Профиль инвестора Anna__Bar | Тинькофф Инвестиции Пульс

Приветствую, друзья!🙋 Отчёт НМТП на моём столе. Посмотрим его🧐 Тот случай, когда особо и писать-то нечего. Хорош, морячок, ничего не скажешь😍 Выручка подросла в ногу с чистой прибылью - на 7 с небольшим процентов. Рентабельность собственного капитала превышает 20%🔥 Коэффициент текущей ликвидности близится к четырём, а окупаемость чуть-чуть перевалила за эту цифру. Супер. Объем займов чуть снизился, уведя чистый долг в глубокий минус. Для понимания объемов средств на счетах и депозитах: их сумма превышает годовую чистую прибыль за год в 1.5 раза🤑 Это всё с учётом того, что и основные средства подрастают: на 15.7% за отчётный год. Собственного капитала больше 10 рублей на акцию, из которых 9,94 - это нераспределённая прибыль. UPD: самое интересное забыла написать. Исходя из дивидендной политики выплачивать 50% от ЧП, дивиденд за 2025й год может составить 1р10коп на акцию, что к текущей цене даёт около 12%. Но это неточно❗ Пара интересных моментов. Правительство РФ владеет «золотой акцией» НМТП. «Золотая акция» позволяет государству налагать вето на решения акционеров о внесении изменений в устав, а также решения о ликвидации, реструктуризации компании и крупные сделки. Деятельность Группы попадает в сферу действия закона «О естественных монополиях». Основные дочерние организации: 🔸ООО «Приморский торговый порт» 🔹АО «Новорослесэкспорт» 🔸ООО «ИПП» 🔹АО «Новороссийский судоремонтный завод» 🔸ООО «Балтийская стивидорная компания» 🔹ООО «Универсальный перегрузочный комплекс НСРЗ» 🔸АО «Флот Новороссийского морского торгового порта» 🔹ООО «СоюзФлот Порт» На данный момент НМТП выглядит недооценённым🧐 Планирую добавлять его в свой основной портфель по цене до 9 рублей за штуку. А по 8,40 начну котлетить😉😅 Планируемая доля от акционной части портфеля - 5%. Отличная работа, НМТП👍 Садись, 5️⃣🥰

Про мою эпопею с ИИС-3. На прошлой неделе я получила отказ от налоговой в вычете на взносы на мои ИИС-3. Писала об этом пост недавно: Как позже выяснилось, отказ был не совсем обоснованным, и можно было бы повозражать ИФНС. Но я приняла решение закрыть все ИИС, и с чистого листа начать сначала. А полученный опыт и текущая коррекция способствуют сделать это красиво😍 На днях, пользуясь Премиум-тарифом, любезно предоставленным Т-банком на месяц по программе бонусов, я зарезала ИИСовских лосей здесь. Кто заглядывал в мои сделки, видел, какую резню я тут устроила🤭 Сэкономила налога около 1800 рэ😎 Доход со всех закрытых счетов составил 12т.рублей. Самая высокая среднегодовая доходность по всем сделкам была в красном - 61%, благодаря сделке по облам Ур.Стали, которая дала несколько тысяч процентов годовых🔥Было нервно. Без этих многотысячных годовых среднегодовая доходность была бы отрицательной😐. Но несильно😉 минус 3%, но по сумме - профит👍 В синем, где были акции и ОФЗ, среднегодовая доходность составила 37%💪. Удачно зашла, что называется😅 Счет в Т оказался самым убыточным: в общей сумме минус 2.5 тысячи, а в среднегодовой доходности по всем сделкам - минус 8.3%. Как разные брокеры осуществляют процедуру закрытия. В Альфе и Т всё оказалось проще простого: пишем в чат, что хотим закрыть ИИС, все активы с ИИС переводятся на вновь открытый брокерский счет и удерживается налог. В моём случае это заняло 3 дня у каждого из этих брокеров. Дальше активами можно пользоваться на своё усмотрение: держать дальше, если, например, объявлены дивы, или продать. Отдельно хочу отметить, что ЛДВ на эти акции действовать не будет☝️Я всё продала, оставив в Т интересующие меня акции по лоту, чтобы следить за динамикой📈 Кстати, в Т сейчас можно переводить активы между брокерскими счетами, если кому надо. Я так объединила пару счетов. Удобно👍 У ВТБ-брокера процедура закрытия счета ИИС-3 сложнее: нужно всё продать, и, не ранее второго рабочего дня после этого, ехать в специальный офис с инвестиционным обслуживанием, где сотрудник в кабинете с табличкой "Премиальное обслуживание" примет заявку на закрытие, отправит пакет документов на подпись (в приложение банка), а через 3 дня на эл.почту придёт солидная бумага от Депозитария Банка о том, что счёт закрыт. Срок закрытия счета может растянуться до двух недель, но в моём случае всё прошло довольно быстро👍 Что я намерена делать. Я планирую открыть теперь новый счёт ИИС-3. К сожалению, я так и не выяснила, на практике взносы на вычет получают все открытые счета ИИС-3 или только один... Пока открою только один. Планируемый срок - 15 лет. Покупать буду акции, которые я отбираю по методу стоимостного инвестиррвания, и ОФЗ. Соотношение активов: 50% - акции, 40-облигации, 10- фонд ликвидности. Распределение акционной части по отраслям: 25% - нефтегаз 20% - э/энергия 20% - транспорт (в том числе Транснефть) 15% - финансы 10% - металлурги 10% - прочие Акции, которые я планирую покупать (доля от акционной части портфеля) - 10% - 10% - 10% МРСК - 10% (какие именно еще не решила) - 5% - 5% -5% -5% + - 5% + - 5% +NMTP - 10% Металлурги в равных долях: ММК, НЛМК и - 10% Прочие: ЛСР, Алроса и Ростелеком-п - 10% За год, который я провела на бирже, я поняла, что купил-забыл - это не про наш рынок. Не могу сказать, что нужно очень много усилий, чтобы отслеживать такой портфель, но пробежаться по отчету раз в квартал - лишним не будет. Вот такие планы🙂

Приветствую🤗 Долгожданная пятница - время отчёта по покупкам за неделю в наш барчик🍸 (без)алкогольный портфель. Неделя N48 Сквозь тернии к звёздам - всё чаще приходит в голову эта мысль 🌵✨ Да, инвестиционные рутины, они такие - скучные и утомительные 🫩 Но важные☝️ А потому, не будем нарушать заведённый порядок и посмотрим, чего я там накупила за эту недельку🙂 Благо, цены для покупок были предельно комфортными👌 На просадках набрала "винишка": - лот и - 1 бутылочку 🍷 Не обошлось и без "шампусика" 26233го выпуска 🥂 Для подзарядки прихватила штучку 7го выпуска ТГК-14, пока он совсем не убежал от номинала "Пивко" не отставало в снижении стоимости, поэтому также было куплено с запасом: - 4шт (UPD: после публикации поста еще 2 шт тейком подхватились👍) и - 2 шт (и тоже UPD: еще две штучки тейком только что🤭) 🍻 Креветочка заняла своё законное место, присоединившись к 47 ранее купленным🍤😅 Купонный дождичек устроила 246я ОФЗ. Получать сразу 658р24к (от 11 шт) очень приятно🥰 Отправились в 💰 - 338 шт 🧡 💚 💜 @анонимный отправитель Спасибо за ваши донаты, послания и внимание. Это очень ценно и греет душу🤗❤️ Подарочки отправились в - 10 шт и - 5 штук 🏴‍☠️ Внесено за неделю: 5000 р Внесено всего: 165000 р Вес портфеля сейчас: 185400 р Доходность портфеля: +21% IMOEX: +2.68% MCFTRR: +10.3% На картинке примерно я к концу этой недели🫩😅 Хорошей пятницы и выходных, друзья! 🕊️❤️🍀🤗💃🥂

Друзья, приветствую🙌 Есть на нашей бирже одна компания, которая, прямо скажу, мне нравится. Слежу за ней второй год, и вот вчера вышла свежая отчётность за 2025й. Это ЛСР Посмотрим его. Вчера заглянула в ветку ЛСР, а там все посты как под копирку. Забавно)) Я не буду рерайтить предыдущие тексты, напишу своими словами. Впрочем, я всегда так и делаю)🤭 Да, больновато смотреть на результат. Снижение ЧП более, чем в 2,5 раза😐 Но я не люблю писать просто про цифры. Я хочу понимать их суть🧐 Отдельно хочу заметить, что у ЛСР очень лаконичный отчет: все понятно, никаких сложных терминов и развёрнутых пояснений, при этом всё простенько и чётенько. Люблю такое.😍 Ну что ж. EBITDA не снизилась, а даже и подросла. UPD: упс! Друзья, сорян! Перепутала колонки🤭 EBITDA не выросла, а снизилась на 5.3%. Дальше исправлю цифры с её участием. Если посчитать годовую разницу выручки по договорам долевого участия и долгосрочным строительным контрактам, то рост составил 33% г/г🔥 Правда, выручка, полученная от самого крупного покупателя группы, а также от четырёх крупнейших покупателей - сократилась почти в 2 раза. Небольшой акцент на рост стоимости основных средств на балансе г/г - эта цифра выросла почти в 1,5 раза. И только одних основных средств сейчас больше, чем рыночная капитализация компании☝️За этот год их было куплено почти на 32 млрд рублей. Виной всем минусам пресловутые процентные расходы и курсовые разницы 😮‍💨 Финансовые расходы выросли в 1,5 раза, как раз за счёт возросших процентных расходов. А курсовые разницы съели 9,2 млрд рублей против принесших в прошлом году 3,7 млрд прибыли. Да, не стоит игнорировать и рост себестоимости, который составил 14% против роста выручки всего лишь на 5. Объем займов тоже знатно подрос - на 41.7% г/г, но соотношение NetDebt/EBITDA остаётся в комфортном диапазоне 1,74 (исправлено). Чистый долг здесь указан с учётом средств на счетах эскроу. Несмотря на всё, на мой взгляд, компания довольно успешно справляется с конъюнктурным штормом. Собственный капитал, хоть и снизился немного, но составляет почти 1300 рублей на каждую акцию, из которых 950 - это нераспределённая прибыль❗ Окупаемость даже при текущих снизившихся показателях не превышает 6,7 лет. Я покупаю акции ЛСР в свой основной портфель с долгосрочным горизонтом небольшими дольками на просадках. Стоимость до 700 рублей для меня вполне комфортна👌

Вторая такая неоднозначная компания, которая не совсем подходит под мою стратегию стоимостного инвестирования, но имеет большую популярность среди инвесторов - это Полюс Да, я знаю про перспективы Сухого лога. Но есть один момент, который меня смущает. Сухой лог открыт в 1961 году и даже советская экономика, не щадящая никаких средств на промышленность, разрабатывала это месторождение, но так и не начала там добычу. Не потому ли, что себестоимость добычи может быть слишком высокой? 🤔Это риторический вопрос, друзья, я не оспариваю ничьих надежд. Исключительное имхо. Давайте пробежимся по текущим цифрам. Капитализация компании за год выросла больше, чем в два раза. Вот она - цена наших надежд! 😅 Рост текущей выручки, как и ЧП, не вызывают особых эмоций: +2,6% г/г. При этом золота в унциях реализовано на 18% меньше, чем в прошлом году, а рост обусловлен исключительно ценой на этот вид металла. А вот себестоимость добычи выросла весьма прилично - на 25%. Основная статья роста - налог на добычу (НДПИ). Его сумма почти удвоилась по отношению к прошлому году. Закономерно подросли и финансовые расходы, но не так значительно - на 13,6%. Объем займов сократился, но все равно составляет почти 290% от собственного капитала (за прошлый год эта цифра была чуть ли не 700%😐) Небольшой этюдик про собственный капитал. Он хоть и вырос значительно - на 114% г/г, но в пересчете на каждую акцию составляет не более 200 рублей. Если убрать выкупленные акции, которые еще числятся на балансе, то эта цифра вырастет до 286 рублей. По отношению к рыночной капитализации разница значительная. Несмотря на это, этот капитал генерирует 115% чистой прибыли🔥. Я даже не помню, где бы я видела такую эффективность... Текущая прибыль окупит компанию за 11 лет. Это много. Чтобы окупаемость сократилась до моего ориентира в 7 лет, нужно, чтобы цена акции снизилась до 1620 рублей 😕 У нас в барчике была эта компания в качестве плановго коньячка, но на золотом ралли цена сильно выросла и я закрыла позицию с хорошим профитом. Если цена снизится до указанных 1620 (ну, ладно, до 1800), то рассмотрю его вновь к добавлению в экспериментальный портфель. В основной же компания может попасть только после разработки Сухого Лога и установления понятной себестоимости на его добычу. Но с учётом активного роста, этого может и не произойти, а значит - не моя история. PS. Когда искала информацию о компании, узнала занимательные факты. Один из них: в мае 2022 года Саид Керимов, фонду которого принадлежало 46,35% акций Полюса, передал эту долю Фонду поддержки исламских организаций в виде добровольного пожертвования 😏 Другой существенной долей Полюса (29,99%) владеет Ахмет Паланкоев - член Совета Федерации. UPD: поправочка. В 2023 году Полюс выкупил акции у Паланкоева.

Друзья, приветствую✋ На бирже есть несколько компаний, которые очень любят инвесторы, аналитики ставят им высокие таргеты и делают впечатляющие прогнозы. Но, как бы я ни подступалась к наличествующим цифрам, никак они не дают пройти в мои портфели этим компаниям: ни в основной, ни в экспериментальный 😐 Одна из них - Разберём её сегодня🧐 Признаться, я крепко думала, писать ли мне посты про такие компании, ведь я знаю, что многим не понравится такая информация и это вызовет неприятные эмоции, но решила написать, потому что при анализе для поста я более внимательно смотрю на цифры и могу увидеть то, что не замечаю беглым взглядом. Плюс это как-то честно🤝 Итак, что там по нашей пятёрочке. Выручка выросла на 18,8% г/г. Наибольший прирост в процентах дал Чижик. Но и Пятёрочка и Перекрёсток не отстают👍 Себестоимость тоже выросла неплохо, но прирост валовой и операционной прибыли налицо. Но есть у Пятёрки одно слабое место - это объём займов, выросший в этом году на 41% г/г и увеличивший финансовые расходы на 46% г/г. Часть этой суммы отведена на рост арендных платежей, но основной прирост пришёлся на проценты по кредитам и займам. Именно эта цифра повлияла на снижение чистой прибыли за год. В виду снижения собственного капитала компании чуть ли не в 3 раза, за счёт сокращения нераспределенной прибыли, направленной на выплату знаменитых дивидендов, отношение займов к капиталу выглядит весьма тревожно: 418%. Да и КТЛ, равный 0.7 оставляет желать лучшего... Картину спасает эффективность, которую показывает компания. Сейчас показатель рентабельности собственного капитала в районе 86%, я даже перепроверила, правильно ли я формулу поставила🤭 Я планирую добавить компанию в свой Алкокейс в том случае, если цена акции снизится до отметки 2150 рублей - стоимость для окупаемости за 7 лет при текущих показателях эффективности.

Доброго субботнего утречка, Друзья🤗 Наверно все уже видели разбор свежего отчёта Лукойла Потрепало ношего аристократа знатно, что говорить... Не буду занимать вашу ленту лонгридами, только пару моментов хочу отметить. Прибыль от продолжающейся деятельности, хоть и снизилась в 8 раз, но имеет знак плюс. А выручка так и вовсе всего лишь на 14.7% снизилась. Далее указаны убытки, котрые связаны, в первую очередь, с потерей контроля над зарубежными активами. В частности из баланса была полностью исключена стоимость группы LIG, с которой потреяна любая связь. Размер убытка в связи с этим - 1.7 тлн рублей, что с учетом прочих статей составило 1900 рублей убытка на каждую акцию. Другая часть убытка обусловлена пересчетом иностранных операций, добавив к минусу еще 740 млрд. рублей Как итог, общий совокупный убыток - 2.2 триллиона рублей против 1.2 триллиона прошлогодней прибыли, что схлопнуло баланс компании почти вдвое: акционерного капитала осталось 4800 рублей на акцию... Тем не менее, после отмены санкций, ситуация может кардинально улучшиться, а списанные активы - восстановиться, принеся аналогичную прибыль. С учетом дивидендной истории, моя расчетная цена для покупки в этом году остаётся достаточно высокой - 7200 рублей/акция, с долей в портфеле 7%. Расчетная цена - это цена, не выше которой я готова покупать акцию, это не прогноз. Такой я вижу недооценку компании с учётом выше изложенного. Всем удачных инвестиций🙌🤗

В нашем барчике есть активчик, который нельзя назвать однозначным🤭 сегодня на разборках🙂🙃 Почему-то в Т торгуются только префы. А так-то имеются еще и обычки, по цене в 1.5 раза дороже. Ну, это ничего. Нам и префы подходят👌 Показатели роста выручки у компании скромные: +8.4% г/г. Но дальше начинаются чудеса😊 Чистая прибыль выросла на 17.2%, а совокупный доход на целых 39.4% 💪 Принеся акционерам по 354 рубля на каждую акцию🔥 5 миллиардов роста дохода произошли за счет переоценки волоконно-оптических линий связи, а еще 4 млрд приросло за счет финансовых доходов, которые пришли в основном от "мамы" - МТС. Интересная ситуация🤔 С 2019го года компания не выплачивает дивиденды по причине (цитата) неопределённости макроэкономической ситуации, необходимости существенных инвестиций в инфраструктуру и высоких процентных ставок (конец цитаты). Таким образом, на балансе компании скопилось нераспределенной прибыли на сумму 2009 рублей на акцию (при цене префов около 700). Отдельное внимание хочу обратить на объем займов. Их нет. Точнее, в 2024м году их не было совсем, а в 2025м заняли облигациями на 0.7% от собственного капитала. Окупаемость не превышает 4 лет, рентабельность капитала - вполне себе: около 15%. Покупаю эту компанию в качестве плановых закупок "вина", в надежде на чудо, что объявят дивы. Ну, а вдруг🙂 На этом все, дорогие друзья, пятница зовёт в свои объятия. Желаю всем хорошего вечера и выходных🤗

(без)алкогольный портфель. Неделя N47 Друзья, приветствую🤗 Вопрос с вычетами не закрыт. Я надеюсь, это не мы сайт налоговой сломали🤭 Как выяснилось, ИФНС неверно обосновала отказ в вычете, сославшись на статью про "старый" тип ИИС. Да, сегодня я узнала, что в законе есть понятие ИИС и ИИС, открытый после 01.01.2024 года🤪 Так и не удалось выяснить, вычет на взносы полагается по трём ИИС-3 или только за один можно получить?🤔 Но, в любом случае, я уже начала процедуру закрытия всех ИИС. И буду открывать новый и единственный. Потом расскажу, как это все работает у разных брокеров🙌 А сейчас пойдёмте смотреть, что новенького у нас в барчике😉🥂 За неделю неплохо так подросли сберовские бескупонные облигации. Прям люблю их: понятные, спокойные неторопливые🥰 Взяла парочку, теперь их 10 шт. Планирую продержать до погашения и освободить от уплаты налога на прибыль Тейком купилась бумага от РЖД 33го выпуска. Я решила посмотреть их отчётность. Лучше бы я этого не делала 😬 3.5 триллиона займов, процентные выплаты удвоились г/г до 400 млрд (за 9м25), КТЛ 0.18 при норме >1... В портфеле их 5 штук, но я прям не знаю... По тейку же у номинала купилась 1 штучка МБЭС 2Р-02. Нравится премия в 2.5% к КС от рейтинга ААА. И погашение не за горами👍 Из акций купила: 🍷 (цена была хорошая) 🍤 По штучке. Мы никуда не спешим 🐌 Донаты отправились в фонды: 🥃 - 40 шт 🍺 - 170 шт. Спасибо вам большое, друзья🤗 твоё послание внимательно прочитала, погуглила👍😅 Очень незаурядный подход🔥🥂 Спасибо ❤️ Уж было занесла палец на кнопку "опубликовать", как дзынькнул еще один пончик. спасибо, Дружище! Без тёмного с этими вычетами точно не разобраться 🤭🤗 В прошлую пятницу, уже после публикации отчёта, пришли купончики от РЖД, пишу про них сегодня. Отправились в - 30 шт. 👍 Внесено за неделю: 5000 р Внесено всего: 160000 р Вес портфеля сейчас: 179400 р Доходность за всё время: 20.41% IMOEX: 1.14% MCFTRR: 8.28% На этом всё, но я не прощаюсь. Приготовила ещё кое-что интересненькое😉 Хорошей пятницы, друзья 🤗 🕊️❤️🌱🌸

Я в печали, господа! 🥺 Приветствую🫂 Подтвердились мои неприятнейшие опасения. Мне отказали в вычете по ИИС-3. Немного предыстории. В феврале прошлого года я открыла три ИИС третьего типа. Два в Т (один для облигаций, другой для акций) и один в Альфе. Спустя некоторое время, я поняла, что у брокера синего цвета весьма неплохие условия. Я решила закрыть один из ИИС в Т и открыть его там (в синем). Что, ничтоже сумняшеся, и осуществила👌 Спустя ещё некоторое время мне попалась инфа, что при закрытии одного из счетов ИИС-3, оставшиеся счета теряют право вычета на взносы. Но, мол, если открыть еще один взамен, то такое право не теряется. И что вы думаете? Мне отказали в вычете по всем трём ИИС, ссылаясь на пп 3, п.3, ст. 219.1 НК РФ. Там чёрным по белому сказано, что вычет на взнос может быть предоставлен только в том случае, если нет других ИИС, кроме тех, чьи договоры прекращены с ПЕРЕВОДОМ всех активов на другой ИИС, открытый на своё имя. Вот так вот🥺 Вот такой вот я профи🥺 В своё оправдание могу сказать, что даже на профессиональных площадках нет актуальной понятной точной информации, так как закон новый и как он работает еще не совсем понятно. Что ж. Опыт - сын ошибок трудных©️ Врагу не сдаётся наш гордый варяг💪 Я решила закрыть ВСЕ свои ИИС и открыть лишь один. С чистого листа! 📄 Очень грустно продавать все активы, ценник у которых я ждала порой месяцами. Можно было бы заморочиться, оформить перевод бумаг со всех на один и по нему получить вычет на последующие пополнения. Но это прям очень заморочно, особенно, если учесть, что в Т нет офисов и нужно через нотариуса подписывать поручение на перевод. Не такие уж тут и суммы у меня. В Т закрытие осуществляется поручением в чате поддержки (удобно), а вот синий и красный придётся ехать закрывать в спец.офисы с инвест обслуживанием. Благо, они расположены недалеко и в одном здании👍 Убытка, как такового нет: все счета принесли прибыль, а с учётом полученного опыта, я в плюсе стократ. Но сама по себе ситуация неприятная, конечно. Мистейк получился😒 Единственный не разрешённый на данный момент пунктик - это вопрос о вычетах на взносы, если открыто больше одного ИИС-3. Судя по тексту закона, выходит, что не будет такой льготы, если у меня больше одного счета, но вот финуслуги пишут, что вычет на взносы можно получить, но только по одному из них. Друзья, если у кого-то было больше одного действуюшего ИИС-3 в прошлом году, напишите, пожалуйста, получили ли вычет за прошлый год и по скольким счетам🙏 Не могла не поделиться с вами таким опытом, друзья. Надеюсь, он будет полезен🤝

Друзья, не разбегаемся!😀 Посмотрим отчётность СовкомФлот Я недолочко👌 Грусть, печаль, тоска - это чувства, посетившие меня при анализе отчета МСФО за 2025 год 😒 Выручка - минус 37% г/г 🥺 Валовая прибыль - минус 49% г/г 🙁 Операционная прибыль - минус 197% г/г😥 Чистая прибыль - минус 243% г/г😓 Совокупный доход - минус 263% г/г😭 Ыхых... Вот она - цена санкций и всего происходящего. Но, мы с вами оптимисты. Да-да, оптимисты. Мы знаем, что всё когда-нибудь заканчивается и всякие неурядицы - тоже. Цифры для флота, оставшегося "не у дел" - вполне закономерные и понятные. Убыток продиктован, в первую очередь, обесценением судов, которые ввиду принятых ограничений стали менее востребованы на мировом рынке. Полагаю, страдают от этого не только наши кораблики, но и тот, кто ими раньше пользовался, а теперь - всё. Обесценение судов составило 43 миллиарда рублей против 10 прошлогодних. К ним добавились еще курсовые разницы в сумме 93 млрд рублей со знаком минус против положительных 51,4 млрд прошлого года. Интересный момент. В долларовом отчёте нет этой гигантской переоценки, и прибыль от курсовых разниц в 2025м составила 282 млн долларов, против прошлогодних 95 млн убытков. Тем не менее, несмотря на все неприятности, Совкомфлот довольно крепко стоит на ногах. Или правильнее сказать - на киле? 🚢🤔 Балансовая стоимость превышает рыночную почти в 2 раза, коэффициент текущей ликвидности снизился, но чуть-чуть не достигает значения 3 (при норме больше 1). Прибыль от эксплуатации судов снизилась почти в 2 раза, но приносит 52.5 млрд рублей в год. Объем займов снизился на 22% и составляет не более трети от капитала. Доля в моём портфеле - 3% Согласно моей стратегии по дивидендной доходности за предыдущие 3-5 лет, расчетная цена акции для покупки - 73 рубля. Буду докупать в пределах текущей доли. На этом у меня всё 🤝

Друзья, приветствую! Сегодня прочитала очень вдохновенный пост у , написанный для конкурса о балансе между работой, жизнью и инвестициями. Я не попадаю под некоторые критерии конкурса, поэтому участвовать в нём не буду, но некоторые свои мысли на этот счёт захотелось изложить. Да и весеннее настроение благоволит таким философским измышлениям🥰 Мы можем выбирать того, с кем нам строить отношения. От отношений с деньгами мы отказаться не можем. И от нас зависит, какими будут эти отношения: гармоничными или болезненными. Часто вижу жаркие дискуссии о том, нужно ли больше экономить или же лучше жить "здесь и сейчас". Вот что я заметила. Мы очень часто принимаем сказанное на свой счёт, в то время, как автор на самом деле пишет про себя (и для себя), а не про нас. Поэтому хочу акцентировать ваше внимание, что во всех приводимых здесь примерах я не подразумеваю никого из присутствующих. Это не про вас, друзья🤗 Я знаю людей, которые очень тщательно выискивают товары подешевле. Они едут на другой конец города, чтобы забрать вещь с экономией 100 рублей. Они знают, где какие акции и скидки, и очень радуются вещам, приобретённым с большой скидкой. При этом их дом заполонён (потом они ищут, куда это всё пристроить😀) Это экономия? Несомненно)) Но, если приглядеться, то в некоторых случаях это будет не экономия, а наоборот. К примеру, компетенция человека стоит 2000 рублей в час. Вместо того, чтобы потратить час на дополнительную работу, человек тратит три часа на поиски и покупку недорогой вещи, которая может быть не так-то ему и нужна. И экономит при этом 200 рублей. Как вам такая экономия?😉 Или вот пример. Человек работает по 16 часов в день. Зарабатывает много. Питается при этом очень просто: без изысков. Вещи занашивает до дыр. Новые покупает не глядя на лейблы. И вообще, покупка любой вещи для него - это дискомфорт. При этом имеет в активах столько средств, что при его образе жизни ему хватит на три таких жизни. Возникает вопрос: правильно ли так жить? Ответ прост до банальности: правильно, если он при этом испытывает радость. Если тебе нравится такой образ жизни, ты чувствуешь радость от своей работы, сэкономленных средств, цифры в брокерском приложении, или же от покупки какой-то вещи, то ты делаешь правильно! Независимо от того, кто что думает в различных сообществах. Считаю, что очень важно найти внутренний баланс в отношениях с деньгами (да и не только с ними) ⚖️ В завершение я хочу пожелать, чтобы деньги для нас были не целью, а средством для достижения своих целей. И пусть нас не гложет совесть за "лишнюю" трату на чашку капучино в кофейне с видом на Невский 🌇 Желаю всем нам баланса между нашими желаниями и нашими возможностями. И комфортных инвестиций🤗

Друзья, привет!✋🤗 Небольшой постик про торговлю на внебирже и налог на мат.выгоду. Многие опасаются таких сделок, из-за возобновлённого не так давно (с 01.01.2024) налога на мат выгоду. Так ли он страшен? Давайте разберёмся. Этот налог регулируется статьёй 212 Налогового кодекса РФ. Кроме покупки ценных бумаг под понятие мат.выгоды попадают сделки с ЦФА, товарами (работами, услугами), займы и другие. Здесь затрону только мат.выгоду от сделок с ценными бумагами. Простыми словами, материальная выгода образовывается при покупке актива ниже его рыночной стоимости. Рыночная стоимость акций, обращающихся на биржевом рынке, определяется как минимальное значение стоимости предыдущего торгового дня. Приведу пример на акциях ЕвроТранса. Минимальное значение на вчерашней торговой сессии - 119.5. Если бы инвестор купил ее на сегодняшней внебирже по 119, то разница - 50 копеек - это и есть база для определения налога на материальную выгоду. 13(15) процентов от этой суммы - налог на мат.выгоду. Важный нюанс. При продаже актива, купленного с материальной выгодой, стоимость его покупки для определения налоговой базы по налогу на прибыль, корректируется на материальную выгоду, с которой уже уплачен налог. Вернёмся к примеру с ЕвроТрансом. Если инвестор продаст акцию раньше, чем через 3 года по цене, допустим, 150 рублей, то налоговая база по налогу на прибыль будет считаться как разница между ценой реализации и скорректированной на мат выгоду стоимостью покупки: 150-119.5 (а не 119 - фактической цены покупки)=30.5 - с этой суммы будет уплачен НДФЛ на прибыль с этой сделки. В случае, если акция была во владении дольше 3 лет и инвестор воспользовался льготой долгосрочного владения, налог, уплаченный за полученную материальную выгоду не возмещается. ИИС не освобождает от налога на материальную выгоду Резюме. Если инвестор покупает акцию на обычный брокерский счет и не планирует держать ее дольше 3 лет, то ситуация с мат.выгодой никак не влияет на его фин.результат. Разница лишь в том, что часть налога будет уплачена раньше. Если обе сделки (покупка и продажа) прошли в одном налоговом периоде, то налог на мат.выгоду, скажем так, отменяется, остаётся только налог на прибыль. Если же цена акциии снизилась, то, зафиксировав убыток, который будет также считаться от скорректированной стоимости покупки, можно уменьшить общий налог от полученной прибыли к уплате по итогам года. UPD: спасибо за ваши комментарии, друзья. Да, я хочу добавить: если по итогам года образовался общий убыток по сделкам, то налог на матвыгоду всё же придется заплатить. Но при этом сумма убытка, которую можно перенести на следующий год, просальдировав полученную прибыль, увеличится на сумму этой мат выгоды. На примере нашего ЕвроТранса, который мы купили на внебирже по 119, уплатив налог на матвыгоду с 50 копеек. Если, к примеру, его цена снизилась и мы продали его по 115, то фактический убыток составит 115-119=—4 рубля, а с учётом матвыгоды: 115-119.5=—4.5 р- это та сумма, на которую мы сможем уменьшить доход будущих периодов для расчета НДФЛ. Ссылка на подробную статью про НМВ: Продажа на внебиржевом рынке вообще никак не отражается на материальной выгоде. Продавать можно😉

(без)алкогольный портфель Неделя №46 Приветствую!✋ Не так давно я повыкидывала из портфеля половину корпоратов. Я погорячилась😬 Два предыдущих отчёта были без купонных выплат. И мне было грустновато об этом писать. Я решила убрать этот дискомфорт из своей жизни и подобрать выпуски так, чтобы выплаты радовали меня каждую неделю. Еще не все "окошки" закрыты, но в основном - все. Так что купонный дождичек будет радовать нас регулярно😻 Так, в качестве недостающих купоно-генераторов был добавлен 33й выпуск РЖД - 4 шт: флоатер с премией 1,3 к RUONIA по цене 98,5% от номинала, с ежемесячной выплатой и погашением через 2,5 года (как раз к завершению эксперимента). Несмотря на тенденцию к снижению ключевой ставки, я все же держу почти половину корпоративных облигаций во флоатерах, предпочитая стоимость ниже номинала, так премия купона будет более существенной. Так как барчик наш уже довольно солидное заведение, я подумала, что пора бы уже тариться паками, а не поштучно. И заявилась на свежее размещение Атомэнергопрома. Благо без комиссии. Люблю такое)) Это было довольно увлекательное мероприятие: ждать, какую установят ставку, обсуждать это в соответствующих пабликах, искать аналогичные выпуски и сравнивать их между собой)) Сегодня должны насыпать нашу оптовую закупку - 10 штук. Квартальный купон 14,7% на 3 года и 9 месяцев. Расширила линейку ОФЗ для ежемесячных выплат. Так, в барчике поселился новый выпуск 26240 с купоном 7%, выплачиваемым в августе и феврале. Цена сейчас около 630. Срок 10 лет, 4 месяца. Первую штучку купила руками и поставила тейк. Он почти сразу отработал, поставила еще один, и он исполнился. Сейчас этот выпуск красуется одним процентом плюса. Красота По тейку же купилась штучка 7го выпуска ТГК-14. Квартальный купон 21,5%. Поставила тейк на 997, чтобы компенсировать комиссию на покупку. Пару раз срабатывала лимитка, но нужная цена не достигалась. В итоге все же купила. Она потом правда еще спустилась, но, думаю, скоро будет уже не купить такие аппетитные долги. Из акций внепланово купила просевшую - пару лотов по 797 р. И продолжаю добирать Русагро (12 шт) и ВТБ (2 шт) взамен выбывшего Евротранса 🍻 На закуску неизменный ОВК - 1 шт. 🍤 Донаты распределились по фондам: 🥃 - 10 штук 🍺 - 15 шт. С радостью пишу про купонные выплаты: 207 рублей 68 копеек🤩 Отправились в -107 шт💰💰 Чем нравится мне этот фонд, - он доступен с самого утра, не нужно ждать 10.00 часов (а по-нашему - 12 дня), чтобы купить денежный фонд. Я сейчас веду еще один эксперимент: на равную сумму купила LQDT и TMON чуть больше месяца назад. Так ВИМовский уже почти "отбил" комиссию за свою покупку. Я потом покажу результат. Думаю, это будет месяца через два. Внесено за неделю: 5000 руб Внесено всего: 155000 руб Вес портфеля сейчас: 173200 руб Доходность портфеля: +19,72% Индекс Мосбиржи: +0,6% MCFTRR: +8,4% Всем успешных инвестиций, друзья🤝 Цветочек вот расцвёл😍 Весна! 🥰

Сезон отчётностей в самом разгаре. С пылу с жару посмотрела отчёт Ренессанс Страхование. Начнём с того, что за год цена акций упала на 21,6%🤨 Но так ли всё плохо у компании, как её оценивает рынок?🤔 Посмотрим свеженький отчёт. Очень люблю такие понятные отчёты: всё подробно расписано, никаких ангольских дочек🤭)) Выручка по страхованию выросла на зачётные 10% Но и расходы также подросли, уже на 12% Итог: минус 12% г/г - таков результат оказания страховых услуг. Но Рени - это не только страхование. Это еще и инвестиции. И вот в этой части компания, на мой взгляд, отлично управляется: инвестиционная деятельность принесла больше 3 млрд рублей или +33% к прошлогоднему результату. Подробнее. Процентные доходы выросли почти на 30 млрд, из которых 20 млрд - это переоценка финансовых активов, а 10 - процентный доход. Моё любопытство не оставило в покое этот пункт, захотелось посмотреть, что же там за активы такие. Всё подробненько расписано в Пояснениях. Корпоративных акций на 11 млрд. Корпоративных облигаций на 117 млрд (преимущественно 1го уровня). ОФЗ и муниципалы - 93, 6 млрд. За 2025 год вложения в акции сократились на 1 млрд, а вот пакет корпоративных облигаций и ОФЗ удвоился. Корпоративные акции состоят из российских "голубых фишек" на 63%. Облигации номинированы в рублях, евро и долларах. Прикрепила скрин странички с подробной классификацией. В итоге финансовая деятельность нивелировала снижение прибыли от страховых услуг и привела чистую прибыль к увеличению на 2% г/г. Денежный поток прилично снизился и стал даже отрицательным. Как раз за счет покупки этих самых финансовых активов, коих куплено было на 50% больше, чем в прошлом году, общей суммой на 183,5 млрд рублей. Благодаря таким действиям, активы компании выросли на 21%, а собственный капитал - на 6, нераспределённая прибыль увеличилась на 31%. Обязательства тоже выросли - на 25%, но преимущественно рост произошел за счет договоров страхования, то есть за счет "живых" денег. Рентабельность капитала хоть и снизилась (ведь он сам подрос), но выглядит очень хорошо - 19,6%. Окупаемость в приемлемых 5 годах👍. Предполагаемый дивиденд (50% от ЧП) за 2025 год - 9,91 руб или 10,5 дивидендной доходности на текущую цену, с учетом уже выплаченной части, остаток - 5,81. Пока готовила пост, увидела сообщение о том, что менеджмент Рени рекомендовал СД рассмотреть вопрос о выплате остатка за 2025 год - 5,9 рублей👍Деньги на выплату есть. Я покупаю Ренессанс планово в свой экспериментальный портфель. Это у нас "вино"🍷 Сейчас доля составляет комфортные 4,3% от портфеля (8 лотов). Буду покупать ещё 👌 А ещё у ген.дира подпись красивая 😍

Друзья, привет!🙋 Алросу посмотрела🧐 Несмотря на снижение стоимости алмазов на мировом рынке (падение по разным данным от 3 до 12%), выручка Алросы несильно пострадала: минус 1,66%. Но после вычета себестоимости разница в годовой валовой прибыли ощутимее: минус 24,3% Интересно, что цена акции к 31.12.25 за год отреагировала почти на столько же. Операционная прибыль выросла на 7,5%. Но, судя по росту чистой прибыли на 88% г/г, не так уж всё и плохо? В составе прочих операционных доходов отражена прибыль от продажи долей ангольских дочек Алросы: Катока и Гидрошикапа. В общей сложности - 25 млрд рублей,с учетом переуступок и резерва невыплаченных ранее дивидендов. Отдельным пунктом хочу акцентировать внимание на выбытии еще одной Алросовской дочки: "Алроса Файненс С.А.". 19.12.2025 года Окружным судом Люксембурга было удовлетворено заявление налоговой Люксембурга о признании этой дочки банкротом. Но поскольку долгов у этой дочки больше, чем активов на 2,26 млрд, то Алроса от этого даже выиграла😉 Все эти доходности подкрепили курсовые разницы, которые принесли еще 42 млрд, взамен 24,7 млрд прошлого года. Интересно, что все предыдущие отчетности, которые я смотрела, показывали по курсовым разницам лишь убыток, а здесь - вот, прибыль и немалая. В движении денежных средств наблюдается приличный такой минус. Но он связан с тем, что часть средств была отправлена на депозиты. В сумме остаток денежных средств и эквивалентов в сумме с депозитами вырос на 27% г/г до 112,3 млрд. Пара слов про задолженность и процентные выплаты. Как и большинство отчётов, Алросин - не исключение. Сумма уплаченных процентов выросла более, чем в 2 раза: с 7 до 18 млрд рублей. Да и сам долг немного подрос (+2% г/г). Но с учётом выросшего капитала, объем займов не превышает его половины. На сегодня баланс показывает 53 рубля нераспределённой прибыли на каждую акцию. По остальным статьям итоги +/- совпадают👌 Признаться честно, я не рассматривала добавление Алросы к себе в портфель. По данным 2025го года окупаемость составила 8,28, но с 31.12.2025 года цена акции еще снизилась. Для требуемых мне P/E=7 акция должна стоить не дороже 35 рублей, что в общем-то недалеко от текущих цен. Некоторые аналитики убеждены, что дивов в этом году не будет. В таком случае любопытно, куда руководство решит направить освободившиеся средства. Добавила к себе небольшую дольку (2%), при снижении стоимости еще подберу👌 Спасибо за внимание и выгодных инвестиций. Берегите себя 🤝

Сегодня я имела удовольствие рассмотреть свежий отчёт Русагро. Её сейчас и разберём🤓 Выручка подросла на 16.5% 👍 Но за счет более сильного роста себестоимости продаж (особенно на сырьё, расходные материалы, зарплату и приобретения товаров для перепродажи), валовая прибыль оказалась фактически на уровне прошлого года, дав лишь пол-процентика прибытку. Но вот далее идут статьи, которые привели к значительному снижению чистой прибыли - сразу на 51.5%. Разберём их подробнее. Основная причина снижения в том, что в ЧП 2024-го года была отражена прибыль от присоединённых в 2023 и 2024 годах дочерних предприятий (НМЖК и группы Агро-Белогорье). В пояснениях приведены очень подробные рассчеты. Если интересно, можно заглянуть😉 В итоге это значительно повлияло на отображаемую прибыль от операционной деятельности. Следующей дубинкой стали процентные расходы, выросшие чуть ли не в 2 раза (на 82%): с 9.5 до 17.4 млрд, несмотря на гос.субсидии, предоставленные для компенсации части из них, в размере 12.5 млрд. Субсидии были предоставлены для компенсации процентов по кредиту, предоставленному на строительство свиноводческих комплексов на Дальнем Востоке и в Тамбове (неплохая локация, согласитесь😉). Сами займы также выросли на 24%. А общий чистый долг возрос аж на 58.5%, увеличив кэффициент ЧП/EBITDA с 1.85 до 2.65 (прям в притирочку, чесгря). Из-за известных событий, снизивших рыночную капитализацию компании, коэффициент окупаемости находится в комфортных 5.3. Отсутствие дивидендных выплат позволяет копить нераспределённую прибыль на балансе компании в составе собственного капитала, коего на 31.12.2025 накопилось уже 270 рублей на акцию. Как видим, несмотря на неприятности с главным акционером, компания активно работает, развивается, получает субсидии от государства, снабжает нас и зарубежье продуктами питания. Я беру Русагро по паре штучек в неделю, в рамках плановых закупок по алкогольному эксперименту. Сейчас доля компании - 3% от алкокейса (46 шт), имеется небольшой профит (1.2%). Что ж. Пожелаем господину Мошковичу скорейшего разрешения его уголовной эпопеи, а нам - дивидендного дождика. Аминь🙏😉

Предлагаю немного отвлечься от нефтяных новостей и котировок. Разберём еще одну компанию. Устраивайтесь поудобнее ☕ Сегодня на наши разборки попал Банк Санкт-Петербург Часто вижу в аналитике, что авторы ругают свежий отчёт. Так ли всё плохо на самом деле? Сейчас всё узнаем🧐 Первое, что сразу же бросается в глаза - это рост процентных доходов - сразу на 32%. Но вот ведь незадача: процентные расходы выросли еще сильнее - на 51%, что привело к росту чистого процентного дохода на скромные 10%. Ранее, при разборе МТС-банка и банка ВТБ, я обратила внимание на статью расходов под названием "резерв под ожидаемые убытки". Так вот у БСПБ он также вырос х3 к предыдущему году, что в итоге привело к снижению ЧПД г/г. Дальше идёт переоценка и рост административных расходов. Ну, и в итоге мы видим снижение совокупного дохода на 25%...🤨 Но я считаю, что нет плохих компаний, есть плохая (или хорошая😉) цена. Сейчас я попробую обосновать ту цену, которую я считаю справедливой для покупки акций БСПБ в текущем году. Немного позитивчика: + активы выросли на 15% + собственного капитала 455 рублей на акцию. + двузначная дивидендная доходность. + срок окупаемости менее 4 лет. Следует отметить, что средства корпоративных и частных клиентов выросли на 24% за год, также хороший рост виден в выданных кредитах, торговых и инвестиционных ценных бумагах. А это именно то, что приносит банку доходность. Эффективность, конечно, снизилась, но рентабельность собственного капитала составляет 17.4%, что, на мой взгляд, не настолько низкие цифры, чтобы её хоронить😉 При выплате 50% от чистой прибыли, дивиденд за 2025 год составит 41.34 р на акцию. С учётом уже выплаченных остаток - 25 р 18 к. Или 7.5% на текущую стоимость, вдобавок к 4.84% доходности, выплаченной за 1е полугодие. С учётом всего выше сказанного, считаю, что акция при текущей цене оценена справедливо👌 Доля в моём основном портфеле - 7%. Сильно наращивать не планирую, но при снижении цены до 306 рублей с радостью подберу лот-другой😉 Это всё. Удачной инвестиционной недельки, друзья 🤗