Форум об облигации Медскан 001Р-02

Месяц подходит к концу, надо делать отчет. Честно, начал писать статью, хотел расписать, что поему и зачем, но понял, что это вообще же не кому не интересно, поэтому коротенько. В этом месяце пополнял портфели: - принимал участие в размещении облигаций Ульяновской области $RU000A10F751; - покупал ОФЗ $SU26243RMFS4; Деньги брал из "Ипотечного резерва", т.к. здесь доходность выше; Получал купоны: в мае сумма выплат в районе 17 тыс (без учета налога), приятно. в июне ожидаю 20 тыс (без учета налога), а это уже инетересней. В мае добавил новых эмитентов в портфель: - Селигдар $RU000A10EC22, - Медскан $RU000A10EYY0, - Ульяновская область. Такие вот дела, у вас че по Маю? #пульс #облигаци

#disclosure Компания: АО "Медскан" Тикеры: $RU000A10EYY0 Время новости: 29.05.2026 15:15 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=biFo7ncb4UOGV4rqkmvdHw-B-B&q= Резюме: АО 'Медскан' успешно выплатило купонный доход по облигациям в полном объеме, подтверждая финансовую дисциплину. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент исполнил обязательства по выплате процентов в полном объеме и в установленный срок, что свидетельствует о его платежеспособности.

​10 облигаций с погашением в 2028 году и доходностью от 15 до 20% Продолжаю искать интересные варианты на рынке облигаций. Доходности по облигациям снижаются, ЦБ продолжает цикл снижения ключевой ставки. Но в скорое снижение ключевой ставки не верится. В своем биржевом портфеле облигаций сейчас 41%, а корпоративные выпуски составляют 70% в портфеле облигаций. Именно этот актив дал наибольшую доходность в 2025 году, в 2026 году тенденция продолжается. Это другой уровень риска по сравнению с ОФЗ или вкладами, обязательно нужно смотреть новости компаний и отчеты. Посмотрим какие сейчас есть интересные облигации с доходностью к погашению до 20% (YTM), которые подпадают под критерий погашения в 2028 г., рейтинга А- и выше, без оферты. Выпуски с амортизацией отмечены в скобках буквой А. Доходность указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов. ▪️Балтийский лизинг БП19 (А) Лизинговая компания, в портфеле которой преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также строительная и дорожно-строительная техника. Рейтинг: ruAА- (эксперт РА) ISIN: $RU000A10CC32 Стоимость: 97,86% YTM: 20,7% (купоны 17%) Дата погашения: 27.08.2028 ▪Селигдар 8Р Компания добывающая золото и олово. Рейтинг: ruA+ от Эксперт РА ISIN: $RU000А10DTF1 Стоимость: 103,61% YTM: 17,1% (купоны 18%) Дата погашения: 03.06.2028 ▪КАМАЗ БП20 Автомобильная компания по производству грузовиков, автобусов, тракторов Рейтинг: ruAA- (эксперт РА) ISIN: $RU000А10EAC6 Стоимость облигации: 100,3% YTM: 16,9% (купоны 16%) Дата погашения: 06.02.2028 ▪Медскан 1Р2 Сеть многопрофильных клиник, оказывающих медицинские услуги Рейтинг: ruA (эксперт РА) ISIN: $RU000A10EYY0 Стоимость: 100% YTM: 16,5% (купоны 15,35%) Дата погашения: 17.05.2028 ▪️АФК Система 2Р6 Финансовая корпорация, владеющая российскими компаниями различных секторов экономики Рейтинг: ruAA- (эксперт РА) ISIN: $RU000A10DPW4 Стоимость: 104,38% YTM: 16,3% (купоны 17,75%) Дата погашения: 22.05.2028 ▪️ЛСР 1Р11 (А) Строительная компания, работает с 1993 года. Рейтинг: A (AКРА) ISIN: $RU000A10CKY3 Стоимость: 101,25% YTM: 16,3% (купоны 16%) Дата погашения: 11.08.2028 ▪Авто финанс банк 1Р16 Частный банк Рейтинг: ruAА- (эксперт РА) ISIN: $RU000A10D9K0 Стоимость: 104,18% YTM: 14,8% (купоны 16,65%) Дата погашения: 14.02.2028 ▪️ПГК 3Р1 Первая грузовая компания - крупнейший частный оператор грузовых железнодорожных перевозок Рейтинг: ruAА (эксперт РА) ISIN: $RU000А10CWF7 Стоимость: 102,47% YTM: 15,5% (купоны 15,75%) Дата погашения: 14.09.2028 ▪Новотранс 1Р6 (А) Один из крупнейших операторов железнодорожного подвижного состава России и СНГ. Рейтинг: ruAА- (эксперт РА) ISIN: $RU000А10BBE6 Стоимость: 107,49% YTM: 15,4% (купоны 18,75%) Дата погашения: 22.09.2028 ▪Позитив 1Р3 Компания, разрабатывающая ПО в сфере кибербезопасности Рейтинг: ruАА (эксперт РА) ISIN: $RU000A10BWC6 Стоимость: 106,67% YTM: 14,9% (купоны 18%) Дата погашения: 12.04.2028 Уровень дефолтности на рынке облигаций растет, в том числе растут риски среди компаний с высоким рейтингом. Поэтому диверсификация крайне необходима: маленькая доля на одного эмитента, в идеале не более 3%, но если не получается то хотя бы 5%. #облигации

Всем доброго выходного дня!🙌🏻 Обнаружил в размещениях очередного облигационного претендента в свой портфель💼 По моим критериям абсолютно подходит: ➖срок от 2-х лет ➖фиксированный купон ➖ежемесячная выплата ➖без оферты ➖без амортизации ➖выделяемая сумма 10000 рублей ➖приобретаю с размещений Последними подобными покупками у меня были $RU000A10EYY0 $RU000A10F470 Если свободных денег на участие в размещении не хватает, а предложение интересное, то нахожу у себя в портфеле наименее выгодную бумагу и часть средств беру из нее. Получается, что $RU000A10CKZ0 может приготовиться на выход😁 А у вас какой подход в облигациях? Или вообще не рассматриваете данный инструмент? #облигации #купоны #размещение #портфель

🩺 Медскан: отчетность как искусство, или как компания превращается в долгового зомби «Медскан» — крупный игрок на рынке лабораторной и диагностической медицины, за спиной которого стоит мощный бенефициар в лице Росатома. Однако при анализе компании мы столкнулись с крайне нестандартным подходом к составлению отчетности. Пересчет данных по рыночным конвенциям дает картину, кардинально отличающуюся от «творческих» оценок самой компании. Более того, аудитор (компания Kept) не видит рисков непрерывности деятельности, что вызывает вопросы к качеству аудита на нашем рынке. Давайте разберем сухие цифры и реальные финансовые риски эмитента. 📊 Финансовые результаты 2025 Рост выручки маскирует серьезные проблемы с рентабельностью: Выручка: 32 572 млн руб. (+16% к 2024 г.) EBITDA: 1 176 млн руб. (-23%) Чистый убыток: -3 288 млн руб. (против -1 185 млн руб. годом ранее) Финансовый долг: 16 023 млн руб. (+28,6%), доля краткосрочного — 33,4% Остаток денежных средств: 937 млн руб. (стабилен) Денежный поток (OCF): +430 млн руб. (-49%) Денежный поток до изменения оборотки (FFO): +2 018 млн руб. (+27%) ROIC: по EBITDA — 5,1%, по FFO — 8,8% Накопленный убыток компании достиг 12 млрд руб. и продолжает расти с ускоряющейся динамикой. 🛑 «Креативная» EBITDA и долговая пирамида Эмитент транслирует в рынок оптимистичную скорректированную EBITDA на уровне 5 млрд руб. (вместо 1,18 млрд руб.). Однако такой подход искажает реальность. Это похоже на то, как если бы условный ретейлер включил в EBITDA все арендные платежи: цифры выглядят красиво, но не решают проблему напряженного финансового положения. Основные коэффициенты финансовой устойчивости сигнализируют о критических проблемах: Долг к капиталу: х2,3 Чистый долг / EBITDA: х12,8 (при норме < 4) Чистый долг / FFO: х7,5 ICR (покрытие процентов): 0,5х по EBITDA и 0,8х по FFO (при норме > 1,5). Процентные платежи превышают прибыль, обслуживание долга фактически идет за счет новых займов. Коэффициент текущей ликвидности: 0,5 (при норме > 1,5). Z-счет Альтмана: -1,85 (высокая вероятность банкротства). ⚠️ Главные риски Проблема ликвидности: Только краткосрочного долга на балансе более 5 млрд руб., что превышает все оборотные активы компании. Информация о доступных кредитных линиях не раскрыта. Проедание капитала: Собственный капитал (14 млрд руб. добавочного капитала и 5 млрд руб. предоплаты за допэмиссию) постепенно сжигается накопленными убытками. Уверения эмитента: Компания рассчитывает на привлечение нового инвестора, выпуск облигаций и пролонгацию внутригрупповых кредитов. 📌 Наш вердикт Два года назад можно было списать текущее положение на «инвестиции в рост» при поддержке крупного акционера. Сегодня ситуация выглядит иначе: перед нами классический долговой зомби. Рентабельность не позволяет компании привлекать средства на текущем уровне ставок без риска построения долговой пирамиды. При этом кредитные рейтинги от Эксперт РА и АКРА продолжают оставаться на уровне А. Какие метрики из представленных вызывают у вас наибольшие опасения при анализе эмитентов с высоким уровнем долга? Пост не является ИИР. $RU000A10BYZ3 $RU000A10EYY0 {$MDSN1} {$MDSN2} {$MDSN3}

💼 Добавил в подборку к покупке: 📌Медскан-001P-02 $RU000A10EYY0 Рейтинг: А (Эксперт РА/АКРА). Купон: постоянный, 15.35%. Купонный период: выплат в год 12. Срок обращения: 750 дней. Объем эмиссии: 3.50 млрд ₽. Номинал: 1000 ₽. Амортизация: Нет. Put-оферта: Нет. Call-опцион: Нет. Дата погашения: 17.05.2028. Статус "КВАЛа": Нет. ✔️ Ещё больше информации — на Канале ✔️ Подписывайтесь в Профиле Пульс ✔️ Буду рад вашей поддержке в виде лайка 👍 и подписке🔥

#disclosure Компания: АО "Медскан" Тикеры: $RU000A10EYY0 Время новости: 28.04.2026 18:14 Тема новости: Совершение эмитентом существенной сделки Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=UwFIC2Wx-C0epsX7gtl3QiQ-B-B&q= Резюме: АО 'Медскан' разместило биржевые облигации на сумму 4,6 млрд рублей, что составляет 14,22% от стоимости активов компании. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Сообщение информирует о стандартной операции по привлечению финансирования через выпуск облигаций, без указания на позитивные или негативные последствия для бизнеса.

#disclosure Компания: АО "Медскан" Тикеры: $RU000A10EYY0 Время новости: 28.04.2026 18:14 Тема новости: Завершение размещения ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=GOX-AH1ap90u-AGUZKUIzKBA-B-B&q= Резюме: АО 'Медскан' успешно завершило размещение биржевых облигаций на сумму 3,5 млрд рублей, привлекши полный объем средств по номиналу. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания успешно привлекла капитал через размещение облигаций, что свидетельствует о доверии инвесторов и укрепляет финансовую позицию.

#облигации #купоны Всем привет, Пришли купоны 🌱🕊️ Полипласт П02-БО-13 $RU000A10DZK8 Полипласт П02-БО-08 $RU000A10C8A4 РЖД 001Р-50R $RU000A10DZW3 Участвовал в новых выпусках: Группа ЛСР 002Р-01 $RU000A10EYH5 Медскан 001Р-02 $RU000A10EYY0 (забавно бумага для квалов, похоже я в ловушке 🥲) Поскольку я не квал, наверное будет что-то кривое или заберут. "Т-банк он такой один" - получается мне нужно статус выдать 😊😁 @T-Investments Всем хорошего вечера и зеленых портфелей

#disclosure Компания: АО "Медскан" Тикеры: $RU000A10EYY0 Время новости: 28.04.2026 13:53 Тема новости: Присвоение или изменение рейтинга эмиссионных ценных бумаг эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=MqrajQky8U-C3gNYMATVM2A-B-B&q= Резюме: Рейтинговое агентство 'Эксперт РА' присвоило кредитный рейтинг ruA биржевым облигациям АО 'Медскан', что может улучшить их привлекательность для инвесторов. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Присвоение кредитного рейтинга ruA свидетельствует о высокой кредитоспособности компании и повышает прозрачность для рынка.

📋 Новая облигация в каталоге 📌 Группа ЛСР 002Р-01 $RU000A10EYH5 Купонов в год: 12 Купон: 12.86₽ (15.65%) Дата купона: 28.05.2026 Погашение: 12.04.2029 (1079 дней) 🧲 Амортизация с 17.04.2028 ТКД: 15.65% ПДП: 15.65% Сектор: real_estate Объём: 10000 млн ₽ ⏰ Старт торгов: 15:30 📊 Рейтинг: A (АКРА - 18.03.2026) A (Эксперт РА - 27.04.2026) 📌 Медскан 001Р-02 $RU000A10EYY0 Купонов в год: 12 Купон: 12.62₽ (15.35%) Дата купона: 28.05.2026 Погашение: 17.05.2028 (749 дней) ⚠️ Для квалов ТКД: 15.35% ПДП: 15.35% Сектор: health_care Объём: 3500 млн ₽ ⏰ Старт торгов: 16:45 📊 Рейтинг: A (Эксперт РА - 27.04.2026) A (АКРА - 31.03.2026) Всем добра и серебра 🥈 #облигации #новинки #инвестиции #что_купить #новичкам