и че это было? $SBER $SBERP $HEAD $YDEX $IMOEXF

&Я инвестор, я так чувствую! #стратегии в $T - банке работают одновременно гениальные и невероятно жадные люди. Вот я хочу довериться медиа-личности, который постит иногда смешные мемы, и доверить ему управление ему деньгами. И далее… Вижу на основной странице (с телефона), какие основные параметры у данной стратегии. И замечаю, что… ничего нет. Как я могу понять, подходил ли стратегия для меня? Может, риск-параметры существующие: стандартное отклонение, CAGR, SA итд. Или может наличие альфы: к RGBITR, MCFTR, инфляции, золоту, доллару или чему угодно? При том, что реализовать это можно. Про рискованность стратегии вообще смешно. Можно сделать визуальную интерпретацию самого простого показателя, стандартное отклонение, а не три палки в описании о рискованности стратегии. Чет типа индекса страха и жадности на основе n-торговых сессий. А самое смешное: первое что я вижу это не общую доходность, а ПРОГНОЗ! данный автором. То есть, чтобы узнать, а является ли эффективной стратегия, надо прям зайти и время потратить. И дальше тратить время, чтобы понять, какая доходность год к году итд. Мне, как акционеру Т-банка, это в кайф, когда они варятся на хомяках и мамонтах, а как человеку, жаль тех, кто дает хайповым людям бабки и теряет их из-за доверия. Иными словами, чтобы проверить, работают ли стратегия, надо дать бабки блогеру, отдать комиссиями кучу процентов и потом уже делать выводы. При этом надо будет тратить время на расчеты и анализ… браво!

Польские инсайдера раскрыли новость о начале эйфории на рынке. Все говорят, что эти переговоры - это победа РФ) В это же время британские ученые и компания Bogdanoff Capital по привлечению хомяков на рынке пытаются просчитать будущую траекторию ставки Центрального Банка. {$OZON} - бедные владельцы ПВЗ наконец-то сделали ЭТО прибыльным. ОЗОН интересен, если не будет ни ВБ, яндексов и других конкурентов (никогда) $CNYRUB - RUSFAR по юаню все еще в отрицательной зоне. Юаней много, их некуда девать на рынке. На снижении ставки, может, и Керри трейда не будет $LQDT - все ставки денежного рынка падают, кроме RUONIA. Свопы на нее падают уже 8 месяцев подряд, а сама ставка выше КС. Может, там банк активно какой-то занимает, чтобы справиться с ситуацией? (Какие там кандидаты есть?) $SU26248RMFS3 умные ребята свопами голосуют за 1%. Бояться рисковать. А вот физики, выкупающие облигации, победоносно верят в 2% и более. G-кривая уже рисует 12.8% в рамках 1-2 года

$YDEX Красивая бумажка, хороший бизнес, крепкие перспективы. Локомотив IT не только России, но и всего СНГ. Масштабная экспансия продуктов в страны южной Америки, рост популярности в странах Востояной Европы. Сегмент поиска растёт быстрее ВВП в номинале и будет это делать ещё долго. Банально, но P&L и его показатели год к году говорят сами за себя. Добавим рост доли IT в ВВП, статус квазимонополии такси (все-таки Яндекс такси для бабушек и дедушек не в почете, так как там нет тарифных мест) в Москве и СПб. Ну прелесть и сказка! Но каждому стоит знать, что любые плюсы бизнеса перечеркивает решение акционера или совета директоров. $POSI не даст соврать. А к чему это? Да к тому, что Яндекс с начала своей регистрации в России, уже 4 раза провёл доп эмиссию. Опять под предлогом мотивации. Иными словами: • Есть ПРЕФЫ, которые кто-то себе забрал • *это надо капсом писать* СД КАЖДЫЙ КВАРТАЛ ПО ЧУТЬ-ЧУТЬ РАЗМЫВАЕТ ДОЛЮ МИНОРОВ, ЯКОБЫ ПОД МОТИВАЦИЮ. Под по чуть чуть понимается по 2,3 миллиона доп акций каждые 3 месяца😐 • зачем тогда нужны показатели расходов на опционные программы в отчётах? Да, чтобы НАМ показать, мол смотрите, мы будем скупать акции с рынка. Зато у чуваков из $SVCB в красивой презентации таргет стоит на 10к по бумажке. Зато мажоритарного акционера, который может выводить бабки из компании, у компании нету)

#СТАВКА $IMOEXF $SBER $BSPB Новый день - новые спекуляции о будущей ставке. IRS (процентные свопы) на Ключевую Ставку и ОФЗ показывают, что кто-то ждёт снижения ставки на 1%. (Большинство аналитиков не в их числе, похоже) Из открытых данных (MOEX и НФА) можно посмотреть на следующие цифры: 1. Доходность кривой бескупонных ОФЗ падает, причём падение переднего конца не такое крутое, как падение 6-и и 8-ми месячных и годовых. По последним двум падение на 1 процентик! Подобное расхождение было и в марте, когда ЦБ оставил КС на 21% и намекнул, что уже думали и о понижении. 2. Погашающиеся в ноябре ОФЗ продают с ~19% доходностью. А вот за июнские этого года просят больше 21%. Дальше там видно, кто и что ждёт от ставки в будущем. 3. Соответственно, туда же и RGBITR, а акции отстают(. Это хотя бы хорошо для балансов банков, у которых много ОФЗ. На этом и $SVCB прикольно смотрится. 4. А вот двухлетние IRS на RUONIA уже под 17%. Ровно год назад у 16% тоже были) Сча, конечно, не менее важно будет, что у рыжего на уме и 02.06.

$SBER $SBERP $GAZP Рисунок 1 (светлая - IMOEX, темная - акция) Чуть более чем за 2 года (750 дней) SBER вырос на 31,55%. С начала года вырос на 11,15% За идентичный период IMOEX упал на 9,94%. С начала года упал на 3,79% Сравниваю с голым индексом, так проще. За то же время, Газпром упал на 27,41%. С начала года упал на 0,32% Сравнивая с MCFTR альфа будет ещё ниже. Вот и думай о народном достоянии. Рисунок 2 Падение ставок на депозиты и IRS на RUONIA (источник НФА ROISFIX) показывают, кто что ждёт на 06.06 RVI, кстати, падал, несмотря на волатильность. Месяц назад был ~51, сейчас - 40,76🧐

$MOEX $GAZP $SBER $T Весь ФР России 2025 одно картинкой

#Ставка #итоги Мои личные итоги: — лучшая бумага для портфеля - БСПб. $BSPB Портфель вырос на 6% благодаря бумажке. И это без дивов! (Рис. 1) — самая доходная бумага: Полюс $PLZL . Тут и говорит нечего. Золотые времена для золотой компании были. (Рис. 2) — самое главное: в 2025 году наконец-то начался хоть какой-то рост в золоте. В принципе, в том году так же и начинали. (Рис 2.) Для меня больше важно, что будет в этом году. Сразу о наболевшем: ставка. 1. Резкий разворот риторики ЦБ РФ (Рис. 3) 2. Рост индекса $HEAD (количество резюме к вакансиям) 3. Возвращение западных компаний (что увеличит предложение) 4. Как по мне, уже пора заметить укрепление рубля: {$USDRUB} у 90 болтается Но… инфляция. Благо после укрепления рубля с пролагом в 3-6 месяцев можно и подумать о ее снижении. На 2025 год с воодушевлением смотрю на: $HEAD $YDEX $T $SBER С интересом на: $DIAS $DATA и $NVTK А вот с лидером прошлого не знаю, что делать. $BSPB после хороших дивов можно потихоньку сливать, так как была интересна на фоне высоких ставок. Золото покупал, покупаю, покупать буду. Фотки оттоков и притоков тоже прикладываю

Полностью согласен с расчётами @Vlad_pro_Dengi по $POSI С учётом нынешней ставки дисконтирования (ОФЗ+премия) такой рост отгрузок в 2024 году должен компенсироваться кратным падением стоимости. С другой стороны, $DIAS есть, у которой именно бизнес-модель заточена на стабильный Cash Flow от клиентов. Весь ИТ падает на фоне возможных ослаблений санкций в отрасли. Но не забываем о том, что теперь законом установлен (№223-ФЗ) порядок использования отечественного ПО в финансовый организациях. Это плюс для: • Диасофт $DIAS - рост на 30% в год, но зато стабильный. Программисты в закоулках говорят, что Диасофт создаёт двигатель работы ПО, поэтому их продукт крайне важен. Отсутствие долга (за исключением арендных обязательств) в условиях высокий ставок • Арендата $DATA - нишевый бизнес, низкая конкуренция, также важно для фин. организация для кросс-платформы для маркетинга и бэк-енд • Яндекс $YDEX - тут добавлять нечего. Вкусно, прикольно, тренд растущий

$SBER $SBERP $BSPB $TATN $MOEX На чаше весов ЦБ: — Двузначная инфляция; выше прошлогодней — Резкое укрепление рубля; индекс $HEAD увеличился; снижение кредитования Сегодня кровавый закат после решения о ставке? А то юрики в нетто-шортах в RGBI

$POSI • Слабоконкурентная отрасль • Импортозамещения иностранных сервисов по безопасности • ФЗ №243 фактически обязал финансовые организации перейти на отечественное ПО • Прогнозы роста сферы информационной безопасности до 2030 года выше ВВП И при всем этом компания умудряется лажать везде. EBITDAC и NIC в 0 росте год к году. Допэмиссии, выкупы по максимальной цене без погашения. И самое интересное: завышение гайденса по отгрузкам. Просто смех. Похоже, ещё и пошли маржинколлы, т.к. падение длинной свечой вниз. Покупка для спекуляции: ДА, в краткосрочной перспективе. Менеджмент будет опять софистику подключать для роста бумаги. Покупка для инвестиций: НЕТ. Капитализация НМА для завышения ЧП; падение в условиях благоприятных для разраба отечественного ПО; одни из самых высоких средних ЗП в ИТ. Менеджмент показал себя, поэтому какой резон вообще покупать ЭТО с какой-то инвест идеей?

$MOEX $TGLD@ Единственное условие сбережение денег - это приобретение активов, которые в долгосроке растут! Если посмотреть на график MOEX в граммах золота, то будет уныние. Более разбирающиеся люди возразят: надо считать MCFTR! Но там картина та же: в золоте актив все равно упал. Естественно, принимать тот факт, что тенденция роста золота больше других активов за истину не надо. Вдруг будет как с нефтью после 2014

Почему такой ажиотаж вокруг ставки? Да все супер-просто. Во-первых, изменение ставки требуемой доходности для тех или иных активов. Пример. Имеем бумагу Х, стоимость которой равна 100 рублей. Дивиденд по ней 10 рублей. Требуемая норма доходности для данной бумаги 10%. Предположим, что бумага эталонна и близка к безриску. Что нам дано: доходность 10% соответствует требуемой доходности. Теперь предположим, что ставка повысилась и требуемая доходность составляет 12%. Какая должна быть цена? Ответ: 83,3(3) То есть цена должна упасть на 16,7%. Это все очень примитивно и просто. Этот принцип отражается в формуле ценообразования облигации. Ну и во-вторых, хлынула кровь. Маржин-коллы в новатэке в сентябре на фоне выхода нарезов через лазейки с ДУ и ОТС просто утопили настроение рынка. На SL читал заголовки о падении в декабре до 1800-2000 по Мамбе, роста ставки до 25% итд. Если взглянуть на фазу рынка, то мы ближе к «Надежде», чем к «Депрессии». P.S. Пересмотры прогнозов на 2025 по МОЕХ в сторону повышения от проф участников будто кричит)

$SIBN Аналитики говорят о 20% див доходность за 2024 🤔

$LQDT Как никогда актуально

#мнение Всегда говорят, что повышение налогов - это плохо. Естественно, минусы есть во всем, однако, с финансовой точки зрения повышение налогов приводит к тому, что компаниям для оптимизации возросших налогов проще брать кредиты (или формы денежных обязательств). Естественно, это какой-то плюс для банков $T $SBER $VTBR и так далее Помимо прочего, фиксированный 13% и 15% НДФЛ на ФР - это еще и невероятный плюс для нашего рынка. Возможно, опционные программы станут одним из главных стимулов для топ менеджмента (из-за налогов) вместо существующих денежных премий. Это связано, в первую очередь, с тем что эффективная налоговая ставка для огромных зарплат явно выше будет 15%. $MOEX Для ЦБ и Правительства останется дело за малым: создание благоприятной инвест среды; поддержания рынка длинных кредитов; поддержка устойчивости курса и так далее. Опять же, обычное мнение, так как я дилетант и в ФР профан в бухгалтерском деле.

$T Почему нет такого ажиотажа вокруг ТКС после объявления дивидендов? Ответ прост: в следующем году ежеквартальные дивиденды, если и останутся на этом же уровне (в районе 30 рублей умножить на n-кварталов), то это примерно 100% от прибыли. При такой див политике доходность будет 12,6%, а у Сбера $SBER при 50% от ЧП выйдет примерно такая же доходность. Ощущения складываются, что это спецдивиденд, как программа лояльности для инвесторов, повышения престижности акции после сделки с Росбанком, и подобного уровня доходности в будущем не увидим. Ну и есть второй вариант. Потанин хочет повторить дойку $GMKN P.S. Я - дилетант и я могу быть не прав во всем)

$TGLD@ 2% от СЧА…. Разводят хомяков, как могут)

$BSPB В принципе, интересная тенденция: резко расти после дивидендной отсечки. Таким хоть кто-то может похвастаться? Помню $SBER рвал и метал, когда за 10 торговых сессий закрыл ГЭП в 2023. С БСПб ситуация слишком странная: ГЭП есть, но будто и нет. Сегодня бумага фактически выросла, так как цена с дивидендом выше пятницы. И это уже не впервые…

Недавно задумался о том, что вообще-то надо иметь денежный валютный актив (5% и более портфеля), чтобы ребалансироваться на пике кризиса (2022/2017/2014/2008). Правда, после 2023 года возможности инвестировать в «Недружественные» страны возможности нет. Остаёмся только с тем что есть на Мосбирже и наличность: • валютные депозиты - сразу нет. Доходность ниже инфляции (в валюте!), да и с валютными депозитами сейчас туго. • квазивалютные активы: акции экспортеров. А какой смысл всем говорить, мол «Лукойл, Сургут итд растут, когда рубль падает, поэтому это хорошие антикризисные инструменты»? И ведь это говорят «эксперты» и «аналитики». Детерминация есть, но ее коэффициент R^2 ближе к 0.5, чем к 1, поэтому спорно. • фонды денежного рынка - по типу $LQDT (есть ещё SBMM и AKMM и так далее). Есть и юаневый фонд (здесь и в БКС его не нашёл, но в ВТБ и QUICK’е любом он есть). RUSFAR на юань, как раз, 18% годовых! • ну фаворит - это золото. Имхо! Все прям любят $SNGSP тарить под будущий обвал рубля, но мне нравится именно золото. Физическое сразу - минус, спреды конские, плата за хранение итд - все это швах. Но в Тинькофф брать $GLDRUB_TOM - не стоит (та же причина, что и с физическим золотом). Поэтому в Г-банке интересны только $RU000A1062M5 $RU000A108RQ7 $RU000A106XD7 но и они не спасут - сейчас ниже номинала торгуются. Здесь только фонд $TGLD@ можно подкупать, сэкономив толко комиссию на покупку/продажу, а по комиссия УК он далеко не дешёвый(

$YDEX Невероятная скорость выплаты дивидендов🍾🍾

Лучшие бумаги этого сезона (ИМХО): - Банк СПб $BSPB - Яндекс $YDEX - Мосбиржа $MOEX У последних двух запала хватит на долгосрок, но у первой будто 440 - это край. Растёт на высоких ставках, как и Биржа, поэтому цикл снижения = снижение прибыли. Вообще, если бы не эта триада, сидел бы в малине по самые гланды.

$DIAS Колбасит ее, будь здоров.

$MGNT Пружина сжалась Иксы неизбежны ю

$GLDRUB_TOM Хоть кто-то вообще держит золото в этом брокере? Комса (покупка плюс продажа) 3%. Это че за дичь… Только из-за этой комиссии не хочется покупать здесь золото закупать, хотя ты, по сути не владеешь физически им.

$DIAS Штормит знатно, но бумага интересная. Послужной список мажоритариев $POSI заставляет задуматься о других IT компаниях. Но тут риски идентичны: кидок миноров после разгона акций Но в Диасофте не пахнет ростом. Просто бизнес хороший и перспективный.

$BSPB Как гражданин великого и ужасного Санкт-Петербурга, говорю, что горжусь папирой! Надеюсь, у неё рост будет такой же длинный, как постройка у нас нового метро.

{$TCSG} Запомните одно: у ТКС одни из самых больших комиссий на бирже Это прекрасно для акционеров, но не очень для пользователей Инвестируем и радуемся.

$BSPB После объявления дивов в будущем, можно и шампанское открыть

$SBER Вопрос к пользующимся услугами других брокеров: ВТБ, сбер, БКС итд.: как быстро приходят дивиденды по бумагам? В БКС по купонам срок выплаты купонов на пару дней быстрее, чем в Т. При такой ставке ждать 2-3 недели выплаты не очень круто.