Портфель показал доходность порядка 95 процентов. Были крутые сделки, были и ошибки. Что поделать, инвестиции не всегда заканчиваются бонус фабулой. Итоги подводят по закрытым проектам и делам, поэтому никакой лишней болтологии. Сейчас фокус на крепких компаниях без долга: $BSPB - хорош на повышении / флэте ставки $T - хорош на понижении ставки $LKOH - хорош во всех смыслах, дёшево и уже довольно большая валютная кубышка. $BELU - хорош в январе и феврале, ждём стратегию и отчёт $TRNFP - хорош после нормальной индексации тарифов. ДД просматривается отличная $LSNGP - хорошая ДД, ждём отличный годовой отчет $HEAD - хорошая ДД, компания роста, бенефициар дефицита кадров $FESH - хорош всегда в любых конфигурациях. Настоящая бонус фабула! Всем профита!

$UWGN Деповский ремонт вагонов вырастет в 2025 на 40 процентов За два года рост составит 70 процентов! Михаил Бурмистров отмечает, что доходность операторов в ноябре-декабре упала с учетом ограничений ОАО РЖД по подаче порожних вагонов, а расходы выросли из-за повышения лизинговых платежей. Но с инновационным парком ситуация отличается. Ремонт таких вагонов всегда стоил дорого, доходность и арендные ставки по инновационному парку практически не снижаются, а по специализированному парку — растут, продолжает господин Бурмистров. Как говорит в интервью “Ъ” глава «ТрансЛеса» Руслан Пряников, цена ремонта инновационного вагона уже достигла 2 млн руб. Заводская цена нового вагона — свыше 7 млн руб. (см. “Ъ” от 23 декабря).

$UWGN Не успели ж/д операторы смириться с повышением тарифов РЖД, как вагоноремонтные предприятия (ВРП) решили, что с 1 января им пора поднять цены на ремонт вагонов на 20–40%! Причем речь практически про все ВРП. В ответ на такие «прелести» операторы начали обсуждать между собой возможность отправить все свои вагоны, требующие ремонтов, в отстой или в превентивную разделку (списание) те вагоны, которые могли бы работать в 2025–2026 годах. Кстати, это обычная практика. В текущей ситуации операторы сэкономят свои деньги и РЖД помогут в борьбе с излишними вагонами на сети. С ремонтом вагонного состава сейчас вообще все печально. По данным Союза вагоноремонтных предприятий, в 2023 году на сети эксплуатировали 1 млн 326 тыс. вагонов, а в ремонт отправили — 1 млн 379 тыс. Это — новый рекорд, отметил Дмитрий Лосев, исполнительный директор Союза вагоноремонтных предприятий Т.е на ремонте перманентно стоит куча вагонов. Ремонтировать их очень дорого и долго (большая очередь). Много вагонов на ремонте скапливаются на Дальневосточном направлении, где цена ремонта уже даже выше, чем в Москве. Хорошая конъюнктура для покупки новый вагонов!

$UWGN Вагоны делаются по предоплате. Объем заказов большой, загружены до конца 2025 года. Как писал Интерфакс, тот же УВЗ тоже забит по заказам на два года вперёд. Выпуск вагонов УВЗ существенно сократился из за большого спроса на танки, существенная часть объема перешла на ОВК. Плюс новых вагонов - это бОльшая грузоподъёмность и больше нагрузка на ось, если советские перевозят 69 тонн, то "инновационные" 75 тонн. Тихвинский завод относительно новый и как раз производит большую часть инновационных вагонов. Доля таких вагонов от общей доли мала (порядка 25 процентов). Помимо грузоподъёмности из плюсов можно выделить ещё выгодную эксплуатацию. Колесная пара живёт вдвое больше, сохранность корпуса значительно лучше. По хорошему постепенно должно идти замещение старых вагонов на новые, ещё и условиях ограничения инфраструктуры РЖД. Из рисков, даже если по предоплате что-то делают, контракт можно разрывать и потом судиться. Сейчас идёт модернизация восточного полигона, где будут очень нужны именно инновационные вагоны и РЖД они тоже выгодны.

$UWGN РЖД и вагоны. Дефицит вагонов есть, мы это видим по статистике Росстата, но чем недовольны РЖД? 61,9 тыс. грузовых вагонов (+20,0% к январю-октябрю 2023), в частности 23,9 тыс. полувагонов (в 1,5 раза выше января-октября 2023) Дефицит произошел из-за переориентации логистических маршрутов, увеличения дальности перевозки при ограниченных возможностях железнодорожной инфраструктуры. Как результат — скорость движения на сети снижается, а оборот вагонов растет. «Чтобы перевезти тот же объем груза, теперь требуется больше вагонов. Ситуация осложняется еще и тем, что вагонный парк в России распределен между множеством независимых игроков. Отправители грузов хотят гарантировать вывоз продукции, в результате чего они это осуществляют или своими вагонами, или с помощью вагонов компаний-операторов, объясняет управляющий партнер ROLLINGSTOCK Agency Александр Поликарпов: «Очевидно, что для осуществления перевозок вагонами различными собственниками требуется больше вагонов, так как операторы работают с конкретными грузовладельцами. В таком случае каждый оператор по-своему оптимизирует свои вагонопотоки, а в масштабе всей железнодорожной сети нарастает встречное движение вагонов, возникают дополнительные простои. В результате вагонный парк растет». То есть, хоть и вагонов действительно щас дофига, их все равно не хватает из за фиговой пропускной способности ЖД и из-за переориентация логистики.

$UWGN Драйверы: 1. Перевод мощностей с УралВагон завода на Тихвинский (входит в группу ОВК) 2. Рост цен на вагоны 3. Расширение производства вагонов, судя по данным ростата 4. Овк без долга и показывает очень сильные финансовые результаты Из минусов: неочевидная история с мажором, непонятно будут платить дивы или нет Но трансмашхолдинг под его управлением дивы платит, да и миноров в ОВК кот наплакал Стоит все это дело очень дёшево!

Девал пришел, пора перетряхнуть портфель $TRNFP поменял Транснефть на Лукойл $LKOH Уже давно писал, что Лукойл будет лучше справляться с девальвацией за счёт валютной выручки и валютной кубышки. Так же под девальвационный сценарий и в надежде на отскок в ценах на алмазы была взята Алроса $ALRS Из рулевых историй примерно тот же набор, что и раньше: $LSNGP - хорошая прогнозная доходность, сюрпризов минимум $BSPB - защитная история на повышении ставки, банк зарабатывает на высокой ставке $HEAD - не дорогой актив, на дивиденды весь свободный денежный поток, кэш машина, которая вот вот заплатит хороший спец див $BELU - ждём раскрытия стоимости винлаба

$LSNGP Плюсы: - стабильный бизнес, прогнозируемая доха, не зависит от нефти и прочей фигни - ДД одна из лучших на рынке. Жду 30+ рублей - россетям нужны деньги на капекс, надо бы побольше с дочек поднять - влияние ТП может дать хороший буст на прибыль Минусы: - не защищает от девала - риск списаний в конце года, которые могут уменьшить див - низкая ликвидность (хотя коррекцию отстояла очень достойно)

$LKOH Плюсы: - большая валютная денежная позиция. При девале выигрываем - диверсифицированный бизнес, сильный нефтетрейдинг - хорошая дивотдача, одна из лучших на рынке - хорошая ликвидность, тяжело падать - крепкий баланс, драйвер в виде выкупа нерезов Минусы: - При сильном рубле на кубышке не так много заработаем, как при девале - Есть потолок по добыче внутри РФ, пытаются двигать международные проекты - хорошая ликвидность, тяжело расти (если только вместе с индексом)

$TRNFP Плюсы: - Дёшево. Хоть и ROE низкий, но оценка даже с низким ROE очень дешёвая - Малая зависимость от валютного курса, так как тарифы в рублях - Див доходность 9 процентов за пол года - Переход на выплату дивов дважды в год в этом году - Большая кубышка (в рублях) Минусы: - Внезапный капекс на строительство новых труб (риск средний, ближе к низкому) - Нефти будут добывать меньше, по трубам прокачивать тоже. Новые ограничения ОПЕК - негатив (пока влияние незначительное) - Девальвацию не так хорошо отыграет

Июнь и июль ничего не писал. В целом, скукота и ничего не изменилось. Портфель +- в нуле Вошёл в $BELU на 30-40 процентов портфеля. Из за этого в моменте большой убыток (в декабре акции зачисляются и будет всё круто) Просидел эти месяцы в $YDEX со средней 3700-3750. Если бы у меня было дофига кэша, то подбирал бы сильные бумаги по типу $POSI, $LKOH, $TRNFP, $LSNGP Но кэша у меня не много, да и не супер сильно эти бумаги и упали. Сильно падающие ножи подбирать не хочется. Сейчас у меня мысли больше про сохранение денег, но не в {$LQDT}, а именно в акциях. Настроения меняются очень быстро. От эйфории до паники пол года, никогда не знаешь когда начнется обратный процесс) Добро и сила!💪

$LSNGP в последнее время редко закидывал бабло. Сегодня решил закинуть и докупить чуток Ленэнерго преф. Хорошая идея, хорошая див доходность как текущая, так и будущая. По сути дивгэп бесплатный и хорошие перспективы в будущем $SIBN купил Газпромнефть. Ее неплохо укатали и при диве рублей 120 видится хорошая доходность, одна из лучших в секторе. Надежда что Газпромнефть продолжит платить 75% от ЧП $BSPB тут ниче не изменилось, сижу кайфую, жду решения по ставке. В любом случае бспб должен своё заработать, высокая ставка только поможет

$BSPB отличная возможность купить банк, который является бенефициаром высокой ставки. Даже если ставка пойдет выше, эти ребята должны заработать ещё больше. $LSNGP скоро див геп, который должны очень быстро закрыть. За 1 квартал 2024 заработали уже 11 рублей на див. Бизнес стабильный, сюрпризов быть не должно, очень дёшево и очень фундаментально! Главное не поддаваться панике! Добро и сила!

$BSPB сегодня ростелек $RTKM ушел в бспб с утра. Ситуация в проекте БСПБ развивается так, как мы и задумывали. Советую открыть книжку Разговоры о важном, бахнуть чаги и не мешать прибыли течь🍵

$BSPB отжимался, делал трюки с полотенцем и думал про бспб. Рынок не видит этой истории. Мне нравится, что банку не все равно на свою акционерную стоимость. Он проводит встречи, делает презентации и показывает что прибыль не разовая. Тут ещё и Хотимский $SVCB заявляет, что бспб дешёвый и интересный для покупки. Планирую гулять, читать книжку и забыть ненадолго про рынок. Блогеры и УК обязательно подхватят эту историю, только чуть позже!

$BSPB докупил в пятницу ещё БСПБ, сократив чуть остальные позиции Банк дешёвый, отчётность хорошая. Высокие ставки для них большой плюс, чистая процентная маржа в космосе. Добро и сила!

Давно не писал по сделкам и идеям. Из того что сейчас на радарах $BSPB сейчас это уже без альтернатив лучшая инвестиция в банковский сектор. $SVCB конечно неплохо смотрится на горизонте 1-2 года, но сейчас фаворит БСПБ за счёт крутых темпов роста и дешевизны. Несмотря на высокие ставки, бспб из месяца в месяц творит какие то чудеса. Подождем МСФО, который должен быть завтра. $RTKM прикупил обычку и преф $RTKMP Жду разгон перед айпио по примеру $AFKS, которую до сих пор продолжаю держать (но уже не так далек момент для продажи). Айпио скорее всего будет ближе к осени, поэтому не факт что досижу прям до него. Вдруг появятся идеи сочнее $POSI держу где то до конференции в конце мая. Представят новые перспективные продукты, наверняка ещё разгонят акцию под это дело. Рост из года в год бешеный, компания темпов не сбавляет, отличная история роста

Хорошие идеи с прицелом на год {$GLTR} по глобалтрансу жду когда укатают ниже, чтобы взять позицию. Одна из немногих бумаг, в которой есть хороший потенциал роста. Выплата дивов - вопрос времени. Рассчитаю в оптимистичном сценарии что выплатят осенью или в следующем году. $SVCB отличный банк, с отличными темпами роста, который по прежнему стоит не дорого. Аналоги типо ТКС стоят сильно выше при похожих темпах роста $FLOT сидим получаем стабильные дивы

{$GLTR} позицию в глобалтранс чуть усилил. Компания хочет и готовится платить дивиденды. Даже рассматривают возможность байбека. Новые вагоны можно покупать БУ или брать в лизинг. Более того, обычно такие компании вместо покупки вагонов покупают какого-то игрока на рынке с более молодым вагонным составом. Сейчас покупать кого-то дорого - не лучший выбор. Но кто знает что будет через год? $AFKS держу как минимум до айпио Элемента. МТС банк здорово оттягивает ликвидность, но на этом айпио системы не заканчиваются) $POSI буду держать минимум до дня инвестора и конференции в мае. Может представят новые продукты. Брокерня пошла выпускать свои идеи. Есть потенциал до 3500

$AFKS до чего ж хорошо прёт система. Можно сколько угодно критиковать компанию, говорить про большие долги, про надой дочек, про кривое и неэффективное управление. Но, в перспективе(2-3 года) {$OZON} станет новой дойной коровой покруче МТС и в финансовом плане система может хорошо оздоровится. Но конечно весь этот драйв в акциях связан с предстоящими IPO :) {$GLTR} в вагонах тухловато. Следующая неделя должна быть богата на события. Заседание СД, где могут что-то решить по дивами и конф колл с инвесторами. В бумаге небольшие объемы, поэтому к волатильности надо быть готовым

$UGLD в ЮГК можно заходить с текущими ценами на золото. Примерный таргет 1.5 $PLZL тоже имеет место быть. Правда непонятно что с пакетом от прошлого байбека. Будут ли его гасить или подарят родственнику) $AFLT дешёвый лизинг, высокие цены на билеты, высокая загруженность кресел. Можно взять, если хочется диверсификации $RTKMP $RTKM дешёвый Ростелеком. Есть риски капексов, но емае, скоро айпио дочки, рынок может загнать бумагу вверх Что примечательно, все бумаги из списка выше - классические блудняки. Странный менеджмент, где то гос управление, неэффективность. Кто-то и вовсе всегда в жопе (как Аэрофлот). Поэтому будьте бдительны!

{$GLTR} жду заседания СД по дивам. Если не в этот раз все решится, так чуть позже. Компания активно общается с инвесторами, уже напрямую говорит что кидать никого не планируется. Думаю 900 рублей не за горами $AFKS участвую в разгоне очередного блудняка. Айпио не за горами, рублей 28 за акцию устроило бы $POSI для айти недорого. Купил спекулятивно, отрастет немного и продам Всем потрясающих результатов, ребятки

$LKOH красный гелик чуть разочаровал, ждал я дивиденда побольше. В любом случае, поломки на НПЗ оказались не столь существенные, по предварительным данным все починят в июне-июле этого года. Судя по всему, сырые нефтепродукты можно гнать и на другие НПЗ и не только в России (поскольку мощности не на 100 процентов загружены). Компания дешёвая $ROSN с Роснефтью сюрпризов с дивидендами никаких не должно быть, платят половину от чистой прибыли. Из за того, что Лукойл дал не особо большой див, Роснефть сейчас выглядит привлекательнее, поскольку помимо достойного дива это ещё и хорошая история роста на горизонте 2-3х лет. Компания дешевая, много нефти продает более премиальной марки, на которую дисконт минимален. Хорошая возможность купить в портфель. Обе компании стоят меньше 5 прибылей и защищают от девальвации. Негатив возможен только при ужесточении налогов и падении цен на нефть

$SVCB сейчас хорошая возможность купить добротный банк по хорошей цене P/Bv = 1,3 P/E = 4 ROE = 38% Сравним с конкурентами. $SBER стоит 1 капитал, чуть дешевле, но с ROE 25. $T стоит вообще больше двух капиталов, хотя ROE у них исторически примерно одинаковый (35-40). То есть, в случае с Тинькофф вы покупаете банк с похожими характеристиками как и Совком, только в два+ раза дороже! $BSPB бсп неплох, даже поменьше капитала, правда ROE там далек от ROE совкома. Плюс мутный менеджмент смущает. Но идея там есть $VTBR это уже для отменных извращенцев, надеющихся на что-то

{$YNDX} SBER CIB не ждёт конвертацию евроклира, большой позитив "Акции Яндекса были наиболее популярными для покупки во внешнем периметре. Однако компания, судя по последним комментариям, может не предложить конвертацию бумаг, купленных во внешнем периметре, для всех инвесторов. Для российского рынка такой исход был бы положительным: по нашим оценкам, объем акций Яндекса, купленных за рубежом резидентами, составляет 229 млрд руб., или 17% от капитализации"

$LKOH купил Лукойл с плечом. Жду отчет в марте и, если повезёт, инфу про байбек. 2.3. Повестка дня заседания Совета директоров ПАО «ЛУКОЙЛ»: О согласии на совершение сделки, в совершении которой имеется заинтересованность Даже баз байбека потенциал есть. Голубая фишка торгуется с ДД 15-20. В отличие от Сургута $SNGSP див такой будет стабильным Жду раскрытия стоимости

{$YNDX} Действительно, вопрос защиты прав наших розничных инвесторов, т.е. граждан, вкладывающих свои собственные деньги в развитие компаний, взят на контроль. Во всех случаях, даже таких сложных, как "переезд" в Россию Яндекса, обмен акций наших граждан должен отвечать принципу справедливости и полностью следовать букве закона Официальный канал Председателя Комитета Государственной Думы по вопросам собственности, земельным и имущественным отношениям

$LSRG не думал, что сегодня с утра дадут докупить. Вчера было порядка 20 процентов портфеля, с утра нарастил позу до 40. Вышло довольно удачно. Вкратце, фин результаты лср очень сильные, и компания подняла с дочек много денег. Исторически ЛСР поднимала с дочек деньги, чтобы платить дивиденды. Сейчас все намекает на то что дивы будут большие (порядка 200-300 рублей). Но есть риск что дивы будут небольшие (по какой то причине). Именно на этих драйверах акции растут и будут расти (надеюсь)

$LKOH Лукойл в основном производит дизель, раза в 2-3 больше бензина. Введённый запрет никак не повлияет на заработки. Более того, через демпфер нефтяники свое получат и будут по прежнему в шоколаде Добавим сюда ещё качественный менеджмент, диверсифицированный бизнес, крутую отдачу на капитал, возможные байбеки иностранцев Ну что это, если не бай?

$RTKMP $RTKM залетал в Ростелеком краткосрочно на информации про дивы и айпио. Айпио будет осенью, дивы если и будут, то небольшие. Не понравился отчёт за 4 квартал. Рост капекса на 50 процентов. Я уже писал, что Ростелком может стать не кэш машиной, а компанией, которой придется много инвестировать в капекс. И видимо этот вариант уже кажется очень реалистичным Можно было оставить какую-то часть Ростелекома, но компания блудняковая и владеть ей не хочется долгосрочно. 100 рублей реальны, драйверов хватает, но дальше без меня Переложил большую часть в $LKOH и небольшую в {$YNDX}