Хэштег #стратегии_автоследование | Тинькофф Инвестиции Пульс

Ежемесячно в Т-Инвестициях появляются перспективные стратегии от профессионалов. Сегодня расскажем о новых стратегиях, которые разработали эксперты Айгенис , дочерней компании одноименного белорусского брокера. ➡️ Первая стратегия называется . Она подойдет инвесторам, которые хотят получать доход и от консервативных инструментов, и от акций с высоким потенциалом роста. Активы распределены в ней поровну: 50% в длинных ОФЗ и 50% в российских акциях. Свободные средства размещаются в фонде ВИМ-Ликвидность. Уровень риска стратегии средний. В топе торгуемых бумаг — НОВАТЭК, префы Транснефти, Газпром. Попробовать ее можно с суммой от 65 000 рублей. ➡️ Вторая стратегия — . В ней распределение активов следующее: 90% — в длинных ОФЗ, 10% — в российских акциях. Свободные средства также размещаются в фонде ВИМ-Ликвидность. Принимая решения в рамках стратегии, аналитики Айгенис используют фундаментальный анализ. Уровень риска этой стратегии низкий. Порог входа в нее — 210 000 рублей. По мнению авторов обеих стратегий, драйверами роста будут: • снижение ключевой ставки ЦБ; • улучшение геополитики; • ослабление антироссийских санкций. Обе стратегии ведут эксперты c двадцатилетним опытом в инвестициях, трейдинге и аналитике. Среди них — обладатели сертификата CFA и степени МВА.

Начиная с декабря рынок растет и дает много шансов получить хорошую доходность. Сегодня Дмитрий Каверин , управляющий стратегией и блогер Пульса, дал несколько советов подписчикам. Кстати, его стратегия вошла в топ-3 по доходности за всю историю автоследования в Т-Инвестициях! За два года и 10 месяцев ее доходность составила 279%. Итак, советы Дмитрия: 📌 Пополняйте счет Рынок растет с 20 декабря. И хотя мы выше декабрьских значений, это только начало роста: мы на «пригорке» большой горы. По мере продвижения переговоров рынок продолжит рост. И если вам было страшно пополнять счет на падении, то самое время сделать это сейчас, пока потенциал роста еще велик. Избегайте психологических сложностей с пополнением счета: когда все падало вы думали «завтра будет дешевле», а когда все растет вы думаете «поезд ушел». Вместо этого регулярно пополняйте счет. Например, можно делать это один-два раза в месяц с зарплаты на комфортный для вас процент от вашего дохода, скажем на 10—20%. Стабильно пополняйте счет согласно намеченному плану, и результат не заставит себя ждать. Все только начинается… 📌 Всегда будьте в активах В моей стратегии автоследования я предпочитаю 100% времени находиться в активах. Наши зарубежные коллеги давно показали в своих исследованиях колоссальную разницу в доходности инвесторов, которые находятся в активах все время, и тех, кто упустил буквально пару лучших дней в году. Хотя максимумы и минимумы рынка угадать практически невозможно, моя задача как управляющего — находиться в акциях, когда они дешевы, и продавать их, когда они дороги. Например, в мае прошлого года я перевел половину портфеля в фонды ликвидности. В результате доходность стратегии была лучше рынка при его падении. Уже в декабре мы обновили предыдущий максимум. 📌 Мыслите долгосрочно, избегайте суеты В день, когда Трамп и Путин созвонились, рынок резко вырос, а на следующий день снижался. Некоторые инвесторы хотят, чтобы стратегия предугадывала и такой рост, и такое снижение. Но это невозможно. Раз или два вам, может, удастся отыгрывать такие движения, но я выбираю долгосрочное удержание позиций. Как показывает практика, лишние телодвижения долгосрочно приводят только к недополученной прибыли. Поэтому в моей стратегии сделок относительно немного: я выбираю лучшие идеи, покупаю эти бумаги и жду момента, когда идея реализуется или отменится. Еще может возникнуть новая идея, для покупки которой нужно продать что-то из имеющихся акций. 📌 Держите руку на пульсе Сейчас многие новости могут существенно менять ситуацию на рынке: введение/снятие санкций влияет на бизнесы конкретных компаний. Что будет с акциями заблокированных нерезидентов? Это лишь пара примеров, почему нужно быть в рынке 24/7. Не у каждого частного инвестора есть время и знания во всем этом разбираться. Если у вас такой возможности нет — не беда. Именно для этого и нужны стратегии автоследования, в которых автор берет на себя эту работу.

Сегодня мы расскажем о стратегии, которая вошла в топ-3 по доходности за всю историю автоследования в Т-Инвестициях! Это стратегия от известного блогера Пульса . С сентября 2022 года без учета комиссий она принесла подписчикам 200% доходности. В чем секреты успеха? Рассказывает Мурад: • Нужно принимать четкие решения. Например, остаться в бумаге — это решение, выйти из позиции или купить что-то новое — тоже решение. Если под управлением около 1 млрд рублей совокупно, нельзя оставлять на волю случая критические моменты. Например, после санкций на валютную секцию биржи в портфеле была большая доля Сургутнефтегаза . Можно было раздумывать и надеятся на что-то. Мы вышли из бумаги, потому что нам доверяют за хладнокровие. За день бумага упала на 6%, но совокупная прибыль была на уровне более 40%. • Нужно быть уверенным в своей аналитике и заранее определить причины, по которым из позиции нужно будет выйти. Особенно это относится к тем случаям, когда отсутствует реализация идеи. Например, мы долго сидели в бумагах ЮГК и, к сожалению, вышли в убыток. Решение по ним было принято на операционных результатах. Меня не устроили планы добычи, и по новым вводным данным эта история уже была не особо интересна. В бумаге был убыток 14—15%. • Цена вторична. Вверх, вниз, боковик — не предугадать. Поэтому мы всегда в акциях. Но в каждый момент времени мы в лучших историях из доступных. Маркет-тайминг (стратегия принятия решений о покупке или продаже финансовых активов путем попытки предсказать будущие движения рыночных цен. — Прим. ред.) приносит лишь нервы. Успех зависит от качественного выбора активов. Сегодня стратегии следует более 1 500 человек. Порог входа — 65 000 рублей.

Интересно, это я такой недалекий, или в целом стратегии автоследования работают не совсем так, как представляют их пользователи? Раньше (где-то до июня 2024 г) в каждой стратегии было две суммы: "минимальная" чтобы подключиться к стратегии и "рекомендуемая" с которой точность следования была максимальной. В июне оторвали в стратегиях автоследования рекомендуемую сумму. Аргументы были следующие: "Минимальная сумма стала равна рекомендованной. Это необходимо для лучшей синхронизации портфелей и качества следования за стратегией, а также для увеличения доходности" (см скрин поддержки). На практике же качество автоследования упало. И я это ощутил на примере стратегии &Спекуляции Россия в которой я сидел с минимальной суммой. 22.11 на странице стратегии прошло несколько сделок на покупку , которые не отразились на БС, подписанном на стратегию. Обращение в поддержку и разбор ситуации занял почти неделю с неизбежными отписками в духе "мы проверили - всё работает". В конце концов разобрались. Ответ поддержки по существу был следующий: Повторить доли открытых в стратегии позиций в точности до последнего знака после запятой не всегда возможно, поэтому в процессе синхронизации на счете подписчика стратегии применяется математическое округление до ближайшего целого числа стандартных лотов. 22.11.2024 по на вашем счёте необходимо было докупить 0.2428 лота. Сделка не повторилась, т.к. лотность не позволяла ее произвести. Другими словами, если бы на счёте было больше денег - сделка бы выполнилась. Этот вопрос я и задал в поддержку: какую сумму нужно обеспечить на счёте чтобы сделка исполнилась? Ответ подтвердил предположение: сумму на счёте нужно увеличить примерно в 5 раз. После пополнения БС до предложенной суммы - портфель моментально перебалансировался с открытием отсутствующих позиций. Я догадываюсь, зачем Т оторвал "рекомендуемую сумму". Практически одновременно с этим в приложении появилась возможность автопополнения счета стратегий. То есть подписчик, вложив минимальную сумму, попадает на крючок, когда вложенной суммы на практике для точного следования не достаточно и подключает микротранзакции в виде автопополнения на условные сто рублей в сутки. Потом, естественно, эта подписка остается и постепенно увеличивает объем ДС в маржинальном продукте стратегий автоследования. Другой вопрос зачем было вводить в заблуждение комментарием, что таким образом достигается лучшая синхронизация портфелей? Ну это, видимо, вопрос риторический.

В продолжении предыдущего поста😉: 🚀Новости о выходе новых эмитентов на фондовый рынок. 📈 Крупнейший в России производитель микроэлектроники, Компания Группа "Элемент", объявила о намерении провести IPO, выбрав для этого СПБ Биржу {$SPBE} . 📌Группа "Элемент", основанная в 2019 году, является результатом объединения высокотехнологичных активов АФК Системы и Ростеха (передали на баланс Элемента 19 предприятий, среди которых производитель чипов зеленоградский "Микрон", Новосибирский завод полупроводниковых приборов с ОКБ, "ВЗПП-Микрон" (Воронежский завод полупроводниковых приборов) и другие российские предприятия, полный перечень которых не раскрывается). Сейчас в группу входят 30 предприятий. ☝️ КАКИЕ ПРЕИМУЩЕСТВА у Группы "Элемент": 🚩 Конкурентов в России с таким же масштабом бизнеса и сопоставимыми перспективами в этом секторе просто напросто нет; 🚩 Уникальный представитель отечественной микроэлектроники; 🚩 А самое главное, что 100% денежных средств, привлекаемых в рамках IPO, пойдет на развитие бизнеса (cash-in), что может существенно ускорить развитие компании уже в этом году. ✅ По финансовым результатам по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО): • Выручка группы увеличилась на 46% г/г до 35,8 млрд руб. на фоне значительного увеличения спроса на российскую электронную компонентную базу; • EBITDA выросла на 68% г/г до 8,7 млрд руб. вследствие увеличения объемов производства и повышения операционной эффективности группы. Соотношение чистого долга к EBITDA снизилось до 1,3х по сравнению с 1,8х на конец 2022 г. за счет роста прибыльности группы; • Капитальные затраты за отчетный период составили 11,8 млрд руб. против 3,1 млрд руб. годом ранее. ✅ Компания Группа "Элемент" рассчитывает на большой интерес со стороны как институциональных, так и розничных инвесторов. 🏆 Также хочется отметить , что Группа " Элемент" единственный производитель чипов для загранпаспортов в России, а чипы для банковских карт производит кроме него еще только одна компания . Подводя итог по IPO Группы "Элемент", мы можем наблюдать интересную историю роста, если размещение пройдёт по оценке не более 120-130 млрд руб.. Группа "Элемент" сопоставимая с ИТ-компаниями динамика основных фин. показателей (особенно по части роста чистой прибыли). В условиях текущей реальности интерес к сегменту отечественной микроэлектроники будет с каждым годом только нарастать, и этот рост вполне может превысить самые смелые ожидания. Так что ждем параметров размещения, которое будет одно из крупных IPO на рынке. Если статья была для вас полезна - поддержите меня 👍.

❗️ 🔊Приятные новости про обмен заблокированных активов. 📜Спрос иностранцев на обмен активами превысил предложение россиян. Интерес к обмену заблокированными активами проявляют в основном фонды из США, ЕС и Великобритании. Заявленный спрос со стороны нерезидентов перекрыл предложение российских инвесторов, он точно больше той суммы, которую наши продавцы могут принести. 📝Генеральный директор «Инвестиционной палаты» Алексей Седушкин отметил, что на счетах типа С накапливаются дивиденды нерезидентов по российским "голубым фишкам", и предположил, что с мая по декабрь 2023 года в них могло скопиться около 450 млрд руб. 🏛️🗿Ранее «Инвестиционная палата» сообщала о том, что ведет переговоры с несколькими десятками иностранных институциональных инвесторов. Заявленный спрос с их стороны измеряется десятками миллиардов рублей. ✅На данный момент нерезиденты получили возможность выкупа за денежные средства, которые хранятся у них на счетах типа С (дивиденды от акций, а также купоны и погашения от облигаций). ✅Также после окончания процедуры выкупа заблокированных активов «Инвестпалата» может обратиться к властям с предложением провести новую волну обмена, но уже по схеме активы-активы (бумаги россиян, заблокированные в депозитариях ЕС, в обмен на бумаги нерезидентов, заблокированные на Мосбирже). 📝 В список бумаг, которые можно предъявить к обмену, вошли более 3800 позиций, включая акции и расписки таких популярных среди российских розничных инвесторов компаний, как : Tesla , Intel Corp , Nvidia Corp. , Netflix Inc. , Alibab , Baidu Inc и другие. 😄 На фоне таких новостей появляется надежда полного возврата средств российских инвесторов.

📝Важные события новой недели: ❗️ Globaltrans {$GLTR} 8 апреля опубликует финансовые результаты по МСФО за второе полугодие и 2023 год. Предположительно компания представит хорошие финансовые результаты за второе полугодие 2023 года, что наравне с её переездом в ОАЭ может создать предпосылки для роста акций. Рост котировок компании до справедливых уровней возможен только в случае, если прояснится ситуация вокруг дивидендов или возможного выкупа долей нерезидентов из «недружественных» стран с последующим погашением казначейских акций. ❗️ АФК Система 8 апреля опубликует финансовые результаты по МСФО за четвертый квартал и весь 2023 год. Среди важных тем отчёта будут долговая нагрузка, денежные потоки АФК Система и планы по выходу дочерних компаний на IPO. Если подтвердятся слухи о скором выходе на биржу одной из компаний в портфеле, это окажет поддержку котировкам, минимум, в краткосрочном периоде. ❗️ Возобновление торгов акциями ГМК Норникель с 8 апреля, после дробления 1 к 100. Сплит завершится и одна акция компании будет стоить не 15 тыс. рублей, а 150 рублей, что может произойти после этого: 🔹 Рост привлекательности инвестиций в акции «Норникеля» для российских физлиц; 🔹 Повышение устойчивости акционерной базы к страновым рискам; 🔹Снижению волатильности цены акций; 🔹Повышению ликвидности акций на Московской бирже . ❗️ Ozon 9 апреля опубликует финансовые результаты по МСФО за четвертый квартал и весь 2023 год. Ozon сохраняет высокие темпы роста показателя GMV и смог показать положительную EBITDA по итогам года. В целом, стоит ожидать хороших результатов, учитывая ранее опубликованные итоги по рынку интернет-торговли. ❗️Совет директоров Positive Technologies 8 апреля даст рекомендации по дивидендам за 2023 год и порядку их выплаты, а также созовет ГОСА. ❗️ВОСА Positive Technologies 9 апреля. В повестке вопрос утверждения дивидендов. Согласно дивидендной политике, утвержденной в октябре 2023 года, Positive Technologies планирует суммарно в течение года направлять на дивиденды от 50% до 100% от суммы NIC за предыдущий год. Представит консолидированную финансовую отчетность за 2023 г. ❗️ Сбербанк 9 апреля опубликует финансовые результаты по РПБУ за март 2024 года. Сбер отличается высоким значением ROE — этот показатель позволяет инвесторам оценить, насколько эффективно компания использует собственный капитал. ROE Сбербанка в 2023 году превысил 25%. Так же волнует продолжения органического роста, динамика кредитования и комментарии руководства по положению бизнеса в текущем макроэкономическом ландшафте. ❗️Совет директоров Henderson 11 апреля даст рекомендацию по дивидендам за первый квартал 2024 года. Дивидендная политика Henderson предполагает их выплату дивидендов дважды в год и не менее 50% чистой прибыли при соотношении чистый долг/EBITDA меньше 2,5х.

🚀Микрофинансовая компания Займер готовиться к выходу на Московскую бирджу в апреле. 🤔Для многих МФК (микрокредиты) - это зло во плоти 👺, этичность данных вложений определяется для каждого по разному. Благодаря МФК люди влезают по уши в долги. Виной этому не сами МФК, а безграмотность и жадность людей. Но мы инвесторы будем оценивать только IPO. 📝МФК Займер – лидер российского рынка микрофинансовых услуг с историей прибыльного роста с момента основания компании в 2013 году. МФК Займер - это финтех-платформа, которая занимается выдачей займов онлайн. Компания специализируется на дистанционной выдаче физическим лицам микрозаймов «до зарплаты» (PDL), а также имеет небольшую долю потребительских микрозаймов до 100 тысяч рублей сроком до 12 месяцев (installment loans). На бирже ближайший конкурент Займера - это Кармани , но Кармани специализируется на залоге авто. 🖥️📲Эффективная операционная модель и наличие финансовых ресурсов для роста дают МФК Займер возможность стать одним из главных консолидаторов отрасли и более чем удвоить долю рынка в следующие 5 лет. При этом, учитывая высокий уровень достаточности капитала, существенно превышающий минимальные требования ЦБ, МФК Займер также способна обеспечить инвесторам щедрую дивидендную историю. ❗Стратегия Компании Займер предполагает рост доли рынка в 2,5 раза. При этом, Компания стремится соблюдать баланс между инвестициями в привлечение новых клиентов и ростом прибыли. На IPO ключевой акционер будет продавать свои собственные бумаги без SPO. Планируется собрать 3 млрд рублей при оценке капитализации в 30-40 млрд рублей. • Выручка за 2023 г. - 5 млрд рублей • Кредитный портфель - 32 млрд рублей • Резерв 19 млрд рублей ❗️ В портфеле большая часть кредитов просроченные 💸Дивидендная политика компании устанавливает целевой объем дивидендов в размере не менее 50% чистой прибыли и предполагает возможность выплачивать дивиденды на ежеквартальной основе. Чистая прибыль за 2023 год по МСФО выросла на 6%, до 6,1 млрд рублей. В итоге: акция может стать интересной спекулятивной игрушкой, но не для долгосрочных инвестиций.

🤑IPO снова в тренде Чтобы повысить интерес крупных компаний к IPO, Московская биржа снизила требования к минимальному объему акций в свободном обращении. Во втором уровне размещения лимит изменился с 10% до 1%. Эта льгота носит временный характер и действует до середины 2025 года. Мера доказала свою эффективность. В 2023 году несколько компаний воспользовались предоставленной возможностью. Ожидается, что по окончании срока действия льготы компании примут решение о дополнительном размещении и повысят долю акций в свободном обращении до требуемых 10% и выше в целях сохранения собственного уровня листинга. 📝 Санкции, ограниченный выбор валютных инструментов для инвестирования, инфраструктурные риски и прочие факторы делают инвестиции внутри страны выгоднее и привлекательнее. 🚀Кто проведет IPO в 2024 году: 📍 Европлан ➡️ Сбор заявок на IPO крупнейшей частной лизинговой компании России «Европлан» стартовал 22 марта. Компания готовится выйти на Московскую биржу 29 марта. Акции «Европлана» будут торговаться под тикером {$LEAS} ; 📍 Займер ➡️ IPO является стратегическим вариантом для компании, и как только будет принято решение о проведении IPO, компания предоставит подробную информацию; 📍МТС - Банк ➡️ Готовится к IPO, после выхода на биржу объем акций в свободном обращении может составить 15%. Банк, активно развивающий кредитный бизнес, рассматривает IPO как вариант привлечения капитала; 📍 Skyeng ➡️ Компания включает несколько онлайн-школ разных направлений: Skyeng для изучения иностранных языков, Skysmart для детского образования и Skypro для дополнительного профессионального образования. В первом полугодии 2024 годапланирует привлечь в рамках IPO 3—5 млрд рублей; 📍Sokolov ➡️ Sokolov будет готов к IPO к осени 2024 года. Sokolov - лидер российского ювелирного рынка по объемам производства, по данным Федеральной пробирной палаты, и самая быстрорастущая розничная ювелирная сеть магазинов (393 монобрендовых торговых точек). Доля бренда на ювелирном рынке России, по данным Euromonitor, превышает 25%. 📍JetLend ➡️ Краудлендинговая платформа, которая специализируется на кредитовании малого бизнеса, планирует провести IPO в ноябре — декабре 2024 года. Предварительно, в мае — июне, компания хочет провести размещение по закрытой подписке — фактически pre-IPO. Оно нужно для того, чтобы получить более точную оценку бизнеса: сделать это сейчас сложно, так как на Мосбирже нет компаний с похожей бизнес-моделью$ 📍Selectel ➡️ Компания Selectel на сегодняшний день успешно занимается выпуском долговых ценных бумаг. В мае 2023 года она заявила о начале подготовки к предстоящему IPO. Этому эмитенту принадлежит четыре площадки по обработке данных. Компания предоставляет в аренду серверы, облачные ресурсы, размещает в собственных дата-центрах оборудование клиентов. К последним относятся ВК , X5 Group , ПИК ; 📍Элемент ➡️ Созданный пять лет назад на базе активов АФК «Система» и «Ростеха» является крупнейшим производителем российской микроэлектроники. Компания может провести IPO до конца 2024 года 📍 Skillbox ➡️ Skillbox Holding Limited входит в сегмент «Образовательные технологии» холдинга ВК вместе с такими проектами, как Skillfactory, Geekbrains , Lerna, Mentorama, Учи.ру.

🗂️МТС или РОСТЕЛЕКОМ ➡️📂Компании МТС и РОСТЕЛЕКОМ — это два телекоммуникационных гиганта, акции которых торгуются на Московской бирже. Разберемся, чьи акции могут принести больше денег инвесторам в 2024 году. 🔻Долгое время акции Ростелекома оставались на периферии внимания инвесторов: большой долг, низкая рентабельность, устаревшие технологии, скупые дивиденды. МТС же, напротив, последние 10 лет высоко ценится за счёт регулярных высоких дивидендов и многочисленных программ buyback. 🔻Мультипликаторы показывают, что сегодня акции МТС примерно на 40% дороже акций РОСТЕЛЕКОМА . Мультипликатор EV/OIBDA для этих компаний составляет 4,3х и 3,1х соответственно. Что мы имеем, глядя на бизнес компаний: ✍️ Дивиденды: 🔻Ростелеком платит на дивиденды в среднем 5 рублей в год. Это примерно соответствует 50% прибыли. 🔻МТС выплачивает на дивиденды более 30 рублей на акцию в год, распределяя более 100% от прибыли и свободного денежного потока. Это значит, что компания платит дивиденды в долг. Это привело к тому, что капитал МТС стал близок к нулю и скоро может стать отрицательным. Это означает, что, даже если продать все активы МТС, этого не хватит, чтобы расплатиться по всем обязательствам. 🔻Если это не создаёт проблем для бизнеса, такая ситуация не считается критичной. Напротив, рентабельность акционерного капитала становится запредельной. Но в условиях высоких ставок это может привести к снижению маржинальности бизнеса. Кроме того, есть основания полагать, что высокие дивиденды МТС ограничивают возможности компании по развитию. 🔻Разница в темпах роста между Ростелекомом и МТС видна невооружённым взглядом. Хотя отдельные сегменты в составе МТС растут очень быстро, в целом же по компании прослеживается явное отставание в последние годы. Среднегодовой темп роста OIBDA за 5 лет для Ростелекома составил 24%, а для МТС — всего 6%. ✍️💸 Дивидендная доходность: 🔻По текущим ценам ожидаемая дивидендная доходность акций МТС по выплате за 2023 год составляет 11%. По привилегированным акциям Ростелекома , если компания выплатит 50% прибыли, доходность может составить 8%. Но если бы Ростелеком платил 100%, то это уже более 16%. 🔻Если компания повысит выплаты, это может раскрыть стоимость акций Ростелекома и привести к их росту. При этом привилегированные акции могут вырасти больше при равных выплатах на оба типа акций. Ожидается, что во II квартале 2024 года менеджмент представит новую дивидендную политику. ⚙️ IPO «дочек» 🔻Когда компании выводят на IPO свои быстрорастущие дочерние подразделения, это позитивно отражается на их капитализации. Ростелеком может вывести на IPO одну из дочек. Вероятнее всего, это будет кластер «ЦОД и облачные сервисы». Его доля в OIBDA к концу года может составить 10%. МТС же планирует вывести на биржу МТС Банк. 🔻Для обеих компаний IPO может стать позитивным событием, которое даст повод для роста акций на 10–15%. Для Ростелекома ситуация выглядит чуть лучше, но многое будет зависеть от оценки в ходе IPO. ✔️ Выводы: 🔻По итогам 2023 года акции Ростелекома стали значительно дешевле акций МТС из-за опережающего роста доходов. МТС отстаёт, но платит высокие дивиденды. 🔻Акции Ростелекома могут вырасти в цене, если компания повысит payout ratio по дивидендам. Также компания может и дальше опережать МТС по темпам роста. 🔻Привилегированные акции Ростелекома дешевле за счёт дисконта к обыкновенным бумагам. А IPO «дочек» — катализатор для обеих компаний, который может добавить 10–15% к их стоимости.

«Самая удачная сделка — та, которая до сих пор не закрыта» Петр Кудинов родился и вырос в Екатеринбурге, а сейчас живет в Сербии. Заниматься инвестициями начал примерно восемь лет назад. Сегодня он активный блогер Пульса и автор двух стратегий. Специально для Тинькофф Инвестиций он рассказал о своем пути, удачных и провальных сделках и о том, как принимает торговые решения. От первой акции к фундаментальному анализу 📈 Впервые об инвестировании я задумался примерно в 12 лет. Тогда, в 90-х, воплотить это было невозможно. А в 2008 году началась череда финансовых кризисов, и снова было не до того. Тем не менее в 2016 году я решил, что пора начинать. Прежде всего хотелось ощущать себя совладельцем компаний, которые мне нравились. Я работаю в области интернет-рекламы, поэтому первой моей заметной инвестицией стали акции Яндекса. Очень хотелось, чтобы не только я работал на Яндекс, но и компания тоже немного «поработала» на меня. Постепенно я изучал рынок и его специфику и в итоге стал сторонником фундаментального анализа. Лучший источник информации для меня — это отчетность и презентации компаний. Индикаторы вторичны. Если нужно быстро что-то посмотреть, то обращаю внимание на мультипликаторы P/E (отношение цены акции к прибыли на акцию) или EV/EBITDA (отношение стоимости компании к прибыли до вычета расходов). Смотрю на динамику выручки, прибыли на акцию, собственного капитала и долга. Первая стратегия 📊 Мы все помним, что происходило на рынке в 2022 году: обвалы, паника, неопределенность. Признаки восстановления начали появляться где-то к концу года, и сложилась привлекательная ситуация, когда компании уже начали приходить в себя, но все еще были дешевыми. Пока вопрос с дивидендами компаний оставался открытым, в начале января 2023 года я запустил стратегию . Далее на фоне появляющихся отчетов и дивидендов первые полгода портфель рос практически без остановок примерно на 8—10% в месяц. В течение года почти все эмитенты, которые входили в состав портфеля, начали снова делиться прибылью. Это привело к переоценке стоимости самих компаний, и я убежден, что эта переоценка еще не завершилась. В конце концов, остаются металлурги, которые тянут с дивидендами дольше других. Также большие перспективы у тех компаний, которые находятся на стадии редомициляции. Равновесие и диверсификация ⚖️ Стратегию я запустил в этом году. В ней решил работать исключительно с фондами. В этих инструментах активы уже диверсифицированы, а мне остается добавлять следующий уровень диверсификации между фондами. Здесь я планирую чаще, чем большинства пассивных инвесторов, производить ребалансировку. Таким образом, я стремлюсь, чтобы было совершенно неважно, когда именно инвестор подключится к стратегии, — в ней всегда будет одно и то же соотношение активов. А низкая стоимость фондов позволяет поддержать необходимую точность даже при вложении минимальной суммы. Взлеты и падения 🎢 Мне кажется, самая удачная сделка — та, которая до сих пор не закрыта, и ты понимаешь почему. У меня в портфеле достаточно бумаг, которые показали за один-два года доходность больше 100%. Пожалуй, больше всего радости мне принесла — считаю, что я разглядел ее раньше многих и не сбрасывал, когда было страшно. С учетом дивидендов заработал на ней примерно 150%. Самая провальная сделка — покупка $ARVL. Мне очень понравился этот стартап с электрическими автобусами и инновационными мобильными фабриками. Первые акции я покупал примерно по $14—15. Потом они подешевели до нескольких центов. Затем был обратный сплит акций 50:1, и они снова стали стоить больше $1. А потом они опустились до 20 центов. Убыток по ним в итоге составил примерно 99,5%. Чего не стоит делать в 2024 году ❌ • Не рискуйте последними деньгами, если не готовы их потерять. • Не увлекайтесь торговлей с плечом. • Не совершайте эмоциональных сделок вслед за толпой. Толпа часто ошибается.

«Для любого офицера рынок — это возможность проявить себя» 💂 Как саратовский инспектор оставил службу и стал автором стратегий в Тинькофф. В Тинькофф инвесторам доступны сотни стратегий от множества авторов. Сегодняшний пост об одном из них — Старший лейтенант Хасану Магомаеву 26 лет, он живет в Саратове. В 2019 году получил сразу два диплома: Саратовской государственной юридической академии и Российского экономического университета. После учебы сходил в армию, а затем ушел в госорганы — инспектором в управление ФСИН в Грозном. Два с половиной года курировал закупки и стал старшим лейтенантом. В 2021 году Хасан увлекся инвестициями, но инвестировать не решался. «В любых госорганах в трудовом договоре написано: вы можете совмещать службу исключительно с художественной деятельностью или любой другой некоммерческой — деньги за нее получать нельзя», — объясняет Хасан. В 2022-м он оставил службу, чтобы с головой уйти в инвестиции, а в 2023 году запустил собственные стратегии. «Фиксированная зарплата — это, конечно, стабильно, но невозможно обрести финансовую независимость, получая месячное жалованье. А рынок для любого офицера, да и для любого человека, — это возможность проявить себя, мы, офицеры, люди в основном прагматичные», — объясняет Хасан. Баффета не читал Хасан учился инвестировать, «набивая шишки». «Предположим, вы хотите научиться водить машину. Можно бесконечно об этом читать, но самый верный способ — сесть за руль и поехать. Да, один раз ударишь, второй раз поцарапаешь, зато быстро поймешь габариты и что вообще нужно делать», — объясняет инвестор. Теория, по его словам, в инвестициях составляет примерно 30% успеха. Ее он изучал по открытым данным еще во время учебы в институте. «Я тогда заинтересовался техническим анализом и изучал графики, осцилляторы, индекс перепроданности (RSI) и так далее. Потом даже на работе изучал графики. Больше всего запомнилась книга «Воспоминания биржевого спекулянта» Эдвина Лефевра», — делится инвестор. «Все советуют книгу Уоррена Баффета, но, честно говоря, я не читал. Да и российский рынок и рынок США сейчас — это небо и земля, у нас заблокированы почти все иностранные акции. Мне больше помогают разобраться в рынке еженедельные обзоры Тинькофф». Рост неизбежен В сентябре инвестор запустил три стратегии. Одна из них — &Рост + Стабильность с доходностью за месяц +2,59%. Стратегия основана на методах технического и фундаментального анализа, а также учитывает мировые тренды и события, влияющие на финансовые рынки. Порог входа здесь совсем небольшой — 500 рублей. В октябре появилась долларовая стратегия с фокусом на среднесрочных инвестициях. Ее доходность — 6,34%. В ноябре также появилась рублевая стратегия &Интересное решение. Акции РФ с горизонтом инвестирования до 3 месяцев и акцентом на голубые фишки РФ. Кстати, на всех стратегиях Хасан планирует заработать 40—50% в год. По его словам, над стратегиями и его каналом в Пульсе работают три человека: он сам и два инвестора-партнера, у которых он консультируется. Один из них — автор стратегии в Тинькофф с доходностью 62% в год, а другой ведет стратегию «Абсолютная величина» в Финам (годовая доходность +72%). Хасан ищет устойчивые акции с помощью фундаментального анализа и недооцененные рынком бумаги. «Я не покупаю компании со слишком большим долгом. А также внимательно изучаю EBITDA, выручку и другие финансовые показатели. Кроме того, выбираю сильно просевшие акции. Если акция упала на 30—40%, она «отскочит», пусть даже нет драйверов роста, — коррекция вверх неизбежна просто из-за такой сильной просадки, считает инвестор. Хасан верит в рост и всего российского фондового рынка. «Рано или поздно геополитика поменяется, санкции снимут и тогда — воочию увидите — российский рынок вырастет в моменте на 30% минимум! Цена акций компаний зависит не от эффективности компаний, а от того, что о них думают люди», — уверен Хасан.