Форум об облигации ОФЗ 52002

📚 Гид по ОФЗ: от купонной стабильности до гибкости в условиях кризиса Всем доброго дня! Когда государству требуются средства, оно выходит на рынок заимствований – размещает долговые бумаги на бирже. Так появляются ОФЗ – один из самых надёжных инструментов на российском фондовом рынке. У каждого выпуска ОФЗ есть буквенный параметр, который помогает определить вид облигации, а именно: ⭕️ ПД – постоянный доход. Это значит что купон у этой облигации с момента её эмиссии до погашения не меняется. Особенно интересны длинные выпуски — в моменты высоких ставок. Рост ожиданий снижения ставки обычно приводит к росту их цены. Такие бумаги также выступают индикатором ожиданий инвесторов относительно будущей динамики ставок, инфляции и состояния экономики. •Пример: ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 ⭕️ ПК – переменный купон. Купон рассчитывается на основе рыночной ставки RUONIA, которая напрямую зависит от ключевой ставки ЦБ. Когда ставка растёт – тело облигации может дешеветь, но купон растёт. Такие бумаги интересны в моменты нестабильности – как «облигации-манёвр» в ожидании кризиса и последующего роста ставок. •Пример: ОФЗ 29009 $SU29009RMFS6 ⭕️ ИН – индексируемый номинал. Номинал этих облигаций ежемесячно индексируется по фактическому значению ИПЦ – индекса потребительских цен. Купон тоже выплачивается на проиндексированный номинал, что даёт инвестору защиту от инфляции в течение всего срока. Однако весь индексированный номинал возвращается только при погашении облигации, поэтому весь эффект «инфляционной компенсации» раскрывается именно в конце срока. •Пример: ОФЗ 52002 $SU52002RMFS1 ⭕️ АД – амортизация долга. Редкий тип бумаг, в которых вместе с купоном инвестору постепенно возвращают часть номинала. Таким образом, тело долга гасится частями в течение срока обращения. •Пример: ОФЗ 46023 $SU46023RMFS6 💡С точки зрения частного инвестора, понятнее всего и разумнее применять облигации ПД. 🏆 Кейс 2022 года. Покупая ОФЗ ПД 26238 можно было спекулятивно заработать на росте тела и купонах 30-40% на горизонте 3-4 месяцев. Сейчас срок будет более долгим, так как ставку не будут снижать быстро. 🔄 В любом случае, в кризисы деньги будут перетекать из коротких облигаций в более длинные и наоборот. А в момент когда рынок будет достигать практически своего исторического максимума, в акциях уже будет большой риск и люди захотят зафиксировать доходность в облигациях, которую они дают «сегодня». А вы держите облигации в своём портфеле? Напишите в комментариях какие и поставьте реакции! 🚀 – Да 👍🏻 – Не держу #Пульс_оцени #пульс #обучение #учу_в_пульсе #обзор #анализ #аналитика #акции #рынок #облигации

КОРРЕКТНАЯ ЛИ СТАТИСТИКА брокера $T ? Отображения по $SU52002RMFS1 в портфеле, данные от сегодня: Куплены все облигации за ~1300 р. Сейчас рыночная цена их ~1450. В портфеле они отображаются красными около -11% со средней 1639... Номинал на сегодня 1678,8. Эм... Как это получилось? @T-Investments Каким образом средняя этого выпуска в портфеле ~1300 превратилась в 1639? Получается весь расчёт статистики по портфелю доходности НЕКОРРЕКТЕН 🤷🏻‍♂️

#nrd Тикеры: $SU52002RMFS1 Время новости: 16.12.2025 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Номинальная стоимость ценных бумаг с индексируемым номиналом" с ценными бумагами эмитента Минфин России ИНН 7710168360 (облигация 52002RMFS / ISIN RU000A0ZYZ26) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1336249 Резюме: Минфин России индексирует номинальную стоимость облигаций 52002RMFS с плановым увеличением с 16 декабря 2025 года. Ежедневный рост номинала будет составлять около 0.27 рубля в январе-феврале 2026 года Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Индексация номинальной стоимости обеспечивает защиту от инфляции и предсказуемый рост стоимости бумаг для инвесторов

Сегодня замглавы администрации президента РФ Максим Орешкин выступал на форуме ВТБ «Россия зовёт!». Его выступления нам не особо интересно, но хочется выделить один момент. В рамках выступления Орешкин отметил, что российские ОФЗ за последний год стали самой выгодной инвестицией в мире. Я честно не знаю насколько это правда и действительно ли ОФЗ такие доходные. Я в своем портфеле держу всего 4 выпуска: 3 фикса и 1 флоатер. Почему так мало? Все из-за низкой доходности по сравнению с корпоративными бондами. К примеру, ОФЗ 29013 $SU29013RMFS8, которая у меня куплена на относительно небольшую сумму. Доходность этого флоатера равна ставке RUONIA. То есть по сути, я получаю плюс/минус ключевую ставку. Ну и смысл такой инвестиции? Но уж если вы решились, то заранее изучите типы ОФЗ. Ведь с ними тоже не так все просто. 📍ОФЗ-ПД (с постоянным купонным доходом). Это самый распространенный и понятный тип. Вы заранее знаете, какой купон будете получать регулярно (обычно раз в полгода). Размер купона не меняется на протяжении всего срока обращения облигации 👉Когда выбирать: Если вы цените предсказуемость и хотите точно знать, сколько денег получите и когда. Это отличный вариант для тех, кто ищет стабильный пассивный доход. Плохо работает при повышении ключевой ставки. ❗️Примеры: $SU26238RMFS4 Я сам держу облигацию и по чуть-чуть в нее вкладываюсь. Она мне нравится нравится тем, что это некий барометр того, что будет происходить в стране на протяжении 20 лет. Облигация погасится как раз к тому времени как я выйду на пенсию. Надеюсь, что-то скоплю к тому моменту. 📍ОФЗ-ПК (с переменным купонным доходом). Это наши любимые флоатеры. Купонная ставка по таким облигациям привязана к какой-либо плавающей ставке, например, к ставке RUONIA. Это значит, что размер вашего купонного дохода может меняться в зависимости от рыночной ситуации. 👉Когда выбирать: Если вы готовы к некоторой неопределенности в доходе, но хотите получить выгоду от возможного роста ставок на рынке. ❗️Примеры: серия 290… 📍ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом - линкеры). Здесь интереснее! Номинал этой облигации индексируется в соответствии с уровнем инфляции. То есть, если цены растут, то и сумма, которую вам вернут, тоже увеличивается. Купонный доход при этом обычно фиксированный, но рассчитывается от измененного номинала. 👉Когда выбирать: Если вы хотите защитить свои сбережения от обесценивания из-за инфляции. Это как бы «страховка» от роста цен. ❗️Примеры: Облигации серии 5200. Сравните как отличается цена у ОФЗ 52002 $SU52002RMFS1, которая торгуется с 2018 года, и ОФЗ 52005 $SU52005RMFS4, которая начала торговаться в конце 2023 года. Конечно, если вы держите миллиард, боитесь за свои деньги и хотите запарковать их надолго, вам есть смысл заходить в ОФЗ. Но вот обыкновенному физическому лицу зачем покупать эти облигации? Надежность - это понятно. Но облигации тех же Газпрома, АФК, Т-Банка, ВТБ, РЖД тоже крайне надежны. Эти компании - основа экономики страны. И уж если с этим компаниями что-то случится, то никакие инвестиции вам не помогут. #инвестиции #финансы #офз #облигации #купоны #аналитика #учу_в_пульсе

$SU52002RMFS1 Добрый день🥃 ❗️Наталья Зубаревич Профессор МГУ, эксперт в области социально-экономического развития регионов РФ: «Инфляция считается по средней потребительской корзине, в которой треть — еда, треть — непрод (непродовольственные товары — ред.) и треть — услуги. Примерно так. Услуги росли быстрее всего. Там темпы роста — 11-12% из-за повышения тарифов на базовые услуги: ЖКУ, общественный транспорт и так далее. Еда росла тоже быстрее среднего, а непрод рос медленнее, потому что население снижало скорость потребительской активности. Она еще была в плюсах — на 5 копеек. Поэтому набор среднего потребления показал нам, что в целом инфляция март к марту была 10,5%, сейчас — где-то 9%, это январь-сентябрь к январю-сентябрю. По словам Зубаревич, у всех своя инфляция —она зависит от потребительской корзины конкретного человека. Если человек находится близко к уровню бедности — это, например, пенсионеры, многие неполные семьи, — то до половины всех расходов у него составляет еда, четверть — непродовольственные товары, еще четверть — ЖКУ, общественный транспорт, отметила эксперт. «Потому что, вы знаете, вы на фитнес не ходите — вы платите жилищно-коммунальные услуги, ездите на автобусе, на метро на работу. И, как следствие, у вас инфляция выше, потому что у вас в структуре потребления то, что росло быстрее среднего. И у бедных, я уже много раз повторяла, по расчетам очень сильной структуры — Центра макроэкономического анализа и прогнозирования, она была 16 с лишним процентов. Вот вам и ответ, у кого как», — объяснила Зубаревич.❗️

$SU52002RMFS1 ❗️Первый зампред комитета ГД по экономполитике Николай Арефьев в разговоре с RTVI связал рост тарифов на коммунальные услуги с тем, что реальный уровень инфляции в России превышает официальные показатели. «Пусть зарплаты на такой же процент увеличивают, а то они говорят, что инфляции нет, а инфляция есть. Вот она, инфляция, и вылезла. Значит, у нас она вовсе не 9,5%, а все 20% У нас скрывают инфляцию, потому что иначе надо увеличивать социальные расходы бюджета — пенсии, надо увеличивать работникам бюджетной сферы зарплату на уровень инфляции. А когда инфляция показывается официально вдвое меньше, естественно, и расходы вдвое меньше... Дело в том, что чтобы народу платить, они занижают инфляцию, а вот чтобы народ заплатил, они ее увеличивают и вот показывают: почти 20%. Это далеко не от НДС зависит, это зависит как раз от уровня инфляции. Вот они ее и выдали... Замкнутый круг, никакой ключевой ставкой ты это не остановишь… Что мы наблюдаем сейчас — что естественные монополии по 20% будут каждый год повышать. Ну, как вы инфляцию в 4% обеспечите по экономике, если у вас естественные монополии из года в год по 20% повышают?», — сказал депутат.❗️ 🐏 Не то, чтобы для нас прямо откровение или новость, но когда начинают об этом говорить депутаты экономического блока, начинает сфинктер сжиматься ещё активнее🤦‍♂️

$SU52002RMFS1 Добрый день🥃 На фото портфель в Сбере на ИИС. К вопросу, сколько можно было заработать на ОФЗ-линкерах и ОФЗ с фиксом. Большая часть выделенных бумаг было куплено практически «на дне», в период с августа 2024 по январь 2025г. Я помню, что по моим расчетам можно было надеяться на смелые 30% годовых. Тогда многие смеялись над этой цифрой. С двумя купонными выплатами в год это даже 32%+. Но, справедливости ради, высококупонному фиксу ОФЗ по доходности проигрывают. P.S. Для работы в Сбере без компа использую тел Самсунг, так как на 🍏 о-о-очень часто выкидывает из приложения.

#nrd Тикеры: $SU52002RMFS1 Время новости: 18.11.2025 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Номинальная стоимость ценных бумаг с индексируемым номиналом" с ценными бумагами эмитента Минфин России ИНН 7710168360 (облигация 52002RMFS / ISIN RU000A0ZYZ26) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1326061 Резюме: Минфин России объявляет о плановом изменении номинальной стоимости облигации с индексируемым номиналом (RU000A0ZYZ26). С 2 декабря 2025 года начинается плановое повышение номинала, который вырастет с 1674,89 рублей до 1680,34 рублей на 1 января 2026 года. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Информационное сообщение о плановом техническом событии - индексации номинала облигации согласно установленному графику. Новость не содержит положительных или отрицательных фундаментальных изменений.

$SU52002RMFS1 Добрый день🥃 ❗️КС -16,5% 🐏 Решение больше политическое нежели экономическое. Оно просто должно показать, что ЦБ не оставляет попыток остаться в цикле снижения. 🐏 Средняя КС на 2025 год 19-19,2. Мои прогнозы и хотелки=> 18✅ 🐏 Прогноз по ставке на следующий год повышен с 12-13% до 13-15%, по инфляции на 2026 год расширен до 4-5%. Мои прогнозы и хотелки ✅ Для меня всё отлично и очень предсказуемо. Пока наслаждаемся попкорном и никуда не торопимся. Акции приуныли, но горевать не надо. На весну 2026 года должны доползти до КС 15,5-16 и это уже будет позитив. Пока на рынке, кроме как «переговоры поговорить» никаких глобальных позитивных факторов, способных заставить наш рынок акций взлететь, НЕТ. Хотя как по мне, долгосрочно Сбер, Мать и Дитя, Т, Х5 можно уже здесь брать, чем и воспользовался. Не ИИР!!! Мысли и действия провинциального фермера🐏🐄🐖

$SU52002RMFS1 Добрый день🥃 Как реагирую на переговорную геополитику? Пока никак🤷‍♂️ Всё, что сейчас вижу: 8 месяцев «руления» Трампа-это диалоги с Твиттер. Из основного, что вижу: слова Путина «Ситуация в дальнейшем для Украины будет только хуже» всё больше похожи на правду. Территории по чуть отжимают, снабжение деньгами и техникой Украины начало прихрамывать, а СВО продолжается. Правдами/неправдами, от переговоров к переговорам, но линия ЛБС ползет на запад. Да, не так бодро, как хочет большинство, но подвижки видны. Вот уже и готовы к переговорам Зеленский и ЕС и готовы по линии ЛБС остановиться и про границы 1991 года и 2022 года уже речи не идёт. Это то, что объективно видно. Какой ценой для России и ее экономики - дело другое. Я для себя давно заложил сценарий, при котором стабилизация экономики и инфляции произойдет через 1-2 года после снятия санкций и окончания СВО. Я вижу это так, что даже после заключения любого мирного соглашения Россия на следующий день не начнет жарить шашлыки с ЕС и США и не заиграет в футбол на мундиалях и газ с нефтью не повезет в бидонах европейцам. А стало быть всё так быстро для нас не наладится. Если наступающей зимой мир всё таки подпишется🙏, то 2026 и 2027 годы ещё будут очень трудными для экономики России. И дело тут не в величине КС. Что касается КС, то до конца 2027 я вижу её двузначной, при любых раскладах геополитических. А риторика ЕС, при этом, сильно смахивает на типичную шизофрению. Отсюда и вся моя стратегия🫣 Не ИИР!!! Мысли провинциального фермера🐏🐄🐖

🤔 Ожидания инфляции рынком ценных бумаг Есть интересная мысль, что доходность к погашению у ОФЗ-ИН закладывает то, насколько инфляция потребительской корзины среднего домохозяйства обходит инфляцию потребительской корзины Росстата (за вычетом базовой доходности в 2,5%) Если кто не знает: ОФЗ-ИН - это облигации федерального займа, у которых номинал индексируется на величину инфляции. Пример Смотрим ОФЗ 52002 ( $SU52002RMFS1). Погашение через 2,5 года примерно, 10% годовых к погашению. В этих бумагах изначально заложен смысл, что купон (доход) платится сверх инфляции, то есть доходность вложений = 2,5% сверх инфляции в стране. Выходит что ОФЗ-ИН закладывают, что инфляция потреб.корзины среднего домохозяйства будет на 7,5% (10% - 2,5%) выше инфляции Росстата следующие 2,5 года. Ну то есть вместо текущих 8% инфляции потреб.корзины Росстата мы получаем 15,5% потреб.корзины среднего домохозяйства. Откроем ОФЗ 26212 ( $SU26212RMFS9), с погашением в январе 2028-го (на месяц раньше ОФЗ 52002): доходность к погашению 15,1%. Выходит, что реальная доходность ОФЗ-ПД даст примерно 0% над величиной ожидаемой рынком инфляции потреб.корзины среднего домохозяйства за следующие 2,5 года. Другими словами: денег станет больше, но купить на них можно будет столько же, и даже чуть меньше. По дальним ОФЗ аналогичным образом уже можно увидеть небольшую доходность сверх инфляции. ОФЗ 52005 ( $SU52005RMFS4), с погашением в мае 2033-го сейчас торгуется ~8,13% к погашению. Выходит, здесь закладывается превышение инфляции на 5,63% в следующие 7,5 лет, что дает нам 13,63% инфляции потреб.корзины среднего домохозяйства. ОФЗ 26221 ( $SU26221RMFS0) с погашением в апреле 2033: 15,39% к погашению. Выходит здесь получим 1,76% годовых реальной доходности. Правда тут есть оговорки: на нескольких годах ожидания могут закладываться с некоторым запасом "а мало ли что" + округления даже на 0,1% годовых на 7,5 годах могут дать ощутимую погрешность, и считать "на коленке по двум цифрам" некорректно, но как ориентир вполне сгодится. Или нет?

Есть куда падать ОФЗ? Ценники на пределе, поскольку ушли далеко вниз за кривую относительно текущей КС. Мне видится вероятным дальнейшее движение вниз только при росте ставки - возможно ли такое? Для ЦБ столь переломный откат обратно - признание грубой ошибки. А сохранение ставки текущий рынок более чем принял. И что же выбирает рынок? Сохранять текущие уровни и по цене, то есть боковик - на графике я его вижу, а вы? Что такое боковик для инструмента с конечным сроком? При неизменной цене это сокращение этого срока с каждым днем и, как следствие, естественный рост доходности к погашению. Вот они две противоборствующие силы, которые сейчас как будто нашли баланс. Все это с большой осторожностью, поскольку черные лебеди всегда уместны, но текущие цифры мне нравятся. $SU52002RMFS1 на пару лет уже дает фикс премию 10% к уровню инфляции. Невероятная щедрость среди глобальных экономик. А классика типа $SU26246RMFS7 или $SU26245RMFS9 уже уверенно ушли выше 15% к погашению. Тут я понимаю, что могу проиграть $LQDT или вкладам в следующие 3-6 месяцев, но надо думать, нагоню отставание в итоге за отведенные 10 лет. Я точно не тот, кто четко определит момент разворота, и уж тем более не буду панически перегонять из одного в другое в попытке успеть заскочить в этот поезд. А вы? Момент перехода от облигаций к акциям примерно понимаю - где-то в районе КС 15%. И то этот переход скорее будет от купонов, а не продажей.

Рынок меня ждет. Остальным сочувствую. Идея подержать денежку в коротких облигациях пока себя оправдывает - они одни из немногих, кто остаются зелеными в портфеле и прибавляют. Гляньте позапрошлый пульс, если пропустили. Успел взять такие: {$RU000A106656} {$RU000A105C28} И Селигдар с Селектелом чуть подальше. Самая крепкая акция в портфеле - $X5 Остальное сильно ниже. Зеленая ОФЗ - линкер к инфляции $SU52002RMFS1 Остальное сильно перепродано. По ИТ конечно сильно проехались. Поглядываю в портфели "инфоцыганогуру" с ютубов и их -50% - да уж, многие прогадали и переборщили с ранним позитивом. Мои -5% на фоне не отчаивают. Погрел душу на алкостриме Т. Мартынова, очень душевно и открыто получилось. Согласен во многом, но и поспорить есть с чем. Впереди заседалки ЦБ - две в этом и дальше февраль. 24 октября 2025 года — это опорное важное заседание: •Будет опубликован среднесрочный макроэкономический прогноз •Пройдет пресс-конференция Председателя ЦБ •Выйдет доклад о денежно-кредитной политике 19 декабря 2025 года — промежуточное: •Будет принято решение только по ключевой ставке •Опубликован краткий пресс-релиз •Не планируется публикация макроэкономического прогноза •Не проводится расширенная пресс-конференция А 13 февраля 2026 года снова опорное. Как будто в октябре у них будет больше данных, чтобы с большей уверенностью сделать какой-то шаг, скажем, снижение на пунктик. А в декабре как будто данных меньше, можно брови похмурить и отложить решения в февраль, глянув что там НДС наделает. Посему в октябре шанс снижения присутствует, а в декабре в меньшей степени и скорее фикс. Еще подышать бизнесу нужно и какого-то позитива. Цены по ОФЗ сейчас на условной КС 19-20%. Всегда есть куда падать, но при сохранении ставки это уж слишком. Беру. Нравится мне $SU26247RMFS5, и процентом, и купоном близким, и тем что в месяце ее погашения мне стукнет 50 лет. А это как раз тот самый возраст, когда хотелось бы отдохнуть от рабочей суеты и кормиться с портфеля.

Что там по НДС и инфляции Заметка-вырезка: "Как отмечал Банк России, предыдущее повышение НДС с 18 до 20% в 2018 году прибавило к годовой инфляции дополнительные 0,55–0,7 процентного пункта в период с июля 2018-го по апрель 2019-го. По оценке одного экономиста, на этот раз эффект от роста налоговой ставки может составить 0,6–0,7% и 0,1–0,2% к инфляции в четвертом квартале 2025-го и первом квартале 2026-го соответственно. Но из-за того, что рост инфляции в этом году пока складывается ниже прогноза ЦБ в 6–7%, повышение НДС может всего лишь вернуть показатель «ближе к базовой траектории» регулятора. А в долгосрочном горизонте и вовсе выступить дезинфляционным фактором, поскольку бюджетный дефицит снизится, предсказали некоторые из опрошенных экономистов." •Сезонное снижение стоимости овощей доигрывает свою роль по дезинфляции. •Бензин дорожает и начала расти дизелька, а это рост стоимости логистики, которая легко ложиться в инфляцию. •А вот рублик держится и уже прочат плавное снижение к 100р в 2026г без перегибов. Смотрю на ОФЗ-ИН, который впитывает инфляцию, правда, официальную, но если она будет низкой, то придется ставку снижать и расти будет остальная часть портфеля, а это типа может сыграть как защитный актив. Например, $SU52002RMFS1 на 2+ года с фиксацией премии к уровню инфляции выше 9% (за счет базового купона 2,5% и отставания тела от текущего номинала). Да, инструмент более сложный по цифрам, но не сложно в нем разобраться. Коме того, для меня это возможность повысить доходность февраля и августа по купонным доходам, так что точно в цель, о которой раньше писал. Поглядывать на $X5 буду. Прочат хорошие дивиденды до конца года. Кто знает. И все таки продовольствие лучше всего впитывает инфляцию, а населению кушать охота как ни крути, а сажать собственную картошку уже поздно. Флоатеры должны ожить в следующие несколько месяцев, но ими еще не занимался. С горящими глазами смотрю на то, как $SU26248RMFS3 фиксирует свой доход все ближе к 15% на 14 лет. Вкусно.

#nrd Тикеры: $SU52002RMFS1 Время новости: 18.09.2025 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Номинальная стоимость ценных бумаг с индексируемым номиналом" с ценными бумагами эмитента Минфин России ИНН 7710168360 (облигация 52002RMFS / ISIN RU000A0ZYZ26) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1304657 Резюме: Минфин России объявил о корпоративном действии, изменяющем номинальную стоимость индексационной облигации SU52002RMFS1 (ISIN RU000A0ZYZ26). Номинальная стоимость будет постепенно повышаться с 1 672,29 RUB 02.10.2025 до 1 681,43 RUB 01.11.2025. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость содержит лишь информацию о плановом изменении номинальной стоимости облигации (индексация), без указания на улучшение или ухудшение финансовых условий, доходности или рисков. Это обычное корпоративное действие, не влияющее на фундаментальные показатели, поэтому сентимент нейтральный.

$SU52002RMFS1 Доброе утро🥃 Большой пост от провинциального фермера на тему: «Мои ожидания и действия на российском фондовом рынке»🙏 Сначала действия❗️ 🐏 Я всё также упрямо продолжаю держать флоатеры 2026 года погашения или с офертой в этом году. 🐏 Менее, чем 14,65% фикс купон в МБЭС не брал. Он привлёк длиной и надежностью. Этакий аналог ОФЗ, но с месячным купоном. 🐏 Продал почти все акции нашей нефтянки, благо были в плюсе. Ожидаю для них тяжелые времена. 🐏 Позу в акциях росскомпанях не увеличиваю в %, так как пока не жду роста МОЕХ. 🐏 Вместо проданной нефтянки подкупаю Сбер, Промомед, ОзонФарм, Т-Банк, Мать и Дитя, РеннесансСтрах, Х5… И по «копейкам» беру в качестве венчура авиаотрасль и АбрауДюрсо. 🐏 Из того, что держу в акциях и ничего с позой не делаю осталось Транснефть п, ВК, ВТБ, ИнтерРАО… 🐏 По облигациям: буду и далее выкупать проливы в надежных, на мой взгляд, флоатерах с 1-1,5 года дюрацией. Если кто-то предложит из надежных выше, чем +2,5% - возьму во все портфели. 🐏Увеличил прямо перед ростом курса инвалюты объем ЗО. Сейчас в общем составляют 8,5% от депо и уже хорошо🍺 Было 10%, но вчера продал вечники ВТБ в $+4,2% за неделю. 🐏 Мой Лонг на $ в вечном фьючерсе по номиналу уже в плюсе, остался фандинг. Это радует. 🐏 По чуть-чуть реализовываю своё видение заработка через линкеры ОФЗ. Пока мне моя идея везет около 23% годовых в этих инструментах. Немного, согласен! Но надёжно и спокойно и пока я вижу в них перспективу💪 Это своего рода мой депозит под 20+% на пару лет, в котором ещё и будут потом бонусы по ЛДВ. ❗️Теперь мои рассуждения❗️ 🐏 Завтра КС снизят. На сколько - не знаю. Не потому, что у нас всё хорошо с инфляцией, а потому что всё плохо с экономикой. Если не дать бизнесу вздохнуть - всё будет ещё печальнее. 🐏 Не верю в победу над инфляцией: всё что есть - рукотворно🤦‍♂️ Прокурорскими проверками «давим» цены на еду, «крутим» курсом рубля, тусуем данные ИПЦ в свою сторону…короче-как то выкручиваемся, чтобы натянуть сову на глобус; 🐏 Избавляюсь от совсем слабых эмитентов в пользу крепких ВВВ и выше; 🐏 По факту теперь мысли: - дефицит бюджета стремительно растёт (да, он не огромный, но растет и очень быстро❗️); - доходы от нефтегаза рухнули (здесь и ограничения по потолку цен и крепкий рубль и снижение объема добычи и дисконты в Азию…) Просвет может только быть с рублём… - ВВП страны стремительно сел на …опу; - СВО не закончилась, её финансирование всё также идёт и только набирает ход. Здесь ВСЕ БЕЗ ИЗМЕНЕНИЙ❗️ - геополитика, возможно, стала чуть мягче, но «на хлеб мазать нечего» - санкции не сняты и торговля с Западом не вернулась🤷‍♂️ - бензин и дизель (❗️как индикатор цен на всё в нашей стране❗️) упорно растет в 2 раза выше ИПЦ. Вот на него я и равняюсь… - закончился период снижения цены на плодоовощи. И «комиссар с наганом» долго цены на еду внизу не удержит; - держать рубль «крепким и железным» тоже нет больше сил; -кол-во денег у людей на депозитах стремительно приближается к 70 трл…И рано или поздно они куда-то выплеснутся. Я думаю, что со снижением депозитов до <=12% они большей частью уйдут в товары и «бетон-недвижимость» и снова…здравствуй ИНФЛЯЦИЯ…; - верстание бюджета на 2026-2028 года с учётом перспектив описанных выше👆хмурит наших умных дядей в правительстве. Закругляюсь🥃 Мы на грани большого шухера. Ходим очень и очень по тонкой грани. Если надо будет выбирать между - спасать экономику страны в широком смысле; - закончить победой СВО и отстоять интересы России; - не допустить коллапса банковской системы и гибели всей нефтегазовой отрасли; - «затянуть потуже пояса населению» и переложить растущий ценник на людей; ❗️выбор, без сомнений, очевиден❗️ Эта дорожка протоптана, хорошо уложена, испытана и не даёт сбоев. КАК ИТОГ: чтобы не умереть, будем жить при высокой КС (> 14}, слабеющем рубле, растущем долге столько, сколько будет тянуться резинка от трусов… Не ИИР!!! Мысли и действия провинциального фермера🐏🐄🐖

🌞 Доброго времени суток, господа и дамы инвесторы! Сегодня копнём глубже в тему ОФЗ. Разберёмся по порядку. 📌 ОФЗ-ПД (ОФЗ с постоянным купоном): Это облигации федерального займа с фиксированным купоном. Доход не меняется от выпуска до погашения. Выплаты обычно два раза в год. Чем длиннее бумага, тем сильнее ее цена реагирует на изменение ставок. Пример: ключевая ставка на пике и ожидается снижение. Купили ОФЗ-ПД в этот момент, получаете классику: и высокий купон, и рост цены на фоне снижения ставок (купили за 95%, подорожало до 120%). Доход и от купона, и от перепродажи. Бумага стала хорошей парковкой для денег с минимальным ценовым риском. Пример: $SU26238RMFS4 📌 ОФЗ-ПК (ОФЗ с плавающим купоном): Это те самые флоатеры, купон плавает в зависимости от ставки RUONIA. Есть два типа: Старые (серии 29006–29010) купон рассчитывался по RUONIA с лагом в 6 месяцев плюс маржа. Цена волатильнее, можно как выиграть, так и проиграть, если ставка движется в неправильную сторону. Новые (29013–29027) купон рассчитывается по среднему RUONIA за текущий купонный период, но с небольшим техническим лагом 7 дней. Это гораздо удобнее и дает меньшую волатильность. Когда можно рассматривать? Старые, если ставка долго на пике и не ожидается роста. Новые, когда ставка растет и есть смысл поймать купон. Старые серии (29006–29010) — купон с лагом в полгода плюс маржа. Цена гуляет сильнее, можно и заработать, и влететь. Пример: $SU29009RMFS6 Новые серии (29013–29027) — купон считается почти сразу, лаг всего 7 дней. Это уже спокойный инструмент, отлично подходит как парковка денег. Пример: $SU29023RMFS7 Когда рассматривать? Старые — если ставка зависла на пике. Новые — когда ставка растёт, чтобы ловить купоны без лишней волатильности. 📌 ОФЗ-ИН (ОФЗ с индексируемым номиналом): Это инфляционные линкеры. Номинал индексируется под инфляцию с лагом 3 месяца. Например, в сентябре учитывается инфляция за май. Купон фиксирован, обычно 2,5% годовых, но в рублях он растет вместе с номиналом. Когда можно рассматривать? Во время инфляционного шока, когда все вокруг дорожает на десятки процентов. Например, весна 2022, инфляция взлетела, и держатели ОФЗ-ИН получили реальную защиту. В нормальные времена слишком консервативно и менее ликвидно. Пример: $SU52002RMFS1 🔹 Ликвидность: Не все выпуски одинаковы. Самые ходовые короткие ПД с большими объёмами (например, {$SU26229RMFS3}, $SU26219RMFS4). Редкие серии могут иметь мизерные обороты, и выйти из них сложно. 🔹 Риски: Кредитный - минимальный (эмитент государство). Процентный - ставки растут, цены падают. Инфляционный - купон может не перекрыть рост цен (защищают только ИН). 🔹 Фишки: Купон ≠ доходность. Считайте эффективную доходность с учётом цены и сроков. Через ОФЗ реально парковать деньги на 1–2 года с доходностью выше вклада. 🔹 Исторический моментик: В 1998 году именно на ОФЗ случился дефолт. Но с тех пор систему полностью перестроили, сейчас ОФЗ базовый и надёжный инструмент для инвесторов и банков. 🦫 Как видите, даже такие "надёжные и скучные" бумаги как ОФЗ на самом деле бывают очень разными. 🌴 Завтра выходные, желаю всем хорошенько отдохнуть и перезагрузиться! А в понедельник вернёмся к теме и разберём муниципальные облигации. #пульс_учит #облигации #обучение #пульс #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #новичкам

$SU52002RMFS1 Добрый вечер🥃 Кто меня читает, тот помнит, что год назад я утверждал, что линкеры могут дать 25-30% годовой доходности. Скрин одного из моих портфелей на этот вопрос не оставляет иного толкования. Да, именно эти линкеры были набраны «лесенкой» практически на идеальном дне. Основная масса ОФЗ -линкеров сейчас дает мне 18+% роста без купонов💪 Более того, считаю, что и сейчас в них есть потенциал, так как они прайсят инфляцию 3,7% сейчас в 2026, а я жду 6-7%. Поэтому 52003 ещё буду подкупать на ИИС и под возврат ЛДВ. Не ИИР!!! Мысли и действия провинциального фермера🐏🐄🐖

Население «наблюдает» и «ожидает». Наблюдаемая (16,1%) и ожидаемая (13,5%) населением инфляция растет, согласно инФОМ. Но ЦБ непреклонен - официальная инфляция падает. В стране дефляция за неделю 0,04%, годовая инфляция замедлилась до 8,49%. Ура! Мы побеждаем. Впереди, видимо снижение ставки. Если КС снизят, то банки снизят ставки по вкладам до неприличного. И те, кто ожидает инфляцию более 16%, может ведь и не продлить вклад под 12%. Самые финансово грамотные и свободные предпочтут заморозить свои кровные в акциях ))) А самые приземленные просто чего-нибудь купят. И если таковых окажется много, то могут сдвинуть цены вверх. Плюс нам все аналитики обещают девальвацию рубля к концу года. А это повышение цен на импорт. Довольно интересная ситуация получается … Продавать флоатеры пока не хочется. Да еще появилось желание купить облигации линкеры. Не то чтобы совсем невтерпеж. Но по задумке, линкеры следуют за ожидаемой инвесторами или вмененной инфляцией. К примеру, линкер 52002 доходность 9,54%, отстаёт в доходности от ОФЗ 26236 (тот же срок до погашения) на 3,5%. Эти 3,5% и есть вмененная инфляция. Это маловато даже по официальным данным. Так что линкеры за счет роста номинала могут неплохо подрасти при повышенном ожидании инфляции. $SU52002RMFS1 $SU26236RMFS8

📎Какой тип ОФЗ выбрать? Привет, друзья! "Опытным путем" на связи ✌️ Многие знают, что ОФЗ — это надежно. Но их так много! С постоянным купоном, с переменным, с защитой от инфляции... Какую выбрать? Давайте разберем 3 основных типа и поймем, какая подходит для вашей цели. 🥇 ОФЗ-ПД (Постоянный доход) — Для "охотников за ростом" 🟣Что это: Классика. Вы покупаете облигацию и точно знаете, какой купон будете получать до конца срока. Пример: $SU26238RMFS4. 🟣Для кого: Идеально для тех, кто делает ставку на снижение ключевой ставки. Когда ставки в экономике падают, цена таких ОФЗ с высоким старым купоном сильно растет. Это инструмент не только для получения купонов, но и для заработка на росте "тела". 🟣Мой выбор: Ядро моего портфеля состоит именно из них. 🥈 ОФЗ-ПК (Переменный купон) — Для "осторожных консерваторов" 🟣Что это: Купон этих облигаций привязан к ставке RUONIA (которая почти равна ключевой). Ставка ЦБ высокая — купон большой. Ставка падает — купон снижается. Пример: $SU29009RMFS6. 🟣Для кого: Идеально для тех, кто хочет защитить свой капитал ЗДЕСЬ И СЕЙЧАС. Цена этих бумаг почти не меняется, но они всегда дают доходность, близкую к рыночной. Отличная альтернатива вкладу. 🥉 ОФЗ-ИН (Индексируемый номинал) — Для "борцов с инфляцией" 🟣Что это: У этих облигаций маленький купон (2,5%), но их номинал (1000 ₽) ежедневно индексируется на размер инфляции. Пример: $SU52002RMFS1. 🟣Для кого: Идеально для тех, кто боится, что инфляция "съест" все доходы. Это ваша личная страховка от роста цен на длинной дистанции. Вывод: Не бывает "плохих" или "хороших" ОФЗ. Бывают те, что подходят под вашу цель. А какие ОФЗ преобладают в вашем портфеле и почему? #прояви_себя_в_пульсе #аналитика #облигации #фондовыйрынок #для_новичков

#nrd Тикеры: $SU52002RMFS1, $SU52002RMFS1 Время новости: 19.08.2025 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Номинальная стоимость ценных бумаг с индексируемым номиналом" с ценными бумагами эмитента Минфин России ИНН 7710168360 (облигация 52002RMFS / ISIN RU000A0ZYZ26) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1294698 Резюме: Минфин России объявил о существенных изменениях по облигации SU52002RMFS1 с индексируемым номиналом (ISIN RU000A0ZYZ26). Плановое корпоративное действие запланировано на 19 августа 2025 года. Номинал будет обновляться в период 02.09.2025–01.10.2025; актуальные значения номинала публикуются в анкете ценной бумаги на сайте НРД. Контакты для вопросов: +7 495 956-27-90, +7 495 956-27-91. Сентимент: Нейтральный

#nrd Тикеры: $SU52002RMFS1 Время новости: 06.08.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (Минфин России, 7710168360, RU000A0ZYZ26, 52002RMFS) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1290707 Резюме: Министерство финансов России осуществит выплату купонного дохода по облигациям федерального займа с индексируемым номиналом (ISIN RU000A0ZYZ26) 6 августа 2025 года. Облигации имеют номинальную стоимость 1000 рублей, а сумма выплаты на одну облигацию составит 20.73 рублей. Выплата связана с регулярными купонными платежами, что свидетельствует о стабильности доходности. Сентимент: нейтральный

💵 Какие бывают виды ОФЗ и как они работают? Всем привет 👋 Так как ОФЗ в этом году - это один из самых актуальных инструментов, решил написать пост и немного рассказать о них. 🇷🇺 Когда государству требуются средства, оно выходит на рынок заимствований — размещает долговые бумаги на бирже. Так появляются ОФЗ (Облигации федерального займа) — один из самых надёжных инструментов на российском фондовом рынке. У каждого выпуска ОФЗ есть буквенный параметр, который определяет вид облигации, а именно: 🔴 ПД – постоянный доход. Это значит, что купон у этой облигации с момента её эмиссии до погашения не меняется. Лучше всего покупать данные облигации, когда начинается период снижения ключевой ставки от высокой к низкой как это происходит сейчас. Чем длиннее облигация, тем сильнее она будет реагировать на снижение ключевой ставки, поэтому лучше всего покупать длинные выпуски. НИКОГДА не покупайте такие облигации в период низкой ключевой ставки! 💼 Пример: ОФЗ 26238 $SU26238RMFS4 🔴 ПК – переменный купон. Купон рассчитывается на основе рыночной ставки RUONIA, которая обычно равна ключевой ставке ЦБ. Тоесть, чем выше ставка ЦБ, тем больше купон вы будете получать. Такие бумаги интересны в моменты нестабильности — можно брать короткие выпуски, чтобы пересидеть высокую ставку, но при начале ее снижения лучше переложить в ПД. 💼 Пример: ОФЗ 29009 $SU29009RMFS6 🔴ИН – индексируемый номинал. Номинал этих облигаций ежемесячно индексируется по фактическому значению ИПЦ — индекса потребительских цен. Купон тоже выплачивается на проиндексированный номинал, что даёт инвестору защиту от инфляции в течение всего срока. Однако весь индексированный номинал возвращается только при погашении облигации, поэтому весь эффект "инфляционной компенсации" раскрывается именно в конце срока. Такие ОФЗ интересны в моменты высокой инфляции или гиперинфляции. 💼 Пример: ОФЗ 52002 $SU52002RMFS1 🔴 АД – амортизация долга. Редкий тип бумаг, в которых вместе с купоном инвестору постепенно возвращают часть номинала. Таким образом, тело долга гасится частями в течение срока обращения. Можно использовать, чтобы не морозить деньги на длительный срок и у вас была возможность переложиться постепенно в другие инструменты при изменении рыночных условий. 💼 Пример: ОФЗ 46023 $SU46023RMFS6 💡Проще и понятнее всего облигации с постоянным доходом, но в них всегда есть риск обесценивания денег. Тоесть вы допустим зафиксировали доходность 14% на 16 лет, а ключевую ставку подняли до 25-40% и на вкладах уже дают 40% годовых например. Тогда ваши 14% уже не будут покрывать даже инфляцию. Кто не хочет разбираться, подписывайтесь на мою стратегию автоследования &Государственные ОФЗ. 🔥 Лайк, если полезно. А вы держите облигации в своём портфеле? Пишите в комменты 🔽

#nrd Тикеры: $SU52002RMFS1, $SU52002RMFS1 Время новости: 22.07.2025 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Номинальная стоимость ценных бумаг с индексируемым номиналом" с ценными бумагами эмитента Минфин России ИНН 7710168360 (облигация 52002RMFS / ISIN RU000A0ZYZ26) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1285041 Резюме: Минфин России объявил о внесении существенных изменений в номинальную стоимость облигаций с индексируемым номиналом (ISIN RU000A0ZYZ26), выпущенных в марте 2018 года. Номинальная стоимость облигаций будет корректироваться в соответствии с установленным графиком, что может повлиять на доходность инвесторов. Эта мера свидетельствует о поддержании гибкости и стабильности в управлении государственным долгом. Сентимент: нейтральный

$SU52002RMFS1 Доброе утро🥃 По линкерам и моим с ними экспериментом: 🐏 Получить доходность 20+% за год было возможно, это видно со скрина. 🐏С учетом ВОЗМОЖНОГО снижения КС и купона в августе можно получить и смелые 25-30%, но для этого нужно было точно покупать «на дне» октября-ноября 2024г. 🐏 С учетом покупки на ИИС или под ЛДВ (у меня куплены именно под эти два варианта), трудно представить, что из бумаг с риском бумаг ОФЗ давало бы такую доходность🤷‍♂️ 🐏 Инструмент точно рабочий, а в ситуации нашего рынка 2023-2025г и КС21 - это отличная методичка на возможные аналогичные периоды. 🐏Вопрос открытый остаётся по расчету инфляции от Росстата.

#nrd Тикеры: $SU52002RMFS1, $SU52002RMFS1 Время новости: 24.06.2025 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Номинальная стоимость ценных бумаг с индексируемым номиналом" с ценными бумагами эмитента Минфин России ИНН 7710168360 (облигация 52002RMFS / ISIN RU000A0ZYZ26) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1274187 Резюме: Министерство финансов Российской Федерации анонсировало существенные изменения по облигациям с индексируемым номиналом (52002RMFS), которые вступят в силу 24 июня 2025 года. Номинальная стоимость ценных бумаг будет обновлена, и информация о текущем номинале доступна на сайте НРД. Сентимент: Нейтральный.

$SU52002RMFS1 $SU52003RMFS9 Добрый день🥃 Обещал не забывать писать про линкеры и мой с ними эксперимент. Как раз и время подошло и КС символически снизили👌 Что видно из моих портфелей? В ВТБ начал покупать рановато - конец апреля-май 2024 года и только сейчас тело вышло в плюс. В Т-инвестициях так себе результат, поэтому же, не угадал с началом покупок. Лучший результат получился на Сбере и Сбер ИИС. Там и начало покупок - начало осени 2024 года и основные покупки совершены в октябре-декабре 2024 года. Вопрос с Вашей стороны: а стоит ли такая доходность за 9 месяцев/год того, чтобы с ней морочиться? Отвечаю: 🐏 1. Я хотел создать подушку безопасности, которая будет учитывать высокую инфляцию, пусть и корявую Росстатовскую🤦‍♂️ 🐏2. Хотел и хочу проверить своё убеждение и расчеты, что свои 20% годовых в 52002 можно получить. Будем смотреть💰 🐏3. На своём примере изучить этот интрумент, а не читать пространственные речи аналитиков, которые уже год вообще не упоминают этот инструмент, с тех пор как в августе 2023г все их соловьиные трели о том, что пришло время линкеров смыло в унитазах🚽фондового рынка. Я точно понял, что они понятия не имеют как работает этот инструмент и главное, как он ведёт себя в такой ситуации, как данный тяжелый кризис. Теперь мне стало понятно 2 вещи: 1. Закупать такой интрумент интересно или под ЛДВ или на ИИС, потому как основной плюс здесь от роста тела. 2. С точкой входа в инструмент, если хотите спекуляции, лучше опоздать, чем брать рано. Необходимо брать уже на верхнем плато по КС и перед началом снижения. Иначе за год 20% можно было получить в Фондах Денежного рынка и не морочиться🤣🤣🤣 Надеюсь, что кому то, чем то помог🤝

#nrd Тикеры: $SU52002RMFS1, $SU52002RMFS1 Время новости: 16.04.2025 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Номинальная стоимость ценных бумаг с индексируемым номиналом" с ценными бумагами эмитента Минфин России ИНН 7710168360 (облигация 52002RMFS / ISIN RU000A0ZYZ26) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1247154 Резюме: Министерство финансов Российской Федерации объявило о существенных изменениях в номинальной стоимости ценных бумаг с индексируемым номиналом. Дата корпоративного действия запланирована на 16 апреля 2025 года. Облигации будут иметь остаточную номинальную стоимость, увеличивающуюся с каждым днем до конца мая 2025 года. Сентимент: Положительный

Ещё немного про инфляцию и линкеры. Надеюсь это кому-то интересно)) Вышли данные по инфляции за прошлую неделю - 0,2% за неделю с 25 по 31 марта. Это много. Если экстраполировать 0,2% на весь год, то это будет 10,4%. Цель ЦБ на 2025 год - 7-8%. А по факту годовая сейчас 10,24% на 31 марта. Судить по одной неделе нельзя конечно. Но чем больше будет таких недель "мимо", тем дальше фактическая инфляция будет отходить от целевой. Чтобы выходить на средние 7-8% по году в следующие месяцы нужно показывать опережающую динамику по снижению. Как же реагируют линкеры на негативную статистику по инфляции? По идее чем хуже данные по инфляции, тем лучше линкеру. Но реагируют они ровным счётом никак. Это похоже настолько спокойный инструмент, что может реагировать с некоторым опозданием, копить потенциал, сжимать пружину и т.д. Мол, посмотрю ещё пару недель, а то и месяцев, а потом отреагирую, но не точно... 😂 Оборот самого ликвидного линкера $SU52002RMFS1 за сегодня составил 26 млн руб, очень мало, очень спокойно. Да и действительно, кому они нужны сейчас эти линкеры, когда в акциях такое происходит. 😎 #инфляция #линкеры

Продолжаю наблюдать за линкерами (ОФЗ с индексируемым на инфляцию номиналом) и держать их в своём портфеле. Что такое линкеры, как считать доходность, от чего защищают и т.д. Подробно о линкерах писал вот здесь: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Profit_tales/ebf4ad23-f3b5-43c5-ad0e-b1d9437b2547/ При прогнозе инфляции в 8% за 2025 год примерная доходность облигации $SU52002RMFS1 по моим расчетам составит 19% (инфляция + биржевой дисконт к номиналу + купон). Что очень даже неплохо для защитного инструмента. Напомню, в приложении брокера реальная доходность не отображается, так как заранее неизвестна. Кстати финансовый результат и даже средняя цена покупки также со временем отображается некорректно (приходится считать вручную периодически). Видимо из-за плавающего номинала. В следующие годы по мере достижения таргета ЦБ по инфляции в 4%, эта доходность будет снижаться. Я держу эти облигации, так как менее оптимистичен по прогнозу инфляции. Для меня всё же более важна защита. С одной стороны снижение ключевой ставки и возможное ослабление рубля не будет играть в пользу достижения целей по инфляции. С другой стороны, может быть всё что угодно, даже то, чего никогда ранее не было. Я про чудо в виде годовой дефляции. Линкер - это интересный и комплексный инструмент, но несколько сложный. Основная часть его доходности строится на прогнозе инфляции. Инструмент на любителя я бы сказал, но мне нравится. #линкеры #инфляция