Форум — Freedom Holding Corp/NV

Freedom Holding: как история слияний и поглощений привела к капитализации в $10 млрд 🎂 Сегодня Freedom Holding Corp. ( $FRHC) отмечает 17 лет, и это идеальный повод разобрать главный драйвер её роста — агрессивную стратегию слияний и поглощений, которая при грамотном подходе может творить настоящие чудеса! Именно благодаря M&A и продуманным приобретениям компания, основанная предпринимателем Тимуром Турловым 17 лет тому назад, за последние годы превратилась из скромного брокера в многомиллиардную экосистему, и в этой истории точно есть чему поучиться. Давайте заглянем в историю становления FRHC и посмотрим, за счет чего она смогла стать таким гигантом в своей сфере. 📈 Ключевые сделки, построившие экосистему ▪️Телекоммуникации Покупка оператора Astel Group — это не просто расширение портфеля, а стратегический ход для создания собственной инфраструктуры связи. Теперь Freedom контролирует и финансовые сервисы, и каналы их доставки. ▪️Лайфстайл-сервисы Интеграция Arbuz.kz, Aviata и Ticketon в единый SuperApp создала уникальное ценностное предложение: клиенты могут управлять финансами, заказывать еду, покупать билеты и смотреть кино в одном приложении. ▪️Международная экспансия Покупка Tatler в Средней Азии и банка в США — это классические примеры рыночной экспансии. Компания не просто вышла на новые рынки, а приобрела готовые бизнесы с клиентской базой. ▪️Технологические партнерства Сделки с NVIDIA ($2 млрд на ИИ-центр) и OpenAI (165 тыс. лицензий для образования) — это уже не просто M&A, а инвестиции в становление Freedom как технологического лидера региона. ❓Как росла рыночная капитализация компании? 📆 2019 год: начало торгов акциями на NASDAQ с весьма скромной оценкой 📆 2021-2023 гг: активная фаза M&A + выход на прибыльность 📆 2025 год: капитализация достигла $10 млрд — рост в десятки раз за 6 лет! 🎯 Стратегия Турлова: почему это работает? ✅ Горизонтальная интеграция: покупка смежных бизнесов (телеком, ритейл) ✅ Вертикальная интеграция: контроль всей цепочки создания стоимости ✅ Географическая диверсификация: выход на рынки ЦА, США, Европы ✅ Технологическая трансформация: ставка на ИИ и цифровые сервисы Какие выводы хочется сделать 👉 Freedom Holding — это уникальный кейс построения экосистемы через M&A. В то время как другие финтех-компании сосредоточены на одном сегменте, Тимур Турлов создал конгломерат, где каждый элемент усиливает другой. Да, риски тут тоже присутствуют: сложность управления растущим конгломератом и зависимость от дальнейшей успешной интеграции активов. Но пока стратегия работает, да и рыночная капитализация говорит сама за себя. Ещё раз с днём рождения, Freedom Holding! Растите дальше! ❤️ Спасибо за ваши лайки под этим постом! И пусть российским компаниям тоже удаётся повторять такой успех! В этой истории действительно есть чему поучиться. 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #аналитика #инвестиции #акции #новости #freedom

🇰🇿 $FRHC #отчетность Freedom Holding Corp. отчитался ( https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/0000924805/000092480525000041/frhc-20250930.htm ) за 1п 2026 финансового года (1 апреля 25’ – 30 сентября 25’). Выручка за отчетный период составила $1,06 млрд, чистая прибыль - $69 млн. Наибольший рост зафиксирован в брокерском и банковском сегментах деятельности. Из отчетности следует, что холдинг продолжает реализацию стратегии цифровой экосистемы, инвестируя в телеком-проекты, инфраструктуру и лайфстайл сегмент.

$FRHC Ставки по ипотеке могут опуститься до 12-15% к концу 2026 года К концу 2026 года ключевая ставка ЦБ опустится не ниже 10–12% годовых, а значит, ипотека будут на уровне 12–15% годовых, считает аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов. При этом даже такой уровень останется значительным препятствием для широких слоев населения, ограничивая доступность ипотечного кредитования. Текущая ключевая ставка ЦБ РФ составляет 18% годовых и, согласно прогнозу Freedom Finance Global, в сентябре снизится до 17%. Для достижения ипотеки в 10–11% к концу 2026 года она должна составлять около 8–9%.

$FRHC Freedom Holding отчитался за I квартал 2026 фискального года (1 апреля - 30 июня 2025 г). Выручка холдинга за период составила $533,4 млн (+17% г/г). https://www.investing.com/news/company-news/freedom-holding-corp-reports-17-revenue-growth-in-q1-fy2026-driven-by-strong-insurance-and-banking-segments-4181657 Основными драйверами роста стали классические для FRHC брокерский, банковский и страховой сегменты. Чистая прибыль составила $30,4 млн. Холдинг продолжает активно развивать собственную экосистему с lifestyle-сервисами и телекомом. Их доля в выручке продолжает расти, и за отчетный период составила $36,9 млн.

#nrd Тикеры: $FRHC Время новости: 31.07.2025 Тема новости: (GMET) Сообщение о собрании "Общее собрание акционеров" - Freedom Holding Corp. ORD SHS (акция ISIN US3563901046) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1287746 Резюме: Freedom Holding Corp. сообщает о предстоящем общем собрании акционеров, которое состоится 29 сентября 2025 года. Важно отметить, что ценные бумаги компании предназначены для квалифицированных инвесторов, что подчеркивает их специфическую природу и требования к участию. Собрание является важным событием для инвесторов, заинтересованных в стратегическом развитии компании. Сентимент: нейтральный

Всем привет! Извините, что давненько не писал. Обкатываю безопасного для инвестирования брокера как пол года - хотя пара из вас это уже знаю из личных бесед - в общем, стратегия продолжает работать. За рубежом на $FRHC закупаю $NVDA , $BAC , фонд на Биткойн, и мой любимый $NU - продолжает радовать и зеленеть . А ещё у меня там отличный валютный вклад на 4.72% годовых в долларе, но его недавно повысили но не смотрел на сколько. В общем все безопасное должно быть в безопасности.

🇰🇿 $FRHC В Стэнфордской высшей школе бизнеса вышел ( https://www.gsb.stanford.edu/faculty-research/case-studies/freedom-holding-building-ecosystem-path-scale ) кейс о цифровой экосистеме Freedom Holding Corp. Он стал частью программы MBA и охватывает бизнес-модель, управленческие решения, листинг на NASDAQ и запуск собственных IT-продуктов. В кейсе разобрана трансформация компании: от локального брокера до международной группы с офисами в 22 странах. CEO Freedom Holding Corp. Тимур Турлов: кейс в Stanford — подтверждение того, что сильные идеи могут рождаться вне традиционных финансовых центров. Финтех-группу мирового уровня можно строить и в Алматы, и в Астане — если действовать последовательно и придерживаться собственного пути.

Freedom продолжает наращивать выручку двузначными темпами 🧮 У меня часто спрашивают, почему я не анализирую зарубежные публичные компании, и я всегда ссылаюсь на отсутствие свободного времени. На самом деле, так и есть, но сейчас тот самый случай, когда меня вдруг посетила муза, и я решил заглянуть в фин. отчётность казахстанско-американского финансового гиганта Freedom Holding Freedom Holding ( $FRHC) за 2025 финансовый год, который относится к акциям роста, т.к. его бизнес и показатели растут с каждым годом довольно высокими темпами. 📈 Отчётный период Freedom завершил уверенным ростом ключевых фин. показателей: выручка выросла на +23% до $2,1 млрд, чистая прибыль достигла $84,5 млн, а активы прибавили почти на 20% до $9,9 млрд. Особый вклад в рост бизнеса внес банковский сегмент, в котором число пользователей превысило 2,5 млн, благодаря успешному запуску приложения SuperApp. Ключевым драйвером роста продолжает оставаться развитие цифровой экосистемы и масштабирование страховых, брокерских и лайфстайл-направлений, которые демонстрируют стратегический сдвиг от классического брокерского бизнеса к универсальному финтех-холдингу. При этом Freedom активно инвестирует в спонсорские проекты (направлено $51 млн), что формирует устойчивый имидж бренда и лояльность клиентов. 📊 Оценка мультипликаторов и рыночной капитализации При текущей цене акций в $150,2 рыночная капитализация компании составляет $9,1 млрд. Таким образом: ✔️ P/E=110x - это очень высокий коэффициент, отражающий ожидания значительного роста или возможную переоценку в будущем. ✔️ P/S=4,4x, что ближе к верхней границе разумного диапазона для финтех-сектора, особенно в условиях активной экспансии. ✔️ P/B=0,94x, что может говорить о недооцененности с точки зрения балансовой стоимости (для фин. сектора это важнейший мультипликатор). С точки зрения тех. анализа, акции Freedom находятся ниже своего майского пика в $185, от которого сейчас наблюдается коррекция. Скользящая средняя MA50 постепенно сходится с MA100, ближайшая область поддержки формируется в районе $145–148, а поддержка в виде MA200 располагается в районе $125-130 за акцию. Ну а ближайшее сопротивление находится в районе $160 за бумагу, там же находится и MA21 (средняя цена за месяц). 👉 В общем и целом, 2025 финансовый год подтвердил жизнеспособность стратегии Freedom Holding, нацеленной на цифровизацию и клиентскую экосистему. Компания грамотно распределяет ресурсы, развивает новые сегменты и демонстрирует органический рост. Также она продолжает международную экспансию: в отчётном периоде была получена банковская лицензия в Таджикистане, брокерская лицензия в Турции, Кыргызстане и Узбекистане. Плюс ко всему, Freedom Holding продолжает реализацию стратегии развития телекоммуникационного бизнеса: 30 апреля 2025 года была завершена сделка по приобретению Astel Group Ltd. на сумму $22,6 млн - компании, которая обладает компетенциями в спутниковой связи, системной интеграции и цифровых решениях. Я ещё в феврале называл это направление перспективным для бизнеса Freedom, и сейчас подтверждаю это снова. По-прежнему считаю Freedom ( $FRHC) компанией роста, ожидаю высоких темпов развития телеком-направления и дальнейшего расширения экосистемы. Несмотря на высокое значение P/E, текущее снижение акций с исторического максимума открывает окно возможностей для инвесторов с долгосрочным горизонтом вложения в 12–18 месяцев. Моя целевая цена по стоимости акций холдинга на горизонте 12 месяцев составляет $175-185 за бумагу (с потенциалом роста котировок 15–22% от текущих уровней), НО при условии сохранения темпов роста выручки и позитивной динамики пользовательской базы в финтех-сегменте. ❤️ Обязательно поставьте лайк, если вы инвестируете в зарубежные компании даже сейчас, не ограничивая себя российским фондовым рынком. Интересно будет посмотреть на количество реакций! 📌 Ну и конечно же переходите в профиль, чтобы вступить в наш клуб! #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #дайджест_пульса

Нас прогреваю на снижение ставки, господа! Министр экономразвития Максим Решетников заявил: — В РФ растут риски переохлаждения экономики — Инфляция замедляется, и Центробанк «должен это учесть» — Прогноз инфляции на 2025 год — 7,6%, и он пока «реалистичен» На этом фоне аналитики ожидают снижение ключевой ставки: — $FRHC Цифра Брокер: ставка может упасть до 19% уже 6 июня — $T: ждут снижения на 1–2 процентных пункта Ждём бакс по 100? {$USDRUB} $USDRUBF

💥🇰🇿 $FRHC #брокеры #отчетность Брокер Freedom зафиксировал ( https://lenta.ru/news/2025/04/30/freedom-broker-zafiksiroval-rost-klientskoy-bazy-i-nachal-zapusk-novyh-instrumentov/ ) значительный рост клиентской базы в 1кв 2025г (+54% г/г) и начал запуск новых инструментов. В январе 2025 года компания также получила ( https://lenta.ru/news/2025/04/30/freedom-broker-zafiksiroval-rost-klientskoy-bazy-i-nachal-zapusk-novyh-instrumentov/ ) лицензию на организацию сделок с цифровыми активами, став одним из первых казахстанских брокеров, признанных участниками цифрового биржевого хаба Tabadul на фондовой бирже Абу-Даби. Это важный шаг в стратегии расширения присутствия на международных рынках.

Freedom Holding (Фридом Финанс) диверсифицирует свои доходы 🧮 Примерно 1,5 года назад я заглядывал в отчётность Freedom Holding Corp., и вот сегодня решил вдруг потратить полчасика и поглядеть, как себя чувствует эта финансовая компания, которая сейчас торгуется в Казахстане (KASE и AIX), и как прогрессируют ребята из соседней страны в плане бизнеса. Надо признать, что они молодцы и продолжают приятно удивлять акционеров весьма убедительными результатами, и 4 кв. 2024 года стал ещё одним доказательством того, что Фридом Финанс уверенно движется вперёд, несмотря на вызовы рынка. Давайте разберёмся, что происходит с холдингом и почему его акции остаются в фокусе внимания. А то меня часто просят хотя бы иногда заглядывать и за пределы Мосбиржи, и вот руки до этого у меня, наконец, дошли. 📈 Начнём традиционно с выручки, которая по итогам 4 кв. 2024 года выросла сразу на +57% (г/г) до $655,2 млн. Основные драйверы роста: Страховой сегмент: Выручка: +106% (г/г) до $197,8 млн Доход от андеррайтинга: +125% (г/г) до $177,6 млн Брокерский бизнес (Freedom Finance Global): Выручка: +29% (г/г) до $213,3 млн Количество брокерских счетов: новый максимум — 618 тыс. Комиссионные доходы: $120,7 млн Банковское подразделение: Выручка: +47% (г/г) до $206,4 млн Клиентская база Freedom Bank Kazakhstan: 1,4 млн Плюс ко всему, холдинг начал активно развивать прочие сегменты бизнеса (телеком, маркетплейс, сервисы по продаже билетов и т.д). Выручка этого направления за год повысилась на внушительные +120% (г/г), до $37,7 млн. 🧐 Обращает на себя внимание, что Freedom Finance не останавливается на достигнутом и активно расширяется, и я уверен, что мой следующий финансовый анализ этого холдинга через некоторое время наверняка окажется ещё краше. Впрочем, финансовых холдингам в нашем современном мире без развития никуда (Мосбиржа и даже Сбер не дадут соврать). Особенно хочется отметить вот эти два перспективных направления в компании: 🔹 Телекоммуникации: покупка провайдера EliteCom за $3.0 млн открывает возможности для развития 5G в Казахстане. Пока покрытие сети в стране слабое, но это перспективный рынок. 🔹 Международная экспансия: получены лицензии на брокерскую деятельность в Турции и банковскую — в Таджикистане. 🔹 Также из хороших новостей - повышение кредитного рейтинга до “B+” у ряда «дочек» холдинга, что также открывает хороший потенциал для дополнительного роста компании, благодаря большему доверию со стороны инвесторов и более лояльных условий кредитования со стороны банков. 🤔 Что смущает меня в этой финансовой отчётности Freedom Holding? ▪️Рост расходов. Административные и комиссионные затраты увеличились до $556,9млн, включая $131,1 млн на обслуживание долга. ▪️ При этом долговая нагрузка на весьма высоком уровне ($7,87 млрд) и по-прежнему требует аккуратного управления. ▪️Рыночные мультипликаторы выглядят немного завышенными (в частности, P/E=25,6x), но ROE находится на высоком уровне 24,6% и указывает на высокую эффективность менеджмента. 👉 Но в любом случае лучшим отражением текущего положения дел в компании Фридом Финанс является динамика стоимости акций, и в этом смысле очередные исторические максимумы в котировках $FRHC - доказательство высокого доверия со стороны инвестиционного сообщества и по-прежнему высокий интерес к этой истории. Текущие $150 за бумагу (в два раза выше, чем 1,5 года назад не выглядят финалом, а вот при походе в район $200 уже можно будет начинать задумываться о фиксации прибыли. На этом фоне я бы на коррекциях рекомендовал бы даже присматриваться к тому, чтобы докупить акции Freedom Holding, со ставкой на реализацию вышеперечисленных амбициозных планов. Ведь даже несмотря на высокие мультипликаторы и долговую нагрузку, компания демонстрирует устойчивость и потенциал для дальнейшего развития. А покупка EliteCom и экспансия в телекоммуникации могут стать новым мощным драйвером для бизнеса. ❤️ Поставьте лайк, если вы инвестируете на Казахстанской бирже, очень интересно собрать статистику!

🎈ЗАКРЫЛСЯ ГИНДЕНБУРГ Скорее всего вы даже не слышали про этом компанию. Небольшая инвестиционная фирма, основанная совсем недавно (в 2017 году) со штатом всего в 10 человек. Просуществовавшая всего 7 лет, компания стала настоящей легендой и навсегда заняла своё место в сердцах инвесторов. Моя отдельная благодарность за расследование деятельности Фридома - подтвердились все основные догадки и предположения. 🤔Кто это? Основатель компании – Нейт Андерсон. У Андерсона есть степени в области международного бизнеса, финансовой и инвестиционной аналитике. В 2017 году он основал инвестиционно-исследовательскую компанию Hindenburg Research, получившую название в честь крушения крупнейшего немецкого дирижабля «Гинденбург» 1937 года. Эту катастрофу называют «рукотворной», имея в виду, что инженеры могли предотвратить ее, перейдя на более безопасный вид топлива. Андерсон заявлял, что Hindenburg создает такие «рукотворные катастрофы» на рынке, выявляя мошеннические схемы в крупном бизнесе. 📰Wall Street Journal характеризует Гинденбург, как «выдающегося игрока на понижение на Уолл-стрит». 💵Как зарабатывали? Компания Hindenburg Research готовила отчеты о расследованиях в отношении компаний, изучая их публичные публикации, внутренние корпоративные документы и оправшивая сотрудников компаний. По результатам каждого исследования отчет направлялся партнерам Hindenburg, которые начинали продажи без покрытия (короткие позиции) акций целевой компании, прежде чем отчёт отправлялся для публичного раскрытия. Партнёры Hindenburg получали прибыль, если цена акций целевой компании падала. 🗂️Что интересного? $NKLA Первую известность компании принесло расследование о мошенничестве в Nikola. В сентябре 2020 года Hindenburg Research опубликовала отчет о корпорации Nikola, в котором содержались утверждения о том, что компания является «замысловатым мошенничеством, построенным на лжи», а также утверждалось, что ее основатель Тревор Милтон несет ответственность за большую часть мошеннических действий. После публикации отчета акции Nikola упали на 40% и Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) начала расследование. $ADEL В январе 2023 года Hindenburg сообщила, что у нее есть короткие позиции в индийской Adani Group, а также указала на проблемы с задолженностью и бухгалтерским учетом в указанной компании. Одновременно Hindenburg опубликовал отчет, в котором утверждалось, что индийский конгломерат Adani Group «на протяжении десятилетий занималась наглой манипуляцией акциями и мошенничеством с бухгалтерской отчетностью». Вскоре после публикации отчета компании Adani Group столкнулись с резким падением стоимости своих акций. The Guardian указала, что Hindenburg призвал Adani Group подать в суд, если они считают, что отчет неточен. К концу февраля 2023 года группа потеряла 150 миллиардов долларов. $FRHC Также в 2023 году Hindenburg Research обвинила Freedom Holding Тимура Турлова в уклонении от санкций, фальсификации выручки, рискованных операциях со средствами клиентов и манипулировании рынком. По версии расследователей, Freedom Holding продолжает вести бизнес на российском рынке и «открыто пренебрегает санкциями», а также процедурами проверки подозрительных финансовых операций. 🔮Что дальше? По словам Андерсона, в решении закрыть Hindenburg Research нет конкретной причины, будь то конкретная угроза, проблемы со здоровьем или личные трудности. «Интенсивность и сосредоточенность [на работе Hindenburg] стоили мне того, что я упустил многое из остального мира и людей, которые мне дороги. Теперь я считаю Hindenburg главой своей жизни, а не главным, что меня определяет», — написал Андерсон. В разговоре с The Wall Street Journal он рассказал о стрессе и отметил, что теперь планирует заняться хобби, путешествовать и проводить время с семьей. ✅Ознакомиться с расследованиями можно на сайте компании: https://hindenburgresearch.com/

Вечерняя заметка. После насыщенного дня, последнего рабочего в этом году, решил выйти на прогулку по вечерней Алмате, где я сейчас нахожусь по работе. Это очень красивый город, бывшая столица Казахстана. Присмотрелся к местному биржевому рынку и был приятно удивлён, узнав, что один из крупнейших брокеров Казахстана был создан нашим соотечественником, родом из Москвы! #алмата #казахстан #фридомфинанс $KSPI@GS $FRHC

$FRHC Freedom Holding Corp. заработал $580,9 млн за июль – сентябрь 2024 года. Основными источниками выручки стали банковский и страховой сегменты, которые принесли $201,5 млн и $178,2 млн соответственно. Брокерский бизнес добавил $174,8 млн, а новый сегмент потребительских услуг — $26,4 млн. Чистая прибыль холдинга составила $114,5 млн, а прибыль на акцию — 1,93$. За отчетный квартал компания получила лицензию на ведение банковской деятельности в Таджикистане, что откроет новые возможности для расширения в Центральной Азии. Также холдинг приобрел провайдера SilkNetCom, что поможет усилить позиции на рынке и развить телекоммуникационный бизнес.

💥🇰🇿 $FRHC #отчетность Freedom Holding Corp. отчитался о росте выручки на 33% во 2кв 2025 фискального года (соответствует периоду с 1 июля по 30 сентября 2024-го) - до $580,9 млн. Банковский сегмент заработал $201,5 млн (+21%). Брокерский сегмент заработал $174,8 млн, страховой – $178,2 (+121% г/г). Чистая прибыль холдинга в отчетном периоде составила $114,5 млн. Активы компании выросли до $8,8 млрд (+6%) В октябре холдинг получил лицензию на осуществление банковской деятельности в Таджикистане, что позволит расширить присутствие компании на рынке Центральной Азии и укрепить свои позиции в банковском секторе региона

Миллиардер из списка Forbes заявил о выходе из всех российских активов Миллиардер Роман Авдеев сообщил, что продал свою долю в концерне «Россиум» и таким образом вышел из всех бизнес-проектов и активов в России. Авдеев занимает 108 место в списке миллиардеров России журнала Forbes, его состояние оценивается в 1,2 млрд долларов. Детали. Авдеев рассказал, что передал свою долю в «Россиуме» своему бизнес-партнеру, Сергею Сударикову. «В результате сделки у меня не остается каких-либо активов или бизнес-проектов в России», — подчеркнул он. ▪️Бизнесмен добавил, что планирует сосредоточиться на своих близких, в первую очередь детях, а также на «других важных аспектах моей жизни, не связанных с бизнесом». ▪️Авдеев не уточнил причину, по которой он решил продать российский бизнес. ▪️Свое сообщение миллиардер оставил на странице в Facebook. Это первое сообщение на этой странице с 22 февраля 2022 года. Ссылка на страницу была указана на личном сайте Авдеева (сейчас сайт недоступен, но сохранился в интернет-архиве). ▪️Авдееву принадлежало 62% в концерне «Россиум». Еще 31% владел Судариков. В концерн «Россиум» входят Московский кредитный банк (МКБ) $CBOM , девелоперская компания «Инград», НПФ «Эволюция» и управляющая недвижимостью компания Metrika Investments. ▪️За время в***ы состояние Авдеева сократилось с 1,8 млрд долларов (в 2021 году) до 1,2 млрд долларов (в 2024 году). В***а в Украине разрушила его брокерский бизнес: британская брокерская компания миллиардера Sova Capital попала под внешнее управление. ▪️Судариков занимает 76 строчку в списке российских миллиардеров Forbes с состоянием 1,8 млрд долларов. Сделка закрыта 31 октября 2024 года. Она ознаменовала полный выход Авдеева из всех оставшихся активов, посредством которых он участвовал в управлении и владении «Россиумом», подчеркивается в пресс-релизе. ▪️Авдеев известен как самым многодетный миллиардер в мире: у него 23 ребенка, 17 из которых он усыновил. К посту в Facebook о выходе из российских активов он приложил фотографию с семьей. Контекст. С начала в***ы как минимум шесть миллиардеров отказались от российского гражданства, среди них: сооснователь Revolut Николай Сторонский, владелец холдинга Freedom $FRHC Турлов, основатель инвестиционной компании DST Global Юрий Мильнер. Также от российского паспорта отказался банкир Олег Тиньков $T , который потерял большую часть своего состояния после начала войны и к моменту отказа от гражданства уже не был миллиардером. Некоторые бизнесмены уехали из страны и прекратили бизнес в России. Так сделал, например, сооснователь «Яндекса» $YDEX Аркадий Волож.

$FRHC Помните фонд - " Кактотам ресерч"??, который расследование проводил и в шорт встал.. В общем, как ни банально, а ноги - к зампред ЦБ РФ ведут В. Чистюхину. И на сайте много инфы, про "взаимодействие" ФФ и ЦБ.. Про ограничение других банков, на финансовые потоки в/из Казахстана, но преференции для ФФ. В общем, думаю, что тупо шортящий фонд "ресерч" вынесли большими деньгами. Хотя не понятно как комиссия в США не нашла нарушения в ФФ.. Хотя, говорят что если он замешан на Чистюхина, и то что на Чистюхина не наложили амеры санкций..., а на него они просто обязаны быть наложены, т к. И на Эльвиру и на другого ее зама, санкции наложили, то тут уже вопросы почему и кто какие связи имеет с амерами. В общем, во всем виноваты - анунаки, но ресурс, почитать интересно.. authori ru

✍️ На днях наткнулся на любопытную статью в РБК $RBCM • СК возбудил уголовное дело об обмане робота на торгах зарубежными акциями 💰 Двое трейдеров заработали больше 150 млн руб. в 2022 году, на том, что доили торгового робота, который принадежал Маркет-Мейкеру (ММ) W-Empirical Holding. Убытки робота покрывались напрямую за счет ММ. Работали они через брокеров IB $IBKR и FF $FRHC но были те кто работал через Т-банк {$TCSG} 🤔Причем таких ребят было огромное множество. Наверно самый известный случай это трейдер из Казахстана, который заработал таким образом 22 млн долларов. За что в итоге получил 5 лет. 📌 Технически же это выглядело следующим образом: Мы с коллегами в конце 2020 года начали замечать странные сделки в ленте принтов (см. Картинку). Кто-то в низколиквидных бумагах, где спред достигал 2%-5% катал немыслимые объемы. Причем все происходило только на премаркете и постмаркете, а объем сделок превышал объем торгов в ОС. Почему не в ОС? На ОС распространяется правило 611, то есть исполнение по лучшей цене. Вне ОС можно получить любую цену. Для схемы, обычно, нужно было иметь счет в IBKR и в брокере внутри контура с доступом на рынок ИПЦ через {$SPBE} Робот ММ часто обязан купить бумагу по цене, которая кажется ему рыночной, если какой-то трейдер выставил сайз на продажу, а других покупателей нет. 👇 Соответственно трейдер выставлял заявку на продажу, заведомо по низкой цене в IBKR маленьким сайзом (100 лотов), а в Брокере в контуре выставлял огромный сайз на покупку. Робот видя имбаланс исполнял большую заявку. Трейдер же получал на руках большую позицию по низкой цене. 👆 Далее происходило обратная операция. В итоге на счете в IBKR часто был убыток, а на брокере в контуре огромная прибыль. IBKR часто банил такие счета, но и {$SPBE} тоже иногда раздавала "Ограничения на уровне Администратора", что лечилось открытием субсчета. 👀 Вернемся же к скрину: • Инициировал сделку ордер объемом 100 лотов. а исполнен оказался сайз в 270 000 лотов (4,5 млн долларов); • Через полминуты обратная сделка с продажей сайза в 270 000 лотов, но уже суммой (5 млн долларов); • Профит 500 000 долларов. 😎 P.S. Некоторые ребята, которые таким образом байтили ММов в разговоре часто говорили мне, что выполняют роль Робингудов и воруют у богатых. #пульс_оцени

🇰🇿 $FRHC #отчетность Freedom Holding Corp. опубликовал ( https://www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/0000924805/000092480524000060/frhc-20240630.htm ) отчетность за 1 квартал 2025 ФГ (1 апреля – 30 июня), продемонстрировав устойчивый рост ключевых финансовых показателей. Компания продолжает активно развивать свою экосистему и успешно реализует стратегию слияний и поглощений. Выручка холдинга выросла на 43% в годовом исчислении, достигнув $451 млн. Брокерский сегмент заработал $175 млн, страховой – $147 млн, банковский – $91,2 млн. Ключевым фактором роста выручки FRHC стали процентные доходы, которые увеличились до $226 млн, за счет расширения портфеля ценных бумаг.

❗️🇰🇿 $FRHC В США поймали ( https://www.cbsnews.com/news/andrew-left-citron-research-charged-stock-manipulation-scheme-sec-doj/ ) владельца Citron Research на манипуляции акциями. По версии SEC компания влияла на котировки с помощью дезинформации и фальшивых отчетов. Владельцу Citron грозит до 25 лет тюрьмы. В прошлом году компания публиковала большой отчет о деятельности Freedom Holding, где обвиняла руководство в нарушении санкций и отмывании денег. Отчет, слово в слово похожий на отчет Citron, делал в адрес Freedom также Hindenburg Research. Ложность обвинений в адрес FRHC доказали сразу несколько крупных юридических и аудиторских компаний США. судя по реакции регулятора ( https://www.sec.gov/newsroom/press-releases/2024-89 ) на деятельность Citron, всем остальным шортистами стоит приготовиться

⚡ЦБ РФ понизил курс {$USDRUB} на 20 июня до ₽82,63, евро — до ₽89,09, юаня — до ₽11,17. Короче, теперь у нас несколько курсов доллара: «Официальный», по которому его не купить, но исходя из которого будут платиться купоны по $RU000A105RH2 $RU000A105RG4 и прочим «замещайкам» (и рассчитываться прибыль $SNGSP, кстати). Условно, «Настоящий» - цена зеленой бумажки в банке. «Криптодоллар» - цена USDT при p2p торговле. И доллар «для умных», то есть доллар на карте после маршрута Рубли - Цифра Банк - $FRHC - Казахский тенге - Доллар США (или подобное через Киргизию и тд). В интересное время живем!

$FRHC Freedom Holding развивает свой SuperApp, и вместе с этим активно инвестирует в развитие собственного телеком-сервиса, который дополняет экосистему и важен ее для развития. Freedom Telecom - новый бренд холдинга Турлова, который уже в ближайшие несколько лет планирует стать главным игроком на телекоммуникационном рынке Казахстана. О перспективах стратегии развития FRHC пишет аналитик зарубежного портала Investing.com, ожидая роста прибыли FRHC от освоения новой отрасли. https://www.investing.com/analysis/freedom-holdings-strategic-shift-into-telecom-and-streaming-adds-a-great-value-200647497

$FRHC Суд арестовал активы владельца Freedom Holding Арбитражный суд Нижегородской области арестовал имущество владельца Freedom Holding Тимура Турлова и нескольких соответчиков в качестве обеспечения иска Агентства по страхованию вкладов (АСВ), касающегося банкротства банка "Ассоциация". В материалах суда указано, что арест наложен на денежные средства и иное имущество Турлова и соответчиков в пределах €18,95 млн и $2,05 млн.

$FRHC Число российских клиентов Freedom Holding превысило 53 тыс. Число российских клиентов казахстанского брокера Freedom Holding в 2023 году достигло 53 500, следует из отчета холдинга. Доля клиентов из России на конец прошлого года составила 12%. Freedom отмечает, что получает доходы с российских клиентов, которые находятся под санкциями. К 31 декабря объем совокупных обязательств холдинга перед клиентами, попавшими под санкции, вырос до $96,6 млн.

$FRHC Freedom Holding отчитался о чистой прибыли в $96 млн за III квартал 2024 фискального года. В период с 1 сентября по 31 декабря прошлого года компания получила $418,6 млн выручки. Количество клиентских счетов увеличилось за отчетный период до 458 тыс., активы выросли на 47% (до $7,449 млн). В структуре выручки компании большая часть приходится на Центральную Азию. В домашнем регионе FRHC сгенерировал $361,3 млн выручки. Среди компаний холдинга больше всего заработали Банк Фридом Финанс ($140,2 млн) и Freedom Finance Global ($96 млн). https://www.sec.gov/ixviewer/ix.html?doc=/Archives/edgar/data/924805/000092480524000014/frhc-20231231.htm Также в конце прошлого года Freedom Holding открыл первые офисы в Нидерландах, Австрии, Болгарии и Италии в рамках экспансии на западных рынках.

🔴❓Что там по ставке? Внизу картинка , ниже текст😊 ➖➖➖ ✅Следующее заседание ЦБ - 16 февраля , но от него ничего особенного не ждут , кроме планов на будущее. Более важное заседание 26 апреля, календарик тут ➖➖➖ 🔸Ниже собрал ожидания от банкиров и брокеров : $SVCB. На конец года: 12%. УК Первая. На конец года: 12–13%. $VTBR. На конец года: 13%. General Invest. Средняя за год: 14%. Велес Капитал. Средняя за год: 14,4%. $NATL. На конец года: 12–13%. $FRHC. Средняя за год: 16+% - $RENI и $AKMB не обозначали конкретные цифры , но общее мнение плюс-минус схожее , т.е. около 12-13% на конец года. - Пессимистичнее всех Фридом с их 16% на конец года и допуском повышений. ➖➖➖ 🔸Что в итоге? Скорее всего снижение будет в этом году , а значит глобальная ставка на осторожный лонг рынка , длинных облиг и даже вкладов 😁 ➖➖➖ 🔸Что может пойти не так ? Доллар взлетит и придется повышать , нефть рухнет или какие-нибудь проблемы с экспортом , в общем все то , что может разогнать инфляцию и подгадить планам.  ➖➖➖ 〰️Кстати , пока наблюдаю за треугольничком в RGBI , базовый ранний индикатор ожиданий , там кстати прирост давно уже идет , осталось словесно дожать и будет разгон.

🦾Freedom Holding уделали Hindenburg Research В компании сообщили о завершении внешней проверки на которую компанию подтолкнули публикации Hindenburg Research. Напомню: Hindenburg Research встали в шорт по акциям Freedom Holding и 15 августа опубликовали обвинения в их тесных связях с Россией, манипулировании рынком и недостоверных финансовых показателях. Совет директоров Freedom Holding выразили полную поддержку компании, но решили для сохранению публичного реноме провести полномасштабную проверку с привлечением независимыми юристами Morgan, Lewis & Bockius и судебно-бухгалтерской фирмой Forensic Risk Alliance. Привлечённые эксперты четыре месяца изучали документы, посетили офисы в Казахстане и на Кипре, провели дистанционные и личные интервью со многими высшими руководителями и сотрудниками Компании и контрагентами Компании. Проверке подверглась дочерняя компания Freedom Securities Trading, Inc. («FST Belize»). В ходе проверки эксперты не смогли дать оценку некоторым утверждениями из доклада Hindenburg из-за расплывчатости формулировок. Итоги проверки: 🔸 Обвинения Hindenburg не учитывают важные факты и не подтверждаются доказательствами. 🔸 Рост компании был в основном обусловлен органическим ростом: приобретениями, прибылью и доходами от торговых ценных бумаг, в соответствии с отчётами поданными в SEC. Рост не был результатом манипулятивных или иных незаконных или ненадлежащих методов ведения бизнеса. 🔸В Компании действуют надежные глобальные и местные санкции, а также процедуры, меры контроля и политики по борьбе с отмыванием денег. 🔸Не было выявлено никаких доказательств уклонения от санкций или взаимодействия с попавшими под санкции олигархами. 🔸Не было выявлено фактов манипуляций собственными акциям $FRHC 🔸Freedom Finance продали все российские активы и нет доказательство того, что FF сохраняет контроль над деятельностью российских компаний после продажи ⚠️Итого Во Freedom отметили, что со стороны SEC и партнёров во время проверки не было выдвинуто никаких подозрений в сторону FF. Кроме того Компания проходит аудит в США, поэтому несмотря на спорную репутацию, прямых нарушений никто не обнаружил. 💣Для Hindenburg это стало редким провалом, когда и котировки толком не упали (а потом и вовсе начался шорт-сквиз), а жертва отбила все обвинения.

Еще один месяц инвестирования позади. Месяц, в котором по моему портфелю не было значительных новостей и движений. Пришла первая выплата по облигациям $FRHC frhc_aix_icj. 12% в долларах на 2 ближайших года, выглядит, не скрою, рисково. Так же как в принципе 10 лет назад принять решение о том, что бы стать их клиентом. Так же как много лет назад участвовать через них в IPO. Так же как купить их акции по 9$ и по такой же цене их - фонд IPO. Все это было, и все это оказалось правильными решениями. Посмотрим. В остальном - докупил $SBERP, ибо приближается май и дивиденды. Честно, в резкое падение прибыли Сбера, и, как следствие - падение курса акций (Вася летом прогнозирует 200!) не верю. Докупил $NVTK - очевидно, санкционные риски бьют по котировкам, но как по мне - это одна из лучших акций РФ для покупки в долгосрок. Ну и фонды Паруса - $RU000A104KU3 и $RU000A1022Z1, с февраля выплаты по ним хоть и немного, но индексируются. А вообще я сейчас в отпуске в Тае, и думать о рынках совсем не хочется. Но одним наблюдением поделюсь. Последний раз я был тут 15 лет назад. Так вот - тут фактически нет инфляции. Вообще, какие-то жалкий 1% в год. Круто же жить и инвестировать в условиях, когда 15 лет цены не растут? Вот и я так думаю. Увы, у нас с вами условия другие. Почему, ну почему Тай справляется с обузданием инфляции, а у нас - никак? Почему в России банальное, регулярное инвестирование - постоянный бег с препятствиями и сражение с ветряными мельницами? И вообще, возможно ли у нас оно - долгосрочное инвестирование? Много вопросов, мало ответов. Будем стараться, выбора все равно нет. Немного красивого вам в ленту.

$FRHC После отчета Hindenburg деятельность Freedom Holding проверили юристы из международных компаний – Morgan Lewis и Forensic Risk Alliance. Они изучили сотни документов, посетили офисы FRHC в Казахстане и на Кипре, провели интервью с сотрудниками и руководством компании. Независимая проверка подтвердила ложность всех обвинений в адрес Фридома. К примеру, не выявлено никаких фактов уклонения от санкций, не нашлось доказательств того, что холдинг занимался манипулированием собственными акциями. Экспертиза также подтвердила, что стремительный рост компании в последние годы был обусловлен увеличением клиентской базы и новыми приобретениями. Было установлено, что холдинг действительно ушел из России, продав дочерние компании. Доказательств, говорящих о сохранении контроля в каком-либо виде над бизнесом в РФ, не обнаружено.

Ну что, итоги года по личному пенсионному портфелю (это отдельный портфель, без учета активов и дивидендов «детского портфеля», который тут, в Тиньке). Как известно, истинные самураи от инвестиций целей не ставят и свои доходности с рынком не сравнивают. Они достигли просветления и поняли - нет смысла в той суете, для них есть лишь путь. Направление определено, пошагали. Это правильно, но увы - я пока не такой. Я все еще могу сбиться с пути и заблудиться, поэтому какие-то путеводные вешки мне необходимы. А так как я дивидендный инвестор, такими «вешками» для меня являются ежегодные показатели дивидендной доходности. И да, сразу скажу, я сторонник той самой, якобы безопасной 4% ставки изъятия, поэтому поднимать див доходность портфеля сильно выше этих значений не хочу и не буду. Изымать из портфеля больше, скажем , 10% (и не важно, продавая активы или получая дивиденды) для меня кажется не очень разумным. Лишние дивы - лишние налоги и комиссии на реинвестирование. Итак у меня див доходность уже ушла к 5.5% годовых, что многовато. Год назад «Снежок» (сервис учета инвестиций) мою дивдоходность на 2023й год прогнозировал в 10 515$. Но тут есть 2 «но». Во-первых, сервис не учитывал налоги на дивиденды. Уберем их, и сумма получается уже 9 148$ чистыми. Во-вторых, 15% моих активов тогда были в рублях. И дивиденды они платят в рублях. Я же, как ни раз говорил, все свои цели и задачи фиксирую в долларах, даже если актив - рублевый. Ну правда, в постоянно девальвируемой валюте ставить цели - такое себе, как по мне. Поэтому 9 148$ это прогноз при курсе 68.16. А средний курс доллара в 2023м оказался 85,7. Большая разница! Что ж, реальные выплаты оказались выше прогнозных, я получил 12 418$ дивидендами. Самые большие выплаты мне принесли $SCHD - 4852$, $SBERP - 2802$, $TLT - 660$ и О - 640$ Повышение дивидендов эмитентами (особенно отличился Сбер), плюс ежемесячные доп взносы, плюс реинвестирование полученных дивидендов - и вот он, результат. Я доволен. Этот же сервис на 2024й год планирует 19 950$ дивов, и эта цифра уже за вычетом налога. Конечно, прогноз весьма оптимистичен и основан на покупке мной существенной доли облигаций $FRHC с обещанной доходностью 12% годовых в долларах. Вряд ли я продержу их весь год, ну да посмотрим. Что касается отдельных историй в портфеле, то мой фаворит по-прежнему дивидендный ETF SCHD. Стабильно ежеквартально платит дивиденды, стабильно ежегодно их повышает, то что надо для денежного потока. Да, он не растет так сильно как тот же QQQ - все же в нем нет it гигантов. Но меня все устраивает. Конечно, если вам сейчас лет 30, смысла лезть в SCHD нет. Вы еще можете позволить себе повышенный риск и что-то гораздо более «растущее». Ну и радует наконец-то вышедший «в плюс» TLT, где моя средняя 97.55$. Из российских компаний больше всего мне нравится Сбер. Да, я знаю что Вася Олейник прогнозирует на 24й год падение прибыли Сбера в 2 раза, но по мне - это какие-то личные обиды Васи за то, что распродал Сбер в апреле 23го. Как бы то ни было, теперь Вася прогнозирует цену Сбера в диапазоне 230-240 до дивидендов, а летом 24го падение Сбера до 200 руб. Посмотрим, сбудется ли Васин декабрьский прогноз «Лонг Газпрома против шорта Сбера». Упадет Сбер к 200 - обязательно еще докуплю. Ну а в целом - я уверен, все будет хорошо. Год был очень сложный, год, который, увы, в очень многие семьи принёс гораздо больше горя, чем блок акций на Санкт-петербургской бирже или бесконечные бесшовные переводы {$TUSD} (я уже и не верю в разблокирование этого актива, если честно). Но мы все равно будем верить в лучшее, и что 2024й даст больше поводов для радости, а не слез. С наступающим всех!