Форум об облигации Сбербанк 001Р-SBERD8

⚠️Риски. О чем многие забывают смотря на актив и доходность? Часть 2️⃣. Всем добрый вечер 🌃 дорогие друзья. 🖊Сегодня хочу продолжить актуальную на мой взгляд тему - риски и как от них можно защититься. В предыдущей части мы остановились на 4️⃣ четвертом по списку инфляционом риске, давайте продолжим.... 5️⃣🔄РИСК РЕИНВЕСТИРОВАНИЯ. Что это❔️ Ситуация, когда вы не можете вложить полученные деньги (купоны, дивиденды, погашение облигаций) под ту же доходность, что была раньше. Как проявляется❓️ У вас были облигации с купоном 18%. Они погасились, а новые выпуски на рынке дают уже только 12%. Ваш денежный поток сократился, и вы не можете найти замену с той же доходностью. Самый на мой взгляд простой пример. 🛡Как защититься. ✅️Фиксируйте длинные облигации сейчас, пока ставки высоки; ✅️Используйте лесенку облигаций (бумаги с разными сроками погашения) - это снижает зависимость от одной даты. Но и купон там не везде высокий, за то надежно. ✅️Рассмотрите дивидендные акции - они меньше зависят от цикла ставки, но и рисков там больше. ✅️И на мой взгляд один из самых интересных вариантов, который многие просто недооценивают, не знают о нем или просто игнорируют - 💡Без купонные облигации❗️ Здесь мы по сути исключаем риски реинвестирования на 100%, так как доходность уже внутри облигации и имеет фиксированный процент. Один из примеров: $RU000A10C8S6 . 🚫РИСК ЛИКВИДНОСТИ. 🧩Первый тип: Риск ликвидности рынка. Суть: Актив нельзя продать, потому что для него нет рыночных цен или покупателей. Актив есть ➡️ покупателя нет 🚫. 🛡Как защититься. Просто не покупать не Ликвидные активы, все просто. Особенно ВДО. ⚠️Но хочу подменить - простому рядовому инвестору такой риск просто не грозит, так как суммы просто нету что бы такой риск возник. 🧩Второй тип: Риск ликвидности финансирования. Суть: У вас есть актив, но вам срочно понадобились деньги (лечение, операция, потеря работы). А рынок упал на 20-30%. Вы вынуждены продать актив по плохой цене, зафиксировав убыток, который мог бы быть временным. 🛡Как защититься: ✅️Финансовая подушка (3-6 месяцев расходов) на вкладе или накопительном счёте. Это деньги, которые не нужно продавать в убыток. ✅️Не инвестируйте "последнее". Деньги, которые могут понадобиться в ближайшие время - не должны бы ь целиком в акциях, облигациях и других инструментах. Лучше простой вклад или Накопительный Счёт. ✅️Планируйте выход. Для дивидендного портфеля держите часть в фондах денежного рынка, например $TMON@ или коротких облигациях, чтобы не продавать акции на просадке. 7️⃣🚩❓️РИСК САМОГО РИСКА. Это такой риск, который просто нельзя спрогнозировать. Это риск нашей собственной модели мира. Этот риск невозможно захеджировать или просчитать. Он - напоминание о том, что рынок непредсказуем, а идеальных стратегий не бывает. Пример такого риска как минимум случился за последние пару дней. $MRKC - Ситуация с дивидендами. Все ждали что они будут хотя бы на уровне 10% и выше, все сводило именно к этой цифре, но как бы не так. $VTBR - ожидания более интересных дивидендов и явно не ожидание доп.эмиссии которую вроде как сказали что не будут делать. 🔶️2020 год - пандемия. 🔶️2022 год - начало спец. операции. Такое просто нельзя спрогнозировать, это есть риск, самого риска. 🛡Как защититься. ✅️Диверсификация (акции, облигации, фонды, золото, валюта, металлы) ✅️Не инвестируйте последнее. 🔍Главный вывод: риски нельзя устранить полностью. Но ими можно и нужно управлять. Самый опасный риск - не рыночный, а ваш личный: когда вы не готовы к просадке и продаёте в панике или не понимаете что вы купили и для чего. Покупайте только то, что понимаете. Держите деньги, которые не понадобятся завтра. И помните: инвестиции - это марафон, а не спринт (если вы не трейдер конечно😉) ❤️Надеюсь было полезно. До новых встреч друзья, пока 👋

Друзья, приветствую. Ещё один пост про мою любимую бескупоночку🥰 $RU000A10C8S6 Если сравнить эту облигацию с купонными, то к погашению с учётом ЛДВ эта бумага даст столько же прибыли, как ежемесячный купон с реинвестом в размере 15.48% (речь про обычный брокерский счёт, а не ИИС). Если предположить, что мы эту облигацию продадим раньше, чем наступит ЛДВ (то есть доход будет уменьшен на сумму налога, уплаченного с разницы между суммой к погашению и суммой покупки), то такая облигация сравнима с теми, что дают ТКД 13.9%. Но при снижении ставки наверно вряд ли удастся реинвестировать на тех же условиях🤔 В общем, хорошая, если нужно зафиксировать доходность на срок более 3 лет👌

Ну что, товарищи - инвесторы. как вам апрель? Еще более неровный чем март, верно? Более чем на 2% обогнал индекс полной доходности $TMOS@ , так что убыток в апреле "всего" - 1,76% 😂 Поддержали портфель облигации, в первую очередь $RU000A10C8S6 Ну а $PIKK вообще удивил своими +12% 😎 (про Самолет молчу) Что будет в мае? Думаю +- аналогично. Так что я продолжу наращивать объем облигаций, пока ставка еще высокая. #прояви_себя_в_пульсе

Б е с к у п о н н ы е (дисконтные) облигации. Купона нет! Инвестиции меня увлекли своей многогранностью. И сложно и просто одновременно. От «пффф, проще простого» до «перечитала 5 раз и записала, чтоб наверняка». И вроде с купонными все понятно: оценка, купон, дата погашения, доходность… И тут автор книги «Хочешь выжить? Инвестируй» выдает: что бывают еще и бескупонные облигации. Пу-пу-пу. Пошла разбираться. 🔸купоны не выплачиваются вообще. 🔹доход получается из разницы между ценой приобретения и номиналом, который выплатится в дату погашения единоразово. Резонный вопрос. Зачем покупать бескупонную облигацию? 📌при владении бескупонной бумагой более трех лет инвестор может получить инвестиционный налоговый вычет на доход с её продажи в размере до 3 млн рублей в год. 📌чтобы получить вычет по ЛДВ, на момент продажи или погашения облигация должна быть учтена не на ИИС, а на обычном БС. 📌если бескупонные облигации учитываются на ИИС-3, то там свои плюшки. Возврат части уплаченного ранее НДФЛ. Освобождение от НДФЛ того дохода, который вы получите от операций по счету. Пока удалось найти 2 выпуска СБЕРа. $RU000A10C8S6 $RU000A10B0E4 Формула для расчета доходности бескупонной облигации: Д = (Н − Ц) / Ц * 100%, где: Д — доходность дисконтной облигации; Н — номинальная цена (цена погашения); Ц — цена покупки. Расчет на примере $RU000A10C8S6 если держать до погашения (1000-552)/552*100= 81,15% за 4 года Интересна будет для долгосрочного консервативного инвестора, которому делать нечего, как следить за купонами и реинвестировать их. Вполне себе. Как альтернатива депозиту с получением всего дохода в конце срока. Но тут как говорится : «на вкус и цвет все фломастеры разные». #пульс #новичок #обучаюсь #инвестор #инвестиции Есть кому что конструктивно добавить? Буду рада обсудить😉

🤓Что есть на рынке помимо фиксов и флоатеров? Часть 1 Почему об этом мало пишут (даже на интенсиве вскользь не упоминали)? кто это покупает ? не выгодно или в чем вопрос? разбираемся 👇🏾 Пора исправить несправедливость или как минимум разобраться, что за звери такие эти все: линкеры, дисконтные, и прочие. Линкеры (от link-связывать) - это облигации, чей номинал привязан к инфляции. У нас на рынке это государственные бумаги= ОФЗ-ИН (индексируемый номинал). Офз 52002, например $SU52002RMFS1 В начале срока покупаем за 1000. Добавляем инфляцию + небольшой фиксированный купон (у наших ОФЗ-ИН это 2,5% годовых). Таким образом растёт номинал к погашению. То есть ты получаем: защиту тела от инфляции + маленький бонус сверху 2 раза в год. ❗️Важные нюансы: * Индексация номинала происходит ежедневно, но с лагом в 3 месяца * Если вдруг в стране дефляция (цены падают), номинал может снижаться. Но есть защита: ниже 1000 ₽ он не упадет * Купонный доход в 2,5% идет от текущего номинала (не от 1000), то есть растет вместе с инфляцией тоже! * Но тут как и у всех бумаг не только топорный расчет, но и движения на ожиданиях. Почему про них мало пишут? Потому что линкеры — это больше похож на скучный марафон, а не спринт за сверхдоходностью. Они в основном используются для небольшой консервативной части пенсионного портфеля. ❗️❗️Но Линкеры могут быть выгодным инструментом тогда, когда вы ожидаете инфляцию ВЫШЕ той, которую заложил рынок в цены. Так было,например, в апреле 2025г, когда на 2026г пророчили 4%, а у нас напоминаю 5,86%. С того момента 52002 принесли 15%. Так когда на них обращать внимание? 1. если считаете прогнозы по инфляции слишком оптимистичными (если тоже верите в 4%, то проходите мимо, а если считаете что инфляция будет 6-7% то уже сейчас выгоднее фиксов). 2. когда реальная доходность сверх инфляции на максимумах (сейчас это 8-10% сверх инфляции, просто додержав бумагу до погашения). 3. для ленивого пенсионного портфеля (брать на долгий срок) как можно оценить, даже сейчас в этих инструментах есть некоторая идея, особенно на фоне геонеопределенности. Конечно, с вдо сравнивать смысла нет. Надо уметь считать и прогнозировать, получается:) все как всегда 💭Вердикт: Учитывая аномально высокую реальную доходность линкеров и неопределенность с инфляцией, добавление линкеров (особенно выпуска 52002 с погашением через ~2 года- достаточно близкий срок) в портфель выглядит даже разумной стратегией. Это позволяет зафиксировать высокий реальный доход и защититься от сценария «инфляция не снижается так быстро, как хотелось бы» $SU26253RMFS3 $SU52003RMFS9 Дисконтные облигации - (бескупонные, zero) продаются дешевле номинала. Весь доход инвестора — это разница между ценой покупки и ценой погашения. Никаких ежемесячных или ежеквартальных купонов. Просто: купил за 500 ₽, через 3 года получил 1000 ₽. Твоя прибыль — 500 ₽. По старой памяти от дефолта 98г у инвесторов осталось предубеждение против дисконтных бумаг из-за образовавшейся тогда долговой пирамиды. Но этот инструмент существует до сих пор и пользуется спросом у разбирающихся энтузиастов. Даже вот недавно самолет собирался разместить дисконтные с 25% годовых на 4 года, но перенес В чем интерес? Бумаги то есть, а купонов нет 😬 (а все ой как подсели на ежемесячные выплаты) 1. Налоговая оптимизация - Нет купонов = нет ежегодного налога. НДФЛ платится только один раз — при погашении или продаже. Если продержать бумагу больше 3 лет, можно вообще не платить налог (ЛДВ). 2. Предсказуемость - доход известен заранее, если держать до погашения .Нет облиги, которую легче было бы просчитать. 3. Высокая дюрация - сильно как и длинные фиксы реагируют на снижение/рост ставки (если верите в обратное от линкеров). Ну минусы ясны - купонов нет, ничего не капает перманентно😊, при росте ставки цена падает прилично, ликвидность ниже , выбор ограничен. $RU000A10C8S6 расчеты с продолжением в следующей части сразу же

Дисконтная облигация - прекрасная иллюстрация принципа "купи и держи". Ну а что ))) Купи 1000 облигаций за 500 тыс и забудь о них. После погашения получи 1 млн, да еще и налог не придется платить (так как держал более трех лет) Я только не понял, почему облигацию с рейтингом ААА Т-банк оценил как среднюю надежность (раньше была высокая, что логично) $RU000A10C8S6

$RU000A10C8S6 Все понимаю, но скажите почему, что произошло 05.12 - 08.12.25 почему доходность упала так? И почему люди покупающие лето 25 за 55% имели доходность 17% годовых а сейчас спустя почти 9 месяцев при цене в 53% доходность 15.5????? Целвй год прошел, стоимость упала на 2% а не выросла. Но при этом и доходность упала …

$RU000A10C8S6 Всем привет. Кто-нибудь может обьяснить, почему у данной облигации рейтинг 2 звезды из 3, если это Сбер, т.е почти гос.структура. Какие риски могут быть у кредитной организации с самым большим доходом в стране? При этом у $RU000A10B0E4 рейтинг 3 звезды? Или все таки это нефига не безопасная тема, а на самом деле в конце могут дефолт обьявить? За прошлых 5 лет кто-нибущь пользовался таким длинным инструментом? Сбербанк хотя бы раз обьявлял дефолт по облигациям? Хочу зайти сюда, но не понимаю насколько большой риск обнуления

Так, товарищи - инвесторы, признавайтесь. Кто-нибудь еще (кроме меня) покупает и держит дисконтные облигации? Если нет, то почему? Что не нравится - отсутствие купонов? Или то, что нужно так долго держать? На мой взгляд, дисконтные облигации прекрасно подходят для формирования привычки долгосрочных инвестиций, так как тут подключается крючок (жадность) из серии: не буду как дурак продавать раньше времени, чтобы огромный налог не заплатить, или не буду как дурак продавать раньше времени, так как еще не успели подрасти как нужно. Ну а так, план прекрасный. Купил, держи, получи свой честный доход, и не плати с него налог, так как больше трех лет пройдет $RU000A10C8S6 #прояви_себя_в_пульсе

#обучение 💼 ВИДЫ КУПОНОВ. 🧑🏼‍💻 Купон — это регулярные выплаты от эмитента (государства или компании) за ваши вложения в облигацию, как проценты по кредиту, который вы дали. ▫️Постоянный (фиксированный) Ставка одинаковая весь срок — заранее знаете все выплаты. Идеально для планирования бюджета. - Пример: ОФЗ 26248 $SU26248RMFS3 , ставка 12,25% годовых. На 1000 руб. номинала — 122,5 руб. в год, по 61,08 руб. каждые полгода. - Плюсы: стабильность, цена растет при падении ставок ЦБ. ▫️Переменный Ставка меняется по заранее известному графику в дату оферты. - Пример: Корпоративные облигации МТС 002Р-12 $RU000A10BW62 , текущая ставка 18% такой купон до 22 июня. С 22 июля купон будет другой (оферта). Обычно купон дают рыночный. - Минус: сложнее прогнозировать будущую доходность после оферты. ▫️Плавающий Зависит от внешнего индикатора: ключевая ставка ЦБ (КС), RUONIA или инфляция. Автоматически подстраивается под рынок. - Пример: ВИС Финанс БО-П10 $RU000A10DA41 Ставка ЦБ+3,75%. - Плюс: защита при росте ставок ЦБ. ▫️Ступенчатый Ставка растет поэтапно к погашению, как лестница. Для долгосрочных вложений. - Пример: Евротранс 001Р-08 $RU000A10CZB9 Купон сейчас 21% и будет снижаться до 15% к 2030 году по ступеням. - Плюсы: первые купоны обычно более щедрые, при этом актуальность будущего купона сложно спрогнозировать. ▫️Нулевой (дисконтный) Нет выплат купона , доход только при погашении по номиналу (покупаете дешевле обычно за 50% от номинала). - Пример: Сбер 001Р-SBERD8 $RU000A10C8S6 Текущая цена 52% от номинала. Погашение будет в 2030 году по 100% от номинала. - Плюс и минусы: нет налогов на купоны, нечего реинвестировать и не работает сложный процент. #учу_в_пульсе

Подарок на Новый Год 🎄 👨‍🔬Рецепт: #пирожок из #идеи2030 - ⛷️offez'ee + 🌐disco✅ + corp🦾 Расчёты до погашения в 2030 г.н.э.: +1шт. ОФЗ 26251 $SU26251RMFS7 [28 августа '30] Цена: 844 руб. 84,4% + Купоны 412,11 руб.~48% (с ндфл 473,7 руб.) + Премия 155,60 руб.~18% +1шт. SBERD8 $RU000A10C8S6 [7 августа '30] Цена: 524,2 руб. 52,42% + Премия: 475,8 руб. ~90% +1шт. ГазНеф -15R $RU000A10BK17 [11 апреля '30] Цена: 602,9 руб. 60,29% + Купоны 75,62 руб. ~12% (с ндфл 86.92) + Премия 397,2 руб. ~65% +1шт. Атомэнпр08 $RU000A10CT33 [17 сентября '30] Цена: 1000.00 руб. 100% + Купоны 605.82 руб. ~60% (с ндф 696.35 руб.) + Премия 0.00 руб. ~0% Итого вложено: 2971,1 руб. + купоны 1093,55 руб. (уже с -13%) + премии 1028,60 руб. (>3 лет -0%) Итого прибыль: 2122,15 руб. +71% от вложенных, без реинвеста Итого ~>5000 руб. На медленном ♨️ проценте нужно быстро присматривать примерно 4-5 лет, не мешая, если будет подгорать - принимать разумные решения. По готовности поднять, протереть пыль и положить на место до #идеи2035 ⛷️🌐✅🦾 #идеи2040 #сср Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

$RU000A10C8S6 пришла идея как вариант под 17.7% годовых частично инвестировать свои купоны и часть новых инвестиций в безкупонки и другие выпуски Сберыча на 5 лет. Цель погасить свежевыданную ипотеку в Сентябре '25 под 6%. Погасить быстрее, выгоднее, удобнее или логичнее, или разумнее - пока не понял цель до конца. Время покажет. 😉 Вроде на кулькуляторе - все эти слова говорят правду, но пока добавил еще 📊подстраховку в виде 20-30-50% от доли инвестиций в Частично досрочное погашение [тут тоже кулькулятор выдает приличные суммы даже при 6% на 25 лет + премия: Реально уменьшает Реальный срок в неделях и месяцах. П.С. Веду один счет здесь на сегодня 24.000р и Один счет жене в Т 17.000р. + почему-то решил на днях жене зарегать зеленные инвестиции, так как ипотека там, мы им должны, пусть и они нам тогда будут должны🧠. Всё по честному, я им кредитный поток сильно не рублю, добавляю им каплю ликвидности по их же выпускам, кидаю им комиссии за сделки, рейтинг добавляю по численности клиентов👀 а в замен, как хомяк попробую оставить себе хоть часть кормушки и пару зернышек. 😁 Не ИИР. Это ССР. #ипотека #офз #сбербанк #мысли_в_слух #идеи2030 #идеи2035 #идеи2040 #ССР

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 0️⃣7️⃣☀️0️⃣8️⃣☀️2️⃣0️⃣2️⃣5️⃣ 😎 Утра доброго, друзья! Достаточно богатый ассортимент новинок, в той или иной мере всех упомяну :) 📃 Начну с тех, кто сегодня уже начнет торги - в стакане после обеда можно познакомиться поближе: 🟩 СБЕРБАНК 001Р-SBERD8 📊 🅰️🅰️🅰️ (АКРА / Эксперт) ⚠️ Дисконтная облигация, цена размещения - 55% от номинала 🔹 $RU000A10C8S6 ▪️ Купон отсутствует ✅ Без оферт ▪️ 5 лет до погашения (по 100% от номинала) ➤ Скучнейшая история, реальная доходность которой проиграет многим высокорейтинговым эмитентам. Из плюсов - увеличить ее можно через льготу долгосрочного владения, которая распространяется на прибыль от роста цены бумаги, без которой тут не обойтись. (⚠️) АЛЬФА ДОН ТРАНС БО-01* 📊 🅱️🅱️➖ (Эксперт РА) 👨‍🏫 Только для квалов 🔹 $RU000A10CAQ0 ▪️ Купон фиксированный: 28.00% ⚠️ CALL: 3 года ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ: с 28-го купона по 3% ежемесячно ▪️ 5 лет до погашения *подача заявок на первичку в первой половине дня ➤ О компании. Автотранспортная компания по доставке нерудных материалов и сельскохозяйственной продукции из Центрального Черноземья. ➤ О финансах. РСБУ за 6 месяцев презентовали буквально накануне: ⬇️ Выручка: 2,1 млрд. (2,4 млрд.) ⚠️ Чистый убыток: 4,5 млн. (147,3 млн.) 🟢 Краткосрочные заемные средства: 96,1 млн. (229,3 млн.) 🟡 Долгосрочные заемные средства: 699,8 млн. (635 млн.) 📃 Сбор заявок сегодня у трех компаний: 🟩 РЖД 001Р-45R 📊 🅰️🅰️🅰️ (АКРА / Эксперт) ▪️ Ориентир ежемесячного купона: не выше 14,2% ✅ Без оферт ▪️ 3,8 года до погашения ▪️ Начало торгов - 14 августа ❌ Сбор в Т-Инвестициях не проводится 🟩 МБЭС 002Р-04 📊 🅰️🅰️🅰️ (нац.шкала) / 🅰️➖ (международная шкала) (АКРА / Эксперт) ▪️ Ориентир ежемесячного купона: не выше 15,8% (предварительный ориентир) ⚠️ PUT: 3 года ▪️ 10 лет до погашения ▪️ Начало торгов - 14 августа 🌟 Ссылка на первичку: https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/ec6175c0-1ce1-49ab-9b7c-12e1b5a421ca 🟩 КАРШЕРИНГ РУССИЯ 001Р-07 📊 🅰️ (АКРА) ▪️ Ориентир ежемесячного купона: не выше 19,25% ✅ Без оферт ▪️ 2 года до погашения ▪️ Начало торгов - 12 августа 🌟 Ссылка на первичку: https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/a508f2cc-9478-4dee-9874-27941bb9ff03 🛠 Я желаю вам зеленых сделок и спокойного трудового дня, леди и джентльмены! #облигации #новые_размещения