⛽️Русснефть
$RNFT
Российская нефтяная компания
📊Финансовые показатели:
Выручка компании за последний год снизилась на 28%, 218 млрд - это худший показатель со времён Ковида, при этом из интересного снижение выручки идёт за счет продаж внутри страны (от экспорта снижение не такое большое), чистая прибыль при этом у компании почти 24 млрд (рентабельность около 11%,что средний показатель по историческим меркам) отчет компании наверное ожидаемо плохой,но мог быть еще хуже,учитывая конкурентов
‼️Долговая нагрузка:
Долг компании в 90 млрд,при этом почти отсутствует наличность, что не очень хорошо, Долг/Ebitda =2,29 ,что не есть хорошо учитывая ,что компания лет 5 назад планировала снизить данный показатель до 1, ну и учитывая рыночную оценку компании в 35 млрд долг в 90 выглядит страшновато,в целом ситуация пока вроде контролируемая ,но нужно следить за долгов внимательнее,чем у других
❌Дивиденды:
Компания не платит владельцам обычных акций,а привилегированные не публичные,поэтому на данный момент получение дивидендов невозможно
🧐Оценка справедливой стоимости:
Считаю,что как и весь сектор компания может находиться под давлением весь год не только со стороны цен на сырьё,а так же со стороны ставки ЦБ(ведь про обслуживание долга не забываем) , при этом компания оценивается в 1.47 Р/Е , что звучит как очень дёшево,но если взять усреднение данного мультипликатора с 2021 года он составляет 1,25,то есть дешёвая она уже давно и предпосылок для переоценки пока нет
🆘Итоговое мнение:
Уже лет 5 как смотрю,что на рынке есть дешёвая компания из нефтянки, которая однажды может начать платить дивиденды,но за 5 лет не меняется ничего,как розничный инвестор я лично не понимаю почему это может быть лучше Лукойла,Роснефти или Татнефти, на мой взгляд учитывая долговую нагрузку и отсутствие дивидендов Русснефть остаётся аутсайдером сектора и интереса в долгосрок не представляет , однако уверен,что трейдерам и спекулянтам можно находить интересные точки входа для получения прибыли