Профиль инвестора Captain_Jack_Sparrow | Тинькофф Инвестиции Пульс

Пост из канала Сергея Спирина которым не могу не поделиться "Тактик живет сегодняшним днем и думает только о сиюминутных потребностях. Если нет денег и хочется кушать – тактик идет работать. Если есть деньги – тактик идет пить пиво. Стратег думает о будущем, имеет цели, план на будущее и думает о том, как его реализовать. Тактика кормит то, что он делает сейчас. Стратега кормит то, что он делал несколько лет назад. Тактику всегда надо работать, чтобы заработать на кусок хлеба. Стратег может работать, а может и отдохнуть в свое удовольствие, когда захочет. Тактик работает только за немедленное вознаграждение. Стратег готов работать за отложенное вознаграждение. Стратег всегда находит время делать то, что не приносит немедленной отдачи, но может дать отдачу в будущем. Кстати, отдачи от некоторых действий может и не быть – стратег всегда в известной степени идет на риск. Для тактика сама идея делать что-то, что может не принести никакой отдачи – удивительна. Он любит гарантии. Гарантий ему никто не дает. Поэтому он обычно ничего и не делает, кроме того, что вынужден делать. В свое оправдание тактик будет говорить, что у него нет времени делать то, что не приносит немедленной отдачи. Вывод простой – если вы делаете только то, что кормит вас сейчас, то и через несколько лет вы будете вынуждены делать то, что будет вас кормить. Разница между стратегом и тактиком – разница вовсе не в трудолюбии, а в образе мысли. Стратег – это вовсе не тот человек, который много пашет. Стратег – это тот человек, которые думает о будущем и делает с расчетом на будущее. Стратег совсем необязательно работает больше, чем тактик. Как раз наоборот, обычно он работает намного меньше. Зато обязательно с прицелом на будущее."

Картинка из тг-канала УК Доходъ - можно посмотреть доходность (в рублях) по различным классам активов за последние 20 лет по годам. В крайнем правом столбце представлена доходность за 20 лет итого. В первом комментарии ссылка на картинку в хорошем качестве. Что на первый взгляд показалось интересным: 1. Как сильно меняются каждый год классы активов по доходности - попробуйте назвать тройку топовых по доходности активов за конкретный год и убедитесь, что, скорее всего, не угадали. Но если проделаете то же упражнение с последним столбцом, то, скорее всего, наоборот, ответите правильно. В этом, если совсем грубо, фишка долгосрочных инвестиций 2. Акции (индекс полной доходности) - очень волатильный инструмент. Самый волатильный, судя по таблице, - 13 лет из 20 он оказывается либо на первых двух местах, либо на последних по доходности. Так что инвестируя в акции нужно быть готовым к огромным просадкам 3. Недвижимость в РФ оказалась даже чуть более доходной чем акции на отрезке последних 20 лет (!), обогнав индекс американской недвижимости в рублях (!). Надо при этом учесть, что индекс доходности недвижимости в РФ учитывает денежный поток (3.5% годовой доходности чистого (то есть с учетом затрат/амортизации) денежного потока от использования объектов). Феномен интересный, но я бы его объяснил низким развитием фондового рынка РФ на данном отрезке. Таким образом недвижка на отрезке последних 20 лет была в том числе популярным инструментом для инвестиций. Интересно, продолжится ли такая тенденция. Скорее нет, чем да, на мой взгляд 4. Держатели валюты {$USDRUB} под матрасом традиционно проиграли всем индексам (даже рублевой инфляции). Более того, вровен с рублевой инфляцией оказались вклады в долларах 5. Первое место в рейтинге рублевой доходности на всем отрезке за S&P 500 {$SFH5}, что более чем ожидаемо. Удивило второе место золота . Я ожидал его рублевую доходность ближе к валюте. Можно было бы сказать, что такую доходность сделал последний 2024 год, но золото по доходности оказывалось на первой строчке 4 раза за 20 лет. У меня нет готовой гипотезы на этот счет. Тем более непонятно, что будет дальше с учетом наличия биткоина ("цифрового золота"), но вложения в золотые облигации продолжают быть интересными

Некоторые размышления по итогам года Веду два портфеля: первый (исторический) здесь и второй у другого брокера. Доходность второго составила 3%, здесь судя по статистике доходность за 2024 год - почти 7% (хотя есть у меня некоторые сомнения в расчете). С учетом размера портфелей общая доходность составила по году порядка 5%. Против +1,6% индекса Мосбиржи полной доходности. Текущая структура портфеля: 15% - облигации (рублевые ОФЗ + юаневые и золотые акций РФ) 70% - акции российских компаний (отдельные бумаги или фонды) 15% - заблокированные акции (США и Гонконг) Таким образом результатами года я более чем доволен. Из отдельных бумаг в аутсайдерах оказались и с результатом порядка -65% по году. В топе с результатом +57%. Но эти бумаги уже были в портфеле в 2023 году. Из новичков выделю два ipo - {$ELMT} со знаком минус (-33%) и со знаком плюс (+30%). Нельзя не выделить и возможность покупки длинных офз c хорошей доходностью Что получилось в этом году? Получить удовлетворительный результат без спекуляций и маркет тайминга. За год я продал только одну компанию, все остальное время регулярно докупал. С осени немного увеличил объемы покупок, когда индекс валился. Отдельно нужно отметить, что я разгромно проиграл любому депозиту, но много важнее для меня с учетом долгосрочной стратегии инвестирования было приобретение хороших компаний по хорошим ценам. Разумеется, если вовремя выйти из активов в кэш и дождаться дна на депозите, результат будет на порядок лучше, но я с этого начал - я не готов активно использовать маркет тайминг в качестве стратегии. Что не получилось в этом году? Если над вторым портфелем я достаточно активно работал и сформировал там понятную структуру с идеями, то в первом портфеле здесь это еще предстоить довести до ума. Что хочется в наступившем новом году? Успешно следовать сформированным идеям. И по итогам 2025 года быть не хуже индекса Мосбиржи полной доходности

Читаем выступление председателя ЦБ на совместном заседании комитетов Госдумы по Основным направлениям единой государственной денежно-кредитной политики на 2025–2027 годы Цитирую: "Теперь по поводу опасений, что из перегрева мы стремительно скатимся в переохлаждение экономики, что многих беспокоит. Они сильно преувеличены. Предлагаю посмотреть на это в комплексе, с разных сторон. Начнем с того, что прибыль, деньги акционеров, а не кредит всегда были и останутся основным источником финансирования инвестиций. Существенная доля компаний вообще не имеет процентных расходов, то есть развивается исключительно за счет собственного капитала. Наш анализ показывает, что на них приходится примерно 1/3 себестоимости по экономике. Как правило, это очень эффективные компании с высокой отдачей на капитал. И для них, равно как и для компаний с низкой долговой нагрузкой, период высоких ставок — это возможность увеличить свою долю на рынке за счет более закредитованных и менее эффективных компаний." Отдельно обращаю внимание на слова Набиуллиной об акционерном капитале, как основном источнике инвестиций для развития бизнеса. Иными словами, а) акционерный капитал (и тем самым право собственности на него) принципиально важны для развития бизнеса и экономики в целом б) сейчас особое конкурентное преимущество получают более эффективные компании, которые умеют зарабатывать в более жёстких условиях. Далее: "Да, к льготным кредитам все привыкли — и бизнес, и министерства. Но есть еще один источник привлечения финансирования — размещение акций, который используется гораздо реже, и это тоже следствие заточенности господдержки на кредитовании. Между тем у рынка капитала есть важные преимущества — это, во-первых, практически бессрочное финансирование, оно не ведет к увеличению долговой нагрузки на компании, к росту инфляции, к росту нагрузки на бюджет при ужесточении денежно-кредитной политики. И нам кажется разумным, если у компании будет выбор, как получать поддержку — в виде субсидий на кредиты или в виде субсидий либо налоговых льгот при размещении акций на бирже. С точки зрения макроэкономики, я уже говорила, это гораздо более эффективно." Т.е. председатель ЦБ прямо говорит: идите на биржу {$SPBE} и развивайте долевые инструменты (акции). Мы вам ещё и налоговые льготы будем давать. А нам, скромным частным инвесторам, остаётся только скупать задешево акции эмитентов. Причём рынок будет по мнению Набиуллиной только развиваться, а доля эффективных компаний на нем расти. Bullish enough

Постулат долгодействия или Экспоненциальный рост сложного процента Результат инвестиций определяется по итогам длинного периода времени Суть проста. Все знают, что есть такая штука, как сложный процент. Некоторые математические преобразования (для любителей — на листочке) показывают, что благодаря ему размер капитала растёт с течением времени экспоненциально. Иными словами, скорость роста капитала пропорциональна его размеру: чем он больше, тем больше эта скорость. Это очень быстро :) Два соображения в связи с этим: 1. Размер ставки r (годовых) намного сильнее влияет на результат, чем размер первоначального капитала Пример: возьмем 1 млн рублей и посмотрим, что с ним случиться через 20 лет при ставке 10% годовых. Ответ зависит от периодичности начисления процентов. Выберем ежедневное начисление и получим через 20 лет 7,4 млн. Теперь два вопроса: а) Что будет, если первоначальный капитал увеличить вдвое? Ответ логичен: результат увеличиться вдвое: стартовые 2 млн превратятся в 14,8 млн б) Что будет, если ставку увеличить вдвое - до 20% годовых? Результат инвестиций составит 54,6 млн, т.е. увеличиться примерно в 7,5 раз В примере выше с начальным капиталом 1 млн рублей и сроком инвестиций 20 лет достаточно повысить ставку на 3,5 процентных пункта, чтобы получить столько же, сколько даст удвоение капитала на старте при сохранении ставки 2. Фундаментальный бенчмарк инвестиционного портфеля — депозит Всегда можно положить деньги на депозит. И если учесть, что доходность депозита близка к инфляции, то мы получим нейтральный портфель, позволяющий в лучшем случае сохранить капитал, но не преумножить. Но такой портфель точно так же подчиняется правилу сложного процента. В таком случае, чтобы его превзойти, необходимо в течение длительного отрезка времени вкладывать со ставкой, превосходящей ставку депозита (инфляцию) Таким образом принципиальным является не начальный капитал, но возможность максимизировать ставку, по которой инвестируются средства на протяжении длинного отрезка времени

Древегреческая цивилизация (в первую очередь силами трех величайших умов - Сократа, Платона и Аристотеля) породила одну из первых (возможно, первую) когнитивных парадигм в истории человечества. Короче говоря, они ответили на вопрос "как думать?" Причём парадигма оказалась настолько блестящей и эффективной, что по сей день логику Аристотеля каждый изучает в школе (сначала в виде математики, затем внутри более сложных дисциплин). Крайне грубо эту схему познания можно описать так: используя законы логики научись составлять логические цепочки, в которых одно утверждение следует из предыдущего и т.д. Если твои переходы действительно непротиворечивы, то стартуя из верного утверждения, ты придёшь к верному. Осталось "всего лишь" определить отправные точки, т.е. утверждения, в истинности которых не приходится сомневаться. Они называются аксиомами или постулатами. Решением каких задач по большей части мы заняты? Я бы их разделил на две категории: бытовые и профессиональные. Первые, как правило, связаны с социальным взаимодействием, вторые мы учимся решать, получая специальное образование, но далее в основном на практике. Где здесь Аристотель с его логикой? Мы настолько привыкаем к нашим повседневным задачам, что со временем теряем умение решать новые. А меж тем когнитивная парадигма как раз и объясняет, как это делать. Инвестиции для подавляющего большинства из нас становятся такой новой задачей. В какой-то момент я понял, насколько лично для меня важно "сориентироваться на местности", т.е. попытаться продвинуться в решении такой большой задачи - накоплении капитала с помощью инвестиций - путем системного подхода, а не случайным блужданием. Что ж, тогда следуя Аристотелю нужны отправные точки - постулаты инвестирования. К огромному счастью, передо мной не стоит задача стать нобелевским лауреатом, поэтому дальнейшие размышления в этой рубрике можно смело относить к разряду галлюцинаций. Однако мне лично было бы интересно своими размышлениями поделиться и постепенно шаг за шагом сформулировать те самые постулаты. А возможно, продвинуться и ещё чуть-чуть

Заметки на полях - дополнение Судя по комментариям к моему предыдущему посту, я неудачно сформулировал его главный посыл. Рост рынка темпами 16% годовых в номинальном исчислении не является чем-то поражающим воображение, хотя это будет все равно сильно, если в реальном выражении даст 5-7% годовых. История в другом. Что я считаю фундаментальным риском в текущей ситуации? Сохранение прав собственности в долгосрочной перспективе - вот краеугольный камень! Поэтому особенно внимательно я слежу за событиями, которые влияют на этот фактор. Первое - в предыдущем посте. Можно, конечно, бесконечно утверждать, что нас призывают инвестировать в акции, чтобы потом все отнять, но я все еще не понимаю, почему бы не отнять 25% ВВП, лежащие на депозитах. Как будто бы это проще... Теперь еще один момент: 5 марта 2024 г. Банк России уточняет требования к инвестированию пенсионных накоплений в акции российских акционерных обществ при их первичном публичном размещении. "Предусматривается, что негосударственные пенсионные фонды (НПФ) смогут покупать акции эмитента, если их совокупная стоимость при размещении на организованных торгах не менее 3 млрд рублей (сейчас такой порог равен 50 млрд рублей). Также предлагается увеличить долю акций от общего объема размещения, которую может приобрести НПФ, с 5 до 10%. Кроме того, Банк России разрешает НПФ по аналогии с пенсионными резервами вкладывать пенсионные накопления не только в акции из Индекса МосБиржи и первого котировального списка, но и в иные российские акции. Сейчас действует запрет для фондов на эти инвестиции. Однако приобретать такие акции НПФ сможет только в пределах единого 7%-ного лимита на активы с дополнительным уровнем риска. При этом Банк России будет контролировать, чтобы пенсионные накопления размещались исключительно в интересах клиентов." Для справки: список IPO 2023 г. и их капитализация при выходе на биржу: - 1,5 млрд руб - 70 млрд руб - 200 млрд руб - 117 млрд руб - 50 млрд руб - 6 млрд руб - 3 млрд руб - 24 млрд руб Таким образом заявленное снижение порога значимо в наших реалиях На осень 2023 года в резервах и накоплениях НПФ находилось чуть более 600 млрд, вложенных в российские акции. Не так и много... Однако интенция обращает на себя внимание. Политика, как известно, есть искусство возможного. Не доброго, светлого, злого или правильного, а возможного. Если у вас в стране две трети пенсионных накоплений семей составляют вложения в акции, то даже если вы очень захотите "все отнять" или угробить фондовый рынок, это не будет представляться возможным. У нас этот процент пока далек от двух третей, но двигаемся в правильную сторону

Мысли о текущей ситуации 1. Риски с блокировкой активов на {$SPBE} были понятны. На 2 ноября я аккумулировал где-то четверть портфеля в иностранных бумагах с готовностью в случае чего оставить их там если не навсегда, то надолго. Но ситуация с гонконгом, признаюсь, удивила. Петя кричал: "волки!" и там действительно были волки. Пока ситуация выглядит как 100%-ное обособление до лучших времен. В такой ситуации слабым, но все же утешением будет отсутствие альтернатив (остается только держать...). 2. Закрыл ИИС со сроком чуть более трех лет. Активы выводить не планирую - они останутся на брокерском счете. В новом году планирую открыть ИИС-3. Промежуточный итог по доходности за прошедшие три года — 15% (из которых 13 — это вычет по ИИС). Ставки по депозитам (примерный расчет по депозитам сроком на год, усредненное значение) в 2021 году - 4-5% (это даже удивительно сейчас, да?) в 2022 году - 10% в 2023 году - 8-10% Таким образом с учетом равномерного пополнения депозит, которому я все же проиграл, за прошедшие три года дал бы порядка 18-20%. Спасибо родному государству за ИИС — мое поражение выглядит не столь разгромно :) А если посмотреть на индекс Мосбиржи, который по прошествии трех лет вышел примерно в ноль, то вообще можно порадоваться... Удивительно, сколько всего уместилось в три года: ковид, печатный станок там и низкие ставки здесь, санкции, обособления. Про свои эксперименты я как-то уже писал - не буду повторяться. Думаю, что наконец настало время скучных, правильных инвестиций. После произошедшего с СПБ опцию инвестиций в иностранные активы не рассматриваю (остаются, возможно, криптоактивы, но это отдельная история). Пришло время инвестиций в российский рынок. Как кто-то метко сказал (наверняка Баффет): "открываем список компаний и читаем с буквы "А"..." P.S. На закрепленном графике видна великая депрессия. Можно только представить, что творилось внутри этих свечей и что чувствовали участники событий. Но издалека даже это выглядит не так драматично :)

{$USDRUB} по сто: несколько соображений 1. Почему вас волнует валютный курс? Потому, что вас как потребителя волнует инфляция, т.е. увеличение цены товаров и услуг. Отсюда возникает правильный вопрос: как курс валюты переносится на инфляцию? 2. Если вы хотите ближайшим летним утром выпить чашечку кофе в окрестности Эйфелевой башни, то для вас этот перенос будет 1:1, увы. Если же вы вкушаете замечательный обед в ресторане "Высота 2320" в окрестности Розы Пик, то новости более утешительны. 3. Как такой перенос можно вычислить? В этот момент все становится значительно сложнее. В случае с импортными товарами из зоны евро/доллара перенос, казалось бы, тот же: 1:1, но даже тут есть тонкости. Департамента исследований и прогнозирования ЦБ: "Усложнение и удлинение логистических цепочек привели к тому, что цены стали зависеть не только от динамики курса, но и от возможности найти альтернативные источники поставок и построить новые логистические схемы. В результате влияние курса на цены стало носить опосредованный, «сигнальный» характер. А вот прямой перенос валютного курса в цены через стоимость импортных товаров и комплектующих стал менее выражен". Сюда же стоит добавить, что сам по себе импорт из зоны евро/доллара неуклонно снижается. Экспорт тоже дает вклад, хотя и менее выраженный. Если экспортные цены в пересчете на местную валюту растут, за ними начнут подтягиваться и внутренние. Иначе продавать на внутреннем рынке станет невыгодно - это общее соображение. При этом существует набор сглаживающих механизмов. 4. По оценкам ЦБ: "С 2016 г. ослабление рубля на 1% добавляло к росту потребительских цен примерно 0,1 п. п. в течение 3–6 месяцев", т.е. фиксируем уровень переноса(по средней оценке): 1:0,3 в течение года. Для апологетов тезиса "они все всегда врут": по оценкам МВФ "Снижение курса национальной валюты к доллару США на 1% в среднем прибавляет 0,7% к ценам импортных товаров всего через месяц. А вот внутренние цены в целом вырастают на 0,16% в течение года. В развитых странах эффект от ослабления местной валюты меньше – 0,08% дополнительного роста внутренних цен за год, в развивающихся – больше: 0,3%. Т.е. по оценка МВФ соотношение такое же: 1:0,3. 5. Средний курс доллара в 2022 году - 68,5 рублей. В январе - августе 2023 средний курс чуть выше 80 рублей. Давайте предположим, что до конца года рубль будет слабеть и далее с горизонтом 110 рублей за доллар к концу года. Тогда мы получим средний курс в размере 89 рублей за доллар по всему году. Итого имеем рост среднегодового курса на 30%, что дает по оценкам выше порядка 10% дополнительного вклада в инфляцию на горизонте года. 6. Означает ли это, что все зашибись и можно не обращать на это внимание? Нет. Можно использовать, если считаете нужным, альтернативные инструменты: начиная с , и далее, заканчивая бумагами экспортеров. Да что уж там - до сих пор можно покупать даже долларовые активы, хотя и с очевидными рисками. Не ИИР, размумеется! 7. Последнее (но не по важности). Забавляет волна публикаций в духе "вы же понимаете, что мы все умрем". Если это ожидаемо от больших сми (которые просто конвеером поставляют кликабельные заголовки, игнорируя здравый и все прочие смыслы), то чуть менее ожидаемо от многих частных каналов (видимо, там начинает работать тот же принцип, что и в больших сми). Фильтровать поток входящей информации - по-прежнему одно из важнейших условий здоровой жизни :)

Портфель здесь открыт в ноябре 2020 года - 2 года 7 месяцев назад. Далее было много экспериментов и ярких событий (с разным знаком). С неделю назад портфель показал плюс "за все время", несмотря на все приключения. С учётом вычетов по ИИС получается +11% где-то. Кстати, можно только сказать спасибо за ИИС, поскольку государство фактически оплатило моё обучение финансовой грамотности на практике (да еще какой!). Вот что думается после всего этого: 1. Принципиально важно выстраивать свое личное инфополе. "Люди - новая нефть" - это ещё и про борьбу за твое внимание, клики, лайки и в конечном счете время твоей жизни. Если ты не платишь за что-то деньгами (их эквивалентом), то платишь за это своим временем. 2. Принципиально важно формулировать ответы на базовые вопросы. Года полтора назад у меня получился такой список и по-прежнему я опираюсь на него. 3. Отдельно хочу сказать про трейдинг/торговлю/спекуляции. Можно ли на этом заработать? Да! Но это полноценная работа. Может, и не восемь часов в день, но четыре точно. Наторговать по дороге в метро на работу - забудь. О тех, кто предлагают этому научить, - см. п. 1 выше. 4. Парадоксально, но знания, полученные благодаря интересу к финансовому миру, очень помогли прокачать аналитические навыки, достроить картину мира и достаточное понимание о происходящем вокруг. Если бы я стартовал сейчас, то начал бы с Р. Далио "Принципы мирового порядка" и "Большие долговые кризисы" - чрезвычайно полезно

У Питера Линча в заметке о том, как искать десятикратники (т.е. компании с потенциалом x10) есть совершенно замечательный тезис о преимуществах розничного инвестора по сравнению с большим фондом, который вынужден придерживаться определенных правил, регуляторных процедур, etc. Очень понятная мысль: розничный инвестор может найти хорошую и перспективную компанию "за углом", т.е. оценить ее потенциал просто как клиент. Сегодня я впервые подумал о том, работает ли этот тезис в обратную сторону. Речь об {$OZON} Подряд имел несколько занятных кейсов: 1. Закрывается без объяснения причин пункт выдачи, в котором лежит мой заказ. Не вопрос - все бывает, но приложение упорно шлет пуши, чтобы я забрал заказ. Поддержка при этом не может выяснить, что случилось, но что самое интересное: в течение нескольких дней после шлет мне обновленный график работы этого пункта выдачи, который все равно не соответствует действительности. 2. Мой злополучный заказ перевозят в другой пункт выдачи неподалеку, о чем я узнаю случайно (!) при очередном обращении в поддержку. Меня уверяли, что при смене пункта должны прислать пуш, но увы... Послушно прихожу туда, где застаю молодого человека, который, отдыхая в кресле, на вопрос могу ли я получить заказ лишь заметил, что "мы еще не успели разгрестись". Поддержка, разумеется, уверяла, что все готово к выдаче и т.д. Далее совсем смешно. Я пишу, что готов заплатить и оформить доставку курьера для этого заказа. На что мне сообщают, что такой опции у них нет... Т.е. Озон не может найти своего курьера, чтобы тот доставил заказ из озоновского же пункта выдачи. 3. Сегодня прочитал не где-нибудь, а в "Коммерсанте" публикацию о том, что Озон банк дает возможность открыть накопительный счет под 8%. Интересно, захожу в приложение - и правда так, но с необходимостью подтвердить личность (либо оформить приезд сотрудника, либо в пункте выдачи). На всю Москву несколько десятков пунктов выдачи предоставляют такую возможность (важно заметить, что, очевидно, они были отобраны). Повезло - один из пунктов просто по дороге домой. Захожу и радостно предъявляю паспорт. На что сотрудник пункта грустно говорит: "нам ничего не подключили и ничего не объяснили". На мое замечание, что ничего страшного, следует ответ: "ну как же ничего! столько народу гонять пустую". Догадываюсь, что был далеко не первым... Т.е. вы объявляете ставку по накопительному счету без ограничений выше максимальной ставки по рублевым вкладам (отчет ЦБ по маю - 7,75%), об этом пишет "Коммерсант", но сотрудникам пункта выдачи "ничего не объяснили". Сильно. И на фоне всего этого абсолютно пластиковая поддержка. Пишут, что зовем сотрудника, но далее следуют ответы, с которыми мог бы справиться (и быстрее!) бот. Итого я без чтения отчетов делаю вывод, что процессы налажены хреново: "онлайн"-часть просто не знает, что происходит на земле и наоборот. , как же так? Я почти закупил Озон в портфель, но теперь предпочту Лукойл после дивгэпа. P.S. Вы можете сказать, что это все нерелевантно - мало ли таких накладок (тем более в крупных городах). Однако я пользуюсь регулярно и большим количеством онлайн-сервисов: маркеты, транспорт, шеринг и т.д. Я статистически давно не припомню такого количества очевидных косяков

Пару месяцев в сообществе распространилась инфа о возможности покупать в тиньке акции российских компаний третьего эшелона. Я успел присмотреться к двум: $ARSA - Арсагера - крутейшие мужики из Петербурга, которые на фондовом рынке в РФ примерно столько же, сколько этот рынок есть. Они, кстати, активно занимается просвещением - многие наверняка слышали про их книгу "Заметки в инвестировании". Обязательна к прочтению. Погуглите, если не читали книгу или не слышали об этой компании. $EELT - Европейская электротехника - посмотрите у Вредного инвестора видео с собственником. Я подчерпнул для себя много интересного. Теперь возможность покупки закрыта. В поддержке пишут, что бумаги убраны из каталога, поэтому их нельзя купить. Слон большой - ему видней, так что наверняка есть причины для таких действий. Но что в итоге? Я, например, иду к другому брокеру, чтобы купить там эти компании и посмотреть другие из третьего эшелона. Прошедший год многих из нас развернул лицом к российскому рынку. Хорошо это или плохо покажет время. Но, возможно, именно сейчас открывается возможность построить в России культуру инвестирования и развитое сообщество инвесторов, когда у каждого второго будет непустой брокерский счет, и мы будем видеть десятки ipo российских компаний на бирже. Но это все невозможно на одних только и при всем уважении к их акционерам. Очень жаль, что тинек, который столько сделал для продвижения инвестирования, отрубает пути для дальнейшего развития сообщества

Всем привет! Несколько ленивый период - никаких новых действий на рынке не делаю. Постепенно докупаю 1. Пока весь кэш идет в акции, бонды не беру. Очень простая инфографика в качестве обоснования приложена 2. Вырисовывается примерно следующее распределение по активам (указываю текущий процент, в скобках - ориентир): •Америка (NYSE) - 30% (25%) - Просто держу, никаких новых покупок или продаж. Если цены заметно вырастут, подумаю о продаже. Имею в виду, что эти бумаги могут быть целиком заблокированы •Гонконг - 4% (15%) - Риски блокировки оцениваю ниже, чем в пункте выше (хотя, мне это, возможно, только кажется). Рассматриваю этот вариант как единственную возможность страновой/валютной диверсификации сейчас. Присмотрелся к Продукт компании - оптические устройства (объективы, камеры, etc). Крупнейший игрок на рынке оптики для смартфонов. Драйвером роста может стать производство аналогичных продуктов для self-driving авто. А что если добавятся дроны и разные роботы? В остальном добираю - тут без особых комментариев •Россия (топ-компании) - 6% (10%) - Сюда я условно отношу компании, чей бизнес в текущей ситуации можно посчитать достаточно устойчивым и возможно даже находящимся в некотором выигрыше. Например, - естественный процесс старения населения + поддержка демографических программ + приток клиентов топ-сегмента + расширение в регионы. Риски, безусловно, тоже имеются, но в теперешних обстоятельствах бизнесы, связанные с медициной, выглядят более защищенными. Идея в таких компаниях - высокий потенциальный рост бизнеса •Россия (крепкая середина) - 30% (20%) - Здесь без особых комментариев. Крепкий стабильный бизнес. Но заметно пострадавший от санкций •Россия (500-ый эшелон) - 3% (10%) - Здесь речь идет о рискованном вложении в малые компании, которые могут выстрелить, но в целом они скорее мало кому интересны. Например, уже упоминавшийся •Фонды 27% (20%) - Пока почти все из этого заблокировано. Ничего с этими активами делать не планирую. Скину часть, если разблокируют Если смогу прийти к ориентиру, то получу баланс валюта/рубль 40%/40% + 20% в фондах, которые болтаются в неизвестности Пока будем наблюдать