Рынок акций 6. IMOEX vs. RTSI #новичкам #индекс IMOEX и RTSI – тикеры (краткое обозначение) ценовых индексов российского фондового рынка: индекса Московской Биржи и индекса РТС. То, что мы рассчитывали в предыдущей публикации, и было ценовым индексом, взвешенным по капитализации в свободном обращении (free-float). Хотя мы и приводили капитализацию как исходный параметр, на самом деле её необходимо вычислять в реальном времени, используя цену акции в последней сделке. Упрощённо распишем, как Биржа отбирает акции в индексную корзину (по документам носит название "База расчёта"). Количество акций – 50 или меньше, при этом количество эмитентов не менее 10. Требования для включения в индекс: • Листинг (допуск к торгам) на Московской Бирже. • Коэффициент free-float не менее 10%. • За 6 последних месяцев сделки проходили в течение не меньше, чем 99% дней. • Коэффициент ликвидности не менее 15%. • Раскрытие отчётности было с задержкой не более 8 месяцев. И индекс МосБиржи, и индекс РТС имеют одни и те же базу и методику расчёта. Различие лишь в валюте расчёта: RTSI рассчитывается в долларах. Название последнего – это наследие одноимённой биржи, которая в 2011 году объединилась с валютной биржей MICEX. Так и появилась известная нам MOEX, или Московская Биржа. $IMOEXF $IMOEX2 $RTSI

Рынок акций 5. Свой индекс #новичкам #индекс 1) Собрать индексную корзину Сделаем количество компаний постоянным. Отберём 5 публичных компаний с наибольшим присутствием на рынке акций в октябре, то есть всё по той же капитализации в свободном обращении: 1. Курс – 600 млн ₽; 2. Сота – 598 млн ₽; 3. №1 – 500.5 млн ₽; 4. Караван – 499.1 млн ₽; 5. КИСС – 477 млн ₽. В связи с изменением ситуации на рынке нам необходимо регулярно обновлять состав индексной корзины. Этот процесс называется ребалансировкой индекса. Скажем, за месяц капитализация "КИСС" упала на 15%, а у ПАО "ПриМета" выросла до 475 млн ₽, тогда топ-5 в ноябре будет таким: 1. Курс – 582 млн ₽; 2. Сота – 550.16 млн ₽; 3. №1 – 500.5 млн ₽; 4. Караван – 499.1 млн ₽; 5. ПриМета – 475 млн ₽. 2) Вычислить показатель Суммарная капитализация топ-5 в октябре равна 2'674.6 млн ₽, в ноябре перед ребалансировкой – 2'537.21 млн ₽, а после неё – 2'606.76 млн ₽. А ведь мы не хотим, чтобы показатель менялся после ребалансировки. Что же делать? Подогнать! Необходимо ввести поправочный коэффициент, который будет уравнивать показатель после ребалансировки со значением зафиксированным перед ней. Это делитель индекса. Теперь наш показатель будет вычисляться так: показатель индекса = сумма капитализаций ÷ делитель индекса. Однако теперь наш индекс не показывает сумму капитализаций, его значение стало условным. Почему бы в этом случае не сделать его "красивым". Пусть начальное значение индекса будет равно 1000. В этом случае начальный делитель индекса равен: 2'674.6 млн ÷ 1000 = 2'674'600 В ноябре перед ребалансировкой показатель окажется: 2'537.21 млн ÷ 2'674'600 ≈ 948.63 После ребалансировки вычисляем новое значение поправочного коэффициента: 2'606.76 млн ÷ 948.63 ≈ 2'747'916 И теперь проверим показатель с новым делителем: 2'606.76 млн ÷ 2'747'916 ≈ 948.63 Значение совпадает, чего мы и добивались. Индексы могут отличаться по методике и смыслу, но для компенсации "скачка" показателя при ребалансировке всегда используется корректирующий делитель.

Рынок акций 4. Зачем нужен индекс? #новичкам #индекс #акции Инвесторам мало что скажут абсолютные изменения капитализации рынка. 48.9 млн – это много или мало? Всё познаётся сравнении, то есть необходимы значения в процентах. Как мы выяснили из решения к прошлой задаче, относительное изменение можно получить зная начальную и конечную суммы, которых в условии не было. Хотя в реальности высчитать капитализацию рынка возможно, это бывает избыточно. Компании с малой капитализацией вносят незначительный вклад, при этом существенно усложняя вычисления. Во многих случаях достаточно отобрать самые "влиятельные" на рынке компании. Однако использование суммы капитализаций ограниченного числа компаний в длительной перспективе приводит к искажению представления о динамике рынка. Со временем набор компаний пересматривается для актуализации. Представим, что в составе была КИСС с капитализацией 477 млн ₽, а затем мы заменили её на №1 с капитализацией 500.5 млн ₽. Суммарная капитализация в таком случае вырастет на 23.7 млн ₽ при том, что состояние рынка оставалось неизменным. Значит сумма капитализаций не совсем корректный индикатор при использовании на продолжительный срок. Здесь нам поможет индекс. Сводный индекс – это такой показатель, изменение которого отражает изменение сразу нескольких параметров (например, цен акций разных компаний). При его расчёте предусматривается ситуация изменения перечня компонентов, публичных компаний, без изменения значения индекса. При этом нам не важна сама величина в определённый момент, ведь она условная. Но важно относительное изменение в течение времени, что мы как раз и ищем. Чтобы создать индекс необходимо выполнить две задачи: 1) отобрать компании в так называемую индексную корзину; 2) рассчитать показатель индекса. Как бы вы отобрали компании для своего индекса? В следующий раз мы рассмотрим, процесс расчёта индекса.

Неделя №6 На этой неделе я купил немного юаней $CNYRUB для диверсификации: разбавил ими доллары и евро. Новые активы в портфеле: • акции МТС Банк $MBNK • облигации ГТЛК 002Р-09 $RU000A10C6F7 Окончательно сократил доли фондов: • "Денежный рынок" $BCSD • "Индекс Российского рынка" $BCSR Это означает, что доли активов в портфеле по обновлённой стратегии полностью сформированы. Можно сравнить текущие пропорции с целевыми по приложенным изображениям. Скорее всего, я перестану регулярно публиковать информацию по портфелю. Планирую закрыть стратегию и распродавать активы в течение октября-ноября. Хорошие Новости 2.0 #инвестиционная_идея

Рынок акций 3. Общая картина #новичкам #акции А что если мы попробуем оценить динамику рынка акций в целом? Он включает в себя только торгуемые акции. А значит совокупная капитализация рынка – это сумма капитализации в свободном обращении каждой публичной компании. Если за определённый промежуток времени капитализация в свободном обращении у компании КИСС сократится на 50'000₽, а у банка №1 вырастет на 100'000₽, то суммарная капитализация рынка увеличится на: -50'000₽ + 100'000₽ = 50'000₽ Вот так просто вычислить абсолютное изменение капитализации рынка. А хотите задачу с подвохом? Исходные значения капитализации и капитализации в свободном обращении по каждой компании, которые можно взять из предыдущей в серии публикации (https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Delete_/02749039-81a0-4d23-8158-f94c23dc84fd), зафиксированы на утро до начала торгов. После окончания торгов, вечером того же дня, отмечают падение цен акций у мобильного оператора "Сота" на 8% и у банка "Курс" на 3%. Тем не менее акции нефтедобытчика "ПромЭне" выросли на 11%. Что можно сказать о рынке акций: "вырос" он, "упал", или изменений не наблюдается? Если разница не нулевая, существует ли способ её вычислить (в процентах или рублях)?

Неделя №5 В целях ребалансировки уменьшил долю золота, на свободные средства докупил доллары и евро, добрал некоторые из имевшихся в портфеле акций и приобрёл новые: • Башнефть $BANE $BANEP • НОВАТЭК $NVTK • Совкомбанк $SVCB • Сургутнефтегаз $SNGS $SNGSP Хорошие Новости 2.0 #инвестиционная_идея

Рынок акций 2. Свободное обращение #новичкам #акции #капитализация Решение Чтобы посчитать стоимость публично-торгуемых акций достаточно знать цену одной акции и количество акций в свободном обращении. Для банка "Курс" эти параметры имеют следующие значения: 250₽ за акцию и 2.4 млн акций. (Хотя я в прошлой публикации указал только долю свободно торгуемых акций, то есть в процентах, исходным значением является их количество.) Перемножаем числа, как мы делали это при расчёте рыночной капитализации: 250₽ × 2'400'000 = 600'000'000₽ Данный вычисляемый показатель имеет собственное название – рыночная капитализация в свободном обращении. Для инвесторов данный показатель может оказаться более важным, чем общая рыночная капитализация. Почему? Давайте рассмотрим на примере. Попробуем составить рейтинг 5 крупнейших публичных компаний. "Крупнейшие" означает с наибольшей стоимостью, упрощённо можно определить по рыночной капитализации: 1. Курс – 1.25 млрд ₽; 2. ПромЭне – 1.1 млрд ₽; 3. КИСС – 848 млн ₽; 4. Сота – 736 млн ₽; 5. №1 – 700 млн ₽. Посчитаем их капитализацию в свободном обращении, взяв из открытых источников информацию о количестве торгуемых акций. • Курс – (48%) 600 млн ₽; • ПромЭне – (14%) 154 млн ₽; • КИСС – (56.25%) 477 млн ₽; • Сота – (81.25%) 598 млн ₽; • №1 – (71.5%) 500.5 млн ₽. Получается интересная ситуация. "ПромЭне" – вторая крупнейшая из публичных компаний, при этом её акций на рынке "мало" относительно других крупных компаний. Малая величина капитализации в свободном обращении характеризуется следующими свойствами: • труднее найти акции в нужном количестве по желаемой цене (ниже ликвидность); • отдельному инвестору легче влиять на цену акций из-за малого спроса и предложения (выше волатильность). (продолжение следует)

Рынок акций 1. Публичная компания #новичкам #акции #капитализация Банк "Курс" – публичная компания, то есть её акции публично торгуются. При этом из всех акций компании в свободном обращении находятся только 48%. А остальными 52% торговать нельзя, они принадлежат государству и другим аффилированным (имеющим какое-либо влияние на компанию) лицам. Общее число акций, включая свободно торгуемые и неторгуемые, – 5'000'000. Цена акции на последних торгах установилась на отметке 250₽. Логично, что можно посчитать стоимость всей компании через произведение цены акции на количество всех акций. То есть по ожиданиям инвесторов банк "Курс" стоит 1.250 млрд ₽, этот параметр называется рыночная капитализация. (Оценка бизнеса в реальности имеет более сложную структуру, при её расчёте учитываются заёмные средства, ликвидные активы в собственности компании и др. Это нас не интересует в данный момент.) Как посчитать стоимость доли банка "Курс", которую можно приобрести через публичную торговлю на рынке? Какие из нижеперечисленных параметров для этого понадобятся: • рыночная капитализация; • цена акции; • общее количество акций; • количество акций в свободном обращении?

Неделя №4 Продолжаю уменьшать доли фондов денежного рынка и рыночного индекса. Приобрёл следующие "бумаги": • облигации федерального займа 26245 $SU26245RMFS9 • акции Транснефти $TRNFP • акции Полюса $PLZL Хорошие Новости 2.0 #инвестиционная_идея

Окончание недели №3 Потихоньку распродаю паи фондов Денежный рынок и Индекс Российского рынка, их долю надо уменьшить до момента, когда я накоплю целевую сумму. На этой неделе купил больше акций: • Т-технологии $T • Роснефть $ROSN • Татнефть $TATN $TATNP • ЮГК $UGLD Хорошие Новости 2.0 #инвестиционная_идея

Денежный рынок 4. Фонды денежного рынка #новичкам #репо #денежныйрынок (... продолжение) Нижеперечисленные фонды: • Ликвидность от ВИМ (ВТБ) $LQDT • Денежный рынок от БКС $BCSD • Денежный рынок от Т-Инвестиций $TMON@ • Денежный рынок от Альфа-Капитала $AKMM • Сберегательный от УК Первая (Сбер) $SBMM – являются фондами, инвестирующими в сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом. Это один из инструментов денежного рынка. Такие фонды являются большим мешком денег инвесторов, из которого управляющий предоставляет финансовым организациям займы под залог ценных бумаг. Центральным контрагентом является Национальный Клиринговый Центр. Он выступает посредником в сделках, тем самым несколько повышая сохранность вложений. Доходность таких фондов близка к ключевой ставке, обычные банковские вклады обеспечить такую доходность не смогут (так работает ключевая ставка).

Денежный рынок 3. Овернайт и РЕПО #новичкам #репо #овернайт (... продолжение) Сделки по заимствованию денежных средств в конце дня и возврат на утро следующего называются "овернайт" (overnight – дословно "через ночь"). Попробуйте найти в настройках своего брокерского счёта соответствующий пункт меню. У меня овернайты включены. Сделки по продаже ценных бумаг с обязательством их выкупа в определённый срок по оговоренной цене называются "сделками РЕПО". По-английски "repurchase agreement" ("соглашение о выкупе"), или "repo". Можно сделке РЕПО дать немного другое определение. Это краткосрочный займ под залог ценных бумаг. Кстати, для той стороны сделки, которая отдаёт деньги в долг, сделка называется "сделкой обратного РЕПО", или "reverse repurchase agreement". В примере из предыдущей публикации банк "№1" брал овернайт заём в форме сделки прямого РЕПО. Такую сделку называют "овернайт РЕПО" ("overnight repo"). (продолжение следует)

Денежный рынок 2. Вклад не нужен #новичкам (... продолжение) Решение Надо учитывать, что когда вкладчику зачисляют искомую сумму X₽ на банковский счёт, увеличится не только резерв банка "№1", но и сумма вкладов в нём. Поэтому уравнение выглядит следующим образом: x + 500000 = (x + 12500000) × 5% А искомая сумма минимального вклада равна (округлим до целых): 131'579₽ Как же проблему недостатка резерва в реальности решает банк? Естественно банк не будет надеяться на случай и ждать проходящего мимо вкладчика. Наверняка есть кто-то, у кого есть "лежащие без дела" наличные деньги. А оказывается у банка "Курс" к вечеру понедельника сумма вкладов 17'500'000₽ и резерв 1'000'000₽. Ему требуется сохранить 875'000₽ до наступления вторника, значит 125'000₽ – это избыток. Банк "№1" узнаёт о "лишних" деньгах и обращается с предложением. Взять в долг наличные из резерва банка "Курс" сейчас, в понедельник вечером, с обещанием вернуть на следующее утро с небольшим процентом. "Курс" соглашается дать в долг под залог ценных активов, а именно государственных облигаций, которыми владеет "№1". "Курс" ставит такое условие, чтобы обезопасить себя от убытка на случай, если с его деньгами или заёмщиком что-то случится. 125'000₽ в этом случае банку "№1" хватает, ведь "Курс" не открывает вклад как клиент банка, а участвует в краткосрочном межбанковском кредитном договоре. Для понимания различия можно упростить и представить, что "№1" в таком договоре – это не банк, а иного рода коммерческая организация. (продолжение следует)

Денежный рынок 1. Откуда банку взять деньги? #новичкам Перед тем, как погружаться в пример, который я хочу описать, следует обратить внимание на устройство современной банковской системы. Банки выдают кредиты не из своих собственных денег, а из денег вкладчиков (в этой публикации без подробностей, как это работает и почему). Тем не менее не все наличные деньги позволяется выдавать, небольшая часть остаётся в качестве обязательного резерва. Размер резерва определяется как доля от суммы всех вкладов в конкретном банке. В нашем примере минимальная доля обязательного наличного резерва – 5%. У банка "№1" утром в понедельник на вкладах суммарно числится 10'000'000₽, а резерве наличных 500'000₽ (ровно столько, сколько требуется). В течение всего рабочего дня банк не выдал ни одной копейки наличными и новых наличных не поступило, но сумма денег на вкладах увеличилась из-за безналичных расчётов и переводов. К вечеру понедельника она стала равна 12'500'000₽. Наличных резервов осталось ровно столько же, а значит их в процентном соотношении меньше обязательного, то есть меньше 625'000₽ (5% от 12'500'000₽). Если банк "№1" ничего с этим не сделает до наступления вторника, центральный банк наложит штраф за несоблюдение требований. Банку остаётся надеяться, что появится вкладчик с наличными деньгами. Или нет... Сколько наличных денег от нового "вкладчика" необходимо банку "№1" до конца дня, чтобы соблюсти требование по минимальному наличному резерву? (продолжение следует)

Неделя №2 Продал паи фонда БКС "Российские облигации". Купил облигации с фикс. купоном. Также приобрёл следующие акции: • Сбербанк $SBERP • Газпром $GAZP • Селигдар $SELG • ВТБ $VTBR Постараюсь, писать такие небольшие отчёты с инфографикой по обновлению портфеля каждую неделю.

Ожидание vs. Реальность Деньги, вкладываемые на счёт, начал распределять по обновлённой стратегии. Столкнулся с проблемой: опционами на евро никто не торгует. Фьючерсы на валюту не вариант из-за небольшого размера портфеля. В итоге приобрёл непосредственно евро и доллары, а также опционы на доллары. Рассматриваю вариант заменить паи фонда "Индекс Российского рынка" $BCSR на фьючерс RTSI mini до декабря 2025 года {$RMZ5} (или до марта 2026 $RMH6). RTSI - тот же IMOEX, но в долларах. А что если рубль ослабнет, тогда и пригодится. Пополнение акциями начал с: • Сбербанк $SBER $SBERP • Татнефть $TATN $TATNP • ЮГК $UGLD

Хорошие Новости 2.0 Обновлённое распределение активов: 1) #облигации с фикс. купоном — 25%; 2) Обратное #репо (фонд) — 15%; 3) Индекс российских акций (фонд) — 10%; 4) #акции отдельных российских компаний — 30%: • финансового сектора — 10%; • нефтегазовой промышленности — 10%; • добычи золота — 10%; 5) #золото — 15% 6) Колл-#опционы на валюту — 5% Главные изменения: • уменьшение долей фонда обратного РЕПО и золота; • расширение доли российских акций с акцентом на акции отдельных компаний выше упомянутых секторов; • добавление опционов на валюту. Таким образом, по функциональности можно выделить три группы активов: а) Основной потенциальный доход: - облигации; - акции компаний финансового сектора и нефтегазовой промышленности. б) Дополнительный доход и распределение рисков: - индекс российских акций; - добытчики золота. в) Ограничение убытков и страховка: - обратное РЕПО; - золото; - колл-опционы на валюту. Переход к обновлённой стратегии будет происходить продолжительное время (несколько месяцев) для распределения рисков во времени. Обновлённая стратегия имеет повышенные доходность и риски!

Как дела? На изображении распределение активов в портфеле на 7 июля, продолжаю проверять свою идею. Предполагавшихся новостей не было. А вот понижение ставки уже началось, что положительно сказалось на цене облигаций с фиксированным купоном $RU000A0JP799 . Однако были просадки на рынке российских акций $BCSR , да и цена золота $GLDRUB_TOM слегка снизилась. Вдобавок "немного" расстраивает комиссия за хранение драгоценных металлов у БКС, которую ввели с 1 июля.

#IPO Jetlend $JETL Итоги: • акции выпустили на всю запрошенную сумму; • выпустили по цене 60₽. Мысли (очевидные): 1) Аллокация 100% – все получили столько, сколько запрашивали. Значит просили либо меньше выпускаемого кол-ва акций, либо столько же. 2) Диапазон цены был 60-65₽. Выпустили по нижней границе. Могу предположить, что акций реализовано меньше, чем хотела компания. В анализах, которые я читал, говорится, что финансовые результаты за 2024 год разочаровывающие, а диапазон цены за акцию - завышен. Как клиент Jetlend, я обратил внимание, что на счёте очень долго могут лежать свободные деньги, то есть на них не берут новые займы (с начала 2025 года). Как я полагаю, малый бизнес не может позволить себе брать больше займов. И это у самой крупной краудлендинговой платформы. Причина этому – высокая ключевая ставка (как следствие, диапазон ставок на платформе – 26-59%!). Доходность привлекательна для инвесторов, но толку от таких ставок, когда деньги лежат без дела.

Есть начало Небольшую сумму на данный момент распределил в основном по фондам БКС: • 12.5% – фонд "Российские облигации" $RU000A0JP799 (здесь есть и флоатеры, т.е. облигации с плавающим купоном); • 12.5% – облигации с постоянным купоном (перечислять не имеет смысла); • 25% – фонд "Денежный рынок" $BCSD (если что, это и есть фонд обратных сделок #репо); • 25% – фонд "Индекс Российского рынка" $BCSR (как способ вложиться во весь рынок, а не в отдельные #акции ); • 25% – фонд "Драгоценные металлы" $RU000A0JVJ29 (пока вместо золота). Дальнейшие задачи по портфелю: • пополнять еженедельно; • в долю облигаций докупать разнообразные #облигации, необязательно с высоким купоном (изначально искал купон выше 18%); • в долю золота докупать именно #золото $GLDRUB_TOM .

Новая идея! Собираю отдельный портфель для её проверки. Поделю средства на 4 равные части: • I часть пойдёт на #облигации с высоким фиксированным купоном; • II – на паи фонда обратных сделок РЕПО; • III – на паи фонда российских акций; • IV – на #золото. Идея опирается на надежду на благоприятные изменения геополитической обстановки и экономической ситуации в стране. При позитивных новостях во внешней политике #акции продолжат расти, а цена золота снизится. При смягчении внутренней экономической политики облигации вырастут в цене, а у обратных сделок #репо снизится доходность. И наоборот. Я не рекомендую следовать моей идее. Я лишь делюсь мыслями о ней и о желании проверить её.

Состав портфеля #диверсификация На изображении подробная диаграмма распределения средств в различных типах активов на сегодня. Напомню целевые доли для распределения в моём портфеле: • Фьючерсы на индексы рынков США, Европы и Азии (по стоимости) — 30-40% • Облигации (российских компаний и государственные) — 20-30% • Золото/серебро/прочие металлы — 5-10% • Недвижимость (фонды, фьючерсы) — 5-10% • Фонды прочие (надо определится, какие именно фонды нужны, но пока просто общая доля) — 10-20% • Акции на МосБирже — 5% • Валюта (в том числе рубли для гарантийного обеспечения) — 5% • Опционы пут для страховки падения акций — 0.25%

-1.15% за месяц А точнее с 17 ноября. Всё немного успокоилось – индекс S&P 500 $SP500 {$SFM5} дал минус, а российский рынок $IMOEXF $IMOEX2 слегка скомпенсировал спад. Не думаю торопиться что-то менять, пока продолжаю наблюдать.

9.29% за 4 месяца Именно столько времени прошло с момента формирования текущего портфеля. В пересчёте на проценты годовые – 27.87%. Хотя думаю, что не стоит ожидать такой динамики дальше. Этот период был позитивным. Сейчас я сам нахожусь в режиме ожидания. Как будто должны быть глобальные новости, которые могут повлиять на настроения. Вот не знаю, как к этому подготовиться...

Отправил в налоговую инспекцию заявление о трансформации #ИИС в ИИС-3. (официально оно называется иначе) #новичкам В Сбере я подавал заявку на трансформацию в 2024, поэтому я должен был до 1 февраля 2025 года соответствующее заявление отправить в налоговую. Сбер присылал уведомление с инструкцией подачи такого заявления. Через личный кабинет сайта налоговой это удобно и быстро делается.

Спросил ChatGPT о структуре моего портфеля. ChatGPT: Ваш портфель имеет разнообразное распределение активов, что является хорошей стратегией для управления рисками. Вот некоторые мысли о его надежности и прибыльности: 1. #Фьючерсы на #индексы (35%): Это может предложить высокую доходность, но сопряжено с повышенными рисками и волатильностью. Убедитесь, что вы готовы к потенциальным убыткам. 2. #облигации (25%): Государственные и корпоративные облигации России обеспечивают стабильность и регулярный доход, но учитывайте политические и экономические риски. 3. #Недвижимость (5%): Это относительно небольшая доля, что может ограничить потенциальные выгоды от роста цен на недвижимость. 4. Драгоценные металлы (6%): #золото и #серебро служат хеджем против инфляции и падения рынка, что является хорошим защитным механизмом. 5. #акции российских компаний (8%): Предоставляют возможность получения дохода от роста местных компаний, но будьте внимательны к колебаниям рынка. 6. Наличные (6%): Держание некоторой суммы наличных обеспечивает ликвидность для возможностей, но инфляция может снижать их стоимость. 7. Паевые #фонды (15%): Акции фондов могут предоставить диверсификацию на российском рынке, но учитывайте эффективность подлежащих активов. В общем, ваш портфель сбалансирован по риску и стабильности. Однако следите за геополитическими факторами, влияющими на российский рынок, и подумайте о повышении своей доли в глобальных активах для большей диверсификации. Регулярно пересматривайте и корректируйте по мере изменения рыночных условий и ваших инвестиционных целей. #диверсификация

Полипласт выпускает #облигации на 5* лет... *с пут-офертой через 2 года. Кратко, что нужно знать об оферте #новичкам : • Оферта (в контексте облигаций) – досрочное погашение облигаций (обычно по номинальной стоимости). • Условия по купонному доходу могут измениться после даты оферты. • Пут-оферта даёт право инвестору, держателю облигаций, запросить досрочное погашение. То есть эмитент (тот, кто выпустил облигации) может выкупить облигации только у тех инвесторов, которые запросили погашение. • Существуют облигации с кол-офертой. По такой оферте эмитент может, если захочет, погасить облигации без желания инвестора. Документы по облигациям публикуются в день размещения, я правильно понимаю? То есть в любом случае до окончания приёма заявок нет информации, например, об условиях оферты. #оферта #помощь #помощь_новичкам

Сравнение брокеров: • Т-Инвестиции • БКС • Альфа Инвестиции • СберИнвестиции • ВТБ Мои инвестиции • Финам Комментарий к таблице. Сводная таблица создана для наглядности. Информация о комиссиях может быть неточной и неполной по причине различий условий у разных брокеров, а также из-за различий в детализации предоставляемой информации. Данные были упрощены для удобства восприятия и подогнаны под общий формат для сравнения. Какой #брокер лучше

Надо сравнить всех брокеров, у которых у меня открыты счета. Затем можно определиться, где второй портфель собрать, может даже под #автоследование / #доверительноеуправление. Подробнее... На данный момент у меня есть: • основной портфель в Т-Инвестициях (о нём я писал всё это время); • ИИС в Сбере (его тоже упоминал); • счёт в Альфа Инвестициях; • счета в БКС (пустуют). В Альфе я выполнил свою цель и теперь думаю, куда бы убрать накопленные деньги... Какой #брокер лучше

Доля портфеля под фонды сформирована! #Недвижимость (через фонды) – 2.5-5%. Прочие #фонды – 10-20%. Вложиться в недвижимость собирался лишь через фонд Квадратные метры $TKVM, но приложение вылетает, когда я хочу открыть страницу фонда (техподдержка разбирается). Чтобы не ждать, вложился в жилые кварталы Republic $TRRE и Luzhniki Collection $TLCN По поводу прочих фондов нечего сказать. Набрал большое их разнообразие. Могу распределить их на группы по моему личному отношению к ним: 1) Фонды "уверенности": • $LQDT ВИМ – Ликвидность • $TRUR@ Т-Капитал – Вечный портфель • $SBFR Первая – Облигации с переменным купоном 2) Фонды "убедительные": • $TDIV@ Т-Капитал – Дивидендные акции • $TMOS@ Т-Капитал – Крупнейшие компании РФ • $TLCB@ Т-Капитал – Локальные валютные облигации 3) Фонды "экспериментальные": • $TITR@ Т-Капитал – Российские Технологии • $SBSC Первая – Акции средней и малой капитализации #диверсификация Чуть позже хочу ещё и фьючерс на недвижимость взять. Если быть точнее, Moscow Real Estate DomClick – MREDC. Хороший вариант или нет?