$TRNFP Если смотреть по потенциалу индексации тарифов, на фоне мировых цен за прокачку по трубопроводу, у компании есть еще существенный запас прочности Цену есть куда увеличивать, даже если брать KazTransOil (Казахстан) - цена почти в два раза выше за 100ткм • Транснефть (Россия) Средневзвешенный тариф по РФ составляет 0,687 руб. за 1 ткм. Это базовый показатель для сравнения, включающий диспетчеризацию и среднюю стоимость перекачки. • КазТрансОйл (Внутренний рынок Казахстана) Цена составляет 6,778 тенге за 1 ткм, что в пересчете дает 1,039 руб. Это на 51% дороже, чем в среднем по системе Транснефти.

$HEAD все больше появляется отраслевых площадок для поиска работы, интересно, отразится ли это на headhunter? Так как еще года два-три назад, это было чуть ли не единственным решение, при выходе человека на рынок - искать на hh.ru

$PMSB очень интересно посмотреть на отчетность за 2025, чтобы понять причину такой волатильности Мб кто-то и что то знает?) двигать то с таким обьемом торгов - дело возможное

🚀 $OZON : Рекордный 2025 год и выход в прибыль Ozon представил финансовые результаты по МСФО за 2025 год. Главная новость — компания практически достигла точки безубыточности по итогам года и показывает чистую прибыль уже три квартала подряд. 📈 Основные цифры за 2025 год: • Оборот (GMV): 4,16 трлн руб. (+45% г/г) • Выручка: 997,9 млрд руб. (+63% г/г) • Валовая прибыль: 230,1 млрд руб. (+130% г/г) • Скорр. EBITDA: 156,4 млрд руб. (рост почти в 4 раза) • Чистый убыток: сократился на 98% до 0,9 млрд руб.

Пришли купоны $RU000A10AS02, докуплю на большой коррекции немного $MDMG и $SBER

$PMSB - после фиксации позиции в районе 700, ищу альтернативы В т-инвестиции нет акций Красноярской сбытовой компании, но вроде интересная и пока недооцененная, надо посмотреть🥸

$TRNFP просадка в 1,5% - самое время докупать Обидно, только в пятницу увеличивал позицию, ну чтож - продолжим докупать По компании конечно бьет сокращение отгрузок со стороны НПЗ, но тарифы индексируются, финансовое положение стабильно. Влияние общей картины на компанию идет, но гораздо более опосредованное, чем на остальных участников сырьевого рынка. Двухзначных дивидендов, без высокой долговой нагрузке - не так много 🤷‍♂️

$MDMG - так стабильно, аж пугает! На основе роста capexa в отчетности за 2026-2027 год жду интересных точек входа🧐

$TRNFP Пока из-за новых санкций нарастает паника, стоит разобраться, насколько серьезными окажутся последствия. Но, по ощущениям, негативный потенциал крайне низок. Вопрос о заморозке активов и их количестве не так сильно влияет на сам бизнес. Не является инвестиционной рекомендацией.

$X5 а разворот вообще планируется? Хотя так всегда, сначала ждешь разворота, потом грусть, что не успел купить больше. Со вздохом, но продолжа докупать

Хороший дивидендный актив $BELU, особенно, когда и если, проведут ipo винлаба Пугает только стратегические перспективы, из-за повсеместного падения потребления алкоголя и тенденция сохраняется. Так с 2023 года падение продаж спиртного составило около 11%

А тем временем $RGBIF не перестает расти Не думаю что рост прекратится, если уж и на этом заседании цб снизил ставку, хотя прогнозы многих аналитиков были на сохранение прежней) Поэтому можно еще рассмотреть облиги, пока совсем не отрасли $SU26240RMFS0 $SU26225RMFS1 $SU26247RMFS5 Я пока так закупила $RU000A107RZ0, что долю в облигах увеличивать не планирую

портфель пока сплошное хеджирование 🤷‍♂️ Самая большая доля сейчас в $X5, много занимают сбытовые компании и $MDMG , ну и активно увеличиваю позицию $TRNFP Хотел бы нарастить долю в акциях большего риск/роста, но пока не вижу идей, где риск соотносится с потенциальной доходностью

$PMSB -давно писал, что рост достаточно спекулятивный🤷‍♂️ Обьемы торгуются небольшие, поэтому разгонять не так трудно, по мере роста - немного фиксировал позицию, на исторически самых высоких мультипликаторах Если будет ниже 500 - буду покупать, при p/e ну хотя бы ниже 8 Не иис!)

$MDMG В 2025 году МД Медикал Груп (сеть Мать и дитя») приобрела 21 клинику сети Эксперт» (включая госпитали и амбулаторные центры в 13 городах) за 8,5 млрд ₽. На этом фоне в 2025 году у компании существенно выросла выручка (+31,1%), так как показатели сети «Эксперт» были консолидированы в отчётности. При этом исторически у «Мать и Дитя» рентабельность по EBITDA крайне высокая — более 30%. У сети «Эксперт» показатель ниже: около 23% в 2023 году и 24% в 2024 году. Пока показатели за текущий год у компании не опубликованы, однако сделка в краткосрочном периоде может оказать давление на среднюю рентабельность группы. В долгосрочной перспективе это скорее фактор роста — за счёт синергетического эффекта и расширения амбулаторного направления. поэтому не стоит пугаться таких моментов в отчетности)

ОФЗ растут, видимо рынок не ожидал снижение ставки ЦБ Государственные облигации в среднем за последние дни выросли на 2-3% $SU26235RMFS0 $SU26247RMFS5 $SU26238RMFS4 $SU26240RMFS0

На рынке становится всё меньше облигаций, номинированных в юанях, которые действительно выплачивают купон и погашение в CNY. Формально бумага «юаневая», но фактически выплаты идут в рублях. И это уже совсем другая история. Я стараюсь сразу покупать облигации, где расчёты идут именно в юанях. Почему? ▪️ Это естественный валютный хедж ▪️ Не нужно делать лишние движения после купона - нет необходимости сразу конвертировать рубли обратно в CNY, о чем часто забываешь $RU000A108NS2 $RU000A1089K2 $RU000A107RH8

Пятница 13ое принесла рынку позитив😍 ставка цб - 15,5% скажу честно, ждал 16😕

$X5 ,судя по ожиданиям аналитиков, становится стабильным бизнесом, а не историей роста На этом фоне аналитики SberCIB и «ВТБ Мои Инвестиции» в начале февраля 2026 года исключили акции из своих топ-списков наиболее привлекательных российских бумаг. Из-за этого происходит коррекция, я продолжаю докупать. Да, перенос инфляции на потребителя ограничен и расти так активно не получается, но отрасль одна из немногих для хеджирования сейчас. А в отрасли, эти акции наиболее интересны, для меня

В пятницу заседание ЦБ Я не ожидаю изменение к.с. На этом фоне думаю будет коррекция в облигах, в таком случае буду закупать, ждал просадки как раз и не закупал облиги, кроме $RU000A107RZ0: $SU26248RMFS3 $SU26225RMFS1 $SU26247RMFS5 $SU26243RMFS4

Пришли дивиденды $RU000A105FM7, докупил $MDMG, продолжаю увеличивать позицию по этой бумаге, по плану доля в портфеле должна быть 10%🙃

$TRNFP одни из самых стабильных и недооцененных дивидендов, продолжаю ее докупать Если смотреть на ключевой показатель — EBITDA (операционная прибыль, лучший индикатор эффективности), можно сделать вывод, что при этом компания не сильно зависит от цены на нефть. 📊 ДАННЫЕ В ЦИФРАХ 2016 Нефть (Urals): $42 Выручка: 848 млрд ₽ EBITDA: 405 млрд ₽ Чист. прибыль: 232.8 млрд ₽ 2017 Нефть (Urals): $53 Выручка: 884 млрд ₽ EBITDA: 408 млрд ₽ Чист. прибыль: 191.8 млрд ₽ 2018 Нефть (Urals): $70 Выручка: 980 млрд ₽ EBITDA: 433 млрд ₽ Чист. прибыль: 225.4 млрд ₽ 2019 Нефть (Urals): $63 Выручка: 1064 млрд ₽ EBITDA: 486 млрд ₽ Чист. прибыль: 179 млрд ₽ 2020 Нефть (Urals): $42 Выручка: 962 млрд ₽ EBITDA: 443 млрд ₽ Чист. прибыль: 133 млрд ₽ 2021 Нефть (Urals): $69 Выручка: 1073 млрд ₽ EBITDA: 475 млрд ₽ Чист. прибыль: 152 млрд ₽ 2022 Нефть (Urals): $74 Выручка: 1204 млрд ₽ EBITDA: 511 млрд ₽ Чист. прибыль: 242.6 млрд ₽ 2023 Нефть (Urals): $61.8 Выручка: 1331 млрд ₽ EBITDA: 552 млрд ₽ Чист. прибыль: 304.2 млрд ₽ 2024 Нефть (Urals): $70 Выручка: 1424 млрд ₽ EBITDA: 545 млрд ₽ Чист. прибыль: 287.7 млрд ₽ 🔍 КЛЮЧЕВОЕ ▶️ 2020 год ($42) → EBITDA 443 млрд ▶️ 2016 год ($42) → EBITDA 405 млрд в годы сильной просадки нефти - EBITDA не падала сильно. Чистая прибыль волатильнее, но это часто следствие курсовых разниц, единовременных факторов или изменений в регулировании

Я докуплю облигации $SMLT😱 контекст: «Самолет» обратился к правительству с просьбой предоставить льготный кредит на ₽50 млрд. Девелопер объяснил свой шаг необходимостью оптимизации финансирования, которая поможет избежать повышения цен на недвижимость Если смотреть на картину со стороны: «Самолёт» — крупнейший застройщик. Да, он набрал много долгов, и обслуживать их дорого. Но это не просто компания - это лидер рынка. Если такому великану позволят упасть, пострадают сразу два направления: 1️⃣ Рынок долговых бумаг. Какую премию за риск тогда придётся платить компаниям поменьше, но с похожей долговой структурой? Их облигации просто обвалятся. 2️⃣ Девелоперский рынок. Банкротство такого застройщика поставит под вопрос множество его проектов, а за ними — огромную когорту дольщиков и банков, как главных кредиторов Что дозволено Юпитеру, то не дозволено быку Да, может возникнуть прецедент: все пойдут за помощью. Но «Самолёт» — не все, и все — не «Самолёт». Он лидер отрасли, и, думаю, это прекрасно понимают. Хотя в России уже был кейс банкротства крупнейшего застройщика (СУ-155), сейчас есть важное отличие: пострадает и банковский сектор, который является кредитором — особенно после перехода на проектное финансирование и счета эскроу. Поэтому я планирую купить не очень длинные, но сильно просевшие облигации — сроком примерно на 11 месяцев. $RU000A107RZ0 очень важная пометка! Не является инвестиционной рекомендацией🤓

$MDMG опубликовала отчет за последний квартал 2025🔍 Выручка МД Медикал Груп увеличилась на 38,5% год к году —Существенный вклад внесла присоединившаяся сеть медцентров «Эксперт» — 16% от общей выручки Количество амбулаторных посещений выросло в 2,1 раза г/г, до 1,4 млн — Средний чек продолжил рост: • Москва: +12,3% г/г, до 7,2 тыс. руб. • Регионы: +6,4% г/г, до 2,8 тыс. руб. Несмотря на снижение количества койко-дней (–2,8% г/г), • количество операций выросло на 48% г/г, • средний чек по хирургии вырос двузначными темпами – Москва: +14,2%, до 131,6 тыс. руб. – Регионы: +27%, до 56,9 тыс. руб. такая динамика койко-дней не смущает, все больше операций одного дня Денежные средства на балансе — 2,7 млрд руб.Компания не использует заёмное финансирование Компания продолжает демонстрировать стабильный рост, продолжаю докупать на любой незначительной коррекции🚀

Пришли купоны по💸: $RU000A10CMQ5 $RU000A107RZ0 $RU000A10AS02 $RU000A10AAQ4 Планирую продолить докупать акции $TRNFP

подготовил продолжение анализа Мать и Дитя»📈 💊 Финансовые показатели $MDMG 📈 Выручка растет стабильно: 2020 — 19,1 млрд ₽ 2021 — 25,2 млрд ₽ 2022 — 25,2 млрд ₽ 2023 — 27,6 млрд ₽ 2024 — 33,1 млрд ₽ 🕒 9 мес 2025 — 30,9 млрд ₽ 💰 Прибыль тоже растет: 2020 — 4,3 млрд ₽ 2021 — 6,1 млрд ₽ 2022 — 6,0 млрд ₽ 2023 — 7,8 млрд ₽ 2024 — 9,8 млрд ₽ ⚡ Рентабельность продаж растет быстрее выручки: 2020 — 23% 2021 — 24% 2022 — 24% 2023 — 28% 2024 — 30% 📊 EBITDA margin почти стабильна: 2020 — 31% 2021 — 33% 2022 — 31% 2023 — 33% 2024 — 32% Операционная эффективность не растет — себестоимость и расходы в % от выручки стабильны. Рост рентабельности продаж связан не с операционной работой, а с финансовыми и налоговыми факторами. ⚠ Отрицательный чистый долг: 6,1 млрд ₽ на 2024 год.

Посмотрел nim по банкам, интересная ситуация🤔 nim - чистая процентная маржа, которая отображает разницу между процентными доходами и расходами банка nim за 9 месяцев: $VTBR - 1,5% $SBER - 6,1% $MTSS -6,3% $T - 10,7% поэтому пока втб и остается спекулятивной идеей под дивиденды, на небольшую долю

Отложил пока покупки $TRNFP Возьму небольшую долю в $GLDRUB_TOM, $SLVRUB_TOM и битка докуплю на коррекции

$VTBR не успел закупить🥲 ВТБ ПЛАНИРУЕТ И ДАЛЬШЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ ДИВИДЕНДЫ- глава банка Костин Андрей Леонидович

операционные результаты $X5: рост выручки на 18,8% и рекордный запуск магазинов X5 Group подвела итоги IV квартала и всего 2025 года. Несмотря на замедление рынка, компания показала уверенный рост по всем ключевым направлениям. 📊 Ключевые итоги IV квартала 2025 (г/г): Средний чек: +6.4% (до 617.7 руб.) Расширение сети: +893 магазина (нетто) Чистая розничная выручка: +14.9% (до 1.24 трлн руб.) «Пятерочка»: +13.2% (945.8 млрд руб.) «Перекресток»: +5.8% (145.1 млрд руб.) «Чижик»: +42.2% (119.8 млрд руб.) Цифровые бизнесы: +30% (вклад 0.9 п.п. в общий рост) 📈 Итоги всего 2025 года (г/г): Средний чек: +9.2% (до 591.5 руб.) Расширение сети: +2870 магазинов (нетто) LFL-выручка: +11.4% (трафик +1.6%, чек +9.6%) - самый большой рост среднего чека в Чижике «Пятерочка»: +16% (3.6 трлн руб.) «Перекресток»: +8.2% (531.1 млрд руб.) «Чижик»: +67.3% (417,5 млрд руб.) Цифровые бизнесы: +42.8% (285.7 млрд руб., 6.2% от общей выручки) p.s как по мне идет хорошо, особенно интересно как дальше будет показывать себя Чижик, продолжаю держать в портфеле в период такой нестабильности на рынке Также сегодня появилась новая позиция в портфеле $TRNFP - все никак проанализровать не мог, наконец-то получилось