Хэштег #fixp | Тинькофф Инвестиции Пульс

🗓КАЛЕНДАРЬ НА СЕГОДНЯ — 2025.05.15 🇺🇸Трамп с визитом в Катар, С.Аравию, ОАЭ с 13 по 16 мая 🇺🇦возможны прямые переговоры РФ-Украина, впервые за 3 года 🇬🇧Британия - ВВП (1кв 2025г -предв) - 09:00мск 🛢ежемесячный доклад МЭА по рынку нефти - 11:00мск 🇪🇺ЕС - ВВП (1кв 2025г -предв) - 12:00мск 🇺🇸США - Initial Jobless Claims - 15:30мск 🇺🇸США - проминфляция PPI (апр) - 15:30мск 🇺🇸США - Philadelphia Fed Manufacturing Index (май) - 15:30мск 🇺🇸Пауэлл - 15:40мск 🛢натгаз США - запасы EIA - 17:30мск ✴️Эрик Трамп выступит на конференции Consensus 2025 с речью о своем новом проекте по майнингу American Bitcoin спикеры ЦБ: 🇺🇸глава ФРС Пауэлл, Daly, Barr 🇪🇺Elderson, De Guindos, Cipollone 🇬🇧Dhingra 🇷🇺последний день с дивидендами: #T 🇷🇺СД по дивидендам: 🇷🇺ГОСА по дивидендам: lkoh KAZT DELI tgkn 🇷🇺 ФИКС ПРАЙС - сд утвердит Дивидендную политику компании попсовые отчетности: 🇷🇺SBER Сбер - РПБУ апрель 2025г 🇷🇺RTKM Ростелеком - МСФО 1кв 2025г 🇷🇺VEON VEON - МСФО 1кв 2025г 🇷🇺HEAD HeadHunter - МСФО 1кв 2025г 🇷🇺PHOR ФосАгро - МСФО 1кв 2025г 🇷🇺SVCB Совкомбанк - МСФО 1кв 2025г 🇷🇺UPRO Юнипро - РСБУ 1кв 2025г 🇨🇳NTES Netease - 10:30мск 🇨🇳GOTU GSX TechEdu - 11:00мск 🇨🇳 $ZK Zeekr - 12:00мск 🇨🇳BABA Alibaba- 12:35мск 🇺🇸DE Deere & Company - 13:20мск 🇺🇸WMT Wallmart - 13:55мск ✴️BTM Bitcoin Depot - 14:00мск 🇺🇸AMAT Applied Materials - 23:00мск 🇺🇸 Virgin Galactic - 23:05мск 🇺🇸TWLO Twillio - 23:05мск ✴️KURL KURL Technology - 23:15мск ✴️BTBT Bit Digital - 23:30мск

Обзор на 1-дневном графике от Резана. Структура дна через треугольник, но очень часто такие треугольники пробивают вниз и резко откупают. Поэтому закупаюсь сейчас и по 120 в с целями 260 на ретест пробоя, при походе выше 260 будет открыта дорога к пикам по 433. Выше график попросту не вижу. Оценка 5 из 10 🧐. Fix Price – это крупная сеть магазинов низких цен в России, которая работает с 2007 года. Они предлагают товары по фиксированным ценам, что помогает людям экономить. Недавно Fix Price отчитался о своих результатах за первый квартал 2025 года. Вот что у них получилось: Выручка: 74,4 млрд рублей, что на 3,9% больше, чем в прошлом году. Прибыль: 3,4 млрд рублей, это на 4,4% больше. Рентабельность: 13,7%, что чуть меньше, чем в прошлом году. Чистый долг: 0,5х (это значит, что долги компании небольшие). В целом, результаты не сильно удивили. Сейчас люди больше покупают товары первой необходимости, что немного снизило продажи в магазинах Fix Price. Но компания работает над ассортиментом, и это помогает вернуть покупателей. Кстати, у Fix Price теперь есть лицензии на продажу алкоголя. Они уже тестируют это в нескольких магазинах в Москве. Вот еще немного цифр: Капитализация: 1,53 млрд долларов. Оценка компании по метрикам сейчас справедливая, и это самая низкая оценка за последние 6 лет. Собственный капитал в 2024 году сократился на 25%, но финансовое здоровье компании все равно хорошее. Выручка в 2024 году выросла на 8%, а прибыль сократилась на 38%. Основные акционеры Fix Price – Артём Хачатрян и Сергей Ломакин, у каждого по 35,7%. Еще 1,9% принадлежит менеджменту компании. LFL-трафик (то есть количество покупателей) в первом квартале снизился, но выручка все равно выросла. Магазины продолжают открываться, и торговая площадь сети увеличилась на 11%. В общем, Fix Price старается адаптироваться к текущим условиям и продолжает развиваться. Но пока нет ясности по поводу редомициляции (переноса компании в другую юрисдикцию), что немного сдерживает интерес инвесторов.

🇷🇺 Аналитический дайджест: Российский рынок между рекордами и рисками! 🔵 Энергетика & Сырье: Гиганты на распутье - Газпром (): ➤ 2024 год: Выручка 10.715 трлн ₽ (+18% г/г), чистая прибыль 1.219 трлн ₽. ➤ Секрет успеха: Прибыль от «Сахалина-2» пересмотрена вверх до 191.5 млрд ₽. ➤ Но... Головная компания в 1 кв. 2025: убыток 18.1 млрд ₽ (в 8 раз меньше, чем в 2024). - ЛУКОЙЛ (): Чистая прибыль 16.3 млрд ₽ (давление санкций + снижение маржи). - Транснефть: Прибыль 34.6 млрд ₽ при стагнации выручки (-0.3%). - Интер РАО ($IRAO): Убыток 328 млн ₽ (корректировка цен на экспорт). ▫️ Почему важно: Энергетика сохраняет рентабельность, но структурные проблемы (убытки головных компаний, валютные ограничения) требуют осторожности. ⚡ Транспорт & Логистика: Контрасты - Аэрофлот: Чистая прибыль 56.6 млрд ₽ (+2x к скорректированному показателю) — эффект от закрытия западного неба. - КАМАЗ: Убыток 12.5 млрд ₽, выручка ↓29.4% (спад спроса на грузовики). - Делимобиль: Автопарк ↗14% (30800 машин) — ставка на каршеринг как альтернативу лизингу. ▫️ Тренд: Транспортный сектор делится на «победителей санкций» (авиация) и аутсайдеров (автопром). 🛒 Розница: Битва за кошельки - Магнит (): Поглощение «Азбуки Вкуса» — рывок в премиум-сегмент. - Fix Price (): Выручка ↗3.9% (74.4 млрд ₽) — дешевый сегмент устойчив. - М.Видео: Убыток ↗3x (20.1 млрд ₽ за 2024) — кризис бытовой техники. - О’Кей (): Выручка ↗2.6% (53.6 млрд ₽) — фокус на онлайн-доставке. ▫️ Вывод: Розница фрагментирована: дешевые форматы растут, премиум — под ударом инфляции. 🏗️ Строители & Металлы: Дивиденды vs Инвестиции - Норникель: Чистая прибыль ↗2x (61 млрд ₽) — рост цен на палладий. - Русал: Совет директоров против дивидендов за 1 кв. — акцент на модернизацию. - ПИК ($PIKK): Чистая прибыль 11.88 млрд ₽ (маржа 219%!) — эффект от господдержки ипотеки. ▫️ Риск: Зависимость от госзаказов и валютных цен. 💸 Долговой рынок: Осторожный оптимизм - Апрельские размещения: 6 выпусков валютных облигаций на $1.5+ млрд. - Прогноз: Спрос на новые выпуски будет зависеть от размера купона (инвесторы устали от «стрижки»). 📌 Главные выводы 1. Локомотивы роста: Аэрофлот, Fix Price, Газпром (несмотря на убыток головной компании). 2. Аутсайдеры: КАМАЗ, М.Видео, Интер РАО. 3. Дивидендные надежды: СД Русагро (решение 13 мая), Акрон (534 ₽/акция). 4. Макрориски: Переговоры РФ-Украина (заявление Пескова), валютные ограничения. Данные: Московская Биржа, отчёты компаний. Не является рекомендацией.🧐

По завершению торгов вторника индекс МосБиржи составил 2964,43 пункта (-1,6%), индекс РТС - 1100,33 пункта (-0,9%); цены большинства «голубых фишек» на Мосбирже снизились в пределах 3,8%. Официальный курс доллара США, установленный ЦБ РФ со 2 апреля, составил 84,87 руб. 🏛 Банк России ввел новую категорию клиентов брокеров с начальным уровнем риска для инвесторов без опыта торговли. Будут применяться повышенные ставки риска, что снизит размер доступного кредитного «плеча». 🇷🇺🇺🇸 Россия и США готовят новую встречу по улучшению двусторонних отношений и нормализации контактов. Работа идет над устранением раздражителей в отношениях между странами. 🏠 Циан увеличил выручку в IV квартале на 5% до 3,4 млрд руб. Скорректированная EBITDA выросла на 21%, до 908 млн руб. 🔖 Хэдхантер начнет принудительную конвертацию АДР в акции МКАО с 7 апреля. До 5 августа 2025 года держатели могут подать заявление для конвертации своих бумаг. 🛒 О’Кей увеличила EBITDA на 20,3% до 20,5 млрд руб. Валовая прибыль выросла на 7,9%, до 51,4 млрд руб. Чистая прибыль составила 2 млрд руб. против убытка в 2023 году. 🍏 Фикс Прайс получил разрешение на регистрацию проспекта акций для получения публичного статуса. Ожидается обмен GDR на акции в 2025 году. ⛽️ ЕвроТранс увеличила чистую прибыль на 7,4%, до 5,5 млрд руб. Выручка выросла на 47,7%, до 187,3 млрд руб. EBITDA увеличилась на 39,8%, до 17,2 млрд руб. 🚗 КАМАЗ снизил чистую прибыль в 28 раз, до 731 млн руб., из-за роста процентных расходов и изменения налога на прибыль. EBITDA составила 33,6 млрд руб. (-11,8%). ⚡ ЭЛ5-Энерго зафиксировало чистый убыток в 71,88 млн руб. по РСБУ. Выручка выросла на 15,3%, до 61,36 млрд руб. Прибыль от продаж увеличилась на 18,9%. 💵 Займер увеличил прибыль в IV квартале на 16%, до 1,2 млрд руб. Однако чистая прибыль за 2024 год снизилась на 36%, до 3,9 млрд руб. из-за роста расходов на привлечение клиентов. {$CIAN}

Часть №2: Fix Price и итоговый выбор Fix Price: ставка на восстановление спроса Fix Price — крупнейшая сеть магазинов фиксированных цен с более чем 6500 торговыми точками. Несмотря на сложную макроэкономическую ситуацию, компания демонстрирует устойчивые результаты: - Выручка за I полугодие 2024 года выросла на 9.4% год к году и составила ₽148.4 млрд. - Чистая прибыль сократилась на 53.7% из-за налоговой нагрузки, составив ₽9.1 млрд. - LFL- продажи выросли на 3.2%. Ключевым событием 2024 года для Fix Price стала редомициляция с Кипра в Казахстан, что позволило компании возобновить выплату дивидендов. Политика предусматривает распределение 50% от чистой прибыли по МСФО, а дивидендная доходность в ближайшие 12 месяцев может превысить 10%. Однако есть и риски. В октябре 2024 года стало известно, что ГДР компании частично не соответствуют требованиям 1-го уровня листинга на Московской бирже. Компании был установлен срок для устранения несоответствий, что создаёт неопределённость для инвесторов. Что выбрать: Магнит или Fix Price? Сравнительный анализ ключевых показателей: - P/E (LTM): У Магнита этот показатель составляет 10.4, а у Fix Price — 6.2. - P/S: Магнит демонстрирует значение 0.2, в то время как у Fix Price оно выше — 0.5. - Рентабельность EBITDA: У Магнита рентабельность EBITDA равна 6%, тогда как Fix Price показывает более высокий результат — 13%. - Средний рост прибыли за 5 лет: Магнит имеет средний рост прибыли на уровне +12%, а Fix Price значительно опережает с показателем +31%. - Долговая нагрузка: У Магнита долговая нагрузка оценивается как средняя, в то время как Fix Price демонстрирует низкую долговую нагрузку. Это сравнение позволяет лучше понять сильные и слабые стороны каждой компании для принятия инвестиционных решений. Магнит подойдёт инвесторам, которые ищут стабильность и дивиденды. Однако рост долговой нагрузки может ограничить будущие выплаты. Fix Price предлагает более динамичную модель роста, высокую рентабельность и потенциал восстановления спроса. Но здесь важно учитывать регуляторные риски и неопределённость по листингу. Долгосрочные цели и инвестиционный потенциал - Магнит: целевая цена — ₽6700 (+34%). Возможная точка входа — снижение к ₽4775. - Fix Price: целевая цена — ₽270 (+49%). Для покупок стоит дождаться разворотных сигналов на графике. Итог: - Если вы ориентируетесь на стабильность и дивиденды, присмотритесь к Магниту. - Если готовы к более рисковым вложениям с высоким потенциалом роста, рассмотрите Fix Price. В любом случае, учитывайте макроэкономические факторы: возможное повышение ключевой ставки и изменения в налоговой политике. Это не инвестиционная рекомендация, а лишь экспертное мнение для вашего внимания.