Invest_fest
Заблокирован

639

подписчиков

12

подписок

Небольшой частный инвестор, веду пульс с целью передать полученые знания тем кому они нужны.👋 Так же формирую дивидендный, долгосрочный портфель💼 с целью получения пассивного дохода💰 Все посты не ИИР😉. Я просто излагаю свои мысли.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Invest_fest
Invest_fest

2 сентября в 10:10

📣В один пост друзья все не уместить. Слишком много мыслей. Немного дополню: Сам лично не делаю никаких выводов по $MGKL и её облигациям, коих очень много: $RU000A104XJ9 $RU000A105PJ2 $RU000A106FW4 $RU000A107UB5 $RU000A10ATC4 $RU000A108ZU2 $RU000A10C6U6 Данного эмитента не было никогда в портфеле. ✅️В целом бизнес то выглядит живо. ⚠️Но вот что стоит за этими сделками, где руководитель по всем признакам имеет номинальную сущность. Некая Мария никогда бизнесом не занималась а у нее покупают ломбарды и МКК за сотни миллионов. 📚Мое субъективное говорит о том, что такие моменты не оставались не замеченными и как правило ничего хорошего из этого не выходило, что сейчас происходит в МГКЛ. ▶️Но опять же, до подлинно нам неизвестно что и как обстоит. Можно только гадать. 📈Просто доходность под 50% в облигациях - это очень много. Купоны так же очень высокие. А ведь их нужно обслуживать. 💬Пишите свое мнение по всей этой ситуации, будет очень интересно подискутировать. Берегите себя.
7
8
Invest_fest
Invest_fest

2 сентября в 9:54

🔴МГКЛ. Идём дальше🎙. Копаем глубже🪏 Всем добрый день, дорогие друзья! Вроде бы не улеглась шумиха вокруг $RU000A10DB16 Оил Ресурса, как началась вокруг $MGKL Без лишних прелюдий - поехали. Я решил немного углубиться в тему и дать своё видение ситуации. Всё, что будет написано, исключительно моё мнение. ⚠️ Здесь нет никаких обвинений в адрес МГКЛ, но нет и для себя безопасности существования бизнеса в будущем - и сейчас объясню почему. Компания раскрыла отчёт за 1П 2026 г: 🔸️ Гудвилл 2,28 млрд. Кратно выше всего капитала ❗️ 🔸️ Активы 7,37 млрд 🔸️ Долг 4,65 млрд. Dept/EBITDA 2,5х с прогнозом выше 4х ❗️ При этом операционно выглядит всё очень неплохо: 🔹️ ЧП 553 млн (+34%) 🔹️ Выручка 27 млрд (рост в 2,7 раза) 🔹️ EBITDA 1,81 млрд (+63%) ⚠️ 95% EBITDA дают ломбарды и ресейл, а выручку раздувает оптовая торговля золотом (рост в 3 раза). ⚠️‼️ Переходим к самому интересному. ▶️ Что вообще такое этот ваш гудвилл? 📚 Это разница между ценой, которую заплатили за компанию, и стоимостью её чистых активов. По сути, это премия за её репутацию. Это нельзя потрогать. 🧩 Пример из нашей истории: ломбард "Аквамарин" купили за 941 млн. А его чистые активы равны -32 млн. Разница: 941 - (-32) = 973 млн. Это и есть гудвилл. ⛔️⚠️ У МГКЛ гудвилл 2,28 млрд против всего их капитала 1,26 млрд. Если вдруг наступит банкротство ➡️ списывать будет просто нечего. Это просто уничтожит весь капитал целиком. ➡️ Идём ещё дальше. У кого же всё-таки МГКЛ покупает все эти ломбарды? Что известно. ☑️ Ломбард "Аквамарин" зарегистрирован 17.04.24 с УК 400 млн. Первый учредитель - Филиппова М.М. ☑️ "Звезда" и "Технотренд" зарегистрированы в один день (07.06.24) по одному адресу. Они имеют задолженность по налогам 319 и 63 млн. Счета в блоке ФНС. По ним соответственно идут погашения - говорят в МГКЛ. Допустим. Гудвилл по ним, если что, 764 и 319 млн. Зачем их покупать с экономической точки зрения ⁉️ Вопрос. Вроде бы для объединения сети в едино. Допустим. 🪏🪏🪏 А теперь копаем совсем глубоко. ❓️ Кто такая эта Мария, что чуть ли не за год продаёт бизнесы по миллиарду? Ответ: по информации, которую удалось найти в интернете - НИЧЕГО. От слова совсем. Она была директором - 6 раз. Учредителем - 13 раз. В каждой компании примерно по 5-11 месяцев. ‼️ Невероятно. Это просто феноменальные способности. Причём нет вообще никаких сведений по этому человеку. Обычно такие люди, бизнесвумен или бизнесмены, имеют хоть что-то (образование, статьи, интервью). ПУСТО. ОТ СЛОВА СОВСЕМ. 💸💸💸 Куда ушли деньги облигационеров? Снежный 🌨 декабрь 2025 года - размещение облигаций на 1 млрд. Снежный январь 2026 - покупка «Аквамарина» у связанной структуры. На балансе вместо денег - просто воздух. ⛔️ Говорить о том, что некая Мария ➡️ номинальный директор, приходится или не приходится - решайте сами. Так как одному всевышнему известно, кто это и цель этих покупок. 🖋 Соответственно АВО пишет в ЦБ, а дальше вы всё знаете. ⚠️ Доходности облигаций подходят к 50%. Много ли компаний доходило до погашения таких цифр? Думайте сами. 💻 Закинул в ИИ данную ситуацию, чтобы она смоделировала поведенческий профиль компании на основе истории и подобных сделок. Вот ответ прям вкратце: 😎 "Деньги возвращаются своим. Номинальные владельцы покупаемого бизнеса. Покупка мусора за живые деньги. Всё легально по отчётам МСФО". На самом деле много чего написано. Это просто тезисы. 🔍 ВЫВОД И МОЁ ВИДЕНИЕ. ✅️ Бизнес живой, ведёт деятельность, неплохой отчёт. ❌️ Максимально странные сделки, признаки номинальных руководителей, огромные риски в будущем по покупке золотого банка. Риск роста долга. Да много в целом рисков. Особенно пугает доходность облигаций. 📚 Вспомните про Питера Линча и мой последний пост: "Избегайте компаний, о которых все говорят", тем более в негативном ключе. История уже всё давно сказала. Всё уже давно написано. 💬 Плохих и хороших выводов не делаю. Слишком много переменных, о которых мы не знаем. Всем до новых встреч, пока 👋
Card image 1
16
17
Invest_fest
Invest_fest

31 августа в 19:59

📉Дефолт. Можно ли увидеть и избежать потерь💰? Всем добрый вечер 🌙, дорогие друзья! 🎙 Сегодня хотелось бы затронуть одну из самых насущных тем 2026 года - дефолт. 💸 На данный момент, по грубым подсчётам, произошло около 70–80 дефолтов только в 2026 году. Это максимум за всю историю наблюдений. ⭕️ Главный вопрос: можно ли увидеть будущий дефолт заранее ⁉️ ✅ Да, можно. Постараюсь тезисно подсветить самые, на мой взгляд, важные моменты. Поехали! 1️⃣ Цена облигации. 📉 Один из самых простых сигналов - резкое падение цены. Некоторые исследования показывают: если цена облигации упала на ~20% и более, это часто предшествует дефолту в течение ближайших полугода. Это не значит, что каждое падение ведёт к дефолту. Но если мы видим обвал цены на фоне плохих новостей о компании - это повод насторожиться. ❗️ Более крупный капитал, как правило, это делает раньше всех. 🅰️ 2. Кредитный рейтинг. Рейтинговые агентства часто реагируют с задержкой. Например, компания "Монополия" имела высокий рейтинг от АКРА даже тогда, когда её финансы уже были в наихудшем состоянии. Рейтинг снизили только после дефолта. 💸 3. Чрезмерная долговая нагрузка. Это, на мой взгляд, один из самых 🚩🚩🚩 тревожных сигналов. Дефолт происходит, когда у компании заканчиваются деньги на обслуживание долга. Вот на что смотреть в отчётности: ❌ Чистый долг / EBITDA > 4–5x - компания слишком сильно закредитована; ❌ Процентные расходы растут быстрее прибыли - компания тратит на долг всё больше и больше; ❌ ⛔️🚩 Отрицательный операционный денежный поток - компания не зарабатывает деньги, а живёт на заёмные средства. Ближайшие примеры: 🔹️ $RU000A10DB16 🔹️ $RU000A10AHU1 🔹️ $EUTR 🔹️ $RU000A10ATS0 🔹️ $RU000A10E4X3 ⏳️ 4. График погашений. Даже если компания сейчас платёжеспособна, посмотрите, сколько долга ей нужно погасить в ближайшие 12 месяцев. Если объём предстоящих выплат кратно превышает её денежный поток, а рефинансирование под вопросом - это путь к дефолту. Но, конечно же, не всегда. ✅ "Уральская Сталь" $RU000A10D2Y6 тому была примером. В самый последний момент учредители нашли средства. Так же бывает и в других компаниях. Иногда просто помогают. ⭕️ В 2026 году проблема усугубляется высокими ставками: рефинансирование дорогое, и многие компании не могут занять новые деньги, чтобы расплатиться со старыми долгами. Очень грустно 🥲 💬 И немного умных мыслей от Питера Линча: ✅ "Избегайте того, о чём всё говорят". У Питера Линча есть принцип: "Если есть акции, которые я не покупаю, то это акции самой горячей компании в самой горячей отрасли". Он приводил пример компании Brown, которая в 1981 году стоила 💲50, а через 4 года - 💲1. Её CEO хвастался на конференциях, а инвесторы скупали бумагу. Но компания оказалась пустышкой - долги, устаревшее оборудование и отсутствие прибыли. То же самое работает и с облигациями. Если про эмитента говорят все, если его бумаги обсуждают в каждом Telegram-канале, а доходность высокая - зачастую тут что-то точно пойдёт не так. Это значит, что информационный шум уже заложен в цену, и риск дефолта значительно выше среднего. 🔍 Какой вывод можно сделать из всего этого? А вывод такой: дефолт предсказать можно, и для этого есть много разных триггеров. Но, конечно, не всегда эти триггеры служат 100%-ным признаком дефолта. Есть много ситуаций, где дефолта удаётся избежать или компания просто живёт в долгах. $AFKS и $SGZH тому 🔥 ярчайшие примеры. На этом всё, друзья. Надеюсь, было полезно. До новых встреч, пока 👋
Card image 1
30
31
Invest_fest
Invest_fest

26 августа в 12:09

$RU000A10DB16 если действительно ситуация разрешится. Боюсь представить иксы людей, кто брал по 7-9 рублей. Даже на 10 тысяч рублей, можно неплохо так отдохнуть сходить будет или съездить куда😁
4
5
Invest_fest
Invest_fest

25 августа в 17:43

📈📉Рыночные качели. Волатильность продолжается... Всем добрый день, дорогие друзья! 💬 Небольшие мысли по рынку. $MOEX штормит из стороны в сторону. Буквально вчера паниковали по поводу $OZON и сливали рынок по всем фронтам, сегодня растём на новостях о прилёте некой персоны из ЦРУ из самих Штатов. 🔄 Друзья, если вы трейдер - то, конечно, вы используете эти новости себе в плюс. Кто-то зарабатывает, кто-то сливает. Но сейчас на рынке очень много людей, которые просто теряют капитал и сидят в минусах ❗️ ⚠️ Повторюсь - на рынке сейчас нет крупного капитала. Балом правят физики. Новостной фон негативный⛔️ На рынке не меняется ровным счётом ничего: все эти новости с прилётом одного посла, вылетом другого, заявления Трампа, планы урегулирования и всё в этом духе звучат каждый день, звучали и, я полагаю, будут звучать ещё долго с прицелом на более тяжёлый негатив (хотелось бы, чтобы лучше были хорошие новости 😪). 📉 Позитивного нет ничего. Пока что сам лично нахожусь без позиций. Покупаю только облигации. Из последних покупок были такие эмитенты, как $RU000A10FG84, и на вчерашней распродаже докупил бумаг из серии АФК Системы: 🔹️ $RU000A10DPW4 🔹️ $RU000A10BY94 🔹️ $RU000A10FA72 💰 Достойный купон, не менее надёжный эмитент. Хоть и имеет свои риски и существенный долг, тем не менее на рынке давно и имеет очень мощную поддержку разных структур. Поэтому здесь, я так понял, многие поняли вчера и сегодня, когда откупали эти облигации, что скидочка произошла весьма неплохая. ➡️ Также 50% от ежемесячного пополнения направляю в ликвидный $TMON@ Так сказать, кэш на прозапас. 😟 Очень не хочется писать тексты в таком негативном ключе. Сам лично очень устал от такого рынка, многие устали. Кто-то уходит с рынка, кто-то теряет деньги - ситуация очень сложная. 🛡 Самое главное - не поддаваться соблазну "гуру", которые всё знают и призывают покупать 📉 падающий рынок. Пока не будет явных сигналов на разворот - любая покупка это колоссальный риск. Любое усреднение позиций - потенциальное накопление ещё более крупного минуса. 🎙 Кто-то скажет: "Покупаю на долгосрок". Вроде бы логично, но когда наступит тот самый рост в таком потоке новостей? Никто не знает. На мой взгляд, лучше спокойно сидеть в ОФЗ, к примеру $SU26254RMFS1, или надёжных корпоратах. Да даже в LQDT - с меньшими нервами, чем растить минусы. 💡 Тут, друзья, конечно же, каждый сам для себя решает, что делать: покупать с верой, что конец близок и рынок будет расти, или следовать более консервативному подходу и быть в защитных активах. Я думаю, что когда пойдёт рост ⬆️, заработать успеют все. Не дополучить пару процентов прибыли куда лучше, чем иметь постоянно красный портфель 💼. Прикреплю сюда фото давно полюбившегося мне зверя - 🍯 медоеда, самого бесстрашного зверя. Так же и я в рынке — сохраняю спокойствие как медоед!
Card image 1
7
8
Invest_fest
Invest_fest

23 августа в 20:03

💬Вечерние мысли и ожидания по рынку.... 📉 Друзья, на данный момент рынок переживает, мягко говоря, не лучший период. 🎶 Так же, балом сейчас правят исключительно физические лица. Любая новость о геополитике ведёт индекс на несколько процентов в разные стороны. ⚠️ Крупного капитала на рынке сейчас нет ‼️ Каждая новость - повторение старой, только под другим соусом. Извините, но хомяк 🐹 обыкновенный, судя по всему, пока не сольёт весь капитал, не успокоится. Я думаю, что инвесторов как таковых почти нет на рынке. Многие пишут, что покупают в долгосрок, а через несколько дней или недель делают пост о том, как они продали активы по тем или иным причинам. Сомнительно, но ОКЕЙ. Что делаю сам❓ 💰 Дивиденды. Не реинвестировал вообще ничего, кроме $IRAO, об этом уже писал. Эта идея 💡 прям долгосрочная. Дивиденды крупных компаний, таких как $SBER, $DOMRF и $NMTP, вообще не трогал, ни копейки. Они ждут своего часа ⏰️. 📃 Покупка облигаций. 🧮 Вообще, как правило, делаю 2 покупки в неделю - когда приходит аванс и подсчёт на работе. Сейчас половину того, на что раньше брал облигации, 50% оставляю в кэше и $TMON@ (это тоже своего рода кэш, очень ликвидный, и даёт небольшой %, пока просто так лежит). 💼 Акции. Акции вообще пока не покупаю. В начале осени жду снижение индекса к 2000, возможно, и ниже. Предчувствие нехорошее. Как будто есть куда падать, ибо по факту хороших новостей нету вообще никаких. ✅️ Опять же, друзья, если горизонт инвестирования очень большой - то даже сейчас есть бумаги, которые на длинный срок выглядят хорошо. Да, возможно, рынок упадёт, потом, надеюсь, восстановится. А может, и сразу вырастет - тогда тут точно будет плюс! 💱 Замещайки. Сократил портфель замещающих облигаций 💼 до 10%. Меня устраивает. Хотя когда сокращал - чуть поторопился, можно было продать выгоднее, но да ладно, самое главное - не в минус 😉. 📖 Текущие результаты: ⭕️ Портфель 💼 облигаций. Пока что находится в -2%. Тут пока что постарались облигации $RU000A10DB16 В остальном портфель находится в околонулевом диапазоне, купоны идут стабильно, реинвестируются, меня это устраивает. ⭕️ Портфель акций. На данный момент имеет -18,5%. Если с учетом дивидендов, то минус, конечно, меньше - ~10%. Портфель акций исключительно на долгосрок, никаких спекуляций. Кэш ожидает своего часа ⏰️. Из прям очень долгосрочных фаворитов выделю 5 бумаг: $PRMD $IRAO $T $RENI $MBNK А акции по типу Сбера, Транснефти, НМТП подбираю понемногу вместе с долгосрочными активами. Но пока без покупок. 📖 В целом как-то вот так. Если подвести итог, то по большей части сижу в облигациях и коплю кэш. Рынок акций пока слишком сильно штормит, не тянет на покупки. P.S. Посмотрите, какая прекрасная картина 🖼. Это продолжение темы моего отпуска. Музеи Питера просто восхитительны. А картины как никак сейчас могут передать эмоции рынка и отношения к нему. До новых встреч, друзья, пока 👋
Card image 1
15
16
Invest_fest
Invest_fest

23 августа в 12:13

🌄 Оил Ресурс. Неужели есть шанс? Всем привет, дорогие друзья! В прошлом посте я написал о своей ошибке в облигации $RU000A10DB16 Пока что техдефолт только у выпуска $RU000A10AHU1 📜 Но, пока я ехал в поезде 🚆, решил прочитать письмо, которое компания направила Владимиру Владимировичу. И в целом, я был приятно удивлён. Как будто в теории ещё не всё потеряно. 📃 Что же там было? Постараюсь без громоздких текстов, поехали! Большая часть письма реально сложная для прочтения без специализированных знаний в добыче нефти ⛽️, поэтому напишу, что понял лично я с точки зрения финансов. 1️⃣ Во-первых. Компания признала свою ошибку с патентом в 4 трлн рублей. "Отражение в бухгалтерской отчетности за 2025 год указанных нематериальных активов по оценке свыше 4 трлн рублей было преждевременным и не было подтверждено денежным потоком от внедрения технологии". Проведена повторная оценка патентов - уже 23,7 млрд рублей (в 170 раз меньше). Компания согласовала с ЦБ план корректировок и обещает раскрыть исправленную отчетность до конца августа 2026 года. Несомненно ➕️❗️ 2️⃣ ⚙️ Технология ТТХВ и сотрудничество с CNPC. У компании есть реальная технология - термохимическое воздействие на пласты с трудноизвлекаемой нефтью. Её суть: закачка воды в сверхкритическом состоянии. В письме указано соглашение с CNPC - крупнейшей китайской нефтегазовой корпорацией. Подписано Соглашение о сотрудничестве с The Eighth Construction Company of CNPC - структурой, которая занимается строительством и монтажом нефтегазовых объектов. 🔧Это может дать доступ к производственным мощностям и оборудованию. Неплохо звучит, правда? ✅️ Как мне удалось узнать, научные статьи об этом способе извлечения нефти 🛢 публиковались около 5–7 лет назад. ⚠️ Кто-то скептически относился к тому, что компания кредитуется только через рынок. Вот что говорит компания: 3️⃣ В своём письме в ЦБ "Оил Ресурс" объясняет: публичный долговой рынок даёт гибкость, которой нет у банковского кредитования. ❌️ Проблемы банковского кредитования: 🔻Ковенантные пакеты, залоговые требования; 🔻Возможность сокращения лимитов; 🔻Зависимость от решений ограниченного числа кредиторов. ✅️ Преимущества публичного долга: 🔹️Диверсификация кредиторской базы; 🔹️Фиксация стоимости фондирования на весь срок; 🔹️Обязательное раскрытие информации и аудит отчетности. Звучит логично, каждая компания кредитуется так, как ей удобно. ⛔️ Но подмечу: проценты по купонам просто огромные, компания зарабатывала деньги 💰 - это факт, но операционный денежный поток был отрицательным. Компания просто проедала все деньги. ✅️ KEPT оценили модель, представленную «Оил Ресурс». Тут кратко скажу: расписано в письме всё красиво и ёмко, но данные представлены на основании отчетности компании и моделируются на этих параметрах. Ответственности за искажение данных они не несут. ГЛАВНЫЙ ВОПРОС. Выживет ли компания ⁉️ ✅️ Если будет поддержка государства - ДА. ❌️ Если будет отказ - НЕТ. Хотя "Оил Ресурс" сотрудничает со многими научными центрами, в том числе со Сколково. Само письмо явно не выглядит как то, в котором компаниям на всех просто плевать. 📃 Письмо действительно имеет интерес. Возможно, именно "Оил Ресурс" откроет новую технологию добычи. Ведь кто-то когда-то это сделает, не так ли? Почему сейчас это не тот случай? 🔎 ВЫВОД. Всё, что остаётся делать, — ждать. ⚠️🚫⛔️ Облигация невероятно рисковая, но шансы есть, и они реальные. P.S. А эта картина 🖼 Айвазовского уже показывает надежду, нежели чем в предыдущем посте 😊 Невероятная красота. Берегите себя, всем пока 👋 #оилресурс #облигации
Card image 1
37
38
Invest_fest
Invest_fest

22 августа в 4:22

Оил ресурс🛢. Опыт, ошибка и собственные выводы💬. Всем доброе утро 🌄, дорогие друзья! 🧳 Отпуск в Питере пролетел незаметно и невероятно интересно. Отдохнул, наполнился невероятными эмоциями от всего того, что удалось увидеть. Одним словом - красота. Но под конец отпуска чуть расстроился тем фактом, что "Оил Ресурс", а именно выпуск $RU000A10AHU1 , допустил техдефолт по выплате купона. Такого выпуска у меня не было, но зато есть $RU000A10DB16 Данный выпуск составляет 1,32% от облигационного портфеля. Если брать весь портфель 💼, включая акции, - то это менее 1%. Зачем я вообще брал компанию❓️ Всё по классике - высокий купон❗️ Просто хотелось добавить в портфель чуть более рисковой бумаги для получения чуть более высокого дохода, что, кстати, не совсем соответствует моему риск-профилю, так как я приверженец консервативных активов. 🎯 На что стоило обращать внимание, чтобы избежать убытка? Какие были триггеры? Уже не раз участники рынка написали это, но пробежимся в двух словах: 1️⃣ "Бумажный" капитал. Оценка патентов на 4 трлн рублей при отсутствии реальных денег от них. 2️⃣ Отрицательный денежный поток. Компания не зарабатывала деньги, а жила за счёт новых кредитов. Имела агрессивную бизнес-модель. 3️⃣ Слишком высокий купон. А это от 28 до 33%. Премия за риск очень высокая. Но оно и понятно - риск тоже огромный. 4️⃣ Компания жила за счёт рефинансирования. У нас много кто так живёт, но при таком купоне можно было понять, что долго такая жизнь не продлится. 5️⃣ Ну и отзыв рейтинга. 02.06.26 НРА отозвало рейтинг. Это был тоже звонок в копилку триггеров. Я недооценил эти сигналы. 📖 4 урока, которые я вынес из этой ситуации: ✅️ Смотреть не на доходность, а на денежный поток. Если компания не генерирует реальные деньги, а постоянно занимает, чтобы жить, тем более компания сегмента ВДО, - это явно путь не к здоровому бизнесу. ✅️ Не нужно верить в непонятные статьи в балансе компании. Патент на 4 трлн был сложно оценимым и непонятным. Хотя ещё тогда думал о том, что начинается что-то нездоровое. Ну ничего, будет мне уроком. ✅️ Не стоит игнорировать сигналы. Отзыв рейтинга, непонятные оценки активов, причём собственной компанией, высокие купоны и в целом инфошум. ✳️ И наверное, самое важное, что я для себя извлёк, - не нужно недооценивать прошлое. Книги 📚 - это сила и знание. 🖋 Друзья, а ведь это уже когда-то было написано, но я просто проигнорировал важнейшую информацию. 💡 В одной из своих книг Питер Линч как-то написал главу: "Акции, которых я избегаю". Там был восхитительный пример того, как компании из сомнительного бизнеса с припиской "Нефть ⛽️" привлекали людей и имели грустный конец своей истории. А также стоит избегать компаний, вокруг которых становится слишком много "шума". Хоть это истории Американского фондового рынка, но никто не говорит, что такого не может быть у нас. Может, сплошь и рядом. Просто нужно правильно интерпретировать информацию. Кстати, $EUTR - это, мне кажется, самый лучший пример того, что знания прошлого актуальны и по сей день. 🧩 Куча инфошума, слухи о том, какая это хорошая акция, проблемы отчётности, не совсем понятный бизнес. 📃 Всё уже давно написано, просто нужно увидеть эту информацию, чего я не сделал, но получил прекрасный урок, который поможет мне в будущем. 🔍 Надеюсь, пост был полезен, друзья, и кто-то и для себя сделает выводы и уроки. До новых встреч, друзья, пока 👋 P.S. Насладитесь прекрасным шедевром Айвазовского. Картина прекрасно передаёт состояние, когда ты ещё веришь в спасение компании, но надежды уже нет 😁. Но буду надеяться на лучшее.
Card image 1
21
22
Invest_fest
Invest_fest

12 августа

🍏После стольких лет? Всегда.....♾️ Всем добрый вечер 🌙, дорогие друзья! 💬 Задумывались ли вы когда-нибудь о том, какой актив вы бы держали в портфеле вечно? Да и вообще, есть ли такой актив, который вы готовы держать рядом с собой всю жизнь? ⭐️ Для себя я такой выбор сделал и сегодня хотел бы написать немного мыслей о том, почему именно он. Поехали ❗️ 💡Друзья, за последние несколько лет мы поняли, как быстро может меняться мир. Новые технологии, новая энергия, ИИ, современные решения, которые раньше казались невозможными, - сейчас реальность и уже с нами в повседневной жизни. 🔄Компании появляются и уходят, технологии устаревают, рождаются новые, и так продолжается всю нашу жизнь. ➡️Но есть одна потребность, которая остаётся неизменной - человек должен есть 🍞. Продуктовый ритейл, скорее всего, будет жить вечно. Для меня в этом смысле $X5 лучший кандидат на добавление в сверхдолгосрочный портфель 💼. **♾️Почему $X5 навсегда? ✅Бизнес, закрывающий самую главную потребность - еда. "Пятерочка", "Перекрёсток", а теперь ещё и "Чижик" - это магазины, которые знают уже все. Они в нашей жизни всегда, кормят нас каждый день и продолжают развиваться. ✅Компания продолжает наращивать прибыль из года в год, из квартала в квартал. Постоянно открываются новые магазины и совершенствуется сеть. Я считаю, что тренд на рост продолжится, так как этот сегмент важнейший и альтернативы пока нет. ✅Классический драйвер стоимости: 💸Дивиденды и выкуп акций. Для поколений или моих детей, которые будут владеть этой бумагой, главный бонус - это постоянный, растущий денежный поток. Акционеры утвердили дивиденды за 2025 год в размере 245 рублей на акцию. Возможно, 2026 год покажет меньший дивиденд, но долгосрочно тренд на выплаты должен быть устойчивым. Компания делится прибылью. ✅Инвестиции в технологии. Залог будущей эффективности. Компания не просто сохраняет позиции, но и активно инвестирует в себя, чтобы оставаться лидером. Рост цифровых бизнесов (X5 Digital, 5Post) за первый квартал 2026 года составил 26,6%, достигнув 89,7 млрд рублей. Внедрение ИИ уже приносит реальные результаты в оптимизации издержек и управлении ассортиментом. 💻Как X5 вкладывает в своё будущее? ☑️Строительство собственного ЦОДа. В Подмосковье строится собственный центр обработки данных (запуск в 3 квартале 2026 года). Это снизит зависимость от внешних провайдеров и сократит расходы на IT-инфраструктуру более чем в три раза. ЦОД станет основой для обработки больших данных и развития ИИ. ☑️Роботизация логистики. Крупный проект - роботизация распределительного центра "Новая Рига": 67 автономных роботов-погрузчиков, автоматические упаковщики и робот-инвентаризатор. Это повысило производительность склада на 33% и сократило ручной труд. Возможна реализация на всех складах в будущем. ☑️Развитие рекламного бизнеса. Доход от рекламных услуг X5 в первом квартале 2026 года вырос на 45% до 7,7 млрд рублей. Это новая, быстрорастущая статья доходов, которая помогает компании получать доход диверсифицированно из разных источников. 🏆Почему $X5 лучше других? По итогам 2025 года X5 подтвердила статус лидера не только в традиционных сетях "Пятерочка", "Перекрёсток", но и в быстрорастущих нишах: 1️⃣Жесткие дискаунтеры. Сеть "Чижик" стала действительно лидером сегмента, показав рост выручки на 67% до 417,5 млрд рублей. "Чижик удивил всех и невероятно быстро набрал популярность в своём сегменте покупателей ❗️ 2️⃣Онлайн-продажи (e-grocery). 🍏X5 занимает 18,6% рынка с оборотом 323,7 млрд рублей, являясь абсолютным лидером по доставке продуктов. 3️⃣Франчайзинг. ** Сеть "Около" стала первой среди франчайзинговых сетей, показав рост выручки в 7,8 раза до 66 млрд рублей. 🏅Именно поэтому $X5 будет оставаться лидером, так как это уже давно не просто магазин, а компания, которая развивает не только магазины, но и технологии, что делает её адаптированной к новым вызовам и реальности. На этом пока всё, друзья. До новых встреч, пока 👋 #пульснамиллион
Card image 1
11
12
Invest_fest
Invest_fest

8 августа

💊ПРОМОМЕД. Очередная неэффективность рынка? Или новая звезда 🌟 Всем добрый вечер 🏙 дорогие друзья. 💬Сегодня хочу поделиться своими мыслями о компании которая пока не на слуху у большинства инвесторов. 💊"Промомед" - это российская биофармацевтическая компания, которая разрабатывает и производит лекарственные препараты. В её портфеле уже более 360 препаратов, а ключевые направления - эндокринология и онкология. Компания вышла на биржу в июле 2024 года . 🧮Теперь к главному - цифры. 💠2025 год 🔹️Выручка 37,6 млрд ₽ +75% 🔹️EBITDA 15,3 млрд ₽ +86% 🔹️Чистая прибыль 7,2 млрд ₽ +149% (в 2,5 раза) И это далеко не разовая акция. В первом полугодии 2026 года выручка выросла ещё на 76% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Компания продолжает расти темпами, которые в разы опережают рынок. 🔬За счёт чего такой рост? Два главных драйвера❗️ 1️⃣📈Эндокринология (препараты для диабета и ожирения) Это наверное главная сила компании. В 2025 году выручка в сегменте эндокринологии выросла на 163% и достигла 21,6 млрд рублей . Основной драйвер - вывод на рынок инновационных препаратов для терапии ожирения и сахарного диабета II типа (например, Велгия и Тирзетта). На розничном рынке препаратов класса ГПП-1 (это ключевой класс для лечения диабета) "Промомед" уже занимает более 53% в денежном выражении. По сути, компания стала лидером в быстрорастущей нише. 2️⃣📈Онкология: не менее сильное направление. Выручка в онкологическом сегменте выросла на 42% до 7 млрд рублей. Здесь компания активно выводит новые препараты, но основной фокус пока на эндокринологии. ❗️Важный нюанс друзья: в первом квартале 2026 года продажи в онкологии упали на 45%. Но это не проблема бизнеса, а особенность тендеров: компания объяснила это сезонностью государственных закупок, которые смещены на второе полугодие. 💰Долг, денежный поток и дивиденды: что важно знать? ✅Долговая нагрузка снижается 📉Чистый долг "Промомеда" на конец 2025 года составил 25,1 млрд рублей. Но тут стоит посмотреть на другое: 🔸️отношение Чистый долг/EBITDA снизилось с 2,05x до 1,65x. В целом для такой компании неплохо. ⚠️Отрицательный FCF. В 2025 году FCF был -4.3 млрд. Компания объяснила это большими инвестициями и модернизацией производства. В целом - максимально адекватное решение и показатель для компаним роста! ✅️В 2026 компания планирует выйти на положительный FCF. 💰Дивиденды. Приятный бонус. Компания заплатила дивиденды в размере 8 рублей на акцию что соответствовало ~ 2,1% див.доходности. Это сигнал к тому, что компания готова делиться прибылью о чем говорит сам менеджмент. При текущих темпах роста, в теории, компания может увеличить выплаты в несколько раз, что будет соответствовать ~ 8-9% див.доходности‼️ 🤔Почему рынок пока не замечает "Промомед"? Несмотря на выдающиеся финансовые результаты, акции компанмм не показывают впечатляющего роста. Я думаю тут может быть 3 причины: 1️⃣Низкая ликвидность (free float). Сейчас free float составляет около 8,5%. К сожалению институционалы не могут войти в акцию на большие суммы; 2️⃣Отрицательный FCF пока воспринимается как риск, хотя компания инвестирует в будущий рост. Я думаю тут рынок как раз неэффективен и не видит очевидного; 3️⃣Рынок ещё не осознал масштаб бизнеса. Многие до сих пор считают "Промомед" небольшой компанией, хотя по выручке и темпам роста он уже опережает многие компаним. 🔍ВЫВОД: Из всех компаний в этой отрасли, а их тут немного, грубо говоря $PRMD и $OZPH История "Промомеда" выглядит впечатляюще. Это уже действительно похоже на инвестицию в том смысле, каким она должна быть. Выглядит как история из книги 📚"Метод Питера Линча". Там тоже было много компаний которые не сразу разглядели. Мне это даже напомнило историю с $LENT . Там рынок только через пол года увидел реальный потенциал компании. 💼Сам держу и регулярно докупаю акции Промомеда. На этом пока все друзья. Пишите свои мысли по поводу данной компании. До новых встреч, пока 👋
Card image 1
2
3
Invest_fest
Invest_fest

8 августа

📗Финансовые привычки. 💰Копить или не копить? ▶️Как и с чего начать? Всем доброго субботнего и солнечного ☀️ выходного! 🔍 Друзья, многие уже не раз читали различные статьи и посты на тему финансовых привычек, стратегий накопления и литературы о формировании капитала. 🧮 И казалось бы, что все вокруг формируют сбережения, инвестируют и в целом нацелены на создание будущего финансового запаса. Но всё немного иначе... 🔴 63% всех брокерских счетов в России пустые; 🔴 27% брокерских счетов имеют остаток до 10 тысяч рублей; 🔴 Депозиты до 100 тысяч рублей имеют более 95% всех вкладчиков; 🔸️ от 100 до 500 тысяч - 2,1% вкладчиков; 🔸️ от 500 тысяч до 1 млн и выше - 0,8%. Все остальные суммы принадлежат миллионерам и миллиардерам. Почему так ❓ 🔍 Я выделил для себя 3 фундаментальные причины: 1️⃣📖Отсутствие должной финансовой грамотности. Тут комментировать смысла нет. Ученье - свет, а неученье - тьма. 2️⃣👻Страх. Очень близок по смыслу к первому пункту. Люди просто боятся потерять то, что у них есть, или не верят, что деньги можно заработать где-то ещё, кроме основной работы. 3️⃣💰Незначительность капитала. Многие убеждены, что если откладывать даже 10% от доходов, сильно ничего не изменится и много денег это не принесёт. 📑 Давайте посмотрим, сколько мы можем заработать, если будем откладывать деньги под подушку, на брокерский счёт или ИИС. ▶️ Возьмём 3 сценария, где мы будем откладывать по 10 тысяч рублей в месяц с горизонтом 5 и 10 лет: 1️⃣ Первый сценарий (просто откладывать) 🔸️ За 5 лет накопим - 600 тысяч ₽; 🔸️ За 10 лет - 1,2 млн ₽. 2️⃣ Второй сценарий (инвестирование на обычный брокерский счёт под 14% годовых) Такой портфель может состоять из: 🧩 Акций, например: 🔹️ $SBER , $DOMRF 🧩 Облигаций, например: 🔹️ $SU26254RMFS1 🔹️ $SU26253RMFS3 🔹️ $SU26248RMFS3 🧩 Паевых фондов и инвесткопилок Из фондов можно выделить: 🔹️ $TPAY 🔹️ $TMON@ Фондов очень много, на ваш вкус. 🧩Инвесткопилки. Инвестируют средства в такие же фонды, но имеют особенности округления суммы покупок или регулярного списания на счёт, что помогает приучить себя откладывать часть дохода. 🔸️ За 5 лет ~739 тысяч ₽; 🔸️ За 10 лет ~1,9 млн ₽. 3️⃣ Третий сценарий. Инвестирование через ИИС-3 (с реинвестированием налогового вычета) 💼 Портфель может состоять так же, как и в сценарии 2️⃣. Но здесь мы имеем преимущество получения налогового вычета. 🔸️ За 5 лет ~830 тысяч ₽; 🔸️ За 10 лет ~2,6 млн ₽. ✅ Согласитесь, выглядит намного интереснее, чем просто класть деньги под подушку? ❗️ Конечно, здесь не учитывается инфляция - она с нами всегда. Многое будет зависеть от ваших знаний и умений правильно вкладывать средства. Возможно, кто-то сможет зарабатывать намного больше. 💸 Возможно, кто-то скажет, что такие суммы, как 100 рублей вместо кофе или 10 тысяч в месяц, - это очень мало и не дадут большого эффекта. И наверное, с этим можно отчасти согласиться. ➡️У всех нас разные финансовые возможности. Возможно, однажды такая привычка поможет вам выйти из тяжёлой финансовой ситуации или накопить на мечту, которая пока что остаётся просто мечтой, потому что вы даже не попытались. 📣 Друзья, поделитесь своим мнением о финансовых привычках. Что думаете о таком старте в формировании будущего капитала? Надеюсь, было полезно. До новых встреч, пока 👋.
Card image 1
5
6
Invest_fest
Invest_fest

6 августа

💰Дивиденды. Куда реинвестировать💸? И стоит ли это вообще делать🤔? Всем добрый день, дорогие друзья! 🌄 💸 Уже идет последний месяц лета, дивидендный сезон практически подошел к концу. Пришли выплаты по самым ожидаемым компаниям, таким как $SBER, $TRNFP, $DOMRF 💬 Сейчас в различных каналах и социальных сетях вовсю идут разговоры о том, куда направить дивиденды. 📚 И если посмотреть с фундаментальной точки зрения, а также с позиции сложного процента и реинвестирования в целом, то вывод напрашивается сам собой ➡️ вернуть деньги в те компании, которые эти дивиденды и выплатили❗️ ➕️ Какие в этом могут быть плюсы? ✅️ Работа сложного процента - в следующий раз мы получим еще больше дивидендов; ✅️ Покупка на дивидендном гэпе и увеличение доходности за счет роста котировок; ✅️ Покупка качественного бизнеса с потенциалом его дальнейшего роста. ⭕️ И, конечно же, о потенциальных минусах: ❌️ Дальнейшее снижение котировок на неопределенный период - в связи с этим деньги могут быть просто заморожены и лежать в минусах; ❌️ Неизвестность в плане будущих дивидендов — они могут быть меньше или их может не быть вовсе; ❌️ Заморозка средств, если ваши акции уже в минусе. Деньги не работают, акции падают или уже упали. Продавать жалко, так как придется фиксировать убыток, если ваша средняя цена высокая. 💡 Что можно сделать помимо классического реинвестирования в акции? 💬 Друзья, в текущей неопределенности (а именно - на рынке действительно идет отскок, но по фундаментальным показателям, по сути, ничего не поменялось) я предполагаю, что нас может ждать высокая волатильность, а возможно, и очередная коррекция 📉, которая уведет котировки еще ниже. Даже с учетом того, что я долгосрочный инвестор, хочется все-таки купить подешевле. Потому что сейчас действительно нет причин для такого роста, кроме технического отскока. ✅️ Облигации. Друзья, рынок по-прежнему дает возможность купить отличные бумаги по номиналу. Регулярные купоны могут выглядеть чуть интереснее в такие волатильные времена. ✅️ Фонды денежного рынка. Скучно, просто, но доходность на уровне ключевой ставки явно лучше, чем по накопительным счетам. И в конце концов, это подушка, которую в любой момент можно направить на что угодно. ✅️ Вклады. Очень скучно, но надежно. Ставки сейчас около 13,5%. А как показывает последняя практика - вкладчики пока неплохо обходят тех, кто покупал акции 😉 🔍 Что делаю сам? Лично я направляю часть средств в $TMON@ , а также в облигации. 💰 Остальная часть лежит на накопительных счетах. Очень скучно, согласен. Но скажу честно: я пока не знаю, что будет дальше с рынком. Может, появится какая-то новость, и мы все дружно пойдем вверх, а может, будет очередная коррекция. Этого никто не знает. 🛡 Поэтому держу подушку - купить всегда успею. Не боюсь пропустить часть роста. Хочется увидеть четкий сигнал к росту рынка. В целом, вот такие 💬 мысли, друзья. Пишите в комментариях, что вы сделали со своими дивидендами. Будет интересно подискутировать. До новых встреч! Пока 👋
Card image 1
7
8
Invest_fest
Invest_fest

26 июля

📉Ставка 14%. Что делать? Ожидания и мысли💬 Всем добрый, жаркий, летний и просто хороший воскресный вечер друзья 🌅. 📉Ну что, ЦБ снова снизил ставку на 0,25% п.п. Буду откровенен, я ожидал сохранения ставки, так как риски роста инфляции растут. Предполагал что ставку сохранят с дальнейшим сигналом торможения снижения. Но случилось как случилось, ставку снизили - сигнал ужесточили. Ожидания по средней ставке к концу года ➡️14,5% - 14,6%. В целом, я думаю что на 14 процентах мы можем зависнуть какое то время, возможно даже еще снизят немного, а может и повысят, если вопрос по перемирию будет стоять на месте, а атаки на НПЗ и различную инфраструктуру будут продолжаться, то не исключено что ставку могут поднять ⬆️. Главный вопрос❓️ Что делать с этой информацией и как постараться не потерять деньги? Что поможет нам сохранить нашу кровно заработанную копеечку⁉️ Мои краткие мысли💬: ✅️Длинные ОФЗ. В пятницу рынок показал очень солидный отскок по всему рынку облигаций. ОФЗ не остались в стороне и так же отреагировали ростом. Долгосрочно ➡️ по прежнему идея 💡 неплохая если вы инвестируете по настоящему в долгую, особенно через ИИС. Да, может сейчас рост ОФЗ не такой как все ждали, но купоны по 12 и более процентов на такой долгий срок, плюс какой никакой рост по телу - неплохое вложение. Одни из самых интересных по прежнему считаю: 🔹️ $SU26248RMFS3 🔹️ $SU26253RMFS3 🔹️ $SU26254RMFS1 ✅️Флоатеры. Нужно понять здесь простую вещь, флоатер - всегда будет давать премию к ключевой ставке. Сильные эмитенты будут давать небольшую премию, компании с рэйтингом 🅰️+ и ниже, могут давать уже около 3-4%, что уже неплохо, ведь многие забывают об этом и смотрят на то, что если ставку снизят - флоатеры потеряют популярность. Это не так. С учетом текущих рисков по риторике ЦБ🏛 я буду доводить портфель 💼 флоатеров до 15-20%. В портфель недавно добрал следующих эмитентов: 🔹️ $RU000A10DG86 🔹️ $RU000A10DHV3 Так же максимально симпатизирует 🔹️ $RU000A10EG28 ✅️Корпоративные облигации. Здесь наверное ничего нового, я продолжаю добирать каждый месяц корпоративные бумаги с постоянным купоном. Тут все просто, ставка снижается ➡️ бумаги с постоянным купоном растут, ставка падает ➡️ облигации с постоянным купоном так же падают. Хоть в текущих реалиях это работает не совсем как по учебнику, но все же - это по прежнему самый спокойный и стабильный источник пассивного дохода. ⭕️Депозиты. Депозит друзья сейчас на мой взгляд актуален только в одном случае ➡️ защита от новостных шоков и просто как подушка безопасности. Считаю что как минимум до поздней осени 🍂 иметь часть портфеля на депозите - отличная идея 💡 ибо риски того, о чем говорят про осень и что там может произойти, еще полностью не исключены. ✅️Акции. Тут друзья пока не дам никаких однозначных мыслей. Ранее уже писал, что дивиденды $X5 $IRAO реинвестировал обратно в компании. Это долгосрочные активы, по этому цены меня вполне устраивали. Тут у нас на подходе дивиденды НМТП, Транснефть, Дом РФ, $SBER (самая большая позиция в портфеле). Все буду реинвестировать обратно, вопрос когда❓️ ⛔️Так как рисков все еще много, буду ждать нового отката рынка ниже 2000, предполагаю что можем быть даже ниже этих значений, по факту ничего на новостной повестке не поменялось. 💼Закупаться акциями пока точно не планирую по большому. Лучше потеряю часть роста рынка, но лучше сделаю покупки когда будет явный сигнал окончания тренда вниз📉. 💬Вот такие мысли друзья, рынок по прежнему полон инфоцыган, ТГ каналов которые загоняют инвесторов везде куда только можно, кто на покупки, кто на продажи. Скажу честно, у меня осталось буквально пара каналов где слежу просто за новостями рынка, от остальных уже давным давно отписался. Почему? Писал в предыдущих постах. Думайте свой головой и поверьте, результат отказа от этого инфошума псевдоинвесторов вас удивит😊 До новых встреч друзья, пока 👋
Card image 1
6
7
Invest_fest
Invest_fest

23 июля

$EUTR классическая схема Pump and dump. Если кто то заходил в бумагу - сочувствую. На что тут можно было рассчитывать - непонятно. Вообще я все время думал что такие схемы очень крутые только для Америки. Но у нас такое тоже можно встретить😁
6
7
Invest_fest
Invest_fest

22 июля

📄Облигации. 🛡Есть ли островок безопасности? 💡Какие есть идеи? Всем привет дорогие друзья 👋. 📣Ну что, последние дни ударили по нервам и портфелям очень большого количества инвесторов. Честно говоря мне самому стало грустно что портфель 💼 ушел в минус. Облигации ранее по телу всегда давали плюс, а сейчас хоть и пара процентов, но все же показывает минус. 😉Но не забываем что регулярный купонный доход и удержание бумаги до погашения сглаживают эти небольшие просадки. 📉В целом, видя на экране в некоторых эмитентах хоть и небольшой, но минус по телу, я задался вопросом - а какие бумаги пережили эту коррекцию и в т.ч. имеют более менее отстраненную зависимость от геополитики? Есть ли бумаги кто хотя бы сохранил номинал 100% или даже был выше? 🖋И в этом посте я бы хотел подсветить некоторое количество бумаг, которые стояли и держались особняком в эти смутные дни. 🧩Постараюсь передать мысли по бумагам лаконично, без лишней воды: 1️⃣ $RU000A10E655 🏗Глоракс. Очень качественный застройщик, отличный купон, все прошлые выпуски стабильно выше номинала. 2️⃣ $RU000A10DHX9 🐟Инарктика. Стабильно платит купоны, выпуски так же выше номинала, на мой взгляд одна из самых низких зависимостей от геополитики во всех её планах. 3️⃣ $RU000A10BYZ3 🏥Медскан. Всегда идет выше номинала. Внутренний рынок с минимальной зависимостью от геополитики. Качественный и крепкий бизнес. 4️⃣ $RU000A10DPW4 💰АФК Система. Хоть и имеет высокую долговую нагрузку, но тем не менее платит исправно все купоны по всем своим выпускам. Не думаю что что то поменяется. 5️⃣ $RU000A10EA08 💻Софтлайн. IT сектор, отличный купон. Прошлый выпуск был сильно выше номинала, просто перекредитовались. 6️⃣ $RU000A10EJZ8 🍶ЭкоНива. Банально но - кушать будем хотеть всегда. Крупный холдинг. Занимается как продуктами питания так и аграрной техникой и сельхоз производством. Бизнес выглядит неплохо, долг чуть подрос, но потихоньку снижается. Неплохой фикс купон. 7️⃣ $RU000A10DTF1 🟡Селигдар. Золотодобытчик. Растут финансовые показатели но и растет долг. Не думаю что с компанией что то случится. Но ставка сильно давит, особенно в последнее время, когда был пик кап.затрат. Хороший фикс купон. 8️⃣ $RU000A10B495 🚂РЖД. Все прекрасно знаем этого эмитента. Поддержка гос-ва, больше добавить нечего. Даже не представляю что может случится с компанией. Гос-во поможет, так как системно значимая. Очень неплохой квартальный фикс до оферты. Ранее была сильно выше номинала, сейчас в районе 103%. ➡️По облигациям как то так друзья. Так же не забываю о флоатерах, их на рынке много, на любой вкус и цвет. Ну и добавлю немного своих последних действий из мира акций: 🧩На див.отсечке добрал $SBER в долгосрочный дивидендный портфель 💼. 🧩 $DOMRF так же был докуплен после див.отсейчки. 💰Жду дивиденды по всем бумагам в портфеле. Думаю что реинвестировать все буду осторожно, так как данный отскок на рынке хоть и приятно видеть, но в целом новостей то позитивных нет, плюс так же риски роста ставок, ждём пятницу. ⚠️ В целом как такого риски никуда не делись, по этому полагаю что рынок может продолжить падение, но надеюсь все же это скоро закончится и мы будем богаты😊 💬На этом друзья пока все, пишите свои мысли по поводу реинвестирования дивидендов и в целом по рынку. До новых встреч, пока 👋
Card image 1
11
12