Форум об облигации АФК Система 002P-06

$RU000A10DPW4 Почему падают облигации «АФК «Система»? Не просто так, а очень даже закономерно. Если вы следите за долговым рынком, то заметили, что бумаги «АФК «Система» в последние дни/недели демонстрируют сильное давление. Это не случайные колебания. За падением стоят фундаментальные причины: 1. Смена стратегии и распродажа ключевых активов. Совет директоров утвердил новую стратегию, которая предполагает выход из ряда непрофильных и даже части профильных активов. Прямо сейчас идут переговоры о продаже «МТС» в России. Для холдинга «Система» МТС — это cash cow, основной генератор денежного потока, который годами покрывал долги всей группы. Инвесторы видят в этом потерю «золотого гусы» и справедливо задаются вопросом: «А что будет следующим драйвером роста и источником выплат по долгам?». 2. Рост долговой нагрузки (leverage). На фоне продажи прибыльных активов совокупный долг группы не уменьшается, а, по некоторым оценкам, может даже вырасти в относительном выражении. Коэффициент Net Debt/EBITDA ухудшается. Для кредиторов и держателей облигаций это красный флаг, сигнализирующий о повышении рисков. 3. Неопределенность и смена нарратива. Рынок не любит неопределенность. Пока не ясно: · По какой цене и когда продадут МТС? · Куда направят вырученные средства (на новые, непонятные инвестиции или на погашение долга)? · Что останется в портфеле и как это будет генерировать прибыль? «Система» превращается из операционного холдинга в некий фонд прямых инвестиций с туманными перспективами. Такой нарратив инвесторы дисконтируют серьезным снижением цены. 4. Технические факторы. На фоне негативных новостей начинается выход институциональных инвесторов, которые не могут держать бумаги с «падющим ножом». Это создает избыточное предложение на рынке и толкает цены вниз, увеличивая доходность к погашению (YTM). Высокая доходность (под 18-20%+) — это не подарок, а отражение высоких рисков, которые рынок теперь приписывает этим облигациям. Что в итоге? Рынок переоценивает кредитный профиль «АФК «Система». Ставки делают на то, что без МТС холдинг станет финансово более слабым, а его будущая прибыльность — менее предсказуемой. Пока не прояснится картина с продажей активов и не появятся четкие планы по сокращению долга, давление на бумаги может сохраняться. Для кого это возможность? Только для самых риск-ориентированных спекулянтов, готовых ловить волатильность. Для консервативных инвесторов, купивших эти бумаги ранее, — это период серьезного стресс-теста их портфеля. — P.S. Это не инвестиционная рекомендация, а анализ текущей ситуации. Всегда делайте свою домашнюю работу (DYOR).

#disclosure Компания: ПАО АФК "Система" Тикеры: $RU000A10DPW4 Время новости: 08.12.2025 19:00 Тема новости: Присвоение или изменение рейтинга эмиссионных ценных бумаг эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=gG4QFn7I3EK-CzM1t80731w-B-B&q= Резюме: АКРА присвоило кредитный рейтинг AA-(RU) зеленым биржевым облигациям ПАО АФК 'Система' серии 002Р-06. Высокий уровень рейтинга подтверждает надежность ценных бумаг эмитента. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Присвоение высокого кредитного рейтинга AA-(RU) авторитетным агентством АКРА свидетельствует о финансовой устойчивости компании и повышает доверие инвесторов к ее ценным бумагам

Новые облигации с ежемесячным купоном, добавленные в Т. Небезпроблемная АФК, купон ниже плинтуса, проходит мимо даже потенциально. 📌 АФК Система 002P-06 $RU000A10DPW4 Купон: 14,59₽ (17,75%) Дата Купона: 03.01.2026 Погашение: 22.05.2028 (897 Дней) Доходность: 19,27% Дюрация: 2 Сектор: financial Объём: 3 750 млн ₽ Цена: 1000₽ (НКД: 1,95₽) Рейтинг: AA- (Эксперт РА - 04.12.2025) AA- (АКРА - 26.09.2025) Хорошая премия, небольшой срок, для любителей флоатеров - топчик. 📌 АФК Система 002P-07 $RU000A10DPV6 Купон: 17,26₽ (21%) Дата Купона: 03.01.2026 Погашение: 24.11.2027 (717 Дней) Доходность: 20,86% ♻️ Флоатер: ΣКС+4,5% Дюрация: 1,96 Сектор: financial Объём: 2 750 млн ₽ Цена: 1002₽ (НКД: 2,3₽) Рейтинг: AA- (Эксперт РА - 04.12.2025) AA- (АКРА - 26.09.2025) Вполне рыночный выпуск, но CALL через полтора года портит картину, но и не стоит забывать, что перед нами ВДО. 📌 Группа Продовольствие БО-02 $RU000A10DPJ1 Купон: 20,55₽ (25%) Дата Купона: 02.01.2026 Погашение: 17.11.2028 (1076 Дней) Доходность: 27,06% Дюрация: 2,11 Сектор: consumer Объём: 200 млн ₽ Оферта: CALL 26.06.2027 Цена: 1017₽ (НКД: 3,42₽) Рейтинг: BB- (НКР - 23.07.2025) Короткий выпуск, с маленьким купоном, мимо меня даже потенциально. 📌 Село Зелёное Холдинг оббП02 $RU000A10DQ68 Купон: 14,18₽ (17,25%) Дата Купона: 04.01.2026 Погашение: 25.11.2027 (718 Дней) Доходность: 0,05% Дюрация: 1,96 Сектор: consumer Объём: 3 500 млн ₽ Размещено: 0% Цена: 999₽ (НКД: 1,42₽) Рейтинг: A (НРА - 16.09.2025) A (НКР - 22.09.2025) СФО, я лично прохожу мимо, ибо непредсказуемые амортизации и CALL не дают полной картины для расчёта доходности. 📌 СФО ГПБ-СПК А2 $RU000A10DBA0 Купон: 37,52₽ (16,5%) Дата Купона: 26.02.2026 Погашение: 26.11.2033 (2911 Дней) 🧲 Амортизация Доходность: -0,01% Дюрация: 7,97 Сектор: other Объём: 7 000 млн ₽ Размещено: 0% Оферта: СФО Цена: 1001,1₽ (НКД: 1,36₽) Рейтинг: AAA (Эксперт РА - 21.11.2025) Квал по обороту: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Hermeiner/02e6ffa5-de70-483c-87be-9e509c92395b ⏳ 30 минут - время на пост. Всем добра и серебра 🥈 #подборка #что_купить #облигации #новинки #инвестиции

Всех приветствую 🤝 Ну что же, спустя больше чем месяц индекс $IMOEXF снова залез выше 2700 пунктов. Видимо у людей есть надежда на то, что все-таки переговоры идут в нужном русле, иначе бы рынок наверное завалили, как это было до этого🤷🏼‍♂️ Не знаю, как будут идти дела дальше, и думаю, что никто этого не знает, но надеюсь, что перед новогодними праздниками настроение нам не испортят😁 А так, ждем дальнейшего развития событий и по максимуму наслаждаемся тем, что имеем на данный момент 👍🏻 В любом случае во всех ситуациях нужно искать свои плюсы. Например, пока рынок низко, можно продолжать и дальше скупать активы по дешевке. Я, по правде сказать, сейчас особо этим не занимаюсь, так как почти все свободные средства вкладываю в облигационный портфель, ведь он пока в отстающих, а диверсификация превыше всего😎 На этой неделе у меня в него после размещений добавились облигации $RU000A10DPW4 и $RU000A10DQ68 🤟🏻 Продолжаю планомерно формировать данный счет. Жду следующих интересных вариантов. Всем отличных выходных 😇 #рынок #прояви_себя_в_пульсе #облигации #мысли #новичкам

#disclosure Компания: ПАО АФК "Система" Тикеры: $RU000A10DPW4 Время новости: 05.12.2025 19:00 Тема новости: Присвоение или изменение рейтинга эмиссионных ценных бумаг эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=gjW98U-ApXkaP6Htg-C8JhDQ-B-B&q= Резюме: ПАО АФК 'Система' получило кредитный рейтинг ruAA- от агентства 'Эксперт РА' для зеленых биржевых облигаций серии 002Р-06 Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Присвоение высокого кредитного рейтинга ruAA- свидетельствует о доверии рейтингового агентства к финансовой устойчивости компании и снижает стоимость привлечения капитала

Всем привет!🖐🏼🤜🏼🤛🏼🤝🏼 Решил сегодня закупиться активами в прртфель. В этот раз решил взять новых эмитентов. В облигациях приобрёл $RU000A10DPW4, а из акций приобрёл $EUTR, также $SNGSP и $NVTK на просадке докупил. По поводу $RU000A10C5Z7 уже в курсе, но продавать не планирую. Компания заявила, что не смотря на технический дефолт долги раздаст в ближайшее время. Ждём.) P.S. Благодарю тех, кто поддерживает реакцией под постами. Не стесняйтесь задавать вопросы в коментариях, буду рад ответить.

#nrd Тикеры: $RU000A10DPW4 Время новости: 05.12.2025 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Регистрация отчета / представление уведомления об итогах выпуска (доп. выпуска)" с ценными бумагами эмитента ПАО АФК "Система" ИНН 7703104630 (облигация 4B02-06-01669-A-002P / ISIN RU000A10DPW4) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1332898 Резюме: АФК 'Система' зарегистрировала отчет об итогах дополнительного выпуска облигаций объемом 3,75 млн штук номиналом 1000 руб. каждая. Размещение состоялось 4 декабря 2025 года. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость содержит техническую информацию о завершении процедуры выпуска облигаций без указания финансовых результатов или последствий для бизнеса компании

АФК - королева долга. Все говорят про закредитованность Системы. Даже вспоминают старый советский анекдот "Тут надо всю систему менять" 😁. И одновременно с этим многие забывают , что АФК - это профессиональный должник. Поэтому новости о том, что не стоит ждать дивидендов от АФК в этом году, я расцениваю как максимально адекватные и само собой разумеющиеся, в отличии от новостей от убыточных компаний, которые через дивы просто выводят из бизнеса деньги. Взял два новых выпуска. Преимущественно плавающий купон. Но фикс тоже достойный. $RU000A10DPV6 $RU000A10DPW4

#disclosure Компания: ПАО АФК "Система" Тикеры: $RU000A10DPW4 Время новости: 04.12.2025 16:20 Тема новости: Завершение размещения ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=IVk2ZZAamEWOL9qPBvxJLQ-B-B&q= Резюме: ПАО АФК «Система» успешно завершило размещение зеленых биржевых облигаций серии 002Р-06 на общую сумму 3,75 млрд рублей. Все облигации размещены за один день по номинальной стоимости 1000 рублей каждая. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Успешное завершение размещения облигаций за один день, полное размещение запланированного объема (100%), привлечение значительных средств (3,75 млрд рублей)

Небольшая замена облигаций в портфеле Продал облигации: АФК Система 002P-05 $RU000A10CU55 Купон:  ΣКС + 3.5% ежемесячный И переложился в новые более интересные (прибыльные) выпуски: ➡️ АФК СИСТЕМА 002P-07 $RU000A10DPV6 Купон:  ΣКС + 4.5% ежемесячный Рейтинг АА➖ [АКРА] Срок: 2 года Амортизация ➖ Оферта ➖ Квал ➖ ➡️ АФК СИСТЕМА 002P-06 $RU000A10DPW4 Купон: 17.75% ежемесячный Рейтинг: АА➖[ АКРА] Срок: 2 года 6 мес Амортизация ➖ Оферта ➖ Квал ➖ Всем удачных инвестиций и зелёных портфелей !

#nrd Тикеры: $RU000A10DPW4 Время новости: 04.12.2025 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Установка процентной ставки по купонам" с ценными бумагами эмитента ПАО АФК "Система" ИНН 7703104630 (облигация 4B02-06-01669-A-002P / ISIN RU000A10DPW4) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1332422 Резюме: ПАО АФК 'Система' установило купонную ставку 17,75% годовых по облигациям серии 4B02-06-01669-A-002P на весь период до 2028 года с фиксированными выплатами 14,59 руб. на бумагу Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Высокая и стабильная купонная ставка 17,75% на долгосрочный период (2025-2028 гг.), четкий график выплат

РАЗМЕЩЕНИЕ ОБЛИГАЦИЙ 🗓️ 1️⃣ ЧАСТЬ❄️ 0️⃣4️⃣▪️1️⃣2️⃣ 🏢 АФК СИСТЕМА 002P-06 • $RU000A10DPW4 •Рейтинг 🅰️🅰️➖Негат [ЭРА☑️⤵️, АКРА☑️⤵️] •Купон: постоянный, 17.75% •Выплат: 12 •Срок: 2 года 6 месяцев •Обеспечение: ➖ •Объём: 3.75 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ 🏢 АФК СИСТЕМА 002P-07 •$RU000A10DPV6 •Рейтинг 🅰️🅰️➖Негат [ЭРА☑️⤵️, АКРА☑️⤵️] •Купон: плавающий, ΣКС + 4.5% •Выплат: 12 •Срок: 2 года •Обеспечение: ➖ •Объём: 2.75 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ 🏣 РЕИННОЛЬЦ 001Р-04 •$RU000A10DPT0 •Рейтинг 🅱️🅱️➖Стаб [ЭРА🆕] •Купон: постоянный, 24% •Выплат: 4 •Срок: 5 лет •Обеспечение: ➖ •Объём: 250 млн ₽ •Амортизация: ➕ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ ☢️ АТОМЭНЕРГОПРОМ 001P-09 •$RU000A10DPS2 •Рейтинг 🅰️🅰️🅰️Стаб [ЭРА☑️, АКРА☑️] •Купон: постоянный, 15.1% •Выплат: 4 •Срок: 5 лет 6 месяцев •Обеспечение: ➖ •Объём: 25 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ 0️⃣5️⃣▪️1️⃣2️⃣ 🔵 СФО ГПБ-СПК А2 •Рейтинг 🅰️🅰️🅰️ [ЭРА🆕] •Купон: постоянный, 16.5% •Выплат: 12 •Срок: 1 год 8 месяцев (ожидаемый), 8 лет (предельный) •Обеспечение: ➕ •Объём: 2 млрд ₽ •Амортизация: ➕ •Оферта: ➕ (call) •Квал: ➖ 🥚 СЕЛО ЗЕЛЁНОЕ ХОЛДИН 001Р-02 •Рейтинг 🅰️Стаб [НКР🆕, НРА🆕] •Купон: постоянный, 17.25% •Выплат: 12 •Срок: 2 года •Обеспечение: ➖ •Объём: 3.5 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ 0️⃣8️⃣▪️1️⃣2️⃣ 🏭 МЕТАЛЛОИНВЕСТ 002P-03 •Рейтинг 🅰️🅰️🅰️Стаб [НКР☑️], 🅰️🅰️➕ Стаб [АКРА⬇️] •Купон: плавающий, ΣКС + 1.8% •Выплат: 12 •Срок: 5 лет •Обеспечение: ➖ •Объём: 20 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ 🟡Размещение в Т (от 10000) https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/445acb42-3b84-477d-b2c0-0f36c1b8ec92 🇷🇺 РОССИЯ CNY1-ПД (¥) •Купон: постоянный, 6% •Выплат: 2 •Срок: 3 года 2 месяца •Объём: 12 млрд ¥ •Номинал: 10000 ¥ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ 💱Расчёты по выбору инвестора в ¥ или ₽ по курсу ЦБ: - при размещении - на дату сделки - при выплате купона/погашении - на дату выплаты 🇷🇺 РОССИЯ CNY2-ПД (¥) •Купон: постоянный, 7% •Выплат: 2 •Срок: 7 лет 5 месяцев •Объём: 8 млрд ¥ •Номинал: 10000 ¥ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ 💱Расчёты по выбору инвестора в ¥ или ₽ по курсу ЦБ: - при размещении - на дату сделки - при выплате купона/погашении - на дату выплаты 0️⃣9️⃣▪️1️⃣2️⃣ 🛢️ ГАЗПРОМ НЕФТЬ 005Р-03R •Рейтинг 🅰️🅰️🅰️Стаб [ЭРА☑️, АКРА☑️] •Купон: плавающий, ΣКС + 1.6% •Выплат: 12 •Срок: 3 года •Обеспечение: ➖ •Объём: 50 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ 1️⃣0️⃣▪️1️⃣2️⃣ ⚖️ ПКО БУСТЕР.РУ БО-02 •Рейтинг Поручителя 🅱️🅱️➖Стаб [ЭРА☑️] •Купон: постоянный, 24.25% •Выплат: 12 •Срок: 3 года •Обеспечение: ➕ •Объём: 200 млн ₽ •Амортизация: ➕ •Оферта: ➕ (call) •Квал: ➕ •Сбор: 10.12 (Ренессанс Брокер) 1️⃣1️⃣▪️1️⃣2️⃣ 🏗️ ТАЛЬВЕН БО-П01 •Рейтинг 🅱️🅱️🅱️Стаб [НКР🆕] •Купон: постоянный, до 22% •Выплат: 4 •Срок: 3 года •Обеспечение: ➖ •Объём: 1 млрд ₽ •Амортизация: ➖ •Оферта: ➕ (call) •Квал: ➖ •Сбор: 08.12 (Совкомбанк) 🚚 СОЛИД СПЕЦАВТОТЕХЛИЗИНГ 02 •Рейтинг 🅱️Негат [НРА⬇️⤵️] •Купон: постоянный, 26% •Выплат: 12 •Срок: 5 лет •Обеспечение: ➖ •Объём: 250 млн ₽ •Амортизация: ➕ •Оферта: ➕ (call) •Квал: ➕ •Сбор: 11.12 (❓) 1️⃣2️⃣▪️1️⃣2️⃣ 🌃 НОВОСИБИРСКАЯ ОБЛАСТЬ 34028 •Рейтинг 🅰️🅰️Стаб [АКРА☑️] •Купон: плавающий, КС [i-3] + до 2.4% •Выплат: 12 •Срок: 3 года •Обеспечение: ➖ •Объём: до 10 млрд ₽ •Амортизация: ➕ •Оферта: ➖ •Квал: ➖ •Сбор: 09.12 (ГПБ) 🛣️ АБЗ-1 002P-05 •Рейтинг Оферента 🅰️➖Стаб [ЭРА⬆️] •Купон: плавающий, ΣКС + до 5% •Выплат: 12 •Срок: 3 года •Обеспечение: ➕ •Объём: от 2 млрд ₽ •Амортизация: ➕ •Оферта: ➖ •Квал: ➕ •Сбор: 09.12 (ИБ Синара, Совкомбанк) 🟡Размещение в Т (от 10000) https://www.tbank.ru/invest/shelves/issuance/ad1ed201-dc20-4677-b369-cc2194506ca4 ПРОДОЛЖЕНИЕ 2️⃣ ЧАСТЬ❄️ https://www.tbank.ru/invest/social/profile/T.S/f5e1803b-5b12-4ad3-afde-d311b49e7dda?utm_source=share&author=profile #облигации_главное #облигации_размещение #облигации_анонс_размещений