Профиль инвестора Pustoboyarov_Artem | Тинькофф Инвестиции Пульс

Ozon Pharmaceuticals — ставка на аптечку нации Ozon Pharma — фармацевтический производитель, а не маркетплейс. Это ставка на базовый спрос: лекарства нужны всегда. ✅ Драйверы для инвестора:** * Вечный спрос: Здоровье — не циклично. * Господдержка: Импортозамещение в фармацевтике — госприоритет. Компания — участник программ типа «Фарма-2024». * Стабильность: Бизнес менее волатилен, чем ИТ-сектор, предсказуемее. ⚠️ Основные риски: * Жесткая конкуренция с другими фармгигантами. * Регуляторные преграды: Росздравнадзор, длительная регистрация препаратов. * Дивиденды — не приоритет: Прибыль часто реинвестируется в разработки, не ждите высокой доходности сейчас. 📌 Вывод для моей стратегии: Это долгосрочная ставка на тренд, а не на дивиденды завтра. В портфеле выполняет роль диверсификации — добавляет устойчивости, когда нефть или финансы падают. Доля должна быть небольшой, как вклад в будущее здравоохранения и технологический суверенитет.

Транснефть (TRNF) — «Труба» с предсказуемым доходом Консервативная ставка на стабильный дивиденд. Транснефть — не история роста, а инфраструктурная монополия с низкой волатильностью и надежными выплатами. Для моего портфеля это защитный актив, балансирующий риски более циклических акций. 1. Ключевые инвестиционные драйверы * Регулируемая монополия с гарантированной доходностью:Как естественная монополия, Транснефть работает по принципу **«cost-plus»** — ей гарантируется доходность на капитал. Это делает бизнес сверхстабильным и независимым от конъюнктуры цен на нефть. Вы платите за предсказуемость. * Принудительная щедрость: дивидендный мандат. По дивидендной политике компания обязана выплачивать не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Для инвестора, ищущего регулярный денежный поток, это сильный аргумент. Доходность часто сопоставима с ОФЗ (около 8-12%). * Низкая волатильность и защитная функция: Акция традиционно меньше падает в кризисы и слабее растет в ажиотаже. В портфеле она работает как «якорь», снижая общие колебания стоимости. * Стратегический государственный актив (двусторонний меч): Контроль со стороны государства обеспечивает стабильность, но одновременно означает, что дивиденды — важный источник пополнения бюджета, что делает выплаты политически чувствительными, но очень вероятными. 2. Ключевые риски и вызовы * Отсутствие роста (ценового драйвера): Акция не для спекулянтов. Рост котировок ограничен уровнем дивидендной доходности и инфляцией. Основная доходность — сами дивиденды. * Регуляторный риск — главный риск: Государство как основной акционер и регулятор может корректировать тарифную формулу, влияя на прибыль. Это ключевой фактор слежения. * Капитальные затраты и долг: Инвестиционная программа (модернизация, новые ветки) требует больших расходов и может влиять на уровень долга, косвенно — на свободный денежный поток. * Структурный риск энергоперехода: В сверхдолгосрочной перспективе (10+ лет) спрос на транспортировку нефти может снижаться. 3. Оценка и вывод * Для моей цели (пассивный доход) Транснефть — это идеальный «кирпич» для формирования базового гарантированного денежного потока, на который можно наращивать более рискованные, но высокодоходные позиции. Транснефть — это «трудовая лошадка» моего портфеля, а не «скаковая». Если ваша цель — не играть на росте, а постепенно и надежно строить пассивный доход, то эта акция — один из лучших инструментов на российском рынке. Она не подарит ярких эмоций, но дисциплинированно будет платить дивиденды, которые вы сможете реинвестировать. Это основа основ для моей стратегии. А вы что думает по поводу акций Транснефть Не иир

Новатэк (NVTK) — ставка на газовую гегемонию и дивидендный потенциал Новатэк — это не про текущую дивидендную щедрость, а про будущий рост денежного потока и капитализации благодаря мировому переходу на СПГ. 1. Ключевые инвестиционные драйверы * Мировая газовая повестка: Новатэк — главный бенефициар переориентации российского газа с трубопроводного на сжиженный (СПГ). СПГ — это глобальный товар, менее зависимый от политики конкретных маршрутов. Проекты «Арктик СПГ-2» и будущие — основа долгосрочного роста. * Эффективность и вертикальная интеграция: Компания обладает одними из самых низких себестоимостей добычи в мире благодаря уникальным месторождениям (Ямал) и контролю над цепочкой (добыча, сжижение, логистика). * Дивидендный потенциал: С вводом новых линий СПГ (несмотря на текущие сложности) свободный денежный поток (FCF) будет расти. Это основа для будущего увеличения дивидендов. Компания исторически направляет значительную часть прибыли на развитие, но в будущем доля выплат может вырасти. * Ключевой игрок национального значения: Стратегически важный актив для государства, что обеспечивает операционную поддержку, но может накладывать обязательства. 2. Ключевые риски и вызовы * Высокая капиталоемкость и долговая нагрузка: Грандиозные проекты СПГ требуют колоссальных инвестиций. Это может ограничивать краткосрочные дивиденды и увеличивать долг. * Санкционные и логистические барьеры (критический риск): Проблемы с поставками оборудования для «Арктик СПГ-2», сложности с флотом танкеров и страхованием. Новые санкции напрямую тормозят реализацию ключевых проектов. * Зависимость от узкого круга покупателей: Основные контракты на СПГ — с несколькими крупными азиатскими потребителями. Риски реэкспортных ограничений и ценового давления. * Волатильность цен на газ: Цены на СПГ, в отличие от нефти, более волатильны и зависят от локальных факторов спроса/предложения в Азии и Европе. 3. Оценка и вывод: * Это ставка на «дивиденды будущего». Вы покупаете не текущий поток, а долю в будущей газовой империи, которая через 3-5 лет может начать генерировать огромные денежные потоки и щедро делиться ими. * Позиционирование в портфеле: Это актив агрессивного роста внутри моего портфеля. Его роль — потенциально увеличить общий капитал портфеля, чтобы потом реинвестировать в более стабильные дивидендные бумаги. * Доля в портфеле: я держу не более 5-10% от акционной части Итог * Новатэк — дает шанс на рост капитала и будущие дивиденды за счет ставки на структурный тренд в мировой экономике Не ИИР А что вы думаете о данной акции?

Дивидендный аристократ в условиях турбулентности Лукойл — один из столбов российского дивидендного рынка с репутацией «аристократа». Это ставка на высокую доходность в обмен на отраслевые риски. Для моего портфеля — ключевой актив для генерации денежного потока. 1. Ключевые инвестиционные драйверы * Идеальная история для дивидендного инвестора: Компания долгие годы демонстрирует щедрую и предсказуемую дивидендную политику, часто с допвыплатами. Дивидендная доходность исторически одна из самых высоких на рынке (часто 10-15% годовых и выше). Для стратегии пассивного дохода это главный аргумент. * Валютный иммунитет и финансовая сверхустойчивость: Основная выручка — в долларах и евро, а затраты — в рублях. Это создает феноменальную рентабельность и огромный запас прочности даже в санкционных условиях. Чистый долг близок к нулю. * Операционная эффективность: Один из самых технологичных и эффективных игроков в отрасли с сильными компетенциями в нефтехимии и переработке, что добавляет стоимости продукции. 2. Ключевые риски и вызовы * Зависимость от цены на нефть (Urals): Это главный и неустранимый риск. Котировки и, что важнее, размер дивидендов напрямую зависят от конъюнктуры нефтяного рынка. Глобальный спад или избыток предложения давят на финансовый результат. * Логистические и санкционные издержки: Значительно выросли затраты на транспортировку нефти. Новые санкционные пакеты всегда несут операционные риски. * Налоговый манёвр и давление со стороны бюджета: Государство может корректировать налоговое бремя для нефтянки в зависимости от потребностей бюджета, что влияет на свободный денежный поток и конечные дивиденды. 3. Вывод * Для меня, как для дивидендного инвестора, Лукойл — даже более приоритетная история, чем Сбербанк, из-за потенциально более высокой доходности * Важно понимать цикличность: дивиденды будут колебаться вслед за ценой на нефть. * Доля в портфеле в районе 15% от всех акций Не ИИР