Профиль инвестора deflowapp | Тинькофф Инвестиции Пульс

Доброе утро. Рынок открывается в последний торговый день недели и месяца на фоне смешанных сигналов: вчерашнее снижение на слабости рубля, позитивные корпоративные отчеты, но главное — пятница традиционно проходит в ожидании геополитических новостей и данных из США. Вчерашний итог: рынок не смог удержаться выше 2800 Четверг, 26 февраля, индекс Мосбиржи завершил снижением на 0,4%, остановившись на отметке 2785,58 пункта . Утром были попытки закрепиться выше 2800, но к вечеру покупатели сдали позиции. 📊 Валютный и сырьевой фон на утро Главный негатив четверга — рубль, который уступал доллару, евро и юаню. Официальные курсы ЦБ на сегодня, 27 февраля : · Доллар США: 77,1218 руб. (+65,4 копейки к предыдущему дню). · Евро: 91,0281 руб. (+70,7 копейки). · Китайский юань: 11,2487 руб. (+13 копеек). Аналитики Freedom Finance Global (Наталья Мильчакова) отмечают, что ослабление рубля стало основной причиной негативной динамики индексов в четверг. Нефть Brent: вечером четверга поднялась к $72 за баррель после локального отката к $69,2. Иранская напряженность продолжает поддерживать котировки. Это позитивный фон для нашего рынка. 📈 Корпоративный фронт: отчеты сезона Реакция рынка на отчеты за 2025 год оказалась сдержанной, но внутри дня были яркие движения. Главные новости эмитентов: · Сбербанк : Чистая прибыль по МСФО за 2025 год выросла на 7,9% (до 1 трлн 705,9 млрд руб.), что лучше консенсуса. Герман Греф подтвердил планы направить на дивиденды за 2025 год 50% прибыли. Результат сильный, но акции в четверг не отреагировали ростом (-0,4%). · Ozon : В IV квартале компания получила чистую прибыль 3,7 млрд руб. против убытка годом ранее. GMV вырос на 33%. Прогноз на 2026 год: рост GMV на 25–30% и EBITDA около 200 млрд руб. . Акции в четверг подорожали на 0,4%. · Ростелеком : Выручка за IV квартал выросла на 16% (до 270,5 млрд руб.), OIBDA увеличилась на 19%. Результаты выше прогнозов, но бумаги отреагировали фиксацией прибыли (-1%). · Акрон : Лидер роста четверга (+1,3% до +2,47% по разным данным) на новости об увеличении импорта минудобрений из России в Индию на 40%. · ММК : EBITDA в IV квартале выросла всего на 0,7% (до 19,55 млрд руб.), годовое падение — 16%. Акции отреагировали снижением на 1,6% ю. · Полюс : Оказался в аутсайдерах (-1,7%) на фоне коррекции цен на золото. 🔮 Что ждет рынок сегодня, 27 февраля? Ожидания по индексу Мосбиржи: Уровень 2800 остается психологическим и техническим сопротивлением. Главные события сегодняшнего дня: 1. Геополитика: Рынок ждет новостей о дате следующего раунда переговоров по Украине. Вчера в Кремле заявили, что встреча президентов возможна только для финализации договоренностей, перед этим нужна «скрупулезная работа экспертов». 2. Отчеты дня: Сегодня ждем финансовые результаты Интер РАО (IRAO), Юнипро (UPRO), Европлана (LEAS) за 2025 год по МСФО, а также ТГК-1 (TGKA) и РусГидро (HYDR) по РСБУ. 3. Советы директоров: Сегодня пройдут заседания советов директоров НОВАТЭКа (NVTK) и Распадской (RASP) по дивидендам за 2025 год. Для Распадской это важная интрига, так как ранее выплат не было. 4. Макростатистика (США): В 16:30 мск выходят данные по индексу цен производителей (PPI) в США за январь. Может повлиять на глобальные настроения. Краткий итог: Настроения на открытии будут сдержанными. Рынок «переваривает» сильные отчеты и ослабление рубля. Ключевым фактором остаются геополитические сигналы. До их появления индекс, скорее всего, останется в рамках 2750–2800 пунктов.

Что произошло с Евротрансом : разбор ситуации 🔴 События пятницы, 20 февраля В пятницу вечером на сайте ФНС появилась информация о том, что у ПАО «ЕВРОТРАНС» и ряда его структур (ООО «Трасса ГСМ», ООО «Вектор», АО «ОМЕГА ТРЕЙД») заблокированы счета. Причина: задолженность перед бюджетом в размере 223 357 632 рублей. Сумма — менее 1% от годовой выручки компании (более 250 млрд руб. за 2025), но последствия оказались серьезными. 📉 Реакция рынка (выходные 21–23 февраля) · Акции: Котировки в выходные торги ушли на нижнюю планку 133,40 руб. (падение на 3% от пятничного закрытия). В стакане завис навес продавцов — 1,6 млн лотов . · Облигации: Финуслуги сняли с продажи облигации Евротранса. Главная угроза — возможность технического дефолта по ближайшим купонным выплатам (21.02.2026), если средства не успели отправить до блокировки . · Риски: Финам повысил ставки риска по акциям, что критично для позиций с плечом . ⚖️ Оценка рисков: насколько это критично? Аргументы против паники: · Сумма некритична: 223 млн руб. — это меньше однодневной EBITDA компании (ежедневная генерация ~35 млн руб.) . · Финансовая устойчивость: Чистая прибыль за 9 месяцев 2025 — 5,4 млрд руб. Долг/EBITDA на комфортном уровне ~2,7 . · Кредитные рейтинги: Компания имеет рейтинги А- от всех четырех агентств (Эксперт РА, НКР, НРА, АКРА) . Аргументы для беспокойства: · Системная проблема: Блокировка затронула не только головную компанию, но и операционные структуры, включая партнеров (ООО «КРОНОСИТИ», ООО «ИНВЕСТРОЙ») . · Риск технического дефолта: Если купонные выплаты не прошли из-за блокировки, это автоматически запускает негативные процедуры. · Доверие инвесторов: Репутационный удар и риск невозможности рефинансирования долга — главная опасность . 🔮 Варианты развития событий и действия Вариант 1 (оптимистичный): Оперативное урегулирование · Компания проводит платежи, гасит задолженность перед ФНС, счета разблокируются. · Реакция: краткосрочный гэп вниз при открытии с последующим отскоком. Возможность для входа тем, кто верит в фундаментал. Вариант 2 (нейтральный): Затягивание процесса · Проблема решается долго. Облигации торгуются с дисконтом, акции давят продавцы с плечами (маржин-коллы). · Реакция: боковик на пониженных уровнях до прояснения ситуации. Вариант 3 (негативный): Подтверждение проблем с ликвидностью · Выясняется, что блокировка — следствие более глубоких кассовых разрывов. Срываются купонные выплаты. · Реакция: глубокое падение акций, технический дефолт по облигациям, потеря доступа к рынкам капитала. Итог: Ситуация неприятная, но пока не фатальная. Ключевой день — вторник, 24 февраля. Если компания оперативно закроет вопрос с ФНС и купоны будут выплачены — инцидент останется эпизодом в биографии эмитента и возможностью для входа.

Добрый день. Прошедшая неделя прошла под знаком абсолютного боковика. Рынок застыл в узком диапазоне, игнорируя и растущую нефть, и позитивную инфляцию. Впереди — ключевая неделя корпоративной отчетности, которая может стать катализатором для выхода из застоя. 📊 Итоги предыдущей недели (16–20 февраля) Цифры закрытия пятницы, 20 февраля: · Индекс Мосбиржи (IMOEX): 2 780,6 пункта (+0,15% за неделю) . · Индекс РТС: 1 141,28 пункта (+0,7%). · Нефть Brent: $71,32 за баррель (+5,3% за неделю) . · Курс доллара ЦБ: 76,75 руб. (снижение на 0,44 руб.) . Главная характеристика недели — полная консолидация: Индекс Мосбиржи всю неделю провел в диапазоне 2770–2790 пунктов, так и не сумев закрепиться выше 2800 . Рынок перестал реагировать на раздражители: · Игнорирование нефти: Brent пробила $70, обновив максимумы с августа 2025, но акции нефтяников не отреагировали из-за крепкого рубля и дисконтов . · Игнорирование инфляции: Замедление недельной инфляции до 0,12% (годовая снизилась до 5,87%) также не вызвало энтузиазма . · Игнорирование геополитики: Трехсторонние переговоры в Женеве (17–18 февраля) завершились без прорывных решений, но и без обострения . Корпоративные события недели: · ВТБ : Главная драма недели. Бумаги штормило: сначала падение на 2,3% из-за слов Костина о «непростом диалоге» с ЦБ по дивидендам, затем рост после новости о конвертации префов по цене 82,67 руб. . · Банк «Санкт-Петербург» : Взлетел на +5,1% (обычка) и +12,6% (префы) после анонса дивидендов за 2025 год на уровне 50% прибыли . · Яндекс : Отчитался за IV квартал: выручка выросла на 28% (до 436 млрд руб.), рекомендованы дивиденды 110 руб. на акцию . · ДОМ.РФ : Чистая прибыль за 2025 год выросла на 35% (до 88,8 млрд руб.), дивиденды могут составить 246,9 руб. на акцию . · Самолет : Правительство отказало в льготном кредите, но готово помогать административно. Рынок воспринял новость позитивно . 🔮 Ожидания на новую неделю (24–28 февраля) Предстоящая неделя — одна из самых насыщенных по корпоративным событиям. Главный риск: понедельник — торги в формате дополнительной сессии выходного дня (с 09:50 до 19:00). Ликвидность будет низкой, но волатильность возможна . 📈 Техническая картина: · Индекс застрял в диапазоне 2750–2820 пунктов, уровень 2780 выступает точкой равновесия . · Если индекс уйдет выше 2820–2850 — дорога к 2950–3000. Для пробоя нужны сильные отчеты и отсутствие санкционных сюрпризов . 📅 Ключевые корпоративные события: Банковский сектор (главное): · Сбербанк : Отчет по МСФО за 2025 год. Ключевой ориентир для всего рынка . · ВТБ (VTBR): Отчет по МСФО за 2025 год + конкретика по дивидендам. Возможны сюрпризы . Нефть и газ: · Газпром : Совет директоров обсудит развитие минерально-сырьевой базы. Слухи о перезапуске «Северных потоков» могут двигать котировки . · Татнефть : Бюджет и инвестпрограмма на 2026 год. Важен баланс между дивидендами и CAPEX . Электроэнергетика: · Интер РАО IRAO, РусГидро (HYDR), Юнипро (UPRO): Отчетность за 2025 год. Сектор остается защитным, но без явных катализаторов . IT и ритейл: · Ozon (OZON), Ростелеком (RTKM), Fix Price (FIXP): Отчеты по МСФО. Фокус — не на выручку, а на маржу и свободный денежный поток . 🌍 Внешние риски и возможности: · Иран: СМИ пишут, что США могут атаковать Иран 23–24 февраля. Это может взвинтить нефть и поддержать наши нефтегазовые компании . · Санкции ЕС: Венгрия угрожает заблокировать 20-й пакет санкций из-за проблем с транзитом нефти по «Дружбе». Позитивный фон . 💎 Итог для инвестора Рынок застыл в ожидании сильного импульса. На этой неделе таким импульсом могут стать отчеты системных банков и геополитические новости по Ирану. Если индекс закрепится выше 2820 пунктов — откроется дорога к росту. Если нет — останемся в боковике 2700–2800.