Профиль инвестора Anna__Bar | Тинькофф Инвестиции Пульс

Приветствую, друзья 🤗 Как ваши вкусовые сосочки? Довольны? Примите ещё один поздравительный пост🙂🥂 Это был прекрасный год!🙃 Пожалуй, самым ярким его обретением стали инвестиции, Пульс и вы, мои дорогие ❤️ Двадцать пятый подарил мне столько ярких впечатлений, сколько я не испытывала, пожалуй, никогда ранее. Все эти ралли, сливы, пампы и дампы. И не только на бирже 😜 Сколько интересных было ситуаций и даже, я бы сказала, испытаний. Но все разрешено, или разрешается, и обязательно разрешится. Отдельно хочу поблагодарить 💙 🩷 💛 🩵 🧡 💚 💜 Спасибо за ваши прекрасные чуткие послания и донаты, моё сердце тронуто... Миновал еще один год. И жизнь продолжается. Люблю вас, мои дорогие и желаю вам счастья 🫶 С Наступающим (а кого-то уже с Наступившим😉) 🎉🎄🥂🤗❤️

Часть вторая. Для примера я буду использовать отчетность по РСБУ от нашей 'любимой' Уральской Стали. Чтобы оценить финансовую устойчивость предприятия, я использую коэффициент текущей ликвидности (КТЛ): отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Он показывает, насколько долг, который необходимо погасить в течение года, обеспечен оборотными активами, и должен быть как минмум выше единицы. В идеале - выше 1.5 В нашем примере оборотные активы (итог по разделу II баланса) равны 89.3 млрд рублей (единица измерения в отчете в основном - тыс. или млн. рублей, указано на титульной странице отчета). Краткосрочные обязательства - 100.5 млрд. Делим 89.3 на 100.5 получаем 0.89. Маловато. И все бы ничего, если бы динамика чистой прибыли была положительной. При этом мы видим, что основная часть краткосрочных обязательств - это заёмные средства, которые, в отличие от кредиторской перед поставщиками, налогами и персоналом, предполагают начисление и уплату процентов. 62.3 млрд займов должна погасить УС в течение ближайшего года, и еще 28.9 млрд позже, чем через год. Итого 91.2 млрд займов, на которые начисляется процент. Сама по себе эта цифра ни о чем не говорит, если не понимать, насколько предприятие способно справиться с этим долгом. Для этого идём в следующий отчет: о прибылях и убытках. Здесь мы видим всё, что наработало предприятие за указанный период, а также аналогичный период прошлого или позапрошлого года, чтобы можно было увидеть динамику. Цель любого коммерческого предприятия - это получение прибыли. Это записано в его Уставе. Если прибыль отрицательна (убыток), значит что-то идет не так. Важно понимать, за счет чего этот убыток образовался: средства были направлены на инвестиции, и они в будущем принесут доход, или же был куплен танкер апельсинов и они протухли в пути. Другими словами - ведётся неэффективная хозяйственная деятельность. Именно это мы можем увидеть в отчете. Давайте смотреть УС. Основная часть отчета - раздел 2200 (включает строчки с цифрами 22хх) И сразу видно, как просел ключевой показатель: выручка. Она стала ниже на целых 33% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В то время как себестоимость продаж снизилась только на 22%. Уже видим, что валовая прибыль пострадала. Себестоимость продаж включает в себя затраты, связанные с непосредственными продажами: материалы, оборудование, оплата труда, аренда помещений, логистику и т.д. Они меняются вместе с выручкой. Коммерческие и управленческие расходы не зависят от выручки, но направлены на ее рост: это реклама, оплата труда административного персонала, управляющих и т.д. В нашем примере они не так сильно изменились. Кроме выручки от продажи товара предприятие может получать доход от других, не относящихся к основным, видов деятельности: сдавать в аренду свободные помещения, оказывать какие-то дополнительные услуги, получать проценты от размещения средств на депозитах, доходы от участия в других организациях и т.д. То же с прочими расходами. Эта информация указана в строках 23хх отчета. Отдельными строками указано, сколько процентов предприятие заплатило и сколько получило. В случае с УС за 9 мес25г уплаченные проценты составляют 10 млрд, а полученные - 4 млрд (строки 2320 и 2330 соответственно). Не забываем посмотреть динамику процентной нагрузки: полученных процентов стало больше на 1.5 млрд, а уплаченных - на 3.9. Особое любопытство вызывают строки: прочие доходы и расходы. В которых отражен доход 15.8, а расход - 20.2 млрд. Опять в минус🤷 Есть один очень важный момент: это способность покрыть проценты к уплате прибылью до налогообложения. В примере с УС проценты - 10 млрд, а прибыль отрицательная... Значит, для того, чтобы расплатиться, нужно снова занимать деньги, к имеющимся 91.2 млрд. долгов. Закончу комментарием ⤵️

Друзья, привет✋ Пост про анализ эмитента🧐 Этот пост появился, благодаря вопросу от подписчика. Мне понравилась точность запроса, интерес и стремление обзавестись новыми знаниями, полезными при принятии инвестиционных решений. Вопрос звучал так: "Могли бы вы посоветовать мне какие либо материалы для большего понимания анализа эмитента?" Конретных материалов (книг, статей, публикаций), дающих информацию о том, как провести беглый анализ, мне не попадалось: либо нагружено сложной терминологией, либо много лишнего. Ниже я хочу написать, как такой анализ делаю я, какие данные использую и на что обращаю внимание. ‼️Прежде всего хочу отметить, что я не являюсь финансовым экспертом. Мои профессиональные знания не связаны с фондовым рынком. Итак. Анализ отчётности эмитента (как это делаю я). Для начала определяем цель анализа: хотим купить акции или облигации? От этого зависит то, какие цифры будем смотреть. В первую очередь нужно понимать, что из себя представляет отчетность эмитента. Есть два стандарта заполнения формы отчетности: РСБУ и МСФО. Большинство предприятий ведут отчетность только по форме РСБУ. Она представляет из себя самую простую структуру: плюс-минус-равно, пришло-ушло-осталось, и сдаётся абсолютно всеми организациями. Отчет по форме МСФО в дополнение к предыдущей ведут публичные акционерные общества. Такая форма называется еще консолидированной, и она отражает финансовую ситуацию всей структуры акционерного общества, а не только головного предприятия. Формирование такого отчета более сложно, в нём задействовано больше аналитических, а не арифметических данных. Но при этом отчет МСФО наиболее точно отражает финансовое положение организации Для того, чтобы принять решение для покупки облигаций, считаю, достаточно проанализировать бухгалтерскую отчетность эмитента (форма РСБУ). Для покупки акций не обойтись без анализа всего холдинга (форма МСФО). Отчетность публикуется на сайте компании, а также на сайте Интерфакс (в разделе Инвесторам - раскрытие информации-отчетность) Бухгалтерская отчетность состоит из трех документов: баланс, отчет о прибылях и убытках (другое название: отчет о финансовых результатах), отчет о движении денежных средств. Все они связаны между собой. Вся хозяйственная деятельность предприятия должна быть записана. Это закон. Эти записи отражаются потом в балансе и имеют двойную структуру: одна и та же сумма записывается в де́бет и кре́дит разных счетов. Например, получили деньги от покупателя: по активу это денежные средства на расчетном счете, а по пассиву - задолженность перед покупателем. Когда произойдет отгрузка, сумма из задолженности покупателю перейдет в прибыль, которая, в свою очередь, является задолженностью перед собственниками, после уплаты налога, или собственным капиталом. Пассив всегда равен активу - это основа баланса. Это очень грубое описание баланса, но в целом отражает его суть. Положительные суммы записаны просто, отрицательные - в скобках. Раздел баланса Активы состоит из двух частей: оборотные и внеоборотные активы. Оборотные - это те активы, которые можно быстро реализовать: денежные средства, запасы на складе, дебиторская задолженность, ценные бумаги и т.д. Внеоборотные нельзя продать быстро или вообще невозможно продать: интеллектуальная собственность, основные средства (здания, оборудование, техника и т.п.) и другие. Раздел "Пассив" условно можно также разделить на две части: капитал и обязательства, которые могут быть краткосрочными (срок наступлния обязательств до года) и долгосрочными (свыше года). Обязательства включают в себя кредиторскую задолженность, заёмные средства, отложенные налоговые обязательства и другие. Здесь очень наглядно можно увидеть структуру задолженности: сколько должны по облигациям, по кредитам, поставщикам, персоналу, насколько эти цифры изменились в ту или иную сторону. Капитал - это обязательства перед собственниками: их взносы в уставный капитал, нераспределенная прибыль и пр. Не разбегайтесь, будет продолжение🤗

(без)алкогольный портфель. Неделя N35. Предновогодняя🎄🎉💃 Война-войной, а отчёт по расписанию😉🥂 Ох, какой же я, оказывается, инвест-шопоголик🤪 Всегда нужно иметь кэшик для непредвиденных сливов🫰 Набрала облиг по самые 🍅🍅 Давайте посмотрим, что за суету я тут опять навела 🤭 Во-первых, я решительно избавилась от флоатеров ОФЗ (29015 и 29020) и заменила их на корпораты высокого рейтинга. Купила РЖД. Выпуск 28. Ежемесячный (!) купон ruonia+1.2 на вложенные даст 18.5 годовых при текущей ставке, погашение через 4г8мес, а это еще плюс 4.7% (за весь срок) на росте тела. Я знаю про закредитованность РЖД, но уж если за РЖД будем бояться, то про остальных я вообще молчу... В общем, решила взять👌 Этого выпуска 2 штуки и еще пару 32-го, там еще выгоднее получается, так как погашение на год раньше, купон на пол-процента выше, а цена почти такая же 😉 Столь же решительно избавилась от Он мне просто надоел. Налог с выплат списывают сразу, да и просел он как-то за последнее время. Не хочу больше его покупать 😐 Вместо него купила 4 штуки ВЭБРФ-36 История примерно как с РЖД: цена прилично ниже номинала, квартальный купон: +1.7 к ruonia (на вложенные дает около 2.8% премии), срок 4г8мес. Рейтинг ААА. Подбираю по срокам так, чтобы погашение совпадало с окончанием эксперимента 🧐 Также на массовом облиго-шатании купила: 🔹АБЗ-1 - 1 шт 🔸Атомэнергопром - 1 шт 🔹ТГК-14 - 2 шт Всем эмитентам доверяю, отчётность достойная👌 Выделяю на каждого эмитента не более 5% от портфеля. Подхватила штучку ОФЗ26250 — удачно просела в день обнуления купона🔥 А также 26253 (купон даёт 14.01% на вложенные🔥🔥🔥) Из акций взяла лот МРСК Юга И плановые: - 2 шт и - 1 шт🍻 На этой неделе наши любимые эмитенты знатно одарили нас дивидендами и купонами😍 Так, были выплачены дивы от Ренессанса и Полюса. А вчера пришли дивы от моего любимчика - Пермэнергосбыт 🥰 Также поступили купоны от АвтоФинансБанка, Абрау, ОФЗ 26250 и проданной 29020. Общая сумма "чистыми" - 914 р 89 к.🤩 И это исторический максимум 💪 Хватило на 486 шт 💰 Проданы все фонды, содержащие ваши донаты, друзья. Сумма 30 тыс Р выведена со счета, отправлена семье Лены. Спасибо вам большое за поддержку. Сколько тёплых слов ❤️ Внесено за эту неделю: 7300 Внесено всего: 120 тыс (красиво😍) Вес портфеля сейчас: 128446 Это был хороший год 🤩 Я узнала много нового и интересного. А самое главное - этот эксперимент, этот блог и наше с вами общение, дорогие друзья. Еще раз убеждаюсь в ваших высоких человеческих качествах, адекватном восприятии информации и доброте. Это очень ценно❤️ Желаю всем спокойной пятницы и радостных выходных🥂 🕊️❤️🌱🤗

(без)алкогольный портфель Неделя N34 Приветствую вас, друзья!🙌🙌🙌🤗 Предыдущий пост был удалён... Из-за "сутулой собаки"🐾😂 Так получается: собрать миллиарды и слиться — можно, а называть такое явление сутулою собакою — нельзя. Негодуйте вежливо, господа 😂 Чувствую огромную благодарность за вашу поддержку и тёплые комментарии (я успела их прочитать😉🤗). Да, порой бывает так, что чувства захлёстывают и эмоции переполняют, ведь мы с вами живые люди. В такие моменты важно не дать чувствам взять верх над разумом, чтобы не наделать неприятных глупостей. Очень хорошей была идея вести публичный портфель. Это помогает пристально рассмотреть свои реакции на разные события, происходящие на фондовом рынке, и обнаружить ту грань риска, которая является для меня комфортной. Каждая подобная ситуация не проходит даром. Она позволяет оттачивать стратегию, уменьшает жадность, повышает осознанность, а значит - является ценной. Что ж, будем учиться👌 Большой ХИЯК - так можно назвать эту неделю. ВДО-сектор дал жару ⚡⚡. Алым заполыхал весь раздел облигаций. Даже ОФЗ чуть-чуть покраснели на этом фоне. На облигации из ВДО сектора даже смотреть не хочется теперь😒 Купила следующие бумаги: 🍸 (МБЭС 2Р-02): погашение через год. Цена 100.3%. Купон КС+2.5 (2 раза в год) рейтинг ААА. Известен летний купон - 19%. Отлично🥰 🍹 (Сберовская бескупонка) Посчитала на инвест.калькуляторе: если эту сумму поожить на вклад с ежемес. капитализ-й, то ставка будет 14.2%. (19.35 без капитал-ии). С дохода мы не заплатим налог, так как попадаем на ЛДВ. По мне, так это неплохие условия🤔, не каждая ОФЗ даёт такие. Скрин с расчётом⤵️ 🍾 (Абрау 2П01). Долго ловила эту барышню. Рейтинг А, а понтов как у того же Сбера. Не хочу её задорого😐 Прозвенел 🔔 у номинала, но не успела. Купила чуть дороже. Ежемесячный купон 15.5, погашение чуть больше, чем через год. Взяла, что ж. Что за бар без Абрау? 🥂 (Отчёт глянула, всё ок👌) Вообще, решительно не знаю, что покупать. Все отобранные облигации прилично отросли. Облиги рейтинга А, выше номинала с 15%-ным купоном с уплатой налога от этой суммы — не очень-то весёлая история... После новости от Монополии пошла глядеть разные отчётности. Так, портфель покинули облигации от эмитентов: Селигдар, Делимобиль, АФК Система и Боржоми. Все, кроме Делимобиля, в плюс. Делимобиль, с учётом выплаченных купонов - тоже в плюс. Эх, так хотелось их по ЛДВ через годик продать, но не судьба. ‼️Уточнение‼️ Прямо сейчас с этими эмитентами ничего не случится! Я лишь посмотрела последние опубликованные отчётности и увидела там низкий КТЛ (сильно ниже единицы) и убыток за несколько отчетных периодов. Кто-то не публикует регулярную отчётность (Боржоми). Для себя приняла решение - я не желаю давать деньги в долг таким компаниям. Мне важно ночью спокойно спать, а не думать о том, будет ли выплачен следующий купон. И вот эта вот "премия за риск" — не моя история. Я ценю баланс между доходностью и риском, как выяснилось. Также была продана Новосибирская область. Потому что она сто́ит почти на 5% выше номинала, и докупать ее невыгодно. Мне не понравилось, что она одна-одинёшенька болтается в портфеле. Стопочками лучше смотрятся бумажки 🥃🤭 Вместо убранных добавлены облигации: АвтоФинансБанка: купон 16.75 на 2.5 года, цена 103%. Рейтинг АА. АБЗ-1: купон +6.5 к КС на 2г2мес. Шикарный КТЛ -2. Цена 101.2%. Рейтинг ВВВ А также взяла пару лотов МРСК Юг (понравился отчет за 9м25, буду наблюдать👌) Осталось около 5 тыс. Переложу их в оставшихся эмитентов. Куплен один лот Ждала, что они просядут, - не дождалась. Купила в день перед див.отсечкой (18.12) Плановая закупка: 🍺 -2 шт 🍤 - 1 шт 🍕 - 1шт (куплю по открытию биржи) Пришли купоны от МБЭС, БалтЛиз, Селигдар. Общей суммой 129 р 41 к (чистыми). Отправились в 💰 - 69 шт. Внесено за нед: 5300 Р Внесено всего: 137700 Р Вес портфеля сегодня: 146570 Р Это всё. Берегите себя 🫶 🕊️❤️🌱🤗

В нашем барчике есть пара фондов, которые не связаны с донатами. Про них тоже расскажу🙂 Первый - это фонд денежного рынка от ВИМ, всем известный Наш дивидендно/купонный мешочек 💰 Все купоны и дивиденды за вычетом налога складываются сюда. Цена за лот - 1 р 87 к (очень удобно складывать маленькие суммы👍) Рост за год - 20.87% Комиссия за управление - 0.294%🔥 Доля в портфеле - 2% Рост за период владения - 2.98% Почему LQDT, а не Тэшный ? Ведь за покупку фонда синего нужно еще платить комиссию... 🤔 Причина - всё та же пресловутая комиссия за управление. В Т она выше, чем в фонде синего в... 4 раза😲 1.199% от СЧА. Это настолько интересная разница, что в Т-инвестициях не указана стоимость комиссии за управление LQDT, ведь это страаашная тайна🤫😅 Выходит, что в долгосрок выгоднее покупать фонд синего. А с учётом разницы стоимости за лот, для малых портфелей, - тем более. Недавно прочитала статью у , где сравнивалась доходность различных фондов денежного рынка, в цифрах подтверждающую то, о чём я выше написала. Очень актуально и познавательно. Статья здесь: Второй "недонатный" фонд - это "Крупнейшие компании" от Т Место, где хранятся различные бонусы и выигрыши от самого Т. Фонд отражает индекс Мос.биржи, но не повторяет его. Цена за лот - 6 р 45 к. Комиссия за управление - 0.799% Рост за год - 22.86% Долька в портфеле - 0.3% Рост за время владения - 0.04%😍 На этом рассказы о фондах нашего барчика окончены. Спасибо всем за внимание🤗 Также хочу поблагодарить за ваши вежливые коментарии и замечания насчет состава фондов и другие🫶

Привет, дорогие мои🤗 Сегодня будет немного необычный пост🧐 Он про фонд. А точнее про фонд недвижимости. А еще точнее, про ЗПИФ. Часто вижу у некоторых инвесторов информацию о сделках с такими инструментами. Мне очень захотелось узнать получше, что это такое. Как выяснилось, бо́льшая часть таких активов доступна только квалифицированным инвесторам, коим я не являюсь. Но есть, оказывается, ЗПИФы, доступные неквалам. Один из них я подробно изучила и сейчас расскажу всё, что узнала. Фонд называется "Складская коллекция-2" под управлением Альфа-капитал. ISIN RU000A109GQ8 Лот фонда стоит 1242 р 40 к (доступненько🤔), из которых 1134,46 - это стоимость чистых активов. Комиссия за управление - 1% от СЧА (в целом недорого🤔...) Сейчас в фонде только один объект недвижимости: 9120 кв. метров складских помещений в Софьино + земли 150 соток. На скринах фото кусочка этого склада. Прикольно, да ведь?🤓 Стоимость недвижимости составляет 36% от СЧА. Остальное - это деньги на счете, и всякая разная задолженность. Склад сдаётся в аренду и приносит 9,5% годовых на свою стоимость. Остальные средства "крутятся" на ОФЗ (26248🤭) и приносят дополнительную прибыль. В обсуждении фонда есть информация, что готовится сделка по приобретению еще одного объекта. Нескучный калькулятор подсказал мне, что, купив один лот, я стану счастливым обладателем 40 квадратных сантиметров в этой недвижимости, а если я не поскуплюсь и куплю 5 лотов, то моей собственной недвижимости в фонде хватит, чтобы на нее ступить одной ногой🙃 С учетом сделок РЕПО и дохода от сдачи недвижимости в аренду доходность фонда выходит примерно 11.1% годовых (увеличивает стоимость пая). Также увеличение стоимости пая возможен за счет роста стоимости недвижимости, входящей в состав имущества фонда. Сейчас цена за квадратный метр складских помещений в том районе примерно 100 тыс. рублей (посмотрела на Авито). Моё резюме: интересно, но как-то невыгодно.🤔 Не беру (но идею покупки ЗПИФов на недвижимость не оставляю☝️) У меня всё. Спасибо за внимание🤝🫶

Друзья, привет✋ У меня тут внеплановый постик образовался 🤗 Скажите, у вас бывало такое, что смотришь на какой-то инструмент и не понимаешь, что с ним делать? Все им пользуются, друг другу рассказывают, а тебя это будто не касается. Вот такая история у меня произошла с уменьшением налоговой базы по налогу на прибыль от инвестиций, несмотря на то, что на работе я этим занимаюсь чуть ли не каждый день, а про свои чемоданчики даже как-то и не думала, что так можно было 🤭 А потом кааак поняла, как до меня дошло! В итоге случилась небольшая эврика⚡ Поэтому сегодня я сальдировала-сальдировала и высальдировала 🤓 Так, были перезакуплены Акции: - 12 шт - 21 шт - 1лот - 1 шт - 2 лота (их решила убрать из портфеля: купила еще 1 лот BELU, остатки в фонд замещаек желтого) - 16 шт ушли в небытие. Аренадата покинула наш бар. Докупила поровну ВТБ, Евротранс и Русагро по 4 штуки (заодно количество подравняли). Также перезашла в облигации: АБЗ-1 2Р-02 - 2 шт (можно было не спешить, она дальше валится🤭) БалтЛиз 18 - 2 шт БалтЛиз 19 - 2 шт Делимобиль 1Р-03 - 2шт ММЗ 1Р-02 - 1 шт Симпл 1Р-01 - 2 шт. А также 180 лотов фонда Локальные валютные облигации Насальдировала аж 200 рублей налогу😎 (187, если быть точной). Можно еще, но больше нечего уже продать, остались одни плюсы 😅 В Ренессанс Страхование еще можно будет перезайти, когда у них дивгэп будет. Хочу обратить внимание, что уменьшить можно только сумму прибыли по закрытым сделкам, а также купонных выплат (за минусом НКД, уплаченного продавцу). Комиссия брокера также уменьшает налоговую базу. База по полученным дивидендам уменьшению не подлежит☝️ Ну, и не забываем, что ИИС типа Б и ИИС-3 не участвуют в этой феерии🎊 Хочу выразить огромную благодарность нашим опытным товарищам-инвесторам, которые с ангельским терпением повторяют для нас одни и те же, кажущиеся простыми, истины, а до нас не сразу доходит, что нужно делать и как это выгодно 🤗 Удачи всем, друзья🫶 На скринах картинки ДО и ПОСЛЕ. Смотрите, как красивенько стало😍

Раз пошла такая пьянка, решила еще Евротранс посмотреть🧐 Отчёт как искусство😍 Ничего не могу с собой поделать: нравятся мне эти ребята и всё тут! (Помню-помню: не влюбляться✋👌) Смотрела отчет РСБУ за 9 мес25 (МСФО не опубликован) Что известно про них, кроме того, что имеют много долгов и банановые плантации? 🌴 Давайте смотреть👀 Выручку увеличили на 42% г/г! Чистую прибыль - на 90% ‼️ Как они это делают?!🤷 Долговая нагрузка мощная💪, но темпы роста эффективности опережают. Нарастили основных средств на 19% за 9 месяцев 2025 года. Коэффициент текущей ликвидности - 1.38 Сама себя компания окупит чуть больше, чем за 3 года (P/E - 3.05) Собственного капитала - 213 рублей на акцию. Основных средств - 330 рублей на акцию. В 2025м году дивидендами было выплачено 31.85 рублей на акцию, что составляет 23% от текущей стоимости. И в январе уже новые маячат. Еще 6.71%. Конечно, не без ложечки дёгтя, которой в нашем случае является долговая нагрузка. Сумма заёмных средств выросла в два раза и составляет 274 рубля на акцию. Сумма процентов к уплате выросла на 64% г/г, а фактическая сумма уплаченных процентов в отчете движения денежных средств - больше, чем в два раза. Тем не менее, я в очередной раз убеждаюсь в том, насколько искусно руководство компании распоряжается денежными потоками и наращивает эффективность🔥 Хорошие сапоги, надо брать👌 В портфеле держу, буду докупать с удовольствием👍 Вот теперь точно всё🤗 🕊️❤️🌱

Друзья, привет✋ Под утренний воскресный кофеёк решила я помониторить отчетность Аренадаты и у меня пренеприятнейшее известие: мне не понравилось🧐 В презентациях всё красиво: "отрицательный чистый долг, прогнозы подтверждаются, мы уверенно входим в четвёртый квартал". Но цифры говорят противоположное... Кроме презентации, за 9 месяцев сего года был опубликован только отчет РСБУ, в котором отражены лишь доходы от участия в других организациях (полученные дивиденды). Аренадата - это группа компаний, состоящая из 🖐️ (пяти) ООО. Поэтому РСБУ конкретно Аренадаты абсолютно непоказателен, ждём МСФО, учитывающий финансовые показатели всей группы. В МСФО за 6 мес, кроме того, что выручка г/г снизилась на 42%, есть занятная строчка - "управленческие расходы" которые равны 1.67 выручки за соответствующий период. И он не включает в себя затраты на мотивацию сотрудников. Вот это поворот!😲 Этот показатель вырос на 61% г/г. Отчет о движении денежных средств составлен таким образом, что я не смогла его прочитать😳 Почему-то финансовые доходы там имеют отрицательный показатель, а соответствующие расходы - положительный🤔 Ну, с финансовыми доходами можно еще понять - убыток. Но откуда плюс в финансовых расходах? Сторно? Возврат? 🤔 В пояснении к отчету не нашла ничего внятного на этот счёт. В общем, с этим мне еще предстоит разобраться👌 Если кто-то знает разгадку таких данных, напишите, пожалуйста, комментарий🙏 По причине убытка собственный капитал компании стремительно снижается, что не может не отразиться на стоимости акции. С учётом всего вышеизложенного, я приняла решение прекратить наращивать позицию Аренадаты. После публикации годового отчёта приму решение, что делать дальше с этой красавицей: держать, продавать или докупать. А пока... Глянула я еще одного АйТи-преставителя нашего рынка. Новичка. Догадались? Да, это Базис, который совсем недавно пришел на фондовый рынок. Наверно многие помнят, как я восхищалась и радовалась Аренадате. И мне теперь немного неловко, что произошел такой пердимонокль. Это еще раз подтверждает правило, что нельзя влюбляться в компани, следует держать голову прохладной во время принятия инвест.решений. Собственно, мы — итак. Что по Базису? Конечно, в преддверии IPO отчетность здесь весьма красивая, представлена в удобочитаемой форме, хорошие показатели. По мультам прямо скажу, Базис совсем капельку выигрывает у Даты. Собственного капитала побольше, в расчете на акцию, но не достает до рыночной капитализации в 3.7 раз... Р/Е при текущих данных - 12.85 (у Аренадаты - 17.6 - это по РСБУ, а по МСФО неактуально, так как убыток....). ROE за 3й квартал - 12.29, ну.. так себе для АйТи...😐 Моё внимание привлёк один интересный момент. Чистая прибыль за 4й квартал 2024 оказалась в 1.7 раз выше, чем ЧП за предыдущие 3 квартала. Что за?....🧐 Но оставлю догадки. Принято считать, что основная доля отгрузок у компаний из IT-сектора приходится на 4й квартал (заключенные контракты на следующий год). Сама компания представляет интерес как дочка (точнее — внучка) ПАО "Ростелеком", специализируется на гос.контрактах, позиционирует себя как флагман цифровизации, которая на, мой взгляд, является неизбежной частью нашего ближайшего будущего. Таким образом, покупки Аренадаты прекращаются в пользу нового эмитента По итогам года буду смотреть, не переложиться ли полностью. Это всё. Желаю прекрасного воскресенья, друзья 🤗

Друзья, привет!✋🤗 (без)алкогольный портфель. Неделя N33 Неделька выдалась жаркой🤪 Начну с того, что я закрыла позицию по Мать и Дитя. Не, ну куда, ну? Когда я решила назначить её вином, она стоила ниже 1000. И это была нормальная цена для неё. Комфортная цена покупки этого актива для меня - до 1250. Решила не ждать, а действовать решительно: продала и заработала 564 рубля. И дивидендов еще 84 было выплачено👌 Если снизится, буду подбирать, а нет - и ладно. Вместо нее в качестве вина был назначен , а освободившиеся средства переложила в - 1шт. В плановую закупку купила лот 👌 На ВДО-качке не удержалась от покупки некотрых облигаций. Так, были взяты Балтийский Лизинг 18й и 19й выпуск по штучке, ММЗ 1Р-02, Сибирский КХП 1Р-04, не обошлось и без покупки еще одной штучки ТГК-14 (7й выпуск). Решила, что буду получше следить за этими экземплярами, чтобы не перебродили🤭 Хочу отметить, что в "солидных" портфелях я не держу таких эмитентов. Такие игрища не в моём духе, но вот экспериментальный портфельчик с алкогольным уклоном весьма подходит для таких волатильных товарищей🙂 Стандартно планово: ОВК - и по штучке. В качестве еженедельного "пивка" Аренадата 2 шт 🍻 Каким-то чудом эта неделя обошлась без покупки ОФЗ, но вот попалась мне еще одна бумаженька, по надежности, пожалуй, не уступающая, МБЭС 2Р-02. Облигация Международного банка экономического сотрудничества. Рейтинг ААА, купон КС+2.5, цена чуть выше номинала. Сроком на год. Выплата купонов 2 раза в год, и уже известен летний купон - 19%. Неплохо, я считаю👍 А ОФЗ я всё-таки планирую догнать, чтобы была покупка 1 штучки в неделю. За год - 50 штук, за три - 150🤩 В остальном - тишь да гладь🧘 Аслан, дружище, спасибо за дон и теплые слова поддержки, которые ты всегда находишь. Они греют душу 🤗 Пришедшие донаты отправились в фонды: 🍾 SBLB - 50 шт (фонд ОФЗ от Сбера) 🍷 AKMB - 270 шт (фонд облигаций Альфы) 🏴‍☠️ GOLD - 130 шт (золотой фонд синего) 🍺 TBRU@ - 30 шт (облигационный фонд Т) 🥃 SAFE - 2 шт (фонд Смарт от Сбера) Пришли выплаты от TPAY и купоны от Симпл, Сибирского КХП, ММЗ, Новосиба, АБЗ-1, БалтЛиз, в общей сумме 157р57к (чистыми). Отправились в дивидендный 💰LQDT - 84 шт. Внесено за неделю: 8000 Р Внесено всего: 132400 Р Вес портфеля сейчас: 140970 Р. Вот такие новостишки, друзья🙂 Желаю всем хорошего дня и прекрасных выходных 🥂 🕊️❤️🌱🤗 P.S.: удобненько, что в посте можно указать тикеры активов, которые подверглись ребалансировке (что во что переложила): видно, насколько выгодным оказалось принятое решение. Главное, пост после этого не редактировать, чтобы актуальность не потерялась😉

Друзья, привет✋ Пост про ТГК-14. Я быстро. Несколько минут назад стало известно, что Акра понизила кредитный рейтинг с ВВВ до ВВ с прогнозом 'негативный'. Ранее, в июле, агентство Эксперт РА понизило рейтинг с ВВВ+ до ВВВ- и прямо обозначило, что решение связано с ситуацией ареста Председателя и члена СД (я, кстати, на том проливе прикупила несколько их облигаций). Вижу в сети, как некоторые люди, которые неделей ранее куражились над теми, кто избавился от Брусики на тех.дефолте, называя их(нас) истеричками, сегодня в панике скидывают облигации этого эмитента, который, в отличие от Брусники выпускает облигации от самого себя, а не от подставной конторы с красивыми цифрами в отчетности. Я человек недоверчивый — верю только своим глазам и фактам, поэтому стараюсь всё проверять🧐 Пошла искать свежую отчетность. Отчет за 9м по МСФО еще не опубликован, но есть свеженький РСБУ. Айда посмотрим! 🫴 Выручка выросла на 12% г/г, а себестоимость на 17,6, что привело к снижению валовой прибыли на 28%. Самое интересное конечно же в графе "Проценты к уплате", их величина выросла почти в 3 раза - до 1.9 млрд Р, но что самое, на мой взгляд, интересное: эта цифра почти полностью перекрывается также увеличившейся суммой процентов к получению, равной чуть больше 1.5 млр Р. Тем не менее, этих результатов оказалось достаточно, чтобы снизить чистую прибыль на 85% г/г - до 108.7 млн рублей. Грустновато, но не ужасно. Убытка нет. Согласно отчету о движении ДС - сальдо денежных потоков прилично положительное, но следует понимать, что это за счет выпуска облигаций, которых ТГК-14 набрал на 11.35 млрд за период отчета. Интересным моментом мне показалось вложение в модернизацию, которое по сравнению с прошлогодним отчетом за 9 мес выросло в 3.5 раза - до 3.6 млрд Р. Судя по всему, облигации взяты на дело👍(если не брать в рассчет "летние истории"🤭) Что еще интересного? Конечно же баланс. Коэффициент текущей ликвидности - 1.11, что говорит о хорошей устойчивости. В течение года не обанкротится точно👌 Собственный капитал компании составляет 7.9 млрд, к сожалению, постепенно снижается. Происходит это за счет нераспределенной прибыли. Акционерам на заметку☝️ В нашем "барчике" есть 4 штучки облигаций седьмого выпуска. Не вижу критических причин от них избавляться. Докупать не буду до выхода годового отчета, а там подумаю. UPD: одну штучку взяла-таки🤭 Это всё🤝 🕊️❤️🌱🤗