Профиль инвестора Invest_fest | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

💰Зарплата на инвестициях. Всем добрый вечер 🌙 дорогие друзья. Наверное получится ёмкий пост выходного дня. 🗞Темой данного поста послужило то, что в последнее время я начал натыкаться на мнения, посты, проповеди о том, что зарплата на инвестициях - это какой то миф и заблуждение. Сегодня я хотел бы дать свое видение по поводу этой самой "зарплаты". Поехали❕️ 💬Давайте представим такую картину: Вы решили получать пассивный доход или вторую зарплату. Здесь я вижу 2 типа людей: 1️⃣Первый тип. 💰Есть капитал. Предположим вы уже имеете капитал, пусть будет 10 млн. Вы покупаете: 🔸️ОФЗ; 🔸️Надежные корпораты, пусть даже немного можете присмотреться к эмитентам рейтинга 🅰️ и выше, так как там доходность выше чем по тем же вкладам; 🔸️Для ликвидности можно присмотреться к и другим. По сути, при грамотно составленном портфеле - вы получаете каждый месяц, а то и несколько раз в месяц или даже неделю выплаты. Вы можете на них жить, на какую то часть жить а часть реинвестировать или просто реинвестировать включая сложный %%%. ⚠️При всём при этом вы, не теряете капитал, а при хороших экономических условиях даже его наращиваете за счёт накопления и роста активов. 2️⃣📈Второй тип. Вы только создаёте свой капитал. Здесь ситуация обстоит чуть иначе. Для того что бы жить на зарплату - нужно сформировать капитал, по этому я думаю обладая даже 1 млн. рублей у грамотного человека не возникнет мысли тратить то накопленное что постоянно приходит. 💡И здесь можно пойти чуть по другому пути - вы можете наращивать капитал за счёт более интересных инструментов - акций. Тем самым создавая портфель к примеру 10млн. р. 💼 для будущей зарплаты. И тут можно выбрать так же: 🔸️ОФЗ, например длинный горизонт; 🔸️Корпораты, например ; 🔸️Акции, к примеру , - надежно, дивидендно. А так же компании постоянно растут. 🪓А теперь попытаюсь развеять несколько мифов, тех, кто считает саму зарплату от инвестиций мифом. 1️⃣⛔️Получать регулярные выплаты или продавать свои активы - это одно и тоже. Иногда можно услышать, что нет разницы: продать часть активов или получить дивиденд/купон. В обоих случаях деньги уходят из портфеля. ‼️$Лично на мой взгляд - ЧУДОВИЩНОЕ ЗАБЛУЖДЕНИЕ, где то сопоставимое с бредом. Представьте, что ваш портфель - это яблоневый сад. Дивиденды и купоны - это собранный урожай яблок. Вы продаёте яблоки, но сами яблони остаются на месте и будут плодоносить дальше. Продажа же актива (Яблоньки) - это когда вы рубите одну из яблонь и продаёте её на дрова. Капитал из сада выводится уже безвозвратно. Я думаю всем понятно что это значит. 2️⃣⛔️Зарплата на инвестициях - это только консервативные инструменты. 💬Друзья, ну тут буду просто лаконичен. Сейчас есть много инструментов которые дают доход существенно выше тех же депозитов. Акции, корпоративные облигации, даже ОФЗ на снижении ключа. По мимо этого, тех же акций с шикарным потенциалом роста и будущими дивидендами очень много, которые явно смогут помочь обогнать инфляцию, даже взять акции . Чем не ставка на рост актива? 3️⃣⛔️Зарплата на инвестициях - проигрыш на длинной дистанции. Здесь я считаю происходит самая главная подмена понятий. Сравниваются две принципиально разные цели: максимальный рост капитала и получение регулярного денежного потока. 💠Если вы молоды и ваша цель - накопить миллион за 2 года, то вам, скорее всего, подойдёт агрессивный портфель из акций роста с реинвестированием всей прибыли. И это правильно. ⚠️Но если вы вышли на пенсию и необходимо получать пассивный доход - такие риски для вас точно не приемлимы. 🔍ВЫВОД. Идея зарплаты на инвестициях - это не глупость и не заблуждение. Это одна из фундаментальных целей инвестирования для огромного количества людей. Такая стратегия была и будет всегда. Друзья, на этом пока все, пишите свои мысли, что думаете о зарплате на инвестициях. Данная тема очень противоречива, надеюсь можно будет конструктивно подискутировать 😊 До новых встреч, пока 👋

📉Флоатеры. Снижение ставки. Пора продавать? Всем добрый день 🏔 дорогие друзья. 💬Среди облигационеров и инвесторов чей портфель 💼 диверсифицирован такими бумагами как - флоатеры, идут разговоры о том, выгодно ли сейчас держать флоатеры или пора сокращать в них позицию и перекладываться в фиксы или какие либо другие инструменты. Попробуем разобраться: 💰Что сейчас по вкладам? По данным ЦБ на апрель 2026 года средняя ставка в топ - 10 банках упала к ~ 13,43%. Более доходные вклады еще держаться на акциях на уровне ~13-14%. А уж если смотреть от года и дольше - 10% и ниже. Не очень приятные цифры, правда? 📉Ориентир по снижению ключа остаётся пока неизменным ~13,5-14,5% к концу года. 📑А что же такое "Флоатер" и почему его активно берут в портфель и в целом не торопятся продавать? Флоатер - это облигация, чей купон привязан к ключевой ставке, плюс фиксированная премия эмитента. Например 15% +2% премия. 📉Если ставка падает: купоны флоатера снижаются, но не мгновенно, а с определенной задержкой. 📈Если ставка стоит на месте или растет: флоатеры чувствуют себя хорошо, подстраиваясь под рынок и обгоняя облигации с фиксированным купоном. В 2026 году мы видим что ставка снижается небольшими шагами, по 0,5%. Для флоатеров это конечно не самый явный плюс, но и не очень критично, так как в среднем, качественные флоатеры с рэйтингом 🅰️🅰️ и 🅰️🅰️🅰️ дают достаточно неплохой доход ~16,5 - 17,5% 🤔На что можно обратить внимание если сравнивать флоатер с депозитом? 🔻Депозит: фиксирует ~ 12,72% на год. Деньги лежат без начисления процентов. При досрочном расторжении - теряются проценты. 🔷️Флоатер: потенциально принесет куда больше ~17,5% (КС ~15% + премия ~2,5%). Купоны можно реинвестировать, получая сложный процент. Или же к примеру покупать фиксы (ОФЗ, корпораты), что тоже разумно. 📝Кому и зачем сейчас могут быть интересны флоатеры? 1️⃣Консервативным инвесторам. ЦБ может взять паузу в снижении в любой момент, если увидит новые риски для инфляции. В этом случае флоатеры продолжат приносить высокий доход, а вот длинные ОФЗ и корпораты могут и не вырасти так, как ожидаются, все таки такие бумагитрасчитаны не не здесь и сейчас а на более долгий срок. 2️⃣Инвесторам с "всепогодным" портфелем. 🛡Это своего рода подушка безопасности. Держать 20-30% портфеля во флоатерах и фондах денежного рынка - это разумная стратегия. Это "подушка", которая даст вам ликвидность и стабильный денежный поток. Плюс, флоатер - это всегда как правило лучше чем вклад. Ибо здесь ставка ключа плюс премия. Ну и никто не отменяет реинвестирование😉 3️⃣Ну и тем, кто не хочет гадать на "кофейной гуще" Пытаться предсказать, когда именно ставка упадет до 12, 13 или и так далее %. Флоатеры позволяют не гадать, а просто получать рыночную доходность здесь и сейчас. ⛔️РИСКИ: Для себя я наверное выделю 2 ключевых риска ⭕️Падение ставки - тогда флоатеры точно будут проигрывать фиксам сильнее чем ожидается. ⭕️Массовая продажа флоатеров и снижение тела, так как если ставку начнут снижать слишком сильно, могут более сильно перекладываться в другие инструменты с более высоким доходом. 🔍Вывод: Держать флоатеры в целом имеет смысл. Но нужно понимать когда из них нужно выходить, найти тот самый момент. Пока, не думаю что покидать такие бумаги разумно, так как там пока еще есть хороший доход, но тут решать вам и придерживаться вашей стратегии. У меня примерно 10% портфеля - флоатеры. Я к примеру держу такие бумаги: 🔸️ 🔸️ 🔸️ 🔸️ Консервативненько, неплохой купон, надежные эмитенты. Меня устраивает. На этом пока все друзья, пишите свои 💬 мысли что думаете о флоатерах. До новых встреч, пока 👋

💼Ларри Шведроу. Можно ли защититься от черных лебедей и спать спокойно?😴 Всем добрый вечер 🌙дорогие друзья. 🖋Сегодня хотелось бы посмотреть на еще один интересный портфель 💼 такого инвестора как Ларри Шведроу? Кто же он❓️ 🪪Ларри Шведроу - легендарный инвестор и директор по исследованиям в Buckingham Wealth Partners. Его главная идея: не пытайся предсказать будущее, а строй портфель, устойчивый к любому будущему. Если вы не можете знать, что будет завтра (война, дефолт, скачки ставки), ваша задача - быть готовым ко всему. 🏗️ Устройство портфеля: "30/70" Структура выглядит очень непривычно для Российского рынка: 🔻30% - Акции (только малые компании с низкой оценкой, так называемые Small-Cap Value). 🔻70% - Надёжные краткосрочные облигации или госбумаги. ➡️Почему именно 30% акций? Вместо того чтобы держать 60% в акциях всего рынка, лучше взять 30% в самом доходном сегменте - маленькие, но дешёвые компании. А остальное положить в защитные активы с регулярным доходом. 🔎И тут стоит задача, а можно ли такой портфель 💼 адаптировать под Российский рынок? Я попытался это сделать и вот что у меня получилось. Конечно это только моё мнение но такой портфель мне показался достаточно интересным: 💠АКЦИИ (30%) 🧩Дивидендные акции второго эшелона: 🔸️ достаточно неплохая история, платила до этого интересные дивиденды. В целом чувствует себя неплохо по отношению к рынку и есть запас роста под снижение ставки. 🔸️ в целом, за 2026 год ожидается див. доходность ~ 14%. Тут ставка на оживление рынка труда. А в целом неплохая и маржинальнпя история. Монополист как ни как в своей отрасли. 🔸️ тут так же интересная история под снижение ставки и развитие самого банка, в частности огромную перспективу имеет потенциал экосистемы который пока не все оценивают. Прогнозируемая див. доходность ~8-14%. Сам лично аккуратно подбираю данного эмитента. 🧩Акции роста второго эшелона: 🔸️ качественный бизнес внутреннего рынка. В целом все равно на геополитику. Планирую на текущей коррекции начать формировать позицию. 🔸️ этот игрок удивил совсем недавно. Нравится бизнес, ритейл, так же устойчивый к внешним шокам. Так же привлекает как компания развивается и совершает классные сделки слияния, например OBI. 🔸️ очень агрессивная ставка на потенциальный рост. Чистая геополитическая история. Шансы есть на восстановление, но нужны драйверы. Долгосрочно имеет место. 💠НАДЁЖНЫЕ ОБЛИГАЦИИ ИЛИ LQDT (70%) Здесь я как всегда буду отдавать предпочтение самым популярным на мой взгляд инструментам: 🧩ОФЗ. Фиксированный купон: 🔸️ 🔸️ ➕️ корпораты, как пример: И многие другие..... 🧩Ликвидные инструменты: Фонды денежного рынка - доходность ~ как по вкладу, быстрая ликвидность, надёжность. ⭕️ИЗ МИНУСОВ. 🔄В момент когда рынок будет расти - такой портфель может не дать того роста, что даст широкий рынок. Но при падении рынка, такой портфель может составить вам хорошую службу. 💡В российских реалиях такой портфель 💼 смотрится интересно потому что: высокая ключевая ставка делает облигации конкурентными акциям, а второй эшелон даёт потенциал роста, когда рынок восстановится. ❓️Что думаете друзья по поводу такого портфеля? Возможная жертва ради роста рынка? Или защита от падения во время прилёта "черных лебедей"? На этом пока все, до новых встреч, пока 👋

💼 Портфель Гарри Брауна. "Золотая Бабочка 🦋 " Всем добрый вечер 🌙 дорогие друзья. 🖋Сегодня я хотел бы посвятить пост достаточно интересному, с учетом текущих экономических событий и в то же время простому портфелю - Гарри Брауна. 💭Но кто он? Гарри Браун. 🧩Американский инвестор и финансовый консультант, который в 1980-х годах придумал "Вечный портфель". Его философия: "Я не знаю, что будет с экономикой завтра, поэтому я готов ко всему". "Золотая бабочка" - это модернизированная версия его стратегии, которая добавляет больше динамики за счёт акций роста. 📊Структура портфеля "Золотая Бабочка": 🔸️Акции крупных компаний - 20% (рост в хорошие времена); 🔸️Акции малой капитализации - 20% (ставка на агрессивный рост компаний); 🔸️Длинные гос. облигации - 20% (защита от падения ставки); 🔸️Короткие облигации/кэш - 20% (ликвидность и подушка, на всякий случай😉); 🔸️Золото - 20% (защита от инфляции). 💬Почему это интересно? В любой экономической ситуации (рост, кризис, инфляция, дефляция) одна из частей портфеля будет расти, пока другие находятся не в лучшей форме. ☝️А может, будет расти не только 1 часть (рост золота тому пример). 💰Как собрать "Золотую Бабочку" инвестору на Российском рынке? Я постарался адаптировать данный портфель 💼 под наш рынок и вот мои мысли и соображения по этому поводу: 1️⃣ Акции крупных компаний (20%): Сюда могут войти такие компании как: 🔸️ 🔸️ 🔸️ 2️⃣ Акции малой капитализации (20%): Здесь конечно простор от "мала до велика". Но я для себя выделил вот такие бумаги: 🔸️ 🔸️ 3️⃣ Длинные гособлигации (20%): Здесь уже не раз называл свои любимые ОФЗ: 🔸️ 🔸️ И соответственно другие выпуски, 26247, 26250, 26253, 26252 и так далее. 4️⃣ Короткие облигации / Фонды денежного рынка (20%): Коротких облигаций на рынке полно, я думаю для себя каждый сможет найти интересный выпуск, но я бы больше отдал предпочтение LQDT - 5️⃣ Золото (20%): Тут вариант либо через фонды - , либо через биржевое золото - 🔄 Самое важное: ребалансировка Раз в квартал или полгода нужно возвращать доли к целевым 20%. Как это работает❔️ 📖Если акции выросли до 25%, а золото упало до 15% - вы продаёте часть акций и покупаете золото. Продаём подороже, покупаем подешевле, все до безобразия просто. Друзья, наверное такой портфель 💼 подойдет больше начинающим инвесторам, но я убежден в том, что такой портфель могут использовать и бывалые игроки рынка, кто хочет надёжности и умеренного дохода. В текущих экономических реалиях, для российского рынка такой портфель 💼 может показать себя даже лучше чем ожидается, так как тут сразу играет несколько факторов: - снижение ключа; - низкие мультипликаторы компаний; - потенциал роста золота. 📝В совокупности, эти факторы могут привести к умеренному, даже выше рынка росту вашего капитала. 💰В целом, портфель выглядит достаточно интересно и я считаю что отталкиваться от стратегии именно такого портфеля очень разумно как новичку, владельцам больших капиталов и профессиональным участникам рынка. 🩵Друзья, если было интересно, буду рад вашей поддержке. На этом пока все, до новых встреч, пока 👋

📚Не учатся ничему некоторые и учиться не хотят..... 🌅Всем добрый день дорогие друзья. 📣Хотел просто написать небольшое мнение касаемо текущего снижения корпоративных облигаций. Вот друзья, вот есть на мой взгляд мусор 🗑 на подобии ,куда очень много, так скажем "персон" загоняли инвесторов. "Красивые дивиденды", "потенциал роста" и все в этом духе. ⚠️Даже к примеру в данных бумагах, хоть и хорошие доходности, но скажите себе честно: вы готовы спать спокойно когда творится такой балаган? 🔕Ну уже давно идут звоночки о том, что компания переходит в какую то не понятную фазу. Да, если смотреть на финансы компании, там может еще есть за что цепляться. 🧩Но во первых - компании не сильно нужна дорогая нефть ⛽️. Во вторых - не кажется ли вам что уж слишком много шума вокруг нее. Тут иски, там суды, уже второй тех.дефолт по облигациям. 😡А ведь что больше всего прям бесит - начинают из за подобного мусора 🗑 распиаренного лить другие корпораты. 💸Лично я скажу спасибо тем, кто даёт купить нормальных эмитентов по выгодной цене. Жалко тех, кто на фоне таких новостей и прочего, начинает продавать хорошие бумаги себе в убыток или что еще хуже покупать ВДО и терять там деньги 💰. 💡Друзья, не ведитесь вы на поводу у рынка, зачем сливать действительно неплохие бумаги из-за вот таких ВДОшек, а что еще хуже продавать в минуса. Логики не вижу от слова совсем. Если вам интересен сегмент около ВДО - присмотритесь к той же АПРИ: 🧩Это конечно не ИИР, но тут хотя бы компания ну прям очень круто себя ощущает. ✅️ Доходность - супер (есть риски за премию) ✅️Средние и длинные горизонты погашения. ✅️Почти все - без оферт и амортизаций. Так же по классике начинают лить и другие хорошие бумаги. Что вам сделал Самолётик?) В компании все неплохо, но на фоне какого то Евротранса и его за собой потянули, как в прочем и другие эмитенты рэйтинга 🅰️ и выше. Странно..... Вот такой небольшой крик 😱. Надеюсь вы будете разумными инвесторами и не будете делать глупости. P.S. Будьте как эти котики🥰 До новых встреч друзья, пока 👋

💼Что новенького в портфеле? Что беру, к чему присматриваюсь?💬 Всем добрый вечер 🌙 дорогие друзья. 🏖Сегодня решил написать небольшой пост выходного дня о покупках активов в портфель 💼, честно сказать давно не писал в таком ключе. 💸Регулярно добавляю в портфель как акции так и облигации: 1️⃣АКЦИИ. ✅️🛍 В 4Q25 оборот вырос на 33%, выручка - на 43%, EBITDA - 43,2 млрд руб. (+157%). Компания вышла в чистую прибыль (3,7 млрд руб.) против убытка год назад. Хотя в целом, не так давно очень большая часть инвесторов говорила о том, что Озон убыточная компани, не предрекая ей светлого будущего. Конечно же большая часть этих же людей немного "переобулась"😉 Хорошая компания. Её услугами пользуется фактически вся страна и она продолжает наращивать свое присутствие во всех сегментах жизни - начиная от онлайн покупок и продолжая банковским делом. Я думаю её экосистема еще себя покажет. 🔴 Выручка за 2025 год выросла на 32% до 1,441 млрд руб. Совет директоров рекомендовал дивиденды за 2025 год в размере 110 руб. на акцию (доходность ~ 2,4%) - это на 37,5% больше, чем год назад (80 руб.) Предполагаю тут много комментировать нет смысла. ✅️Сильная компания с устойчивым бизнесом. По мультипликаторам стоит вполне себе адекватно, имеет монопольное положение в некоторых сферах, развивает экосистему и технологии. Я думаю это отличный вариант на горизонте 2-5 лет. 🏦 Лидер по объёму в моем портфеле после 🔹️Чистая прибыль - 192,4 млрд.р. (+ 57%); 🔹️ROE - 29,1%; 🔹️Чистые процентные доходы выросли на 37% до 520 млрд.р.; 🔹️Чистые комиссионные доходы - на 38% до 146 млрд ₽.; 🔹️Стоимость риска снизилась до 5,7% с 7,3% годом ранее - качество кредитного портфеля улучшается, что скажется на прибыли компании. 💰Совет директоров рекомендовал финальные дивиденды за 4Q25 в размере 45 руб. на акцию. Это очень мало конечно же, но просто пусть будет приятным бонусом😊. 🧩СПЛИТ. Акционеры уже одобрили дробление акций в соотношении 1 к 10 . После сплита. Акция станет дешевле в 10 раз что добавить еще большей привлекательности компании. ➡️Ситуация с Полюс Золото я думаю хороший пример сплита. 2️⃣📝Облигации. Здесь просто добрал в портфель 💼 несколько эмитентов: 🔸️Р-Вижн 🔸️ЭкоНива 🔸️АПРИ Все имеют неплохой купон, достаточной неплохие рейтинги и устойчивое финансовое положение. АПРИ хоть от части и считается ВДО, но так как компания имеет хорошее положение на рынке стройки и прекрасные отчёты, пока я готов использовать часть портфеля под данного эмитента. Но без фанатизма☝️ 💰Большая часть пополнения по прежнему идёт именно в облигации. Так как я более консервативный инвестор и люблю регулярный пополняемый денежный поток. Беру как ОФЗ так и корпораты, стараюсь приобретать компании с рэйтингом не ниже 🅰️. На этом пока все друзья, пишите ваши мысли💬, что делаете сейчас вы и что добавляете в свои портфели, будет интересно подискутировать

📉Вклады снижаются. 🎯На что сейчас обратить внимание? Всем добрый вечер 🌙 дорогие друзья. 💻Решил немного посмотреть что там творится со вкладами и честно, немного расстроился 🥲. Что же там такого? Вот какие процентные ставки по вкладам нам сейчас предлагают как минимум 3 ведущих банка страны: 🟢СБЕР. 🔸️3 месяца: 14%. 🔸️6 месяцев: 13,1%. 🔸️12 месяцев: 10,5%😢 🟡Т-Банк. 🔸️3 месяца: 12,8%. 🔸️6 месяцев: 13,61%. 🔸️12 месяцев: 12% 🔵ВТБ. 🔸️3 месяца: 12,9%. 🔸️6 месяцев: 12,5%. 🔸️12 месяцев: 10,9%. В среднем, максимальная ставка ТОП-10 банков ~13,56%. ⚠️И обратите внимание друзья, это не пополняемые вклады. ‼️Никакого сложного %%% здесь не будет. ⭕️В чем сейчас самая главная проблема вклада? 💰Главная проблема депозитов сейчас - это риск реинвестирования. Вы кладёте деньги на 3-6 месяцев под 14–14,5%. Когда вклад закончится, вы пойдёте переоформлять его. Но через полгода ключевая ставка, скорее всего, будет ещё ниже. Так как тренд по снижению 📉 ставки уже задан. Что это значит прямо сейчас если подумать хотя бы чуть чуть наперёд ❓️ Сегодня мы получаем 14%, а через полгода будем перекладываться под 12-13%, а ещё через полгода - под 10 - 11%. Ваша средняя доходность за год окажется ниже, чем кажется сейчас. 🔻Так еще и нет возможности реинвестировать доход, который могут дать облигации с ежемесячным купоном. 💡Что прямо сейчас будет точно выгоднее вклада в перспективе хотя бы даже на 1 год? 1️⃣ОФЗ (длинные) с фиксированным купоном. 🧩Напомню о самых интересных из них: 🔸️ YTM ~14,6% 🔸️ YTM ~14,8%. 🔸️ YTM ~14,4%. Ну и соответственно неплохой купон ~12% в среднем. ✅️Здесь мы с вами фиксируем доходность на очень долгий срок и получаем гарантированно купоны. Плюс рост тела 2️⃣Надёжные корпоративные облигации (с фиксированным купоном) 💠Тут доходность немного интереснее ~15-16%. Из главного стоит выделить - реивестирование купонов, что даёт нам возможность заработать еще больше на сложном проценте. Здесь как пример можно присмотреться к следующим эмитентам которых держу сам: 🔸️ YTM - 14,79% 🔸️ YTM - 14,84% 🔸️ YTM - 15,94% 🔸️ YTM - 18,71% 📃Ну и в целом выбор корпоратов огромен, есть где разгуляться. 3️⃣Фонды денежного рынка. ✅️Да на данный момент я считаю что все еще актуально формировать часть портфеля с помощью LQDT. Здесь нам поможет Из плюсов: ✅️Доходность ~15-16; ✅️Быстрая ликвидность; ✅️Высокая надёжность, фактически безрисковый инструмент. Из минусов: ❌️Доходность падает вместе со вкладами; ❌️Риск оттока средств с фондов и тем самым потенциал снижения стоимости самого фонда; ❌️Нет возможности получать пассивный доход и работать со сложным процентов в отличие от облигаций. 🔍ВЫВОД. Вклады всё ещё дают неплохую доходность, но они не фиксируют её надолго. Как только ставка пойдёт дальше вниз, ваши следующие вклады будут приносить меньше. Облигации и фонды денежного рынка позволяют либо заморозить высокий процент на годы вперёд, либо сохранить ликвидность с сопоставимой доходностью. Я думаю что именно сейчас стоит пересматривать структуру портфеля что бы не упустить момент. Не ИИР, просто моё личное мнение. На этом пока все, до новых встреч друзья, пока 👋

🗞HeadHunter. Дивидендный друг или долгосрочная ловушка? Всем добрый день 🌅 дорогие друзья. ⬇️Друзья, не так давно я делал небольшую серию постов о том, какие компании есть в моем портфеле и кто будет новичком для покупки в 2026 году. Хотел бы поделиться с вами своим мнением касаемо акции, которая есть в моём портфеле и по которой постепенно наращиваю позицию, - ✅️Безусловный лидер рынка онлайн-рекрутинга в России и СНГ с долей около 60%. ⚠️Последние отчёты вызывают вопросы: выручка почти не растёт, а дивиденды все таки дают какой то позитив. Что же все таки происходит в компании? Обо всем по порядку. Поехали❕️ 📊Отчет. По итогам 2025 года выручка HeadHunter составила 41,2 млрд. рублей, увеличившись на 4% . 🔸️Скорректированная EBITDA - 22,8 млрд рублей; 🔸️Рентабельность сохранилась на уровне выше 50% . 🔸️Чистая прибыль снизилась до 17,9 млрд рублей. ⁉️Что это значит: бизнес как будто замер. Рост минимальный, а чистая прибыль упала. Причина известна многим - охлаждение рынка труда. А что же происходит с рынком труда ❔️ Главная проблема HeadHunter как оказывается не в самой компании, а именно клиентах. Рынок труда окончательно перешёл на сторону работодателя (вакансий мало, людей много). 🧮Ключевые цифры: ➡️Количество вакансий за год сократилось на 28%, а число активных резюме выросло на 37%. ➡️Платящие клиенты HeadHunter сокращаются 4 квартала подряд, общее снижение за год - 15,4%. ❗️При этом выручка от крупных клиентов выросла на 10,5%, а от малого и среднего бизнеса - снизилась. Компании экономят на найме, и в первую очередь страдают МСП, которые массово уходят с платформы. ⚠️Поговаривают что найм может происходить и в телеграмме и других платформах, что конечно же дешевле чем на HH. 💰Дивиденды. Тот самый приятный бонус. 💠Совет директоров рекомендовал финальные дивиденды за 2025 год в размере 233 рублей на акцию. Вместе с промежуточными (233 рубля за 1 полугодие) общая сумма дивидендов за 2025 год составит 466 рублей на акцию. 💸Дивидендная доходность: ~ 15,6%. На выплаты направляют более чем 100% скорректированной чистой прибыли. Здесь компания использует накопленную ликвидность для поддержания дивидендов. 🔍Прогноз на 2026 год: 🔹️Менеджмент HeadHunter ожидает рост выручки в пределах 8% в 2026 году при сохранении рентабельности EBITDA выше 50%. 🔹️Начало года выглядит несколько лучше ожиданий, особенно в сегменте крупных клиентов. Малый и средний бизнес по прежнему под давлением. Признаки стабилизации в этом сегменте начали проявляться к концу 2025 года. Но пока все еще грустно. 🔻Например очень сильно загибается ресторанный бизнес. Это как пример сокращения вакансий. 📝Вывод. За и против. 🧩Что нравится? ✅️Стабильные дивиденды; ✅️Высокая маржинальность бизнеса; ✅️Чистая денежная позиция. На конец 2025 года у компании 14,7 млрд рублей свободных денег. ⭕️Что настораживает? ❌️Клиенты уходят. Падение числа платящих клиентов идёт 4 квартала подряд. Это плохо; ❌️Рынок труда не восстановится быстро. Большинство аналитиков ждут улучшения не раньше второй половины 2026 года или даже 2027 года; ❌️‼️⚠️Риск отмены IT-льгот. Если налог на прибыль вырастет с 5% до 20-25%, чистая прибыль может упасть на 15–20%, что ударит по дивидендам. Это САМЫЙ жёсткий триггер. 💬Моё краткое мнение: Друзья, Хедхантер это идея на восстановление рынка труда и плюс попутные дивиденды. Тут история роста может затянуться на несколько лет. Так же не исключаем риски, которые могут ударить и по дивидендам. 💰Я лично по немногу на просадке добираю позицию, так как все таки верю что компания будет показывать умеренный рост и платить стабильные дивиденды, что соответствует моей стратегии. 💡Но сейчас на рынке я думаю есть и более интересные идеи. Что вы думаете по поводу Хедхантера? Пишите свои мысли. До новых встреч друзья, пока 👋

🎯Первый старт. Как не разочароваться в начале пути? Всем добрый вечер 🌙 дорогие друзья. 🖋Этот пост я хотел бы посвятить о том, что многие инвесторы вначале своего пути, купив не ту акцию или актив, часто разочаровываются в рынке и теряют средства или уходят из него совсем. 🤔Вообще я считаю что начинать инвестирования нужно точно не с акций а с более простых активов, к примеру фонды или облигации. 🥋Но если вы все таки решили пойти таким путем, то на что же обратить внимание что бы не потерять? 💬Я думаю новичков мало на первое время интересуют мультипликаторы и сложный анализ. Нужна понятная компания. И вот мой небольшой критерий для выбора: ✅️Лидерство в отрасли (голубые фишки). Крупные компании меньше "штормит", и они быстрее восстанавливаются после падений. ✅️Понятный бизнес. Вы должны понимать, как компания зарабатывает ваши деньги, пользуясь её продуктами сами (но не всегда так работает 😉) ✅️Дивидендная история. Российский рынок любит дивидендные истории. Реинвестирование прибыли, сложный процент, все это пойдет на руку на старте. 📝Исходя из этого я выбрал 5 компаний наиболее подходящие на мой взгляд для такого начального, диверсифицированного портфеля 💼. 1️⃣🏦 . Это "голубая фишка" номер один в России. Сбербанк - лидер по прибыли и самый надёжный банк. Самая любимая акция любого розничного инвестора. Стабильный рост, выплата дивидендов ~12-14% доходности, так же не сильно волатильна на новостях. 2️⃣⛽️ . Сложности с зарубежными активами, сильный рубль, низкая нефть. Все явно не в пользу Лукойла. Но даже в такое сложное время, компания сохраняет свои позиции на рынке, платит дивиденды, практически не имеет долговой нагрузки. 🔚А что же будет когда негатив закончится? Решать только вам 3️⃣🍏 . Люди будут покупать еду всегда, независимо от ставки ЦБ и геополитики. Сейчас выручка ритейлера растёт, и даже после рекордных выплат прошлого года бизнес остаётся устойчивым. По прогнозам менеджмента, ожидаемый рост выручки в 2026 году составит 12–16% . Это стабильность и понятный рост на дистанции и плюсом дивиденды, хоть и не такие большие как раньше, но все впереди. 4️⃣💡 . Компания много инвестирует и имеет большие кап. затраты. Часто её недооценивают в портфелях так как долгое время компания находится практически на одних и тех же уровнях. Но. Компания не зависит от цены на нефть и курса рубля, её бизнес - продажа электроэнергии - а это стабильность. У компании отрицательный чистый долг. Огромная подушка кэша. Плюс стабильные дивиденды на уровне ~10%. Считаю это неплохим активом с неплохим потенциалом роста в будущем. 5️⃣🛢 . Транснефть не зависит от цен на нефть, так как её бизнес - это транспортировка нефти. Тарифы индексируются на инфляцию, а компания имеет значительную чистую денежную позицию, получая выгоду от высоких ставок (так же как и Интер РАО) Дивиденды ~14%. Одна из лучших дивидендных фишек российского рынка. При снижении 📉 ключевой ставки предполагаю значительную переоценку актива. 💰Я считаю что эти компании помогут на старте не разочароваться в рынке и в целом они будут смотреться хорошо в любом портфеле. 💬Пишите в комментариях, что бы вы добавили на старте инвестиций. Всем до новых встреч, пока 👋

Добрый вечер 🌙 дорогие друзья. 📉Ну что, 20 марта ЦБ снизил ключевую ставку до 15%. Это седьмое снижение подряд, и, судя по сигналу регулятора, цикл смягчения продолжится. Мои друзья, знакомые, коллеги все чаще задают вопрос: как перестроить облигационную часть портфеля, чтобы не упустить потенциал роста, но и не попасть в ловушку со ставкой и другими факторами? 🛡И я хотел бы предложить свою концепцию "всепогодного облигационного портфеля" которой стараюсь придерживаться я сам. И вот его структура: 1️⃣Длинные ОФЗ. (25%) ✅️Самые надежные облигации, бенефициары снижения ставки и шанс зафиксировать доходность на очень долгий срок. Потенциал роста к концу года ~ 20%. ✨️Мои фавориты: 🔸️ 🔸️ 🔸️ 2️⃣Корпоративные облигации. (40%) ✅️Самый популярный выбор инвесторов 25 и 26 года. Выбираю по рейтингу не ниже 🅰️. Исключение это выпуски АПРИ. Нравится застройщик и чувствует он себя в порядке. 🔸️Фиксированный купон; 🔸️Высокая доходность которую можно фиксировать на несколько лет; 🔸️Возможность ежемесячного реинвестирования. ✨️Одни из моих выпусков: 🔸️ 🔸️ 🔸️ 3️⃣Флоатеры. (15%) ✅️Флоатеры все ещё дают неплохую премию к ставке. Так же они помогут защитить портфель на случай более долгого снижения ключа или ее роста. Тем не менее в 26 году считаю актуально держать флоатеры. ✨️Что держу сам: 🔸️ 🔸️ 4️⃣Замещающие облигации. (20%) ✅️Тут я делаю ставку на девальвацию рубля. 25 год конечно показал урок, что не все идёт так как ожидают аналитики и в целом ситуация, но 26 год пока что даёт свои предпосылки к росту курса 💲💲💲. Совсем недавно он уже поднимался до ~ 85 р. Считаю что в 26 году замещайки могут дать доходность не хуже рублевых облигаций. Плюс минус жду доходности около 20% до конца года. ✨️Что сам держу: 🔸️ 🔸️ 🔸️ ☑️Друзья, такой структуры стараюсь придерживаться сам. На данный момент рынок еще дает возможность приобрести в портфель хорошие бумаги, так как пока они еще не успели сильно вырасти. Но при снижении ставки к 14% и ниже, я думаю мы увидим неплохую переоценку и вот тогда поезд с хорошей доходностью почти уедет. 💬Но это просто моё мнение, как будет на самом деле - покажет время. А что делаете сейчас вы со своим портфелем облигаций? Пишите в комментарии, будет интересно подискутировать😊 До новых встреч друзья, пока 👋

📉Ставка 15% - последний поезд уже уходит? Что же дальше? 📉Банк России снизил ключевую ставку с 15,5% до 15% . Это седьмое снижение подряд с июня 2025 года . Годовая инфляция на 16 марта составила 5,9% ☑️Решение совпало с ожиданиями рынка - 26 из 30 аналитиков прогнозировали именно этот шаг . Но я думаю тут главное даже не само решение, а сигнал: в релизе ЦБ исчезла фраза о необходимости поддержания жёсткой ДКП. 1️⃣Что думаю? Во первых, если вы обратили внимание, то облигации фактически никак не отреагировали на снижение ставки. Все уже было учтено в цене, все покупки делались заранее. Я считаю что к следующему заседанию новый виток роста как ОФЗ так и Корпоратов с фиксированным купоном продолжится. 💡Не ждите идеального момента. "Если не знаете когда начать инвестировать? Начните сейчас". 2️⃣Длинные ОФЗ - главные бенефициары. 🧮Не так давно оценивал потенциал длинных ОФЗ в ~ 20-25% на горизонте 12 месяцев . Сейчас доходности в длине опускались ниже 14,5%, но потенциал остаётся. При дальнейшем снижении ставки до 12% годовых доходность от переоценки может составить более даже более 25%. Эти ОФЗ держу сам и в них вижу наибольший потенциал (да в целом там все потенциально будут расти😉) 🔸️ 🔸️ 🔸️ 🔸️ 🔸️ 3️⃣Помним про корпоративные облигации. С учётом того что депозиты уже сейчас в среднем предлагают ставку ~14-14,5%, с учётом акций чуть больше НО на короткий срок и буквально несколько месяцев, то корпораты так же одни из бенефициаров шикарного роста. 💡По этому корпораты с фиксированным купоном и флоатеры, выглядят очень неплохо, приведу пример буквально нескольких выпусков для понимания которые так же держу: 🔸️ 🔸️ 🔸️ 🔸️ 🔸️ 🔸️ ⏰️Почему лучше не затягивать с набором позиций? Я вижу три причины действовать сейчас, а не откладывать: ☑️Хорошие цены постепенно уходят..... Рынок облигаций реагирует на ожидания быстрее, чем на факты. Если ждать, пока ставка упадёт до 13–14%, котировки уже будут выше. Войти "на дне" после такого ралли почти невозможно; ☑️Инфляция. А она постепенно подходит к цели и это говорит только об одном - снижении ставки в дальнейшем будем продолжаться, пространство для этого есть. ☑️Конкуренция депозитов слабеет. Средняя максимальная ставка в топ-10 банков уже ниже ключевой . При дальнейшем снижении депозиты станут ещё менее интересны. Часть этих денег неизбежно пойдёт в облигации и акции, поддерживая цены. 📝В двух словах что делаю сейчас. ✅️Наращиваю позицию в ОФЗ; ✅️Добираю качественные корпораты не ниже 🅰️ рейтинга; ✅️По немногу добавляю Флоатеры. 💠Как пример последней покупки: 🔍ВЫВОД: Возможно где то сейчас находится та самая точка или возможность которая ещё позволяет брать облигации как ОФЗ так и корпораты по оптимальным ценам. Может быть таких хороших цен скоро не будет, а может и будет, никто не знает. Я считаю что облигации будут расти по телу, так как переток денег на рынок - не избежен. Все это не ИИР друзья, а просто мои мысли. Всегда 💬 думаем своей головой. На этом пока все друзья, до новых встреч, пока 👋

🔥И снова по новой. ⛏️ЮГК. Возможность или конец истории? Всем добрый вечер 🌙 дорогие друзья. 📢Сегодня я просто не мог пройти мимо новости о , так как сам являюсь держателем облигаций данной компании, а именно держу выпуск . ⚠️Что же случилось ⁉️ 📌Судебные приставы наложили арест на денежные средства компании в размере 32,1 млрд рублей. 🗞А теперь давайте, выдыхаем и разбираем все по полочкам. 🧩Для начала смотрим хронологию событий: 1️⃣Июль 2025 года: Генпрокуратура выиграла иск об изъятии акций ЮГК у бывшего владельца Константина Струкова в пользу государства. Компания была национализирована и перешла Росимуществу; 2️⃣Февраль 2026 года: Мосгорсуд вынес определение - компания обязана перечислить на свой депозитный счет всю нераспределенную прибыль за 2025 год и предыдущие периоды. Сумма - не менее 33,3 млрд рублей; 3️⃣5 марта 2026 года: Возбуждено исполнительное производство для обеспечения этого решения; 4️⃣13 марта 2026 года: Судебный пристав вынес постановление об аресте средств компании в банках на сумму 32,1 млрд рублей; 5️⃣16 марта 2026 года: то есть сегодня, эта новость стала прям публичной. ⚠️Что важно понять: Арест наложен не на акции и не на облигации, а на денежные средства на счетах. Это обеспечительная мера, чтобы гарантировать исполнение решения суда о перечислении прибыли. 📉Акции на фоне новости потеряли порядка 16%, облигации потеряли около 14%. 🫣И тут появились сразу эксперты которые похоронили компанию. Чуть ли не каждую секунду были слышны сообщения: "Югк Конец", "Все? Доигрались?", "Больше никогда не зайду в эту бумагу", "Казино", "Облигационеры, не ждите возврата своих денег", "Удачи держателем облиг. вернуть свои деньги" и просто все в этом духе. 🫡Кстати, лицо людей кто хоронил облигационеров прям щас представили? Там облиги уже в планке на покупку стоят. Спасибо вам огромное, те кто разгоняют панику, дали заработать прям очень хорошо. На максимальной точке просадки облиг в диапазоне 86-88% от номинала подобрал. 💬Но давайте уйдём от этой эйфории и перестанем смеяться над теми кто разгонял панику, продавал в минуса и перейдём к мыслям что может быть дальше? ⚠️Риски, которые видят сейчас все. 📛Кассовый разрыв: У ЮГК попросту нет таких денег. Согласно последней отчетности, на конец июня на счетах компании было всего 1,4 млрд рублей . Откуда брать 32 млрд — большой вопрос. 📛Технический дефолт: Если компания не найдет средства и не перечислит их в трехдневный срок для обеспечения на депозитном судебном счете, это может спровоцировать технический дефолт и падение стоимости всех бумаг. 📛Неизвестность: Мы не знаем, как новое руководство будет выстраивать политику в отношении кредиторов и выплат по облигациям . 🌄Какие у нас открываются возможности? ✅️Акции и облигации упали в цене, почему бы по тем же облигам не зафиксировать неплохой купон так еще и ниже номинала? Я сомневаюсь что здесь держатели облигаций будут брошены, слишком крупный резонанс может быть. ✅️Бизнес продолжает работать: ЮГК - крупный игрок с реальными активами: месторождения в Челябинской области, Красноярском крае и Хакасии, 2-е место в РФ по ресурсной базе . Золото из земли не исчезнет как никак. ✅️Государство - собственник: С одной стороны, это риск неэффективности. Но если посмотреть с другой стороны, вряд ли государство допустит банкротство стратегического золотодобывающего актива. Тем более, что в Минфине ранее заявляли о планах продажи пакета. Но репутация и сам актив должны быть в хорошем состоянии что бы его продать так же хорошо. Как будто логично. 🔍ВЫВОД: это просто моё мнение но все же. ☑️Если вы в позиции, я бы держал и акции и облигации. ☑️Если позиции нет к примеру по облигациям, имеет место зафиксировать хороший доход. Помни про риски, тут каждый сам решает. ☑️Если вы прям консервативный инвестор, наверное лучше обойти эту историю стороной. 💬Думайте своей головой друзья, ваши деньги 💰, ваше решение. ⚠️Не ИИР. До новых встреч друзья, пока 👋

🔥Страсти в Иране не утихают, не забывайте про свой портфель 💼. Всем добрый вечер 🌙 дорогие друзья. 🖋Решил записать небольшой пост выходного дня и отвлечься от очередных новостей про нефть ⛽️. 💡Друзья, порой пока новостной фон окружен каким то событием, мы часто забываем о своей стратегии, тактике и дисциплине в инвестициях. Зачастую такой новостной "шум" может сбить нас с нашей цели. 🎯Моя цель - пассивный доход, долгосрочное инвестирование, что бы в будущем жизнь казалась более комфортной. Именно по этому хотел бы сегодня написать несколько мыслей 💬 об одном из инструментов который может помочь осуществить эту цель - 💰замещающие облигации. 🧩На данный момент мой портфель состоит на 25% из замещающих облигаций. Почему ❓️ 1️⃣ Защита от ослабления рубля Если рубль пойдёт к 85–90, как ждут по рынку, мои замещайки в рублях автоматически станут дороже; 2️⃣ Надёжность эмитентов Газпром, Новатэк, Сибур, РЖД — компании с высокими рейтингами. По сути, я покупаю доллар под 6–7% годовых с минимальным кредитным риском; 3️⃣ Нет инфраструктурных рисков Все расчёты внутри России, через наши депозитарии. ✅️Почему может и дальше расти? 📌 Главная новость: Минфин остановил валютные операции 4 марта 2026 года Минфин России объявил, что в марте не будет проводить операции по покупке/продаже валюты и золота в рамках бюджетного правила; 📌 Дальнейший трек снижения ключевой ставки. 📌Геополитика. Конфликт в Иране по разным причинам может вызвать рост доллара 💵. Например покупка Гос.облигаций США как "тихая гавань" с понятной доходностью и надёжностью в период нестабильности. 💰Сколько потенциально можно заработать, если базовый прогноз аналитиков и инвест. домов реализуется ❓️ 🧮Друзья, при самой простой математике, если курс доллара уйдёт в диапазон 90-95 рублей за доллар 💵, то дополнительно к тому купону что имеют самые надежные бумаги, а это примерно ~7% , мы можем дополнительно получить ~ от 10 до 15% доходности. 💼Что сам держу в портфеле ❓️ Сам лично держу следующие выпуски: 💠 💠 💠 💠 💠 Все облигации с ежемесячным купоном, который так же можно реинвестировать. 💡 Главный вывод. Решение Минфина — это не техническая пауза, а часть более широкой картины. Бюджетное правило, которое много лет поддерживало рубль, сейчас меняют. Для владельцев замещаек это значит одно: валютная переоценка будет работать в плюс. ⚠️Конечно, на 100% нельзя быть в этом уверенным, факторов которые влияют на курс невероятно много. Если вы хотите сделать диверсификацию портфеля через валюту, то в целом, пока еще есть время что бы составить сбалансированный портфель 💼 замещаек. На этом пока все друзья, скоро увидимся, пока 👋

🛡Кибербезопасность и 🥛молоко. О чем пойдет речь? Всем добрый вечер 🌙 дорогие друзья. ⏳️Середина недели уже почти позади, пока все обсуждают геополитику и 🛢нефть, на облигационном рынке появилось два интересных кандидата на добавление. Хочу вам представить этих эмитентов которые непременно готовы пополнить портфель 💼 облигаций а именно: 🛡Р-Вижн и 🥛ЭкоНива. Но обо всем по порядку и давайте знакомиться ближе с нашими кандидатами. 1️⃣Р-Вижн. Кто такой: «Р-Вижн» — российский разработчик систем кибербезопасности. Компания с 2011 года создаёт технологии для защиты от киберугроз . Их клиенты — государственные учреждения, банки, телеком, нефтегазовый сектор. Всего 187 компаний, и зависимость от одного заказчика отсутствует . Параметры выпуска : 🗓 Сбор заявок: 12 марта 2026; 📆 Размещение: 17 марта 2026; 💸 Купон: до 17,00% годовых (фиксированный); 📊 Доходность к погашению (YTM): до 18,39%; ⏱️ Срок: 3 года; 🔹️Выплаты: ежемесячно; 🔹️ Амортизация: нет; 🔹️Оферта: нет. 🏦 Рейтинг: A+ от «Эксперт РА» (прогноз «Стабильный») ⚠️Что важно знать: Эмитент демонстрирует консервативный подход к заимствованиям. Почти полное отсутствие долга выделяет его даже среди бумаг с высоким рейтингом . Компания уже имеет два выпуска в обращении, по которым своевременно платит купоны и стоит выше номинала. Вот один из них: 🔹️ ❗️Компания так же редко публикует отчетность, по последним данным за 2024 год там было все достаточно неплохо, особенно - 🔶️Долг/EBITDA: 0,1x (критически низкая долговая нагрузка). ✅️Если хотите диверсификации, то такой выпуск на 3 года выглядит вполне себе рабочим вариантом. Беру. 2️⃣ЭкоНива. 🐮Кто такой: ГК «ЭкоНива» — крупнейший производитель сырого молока не только в России, но и в Европе . Это не просто ферма, а вертикально-интегрированный холдинг с 648 тыс. гектаров земли, 42 современными фермами и 4 перерабатывающими заводами . Бренд «ЭкоНива» занимает более 30% рынка профессионального молока. 🍶Что то похожее имеет выпуск . Тоже держу в портфеле Параметры выпуска : 🗓 Сбор заявок: 12 марта 2026 (11:00–15:00) 📈 Размещение: 16 марта 2026 💸 Купон: до 18,00% годовых (фиксированный) 📊 Доходность к погашению (YTM): до 19,56% ⏱️ Срок: 3 года 🔹️Выплаты: ежемесячно 🔹️Амортизация: нет 🔹️Оферта: нет 🏦 Рейтинг: А+ от АКРА (январь 2026) и А от «Эксперт РА» ⚠️Важные нюансы: Компания выходит на публичный долговой рынок впервые. 💠 Получает прямые бюджетные субсидии от Минсельхоза (2,36 млрд руб. за полугодие); ⭕️ Из-за нарушения ковенант часть долгосрочных кредитов переведена в краткосрочные, но кредитор — РСХБ (организатор выпуска), что снижает риски. ✅️Чистый долг/EBITDA: 3,6x (снижение с 5,4x годом ранее). Очень неплохое снижение. 🔍ВЫВОД. ☑️Оба выпуска имеют право на место в портфеле, но это две разные истории: ✅️Р-Вижн — ставка на IT-сектор с минимальным долгом и понятной бизнес-моделью. Доходность чуть ниже, но и спать будешь спокойнее. ✅️ЭкоНива — ставка на крупнейшего игрока в «реальном» секторе с максимальной доходностью. Но здесь выше долговая нагрузка и риски, связанные с первым выходом на рынок. На этом друзья пока, все. Надеюсь было полезно. До новых встреч, пока 👋

Нефть, ☄️ геополитика. Что будет дальше? Всем добрый вечер 🌙 дорогие друзья. 📺Хотел бы начать свои мысли с ключевых событий дня насущного, а именно: 🔻Путин заявил, что добыча нефти, завязанная на Ормузский пролив, может полностью остановиться в ближайший месяц; 🔻Через пролив проходит около 14 млн баррелей в сутки (20% мировой нефти); 🔻Индийские НПЗ активно закупают российскую нефть с премией; 🔻Аналитики допускают рост нефти до $150–200 в случае затягивания конфликта. 🗞Новости появляются чуть ли не постоянно, но я для себя выделил 3 сценария: Вариант №1️⃣ 📊При появлении первых намёков на деэскалацию на мой взгляд может откатиться к значениям 440-460, а к 5200-5400, ибо фактически на данный момент для компаний ничего фундаметального не изменилось. Вариант №2️⃣ Путин предупредил об остановке добычи в течение месяца . Эксперты допускают $150-200 за баррель . 📈Возможный исход: нефтянка продолжит рост к новым хаям (Роснефть 550-600, ЛУКОЙЛ 6500+). Вариант №3️⃣ 📉Негатив для нефтянки: Мирные инициативы. Трамп заявил, что цены упадут после завершения конфликта. Возможнй исход: резкий обвал нефти и акций, возврат к уровням января. 💡Почему сделал акцент именно на этих компаниях? Потому что они были у меня в портфеле. 🛢Вся нефтянка более года лежала в портфеле с не самой хорошей средней. Сегодня продал все, получил даже символический плюс, но очень хотелось выйти из той средней что была, потому что на данный момент я больше верю в сценарий быстрого завершения конфликта, после чего постараюсь вернуть и Лукойл и Роснефть в портфель 💼 ⭕️Что можно делать в текущей ситуации рядовому инвестору⁉️ 🧩Если позиции нет, заходить именно сейчас 🟰 Казино 🎰. Выждать лучший вариант, я годами учился этому искусству - ждать, если в этот раз чутье не подведёт, значит обучение прошло не зря😊. 🧩Если акции есть и у вас хорошая средняя, то лично я бы оставил как есть, так как портфель 💼 заточен на дивиденды и купоны по облигациям. Не люблю продавать что то, но сегодня исключение в связи с обстоятельствами. 🧩Если есть акции и у вас адекватная средняя, можно часть позиций зафиксировать в плюс и добраться на откате если он будет а так же не пропустить дальнейший рост, если он так же случится, потому что вы уже будете в позиции. ⚠️Все это не ИИР, это просто мои мысли 💬 которые возможно кому то помогут посмотреть трезво на ситуацию. На этом пока друзья все, буду следить на сколько могу за ситуацией и делиться с вами своими мыслями. P.S так же не забываю про облигации и уже скоро напишу про 2 новых интересных выпуска которые станут украшением портфеля 😉 До новых встреч друзья, берегите себя и портфель 💼, пока 👋

📈Сложный % и ваш первый миллион. 📊 Сколько можно накопить за 5 лет, вкладывая по 10–20 тысяч в месяц? 🌸Всем доброе утро 🌄 друзья и отличных вам выходных. Друзья, давайте честно. Обещать 20% годовых на 10 лет в относительно консервативных инструментах — не самый практичный вариант. 📉Ключевая ставка будет снижаться, а вслед за ней — доходность облигаций и вкладов. 📝Я попытался сделать примерный расчёт на реалистичном сценарии, опираясь на прогнозы ЦБ и рыночные ожидания . Доходность снижается каждый год, но сложный процент всё равно будет делать свою работу. ⚠️Пример приведен исключительно на ОБЛИГАЦИЯХ. Вот некоторые из них которые сам держу в портфеле и кто будет неплохо смотреться для такой стратегии: ✅️ОФЗ: ✅️Корпораты: 📉 Сетка доходности (на основе прогнозов ЦБ) 1️⃣-й год (2026) ~17%; 2️⃣-й год (2027) ~ 15%; 3️⃣-й год(2028) ~ 13%; 4️⃣-й год(2029) ~ 11%; 5️⃣-й год (2030) ~ 10%. 🧮 Как считаем доход за первый год (это будет примером) Чтобы было понятно, покажу на пальцах. Допустим, ты вкладываешь 10 000 ₽ в месяц под 17% годовых. Мы же не кладём 120 тысяч сразу в январе. Мы вносим по частям, каждый месяц. Значит, первые 10 тысяч работают целый год, а последние — всего месяц. 🖋Несколько по месячных примеров: Январь: Взнос - 10 тысяч. Количество месяцев - 12. Ставка доходности купона - 17%. Формула: 10000 × 17% = 1700. Дальше чуть интереснее: Февраль: Формула: Взнос × (Годовая ставка × Количество месяцев / 12) Считаем: 10 000 × (17% × 11 ÷ 12) 17% × 11 = 187% 187% ÷ 12 = 15,5833% 10 000 × 15,5833% = ~1 558 ₽ ✅️Дальше расчет ведутся точно так же. Это был пример как считается доходность для тех кто хочет знать максимально точно. 💡Но для вас я уже заранее все посчитал и упрощу задачу, покажу уже готовый вариант😉 Итого: ✅ Внесено за год: 120 000 ₽ ✅ Доход за год: ~ 9 050 ₽ ✅ На счету через год: ~129 000 ₽ На второй год эти 129 000 уже работают с января, плюс новые пополнения — и так далее. Формулы неизменны. 📈 Вариант 1️⃣: Откладываем 10 000 ₽ в месяц. Не буду писать все эти долгие расчёты так как в примере в целом подробно указана суть, сразу предоставлю готовый вариант. 💰Итог за 5 лет: ~ 910 000 ₽; Вложено: 600 000 ₽; Заработано: ~ 310 000 ₽. 📈 Вариант 2️⃣: Откладываем 20 000 ₽ в месяц. 💰Итог за 5 лет: ~1 820 000 ₽; Вложено: 1 200 000 ₽; Заработано: ~ 620 000 ₽. 🔍 Почему это реалистично? 🔸️Сетка доходности построена на примерных прогнозах ЦБ — ключевая ставка пока предполагает свое снижение. 🔸️Доходность облигаций всегда выше ключевой ставки — это рыночная премия за риск. 🔸️Снижение заложено плавно — без резких обвалов. ➡️Рынок даёт много инструментов под такую стратегию: ОФЗ, корпоративные облигации с рейтингом А- и выше, флоатеры. Каждый может выбрать под свой вкус и риск. 💡 Главный вывод «Откладывая 10 тысяч в месяц и инвестируя под постепенно снижающуюся доходность, через 5 лет у мы будем иметь почти 1 млн рублей. А если 20 тысяч — почти 2 млн. , используя в целом относительно надежные инструменты» Первый год самый скучный. Второй — уже интереснее. А к пятому году деньги начинают работать уже более серьёзно. ⚠️Очень важно‼️ В расчетах не учтены налоги, так как такие накопления можно делать через ИИС-3. Тем самым мы можем так же каждый год: ✅️Получать налоговый вычет; ✅️Освобождаться на налог с дохода; 📜ЭПИЛОГ: Ну что друзья, вот таким не самым замысловатым способом мы можем создать свое собственное накопление используя при этом доступную для каждого сумму и еще увеличивая доход с помощью ИИС-3. Надеюсь для вас это будет полезная и понятная информация😉 До новых встреч друзья, пока 👋

✨️Не знаешь когда начать? Начни сегодня. 🎯Первые шаги к большой цели. 🌃Всем добрый вечер 🌙 дорогие друзья. 🎙Достаточно часто мне задают вопросы о том, как начать инвестировать? 🖋И я решил исходя из того, что прошёл сам, написать несколько мыслей которые возможно помогли бы вам ответить на некоторые вопросы и дали вам успешный старт в этом огромном и интересном мире. 🎯ДОРОЖНАЯ КАРТА НОВИЧКА. 1️⃣💡Голова — всему голова Инвестиции — это марафон, а не спринт. Честно ответь себе: зачем тебе это? На пенсию? На пассивный доход? На квартиру? Цель определяет стратегию. 2️⃣💰Финансовая подушка (скучно, но важно) Представь: ты купил акции, а через месяц сломался холодильник. Рынок как раз упал на 20%. Пришлось продать в минус. ✅ Отложи 3–6 месяцев расходов на обычном вкладе. Не прикасайся. Это твой парашют. Пример: тратишь 50 000 ₽/мес ➡️ подушка 150–300 тыс. на депозите. 3️⃣Определи свой тип. ☑️Готов увидеть утром минус 20%❓️.Тебе могут подойти акции; ☑️Хочешь надёжность и стабильность ❓️. На помощь придут надёжные облигации; ☑️Хочешь и то и то❓️. Тебе подойдёт комбинированный портфель 💼 4️⃣Изучи небольшую базу. 📚Достаточно: «Разумный инвестор» Грэм — классика; «Маленькая книга инвестирования» Богл — про индексы; 2–3 адекватных YouTube-канала. ✅Лайфхак: проверяй цифры сам. Не верь никому на слово. И помни - каждый преследует свою выгоду. 5️⃣Выбери правильный инструмент для начала своего пути: 🛡ОФЗ - надёжно, стабильно, платят купоны; Пример: , 🏫Корпоративные облигации (рэйтинг от А и выше) - доходность выше классических депозитов. Умеренный риск; Пример: , 💰Фонды - диверсификация, доходность как ~как по вкладу, бывает выше а бывает и ниже, управляется профессионалами. Пример: , , , . Выбор обширен 💼Акции - только надёжных эмитентов входящих в индекс Мосбиржи. Желательно с выплатой дивидендов. Пример: , , . ❌ Избегай: фьючерсы, опционы, ВДО на старте. 6️⃣Начните с малого. ✅️10000 рублей. Пару ОФЗ и фонды; ✅️50000 рублей. Облигации (ОФЗ, Корпораты). Можно добавить немного акций; ✅️100000 и выше. Диверсификация портфеля через акции, облигации, фонды, металлы. 7️⃣Откройте ИИС - 3. Если вы долгосрочный инвестор, то вы сильно удивитесь ИИС, я в свое время не открыл и до сих пор жалею🥲 ✅️Возврат налога 13% от внесенной суммы, но не более 52 тысяч. ✅️Освобождение налога на прибыль (до 30 млн.) 💬Инвестиции — это не казино. Это путь. Длинный, иногда скучный, иногда пугающий. Но если идти с головой — он приведёт туда, куда нужно. Не гонись за быстрыми деньгами — они обычно чужие. Строй своё спокойно и уверенно. Помни: даже самый длинный путь начинается с первого шага. С первой купленной ОФЗ, с первого получения дивидендов😉 Надеюсь было полезно друзья. Удачи вам в ваших начинаниях. До новых встреч, пока 👋

🚀Летят вверх акции, ракеты, нефть - лонгов и шортов и не счесть. Остановись! ⛔️Почему покупать на новостях — самая дорогая ошибка инвестора⁉️ Друзья, заголовки и посты не утихают ни на минуту: 🇮🇷 Иран, Ормузский пролив, ракеты, танкеры; 📈 Нефть Brent за выходные — +10-12% , в моменте выше $82; 📊 Наши нефтяники: +6%, +9%, +5-7% Руки так и чешутся: "Надо брать, пока не поздно! Завтра будет ещё выше!" 🚫Стоп. Давай включим голову. 📉 Цифры, которые охлаждают пыл: 1️⃣ Рынок уже всё учёл. В июне 2025 года была похожая история — эскалация на Ближнем Востоке. Нефть тогда выросла на 30% за короткий срок. А акции нефтяников? Всего +10% . А когда конфликт пошёл на спад, Brent за два дня рухнула с $80 до $65 . Почему❓️❓️❓️. Потому что крупные игроки покупают до новостей, а на новостях — фиксируют прибыль. Когда ты видишь заголовок — поезд уже ушёл. 2️⃣ Фундаментально ничего не изменилось. Да, Ормузский пролив — это 20% мировой нефти . Да, суда встали, страховки взлетели . Но: 📌 Мировой рынок нефти в профиците. Добыча превышает спрос на 2 млн баррелей в сутки. На море накоплены огромные запасы . 📌 ОПЕК+ уже реагирует. 1 марта картель принял решение увеличить добычу на 206 тыс. барр./сутки с апреля . Они будут замещать выпадающие объёмы. 📌На российскую нефть ⛽️ по прежнему идёт очень большой дисконт ~25-30💲💲💲. 📑Холодный расчёт: что можно делать в целом? ✅ Если вы долгосрочный инвестор. Текущий рост цен на акции в принципе вам на руку, бумага растет, краткосрочно позитив. Если конфликт затянется возможно даже и дивиденды могут быть чуть больше из за роста цен на нефть. ❌ Если ты хочешь купить "на хаях". Ответь себе честно: ты покупаешь потому, что провёл анализ, или потому что страшно пропустить? ⭕️Фундаментально для наших нефтяников ничего не изменилось; ⭕️Чтобы нефтяники реально увеличили прибыль, эта цена должна держаться неделями, а не днями; ⭕️Дивиденды — да, будут а может и нет. Они считаются по средней цене за квартал/полугодие, а не по всплеску выходного дня. 🛡️ Что делать консервативному инвестору? Продолжать диверсифицировать 💼 Нефтянка — это хорошо. Но если у вас весь портфель в ней — вы зависите от новостей из Ирана. 💡Не забывайте про такие активы как : ✅️ОФЗ; ✅️Замещающие облигации; ✅️Фонды денежного рынка; ✅️Корпоративные облигации; ✅️Золото; ✅️Акции компаний работающих внутри страны, такие как , , . Они компании не зависят от нефти и уже не так подвержены санкциям. 🔍Вывод: 🗞Новости приходят и уходят. Фундамент остаётся. Сегодня Иран закроет пролив — нефть по $100. Завтра ОПЕК+ нарастит добычу — нефть по $65. А послезавтра все забудут, с чего всё началось. 📝Твой портфель 💼 должен жить годами, а не днями. Не дай заголовкам украсть твои деньги. Друзья, это не ИИР. Тут каждый для себя решает сам что ему делать. Но всегда помните: «Думайте своей головой» «Будьте верный своей стратегии» Берегите себя и портфель 💼 До новых встреч друзья, пока 👋 P.S. не будьте этим хомячком😂

📖ФИНАЛ ТРИЛОГИИ. 💸20 тысяч в месяц на облигациях. ЧАСТЬ 3️⃣. Всем добрый вечер 🌙 дорогие друзья. 🌠Друзья, мы с вами прошли большой путь. Разобрали портфель 💼ОФЗ и собрали портфель из корпоративных облигаций. Посмотрели сколько нужно средств для получения нашего пассивного дохода в 20 тысяч 💰. ➡️Сегодня — финал нашей трилогии: комбинированный портфель, который объединяет надёжность государства и доходность бизнеса. 🎯Цель неизменна: 20 000 ₽ в месяц чистого пассивного дохода. Налог: 13% (учтён в расчётах). 📊Структура портфеля 🛡ОФЗ 40%. ✅️Высокая надёжность; ✅️Потенциал роста тела на снижении ключевой ставки; ✅️Фиксация доходности на долгий срок - более 10 лет. 🏫Корпоративные облигации - 60%. ✅️Надёжность от 🅰️ и выше; ✅️Ежемесячный купон; ✅️Доходность выше ОФЗ и вкладов. 📑СТРУКТУРА. 1️⃣ОФЗ. 💸Для получения пассивного дохода каждый месяц оставляем без изменений структуру: 🔸️Январь/июль 🔸️Февраль/август 🔸️Март/сентябрь 🔸️Апрель/октябрь или 🔸️Май/ноябрь или 🔸️Июнь/декабрь 2️⃣Корпоративные облигации. С ними можно ознакомиться из предыдущего поста, но тем не менее выделю несколько в качестве примера: 🐟Инарктика 🏗Эталон Финанс 💧РусГидро 🎯Цель: 20 000 ₽/мес чистыми = 240 000 ₽/год. 💰Налог 13%: нужно заработать 275 900 ₽/год грязными. 📄Средние показатели по портфелю: 🧩Средняя купонная доходность: ~16,5% (ОФЗ ~14% + корпораты ~18%) 💼Средняя YTM: ~17,2% И так же мы имеем 2 варианта суммы портфеля (⚠️их разницу можно увидеть в предыдущих постах👇) 1️⃣ВАРИАНТ. (КУПОНЫ) 📑Расчёт для цели: 🔷️Средняя доходность по купонам ~16,5% 🔶️Сумма портфеля = 275 900 / 0,165 = ~1 672 000 ₽ 2️⃣ВАРИАН (Доходность до погашения) 📑Расчёт для цели: 🔷️Средняя YTM ~17,2% 🔶️Сумма портфеля = 275 900 / 0,172 = ~1 604 000 ₽ 💡Почему этот портфель работает именно сейчас❓️ ✅️Цикл снижения ключевой ставки продолжается. Сейчас 15,5%, прогноз на конец года — 13–14,5% . Длинные ОФЗ будут расти в цене; ✅️Доходности зафиксированы на высоком уровне. Длинные ОФЗ дают ~15%, корпораты — 15–22%; ✅️✅️Данная структура портфеля позволяет получать выплаты каждый месяц, а может и каждую неделю. (Так как выпуски платят купон каждый месяц и в разные дни) ✅️Работа сложного процента. Постоянное реинвестирование купонов и увеличение денежного потока. 📝ТРИ ПОРТФЕЛЯ. ТРИ СТРАТЕГИИ. ОДНА ЦЕЛЬ. 📚Мы с вами разобрали три стратегии: 🛡ОФЗ — для тех, кто хочет спать спокойно. 💰Корпораты — для тех, кто готов получать больше дозодности и немного рискнуть. 🔰Комбинированный — для тех, кто хочет и то, и другое. Но какой бы вы не сделали выбор — я считаю что нужно помнить об одной вещи: 💡«Деньги не приносят счастья. Но они приносят спокойствие. А спокойствие — это свобода выбирать» 🙏У вас всё получится друзья. 💬А это были просто мои мысли о том, каким может быть портфель 💼. 😊Это был финал нашей трилогии. Спасибо за вашу поддержку. Надеюсь хоть немного, но я был полезен вам. А теперь — идите и собирайте свой портфель. Ваш первый купон уже ждёт 🩵. До новых встреч друзья, пока 👋

20 💸 тысяч в месяц на облигациях. Часть №2️⃣. Корпоративный сегмент. Добрый вечер 🌙 дорогие друзья. Всех с завершением рабочей недели. Хороших вам выходных 😊 🖋Продолжу один большой пост разбитый на несколько частей. 🎞В предыдущей части мы посмотрели сколько нужно денег для портфеля ОФЗ, что бы получать 20 тысяч в месяц. 💡И сегодня во второй части я подсвечу тему корпоративного облигационного портфеля 💼 с ежемесячными выплатами. И мы увидим, сколько в таком портфеле нужно средств, что бы получать 20 тысяч 💰 каждый месяц. Давайте начнём❕️❕️❕️ ✅️ВАРИАНТ №2️⃣. 🟡Только корпоративные облигации (И здесь уже нужно следить более тщательно, так как корпоративный сегмент считается более рискованным) 🎯Цель: 20 000 ₽ в месяц пассивного дохода. 🛡Стратегия: умеренно-консервативная, рейтинг не ниже 🅰️; 🔹️Ежемесячный купон, без амортизации, без оферт. 🔹️Ключевая ставка ЦБ: 15,5% 🔹️Налог: 13% (учтён в расчётах) 📊 Портфель из 8 облигаций с ежемесячным купоном. 🧩Важный нюанс №1️⃣ Данная подборка имеет строго показательный характер. Тем не менее каждая из этих облигаций имеется у меня в портфеле 💼. 🧩Важный нюанс №2️⃣. Данная подборка и выбор облигаций не является ИИР. Какие выпуски приобретать в портфель 💼 личное дело каждого. Суть - показать какой доход и какое кол-во средств должно быть для достижения цели 🎯. 🤔Что можно выбрать для такого портфеля❓️ 💧РусГидро 🏫АФК Система 🐟Инарктика 💰ВИС Финанс 🥛Село Зеленое 🛣АБЗ-1 🏗Эталон Финанс ⛏️Селигдар 📊 Два вида доходности: в чём разница❓️❓️❓️ВАЖНЫЙ МОМЕНТ‼️ 1️⃣Купонная доходность (живые деньги сейчас) Это то, что реально приходит на счёт каждый год. Считается как годовой купон, делённый на цену покупки. 🧮Средняя купонная доходность портфеля корпоративных облигаций: ~17,1%. Уже отличается от портфеля ОФЗ 😉 📑Расчет для цели: 🔶️Нужно грязными в год: 275 900 ₽ 🔶️Сумма портфеля = 275 900 / 0,171 = ~ 1 613 450 2️⃣Доходность к погашению (с учётом будущего дисконта) Сюда входят все купоны + разница между ценой покупки (ниже номинала или выше номинала) и номиналом, который вернут через n - кол-во лет. Средняя YTM портфеля: ~18% 📑Расчёт для цели: 🔶️Сумма портфеля = 275 900 / 0,18 = ~1 532 000 ₽ 💡Разница 81 450 ₽ — это дополнительный доход, который вы получите, но только когда бумаги погасятся через 1-3 года. 💡Почему сейчас как и с ОФЗ хороший момент ⁉️ По тем же причинам, ЦБ дал явный сигнал на снижение ключевой ставки. Когда ставка падает, расти могут не только длинные ОФЗ но и корпоративные облигации в зависимости от их Модифицированной Дюрации. Конечно рост тела будет не такой сильный как в ОФЗ, но из-за хорошего купона (выше чем у ОФЗ) при снижении 📉 ставки корпоративные облигации могут тоже сильно переоцениваться по телу. И вместе со снижением ставки вы: ✅️Получаете ~17% купонной доходности здесь и сейчас; ✅️Дополнительно можете заработать на росте тела облигаций; 🟡Как с ОФЗ нет гарантии государства и нужно оценивать риски при выборе эмитента. 😉Все так же как и с ОФЗ можно использовать ИИС - 3 для уменьшения налога по купонам и налогового вычета если регулярно его пополняете. В третьей части разберу портфель из ОФЗ и корпоративных облигаций (по мне так самый лучший😊) До новых встреч, пока 👋

💰Сколько реально нужно денег, что бы получать💸 20 тысяч в месяц на облигациях? 🌃Всем добрый вечер 🌙 дорогие друзья. ЧАСТЬ 1️⃣. Подумал что лучше такой пост разбить на несколько частей что бы не было путаницы😉 📖Решил немного подсветить тему простыми мыслями и незамысловатыми расчётами для получения пассивного дохода, а именно - 20 тысяч рублей в месяц. 🤔Почему именно такая сумма? Потому что как минимум она была бы комфортная для меня. Это та сумма которая может в будущем оплачивать квартиру, занятия спортом и базовые потребности на месяц. Так же какую то часть можно смело реинвестировать и увеличивать денежные потоки💰 🎯Друзья, цель 20 000 рублей пассивного дохода в месяц — отличный ориентир. Но есть нюанс: купоны приходят «грязными», налог ещё не вычтен. Брокер удержит 13% в конце года (или при выводе), и если не учесть это заранее, можно промахнуться с расчётами. 📊 Исходные данные: 🔹️Ключевая ставка ЦБ: 15,5% (шестое снижение подряд, прогноз на конец года 13-14,5%) . 🔹️Цель: 20 000 ₽/мес чистыми = 240 000 ₽/год после налогов. 🔹️Налог: 13% (пока доход от инвестиций до 2,4 млн в год) . 🔹️Чтобы получить 240 000 ₽ чистыми, нужно заработать «грязными»: 240 000 / 0,87 = ~275 900 ₽. ✅️ВАРИАНТ №1️⃣. 🟢Только ОФЗ (Максимум надёжности) 📜ОФЗ — это базовый уровень. Государство платит всегда. 🧩Важный нюанс №1️⃣: 🔹️У ОФЗ есть купонная доходность (процент от номинала) и доходность к погашению (YTM) . Сейчас длинные ОФЗ торгуются ниже номинала, поэтому доходность к погашению выше купона — разницу мы получим, когда бумагу погасят по 1000 ₽ . 🧩 Важный нюанс №2️⃣: 🔹️ОФЗ не платят каждый месяц. 🔹️У ОФЗ купоны дважды в год. Чтобы деньги приходили ежемесячно, нужна лесенка из 6 выпусков, где каждый закрывает свой месяц. 🔸️Январь/июль 🔸️Февраль/август 🔸️Март/сентябрь 🔸️Апрель/октябрь или 🔸️Май/ноябрь или 🔸️Июнь/декабрь 📊 Два вида доходности: в чём разница❓️❓️❓️ВАЖНЫЙ МОМЕНТ‼️ 1️⃣Купонная доходность (живые деньги сейчас) Это то, что реально приходит на счёт каждый год. Считается как годовой купон, делённый на цену покупки. 🧮Средняя купонная доходность портфеля ОФЗ: ~12,9% 📑Расчёт для цели: 🔷️Нужно грязными в год: 275 900 ₽ 🔷️Сумма портфеля = 275 900 / 0,129 = ~2 138 000 ₽ 2️⃣Доходность к погашению (с учётом будущего дисконта) Сюда входят все купоны + разница между ценой покупки (ниже номинала) и номиналом, который вернут через 10-15 лет. Средняя YTM портфеля: ~14,7% 📑Расчёт для цели: 🔷️Сумма портфеля = 275 900 / 0,147 = ~1 877 000 ₽ 💡 Разница 260 000 ₽ — это дополнительный доход, который вы получите, но только когда бумаги погасятся в 2035-2040 годах 💡 Почему сейчас хороший момент ⁉️ Цикл снижения ключевой ставки продолжается. С 16 февраля ставка 15,5%, и это шестое снижение подряд. Прогноз ЦБ на конец 2026 года — 13,5–14,5% . Когда ставка падает, длинные ОФЗ с фиксированным купоном растут в цене. Потенциал роста длинных ОФЗ — 20–26% в базовом сценарии. То есть вы: ✅️Получаете ~13% купонной доходности здесь и сейчас; ✅️Дополнительно можете заработать на росте тела облигаций; ✅️Всё это под гарантии государства. 😉При использовании ИИС -3 типа, через 5 лет можно освободится от уплаты налога по купонам и заработать еще больше денег📈. Такой небольшой лайфхак. Во второй части разберу портфель только из корпоративных выпусков До новых встреч, пока 👋

🍏 X5 Group: Щедрый подарок под бой курантов или аванс на будущее? Всем добрый день друзья, продолжу небольшую серию постов про некоторые компании своего портфеля 💼 и в целом какие мысли по этим активам❔️❔️❔️ 💰Друзья, все мы помним новогодний подарок 🎁, когда раздала акционерам по 368 рублей на акцию, обеспечив дивдоходность за 9 месяцев в 12,2% . А летом 2025-го был еще и специальный дивиденд 648 рублей . 💸Суммарно за последние 12 месяцев инвесторы получили 31,3%‼️ дивидендной доходности . Шикарно? Безусловно. 📝Но теперь, когда бумага торгуется в районе 2400-2500 ₽ , главный вопрос: "А что дальше ❓️". Такие подарки 🎁 закончились, и мы переходим к обычной жизни. Давайте попробуем разобраться, на что рассчитывать в 2026 году. 📊Операционные результаты: рост замедляется, покупатель экономит Цифры последних отчетов (4К и 2025 год) показывают охлаждение. Выручка за 4К25 выросла на 14,9% г/г против 18,5% в 3К25 . Замедление связано со снижением продовольственной инфляции и охлаждением потребительского спроса . 📈Ключевой тренд — покупатель уходит в эконом-сегмент. Флагманский дискаунтер «Чижик» растет бешеными темпами (выручка +67,3% в 2025 году) . Это отлично для захвата доли рынка, но маржинально менее выгодно для группы, чем «Пятерочка». Рентабельность по EBITDA остается под давлением . 💰💰💰Дивиденды 2026: помашем рукой высоким выплатам 👋 Тут начинается самое интересное. Выплата в 368 рублей — это были временные «накопленные» деньги . Новая дивидендная политика жестко привязана к свободному денежному потоку (FCF) и целевому долгу (Net Debt/EBITDA 1,2x–1,4x) . 🤔И здесь есть огромный нюанс: FCF за 9 месяцев 2025 года составил всего 14,7 млрд руб., а на дивиденды потратили около 100 млрд . По итогам 2025 года FCF может оказаться около нуля . 📑Компания выплатила щедрые дивиденды, использовав нераспределенную прибыль прошлых лет и нарастив долг. Сейчас долговая нагрузка подскочила до 1,3x (целевой предел — 1,4x) . Дальше расти просто некуда — политика запрещает платить в долг при достижении потолка. 🌌Что ждать от дивидендов в 2026 году? Исходя из дивидендной политики и текущего уровня долга, выплаты будут напрямую зависеть от генерируемого свободного денежного потока. С учетом того, что FCF близок к нулю, а долговая нагрузка достигла верхней границы, рассчитывать на двузначные дивидендные доходности не приходится. ⚠️Реалистичный сценарий на 2026 год — дивиденды в диапазоне 100-150 рублей на акцию . Это дает доходность 4-6% к текущим ценам — это конечно мало, сейчас тот же СБЕР платит в 2 и более раза больше чем ожидаемо по X5. 🔍Что с акцией в 2026? ⭕️Новая реальность. X5 больше не история про агрессивный и безудержный рост дивидендов. Это история про монетизацию экосистемы (онлайн, 5Post, финтех), которая уже дает >15% EBITDA , и про эффективность в условиях экономии потребителя. ⭕️Ставка ЦБ — ключевой фактор. Если ключевая ставка будет снижаться (сейчас 15,5%, прогнозы на конец года 12-13%), долговая нагрузка станет комфортнее, а дивидендная доходность X5 — привлекательнее на фоне падающих ставок по депозитам. ⭕️Риски. Главный риск — разочарование в дивидендах. Если рынок ждал щедрых выплат, а получит скромные 100-150 рублей, бумага может загрустить еще больше. Также важно следить за рентабельностью: если она продолжит падать, рост котировок будет ограничен. 💬ВЫВОД. На мой взгляд, на текущих уровнях выглядит интересно для консервативного инвестора, который готов получать дивиденды в районе 4-6% и довольствоваться умеренным ростом котировок вслед за рынком. Совокупная доходность 10-15% годовых на горизонте 12 месяцев выглядит реалистично. Надеяться на возврат к ценам 3700 и более не приходится. Во всяком случае не в этом году 😓. P.S надеяться на реализацию казначейского пакета тоже пока не приходится, пока что это выглядит 🍍экзотическим драйвером. 🖋Пишите свои мысли по поводу X5. Будет интересно почитать ваше мнение по этой бумаге. До новых встреч, пока 👋

⚡️⚡️⚡️ Дорогие друзья, Промомед объявляет операционные результаты Группы за 12 месяцев 2025 года. 🔥КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ✅️Выручка увеличилась на 75,2% г./г. и достигла 38 млрд руб. Это в 6 раз выше темпа роста фармацевтического рынка в денежном выражении, который составил 11,6% по данным IQVIA. ✅️Соотношение бюджетных и коммерческих продаж составило 34% и 66%, соответственно. При этом позитивную динамику показали как бюджетный (+26%), так и коммерческий (+118%) каналы. ✅️Доля препаратов Эндокринологического и Онкологического портфелей в выручке составила 76% (61% в 2024 году). ✅️В сегменте Эндокринология выручка выросла на 163% г./г. до 21,6 млрд руб. Важным шагом в развитии направления стал вывод в рынок новейшего препарата для терапии ожирения и сахарного диабета II типа Тирзетта, который по итогам 2025 года стал вторым по абсолютному росту продаж среди всех препаратов в розничном сегменте российского рынка. ✅️В сегменте Онкология выручка выросла на 43% г/г до 7,0 млрд руб. Рост обеспечен в том числе запуском препарата Прадетр. 📣"Александр Ефремов, Генеральный директор ПАО «ПРОМОМЕД": "Мы вышли за рамки классической концепции производителя лекарственных средств и предложили инновационный подход к самому процессу лечения, представив программу подписки на препараты курсового приема. ⚡️Мы создаем полноценную экосистему терапии — непрерывный цикл сопровождения пациента, от лечения до изменения образа жизни. ⚡️Данные управленческой отчетности позволяют с уверенностью подтвердить финансовый прогноз на 2025 год. ⚡️Мы ожидаем, что наши ключевые фокусные рынки и в новом финансовом году продолжат расти опережающими темпами, что позволит ПРОМОМЕД оставаться яркой «историей роста» на российском фондовом рынке." 💬Как и писал относительно недавно о Промомед, это действительно интересный кейс который может порадовать своих инвесторов в ближайшее время. ✔️Команда следует своим обещаниям и выполняет гайденс; ✔️Ведёт достаточно развёрнутый и открытый формат общения с инвесторами; ✔️Создает препараты которые необходимы населению для лечения болезней и улучшения здоровья, а здоровье - всегда будет на 1 месте. Не прощаюсь друзья, скоро увидимся, пока 👋

☃️2️⃣5️⃣.0️⃣2️⃣.2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣☃️ 🌄Всем доброе утро дорогие друзья и хорошего вам дня😊 🏘🏠🏡 💰Рекордная прибыль, 💸 двузначная дивидендная доходность и 🪙 высокие амбиции. "🟢Второй ?" 🗓На прошлой неделе компания провела свой первый День инвестора в статусе публичной компании, где менеджмент озвучил ключевые цифры и планы. Попробуем немного разобрать этот кейс 💼 📊ИТОГИ 2025 ГОДА 💠Чистая прибыль: 88,82 млрд руб. (+35% год к году) — рекордный результат . 💠Операционные доходы: 161 млрд руб. (+36%) . 💠Рентабельность капитала (ROE): 21,6% — на уровне лидеров сектора . 💰ДИВИДЕНДЫ. 🔷️Дивиденд за 2025 год: ~ 246,9 руб. на акцию. Это 50% от чистой прибыли, что соответствует дивидендной доходности ~11,4% к текущим ценам. 💡Ключевой вывод и сравнение со СБЕР. ✅️ДОМ.РФ и СБЕР очень схожи по мультипликаторам. Единственное на что бы я обратил внимание это показатель P/BV: 🔸️ДОМ.РФ ~0,80 - 0,84. У Сбера ~0,86 - 0,89. Маленький дисконт у ДОМ.РФ все же есть. ✅️При этом рентабельность капитала (ROE) у компаний практически сравнялась — 21-22% . ✅️Темпы роста прибыли ДОМ.РФ (+35% за 2025) существенно выше, чем у Сбера (+8-9%), что при прочих равных делает его историей роста. ⭕️Но давайте не забывать, что СБЕР это очень крупный, дорогой и уже сформированый бизнес, который навряд ли сможет показать нам рост прибыли более 10-20% г./г. Но тем не менее это все еще растущий и устойчивый бизнес. 🔍Ключевой фактор: зависимость от ставки, застройщиков и ипотеки: 1️⃣ Влияние ключевой ставки 🔑. С 16 февраля 2026 года ключевая ставка установлена на уровне 15,5% — это шестое подряд снижение в текущем цикле смягчения . ЦБ сузил прогноз среднего значения на 2026 год до 13,5-14,5% . ☑️Для ДОМ.РФ это позитивный сигнал: снижение ставки постепенно уменьшает давление на застройщиков и делает ипотеку доступнее. Однако, по оценкам самого ДОМ.РФ, медленное снижение ставки все еще несет риски: 🔺️Сохранение давления на застройщиков со стороны процентных расходов; 🔺️Задержки сроков строительства проектов; 🔺️Необходимость реструктуризации кредитов. 🏗Зависимость от застройщиков. Масштаб присутствия впечатляет: ✅️При поддержке ДОМ.РФ с 2021 года построено 40 млн кв. м жилья для почти 800 тыс. семей в 77 регионах . ✅️Портфель банка охватывает 80 млн кв. м жилья, что составляет 16% рынка . ⭕️21% объема задолженности по проектному финансированию — это кредиты, выданные застройщикам по ставке выше 16%. ⭕️Почти 5% портфеля банка, по оценкам менеджмента, может оказаться под риском. 🏘Ипотечный рынок. Выдачи ипотеки в 2025 году сократились на 26% в количественном выражении. Риски недостаточного спроса сохраняются в 23% проектов и в трети регионов. ⚠️Доля ипотеки с просрочкой 90+ дней выросла до 1,2%. ⚡️Ключевые факторы в пользу ДОМ.РФ. ✅️Уникальное положение: ДОМ.РФ — топ-3 игрок в проектном финансировании застройщиков, уникальный оператор на рынке секьюритизации ипотеки и единственный агент РФ по вовлечению в оборот федеральных земель; ✅️Эффективность: Соотношение расходов к доходам (CIR) — менее 30%, что является одним из лучших показателей в секторе; ✅️Понятная дивидендная политика: 50% от чистой прибыли с подтвержденными ориентирами на 2026 год. ⭕️На что стоит обратить внимание⁉️ ❌️Высокая зависимость от циклов в строительстве и ипотечном кредитовании — это ключевой риск модели; ⭕️Чувствительность к динамике ключевой ставки ЦБ РФ — каждый процент имеет значение, хотя тренд на снижение уже начался; ❌️Возможные изменения в государственных льготных программах и ужесточение условий по "Семейной ипотеке". 🔍ВЫВОД. 💬На мой взгляд, перед нами качественная дивидендная история, достаточно стабильная и интересная под снижение ставки с прицелом на активность в ипотечном секторе в ближайшие годы. 💰Недавно сам добавил акцию в портфель, буду держать в долгосрок. На этом пока все, до новых встреч, пока 👋

☃️2️⃣2️⃣.0️⃣2️⃣.2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣☃️ Всем добрый вечер дорогие друзья и отличных вам праздничных выходных 🎿 ⛷️ ❄️. 🖋На протяжении 2025 года и в начале 2026, многие аналитики, ТГ каналы и в целом инвестиционное сообщество активно обсуждает тему роста ОФЗ в 2026 году. Так же конечно лично стал получать вопросы о том, а какие именно ОФЗ могут дать доходность выше 20% и более а самое главное почему? 📋Постараюсь сегодня показать вам как именно ОФЗ смогут принести нам такой доход и помогут заработать в 2026 году. Поехали ❕️ 1️⃣Для того что бы понять как облигации могут нам дать такой доход, давайте вспомним такие понятия как 📈📉Дюрация Маколея и Модифицированная дюрация: ☑️Дюрация Маколея - это средневзвешенный срок до погашения денежных потоков по облигации, где весами выступают приведенные стоимости этих потоков. Простыми словами — это точка во времени (в годах), в которой инвестор получит обратно все свои вложенные средства в виде суммы номинала и всех купонов, приведённых к текущей стоимости. ☑️Модифицированная дюрация - это мера чувствительности цены облигации к изменению процентных ставок, выраженная через эластичность. Она показывает процентное изменение цены облигации при изменении её доходности к погашению (YTM) на 1 процентный пункт (100 базисных пунктов). Но к чему все это❓️ 🏦Банк России в своём последнем заседании обозначил чёткий трек на снижение ключевой ставки. Это одно из немногих заседаний где была достаточно мягкая риторика которая говорит нам о том, что Банк России будет снижать ключевую ставку постепенно в течении 2026 года. ➡️Ориентир по ставке в 2026 году ~13-14%. 💰Как на это отреагируют ОФЗ ❔️ Как уже написал ранее, ОФЗ имеют прямую зависимость от роста или снижения ставки. Давайте посмотрим как поведут себя ОФЗ( в качестве примера выберу ), на снижение ставки на 1%: 📃Параметры ОФЗ 26254: 🔹️Номинал: 1000 рублей; 🔹️Текущая рыночная цена: 926,24 р; 🔹️Купонная доходность: 13% (64,82 р.); 🔹️Частота выплат купона: 2 р./г. 🔹️Доходность к погашению: 14,7% 💠Модифицированная дюрация (MD): ~ от 6,11 до 7,69. 📝Данная облигация имеет: ✅️Хороший купон; ✅️Длинный срок; ✅️Высокую Модифицированную дюрацию (MD), соответственно будет реагировать на снижение ключа достаточно сильно. 🔍ВЫВОД: 📉При снижении ключевой ставки на 1%, мы получим рост тела облигации с текущей 926, 24 до ~ 997,47. Так же дополнительно мы получим купон в размере 64,82 рубля. 📈Это потенциально даёт нам более 20% годовых в самом надёжном активе. 💡 Так же очень актуальными под снижение ключевой ставки выглядят следующие выпуски которые сам держу в портфеле и увеличиваю по ним позицию: ✅️ ✅️ ✅️ ✅️ ✅️ На примере ОФЗ 26254 мы убедились как снижение ставки поможет нам заработать на таком надёжном активе. На этом пока все друзья, надеюсь было полезно 😊 Всем до новых встреч, пока 👋