Форум о фьючерсе KMAZ-12.26 КАМАЗ

ХОРОШИЕ НОВОСТИ 🙃 ☢В России создали препарат для облегчения побочных эффектов при терапии рака. Это радиопротектор, предназначенный для снижения негативного воздействия ионизирующего излучения на организм. ⛏На Южно-Приобском месторождении «Газпром нефти» в Ханты-Мансийском автономном округе начал работу первый российский флот гидроразрыва пласта (ГРП). Этот мобильный комплекс техники позволяет повысить эффективность добычи углеводородов путем закачки в пласт на глубину в несколько километров под высоким давлением жидкости, которая создает дополнительные трещины в породе. 💻«Росатом» представил на форуме «Иннопром-2026» отечественную систему числового программного управления для станкостроения. «Атомика» — первая российская экосистема ЧПУ, разработанная для современных металлообрабатывающих станков токарной и фрезерной группы. Одно из ключевых преимуществ системы - использование российского микропроцессора «Комдив» с модулем доверенной загрузки, что обеспечивает высокий уровень информационной безопасности и позволяет применять решение при производстве изделий особого назначения. ⚙КМЗ в Набережных Челнах перешел на полный цикл производства шестерен для грузовиков КАМАЗ. Завод полностью локализовал выпуск зубчатых колес, которые используются в коробках передач, раздатках и редукторах ведущих мостов для машин поколения К5. $KMZ6 $KMAZ 🏭На новосибирском заводе «Сибиар» открыли новую автоматизированную линию в цехе производства алюминиевых баллонов. АО «Сибиар» является крупнейшим за Уралом производителем товаров бытовой химии и парфюмерно-косметической продукции в аэрозольной упаковке с законченным циклом производства. ━━━━━━━━━━━━━━━━━━ $USD000UTSTOM #россия #экономика #новости #хорошиеновости

Итоги весеннего турнира: - 1 место в группе; - 33 место в рейтинге. - Увеличил счет на 82% за 2 месяца. На протяжении всего турнира, в течении 7 недель был в числе лидеров, с доходностью более 100% +, но допустил 1 ошибку которая дала мне значительный минус, хотел поймать отскок на отмене 2-го аукциона по $UGLD , но компанию начали продовать сильнее новости уничтожая лонги, компания через неделю отросла обратно, но пока пересиживал это, удар пришелся на статистику по счету. Больше всего профита мне дала новость о финансовой отчетности $KMAZ , актив было не отшортить, но вот фьючерс $KMU6 просто 🔥 За последнее время сделал вывод, что фундаментальный анализ будь то в инвестициях или трейдинге имеет куда больше значение нежели технический. Техника работает по принципу действий толпы, большинство анализируют актив, рисуют одинаковые графики, входят и выходят в одинаковых точках, но в момент приходит большой игрок или ММ, делает движение против толпы, вопреки тех анализа и логики, выбивая стопы, забирая депозиты других участников, и в скоре возвращая позицию на прежнее место. В целом я и доволен, и разачарован одновременно, буду работать над ошибками.

System: $KMAZ *Закрытие Реализация сценария нисходящего тренда после пробоя горизонтального уровня поддержки (45.1). Тестирование уровня поддержки (43.5). Анонс и исходный пост - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/f861ffce-f857-4aca-9a8b-b8a8aa646ba6 Идея закрыта 43.5 (+3.43%). Информация для проверки идеи и дополнительные материалы - Show note. Новые идеи доступны на White_forest ✅Еженедельные идеи в рамках правил системной торговли. ✅Определение ключевых уровней и точек взаимодействия. ✅Подробная и прозрачная отчётность более 2000 идей. ✅Консультация и ответы на вопросы в рамках публикуемого контента. Публичная отчетность по текущим и предыдущим публикациям/идеям/заметкам - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/127d980c-7be6-44b6-a29c-6f51a031cbb1/ #аналитика #рынок #теханализ_в_пульсе #теханализ #идеи #идея #трейдинг #обзор #пульс #акции $KMU6 $KMZ6

$KMU6 $KMAZ В наше продвинутое время, даже не надо долго сидеть над отчетами и складывать 2+2 в уме. Вся информация собирается за минуту. Но почему то эти акции покупают. А вот и информация: Основываясь на актуальных финансовых данных компании за 2025 и первую половину 2026 года (по МСФО), ситуация у ПАО «КАМАЗ» выглядит следующим образом. 1. Какой чистый долг у ПАО «КАМАЗ»? Долговая нагрузка компании находится на критическом уровне. ● Чистый долг: В последних отчетностях по МСФО чистый долг компании оценивается в 141,8 млрд рублей. ● Общая задолженность: При этом совокупный долг (с учетом всех долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) выглядит еще более пугающе и на начало 2026 года превышает 430–450 млрд рублей. ● Значительная доля этого долга — краткосрочная. Из-за высоких ставок в экономике обслуживать такой портфель стало невыносимо тяжело: только за 2025 год «КАМАЗ» заплатил 35,6 млрд рублей в виде процентов по долгам, увлекшись в чистый убыток на 43 млрд рублей (по МСФО). Показатель отношения чистого долга к EBITDA достигал астрономических уровней. 2. Ближайшее погашение облигаций и суммы долгов Так как «КАМАЗ» берет в долг постоянно, у завода в обращении находится более 20 выпусков биржевых облигаций. ● Общая сумма выплат: Из-за структуры долга в течение 2026 года «КАМАЗу» суммарно предстоит погасить или рефинансировать колоссальную сумму — около 116,7 млрд рублей (это и банковские кредиты, и облигации). ● Облигации в частности: В январе 2026 года они успешно погасили выпуск БО-П11 на 3 млрд руб. Осенью 2026 года (в частности 17.11.2026) предстоят оферты/гашения по старым выпускам типа БО-09 и БО-11. Денег в кассе на выплаты таких сумм нет. Поэтому компания применяет стратегию перекредитования: они гасят старые облигации деньгами от выпуска новых. Например, только в первом полугодии 2026 года завод разместил новые свежие выпуски БО-П20, БО-П21 и БО-П22 совокупно на десятки миллиардов рублей, чтобы перекрывать ближайшие кассовые разрывы. 3. Насколько сильно поможет им решение о допэмиссии? За счет описанной вами закрытой допэмиссии акций завода в пользу государства «КАМАЗ» планирует привлечь минимум 11,7 млрд рублей «живых» денег. Если сопоставить эти 11,7 млрд с реальным долгом, становится понятно влияние: ● Эта сумма покроет всего лишь около 30% от того, что «КАМАЗ» платит за год просто в виде процентов (35,6 млрд руб.). ● Она покрывает лишь 10% от тех долгов, которые необходимо вернуть или рефинансировать в самом 2026 году (116,7 млрд руб). Резюме: Это решение не решит фундаментальных долговых проблем предприятия. Завод не сможет в один момент «очиститься» и стать высокоприбыльным просто за счет этих денег. Однако оно поможет пережить текущий критический момент. Данные 11-12 миллиардов — это «кислородная маска» для КАМАЗа. У завода подходили сроки расчетов по дорогим краткосрочным обязательствам, и без подобных прямых вливаний от государства (помимо различных субсидий, которых в прошлом году было выдано на ~60 млрд руб.) предприятие банально ушло бы в технический дефолт или остановило ряд инвестпроектов (например, производство тягачей К5). Деньги пойдут на закрытие самых экстренных и дорогих кредитов, что даст менеджменту передышку на несколько кварталов в надежде, что ЦБ РФ в будущем начнет снижать ключевую ставку. P.S. я в шорте, но кто-то же покупает это. В надежде на что?

System: $KMAZ *Закрытие Реализация сценария восходящего тренда после пробоя горизонтального уровня сопротивления (44.1). Тестирование уровня сопротивления (46.80). Анонс - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/bf854f4d-1ae7-43dd-a929-efbb1e5283ea Исходный пост (Закрытый) - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/White_forest/91b18e14-d80a-404b-a2d7-1f488412f892 Post 2 (Закрытый) - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/White_forest/ddc554b3-aea0-476a-9947-9f1a684cae40 Идея закрыта 46.80 (+4.15%), без кф. риска = 6%. Информация для проверки идеи и дополнительные материалы - Show note. Новые идеи доступны на @White_forest ✅Еженедельные идеи в рамках правил системной торговли. ✅Определение ключевых уровней и точек взаимодействия. ✅Подробная и прозрачная отчётность более 2000 идей. ✅Консультация и ответы на вопросы в рамках публикуемого контента. Публичная отчетность по текущим и предыдущим публикациям/идеям/заметкам - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/127d980c-7be6-44b6-a29c-6f51a031cbb1/ #аналитика #рынок #теханализ_в_пульсе #теханализ #идеи #идея #трейдинг #обзор #пульс #акции $KMU6 $KMZ6

$KMU6 $KMAZ Что с этой бумажкой вообще? Банкрот? Манипуляция? Или она просто решила умереть? 😄 Из всего нашего автопрома КамАЗ казался мне единственной нормальной историей, которую реально стоило бы защищать государству. Не эти дырявые легковые ведра, а именно тяжелую технику. Но по факту рынок забит Shacman и прочей ввозной техникой. И самое смешное, что бумага вообще никак не реагирует на разговоры про ограничения импорта. По идее, от любой такой регуляции она должна давать +10–20%, а она просто летит вниз 🤡 Похоже, тащат к каким-то «нужным» значениям. Думаю, зона 43-53 вполне реальна, а если дадут 38, то вообще интересно будет. По шкале инсайдерских манипуляций из 10 ставлю 10 😂 Сама техника не космос. Советские грузовики и без компьютеров работали нормально. Вопрос, видимо, в цене и закупках. Зачем брать условный самосвал за 10 🍋, если за эти деньги можно ввезти что-то бодрее? Я явно не в этой цепочке инсайдеров. Думаю, еще ниже сходит. Там уже немного подберу.

ПАО "КМЗ" Решения общих собраний участников (акционеров) Контекст: 1. Формулировка решения, принятого общим собранием акционеров: «Распределить чистую прибыль, полученную по результатам 2024 года в размере 499 194 312 рублей, на финансировании инвестиционной деятельности в размере 499 194 312 рублей. Дивиденды по итогам 2024 года не выплачивать». #дивиденды {$KMZ5}

*Технический анализ* System: $KMAZ Down-trend analysis Реализация и развитие технического анализа предоставлено интерактивно. Короткая опись инфографики: Идея на изменение локальной динамики экстремумов, пробой ближайшей поддержки в рамках восходящего тренда. Рассмотрен таймфрейм (1D). Указаны горизонтальные уровни, зоны поддержки и сопротивления. Обозначена динамика взаимодействия максимумов с горизонтальной зоной сопротивления (HR). Рассмотрен таймфрейм (4h). Указаны горизонтальные, динамические уровни поддержки и сопротивления. Обозначена динамика взаимодействия минимумов с динамическим уровнем поддержки (LS). Начало реализации технического анализа происходит в случае пробоя зоны поддержки (122.7) и изменения текущих технических параметров. *В случае отсутствия технического пробоя и роста выше 141.5, системная идея отменяется. Напоминание про открытую онлайн отчётность по публикациям посредством доказательной базы платформ Pulse, TradingView с учётом менеджмента автора (Раздел MOEX): https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/127d980c-7be6-44b6-a29c-6f51a031cbb1/ Исходный график "ТА" без снижения качества изображения - Show note. #аналитика #рынок #теханализ_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #теханализ #хочу_в_дайджест #трейдинг #обзор #пульс #акции {$KMH5} {$KMM5}

$KMAZ - Активация сценария нисходящего тренда с началом реализации технических параметров менеджмента - https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/313b82be-a761-474d-9a58-d021c74e9641/ Исходный график "ТА" без снижения качества изображения - Show note. Напоминание про открытую онлайн отчётность по публикациям посредством доказательной базы платформ Pulse, TradingView с учётом менеджмента автора (Раздел MOEX): https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/127d980c-7be6-44b6-a29c-6f51a031cbb1/ #аналитика #рынок #прояви_себя_в_пульсе #теханализ #хочу_в_дайджест #трейдинг #обзор #пульс #акции #теханализ_в_пульсе {$KMH5} {$KMM5}

*Технический анализ* System: $KMAZ Down-trend analysis Реализация и развитие технического анализа предоставлено интерактивно. Короткая опись инфографики: Идея на down-реализацию локальной зоны консолидации, изменение локальной динамики экстремумов, пробой ближайшей поддержки. Рассмотрен таймфрейм (30min). Указаны горизонтальные уровни поддержки и сопротивления. Начало реализации технического анализа происходит в случае пробоя зоны поддержки (121.8) и изменения текущих технических параметров. *В случае отсутствия технического пробоя и роста выше 128.5, системная идея отменяется. Напоминание про открытую онлайн отчётность по публикациям посредством доказательной базы платформ Pulse, TradingView с учётом менеджмента автора (Раздел MOEX): https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Henry_Ross/127d980c-7be6-44b6-a29c-6f51a031cbb1/ Исходный график "ТА" без снижения качества изображения - Show note. #аналитика #рынок #теханализ_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #теханализ #хочу_в_дайджест #трейдинг #обзор #пульс #акции {$KMH5} {$KMM5}

Продажи КАМАЗа рухнули в декабре на 30% В декабре 2023 года по отношению к декабрю 2022 продажи КАМАЗа упали на 30% с 3460 шт. до 2423 шт. Доля сократилась с 33% до 19%. Также продажи упали у Белорусского MAZ на -5,5%. У остальных лидеров - выросли. Пока китайцы захватывают рынок грузовиков в России… Выглядит драматично? В реальности продажи грузовиков у КАМАЗа за весь 2023 не выросли, среднемесячные продажи 2500-2600 штук. Это данные агентства АВТОСТАТ. КАМАЗ в отчёте продаж не раскрывает. Но руководство заявляет, что продажи выросли во всех сегментах. В чем секрет поста чистой прибыли КАМАЗА в первой половине 2023 расскажу в следующих постах. $KMAZ {$KMH4} &«Инвестиционный портфель №1» #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс

🟢КАМАЗ теряет долю рынка? По итогам 2023 года в России было продано 143,7 тыс. грузовиков, что аж на 70,8% больше, чем годом ранее. Лидерство в сегменте грузовиков сохранил КАМАЗ, но вот доля рынка отечественного гиганта снизилась с 38% до 21%. Это данные агенства АВТОСТАТ. Пока китайцы захватывают рынок грузовиков в России… Более того, в штучном выражении КАМАЗ даже снизил продажи с 31 520 шт. в 2022 до 31 010 шт. в 2023. Данные агенство АВТОСТАТ разнятся с заявлениями руководства КАМАЗа, которые заявляют о росте количества проданных грузовиков, но в отчётности таких данных нет. Рыночная доля КАМАЗ снижается, но в стратегии до 2030 автогигант планирует значительно увеличить производство в штуках до 60 тыс. единиц. Продолжаем держать в стратегии. $KMAZ {$KMH4} &Стратегические инвестиции #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс

⚖️Загадка отчета КАМАЗа. Рост или падение? Интересный отчет по МСФО за 6 мес. За 2023 представил КАМАЗ на прошлой неделе. С одной стороны значительно более высокие финансовые показатели, а с другой странное, я бы сказал загадочное увеличение собственного капитала за 2022 год. Отчет о чистой прибыли за 6 м.2023: 📶Выручка +167 млрд руб. +25% 📶Валовая прибыль +32 млрд руб. +45% 📶Операционная прибыль +17 млрд руб. +42% 📶Чистая прибыль +13,5 млрд руб. +100% Баланс на конец июня 2023: ⏺Срочные депозиты - 25,7 млрд руб. ⏺ Денежные средства - 66,1 млрд руб. ⏺ Итого денежные средства и их эквиваленты - 91,8 млрд (75,5% за 6 мес) ⏺ Долгосрочный долг снизился с 122,3 млрд руб. до 116,4 млрд. Руб. ⏺ Краткосрочный долг вырос в первую очередь за счёт роста кредиторской задолженности с 118,3 млрд руб. до 216 млрд руб. ⏺ Собственный капитал увеличился с 92,8 млрд руб. до 106,5 млрд руб. ⚠️ Здесь стоит обратить внимание, что компания впервые раскрыла размер собственного капитала на конец 2022 года (отчет за 2022 не публиковался раньше). Получается за 2022 год собственный капитал волшебным образом увеличился с 57,6 млрд руб. в 2021 до 92,8 млрд руб в 2022 или более чем па 35 млрд руб! А за счёт чего? В последнем отчёте показана чистая прибыль за 6 мес. 2022 в 6,7 млрд руб. Вряд ли чистая прибыль за вторую половину 2022 была 29 млрд…. В отчётности по МСФО есть такой специальный отчет - отчёт об изменениях в капитале. Он то и должен показывать откуда взялся лишний Капитал. В этом отчёте КАМАЗ отразил «Добавочный капитал» в 33,83 млрд уже на начало 2023 года. А как он образовался в 2022 неизвестно - за 2022 КАМАЗ не отчитывался по МСФО. Капитал не может просто так взять и появится в отчётности. Очень похоже на то, что КАМАЗ получил дополнительное финансирование. Варианты: 1️⃣за счёт выпуска привилегированных акций. А это значит, что акционерный капитал был размыт. В пункте 11 по МСФО сказано, что количество обыкновенных акций и структура акционеров не поменялась. Но правительство разрешило полностью или частично не раскрывать в финансовой отчётности информацию, которая может нанести вред эмитенту, контрагентам и т.д. Так что здесь есть вероятность, что КАМАЗ скрыл ещё один пункт о размещении дополнительных акций в пользу государства. 2️⃣ ПАО КАМАЗ получило целевое финансирование от государства, которое общество не обязано возвращать. Поэтому этот взнос был записан в капиал, а не в долг. 3️⃣ Переоценка стоимости основных средств. На мой взгляд наиболее вероятен первый или второй вариант. Причём как мы все понимаем: ✔️Первый вариант означает размытие доли и нанесение ущерба акционерам. В этом случае стоит подумать над продажей акций, несмотря на неплохую в целом отчетность. ✔️Второй вариант фактически безвозмездное пополнение капитала только на пользу акционерам. И в этом случае стоит покупать акции, опять же тем более отчётность этому благоволит. $KMAZ {$KMH4} &«Инвестиционный портфель №1» #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #пульс

🐎КАМАЗ бьет рекорды. Разбор отчета за 6 мес 2023 Основные финансовые показатели за 6 месяцев 2023: 🔺Выручка +166,8 млрд +25% г/г 🔺Валовая прибыль +31,9 млрд +45,2% г/г 🔺 Операционная прибыль +16,95 млрд +41,8% 🔺Чистая прибыль +13,48 млрд +100% Наибольший вклад в рост чистой прибыли помимо выросшей выручки внесла рентабельность по валовой прибыли. Она выросла с 15,6% до 19,6%. Это означает, повышенный рост спроса на конечную продукцию, а также то, что компания эффективно управляет издержками производства. Судя по отчёту рост локализации производства о, котором так много говорят на КАМАЗЕ приводит удешевлению удельной себестоимости комплектующих. Возможно также, снижение себестоимости вызвано ростом объёмов заказов или госзаказом. Коммерческие, административные и иные доходы выросли незначительно. Безусловно это прекрасные результаты! Эффективность производства выросла и рост спроса на проекцию привёл к удвоению чистой прибыли за пол года. Разберём структуру выручки за 6 мес 2023: ☑️Грузовые автомобили 108,4 млрд +20,91% ☑️Запасные части 19,36 млрд +18,72% ☑️Автобусы, электробусы, прицепная техника и автобетоносмесители 17,4 млрд +25,62% ☑️Комплектующие 3,5 млрд +61,48% ☑️Продукция металлургического производства 2,9 млрд +34,38% ☑️Прочее 11,6 млрд +139,26% Итого выручка: 166,8 +25,29% Мы видим значительный рост выручки как в сегменте грузовых автомобилей, так и в других, новых сегментах таких как автобусы и прицепная техника. Компания также представала сильнейший баланс и отчёт о движении денежных средств: 🔘Срочные депозиты - 25,7 млрд 🔘Денежные средства - 66,1 млрд 🔘Итого денежные средства и их эквиваленты - 91,8 млрд или +75,5% за пол года. 🔥То есть «покупая» сейчас компанию с капитализацией в 140 млрд руб. инвестор «получает» ещё в придачу 91,8 млрд руб. на ее счётах. Правда сказать, нужно не забывать о долгах. 🔘При всем при этом компания ещё и сократила долгосрочный долг снизился с 122,3 млрд до 116,4 млрд. 🔘 Краткосрочный долг вырос в первую очередь за счёт роста кредиторской задолженности (роста объёма заказов комплектующих) с 118,3 млрд до 216 млрд 🔘Чистый денежный поток от операционной деятельности вырос с 30,19 млрд до 80,7 млрд г/г или на 167%! Вообще стоит обратить внимание на тем роста капитала Камаза по годам: 2020: 48,95 млрд +20% 2021: 57,6 млрд +17,65% 2022: 92,8 млрд +61,1% 2023 6м, г/г: 106,5 млрд +14,8% Выручка/чистая прибыль по годам: 2018: 186,2 млрд, 1,16 млрд 2019: 190,4 млрд, -1,86 млрд 2020: 213,3 млрд, 3,3 млрд 2021: 269,2 млрд, 4,05 млрд 2022 6м: 133,15 млрд, 6,7 млрд 2023 6м: 166,82 млрд, 13,5 млрд Оценка на полный 2023: 🔺Выручка 334 млрд 🔺Чистая прибыль 30 млрд 🔺P/E2023 - 4,7 млрд 🔺 Див доходность ~5% Рост рынка вызван уходом иностранных продавцов, прежде всего европейских и ростом спроса экономический агентов прежде всего в строительстве. Мы меняем свой взгляд на компанию на позитивный и открываем длинные позиции в стратегии &Стратегические инвестиции $KMAZ {$KMH4} &Стратегические инвестиции #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #пульс_оцени #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг #пульс

🔴 Закрыл шорт по фьючу на акции Камаз Вообще считаю, что бумага ещё больше грохнется. Чтобы текущая капитализация в 150 млрд руб была объективной, компания должна: ✔️генерировать чистую прибыль в 30 млрд в год. (За последние 5 лет самая большая чистая прибыль была в 2021 - 4 млрд). ✔️ платить дивиденды, например, 50% от чистой прибыли, чтобы див доходность была 10%. Обычно дивиденды ещё по тем котировкам не превышали 2% (див доходность) ✔️быть открытой и прозрачной для акционеров и иметь дивидендную политику. Пока же компании придётся занимать деньги. Автомобилестроение - это очень капиталоёмкий бизнес с многолетней окупаемостью. Это не соц. Сеть! Для того, чтобы выполнить все заказы, КАМАЗу придётся инвестировать значительные суммы в расширение производства. Она уже занимает деньги облигационными выпусками. Но я не исключаю доп. эмиссию, так как здесь нужен значительный капитал. Возможно зайду позже ещё разок. $KMAZ {$KMZ3} #обзор #что_купить #трейдинг #обучение_инвестициям #аналитика #что_купить #новичкам #обучение #трейдинг