, но она справляется со своими обязательствами и работает над повышением эффективности работы и уменьшением долга. Сам буду участвовать в размещении

😉 Без новинок дня есть минутка заглянуть чуть вперед - представляю взгляд на завтрашнего героя в рамках нерегулярной рубрики :) 💉 БИОВИТРУМ 001Р-02 📊 🅱️🅱️➕  | НКР [10.12.2025] 🎁 Купон: 23.25% / YTM ≈ 25,9%  [30 дней] ⚠️ CALL через 1,5 года ▪️ 3 года до погашения 🕰 Первичка и торги: 02.04.2026, четверг (Z0) ❓ О компании. Поставщик оборудования, расходных материалов и различных сервисов в области лабораторной онкодиагностики и микробиологии. В 2025 году введен в эксплуатацию собственный научно производственный комплекс, а вот его стоимость можно прикинуть, ознакомившись со следующим разделом :) 💰 Финансы в цифрах имеются вполне свежие! Предварительные результаты полного 2025 года вашему вниманию. Компания работает в группе, и по итогам 2027 года планирует начать раскрытие также МСФО отчетности. ▶️ Выручка: 3,29 млрд. (3,33 млрд.) ⬆️ Чистая прибыль: 86,9 млн. (78,8 млн.) 🟡 Краткосрочные заёмные средства: 755 млн. (772 млн.) 🟡 Долгосрочные заёмные средства: 904 млн. (982 млн.) 🟡 Проценты к уплате: 384 млн. (351 млн.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 18,9 млн. (5,3 млн.) ⚖️ Чистый долг / EBITDA: 4,2х (4,8х) ➤ Основной долг - банковский, кредиторы Сбер и Альфа Банк. Инвестиционный кредит планирует погаситься в течение 4 лет (ставка - КС + 2,7%), хочется верить, что долговая нагрузка увеличиваться после завершения планов сильно расти не будет. "Оборотные" кредиты составляют чуть более 700 миллионов, и также имеют плавающую структуру (премия к КС от 3 до 5%). 2026 год в моменте - самый весомый для погашений: чуть менее 300 миллионов рублей выплат по инвестиционному кредиту и чуть более 400 по всей прочей задолженности. ➤ Облигации занимают символическую долю, но о них чуть ниже. 🗞 Биржевая история. В обращении представлен единственный выпуск 001Р-01 {$RU000A10B7N0} c соблазнительным купоном 28% ровно. Но есть две причины, по которым с ним связываться не стоит. Первая - цена в стакане, вторая - в сентябре этого года компания высоковероятно планирует исполнить колл (погашение по номиналу), и покупка от текущей цены принесет вам невероятно скромную доходность. 💬 Мнение автора. Каких-то особых вопросов не возникло. Компания, как мне показалось, прошла пик по долговой нагрузке и потихоньку движется к светлому будущему. Хочется верить, что наступит оно в соответствии с графиком погашения долга :) Разумеется, нельзя не принимать во внимание сектор - медицина на рынке пользуется спросом, сие не заметить невозможно. Так что участие в выпуске приму, параметры вполне рыночные по совокупности факторов, да и серийным эмитента не назвать. Думаю, что не только я приму :) 🙏 Благодарю за прочтение, отличного продолжения торгового дня :) #облигации #новые_размещения

🔬 БиоВитрум: 25% годовых за онкодиагностику. Беру или нет? С 27 марта по 2 апреля сбор заявок на новый выпуск БиоВитрума. Купон до 23,25% (YTM 25,9%), выплаты ежемесячные, пут через 1,5 года. Рейтинг BB+ от НКР. Компания производит оборудование и расходники для гистологии, онкодиагностики и микробиологии. Дело благородное, но давайте посмотрим на цифры. --- 🥇 Кредитный рейтинг 🤩НКР: BB+, прогноз «стабильный» (подтверждён 10.12.2025). Агентство отмечает снижение ликвидности в 2025 году. Невыбранные лимиты по кредиткам есть, но покрытие текущих обязательств ликвидными активами упало с 164% до 121%. --- 📈 Финансовые результаты (9 мес 2025, РСБУ) Цифры до размещения выглядят неоднозначно: ▫️ Выручка: 2,25 млрд ₽ → -4,2% г/г ▫️ Валовая прибыль: 828 млн ₽ → +2,2% (доля себестоимости снизилась) ▫️ Прибыль от продаж: 220 млн ₽ → -4,3% (коммерческие расходы растут) ▫️ Проценты к уплате: 298 млн ₽ → +22,1% — растут в разы быстрее прибыли от продаж ▫️ Чистая прибыль: 49,8 млн ₽ → -14,8% (рентабельность упала с 2,5% до 2,2%) ❗️ Проценты уже давно превышают прибыль от продаж в абсолютных цифрах. Это тревожный звоночек. --- 💰 Долг и ликвидность (до новых событий) ▫️ Кэш на счетах: 2,28 млн ₽ → –57% с начала года ▫️ Кэш покрывает краткосрочный долг на 0,2% — денег практически нет ▫️ Долг: 1,59 млрд ₽ (чуть сократили, но доля краткосрочного 40%) ▫️ Чистый долг / EBIT LTM = 3,1 (улучшается, но всё ещё высоко) ▫️ ICR LTM = 1,25 — покрытие процентов низкое, запас маленький ✅ Коэффициент текущей ликвидности: 1,42 — в пределах нормы ✅ ОДП положительный: +41,4 млн за 9 мес --- 📊 Меняем метрики с учётом новых событий Учитываем три факта: 1. Новый выпуск — долг увеличится на 250 млн 2. Погашение кредита в Сбере — минус 101,5 млн долга (30.06.26) 3. Колл-оферта — минус 100 млн долга (24.09.26) Исходные данные (на 9 мес 2025): ▫️ Долг: 1 590 млн ▫️ EBIT LTM: ~510 млн (оценка) ▫️ Проценты годовые: ~400 млн (оценка) После всех событий (очищенный долг): ▫️ 1 590 + 250 (новый выпуск) – 101,5 (погашение кредита) – 100 (колл-оферта) = 1 638,5 млн 📌 Чистый долг / EBIT ▫️ До событий: 3,1 ▫️ После событий: 1 638,5 / 510 ≈ 3,2 (почти не изменился) 📌 Проценты (оценка) ▫️ До событий: ~400 млн ▫️ После событий: ~400 млн + 250 × 0,2325 (новый купон) = ~458 млн 📌 ICR (покрытие процентов) ▫️ До событий: 1,25 ▫️ После событий: 510 / 458 ≈ 1,11 (стало ещё ниже) ❗️ ICR падает с 1,25 до 1,11. Это красная зона. --- 🔜 Погашения и оферты ▫️ Колл-оферта по облигации БиоВит 1Р1 {$RU000A10B7N0} на 100 млн — 24.09.26 ▫️ Погашение кредита в Сбербанке на 101,5 млн — 30.06.26 Вероятность исполнения колла я оцениваю как низкую, но не нулевую — ставка снижается, это может помочь. --- 🤔 Что меня смущает ❌ Выручка падает ❌ Проценты растут и уже превышают прибыль от продаж ❌ Кэша на счетах практически нет ❌ ICR = 1,25, а после нового выпуска упадёт до 1,11 — это почти отсутствие запаса ❌ РСБУ может быть не показательным, МСФО нет --- 🧠 Мой вывод 25% — доходность хорошая. Но после анализа цифр и пересчёта метрик с учётом нового долга я вижу слишком много красных флагов: 🚩 Падающая выручка 🚩 Растущие проценты 🚩 Отсутствие кэша 🚩 ICR после размещения упадёт до 1,11 — это уже не «низкое покрытие», а критическое Рейтинг BB+, но за ним стоит компания с реальными проблемами в операционке и долговой нагрузкой. Я прохожу мимо. Если цена на облигацию упадёт до интересных значений — пересмотрю. Но пока не моё. 📌 Важное дополнение: жаль, что нет РСБУ за полный 2025 год. Если после  публикации годовой отчётности окажется, что динамика сильно лучше, чем за 9 месяцев — готов буду пересмотреть оценку. Но сейчас, с теми цифрами, что есть, я не готов участвовать. --- ❓ А вы бы взяли БиоВитрум под 25% или риски перевешивают? #БиоВитрум #облигации #ВДО #батюшка_анализ

#disclosure Компания: ООО «БиоВитрум» Тикеры: {$RU000A10B7N0} Время новости: 30.03.2026 12:19 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=PQh4I33UJUy5gzjDGYXr8A-B-B&q= Резюме: ООО «БиоВитрум» выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии 001P-01 в размере 23,01 руб. на бумагу (28% годовых) за 12-й период, выполнив обязательства в полном объёме. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и полностью исполнила купонные выплаты по облигациям, демонстрируя финансовую стабильность и надёжность для инвесторов.

Предлагаем вашему вниманию запись встречи с эмитентом  ООО «БиоВитрум» {$RU000A10B7N0} Ведущий – Илья Винокуров, член Совета Ассоциации владельцев облигаций В гостях: Владимир Цимберг – Генеральный директор и бенефициар ООО «БиоВитрум» ООО «БиоВитрум» — основная компания группы «БиоВитрум», которая производит и реализует оборудование и расходные материалы для целей морфологической диагностики (гистология и онкодиагностика) и микробиологической диагностики. https://ratings.ru/ratings/press-releases/Biovitrum-RA-101225/ 10 декабря 2025 г. НКР подтвердило кредитный рейтинг ООО «БиоВитрум» на уровне BB+.ru; прогноз по кредитному рейтингу остался стабильным.  🌍 Смотреть на VK Видео: https://vkvideo.ru/video-224993751_456239478

ОБЛИГАЦИОННЫЙ ВЕСТНИК 2️⃣7️⃣☘️0️⃣3️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 🙃 Привет, любители пятничного вечера и высокодоходных облигаций :) Кажется, этот пост сегодня вам пригодится - сразу 3 грядущих выпуска в студии :) 🐣 АНОНСЫ 🍀 ПЕРВЫЙ ЮВЕЛИРНЫЙ ЛОМБАРД (без рейтинга) продолжает завоевывать долговый рынок микроскопическими квальскими выпусками. На повестке дня бумага БО-02 объемом 75 миллионов рублей, срок обращения составит 5 лет. Расслабиться, впрочем, и тут не получится - пут через 20 месяцев, колл через 38 и 50 месяцев, амортизация по 2,2% ежемесячно с 24-го купона. Каждый месяц грядут и купонные выплаты, ставка - всего 23% ровно. Организатор - Юнисервис Капитал, первичка и начало торгов - 31 марта. 🍀 БИОВИТРУМ 🅱️🅱️➕ занимает очередь следующим и выглядит наиболее интересным из всех представленных. Выпуск 001Р-02 на 250 миллионов рублей планирует проторговаться на бирже 3 года, но также экипирован коллом через 1,5 года. Ориентир ежемесячного купона пока уточняется, в районе 23 - 23,5%. Сбор первички и начало торгов предварительно 2 апреля, организатор - Ренессанс Брокер. Держателям первого выпуска {$RU000A10B7N0} стоит крепко задуматься на предмет исполнения колла в бумаге :) 🍀 Л-СТАРТ 🅱️ замыкает четверку с размещением БО-03 на 500 миллионов рублей, и выпуск эмитента будет квальским, в отличие от первых трех. Предварительный анонс сообщает, что ежемесячный купон составит 28% ровно, амортизаций в бумаге не будет, а вот колл, возможно, появится, но пока официально не анонсирован. Срок обращения заявлен как "не более 5 лет". Первичка и старт торгов - 7 апреля, организатор - Иволга Капитал. 🏁 ИТОГИ СБОРА: 🍀 Наши самые надежные в ударе! ФОСАГРО снижает купон до 13,75%, передает привет ОФЗ и увеличивает объем с 25 до 70 миллиардов рублей. 🍀 МАГНИТ тоже не отстает - снижении премии к ключевой до 1,4%, объем вырос с 20 до 64 миллиардов. 🍀 СФО СБ СЕКЬЮРИТИЗАЦИЯ - финальный купон 15,5%, как и было обещано. 📝 РЕГИСТРАЦИИ 🍀 Заявления на регистрацию выпусков подали: - МИРРИКО 🅱️🅱️🅱️➖ (БО-П07); - СОВКОМБАНК ЛИЗИНГ 🅰️🅰️➖ (БО-П20) - МЭЙЛ.РУ ФИНАНС 🅰️🅰️ (два выпуска, номера не раскрыты). ⚠️ ОФЕРТЫ: 🍀 СИБСТЕКЛО 🅱️🅱️➖ докатилось до раскрытия оферты по выпуску БО-П04 $RU000A107209. Невероятно смелая ставка в 21,5% установлена эмитентом до погашения выпуска в сентябре 2027 года. 🍀 Податься на оферту для получения номинала можно с 31 марта по 6 апреля, расчет состоится 13 апреля. ⚠️ ПОСЛЕДНИЙ ПУТЬ! 🍀 ФИНАНСОВЫЕ СИСТЕМЫ {$RU000A106TJ2} $RU000A1094L0 прощаются с биржей. 26 июня торги бумагами дефолтной компании будут прекращены, не забудьте принять меры, если подобное у вас еще завалялось в портфеле. 😉 Отличного пятничного досуга, леди и джентльмены! #облигации #новости

ООО «БиоВитрум» — основная компания группы «БиоВитрум», которая производит и реализует оборудование и расходные материалы для целей морфологической диагностики (гистология и онкодиагностика) и микробиологической диагностики. Старт размещения 2 апреля • Наименование: БиоВитр-001Р-02 • Рейтинг: ВВ+ (НКР, прогноз «Стабильный») • Купон: 23.00-23.50% (ежемесячный) • Срок обращения: 3 года • Объем: 250 млн.₽ • Амортизация: нет • Оферта: да (Колл через 1.5 года) • Номинал: 1000 ₽ • Организатор: Ренессанс Брокер • Выпуск для всех {$RU000A10B7N0}

#disclosure Компания: ООО «БиоВитрум» Тикеры: {$RU000A10B7N0} Время новости: 18.02.2026 15:11 Тема новости: Определение эмитентом облигаций представителя владельцев облигаций после регистрации выпуска облигаций Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-CpCOQS7JHUWe0y8hGTet6Q-B-B&q= Резюме: Компания «БиоВитрум» назначила нового представителя владельцев биржевых облигаций серии 001P-01 (ООО «ЛИВ») вместо предыдущего (ООО «РЕГИОН Финанс»), который расторг договор в одностороннем порядке. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит технический характер о смене представителя облигаций, не содержит позитивных или негативных финансовых показателей, оценок или последствий для эмитента.

#disclosure Компания: ООО «БиоВитрум» Тикеры: {$RU000A10B7N0} Время новости: 27.01.2026 11:59 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Vkz6-Ceq-AD02SSbM4Z-CVfPg-B-B&q= Резюме: Компания «БиоВитрум» выплатила купонный доход по биржевым облигациям серии 001P-01 за десятый период. Выплата составила 23 рубля 1 копейку на одну облигацию, общий размер выплат — 2,3 млн рублей. Обязательства выполнены в полном объеме. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и полностью выполнила обязательства по выплате купонного дохода, что свидетельствует о финансовой дисциплине и надежности эмитента.

{$RU000A10B7N0} Продолжаю разбор облигаций моего портфеля. Биржевые облигации ООО «БиоВитрум», производителя и дистрибьютора медицинского диагностического оборудования. Купил 11ноября 2025г. Купонная ставка: 28% годовых (постоянная на весь срок обращения). Выплата купона: ежемесячно (каждые 30 дней). Ближайшие купонные выплаты в 2026 году: 27 января, 26 февраля, 28 марта, 27 апреля и далее. Сумма купона: 23,01 руб. на одну облигацию. Дата погашения: 17 марта 2028 года. Оферта (Call-опцион): предусмотрена на 24 сентября 2026 года. Это означает, что эмитент имеет право досрочно выкупить облигации в эту дату. Номинал: 1 000 рублей. Объем выпуска: 100 млн рублей. Есть риски:у облигации низкая оценка. Рейтинг: BB+ (стабильный) от агентства НКР.  Стоимость бумаг в портфеле: -1,05%.

#disclosure Компания: ООО «БиоВитрум» Тикеры: {$RU000A10B7N0} Время новости: 30.12.2025 13:35 Тема новости: Сообщение об изменении или корректировке информации, ранее опубликованной в Ленте новостей Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=98MdsDnP7km-CqfSdIRNyRA-B-B&q= Резюме: ООО «БиоВитрум» скорректировало дату выплаты купонного дохода по биржевым облигациям серии 001P-01. Выплата перенесена с 28 на 29 декабря 2025 года из-за выходного дня. Компания полностью выполнила обязательства по купонным выплатам в размере 23,01 рубля на облигацию (28% годовых). Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение носит технический характер - исправление даты выплаты из-за выходного дня, что является стандартной практикой. Эмитент выполнил обязательства в полном объеме, негативных факторов нет, но и положительных новостей о бизнесе или финансовых результатах не представлено.

#disclosure Компания: ООО «БиоВитрум» Тикеры: {$RU000A10B7N0} Время новости: 29.12.2025 11:18 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=LJ8xPTb9e0uo-AUZJf43ylA-B-B&q= Резюме: ООО «БиоВитрум» выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии 001P-01 за 9-й период в размере 23,01 рубля на облигацию (28% годовых). Общая сумма выплат составила 2,3 млн рублей, обязательство выполнено в полном объеме. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и полностью выполнил обязательства по купонным выплатам; высокая ставка дохода (28% годовых) демонстрирует финансовую устойчивость компании.

#обзордня #corpbonds #tibonds ОБЗОР ДНЯ 🗓 10 ДЕКАБРЯ 💲Курс доллара на завтра 77,89 руб. (+1,42%) ‼️ Завтра Селигдар ruA+ / A+.ru / AA-|ru| проведёт сбор заявок в выпуск 001Р-08 сроком обращения 2,5 года. Купон ежемесячный, ориентир не выше 18,5% годовых (YTM 20,15%) Селигдар ruA+ / A+.ru / AA-|ru| проведёт сбор заявок в выпуск 001P-SBER51 сроком обращения 2 года. Купон ежемесячный, рассчитывается как сумма ежедневной КС + спред не более 475 б.п. Сбербанк AAA(RU) проведёт сбор заявок в выпуск 001Р-08 сроком обращения 2,5 года. Купон ежемесячный, ориентир не выше 14,85% годовых (YTM 15,91%) МКГЛ ruBB- / BB|ru| проведёт сбор заявок в выпуск 001PS-01 сроком обращения 5 лет. Купон ежемесячный, ориентир не выше 26 годовых (YTM 29,34%) СОЛИД СпецАвтоТехЛизинг B.ru начнёт размещение выпуска 02 сроком обращения 5 лет с колл-опционом через 1,5 года. Купон ежемесячный 26% годовых ЗООПТ BB(RU) начнёт размещение выпуска БО-01 сроком обращения 3 года с колл-опционом через 1,5 года. Купон ежемесячный 24% годовых 🆕 Размещения Минфин на аукционе разместил ОФЗ 26252 на 74,6 млрд.руб. (доходность по цене отсечения - 14,81% годовых) и ОФЗ 26254 на 40,4 млрд.руб. (доходность по цене отсечения - 14,66% годовых) КЛВЗ Кристалл продлил сбор заявок в выпуск 001Р-04 до 11 декабря ПГК на сборе заявок в выпуск 003P-02 установила купон на уровне 15,95% годовых, на сборе заявок в выпуск 003Р-03 установила спред к КС при расчете купона на уровне 250 б.п. Тальвен на сборе заявок в выпуск БО-П01 установил купон на уровне 22% годовых Газпром капитал на сборе заявок в выпуск БО-003Р-20 с номиналом в юанях установил купон на уровне 7,4% годовых Сегежа Групп ruBB- 18 декабря проведёт сбор заявок в выпуск 003P-08R сроком обращения 2,5 года. Купон ежемесячный, ориентир не выше 24% годовых (YTM 26,82%) Сегежа Групп ruBB- 18 декабря проведёт сбор заявок в выпуск 003P-09R сроком обращения 2 года с номиналом в юанях. Купон ежемесячный, ориентир не выше 15% годовых (YTM 16,08%) Атомэнергопром AAA(RU) 22 декабря проведёт сбор заявок в выпуск 001P-10 сроком обращения 5,5 лет. Купон квартальный, ориентир доходности не выше КБД на сроке 5,5 лет + 150 б.п. 🅿️ Рейтинги М.видео - Эксперт РА понизило рейтинг с ruA до ↘️ ruBBB, прогноз негативный ВК / Мэйл.Ру Финанс - АКРА повысило рейтинг с A(RU) до ↗️ AА(RU), прогноз стабильный {$RU000A103QK3} Авто Финанс Банк - Эксперт РА подтвердило рейтинг ↔️ ruAA, прогноз стабильный ЛК Спектр - Эксперт РА подтвердило рейтинг ↔️ ruBB, прогноз стабильный {$RU000A10BQ03} Эффективные технологии - Эксперт РА подтвердило рейтинг ↔️ ruBB-, изменило прогноз на негативный {$RU000A10B354} Позитив Текнолоджиз - Эксперт РА отозвало рейтинг ruAA ❌ БиоВитрум - НКР подтвердило рейтинг ↔️ BB+.ru, прогноз стабильный {$RU000A10B7N0}

#рейтинг #облигации #пульс Рейтинговые действия за 10.12.2025. Эксперт РА: - ТКБ БАНК ПАО подтвержден ruBBB Стабильный; - АО "ТОЛЬЯТТИХИМБАНК" подтвержден ruBBB+ Стабильный; - облигации Газпром капитал серии БО-003Р-20 присвоен ожидаемый ruAAA(EXP); - АО "АЛЬФАСТРАХОВАНИЕ" подтвержден ruAAA Стабильный; - ООО "АСГ ТРАНСФОРМАТОРЕН" присвоен ruBB Стабильный; - ООО "ЛК СПЕКТР" подтвержден ruBB Стабильный; {$RU000A10BQ03} - АО "ЭФФЕКТИВНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ" подтвержден ruBB- Негативный; {$RU000A10B354} - АО "АВТО ФИНАНС БАНК" подтвержден ruAA Стабильный; - АО "ПОЗИТИВ ТЕКНОЛОДЖИЗ" {$POSI} отозван в связи с окончанием срока действия договора. Ранее действовал ruАА Развивающийся; - ПАО "М.ВИДЕО" {$MVID} понижен до ruBBB Негативный; - ООО "ПСБ СТРАХОВАНИЕ" подтвержден ruAA- Стабильный; - АО СК " ЧУЛПАН" подтвержден ruA Стабильный. АКРА:  - МКПАО "ВК" {$VKCO} повышен до AA(RU) Стабильный и облигаций ООО «Мэйл.ру Финанс» AA(RU); - ПАО Банк "Кузнецкий" подтвержден BB+(RU) Стабильный; - АО "Страховая Компания "Солидарность" подтвержден BBB(RU) Стабильный; - КБ «Новый век» (ООО) подтвержден BB(RU) Стабильный; - облигации ООО "ГАЗПРОМ КАПИТАЛ" серия БО-003Р-20 присвоен ожидаемый eAAA(RU). НРА: - АО УКБ «Белгородсоцбанк» повышен до BBB–|ru| Стабильный. НКР: - ООО «БиоВитрум» родтвержден BB+.ru Стабильный; {$RU000A10B7N0} - облигации «Первой грузовой компании» серий 003P-02 и 003P-03 присвоен ожидаемый eAA+.ru.

#disclosure Компания: ООО «БиоВитрум» Тикеры: {$RU000A10B7N0} Время новости: 28.11.2025 12:44 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=-C7KKChXvSEWgDwd3wVuq1g-B-B&q= Резюме: ООО «БиоВитрум» выплатило купонный доход по биржевым облигациям серии 001P-01 в размере 23,01 рубля на одну облигацию (28% годовых) за 8-й купонный период. Общая сумма выплаты составила 2,3 млн рублей по 100 тысячам облигаций. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме выполнил обязательства по выплате купонного дохода с высокой процентной ставкой (28% годовых), что демонстрирует финансовую устойчивость компании