Рынок мощно пролили. Выхожу в плановый прямой эфир в Пульсе а 19:00 по мск, обсудим все самое насущное в геополитике и рынках на текущий момент. Слушайте @Globalinvest001 в эфире «Эфир от Globalinvest001» 23 марта в 19:00 по МСК: https://www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/Globalinvest001230326 #эфир

Мировая алмазная индустрия переживает один из самых серьезных кризисов за всю историю. Спрос снижается, дешевеют как сырье, так и обработанные камни, а участники рынка все меньше верят в быстрое восстановление. — Блумберг $ALRS

$TATN $SNGSP Минфин США обновил лицензию на операции с нефтью и нефтепродуктами российского происхождения, погруженных на суда до 12 марта 2026 года. США исключили из лицензии операции, в которых задействованы лица, связанные с Ираном, КНДР, Кубой, а также с Крымом и новыми российскими регионами $LKOH $ROSN

Заседание ЦБ сегодня: что ждать от ставки? Снижение на 0,5% — вполне вероятно и неудивительно. Консенсус рынка сейчас именно на это. Снижение на 1% — маловероятно, никто этого всерьёз не ждёт. Сохранение ставки — тоже возможно. Девальвация подскочила, недельная инфляция чуть выросла, ожидания по инфляции повыше — ЦБ может сыграть в осторожность и сказать: «наблюдаем, в следующем заседании будем готовы снижать». Повышение — исключено. 📊Как отреагирует рынок: 0,5% + нормальная/позитивная риторика — нейтрально-позитивно, возможны фиксы, но без сильных просадок. 1% (маловероятно) — неимоверный рост в моменте, потому что это выше консенсуса. Сохранение ставки — негатив, вероятный откат рынка. Но самое важное — не сама ставка, а риторика Набиуллиной на пресс-конференции. Именно от слов и заявлений будет зависеть, как рынок воспримет сегодняшнее заседание ЦБ

ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР QATARENERGY: В ТЕЧЕНИЕ ТРЕХ-ПЯТИ ЛЕТ МЫ БУДЕМ ТЕРЯТЬ 12,8 МЛН ТОНН СПГ В ГОД, ЧТО СОСТАВЛЯЕТ ОКОЛО 17% ЭКСПОРТИРУЕМОГО КАТАРОМ СПГ ВОЗМОЖНО, НАМ ПРИДЕТСЯ ОБЪЯВИТЬ ФОРС-МАЖОР ПО ДОЛГОСРОЧНЫМ КОНТРАКТАМ СРОКОМ ДО ПЯТИ ЛЕТ НА ПОСТАВКИ СПГ В ИТАЛИЮ, БЕЛЬГИЮ, КОРЕЮ И КИТАЙ НАШ ЭКСПОРТ КОНДЕНСАТА СОКРАТИТСЯ ПРИМЕРНО НА 24%, СЖИЖЕННОГО ГАЗА - НА 13%, НАФТЫ И СЕРЫ - НА 6%, ГЕЛИЯ - НА 14% ДЛЯ ВОЗОБНОВЛЕНИЯ ПРОИЗВОДСТВА СНАЧАЛА НАМ НУЖНО ПРЕКРАТИТЬ ВОЕННЫЕ ДЕЙСТВИЯ $NVTK $GAZP $SIBN

📈 Т-Технологии $T МСФО за 2025 год: Чистая прибыль: ₽192,4 млрд (+57% г/г) Операционная чистая прибыль: ₽174,4 млрд (+43% г/г) Выручка: ₽1,4 трлн (+49% г/г) Чистый процентный доход: ₽520 млрд (+37% г/г) Объем кредитного портфеля (за вычетом резервов): ₽3,169 трлн (+25% г/г) Доля неработающих кредитов: 7,2% (+1,4 п. п. ) Стоимость фондирования: 12,6% (+2,2 п. п. )

🌍Геополитика. Рынки сегодня 1. Нефтегаз на эскалации в Иране $ROSN Нефтегаз — в частности Газпром и Новатэк сегодня резко подскочили после ударов по газовой инфраструктуре Ирана. $LKOH Иран в ответ заявил: будем бить по всем партнёрам и компаниям, связанным с США в нефтегазе. Вчера и сегодня активно набирали Газпром в Сообществе, самая нижняя покупка была по 127,11₽. При текущей неопределенности продолжаю не отказываться от быстрой прибыли🤞🏻$GAZP Если переговоры или ситуация по газу ещё ухудшатся — ждём дальнейший рост. $SIBN $NVTK 2. Корреляция нефть/газ с золотом Золото сегодня в моменте просело на 2.5% до 4880$. Когда нефть и газ растут — золото проседает. $PLZL $UGLD Высокие цены на энергоносители. ФРС вероятнее всего, не снизит ставку или даст жёсткую риторику. Инвесторы перестают ждать мягкой политики — золото теряет привлекательность, но остается защитным активом при мировой неопределенности и военных конфликтах 3. Банковский сектор — Сбер $SBER Сбер сегодня уверенно пошёл вверх и обогнал рынок уже выше 321₽. Как раз позавчера перед встречей Грефа и Путина покупали Сбер. Греф отчитался о рекордной прибыли МСФО и рекордных дивидендах — рынок это быстро подхватил, хотя это и так было очевидно, но массы это любят. 4. Ближний Восток Иран-США-Израиль Прямо сейчас вышла новость: Иран бьёт по нефтегазовой инфраструктуре Саудовской Аравии и Катару. Горит порт Рас-Лаффан, под ударом Эр-Рияд — сообщается о повреждении ключевых объектов добычи и экспорта нефти и газа Иран продолжают жёстко утюжить, очень жаль мирное население. Трамп пошёл на поводу у Израиля — и сейчас это ему сильно невыгодно: репутационные потери, падение рейтингов, демократы в СМИ и Сенате уже используют ситуацию к осенним выборам в свою пользу. Трамп хочет выйти из конфликта, но евреи ему этого не дают. По всем встречам видно Израиль сильно влияет на него. Трампу приходится публично прикрывать решения, к которым его даже не привлекали и ставят зачастую перед фактом. Цель Израиля: обескровить Иран экономически — удары уже идут по нефтегазовым объектам. Хотят либо хаос как это было в Ираке, либо смену режима. Что изменилось в Иране: раньше Хаменеи был очень мягкий — только формальные угрозы, форматные ракетные ответы. Сейчас власть больше у армии КСИР, решения стали волевыми. Иран начал огрызаться по-настоящему. Трамп этого не ожидал. Думал, что Иран быстро запросит переговоры и капитулирует согласившись на все требования. Об этом более детально говорили на вчерашнем эфире Иран заявляет прямо: «Если ударите по нашим — мы в ответ уничтожим всё связанное с США в регионе». Ставки подняты. Ормузский пролив полностью не закрывают, самому Ирану это невыгодно в ущерб своей экономике и танкерам идущим на экспорт. Трамп в очень непростой ситуации. Нефть и газ могут продолжать расти. Особенно если Иран ответит по газовым объектам Катара и других соседей. $TATN $RNFT

🔥Роснефть $ROSN +2.55% Лукойл $LKOH +0.96% Цены на нефть в моменте подскочили до 110$ за баррель, после удара Израиля и США по энергетическим объектам в Иране. В том числе месторождение Южный Парс и нефтехимический комплекс возле Асалуйе. Иран опубликовал цели для ответной атаки: Объектами ударов иранских военных в Саудовской Аравии станут нефтехимический комплекс в городе Эль-Джубайль и НПЗ SAMREF, принадлежащая Saudi Aramco и Exxon Mobil. В Катаре — нефтехимический комплекс в городе Мусайиид и НПЗ в городе Рас-Лаффан. В ОАЭ — газовое месторождение Аль-Хосн 🔥Новатэк $NVTK +2.84% Цены на газ в ЕС выросли более чем на 6%, так как от атаки Израиля и США пострадало крупнейшее в мире месторождению газа. Похоже США собирается решить проблему перепроизводства СПГ😉 🔥IMOEX +0.6% $IMOEXF Индекс растёт слабо несмотря на рост нефтегаза и доллара, вниз тянут акции металлургов 🔥Русал $RUAL -2.5% Котировки Русала на Гонконгской бирже потеряли более 13%, после публикации провальной отчётности. Чистый убыток составил $455 млн против прибыли в $803 млн годом ранее и это при росте выручки на 22,6% г/г, до $14,81 млрд 🔥Полюс $PLZL -2% Золото сегодня теряет более 2.5%, несмотря на продолжающийся рост напряжённости 🔥РусГидро +2.5% $HYDR EBITDA ПАО «РусГидро» по МСФО в 2025 г. выросла на 32,1% по сравнению с 2024 г., до 199,2 млрд руб., следует из консенсус-прогноза, составленного «Интерфаксом» на основе ожиданий аналитиков. Предполагается, что выручка с учетом субсидий составила 726,5 млрд руб. (+13%). Аналитики также рассчитывают, что компания покажет чистую прибыль против убытка годом ранее. «РусГидро» планирует опубликовать финансовую отчетность по МСФО за 2025 г. в четверг, 19 марта👍 🔥Яндекс -0.2% $YDEX 🔥Т-Технологии $T -0.28% «Т-Технологии» выкупают у «Яндекса» 100% сервиса «Авто.ру» за 35 млрд рублей🤔 🔥НКХП +2.2% $NKHP Русагротранс сообщил, что цены на российскую пшеницу с 11 по 17 марта повысились до $240/т. Экспорт пшеницы из РФ в марте может достичь 4,3-4,5 млн т. НКХП в 2025г снизил чистую прибыль по РСБУ почти вдвое, до 3,5 млрд рублей🧐

📈 Минфин рассматривает повышение лимитов по льготной ипотеке, что поддержит спрос на жильё девелоперов • Лимиты по льготной ипотеке могут вырасти до 18 млн ₽ в Москве и СПб, до 9 млн ₽ в других регионах. • Повышение лимитов благоприятно для девелоперов с высокой долей ипотечных продаж, включая $PIKK и $SMLT . • Увеличение лимитов может стимулировать спрос на жильё и повысить продажи в сегменте ипотечного кредитования.

🚫🛢 КАТАР ЭВАКУИРУЕТ ПЕРСОНАЛ С ГАЗОВЫХ ОБЪЕКТОВ — RTRS Акционеры $GAZP и $NVTK в предвкушении событий.

Иран предупреждает страны Персидского залива о решительных ответных мерах после удара по его газовому месторождению — Bloomberg $GAZP $NVTK $SIBN Объекты в Катаре, Саудовской Аравии и Объединенных Арабских Эмиратах включены в список объектов, которые могут подвергнуться ракетным ударам. Трамп отменяет закон США о морских перевозках нефти и газа, чтобы снизить цены. Президент США разрешил судам под иностранными флагами перевозить некоторые товары между портами США на 60 дней, отменив на этот срок Закон Джонса. На фоне новостей об ударах по иранскому месторождению природного газа Южный Парс в южной провинции Бушир котировки Газпром выросли на +1.5%. Новатэк +2.8%

⚠️ Т-технологии покупают Авто.ру у Яндекса за 35 млрд руб. $YDEX $T • Сделка по продаже 100% группы Авто. ру оценена в 35 млрд руб. • Закрытие сделки ожидается через несколько месяцев.

Слушайте @Globalinvest001 в эфире «Эфир от Globalinvest001» 17 марта в 19:00 по МСК: https://www.tbank.ru/invest/pulse/broadcast/Globalinvest001160326 ⚡️Сегодня в 19:00 мск проведу прямой эфир в Пульсе Обсудим последние новости: • Нефтяной и газовый сектор РФ • Падение золота и золотодобытчиков • Последние заявления Трампа и его текущая позиция по Ближнему востоку и в Украине. Когда закончится война? • Девальвация рубля — причины • Заседание ЦБ 20 марта ❓С радостью отвечу на все ваши вопросы. #эфир

🏦Сбербанк подтвердил планы направить на дивиденды за 2025 год 50% чистой прибыли по МСФО $SBER $SBERP «Мы прошлый год закончили неплохо. Раскрыли результаты по международным стандартам, финансовую отчетность, по которой мы будем считать наши результаты и выплачивать дивиденды. Мы обновили в прошлом году рекорд по чистой прибыли - 1 трлн 706 млрд. Соответственно, заплатим 50% от этой суммы в дивиденды - 853 млрд. Это тоже рекорд за все время», - заявил президент - председатель правления банка Герман Греф на встрече с президентом РФ Владимиром Путиным. 🏦По итогам 2024 года Сбербанк выплатил дивиденды в размере 34,84 рубля на одну обыкновенную и привилегированную акцию. Всего на эти цели направлено 786,9 млрд рублей, что составляет 50,6% от чистой прибыли по РСБУ со СПОД и 49,8% от чистой прибыли по МСФО за 2024 год.

Отчет Русал РСБУ за 2025 $RUAL 📈 выручка ₽164,04 млрд (рост в 5,1 раза г/г) 📉 чистый убыток ₽5,7 млрд (против прибыли ₽43,6 млрд годом ранее)

Отсчет Газпрома РСБУ за 2025 $GAZP $SIBN 📉 выручка ₽5 846 трлн (-6,6% г/г) 📈 чистая прибыль ₽11,3 млрд (против убытка ₽1,076 трлн годом ранее)

🔥ЮГК -15.2% $UGLD Падают на фоне ареста 32 млрд. руб.. Постановлением ведущего судебного пристава-исполнителя УИОИП от 13.03.2026 наложен арест на денежные средства Публичного акционерного общества «Южуралзолото Группа Компаний» (ПАО «ЮГК») на сумму 32 141 541 000 руб., находящиеся в банке или иной кредитной организации, в рамках исполнительного производства № 45917/26/98099-ИП от 05.03.2026 🔥Новатэк -2.2% $NVTK 🔥Лукойл -1.6% $LKOH Нефть сегодня теряет более 1,5% и тянет за собой нефтегаз. Саудовская Аравия из-за блокады Ираном Ормузского пролива делает упор на поставки нефти через нефтеналивной порт Янбу-эль-Бахр и Красное море, сообщает Bloomberg со ссылкой на данные системы слежения за судами. Эти данные показывают, что в последние дни 11 очень крупных танкеров достигли порта Янбу-эль-Бахр и теперь ждут начала погрузки 🔥IMOEX -0.7% $IMOEXF Киевский режим не готов к решению конфликта дипломатическим путем, поэтому Россия достигает целей СВО на земле. Об этом заявил министр иностранных дел РФ Сергей Лавров на пресс-конференции 🔥Полюс -1.2% $PLZL Инвесторы не оценили финансовые результаты полюса👉Полюс в 2025 г увеличил EBITDA на 12%, до $6,35 млрд. Компания ожидает capex в 2026 г. в пределах $2,2-2,5 млрд, TCC — $810-860 на унцию. Производство снизилось на 16%, до 2,5 млн унций, прогноз на 2026 г — 2,5-2,6 млн унций 🔥ВК +4.4% $VKCO Очередной виток роста на очередных сообщениях о блокировке телеграма 🔥ВУШ +2.4% $WUSH ВУШ МСФО 2025 г.: 📉 выручка ₽12,07 млрд (-12,5% г/г) 📉 чистый убыток ₽2,30 млрд (против прибыли ₽2,06 млрд годом ранее) Открытие сезона электросамокатов приводит к росту котировок 🔥Лента +1.4% $LENT Дрогери-сеть «Улыбка радуги», принадлежащая МКПАО «Лента», сменила гендиректора. Согласно сообщению «Ленты», новым руководителем сети стал Максим Онищенко 🔥ФосАгро +2.1% $PHOR Растут на ожиданиях роста цен на удобрения из-за блокировки Ормузского пролива

🇺🇸Трамп: НАТО ждёт крах, если союзники не защитят Ормузский пролив $ROSN Дональд Трамп в интервью Financial Times сделал жёсткое заявление: «НАТО ждёт плохое будущее, если союзники не окажут помощь в обеспечении безопасности Ормузского пролива. Пусть люди, которые получают выгоду от пролива, помогут сделать так, чтобы там не произошло ничего плохого». $LKOH Отдельно Трамп обратился к Китаю: «Думаю, Китай тоже должен помочь, потому что Китай получает 90% своей нефти $RNFT через этот пролив». Он добавил, что хотел бы знать позицию Пекина до встречи с Си Цзиньпином в конце месяца. 🌍Трамп хочет создать коалицию кораблей в Ормузском проливе, чтобы риски для США были минимальными. Если там будут только американские суда — Иран будет бить именно по ним, и каждая потеря станет репутационным ударом по Трампу и его администрации. А если в операции участвуют корабли НАТО (Англия, Франция), Японии, Южной Кореи и других стран — тогда любое нападение на коалицию автоматически вовлечёт всех союзников. Это уже не «война США с Ираном», а конфликт с целым блоком. $FLOT Китай упомянут отдельно не случайно. Трамп прекрасно знает, что Пекин имеет огромное влияние на Тегеран (экономическое, политическое, энергетическое). Обращаясь к Китаю, он пытается втянуть его в процесс стабилизации — чтобы Пекин сам надавил на Иран и не дал проливу встать. В целом Трамп делает то, что делали все предыдущие президенты США в подобных ситуациях: перекладывает риски и расходы на союзников. Один флот США в Ормузе — это слишком дорого и опасно. Коалиция — это распределение ответственности и страховка от репутационных потерь. $SNGSP $TATN

🟡Полюс $PLZL (-1.1%) ожидает капекс в 2026 году в пределах $2,2-2,5 млрд Полюс ожидает капзатраты в 2026 году в пределах $2,2-2,5 млрд, сообщила компания. Капекс включает в себя продолжение строительства Сухого Лога и нового комплекса кучного выщелачивания на Куранахе производительностью 12,5 млн тонн в год, а также финальную стадию расширения действующих мощностей кучного выщелачивания на Куранахе с 1,5 до 5 млн тонн в год, реализацию проектов Чульбаткан и Чертово Корыто. В 2025 году капзатраты «Полюса» подскочили в в 1,7 раза и достигли рекордного значения $2,18 млрд. Рост капзатрат обусловлен активной реализацией проектов на действующих активах и проектов роста.

Движения акций в этот понедельник: 🔥ФосАгро (+1.29%) $PHOR Китай ограничивает экспорт удобрений. Правительство попросило экспортеров приостановить вывоз азотно-калийных удобрений. Пекин также подтвердил существующие ограничения на экспорт карбамида 🔥РусАгро (в моменте сегодня подскочили на +2%, но из-за небольшой ликвидности цену быстро опустили на -2.39% за 2 часа) $RAGR Цены на российскую пшеницу выросли до $238–240 за тонну на фоне удорожания углеводородов, прибавив $4 за неделю и достигли максимума за семь месяцев 🔥Мечел (+1.17%) $MTLR $MTLRP Цены на российский высококалорийный уголь в Азии выросли из-за конфликта на Ближнем Востоке и скачка цен на газ. При этом российские угольщики смогут извлечь выгоду на премиальных рынках, таких как Южная Корея. В то время Китай, как главный покупатель угля в регионе, не готов платить премию за доставку 🔥Полюс (-1.09%) $PLZL Вышел отчет по МСФО: 📈Выручка ₽695,1 млрд (+2,4% г/г) 📈Прибыль ₽314,1 млрд (+2,8% г/г) Объем производства золота Полюсом в 2025 году снизился на 16% г/г до 2,52 млн унций, объем реализации снизился на 18% до 2,53 млн унций. Капзатраты Полюса в 2025 году выросли на 73% г/г до рекордных $2,18 млрд

⚡️ Нефть ждёт турбулентную неделю после атаки на иранский остров Харк — Bloomberg. (Полный разбор и трактовка этой новости) Мировые трейдеры готовятся к резким скачкам цен после удара по острову Харк — ключевому экспортному хабу Ирана. С этого острова идёт почти весь экспорт иранской нефти (~1,5–2 млн баррелей в сутки). Если поставки оттуда упадут или будут заблокированы — рынок ждёт серьёзных перебоев $ROSN ⚡️Brent отреагировал на эту новость +3% ($106) $TATN $LKOH . Экспортёры и весь нефтегазовый сектор — в зоне повышенного внимания. Стратегические запасы США и G7 уже наготове — если цены взлетят слишком высоко, их могут высвободить. 🤞🏻Неделя обещает быть очень нервной. Волатильность будет в обе стороны — от шока поставок до новостей о деэскалации. 🌍Харк — это не просто терминал. Это символ контроля над Персидским заливом. Для начала справка: Почему этот остров так важен и его особенности. Харк находится на расстоянии 25 км от побережья Ирана. Глубокие воды вокруг позволяют самым крупным супертанкерам мира швартоваться непосредственно у берега и загружать нефть. А на мелководье у побережья Ирана — нет возможности принимать гигантские суда. В этом главная важность острова для Ирана 🔥Через него проходит почти весь экспорт иранской нефти. Взять его под контроль или хотя бы серьёзно заблокировать — значит не просто ударить по Ирану, а получить рычаг давления на весь мир, в первую очередь на Китай (который сильно зависит от иранской нефти). Трамп не хочет уничтожить Харк полностью (это взорвёт цены до 150–200$). Он хочет управляемый кризис — чтобы Иран был ослаблен, но нефть оставалась на рынке по приемлемой цене. Это классическая американская стратегия: не разрушать, а контролировать. $RNFT ⚡️Для России здесь двойной парадокс: • С одной стороны сейчас мы получаем временный бонус (высокие цены на нефть + уменьшение дисконтов Urals $SNGS $SNGSP ). • С другой стороны, если США действительно возьмут Харк под контроль или заставят Иран капитулировать быстро — нефть рухнет, бюджет снова окажется под ударом, и Европа получит моральное право требовать ужесточения санкций против нас. $GAZP $NVTK 🇷🇺России сейчас выгодно не полное уничтожение Ирана и не быстрый мир, а именно затяжное контролируемое напряжение. Именно в таком сценарии дисконты падают, санкции частично размываются, а Европа вынуждена молчать. Поэтому удар и потенциальный захват острова Харк — это не просто военная операция. Это изменение глобального нефтяного порядка, в котором Россия пока получает передышку, но одновременно попадает в новую зависимость от американских решений. 🤞🏻В такие моменты важно не ловить сиюминутное воодушевление нефтью, а видеть полную картину

🇺🇸США отправляют морпехов на Ближний Восток Главный интерес — остров Харк. С него идёт почти весь экспорт иранской нефти (около 1,5–2 млн баррелей в сутки). Если США возьмут Харк под контроль — Иран потеряет 80–90% экспорта нефти. 📌Варианты: • США может полностью уничтожить нефтяную инфраструктуру острова Харк — цены на нефть взлетят до 150–200$. С этого напрямую выигрывают экспортеры $ROSN $LKOH — что Трампу невыгодно. • Взять остров под контроль — Иран в зависимости, Трамп получает инструмент давления на Иран и повод сказать «мы победили». $TATN $RNFT Пока это переброска сил, но сигнал очень сильный: США готовятся к жёстким действиям, если Иран не отступит.

📚Что Почем? — часть 3. Сегодня на разборе Роснефть $ROSN #чтопочем ⛽️ Компания добывает нефть и газ в Западной и Восточной Сибири, на Дальнем Востоке и в Арктике. Главный драйвер роста — эскалация конфликта Иран–США/Израиль, нефть подскочила к 100–105 $. Акции Роснефти выросли на 28% за 15 дней с начала конфликта. Крупнейшая нефтяная компания России — добывает ~4,5–4,7 млн баррелей нефти в сутки, запасы ~5,5 млрд тонн нефтяного эквивалента, лидер по переработке (НПЗ по всей стране). Она ведет бизнес в 78 регионах России и в 23 странах мира. 💼 Кто владеет акциями Роснефти? По последним публичным данным: • 40,40% — АО «Роснефтегаз» (100% федеральной собственности, контрольный пакет) • 19,75% — BP Russian Investments Limited (британская компания. Пакет акций заморожен с 2022, не голосует) • 18,46% — QH Oil Investments LLC (катарская холдинговая компания) • 10.36% — дочерние ООО «РН-НефтьКапиталИнвест» и «РН-Капитал» • 11% — Free Float. Физические и юридические лица. Государственный контроль (40,4%) обеспечивает стабильность, но делает компанию зависимой от политики и бюджета. ✨ Немного о цифрах и в сравнении с конкурентами по сектору Чистая прибыль за последние 12 месяцев по МСФО — ~435 млрд ₽ (на 60% меньше, чем в 2024 из-за дисконтов и налогов). Прибыль до вычета всех налогов, расходов и амортизации (Ebitda) ~ 2,35 трлн ₽. Лидер сектора после Газпрома (3.14 трлн) и выше Лукойла (1.4 трлн) Сравнение с основными конкурентами: P/E ≈ 12.7 (Лукойл 7.3; Новатэк 23; Татнефть 9; Сургутнефтегаз 0.9) (подробнее о P/E) ROE ≈ 11.8% (Лидер сектора Газпромнефть 15.5%; Лукойл 12.4%; Новатэк 6.5%; Татнефть и Сургутка 11-12%) (подробнее о ROE) P/B балансовая стоимость ≈ 0.58 (Новатэк 1.49; Татнефть 1.11; Газпром 0.17; Лукойл 0.76) (подробнее о P/B) 💰 Дивиденды Роснефть платит дивиденды по политике не менее 50% от чистой прибыли по МСФО (или 50% свободного денежного потока). За 2025 год уже было выплачено в январе промежуточные 11.56 ₽ на акцию. Итоговые за 2025 + 2026 ожидание ≈ 25–35 ₽ (аналитики BCS, Альфа). Риски: падение нефти на фоне завершения ближневосточного конфликта, налоги, дисконты — дивиденды могут сократиться. 🚀 Что дальше? Ключевые триггеры на март–июнь Март–апрель: отчёт за 2025 год + промежуточные дивиденды. Заседание ЦБ по ставке (снижение ставки стимулирует девальвацию и рост валютной выручки) Май–июнь: утверждение итоговых дивидендов за 2025 ⛽️Главные триггеры Роснефти — цены на нефть Brent/Urals, эскалация Иран–США, угроза Ормузского пролива, решения ОПЕК+, девальвация как для экспортера 💪🏻 Сильные стороны Роснефти: 1. Крупнейшая добыча и запасы нефти в России 2. Валютная выручка. Бенефициар девальвации рубля 3. Государственный контроль (40,4% акций) 4. Наибольшее количество НПЗ в России по всей стране 😱 Риски для Роснефти 1. Падение цены нефти (если Иран–США договорятся или ОПЕК+ увеличит добычу) 2. Повышение налогов и экспортных пошлин — обсуждается в 2026 из-за бюджета 3. Атаки беспилотников на НПЗ и инфраструктуру 4. Геополитика и санкции — ограничения на экспорт и технологии 5. Чистый долг Роснефти на конец 2025 — ~4,5 трлн рублей 5. Высокие капзатраты на Арктику и Восточную Сибирь Не инвестиционная рекомендация и не совет по покупке/продаже. Понравилась статья? Ставь больше реакций ❤️🔥 — это ускорит выход следующего разбора!

В хранилищах Нидерландов осталось всего 8,3% запасов газа - это минимальный уровень для 12 марта за всю историю наблюдений — Газпром $GAZP $SIBN Уровень запасов газа в европейских подземных газохранилищах (ПХГ) достиг минимума с начала сезона отбора – 29,1%. Весь газ, закачанный в ПХГ при подготовке к последней зиме, был отобран уже в середине февраля, из-за чего ЕС приходится использовать запасы из резервов прошлых лет.

⚡️Влияние золота на нефть и наоборот Интересная закономерность: геополитика толкает золото вверх, при мировом напряжении золото считается безопасным активом, центробанки продолжают скупать, но цены на нефть дают сильное давление в обратную сторону. 📌Как это работает: Когда нефть сильно растёт $ROSN (как сейчас 100–120 $), рынок начинает проецировать, что ФРС не будет снижать ставку. А для золота снижение ставки — ключевой драйвер при сохранение геополитических неопределенностях и шоках (люди выводят деньги из облигаций и идут в золото). Поэтому на сильном росте нефти золото часто чуть проседает, а на откатах нефти — подрастает. Мы это видели в последние дни. Долгосрочно золото лично для меня комфортнее — неопределённость в мире никуда не делась, центробанки покупают, а ставки в США рано или поздно пойдут вниз. $UGLD $PLZL 🛢По нефти $ROSN: если она закрепится выше 130–150 $, США и союзники не выдержат — никто не заинтересован в такой дорогой нефти, кроме России $TATN. В рукаве у Трампа — стратегические запасы, плюс давление на Иран через угрозы и переговоры. В любой момент Трамп может объявить о победе, и покинуть данный конфликт, что неминуемо ударит по ценам на нефть. $LKOH 🇮🇷По Ирану: ⚫️Урон от США и Израиля колоссальный — 90% пусковых установок уничтожено, ракетные запуски почти прекратились. ⚫️Иран громко угрожает тяжёлыми ракетами, но возможности уже сильно сократились. ⚫️Трамп готовит «подушку» — может в любой момент сказать «мы нанесли катастрофический урон, мы победили, сваливаем». ⚫️Израиль тянет время — для них уникальный шанс коалиционно утюжить Иран под ноль. Думаю, ещё 2–3-4 недели максимум — и либо свалят, либо Иран уже не сможет существенно сопротивляться и его будет практически безответно утюжить. Массовых ударов от Ирана вероятно больше не будет — только точечные диверсии. ⏺Сегодня проведу прямой в 20:00 мск⏺ 🔥В эфире разберём самые горячие темы на сегодняшний день

⏺Сегодня проведу прямой в 20:00 мск⏺ 🔥В эфире разберём самые горячие темы на сегодняшний день: ⚫️Как правильно читать новостной поток и применять это в инвестиционных решениях. На примере таких новостей ⚫️Что реально происходит в Иране и Ормузском проливе ⚫️Влияние на российский фондовый рынок $MOEX ⚫️Стоит ли сейчас заходить/держать нефтяные компании России ( $ROSN , $LKOH , $TATN , $SNGS и др.) ⚫️Просчитался ли Трамп и увяз ли в конфликте надолго? ⚫️Приведёт ли всё это к новому мировому кризису или это временный шок? ⚫️Как текущий конфликт на Ближнем Востоке влияет на девальвацию рубля $USDRUBF , $CNYRUB ⚫️Золото $GLDRUB_TOM или нефть $RUU6 ? Какой сектор смотрится сейчас лучше? ⚫️Мировые цены на газ. $GAZP и $NVTK каков потенциал от происходящего? ⚫️Что делать с фомо на нефти? Как не купить на пике и не продать на дне ⚫️Заставит ли происходящее Европейцев возобновить покупку сырья из России? ⚫️Происходящее на Ближнем Востоке, приближает ли мир России и Украины ⚫️ Европейцы продолжают задерживать Российские танкеры $FLOT 📝И традиционно отвечу на все ваши вопросы Эфир будет проходить в 20:00 мск

Совкомбанк МСФО за 2025 год: $SVCB 📉 Прибыль ₽53,23 млрд (–31,1% г/г) - Совокупная выручка — ₽972 млрд (+35% г/г) - Чистый процентный доход — ₽177 млрд (+12%) - Комиссионные и небанковские доходы — ₽103 млрд (+24%) - Активы — ₽4,5 трлн (+12%) - Чистая процентная маржа выросла с 4,7% до 6,4% - Стоимость фондирования снизилась с 17,6% до 13,8% - Стоимость риска сократилась с 3,7% до 2,5%. Совкомбанк пока не готов озвучить планы по дивидендам за 2025г, всё будет зависеть от динамики бизнеса в 2026г — Интерфакс

🇸🇪 Швеция задержала ещё один танкер в Балтике, следовавший в Приморск Береговая охрана Швеции остановила танкер Sea Owl I недалеко от Треллеборга. Судно следовало в российский Приморск. Танкер с октября 2025 года в санкционном списке ЕС — его относят к российскому «теневому флоту». $FLOT Это уже второе задержание за неделю: 7 марта шведы остановили судно Caffa (флаг Гвинеи), которое шло в Санкт-Петербург. Европа продолжает закручивать гайки по обходу санкций через теневой флот. Такие задержания напрямую влияют на логистику поставок нефти $RNFT $ROSN страховку и стоимость фрахта — что в итоге сказывается на дисконтах Urals и доходах бюджета $LKOH . Пока это не критично, но цепочка задержаний нарастает — держим в голове. ⏺Сегодня проведу прямой в 20:00 мск⏺ 🔥В эфире разберём самые горячие темы на сегодняшний день

🗿Девальвация рубля отодвигается или всё равно неизбежна? Один из участников «Сообщества» недавно спросил: «Значит, девальвация отодвигается по срокам или есть моменты, которые её ускоряют прямо сейчас?» Она может идти плавно: к 90₽ - 95₽ до конца года, или придти в коридор 85–95 ₽. Но когда нефть 80-120$, острая необходимость в ускоренной девальвации действительно снижается. И вот почему: 1. Если нефть дешёвая, СВО продолжается, дисконты растут — бюджету не хватает денег, и девальвация становится почти неизбежной. Других источников покрытия дефицита почти нет: налоги и так повысили, малый бизнес закрывается, сектора вроде банков и золотодобытчиков дают каплю в море. 2. Сейчас же нефть высокая → доходы бюджета подросли → пружина натянута меньше. Но есть понимание, что это временно (конфликт на Ближнем Востоке может быстро погаснуть). ⚡️Поэтому в такой ситуации резко девальвировать «пампово» не нужно — особенно если ставки ЦБ будут снижать. Но пружина всё равно натянута: если нефть упадёт, СВО не закончится, санкции усилятся — девальвация выстрелит в любой момент. 💵До начала конфликта в Иране мы были именно в таком периоде — поэтому в сообществе заранее покупали валютные облигации. Сейчас они в плюсе: и девальвация чуть произошла. Вероятность девальвации не исчезла, она просто может идти медленнее, пока нефть держится высоко. Но если нефть упадёт или конфликт быстро погаснет — пружина может резко выстрелить. При крепком рубле, сильно подросший из последнего $SNGSP при плохом отчете, вполне имеет право и откорректироваться)) Не ИИР просто мысли

‼️Европейская сторона предложила Украине продолжить боевые действия в течение полутора-двух лет, пообещав выделить на это необходимое финансирование. Об этом сообщает «Украинская правда» со ссылкой на источник среди влиятельных представителей пропрезидентской партии «Слуга народа». «Европейцы сказали: «Повоюйте еще полтора-два года. Мы дадим вам деньги», — рассказал собеседник газеты. Он утверждает, что президент Владимир Зеленский в связи с этим дал задание правительству разработать сценарий, по которому на Украине «еще несколько лет не будет выборов и как в такой ситуации будет работать Рада». Ситуация в парламенте, по версии издания, осложняется кризисом внутри самой фракции. После конфликта офиса президента с антикоррупционными органами летом 2025 года и последующих подозрений НАБУ в получении депутатами зарплат в конвертах некогда мощное большинство сжалось до 110–120 голосов при необходимых 226. Депутаты потеряли мотивацию и, по словам источников, боятся голосовать, чтобы не привлечь внимание антикоррупционных органов. А вы как считаете коллеги? Будет ещё война 1,5-2 года, или в этом году все завершится?