Профиль инвестора IInside | Тинькофф Инвестиции Пульс

Депутаты всерьез говорят о по сорок рублей. Мир окончательно сошел с ума, и мы все в этом участвуем. Я читаю это и не могу решить, что это — смелая аналитика, политическое фантазирование или тонкий тест на адекватность для рынка. Сорок рублей. Это не прогноз. Это взрыв мозга. Это цифра, которая перечеркивает все, что мы знали о курсообразовании последних лет. И самое поразительное — она произносится не где-то в курилке, а на уровне главы думского комитета. Это и есть тот самый момент, когда нарратив пытается победить математику. Но давайте смотреть без смеха. Ведь в каждой шутке, как известно... Что, если это не про доллар, а про рубль? Что, если это месседж не рынку, а нам самим? Мол, наша политика настолько «сбалансированная», что мир должен это оценить и обрушить доллар именно к нам. Это игра в ожидания. Попытка силой слова создать реальность, в которой рубль — убежище, а доллар — мыльный пузырь. И даже если до сорока дело не дойдет, сама эта дискуссия уже меняет поведение. Кто-то задумается о репатриации капитала, кто-то замедлит покупку валюты «на черный день». И вот что по-настоящему важно. Рынок уже давно живет не по учебникам. Он живет по нарративам, по сильным заявлениям, по вере в невозможное. Когда-то и нефть по минус сорть долларов была смешной фантазией. Так что я не смеюсь. Я наблюдаю. Наблюдаю, как рождается новая реальность, где прежние ориентиры — вроде «нормального» диапазона 70-80 — могут быть объявлены устаревшими одним интервью. Будет ли 40? Скорее всего, нет. Но сам факт, что об этом говорят вслух, уже сильнее любого движения на графике. Это уже не анализ. Это психологическая атака. ❗️В профиле опубликованы лучшие дивидендные акции. Подпишись! 🔥

стала лидером рынка стали, готовясь к году без дивидендов и падающего спроса. Победа с горьким привкусом. Смотрю на это лидерство и вижу не триумф, а стратегию выживания в сжимающемся мире. Отвоевать четыре процента рынка у главного конкурента — это подвиг. Но что стоит за этим? Жесткая оптимизация, возможно, цена, которую конкуренты не смогли потянуть. И теперь, на вершине, компания смотрит в будущее, которое судится не в рыночных долях, а в падающих на 3-4% объёмах потребления. Лидерство в тонущем пруде — особое ощущение. Их заявление о дивидендах — это не жадность, а трезвость. Они не прячут голову в песок. Они говорят прямо: грядет спад, нам нужны все ресурсы, чтобы удержать эту завоеванную долю и пройти через сжатие. Я думаю, это честнее тысяч обещаний «стабильных выплат» перед лицом очевидных рисков. Акционеры купят не дивиденды, а будущую устойчивость. Или не купят. Но игра ведется в открытую. Вот о чем это на самом деле. Это история про тяжелую промышленность в эпоху неопределенности. Когда твой успех измеряется не в процентах роста, а в том, насколько меньше ты упадешь, чем остальные. Северсталь готовится к бою не за новые рынки, а за сохранение того, что есть. И в этом есть какая-то суровая правда, которая мне импонирует больше, чем бравурные отчеты растущих секторов. Они смотрят спаду в глаза и не моргают. И лидерство сейчас — это просто лучшая позиция для этой трудной обороны. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под проходящие мирные переговоры. Подпишись! 🔥

у EMA200 — это не «ключевая поддержка», а магнит для всех, кто до сих пор верит в магию скользящих средних. Пока вы ищете признаки ослабления продавца в умеренных объёмах, настоящая игра идёт в кабинетах ЦБ и на сырьевых биржах. Я смотрю на этот технический разбор и вижу попытку найти логику там, где её диктует не RSI и не EMA, а макро-ветер. «Бумага движется вместе с рынком» — вот единственная правдивая фраза во всём этом. Сбер сейчас — не самостоятельная история, а пассивный поплавок на волнах общего страха и жадности. Все эти уровни 300-301, 305-309 — лишь временные стоянки в боковом движении, пока мир ждёт решений по ставкам, инфляции и геополитике. Ждать «попытки отскока» от EMA200 — значит делать ставку на то, что рынок решит уважать именно этот технический индикатор. Но что, если завтра выйдут данные по инфляции, которые перевернут все настроения? Что, если регулятор выпустит новое предписание по резервам? Ваша EMA200 испарится с графика за секунды, как и все ваши надежды на аккуратную спекуляцию. Играть в такие «рабочие зоны» с Сбером сейчас — это не инвестирование. Это трейдерский трюк с высоким риском оказаться на стороне толпы, когда та побежит к выходу. Фундаментал без изменений? Он не «без изменений». Он просто ждёт своего часа, чтобы ударить. А когда он ударит, ни один технический уровень его не удержит. Так что можете ждать своего отскока. Я предпочитаю смотреть на актив, который ждёт не пробоя уровня, а пробоя в макро-неопределённости. И до тех пор, пока этот пробой не случится, все движения вверх или вниз — просто шум, на котором можно случайно заработать и так же случайно всё потерять. ❗️В профиле уже дал список акций с потенциалом роста свыше 50%. Подписывайся! 🔥

потерял корону рынка стали. И в этом поражении я вижу куда больше силы, чем в чужой победе. Смотрю на эти цифры: сдал четыре процента доли, уступил первое место Северстали. Мир рухнул? Нет. Он просто изменился. Пока все считают проценты на внутреннем рынке, ММК делает то, что сейчас дороже любой доли — рвется наружу. Рост отгрузок на экспорт на 48% — это не компенсация. Это стратегический прорыв. Это компания, которая, теряя под ногами привычную почву, находит новую, более сложную и, возможно, более прибыльную. Максимум с 2022 года — вот что должно резать глаз. Да, внутренний рынок важен. Но когда твоя продукция стоит на 130 долларов за тонну дороже мировой, этот рынок — теплица. Прекрасная, прибыльная, но теплица. И лидерство в ней — это история про локальное доминирование. А эти два миллиона тонн за рубеж — это история про выживание в глобальной борьбе, где конкуренты не по соседству, а на другом конце света. ММК выбрал сложный путь. И, возможно, единственно верный в долгосрочной перспективе. Поэтому я не вижу тут повода для траура. Я вижу трансформацию. Одни компании укрепляют то, что имеют. Другие — ищут новое. Потеряв долю здесь, ММК отвоевывает ее там, где это в разы труднее. Что ценнее для будущего? Титул «крупнейшего в России» или растущий экспортный поток, ломающий логику изоляции? Для меня ответ очевиден. Это не поражение. Это болезненная, но необходимая эволюция. И в ней — гораздо больше заряда, чем в спокойном удержании устаревших позиций. ❗️В профиле уже дал список акций с потенциалом роста свыше 50%. Подписывайся! 🔥

показывает двузначный рост, и тишина вокруг этих цифр оглушает. Смотрю на эти результаты — шестнадцать процентов за год, одиннадцать за квартал — и ловлю себя на странной мысли. Почему такой мощный, системный рост не гремит на каждом углу? Возможно, потому, что это уже не сенсация, а новая норма. Эта компания тихо, как мощный сельхозагрегат, перепахивает поля российской экономики, пока все обсуждают взлеты и падения хайповых бумажек. Выручка в четыреста двадцать четыре миллиарда — это не график, это уже ландшафт. Я вижу здесь историю не спекулятивного успеха, а тяжелой, фундаментальной работы. Когда твой бизнес — это сахар, масло, мясо и зерно, ты не можешь позволить себе хайп. Ты кормишь страну в буквальном смысле. И этот рост на 16% — это не просто проценты. Это тонны реального продукта, которые нашли своего покупателя в непростой год. Это прочность. Та самая, которую ищут в буре, но замечают только в тишине. И вот что меня цепляет сильнее всего. Рынок иногда забывает о таких гигантах. Они слишком большие, слишком предсказуемые, в них нет «истории» для быстрого навара. Но именно в этом и есть их главная сила. Пока одни компании выпрашивают льготные кредиты или лихорадочно выкупают облигации, Русагро просто делает свое дело: сеет, производит, продает. И фиксирует рост. Мне кажется, в этой тихой уверенности — больше смысла, чем во всех громких заголовках вместе взятых. Это не свеча на графике. Это фундамент. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущее снижение ключевой ставки! 🔥

наращивает тонны рыбы в воде, но сжимает надежды инвесторов в кулаке. Смотрю на эти цифры: биомасса выросла на треть. Тридцать тысяч тонн живого серебра бороздят водные просторы. Цены на полках ползут вверх. Логика подсказывает, что компания-производитель должна купаться в деньгах, а её акции — взлетать. Но графит котировок упрямо ползёт по дну. Где сбой? А сбой в том, что между рыбой в воде и прибылью в отчёте — пропасть. Эти тонны — ещё не выручка. Это сырьё на будущее, замороженный капитал, который ждёт своего часа, пока ест, растёт и требует затрат. Рыба дорожает для потребителя, но растут ли издержки для компании? Топливо, корма, логистика — всё это съедает маржу, не оставляя сказочной прибыли. Компания становится тяжелее, богаче в активах, но не обязательно в деньгах. И в этом вся горькая ирония. Потребитель платит больше, компания вроде бы владеет большим, а акционер не видит от этого никакого тепла. Рыба доступнее не становится, потому что цепочка от моря до прилавка — это десятки статей расходов. И акции не растут, потому что рынок не верит в магическую трансформацию биомассы в дивиденды. Он видит инертную массу, дорогой в обслуживании актив, историю с отложенной, а не гарантированной, прибылью. Мы наблюдаем не рост бизнеса, а рост его потенциала. А потенциал, пока он не реализован в свободном денежном потоке, стоит немного. Инарктика копит рыбу, как сундук с сокровищами на дне океана. Пока не поднимешь — это всего лишь красивая легенда. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущее снижение ключевой ставки! 🔥

теперь дает кредиты под биткойн. Финансовая система только что сделала незаметный, но гигантский шаг. Я вижу эту новость и понимаю, что это не про крипту. Это про признание. Когда системный банк принимает в залог то, что еще вчера считалось цифровым зверинцем, — все изменилось. Навсегда. Биткойн перестал быть активом маргиналов. Он стал коллатералом для бизнеса. И в этом жесте — вся суть современного перелома: государственный банк и анонимный алгоритм нашли общий язык. Деньги. Но давайте смотреть глубже. Что это на самом деле значит? Банк не покупает биткойн. Он принимает его как обеспечение, страхуясь от падения. Это гениально и цинично одновременно. Они не верят в «цифровое золото» — они верят в его ликвидность и валюту, в которую его можно мгновенно конвертировать при первом же сигнале тревоги. Это не союз. Это сделка. Бизнес получает рубли, не продавая актив, а банк получает залог, который можно в секунду обнулить, если что-то пойдет не так. И вот о чем я не могу не думать. А что, если это начало новой нормы? Что, если теперь под залог пойдет всё, что имеет цену и ликвидность, — от токенизированных прав до NFT на виртуальную землю? Банковская система, веками стоявшая на недвижимости и акциях, тихо впускает в свой кровь новый вид активов. Не потому, что хочет. А потому, что деньги клиентов уже там. И чтобы их получить, нужно играть по новым правилам. Это не революция с баррикадами. Это эволюция, которая происходит одним пресс-релизом. И она меняет всё. ❗️В профиле ежедневно публикую обзор на самые популярные акции. Подпишись! 🔥

снова играют в алхимию, превращая ваши акции в валюту для новых покупок. И да, это пахнет силой, а не слабостью. Смотрю на эту сделку и вижу не панику разводнения, а холодный расчёт империи, которая знает цену своим бумагам. Они не продают душу за деньги, они предлагают долю в будущей прибыли «Точки» — банка, который растёт как на дрожжах — в обмен на увеличение количества акций. Весь вопрос в цене. В том, сколько новых акций напечатают за этот кусок роста. Их расчёт про критический объём эмиссии в 27.25 миллиона — это не математика для галочки. Это граница, на которой сделка перестаёт быть мгновенной выгодой и превращается в долгосрочную ставку на рост «Точки». Если уложатся в лимит — EPS подскочит сразу. Если нет — вам придётся ждать, пока прибыль банка перевесит эффект разводнения. Но ждать, имея в кармане уже не долю, а полный контроль над одним из самых цифровых и клиентоориентированных банков. Это стратегия, а не необходимость. А этот сплит 1:10... Это не просто «техническое мероприятие». Это ловкий ход, чтобы ваша бумага за 3350 рублей превратилась в десять бумаг по 335. И стала доступной, понятной, соблазнительной для толпы. Ликвидность вырастет, азарт розницы — тоже. Это подготовка почвы. Так что не ищите здесь подвоха слабака. Ищите уверенность хищника, который собирает под свой контроль лучшие активы экосистемы, используя свою же высокую оценку как валюту. Они уже проделали это с «Росбанком» — и выиграли. Сейчас ставка выше, банк технологичнее, а аппетиты — больше. Вопрос не в том, хорошо это или плохо. Вопрос в том, верите ли вы в то, что эта машина по поглощению и созданию стоимости снова окажется права. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под проходящие мирные переговоры. Подпишись! 🔥

обещает рост и снижение долговой нагрузки. Но верите ли вы прогнозам, сделанным в долговой яме? Я вижу эти цифры — рост выручки на 11%, небольшой прирост EBITDA. И главный крючок для инвестора: соотношение долга к прибыли снизится. Красивая картинка, выверенная до сотых. Но я смотрю на это и думаю: а где здесь дыхание живого бизнеса? Это математика, подогнанная под необходимость. Необходимость показать, что огромный долг в 18 миллиардов становится чуть менее огромным. Что корабль не тонет, а лишь уверенно качается на волнах. Смотрите, что стоит за этими цифрами. Чтобы долговая нагрузка снизилась, нужно всего две вещи: либо резать долг, либо наращивать прибыль. Долг они, судя по прошлому посту, пытаются выкупать. А прибыль… Рост EBITDA на 400 миллионов при таких оборотах — это не прорыв. Это осторожный шаг. И весь этот прогноз — это тонкая игра с ожиданиями. Мол, смотрите, мы справимся, мы на плаву, соотношение улучшается. Но я задаюсь вопросом: хватит ли этого темпа, чтобы догнать ту самую стену выплат в 2026 году? Или это просто попытка выиграть время? Самое ироничное — это когда компания, чье существование зависит от дешевого кредита и постоянного притока денег, пытается убедить всех в своей финансовой устойчивости с помощью коэффициентов. Это не плохо. Это просто очень показательно. Мы все верим в прогнозы, пока они сбываются. Но когда бизнес закручен вокруг долговой спирали, каждый такой отчет — не итог, а просьба о доверии. Доверии, которое им еще нужно оправдать. ❗️В профиле ежедневно публикую обзор на самые популярные акции. Подпишись! 🔥

поднимает комиссию на книги до 42%. Это не про инфляцию. Это про монополию. Смотрю на эту цифру и вижу чистую математику власти. Когда за два года можно тихо удвоить сборы — это не адаптация к рынку. Это демонстрация того, кто здесь задает правила. Книги — это не просто товар, это символ. И вот за этот символ теперь придется платить почти половину его стоимости площадке, которая стала для многих единственной витриной. Я думаю об издателях и маленьких магазинах прямо сейчас. Их внутренний диалог должен быть оглушительным. Смириться, проглотить, переложить на ценник для уже того самого «самого читающего»? Или начинать мучительный побег с этой удобной, но все более дорогой полки? Ozon, конечно, рассчитывает на первое. На то, что альтернатив нет, что привычка и трафик сильнее. И, скорее всего, они правы. В этом и есть вся суть — когда ты стал инфраструктурой, ты меняешь не цены, ты меняешь ландшафт бизнеса. И этот постскриптум про флибустьерство… Он ведь не шутка. Он симптом. Когда официальные каналы дистрибуции начинают душить сектор, тени становятся закономерным ответом. Я не поддерживаю, я лишь констатирую: каждая такая новость от крупной площадки — это не только финансовое решение. Это семя для совершенно других, подпольных экосистем. Ozon укрепляет свою монополию сегодня, но рискует вырастить своих самых изощренных противников завтра. Ведь что такое 42%? Это не комиссия. Это приглашение искать обходные пути. ❗️В профиле опубликованы лучшие дивидендные акции. Подпишись! 🔥

Котировки бьются в конвульсиях — вялый рост днём и обвал на вечерке. Рынок прочитал новость о просьбе в 50 миллиардов и акционерных условиях как приговор. Все бегут. А кто-то говорит, что не поддастся панике и даже провёл «рокировку» в облигациях. Но я смотрю на это и вижу не момент для хладнокровного шопинга. Вижу точку, где заканчивается инвестирование и начинается политическое гадание. Компания официально предложила государству войти в капитал. Это не про кредит. Это про смену режима. Блокирующий пакет с правом обратного выкупа «по новой цене» — это не про рыночную стоимость. Это про цену, которую назначат по итогам административных переговоров. Держаться сейчас — это не демонстрация силы духа. Это ставка на то, что государство зайдёт в капитал на мягких условиях, спасет текущих акционеров и быстро вернёт им контроль. Но возможен и другой сценарий, где «новая цена» выкупа окажется символической, а участие государства — долгим и тотальным. Облигации могут быть реструктуризированы, а акции — размыты до небес. Риск здесь выше, чем просто «высокая волатильность». Это риск полной смены природы актива. Ты покупаешь не бумагу компании, а билет на закрытое заседание, где решат, будет ли эта компания частной, государственной или чем-то промежуточным. И пока это решение не принято, любая «рокировка» — это не тактический ход, а игра в русскую рулетку с неизвестным числом патронов. Можно выиграть на панике других, если исход будет благоприятным. Но называть это инвестиционным решением — значит выдавать желаемое за действительное. Это азартная игра на новостях, исход которой от тебя не зависит. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под проходящие мирные переговоры. Подпишись! 🔥

корректируется, но его сила по-прежнему давит на рынок, заставляя верить в невозможное. Я смотрю на эти уровни — 2620, 2500 — и вижу не зоны страха, а проверку на прочность. Локальная коррекция после такого рывка — это даже не новость. Это естественный выдох. Вопрос в том, хватит ли этому гиганту дыхания, чтобы оттолкнуться от этих цен и продолжить путь, который уже много месяцев не подчиняется общей рыночной логике. Когда все падают, Полюс рос. И сейчас, когда многие ждут продолжения падения, он может просто решить отдохнуть. И вот что главное: это вера не в график, а в металл. В тихую, древнюю уверенность золота и серебра. Пока мир лихорадит от геополитики и долговых кризисов, эти активы просто лежат в земле и в хранилищах, набирая ценность от одного факта своего существования. Полюс — лишь проводник этой ценности. И пока горит свет в его шахтах, технические уровни — лишь временные отметки на гораздо более долгом и мощном тренде. Поэтому да, инвестидея актуальна. Но не потому, что «отскочит от поддержки». А потому, что за этими цифрами стоит не психология трейдеров, а физическая реальность — тонны драгоценного металла, спрос на который не знает кризисов, а лишь меняет форму. Играть против этой реальности можно, но очень больно. Я предпочитаю наблюдать, как коррекция разворачивается, не как угроза, а как редкая возможность приблизиться к этой силе, пока рынок на секунду усомнился в ее непогрешимости. ❗️В профиле опубликованы лучшие дивидендные акции. Подпишись! 🔥

рвёт шаблоны, а рынок этого даже не заметил. Смотрю на их квартальные цифры и не верю своим глазам. Рост выручки почти на 40% — это не просто успех, это взрыв. Но я сразу лезу в детали, потому что знаю, где скрывается ложь или правда. И вижу главное: сопоставимая выручка, LFL. Рост 15.5%. Вот она, чистая, обеззараженная от влияния новых клиник и поглощений цифра. Пятнадцать с половиной процентов органического роста в том самом сегменте, который все считают перегретым и конкурентным. Это не рост за счёт аптечных полок. Это история про то, как сеть клиник становится для людей не просто адресом на карте, а именем, которому доверяют. Люди голосуют рублём не за ближайшую поликлинику, а за конкретного врача, за репутацию, за уверенность. И эта репутация сейчас конвертируется в живые деньги с дикой скоростью. Пока все обсуждают волатильность сырьевых гигантов или дивиденды госбанков, тихий гигант частной медицины просто делает свою работу. И делает её блестяще. Такие темпы органического роста намекают не на рыночную конъюнктуру, а на фундаментальное изменение правил игры. Они не просто открывают новые точки — они становятся глубже в жизни каждого своего пациента. Вопрос теперь не в том, хороши ли эти цифры. Они огонь. Вопрос в том, почему рынок до сих пор оценивает эту историю так, будто она стоит на месте. В этой тишине перед признанием кроется самый громкий потенциал. ❗️В профиле уже дал список акций с потенциалом роста свыше 50%. Подписывайся! 🔥

— это не инвестиция, это квест на выживание, где награда в виде прибыли всё время ускользает за горизонтом. Я слушаю этого «акционера со средней 566» и слышу не анализ, а заклинание, которое он пытается наложить на реальность. «Худшее уже случилось», «эффект низкой базы», «время лечит» — это не факты, это мантра для успокоения нервов после падения выручки на 22%. После отчёта, который и правда будет одним из худших на рынке. Держать бумагу, потому что она уже не 900, как на SPO, а 500 — это классическая ловушка убыточного инвестора, цепляющегося за свой прошлый просчёт. Да, биомасса восстановилась до 30 тысяч тонн. Это цифра, которая должна была быть точкой роста, а стала лишь отсрочкой приговора. Потому что рыба — не станок. Это живой, капризный, уязвимый актив, который может умереть снова. Вся бизнес-модель построена на вере в то, что чёрный лебедь больше не прилетит. Но он уже прилетал однажды. И компания едва выжила. А теперь посмотрите на будущее: рост продаж в 2026-м — это надежда, а не план. Прекращение падения цен — это молитва, а не гарантия. Окончание Capex по заводу — это лишь возможность получить положительный FCF, который тут же может быть съеден новыми непредвиденными расходами. Это не фундамент для роста котировок. Это зыбкая почва для долгосрочной ставки, где главный тезис — «хуже уже не будет». А что если будет? Так что нет, я не возьму эту компанию «на карандаш». Потому что инвестировать нужно в бизнес с ясным путином и контролируемыми рисками, а не в биологическую лотерею с долгами и ужасными финансовыми показателями. Игра в «долгосрочного инвестора» здесь — это не стратегия. Это оправдание для того, чтобы не фиксировать убытки и годами ждать чуда. Я в такие чудеса не верю. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под проходящие мирные переговоры. Подпишись! 🔥

Акции падают, компания выпускает успокаивающий пресс-релиз, а аналитики говорят о «нейтральном взгляде» и рекомендуют ждать. Я читаю это и вижу не анализ, а ритуал. Ритуал успокоения, когда все участники делают вид, что ситуация управляема, просто потому, что иначе — слишком страшно. Фраза «размер запрашиваемой господдержки не критичен для бизнеса» в день, когда бумаги проваливаются на несколько процентов — это классический диссонанс. Для бизнеса, может, и не критичен. Для доверия инвесторов — смертелен. Потому что эта просьба на 50 миллиардов — это публичное признание: собственных денег на рефинансирование, на которое все надеялись, не хватило. Внешний рынок закрыт. Остался один источник — государство. И это меняет всё. Теперь «Самолет» — это не просто акция. Это предмет торга. Его цена определяется не продажами квадратных метров, а ходом переговоров в кабинетах. Будет ли помощь? На каких условиях? Получит ли государство контроль? Именно эта неопределенность, а не «задержки по четверти портфеля», давит на котировки. Инвесторы не бегут потому, что дела плохи. Они бегут потому, что не понимают, во что вкладываются. Сегодня это частная компания, а завтра — может быть, уже нет. Рекомендация «занять выжидательную позицию» — это единственно возможный совет в такой момент. Любое действие сейчас — это ставка на результат политического процесса. Можно купить на дне и сорвать куш, если помощь придет быстро и безболезненно для акционеров. Можно потерять всё, если условия окажутся кабальными. Но главное — этот кейс действительно станет лакмусом для всего рынка. Он покажет, готова ли система спасать крупных частных игроков и на каких условиях. И от этого решения будет зависеть цена риска для всего сектора. Ждать ответа — единственное, что осталось. ❗️В профиле ежедневно публикую обзор на самые популярные акции. Подпишись! 🔥