Профиль инвестора SWJ | Тинькофф Инвестиции Пульс

нарисовали ориентиры до 4000 рублей 📊 Посматриваю на графики Т-Технологий и вижу довольно понятную картину с уровнями, которые стоит держать в голове. Если смотреть наверх, то первая цель маячит в районе 3600 рублей, что даёт потенциальный плюс около 5% от текущих. Дальше идёт 3800 и потом 4000 рублей, это рост на 12,5% и 20% соответственно. Цифры выглядят заманчиво, но понятно, что дорога к ним вряд ли будет прямой. С другой стороны, всегда надо понимать, где может быть подстраховка, если пойдёт коррекция. Первый рубеж поддержки находится на 3000 рублей, это минус примерно 11%. Если этот уровень не удержат, следующим эшелоном обороны станут 2800 и 2600 рублей. Там уже падение посерьёзнее, почти 17 и 23 процента соответственно, но такие расклады всегда полезно держать в уме. Пока бумага выглядит неплохо, особенно на фоне новостей про сплит, но рынок есть рынок. Главное — понимать для себя эти ориентиры, чтобы не паниковать при обычных колебаниях и не питать иллюзий, что рост будет линейным и безоткатным. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🚀 В общем, ВТБ Мои Инвестиции решили не отставать от жизни и выкатили обнову, которая, судя по всему, зайдет и тем, кто только открыл брокерский счет, и прожженным трейдерам. Самая крутая фишка, про которую они трубят — это эксклюзивный выбор режимов стакана котировок. Типа теперь можно переключаться между последовательным, параллельным и диагональным отображением заявок. Пока, говорят, никто на нашем рынке такого не предлагает, так что есть шанс почувствовать себя уникальным. Для тех, кто торгует активно и хочет видеть максимум информации, добавили не только новый стакан, где на экран влазит больше заявок, но и опционы на индексы. Это уже серьезная игрушка для тех, кто хочет хеджироваться или просто поспекулировать посложнее. Еще порадовали моментом про единый брокерский счет на ИИС — теперь вроде как проще будет структурировать портфель и тасовать стратегии, не выходя из единой системы. Для новичков, которые еще плавают в терминах и боятся лишний раз пальцем тыкнуть, впилили прямой доступ к обучалкам на платформе ФинКод. Типа грызи гранит, пока пальцы не привыкли к кнопкам. Но меня, если честно, больше развеселила история с дизайном. Они добавили три темы оформления: небесную, сказочную и космическую. Со своими шрифтами, иконками и цветами, чтобы прям под настроение выбирать. Захотел — сегодня ты трейдер-космонавт, а завтра — сказочный эльф с опционами. Ну и для понимания масштабов — этой софтиной сейчас пользуются больше 600 тысяч клиентов, и каждый день через нее проходит около миллиона сделок. Цифры, конечно, впечатляют. Получается, ВТБ пытается усидеть на двух стульях: дать сложный инструментарий профи и не спугнуть новичков, завлекая их космическими кнопочками и обучающими курсами. Посмотрим, насколько это выстрелит, но апдейт явно не проходной. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

Искусственный интеллект сделал ставку на и металлы 💿 Тут довольно интересная ситуация получилась: алгоритм сформировал портфель, где основной упор пошел на сырьевой сектор, и львиную долю аж 28 процентов отдал под Норникель. Я, если честно, с таким подходом в целом согласен, но лично для меня отдавать почти треть портфеля под одну бумагу это перебор, как бы хороша она ни была. Но сама логика понятна и во многом строится на геополитике, а именно на обострении ситуации на Ближнем Востоке и рисках блокировки Ормузского пролива. Если этот пролив вдруг перекроют, для рынков наступит веселье, особенно для цен на палладий и никель, где Норникель как раз один из ключевых мировых игроков. К тому же последние данные по инфляции в США вышли чуть слабее прогнозов, что добавило надежды на смягчение риторики ФРС, а это дополнительный позитив для сырьевых активов. Плюс сам Норникель недавно подтвердил, что по итогам 2024 года ожидает рост производства практически по всем ключевым металлам, кроме никеля, что тоже добавляет определенности. С фундаментальной точки зрения компания смотрится неплохо, особенно с учетом текущих цен на металлы. Если палладий и никель действительно получат импульс от геополитических рисков, котировки ГМК могут неплохо отскочить от текущих уровней. Но опять же, концентрировать такую большую долю в одном эмитенте — это всегда повышенный риск, даже если искусственный интеллект уверен в своем прогнозе. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🍷 : про IPO ВинЛаб и дивиденды, но до 90% как-то сомнительно Тут в исходном посте говорят про потенциал почти 90% у НоваБева (BELU) и ссылаются на мнение экспертов про IPO ВинЛаб, дивиденды и обратные выкупы. Тезисы вроде верные, но вот насчет удвоения акций — это, мягко говоря, оптимистично. Давайте глянем, что там по факту. IPO ВинЛаб действительно ожидается в этом году, компания активно к нему готовится, даже дивполитику для розничной сети утвердили: платят не меньше двух раз в год, размер — не менее 50% чистой прибыли . По итогам 2025-го и промежуточных результатов 2026-го ВинЛаб может направить на дивиденды не менее 5 миллиардов рублей, а форвардная доходность самой сети может быть выше 10% . Для материнской компании это, безусловно, позитив, потому что любое размещение дочки обычно подстегивает интерес к акциям головной структуры. По дивидендам самой Novabev Group: прогнозы на 2026 год дают доходность в районе 7-10% . "Т-Инвестиции", например, ожидают около 30 рублей на акцию в ближайшие 12 месяцев . При текущих котировках это нормально, но до 90% роста тут далеко. Плюс компания действительно проводит обратные выкупы, что поддерживает котировки, но это скорее подушка безопасности, чем ракетный двигатель. Теперь про риски, про которые забывают, когда рисуют космические цели. Рынок алкоголя в России в 2025-м просел на 9,3%, и в 2026-м прогнозируют еще минус 9-10% из-за падения доходов и роста акцизов . С 1 января акциз на крепкий алкоголь подскочил на 11,4%, до 824 рублей за литр спирта, вино подорожало на 5%, пиво — на 10% . Это давит на маржинальность и толкает народ в сторону контрафакта, доля которого уже около 30% . К тому же у самой Novabev по итогам 2025-го отгрузки упали на 2% . Да, там была кибератака летом, которая парализовала работу сети ВинЛаб на месяц, и это сильно повлияло на второе полугодие . Но факт остается фактом: бизнес штормит. Аналитики из "БКС Мир инвестиций" сохраняют "нейтральный" взгляд с целевой ценой 520 рублей, отмечая замедление роста продаж в рознице и волатильность отгрузок . "Т-Инвестиции" чуть оптимистичнее — 535 рублей с потенциалом 25% и общей доходностью 31% с учетом дивидендов . До 90% тут как до Луны. В общем, история интересная: и IPO ВинЛаб на горизонте, и дивиденды платят, и байбэки есть. Но верить в удвоение при текущем давлении на отрасль и макроэкономике — это слишком смело. Потенциал процентов 30-40 еще можно обсуждать, а 90% — это из области фантастики, если только не случится какое-то чудо с потреблением и акцизами. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🚗 отчитался за 2025: инвестиции съели прибыль, но тоннель вроде заканчивается Компания опубликовала финансовые результаты за прошлый год, и цифры получились, мягко говоря, противоречивыми. Выручка выросла на 11% до 30,8 миллиарда рублей — это, конечно, сильно медленнее, чем год назад, когда было плюс 34%, но хоть двузначный рост сохранили . А вот EBITDA просела на 3% до 6,2 млрд, рентабельность по этому показателю упала с 23% до 20%, ну и главная боль — чистый убыток в 3,7 миллиарда, хотя в 2024 году была почти нулевая, но прибыль в 8 миллионов . Понятно, что в минус ушли не просто так, а потому что в первом полугодии активно вкладывались в инфраструктуру: достроили сеть своих станций техобслуживания и открыли первый распределительный центр запчастей. Все это требует денег, плюс процентные расходы выросли. Зато во втором полугодии уже начали оптимизировать расходы, и рентабельность каршерингового направления поднялась с 18% до 21% — сократили парк, снизили затраты на ремонт и зарплаты . Теперь про долги, тут тоже не все гладко, но есть нюанс. Показатель чистый долг/EBITDA подрос до 4,8х с 4,6х, и в этом году предстоит погасить три выпуска облигаций почти на 10 миллиардов рублей. Часть уже погасили в марте по оферте, остается около 9,3 млрд. Но есть и хорошая новость: в декабре подписали договоры кредитных линий с мажоритарным акционером и связанной компанией на общую сумму 10 миллиардов, пользоваться деньгами можно до конца 2027 года. Так что с рефинансированием проблем быть не должно, акционер подстраховал . Менеджмент, кстати, смотрит в будущее с оптимизмом и планирует выйти на положительную чистую прибыль к концу 2026 года, плюс цель по маржинальности EBITDA в 30%. С учетом того, что во втором полугодии уже увидели улучшение операционки, и с учетом поддержки акционера по долгам, шансы на это вполне реальные. Главное, чтобы с геолокацией и интернетом больше не было сбоев, а то в прошлом году из-за этого недосчитались 3 миллиардов выручки . ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📊 Tech отчиталась за 2025 год: выручка подскочила на 38% Технологическая вертикаль VK, которая занимается корпоративным софтом, опубликовала финансовые результаты по итогам прошлого года, и цифры там вполне себе бодрые. Выручка компании выросла на 38% по сравнению с 2024 годом и достигла 18,8 миллиарда рублей, что существенно быстрее рынка . Скорректированная EBITDA тоже подросла на 21,6%, остановившись на отметке 4,8 миллиарда, а рентабельность по этому показателю составила 26% . Интересно посмотреть, за счет чего конкретно растут доходы. Самую мощную динамику показали сервисы продуктивности VK WorkSpace — там плюс 75% год к году, и бизнес-приложения с ростом на 65,7% . Облачная платформа VK Cloud прибавила скромнее, всего 13,5%, но в деньгах это 6,5 миллиарда выручки . Очень показательно, что рекуррентная выручка, то есть регулярные платежи от клиентов, выросла более чем вдвое и теперь занимает 68% от общей суммы — это говорит о том, что бизнес становится стабильнее и предсказуемее . Количество клиентов за год увеличилось в 2,7 раза и почти достигло 32 тысяч, причем портфель хорошо диверсифицирован по отраслям — есть и крупняк, и средний бизнес . В 2025 году VK Tech запустил крупные проекты с Банком Санкт-Петербург, АвтоВАЗом, ВТБ, Сургутнефтегазом и Lamoda, плюс подписал стратегические соглашения с Минцифры Татарстана и ДОМ.РФ по развитию ИИ-технологий . Продуктовый портфель за год обновили более чем 50 раз, включая запуск собственных ИБ-сервисов . Гендиректор VK Tech Павел Гонтарев комментирует, что в 2025 году росли существенно быстрее рынка за счет расширения клиентской базы, и в 2026-м планируют делать упор на автоматизацию бизнеса и интеграцию искусственного интеллекта в продукты . Учитывая, что компания практически не имеет долгов и показывает такие темпы, в аналитических кругах уже обсуждают возможный IPO VK Tech в этом году с потенциальной капитализацией в районе 45-50 миллиардов рублей . ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

прижал внутренние линии к себе: больше половины рынка в кармане ✈️ Тут интересная статистика выскочила по Аэрофлоту за прошлый год. Группа вместе с Россией и Победой на внутренних рейсах заняла аж 51,5% рынка. Это, если верить Ведомостям, вообще максимум за всю постсоветскую историю компании. То есть каждый второй билет внутри страны сейчас покупают у них. Цифры реально впечатляют, если посмотреть динамику. В 2021 году было 42,6%, потом потихоньку ползло вверх, в 2024-м перевалило за 50%, а теперь закрепились. Для сравнения, в 2009-м у них вообще было около 20%, так что рост колоссальный. Правда, в абсолютных числах перевезли чуть меньше, 42 миллиона человек, но это на фоне общего падения рынка внутренних перевозок на 4%. То есть доля выросла, потому что конкуренты просели сильнее. На международке картина зеркальная. Там у Аэрофлота пассажиропоток подрос на 5,5%, но общий рынок международных перевозок в России взлетел на 11%. В итоге их доля на этом направлении даже немного сползла, с 27,6% до 26,2%. И главная причина, как обычно, упирается в самолеты. Пока наши перевозчики упираются в санкции и проблемы с флотом, иностранные авиакомпании потихоньку отъедают свою долю. Их присутствие в международных перевозках подскочило сразу на 5% и теперь составляет 46,5%. У них просто больше возможностей расширять маршруты и добавлять рейсы. В общем, для Аэрофлота внутренний рынок сейчас — прям вотчина. Но на международке конкуренция нарастает, и тут без нормального парка самолетов сложно будет что-то противопоставить. Пока ситуация такая, что на глобальных линиях наши проигрывают позиции, но внутри страны чувствуют себя королями. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

💼 отчитался, но праздника нет 📉 вышел годовой отчет у нашей главной hr-площадки headhunter, и цифры там такие себе, если честно. выручка за год подросла всего на 4% до 41,2 млрда, а в четвертом квартале так вообще встала колом - прибавила лишь 0,4%. проблема в том, что количество активных вакансий весь год ползло вниз, а клиентов из малого бизнеса стало меньше на 15-20% и это перекрыло даже поднятие тарифов. судя по статистике за первый квартал 2026 года, ситуация особо не исправляется, к сожалению. по деньгам которые компания зарабатывает до всяких вычетов тоже грустновато. скорректированная ebitda за год упала на 2% до 22,8 млрда, хотя в четвертом квартале смогли подрасти на 7% за счет урезания расходов. на персонал траты увеличили всего на 10%, а маркетинг вообще порезали на 2%, из-за чего рентабельность просела до 55% против 58% годом ранее. чистая прибыль тоже не радует - минус почти 15% за год, а в последнем квартале падение аж на 18%. самое интересное это конечно прогнозы и дивиденды. компания ожидает в 2026 году рост выручки до 8%, а рентабельность обещают выше 50%, что по сути намекает - бурного оживления рынка не ждите, будут просто тарифы поднимать. совет директоров рекомендовал дивиденды 233 рубля на акцию за 2025 год, но сильно радоваться тут вряд ли стоит. показатели стагнируют, менеджмент вроде старается, но экономический цикл такая штука, пока деловая активность не пойдет вверх, отчеты будут выходить так себе. и котировки вряд ли будут прыгать от счастья даже с учетом дивидендов. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

: тупик или всё ещё есть надежда? 🤷‍♂️ Посмотрел на АФК Систему и реально задумался. Акции за год скатались с 17,92 рубля до текущих 13,32, а прогнозы аналитиков сейчас дают целевую цену где-то 13,6 рубля. То есть рынок, по сути, говорит, что справедливая цена болтается где-то рядом с текущими уровнями. И это, мягко говоря, настораживает. Вроде бы и драйверы для роста есть: могут IPO дочек провести, распродать что-то убыточное, ключ опять же могут порезать. Но когда начинаешь копать глубже, вылезает главная боль. У компании за полгода операционная прибыль 93,9 миллиарда, а процентные расходы при этом 150,9 миллиарда! То есть бизнес даже операционно не зарабатывает на обслуживание своих долгов, не говоря уже о том, чтобы их гасить. Это, конечно, полный абзац. По сути, компания работает только на то, чтобы хоть как-то закрывать дыры по процентам. И это не может не вызывать вопросов. Какой тут рост, если фундаментально такая ситуация. Понятно, что пока есть надежда на IPO дочек, это может дать приток денег и снизить долг, но пока это скорее спекулятивная история. Если вернется чистая прибыль в плюс, если долг начнут сокращать, если удачные размещения проведут, тогда да, есть шанс на переоценку. А пока для меня это просто история для очень осторожного наблюдения, а не для долгосрочных вложений. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

: как частная медицина превращается в империю 🩺 Посмотрел свежие цифры по Матери и дитя и, честно говоря, впечатлился. Компания реально крупнейшая в своем секторе и не стоит на месте. По итогам 2025 года общая выручка взлетела на 31,2% до 43,5 миллиарда рублей . В четвертом квартале вообще красота — плюс 38,5% и рекордные 12,6 миллиарда . Активно поглощают конкурентов — присоединили сеть Эксперт, которая дала 16% выручки в четвертом квартале . И это не предел, поговаривают, что могут и Инвитро прибрать к рукам, что еще больше усилит позиции в диагностике . Сейчас у них уже 86 медучреждений в 35 регионах — мощная сеть . По долгам вообще сказка — чистого долга практически нет, только арендные обязательства . Это значит, что высокая ключевая ставка их не душит, как многих других. Денежный поток позволяет и развиваться, и акционеров радовать. Дивиденды платят исправно, политика позволяет распределять до 100% чистой прибыли . За 2025 год уже выплатили 64 рубля на акцию . Прогнозы на следующие 12 месяцев — около 88 рублей, что дает неплохую доходность . При этом бизнес продолжает расти двузначными темпами, и новые госпитали строят, например, Лапино-3 и Лапино-Юг в планах на 2027-2028 годы . Конечно, риски есть — конкуренция растет, кадры дорожают, да и платежеспособность населения под вопросом . Но на фоне других секторов смотрится очень достойно. Стабильный рост, никаких кредитов, дивиденды каждый год — чем не мечта консервативного инвестора? ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

— цифры, которые впечатляют 📱 Вот смотрю на отчетность Яндекса и понимаю: это как раз тот случай, когда IT-сектор в России не просто существует, а реально растет двузначными темпами. По итогам 2025 года скорректированная чистая прибыль подскочила аж на 71% до 124,2 миллиарда рублей. И это при том, что выручка увеличилась на 38% до триллиона с хвостиком — 1 триллион 86 миллиардов . Если копнуть глубже, то основная курица, несущая золотые яйца — это поиск и портал, там выручка плюс 31%. Но еще круче выглядит электронная коммерция: Яндекс Маркет и Лавка принесли 496 миллиардов, рост 44%. Плюс райдтех с плюс 39% и финтех с ростом 44% . То есть деньги текут практически из всех направлений. По дивидендам тоже приятно. Компания подтвердила, что будет направлять акционерам не меньше 50% от чистой прибыли по МСФО при долге ниже 1,5х. Сейчас мультипликатор 3,75х, дивиденды уже заплатили 80 рублей за девять месяцев, и ждут финальных 165 рублей за второе полугодие. Плюс buyback на 20 миллиардов запустили . Из рисков, конечно, высокая ставка ЦБ давит на долг, и рынок сейчас очень конкурентный. Но если сравнивать с другими секторами, именно в IT сейчас закладывается будущее. Яндекс платит и растет, что редко сочетается. Думаю, кто-то из этого сектора в портфеле должен быть, и Яндекс тут выглядит самым подходящим кандидатом. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

обновил 3,5-летние максимумы, а я вспоминаю пост трехнедельной давности Вчера по Русалу было реально знаковое событие, цена в моменте пробила сильнейшее сопротивление, ниже которого бумага болталась аж со времен начала мобилизации. Пока закрепиться выше не хватило сил, это да, но главная цель роста, которую я изначально обозначал, по сути, уже взята. Приятно, когда задумка срабатывает. Если помните, наводку на покупку давал прямо перед самым стартом этого движения. Тогда, три недели спустя, котировки начали свое восхождение, и остановить их было уже невозможно. С тех пор прошло время, и сейчас имеем +41% прибыли по позиции, что, согласитесь, очень даже неплохо. Основным топливом для этого ралли стал, конечно же, рост цен на алюминий, который на днях тоже обновил свои четырехлетние максимумы, и этот фундаментальный фактор пока до конца не исчерпан. Однако есть нюанс, большую часть движения мы, скорее всего, уже отыграли. Но подлить керосина в огонь может девальвация рубля, и на фоне последних новостей про ужесточение бюджетного правила и скачок юаня выше 11,5 этот расклад выглядит все более реалистичным. Плюс появился и более локальный, но очень жирный драйвер: Bloomberg пишет, что японские и корейские производители автозапчастей, столкнувшись со сбоями в поставках из-за обострения на Ближнем Востоке, начали переговоры с Русалом. Некоторые сделки могут заключить уже в ближайшее время, и это прямой путь к росту объемов продаж. Что со всем этим делать? Прибыль, конечно, жирная, и госпожа жадность на ушко шепчет: а вдруг рост не закончен, не торопись фиксироваться. Но логика подсказывает, что если вы еще не закрывали позицию, то сейчас самое время хотя бы подумать о частичном выходе. Рынок есть рынок, и коррекция после такого рывка может быть неприятной. Самый действенный способ обезопасить себя, не выходя из сделки полностью — это поставить защитную заявку в район 41,5 рубля. Если цена уйдет туда, значит, коррекция набирает обороты. А если пробьем сопротивление вверх и пойдем дальше — не придется кусать локти, что вышли раньше времени. В общем, стоп наше всё. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🛴 Короче, ВУШ выдал отчетность за 2025 год, и она, честно говоря, получилась именно такой, как все и опасались — откровенно слабой. Главная проблема в том, что загрузка парка самокатов просела, а при высоком операционном рычаге это сразу бьет по всем показателям. Выручка в России и СНГ рухнула аж на 17 с половиной процентов, а в целом по группе падение составило 13%, что тоже совсем не радует. Дальше цифры становятся еще грустнее: показатель OIBDA упал на 41% по сравнению с прошлым годом, а это прямое следствие снижения операционной эффективности. Проценты по долгам при этом никуда не делись, а даже выросли, и в итоге компания скатилась в чистый убыток в 2.9 миллиарда рублей, хотя годом ранее была прибыль почти в 2 миллиарда. Ситуация, мягко говоря, напряженная. Самое неприятное, что операционного денежного потока сейчас банально не хватает, чтобы закрывать и капитальные расходы, и обслуживать долги. Это классический признак того, что бизнес-модель дает сбой, когда заканчивается экстенсивный рост и наступает жесткая реальность. Рынок шеринга у нас теперь перешел в фазу оптимизации, и расти просто за счет количества самокатов больше не получится. По сути, сейчас для ВУШ наступает период жесткой борьбы за выживание, и ближайшие пару лет станут решающими. Либо они смогут перестроиться, сократить издержки и найти новый баланс, либо дела пойдут совсем плохо. Пока выглядит так, что легкой жизни ни у кого не будет, и шеринг входит в турбулентность. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

на распутье: бензин дорожает, а дочки банкротятся ⛽️◾️ Тут такая история складывается с Евротрансом, владельцем сети АЗС Трасса, что прямо детективный сериал можно снимать. С одной стороны, логика простая: нефть дорожает — бензин тоже ползет вверх, и вроде как для сети заправок это плюс. Даже когда нефть падает, у нас бензин почему-то все равно не дешевеет, так что маржа должна быть жирной. Плюс сейчас демпфер не работает, так что производителям вообще ничего не мешает поднимать цены, а розница на этом неплохо зарабатывает. Но с другой стороны, вокруг компании в последнее время столько негатива, что диву даешься. В картотеке арбитражных дел один за другим появляются иски к Евротрансу и его дочкам на сотни миллионов рублей . Буквально на днях АЙСОРС и РУССОЙЛ 24 подали на 331 и 142 миллиона соответственно, а к дочерней Трассе ГСМ вообще иск на 3 миллиарда от ФЬЮЕЛ МЕНЕДЖМЕНТ АЗС . И это на фоне того, что в феврале уже была блокировка счетов от ФНС на 223 миллиона, хотя там вроде быстро разобрались и сняли обременения . Самое забавное, что при всех этих разборках фундаментально компания вроде бы выглядит неплохо. Запасов нефтепродуктов на 30 с лишним миллиардов, выручка и EBITDA растут, долговая нагрузка около 2 . Но эти постоянные налоговые задолженности, кассовые разрывы и проблемы с ликвидностью, про которые некоторые аналитики писали еще полтора года назад, реально настораживают . И как тут угадаешь: то ли рост цен на бензин поможет им все долги закрыть и распутаться, то ли эти траблы с банкротством дочек окажутся серьезнее, чем кажется. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

штампует дивиденды: за два года выплаты выросли почти вдвое, и это не предел 🪙 Посмотрел тут на динамику дивидендов МГКЛ, и цифры прямо радуют глаз. За 2023 год акционеры получили по 8 копеек на акцию, а по итогам 2024 года выплаты подскочили уже до 15 копеек . То есть практически в два раза увеличили, и это при том, что многие компании сейчас вообще затягивают пояса и отказываются от дивидендов. Причина такого роста понятна — чистая прибыль группы за 2024 год выросла на 50% до 393 миллионов рублей, что позволило направить акционерам 48% от этого результата . Если верить прогнозам, то в 2026 году мы можем увидеть дивиденды уже в районе 30 копеек на бумагу, что снова будет ростом примерно в два раза . Аналитики инвестиционного банка Синара вообще ожидают дивидендную доходность по итогам 2025 года на уровне 12,7% с выплатой 0,346 рубля на акцию, а к 2026 году и вовсе прогнозируют доходность около 19 процентов . Это уже очень интересные цифры, особенно на фоне депозитов, которые постепенно поползут вниз при смягчении денежно-кредитной политики. Дивидендная политика у компании вполне себе вменяемая — они закладывают выплаты в размере от 25% до 50% чистой прибыли по МСФО . В 2024 году выплатили ближе к верхней границе — 48%, что говорит о том, что менеджмент настроен дружелюбно к миноритариям . При этом бизнес продолжает расти бешеными темпами: выручка за первое полугодие 2025 года взлетела в 3,3 раза до 10,1 миллиарда, а чистая прибыль прибавила 84% . То есть деньги на развитие остаются, и дивиденды при этом платят — баланс соблюдают. Конечно, риски никто не отменял, компания работает в довольно специфичных сегментах — ломбарды, ресейл, оптовая торговля драгметаллами, и эти рынки чувствительны к макроэкономике и ценам на золото . Но судя по темпам роста и амбициозным планам до 2030 года (выручка 32 млрд, чистая прибыль 4 млрд), менеджмент настроен решительно . Если хотя бы половина этих планов исполнится, дивиденды будут только расти. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

: рынок труда просел, но компания держится лучше ожиданий 📉 Вышла отчетность у Хэдхантера за 2025 год, и картина там, скажем так, не самая радужная, но с нюансами. Выручка выросла на 4% до 41,2 миллиарда рублей, что даже чуть лучше прогнозов, потому что аналитики в среднем ждали роста всего на 3 процента. Правда, скорректированная EBITDA немного просела на 2% до 22,8 миллиарда, и рентабельность по этому показателю снизилась на 3,4 процентных пункта до 55,2 процентов. Чистая прибыль упала посерьезнее — минус 15 процентов год к году до 20,8 миллиарда. Причина таких цифр понятна: экономика сейчас не в лучшей форме, и рынок труда это зеркально отражает. Количество платящих клиентов в четвертом квартале рухнуло аж на 16,2% по сравнению с прошлым годом и составило всего 243 тысячи. Число открытых вакансий на платформе вообще упало примерно на 30 процентов, то есть работодатели заморозили найм и экономят на подписках. При таких вводных вообще непонятно, как им удалось выручку нарастить, но они справились за счет роста тарифов и дополнительных услуг наверное. Что особенно радует, так это сохранение высокой маржинальности. Рентабельность по EBITDA хоть и снизилась, но осталась выше 50 процентов, что говорит о сильной бизнес-модели и операционной эффективности. То есть даже когда клиенты уходят, компания умеет выжимать прибыль из оставшихся и не терять контроль над расходами. Плюс они продолжают платить дивиденды, что для инвесторов сейчас важный якорь. На 2026 год менеджмент смотрит с осторожным оптимизмом и планирует увеличить выручку еще на 8 процентов, сохранив рентабельность на тех же уровнях. Конечно, многое будет зависеть от макроэкономической ситуации и восстановления рынка труда. Но если даже в сложном году они показали результат лучше прогнозов, то при оживлении экономики могут неплохо так выстрелить. Главное, чтобы тренд на сокращение клиентов развернулся, а пока остается только наблюдать. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📦 : замедление темпов роста как осознанный выбор в пользу качества OZON опубликовал результаты за 2025 год и заодно поделился прогнозами на 2026-й. Главный месседж, который я для себя вынес: компания переходит от безудержной гонки за долей рынка к более качественному и устойчивому росту. Темпы действительно замедляются, но бизнес становится гораздо здоровее с финансовой точки зрения. Цифры за 2025 год вышли вполне себе крепкие. Оборот GMV вырос на 45% до 4,16 триллиона рублей, выручка прибавила 63% до 998 миллиардов, а скорректированная EBITDA вообще взлетела в четыре раза до 156,4 миллиарда. Чистый убыток по году составил всего 0,9 миллиарда, но тут важнее динамика по кварталам: второй, третий и четвертый кварталы компания закрыла с чистой прибылью, и в 2026 году планирует выйти в плюс по итогам всего года . Основным драйвером прибыли остается финтех, а именно Ozon Банк. Выручка этого направления выросла в 2,2 раза до 195 миллиардов, скорректированная EBITDA удвоилась до 65,3 миллиарда, а прибыль до налогообложения увеличилась в 2,3 раза до почти 60 миллиардов . То есть внутри экосистемы уже сформировался мощный денежный поток, который позволяет перекрывать операционные расходы основного бизнеса и двигаться к самоокупаемости. Да, темпы роста GMV действительно снижаются: с 64% в 2024 до 45% в 2025, а в 2026 прогнозируется 25-30%. Но на этом фоне происходит резкий скачок эффективности. Рентабельность по скорректированной EBITDA выросла с 6,5% до 15,7%, и компания выдала три прибыльных квартала подряд, чего не было очень давно. Это осознанный выбор в пользу качества, а не недостаток. Конечно, без рисков не обходится. К традиционным добавились возможное законодательное регулирование e-commerce и дополнительная налоговая нагрузка, например, предложения по вводу НДС на импортные товары с 2027 года . Это может повлиять на маржинальность в среднесрочной перспективе, но пока рынок закладывает это в цену лишь отчасти. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

📱 : 15% ДОХОДНОСТИ, НО ЦЕНОЙ РАЗВИТИЯ У МТС ситуация интересная — дивиденды за 2025 год обещают в районе 35 рублей на акцию, что дает доходность около 15% к текущим ценам . Это прям жирно, особенно на фоне многих других голубых фишек. Но тут надо понимать механику: материнской структуре, АФК Системе, деньги нужны позарез, поэтому они будут выжимать из МТС максимум, не особо заботясь о долгосрочных инвестициях в бизнес. С одной стороны, для дивидендного потока это хорошо — получаешь стабильно высокий кэш и радуешься. Компания вроде и долги сокращает, и выручку наращивает: в четвертом квартале выручка выросла на 16,4% до 222,5 миллиарда, чистая прибыль скакнула в 15,5 раз до 21,5 миллиарда, долговая нагрузка снизилась до 1,6х по соотношению чистый долг/OIBDA — лучший показатель за четыре года . С другой стороны, для развития бизнеса это не лучшая практика. Когда весь свободный денежный поток уходит на дивиденды, инвестировать в новые проекты, телеком-инфраструктуру или поглощения становится сложно. МТС пытается развивать экосистему, нетелеком-бизнесы уже дают 42% выручки , но если деньги забирают под ноль, то на долгосрочный рост рассчитывать сложно. В общем, выбор за каждым: если нужно здесь и сейчас получать высокий дивидендный доход — МТС отличный вариант. Если смотришь на перспективу 5-10 лет и хочешь, чтобы бизнес рос и развивался, может, стоит поискать компании, где менеджмент оставляет деньги на развитие. Но текущие 15% — это сильно, спору нет. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под текущую геополитическую обстановку. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥

🏦 : ЭПОХА СВЕРХПРИБЫЛЕЙ ЗАКОНЧИЛАСЬ? Завтра, 6 марта, Банк Санкт-Петербург публикует отчет по МСФО за четвертый квартал и весь 2025 год, и картина вырисовывается не самая радужная. Судя по предварительным данным, чистая прибыль в четвертом квартале может рухнуть на 54% по сравнению с третьим кварталом и на 69% год к году — до 4,1 миллиарда рублей [по данным из исходного поста]. По итогам года падение прогнозируют на 26%, до 37,5 миллиарда. Рентабельность капитала ROE в четвертом квартале ожидают всего 7,3%, хотя по году было 17,5% — эффективность бизнеса под конец года резко затормозила. Кредитный портфель практически встал — корпоративный сектор сокращается, а выезжают только за счет розницы, что при текущих ставках добавляет рисков [по данным из исходного поста]. Чистая процентная маржа будет под давлением, потому что снижение ключевой ставки начинает играть против банка, сокращая доходы от размещения ликвидности. Плюс операционные расходы, по ожиданиям, взлетят на 50% квартал к кварталу, и соотношение расходов к доходам C/I подпрыгнет до 46,7% — банк станет тратить на себя значительно больше, чем раньше. По дивидендам ситуация такая: если направят стандартные 50% прибыли, то финальный дивиденд за 2025 год может составить 25,5 рубля на акцию. Доходность за полугодие — 7,6%, а суммарная за год — 12,5% [по данным из исходного поста]. Но тут есть нюанс: менеджмент подтвердил намерение выплатить 50% от чистой прибыли по МСФО, что было бы позитивным сигналом, но прогнозы по прибыли на 2025-2026 годы оказались ниже ожиданий аналитиков . В краткосроке смотрю на бумагу скорее негативно. Рынок привык к БСПБ как к машине по печатанию денег, а отчет покажет серьезное замедление. Чистая прибыль падает, расходы растут, стоимость риска увеличивается из-за доначисления резервов. Дивдоходность в 12,5% годовых при текущей конъюнктуре — это уже не та морковка, ради которой инвесторы будут выстраиваться в очередь. Плюс по уточненным данным за 2025 год чистая прибыль снизилась на 26,5% до 37,4 миллиарда, что хуже предварительных оценок . Считаю, что бумага сейчас оценена справедливо, и драйверов для мощного роста выше рынка я не вижу. Отдача от бизнеса нормализуется, а страдать акционерам приходится от роста операционных затрат. Префы здесь вообще не рассматриваю. Единственное, что может поддержать котировки — программа обратного выкупа акций на 5 миллиардов рублей, которую банк запустил в октябре и продолжает практически ежедневно . Но это скорее подушка безопасности, чем драйвер роста. ❗️В профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под грядущие мирные переговоры. Переходи и смотри, пока идеи еще актуальны! 🔥