Профиль инвестора AnatolyVFin | Тинькофф Инвестиции Пульс

🔥 Южуралзолото (UGLD): +10% за день — хайп или перелом? 🔥 Резкий скачок сегодня — это классическая биржевая лихорадка, а не повод для FOMO. Цена золота бьёт рекорды — вот бумага и взлетела на волне спекуляций, как и другие добытчики. Но не обольщайтесь: за год-то бумага в минусе на 7%. И вот почему. Ложка дёгтя в этой бочке золота: Убытки вместо роста: Факты — упрямая вещь. За 9 месяцев 2025 года выручка компании упала на 12.7%, а чистый убыток вырос более чем в полтора раза. Производство под вопросом: Обещаний о восстановлении работы карьеров много, но реальных результатов пока мало. Главная драма — смена собственника: 67% акций сейчас у Росимущества, и их продажа — главный сюжет. Новый хозяин (вероятно, УГМК) будет обязан сделать оферту миноритариям, но цена и сроки — большая загадка. Аналитики прямо говорят: сейчас котировки выше потенциальной цены оферты, и покупать бессмысленно. Гора долгов: Чистый долг компании огромен и продолжает расти. UGLD сегодня — это не инвестиция, а ставка на удачу. Ставка на то, что новый собственник окажется щедрым, долги реструктурируют, а добычу восстановят. Но риск потерять часть средств (особенно если оферта будет низкой) очень высок. Это та самая волатильность, которую нужно чувствовать кожей. Прежде чем лезть в такие активы, настоятельно рекомендую своим клиентам проверить нервы на офлайн-мероприятии с игровыми деньгами — там можно набить шишки и набраться терпения без потери капитала.

Т-Технологии: взрывной финтех или банк в IT-обёртке? 🚀 За 2025 год компания показала космический рост: прибыль +52%, активы и кредитный портфель тоже рванули вверх . И это не абы какой банк, а целая IT-экосистема с 34 млн пользователей. Но что под капотом? 🧐 Что цепляет (ЗА): Ракетный рост: Выручка за 9 мес. 2025 выросла на 69% . Такие цифры — удел гибких стартапов, а не гигантов. Суперэффективность: Рентабельность капитала (ROE) около 27% — один из лучших показателей в секторе . Любовь аналитиков: 9 из 11 экспертов советуют бумагу к покупке . Менеджмент тоже «любит» акционеров — объявлен байбэк до 5% акций . Ставка на IT-будущее: Это попытка монетизировать банковскую экспертизу, продавая IT-решения другим компаниям . Что настораживает (ПРОТИВ): Замедление на горизонте: В 3-м квартале рост чистой прибыли упал до 6% — это похоже на взросление после юношеского рывка . «Одноногий» риск: Пока что Т-Банк — основной заказчик и источник выручки. Сильная зависимость — всегда риск . Дорогой даже для звезды: Бумага торгуется с P/E выше, чем у того же Сбера . За премиальную цену нужны и премиальные результаты. Итог для поста: Это не консервативная «печка», а драйвовая ставка на лидера цифрового финтеха. Бизнес мощный, но цена уже впитала много оптимизма. Поэтому стратегия — только усреднение на просадках к сильным поддержкам (в зоне ~3230-3330₽ ). Без фанатизма! Перед реальными входами проверяйте свою стратегию на наших офлайн-мероприятиях с игровыми деньгами — почувствуйте, готовы ли вы к волатильности такой growth-истории! 💼

Анализ: ПАО «Полюс» — золотая жила или пузырь на пике? Акции «Полюса» — это чистый, концентрированный спред на три ключевых фактора: цену золота, налоговый режим и аппетит инвесторов к дивидендам. Компания не просто добывает металл, она — крупнейший в мире по запасам лидер в стране-экспортере золота. Сейчас она находится в эпицентре идеального макрошторма, но риски поджидают со всех сторон. Максимум «ЗА» (Бычий сценарий): Денежный водопад. Рекордные цены на золото (свыше $4300) напрямую льются в финансовые результаты. «Т-Инвестиции» прогнозируют рост выручки на 26% и EBITDA на 27% в 2026 году. При текущих ценах компания генерирует мощный свободный денежный поток, который направляется в дивиденды. Дивидендный магнит. Ожидаемая выплата около 190 руб. на акцию в следующие 12 месяцев обещает доходность порядка 7% к текущей цене. Это ключевой крючок для инвесторов в условиях высокой ставки ЦБ. Стратегический резерв. Крупнейшие в мире запасы и проект «Сухой Лог» — это фундамент для долгосрочного роста на десятилетия вперед. Компания торгуется с дисконтом (P/E около 7-11x), что оставляет пространство для переоценки. Максимум «ПРОТИВ» (Медвежий сценарий): Одноногий табурет. 95% выручки — золото. Любая значимая коррекция цены металла (аналитики уже говорят о «пузыре») обрушит прибыль и дивидендные ожидания. Налоговый пресс. Рентабельность напрямую зависит от фискальной политики государства. Уже сегодня высокие цены на золото ведут к росту налоговой нагрузки (НДПИ, надбавки), съедающей маржу. Зависимость от ЦБ мира. Текущий «пузырь» в золоте надут центральными банками. Если они изменят политику закупок, тренд может развернуться. Это внешний, неподконтрольный компании риск. Главный вопрос инвестору: Вы готовы поставить на то, что текущий суперцикл на золоте (подогреваемый геополитикой и действиями ЦБ) продлится дольше, чем предполагает скептический рынок, а российский регулятор не решит забрать «сверхприбыль»? Для консерваторов: альтернатива в долге. Если волатильность акций пугает, стоит оценить облигации «Полюса». Например, выпуск ПБО-03 (RU000A105VC5) предлагает доходность к погашению в феврале 2028 года около 14.1% годовых. Это способ сыграть на кредитоспособности гиганта без прямого риска на цену золота. «Полюс» сегодня — это не про добычу, а про веру. Вера в то, что золото останется главным убежищем в штормящем мире. Покупать акции сейчас — делать ставку на продолжение «золотой лихорадки» и щедрость менеджмента. Это мощный, но рискованный актив для портфеля. Вывод: Только для инвесторов с стальными нервами и готовностью к резким просадкам. Поэтому я всегда отправляю своих клиентов сначала протестировать такую «золотую лихорадку» на офлайн-тренингах с игровыми деньгами — чтобы понять, выдержит ли их психология давление этого «золотого пресса» в реале.

💼 Собираем облигационный портфель на 100 тыс. Критерии простые: без оферт и амортизации, надежные, ликвидные бумаги с хорошим купоном (желательно ежемесячным), со сроком свыше 2 лет. А вот по видам бонды подобрали разные: как фиксы, так и флоатеры. Разбавили весь букет небольшой долей ОФЗ. ➡️ Общая доходность портфеля — 19% годовых, что выше ключа на 2,5%. 🔦 Облигации с фиксированным купоном 1️⃣ ГТЛК 2P-08 — 13 облигаций на сумму ₽13 975 ВыпусB0 с погашением в середине 2028 года и ежемесячным купоном 19,5% годовых. Рейтинг ruAA- от Эксперт РА и AA-(RU) от АКРА. 2️⃣ Селигдар 6Р — 13 облигаций на сумму ₽13 260 БумагS6 для тех, кто хочет зафиксировать неплохой доход на фоне сырьевой истории. Доходность к погашению: 18,91% с погашением в январе 2028 года. Рейтинг: A+ / A+ / AA- 3️⃣ Самолёт P16 — 6 облигаций на сумму ₽6 912 Добавим немного риска для повышения доходности портфеля. ВыпусX7 с погашением в апреле 2028 года и высоким ежемесячным купоном 25,5%. 4️⃣ Самолёт P18 — 6 облигаций на сумму ₽6 816 Еще один выпуск Самоле96 с погашением в середине 2029 года. Купон ежемесячный — 24%. 5️⃣ ВИС Ф БП09 — 13 облигаций на сумму ₽13 169 Бумаг34 одного из крупнейших российских инфраструктурных холдингов. Входит в перечень системообразующих компаний. Доходность к погашению — 17,61%, купон — 17%. 🔦 Флоатеры (купон зависит от ключевой) 6️⃣ iПозитив Р1 — 12 облигаций на сумму ₽11 904 Из отличий — это близкий флоатер с ежемесячным купоном КС+1,7%. Выпу098, погашение уже в середине 2027 года. Рейтинг Эксперт РА AA и AA- от АКРА. 7️⃣ Системa 1P30 — 10 облигаций на сумму ₽9 300 Доходность к погашению выпуGN7 — 24,04%. Купон — КС + 2,2%, в отличие от остальных — ежеквартальный, а не ежемесячный. 8️⃣ МСП Факт 1P1 — 13 облигаций на сумму ₽13 000 Бума7Z2 предоставляет купон — КС + 3%. Погашение — 14.10.2027. Рейтинг: AA 🔦 ОФЗ 26248 — 13 облигаций на сумму ₽11 6MFS3 с длинной дюрацией и высоким купоном по меркам ОФЗ — 12,25%. Погашение выпуска запланировано в середине 2040 года. Не является инвестиционной рекомендацией. Не забывайте, что любой портфель, как дорогой пиджак, должен быть ушит под своего хозяина — под ваши цели, горизонт и отношение к риску.