Форум об облигации МФК Джой Мани 001P-01

💰Новые #облигации Бустер.ру (часть 2/2) Параметры выпуска: • BB- от Эксперт РА 24.06.25 (рейтинг поручителя) • Купон 24,25% ежемес. (YTM 27,14%) • 2 года (колл), 200 млн. Размещение Z0 10.12 Бумага не выделяется длиной (если не игнорировать колл) или какими-то особыми условиями, и в первую очередь я бы сравнивал ее со своим первым выпуском • Бустер-ру БО-01 $RU000A10D1U6 – довольно волатилен последнее время, разумно ориентироваться на среднюю YTM~27% • ПКО Финэква 001Р-01 $RU000A10DLN2 (YTM~24,6%) – считаю, что явно перекуплена, рассчитывать на аналогичный успех я бы не стал • У Джой Мани есть единственный фикс 1P-01 $RU000A107EW5 (YTM~26%) – он уже довольно короткий, но тоже приемлемый ориентир. И дельта с Бустером считаю, что вполне оправдана (поскольку ни своего рейтинга, ни жесткой формализованной связи между ним и Джоем нет) Отсюда новый выпуск выглядит максимально в стиле Ренессанса – они выводят своих эмитентов очень близко к рынку и во многом на своей репутации, которая до сих пор сбоев не давала Чисто математически большого спекулятивного потенциала нет, но в данном случае это мало что меняет: коллекторов и без того сметают как горячие пирожки (17% аллокации в Финэкве вряд ли кто-то прогнозировал). А любая премия по YTM к рынку грозит совсем ажиотажным спросом и крошечной аллокацией Так что совсем по-простому заработать тут не получится (может и получится на том самом общем ажиотаже по сектору и Ренессансу, но на этом строить идею не хочу). Вариант в большей степени для спокойной диверсификации портфеля ВДО, чтобы посидеть в хорошей ТКД и, возможно, заработать что-то сверху на традиционном новогоднем жоре, если таковой увидим в этом году 👉 Меня такие варианты в последнее время вполне устраивают, поэтому небольшой долькой планирую здесь поучаствовать #новичкам #что_купить #обзор #аналитика #прогноз

#nrd Тикеры: $RU000A107EW5 Время новости: 09.12.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО МФК "Джой Мани", 5407496776, RU000A107EW5, 4B02-01-00122-L-001P) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1333671 Резюме: ООО МФК 'Джой Мани' выплатит купонный доход по облигациям серии 001P-01 в размере 15.62 рубля на одну бумагу 9 декабря 2025 года Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Своевременная выплата купонного дохода подтверждает надежность эмитента, фиксированный доход по облигациям привлекателен для инвесторов

#disclosure Компания: ООО МФК «Джой Мани» Тикеры: $RU000A107EW5 Время новости: 09.12.2025 09:13 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=U7wLvlklmEavnqB-CdU87hQ-B-B&q= Резюме: ООО МФК «Джой Мани» выплатило проценты по биржевым облигациям серии 001P-01 за 24-й купонный период. Размер выплаты составил 15,62 рубля на одну облигацию (19% годовых), общий объем - 3,9 млн рублей. Обязательство исполнено полностью в установленный срок. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно выполнила купонные выплаты по облигациям с высокой процентной ставкой (19% годовых), обязательство исполнено в полном объеме

Подборка текущих спекулятивных идей по облигациям. Да да, на этих "скучных и монотонных" бумагах очень даже можно спекулировать ) 📈Причем оптимально будет часть облигаций (как правило - надежных) брать в долгосрок, а другую часть - на период в несколько месяцев, чтоб отыграть спекулятивный потенциал. 💸 Спекуляции на облигах бывают 3х основных типов: 💰 1) Бумага с невысоким купоном, торгующаяся значительно ниже номинала и у которой близится оферта/погашение (спекуляция на погашении) 💰 2) Бумага, которая первично размещается с купоном (или сроком) существенно выше в своей рейтинговой группе (спекуляция на первичке) 💰 3) Бумага, которая в своей рейтинговой группе обладает YTM выше соседей, но при этом перепродана (рыночная аномалия) В следующих постах разберём эти спекуляции подробнее, а покамест посмотрим на список перепроданных облиг, у которых можно отыграть рост до номинала: 🔹 $RU000A109TG2, Делимобиль, 10 месяцев до погашения 🔹 $RU000A109908, МВидео, 8 месяцев до погашения 🔸 $RU000A1095L7, Самолет, 1.5 года до погашения - сравнительно долгий срок для спекуляции, но там и купон-флоатер неплохой 🔸 $RU000A109B82, Бизнес-Альянс, средне-рисковая спекуляция 🔸 $RU000A107EW5, Джой-Мани, средне-рисковая спекуляция В следующем посте рассмотрим ряд длинных бумаг ниже номинала с достойным YTM к погашению. Не переключайтесь! И конечно пишите в комментариях, какими облигациями спекулируете 💪 #облигации #что_купить #подборка

Анализ отчета ООО МФК «ДЖОЙ МАНИ» за 9 месяцев 2025, РСБУ $RU000A107EW5 $RU000A108462 1. Выручка (Чистые процентные доходы) · За 9 мес. 2025: 4 625 526 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 5 958 438 тыс. руб. · Темп роста: 🔻-22.4% · Вывод: 🟡 Существенное снижение основной доходности на фоне сокращения кредитного портфеля. 2. EBITDA · За 9 мес. 2025: ~516 634 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: ~393 513 тыс. руб. · Темп роста: +31.3% · Вывод: 🟢 Рост несмотря на падение выручки, благодаря сокращению операционных расходов и резервов. 3. Capex · За 9 мес. 2025: 1 734 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: 8 361 тыс. руб. · Темп роста: 🔻-79.3% · Вывод: 🟡 Резкое сокращение инвестиций в основные средства, режим экономии. 4. FCF · За 9 мес. 2025: 300 865 тыс. руб. · За 9 мес. 2024: -518 090 тыс. руб. · Темп роста: 🟢>100% (превышение) · Вывод: Кардинальное улучшение, переход к сильному притоку ликвидности. 5. Резервы на потери · На 30.09.2025: 4 418 024 тыс. руб. · На 31.12.2024: 4 378 278 тыс. руб. · Темп роста: 🟡+0.9% · Вывод: Объем резервов стабилен на высоком уровне, что указывает на сохранение кредитных рисков. 6. Качество активов · Вывод: 🔴 Низкое. Доля резервов в кредитном портфеле чрезвычайно высока (~62%), денежные средства сократились в 10 раз. 7. Достаточность капитала (Н1.0) · Фактическое значение: 50.4% (при норме ЦБ ≥8%) · Вывод: 🟢 Многократное превышение норматива, высокий запас прочности по капиталу. 8. Норматив ликвидности (НМКК2) · Фактическое значение: 307% (при норме ≥70%) · Вывод: 🟢 Значительное превышение норматива, высокая краткосрочная платежеспособность. 9. Соотношение Заемный капитал / Собственный капитал: 0.85 · Вывод: 🟢 Консервативная структура, низкая зависимость от заемных средств. 10. Equity/Debt: 1.17 (Норма > 1.0) · Вывод: 🟢 Показатель в норме, капитализация устойчивая. 11. Debt/Assets: 43% (Норма < 50%) · Вывод: 🟢 Умеренный уровень долговой нагрузки. 12. NET DEBT / EBITDA годовая: ~1.68 (Норма < 3.0) · Вывод: 🟡 Приемлемый уровень долговой нагрузки относительно прибыли. 13. Покрытие процентов (ICR): 3.01 · Вывод: 🟢 Комфортный уровень покрытия процентных расходов операционной прибылью. 14. Чувствительность к рискам. Причины. · 🔴 Кредитный риск: Основной портфель - высокорисковые займы (PDL). · 🟡 Риск ликвидности: Резкое сокращение денежных средств. · 🟡 Операционный риск: Зависимость от одного сегмента и регуляторного давления. 15. Гипотетический рейтинг (S&P) · 🔴 B- / B3 (Неспекулятивный) · Обоснование: Прибыльность и капитал нивелируются высокими рисками сегмента и низким качеством активов. 16. Оценка финансового состояния (ОФС) · ОФС = 🟡58/100 · 🛡️ Уровень ФС: Удовлетворительный · 🚥 Инвестиционный риск: Высокий 17. Каким инвесторам подходит? · 🔴 Спекулятивным инвесторам, готовым к высокому риску в обмен на потенциальную доходность. · 🔴 Консервативным инвесторам не подходит из-за высокой непредсказуемости и низкого качества активов. 18. Финансовое состояние🟡 улучшилось по операционным показателям (FCF, EBITDA), но 🔴 структурные проблемы остаются (качество активов). #финанализ_джой_мани #финанализ_джоймани

#disclosure Компания: ООО МФК «Джой Мани» Тикеры: $RU000A107EW5 Время новости: 10.11.2025 11:15 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=480Xa7eJ6UePrIxP0-A82Mg-B-B&q= Резюме: Микрофинансовая компания 'Джой Мани' выплатила купонный доход по биржевым облигациям серии 001P-01 в размере 15,62 рубля на одну облигацию (19% годовых). Общая сумма выплат составила 3,9 млн рублей за период с 10.10.2025 по 09.11.2025. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Эмитент своевременно и в полном объеме выполнил обязательства по выплате купонного дохода с высокой процентной ставкой 19% годовых

#nrd Тикеры: $RU000A107EW5 Время новости: 10.11.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО МФК "Джой Мани", 5407496776, RU000A107EW5, 4B02-01-00122-L-001P) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1323136 Резюме: ООО МФК 'Джой Мани' объявляет о выплате купонного дохода по облигациям серии 001P-01 размером 15,62 рубля на одну бумагу. Выплата запланирована на 10 ноября 2025 года Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость содержит стандартную техническую информацию о выплате купонного дохода без позитивных или негативных факторов, влияющих на оценку компании

#nrd Тикеры: $RU000A107EW5 Время новости: 29.10.2025 Тема новости: (DSCL) О корпоративном действии "Раскрытие информации" с ценными бумагами эмитента ООО МФК "Джой Мани" (выпуск облигаций 4B02-01-00122-L-001P) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1318301 Резюме: МФК 'Джой Мани' раскрывает информацию по облигациям выпуска 4B02-01-00122-L-001P. Фиксация списка владельцев запланирована на 28 октября 2025 года, раскрытие информации - на 17 ноября 2025 года. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость содержит техническую информацию о корпоративном действии без указания финансовых результатов, дивидендов или существенных изменений в деятельности компании. Сообщение носит формальный характер раскрытия информации в соответствии с требованиями законодательства.

#nrd Тикеры: $RU000A107EW5 Время новости: 10.10.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО МФК "Джой Мани", 5407496776, RU000A107EW5, 4B02-01-00122-L-001P) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1312975 Резюме: ООО МФК 'Джой Мани' выплатит купонный доход по облигациям серии 001P-01 10 октября 2025 года. Размер выплаты составляет 15.62 рубля на одну облигацию номиналом 1000 рублей. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость содержит стандартную техническую информацию о выплате купона без указания изменения ставок, финансовых результатов или других фундаментальных факторов. Сообщение носит административный характер.

Размещение ООО ПКО "БУСТЕР.РУ" Параметры: Ставка купона: до 24,5% (YTM 27,46%) Срок обращения: 3 года Купон: 12 раз в год Рейтинг: BB- Объём размещения: 300 миллионов рублей Амортизация: нет Оферта: call через 2 года Сбор заявок: 9 октября Дата размещения: 9 октября Выпуск для квалов Профессиональная Коллекторская Организация Бустер выходит на рынок с дебютным выпуском облигаций. Важной особенностью этого выпуска является факт того, что у компании один владелец с известной рынку Джой Мани $RU000A107EW5 и $RU000A108462 Сначала Бустер вели практически всю свою деятельность на основе портфеля Джой Мани, но на сегодняшний день эта доля снизилась до 30% и при этом сам портфель компании заметно подрос с 263 миллионов рублей в 2024 до нынешних 726 миллионов. Это хорошо, что эмитент не зависит на 100% от материнской компании и расширяется во все стороны. Из важного по эмитенту также хочу отметить, что у компании огромная рентабельность по EBITDA, которая держится на уровне 43-60%. Столь высокая маржинальность бизнеса является стандартной для данного рынка и ПКО Бустер не исключение тут. На данный момент у компании показатель Долг/EBITDA находится на отметке в 2,9, что очень хорошо для активно развивающегося бизнеса. Компания планирует, что на конец 2025 года показатель составит уже 4,73, что не удивительно с учётом того, что компания размещает свои облигации на рынке, но даже это значение не является высоким для активно развивающийся компании. Стоит также поговорить и про Джой Мани, с которой и будет ассоциироваться выпуск ПКО Бустер так как первую рынок уже знает + она указана в качестве поручителя по новому выпуску. Джой Мани занимает 10 место в стране по объёму выданных микрозаймов среди МФО. Выручка у компании растёт из года в год на десятки процентов. По последним данным, которые удалось найти чистый долг/EBITDA у эмитента равняется 2, что приятно меня удивило. В общем и целом, данная МФО чувствует себя хорошо в нынешних условиях, а факт того, что при этом они ещё и сократили свою долговую нагрузку в период высоких процентных ставок, является для меня положительным маркером. Посмотрим, что по доходности у эмитента Без учёта сомнительной истории у СибАвтоТранса средний YTM у рейтинга примерно равен 26%. Если купон оставят в 24,5%, то выпуск даже будет иметь перспективу для роста выше номинала. Однако, учитывая рыночную конъюнктуру сейчас скорее ставлю на то, что выпуск будет просто болтаться +- у номинала. Также у нас есть пример ПКО СЗА БО-02 $RU000A10B7S9 с таким же рейтингом и видом деятельности, но с купоном в 28,5% Его стоимость составляет 104%, что говорит о том, что рынок в нынешних реалиях даже купон в 28,5% не прям, чтобы в космос отправляет по цене. Поэтому с наибольшей вероятностью выпуск действительно останется в пределах номинала при сохраняющейся рыночной ситуации Вполне вероятно, что сам буду участвовать в размещении. Если пост был полезен, то ставьте лайк 🔥 Вам не тяжело, а мне даёт мотивацию 😎

💰 Новые #облигации Бустер.Ру – деньги для сводной дочки Бустер.Ру – коллекторская организация, специализируется на досудебном и судебном взыскании задолженностей. Cвязана с МФК Джой Мани (BB-) – через учредителя со 100% долями в обеих компаниях Выпуск идет по новомодной схеме, когда более-менее известный на бондовом рынке эмитент выводит на своем имени новую компанию из формальной или неформальной группы 👌 Рынок такое оценивает ближе к рейтингу материнской компании, что позволяет группе занимать дешевле и не концентрировать долговую нагрузку на одном эмитенте – чтобы лишний раз не пугать инвесторов, поскольку полноценное МСФО для таких групп пока большая редкость. И данный случай не исключение 1️⃣ Что по самому Бустеру: • Работает с 2020 года, и до 2024 тренировался «на кошках» – отлаживал процессы на маленьких объемах • Далее начали резкое масштабирование: портфель цессий за 2024 вырос в 8 раз, а 10м’25 еще в 2,4 раза, причем с акцентом на сторонних продавцов (на октябрь доля Джой LTM в нем снизилась с 73 до 33%) • Кратно вырос и общий долг, что логично для этапа расширения. При этом, выручка и прибыль тоже кратно скакнули, а ОДП за вычетом вложений в новые цессии положительный. Из-за резкого масштабирования точные сравнения делать еще рано – но пока, в более общем виде, модель компании выглядит вполне жизнеспособной • Покрытие процентов LTM ~1,9х – очень даже хорошо, дальше все будет зависеть от эффективности отработки цессий на объемах До сих пор Бустер работал на деньги частных инвесторов, материнской Джой Мани и банков. Планируют продолжать в ускоренном темпе: в 2025 хотят привлечь уже ~1 млрд. – вероятно, дебютный выпуск далеко не последний и продолжение получим уже скоро 2️⃣ Что происходит у материнской Джой Мани: • Перестали активно наращивать портфель в 2024 году (+2,6% за вычетом резервов) и перешли к его сокращению в 2025 (-13,6%) • В резервах ~66% портфеля, что выглядит вполне надежной страховкой от возможных проблем на уровне собираемости платежей • Стратегически – снижают долю PDL в пользу IL и активно работают над повторными выдачами (в целом повторяют стратегию Займера) • ОДП вышел по итогам 2024 в околонулевую, а по 1п’25 – в уверенно положительную зону • Покрытие процентов LTM ~2,1х – тут порядок ✅ По совокупности связка выглядит вполне комфортно для ВДО, но и особой щедрости мы от нее не получим, несмотря на дебют 📊 Параметры выпуска: • BB- от Эксперт РА 24.06.25 (рейтинг поручителя) • Купон 24,5% ежемес. (YTM 27,45%) • 2 года (колл), 300 млн. Размещение Z0 09.10 Ренессанс с новым эмитентом явно щупают границы дозволенного, но пока еще остаются на грани приличий. Для сравнения у нас уже есть не только группа, но и несколько совсем близких «по духу» выпусков: • Интел Коллект БО-01 $RU000A10CT09 (YTM~25,5% к коллу / 26,6% к погашению) – со своим кредитным рейтингом, хоть и на ступень ниже, плюс очень сильная мама. Но и объем выпуска тут сильно больше, чем у Бустера • Денум Солюшнз 1Р-02 $RU000A10CH37 (YTM~26,7% к коллу / 27% к погашению) – хоть сами и не коллекторы, но тоже выпуск в рамках МФО-глобализации, и с гораздо более сопоставимой Джою материнской конторой • ПКО СЗА БО-03 $RU000A10CCB8 (YTM~26,3% к коллу / 27,4% к погашению) – еще один небольшой коллектор, самостоятельный и со своим рейтингом, сам выпуск короче: год до колла Небольшая премия тут имеется, на мой взгляд – достаточная, чтобы поучаствовать свободными деньгами (сам пока планирую). Но специально освобождать кэш сюда не вижу смысла, т.к. в случае с Ренессансом любую уверенную премию так же уверенно съедает аллокация 👉 Соответственно, и оценка у меня более-менее высокая не потому, что вижу тут большой спекулятивный потенциал, а скорее потому, что не вижу много риска: ни что бумага уйдет сильно под номинал, ни что эти деньги можно будет в моменте пристроить куда-то получше (первичка на неделе очень унылая) $RU000A107EW5 $RU000A108462 #новичкам #что_купить #обзор #аналитика #прогноз

#disclosure Компания: ООО МФК «Джой Мани» Тикеры: $RU000A107EW5 Время новости: 10.09.2025 11:22 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=I16GC9-Acy0eqpqO0S1PUAg-B-B&q= Резюме: ООО МФК «Джой Мани» полностью выплатило купонный доход по своим биржевым облигациям 001P‑01 за 21‑й период – 15,62 RUB за облигацию, что соответствует 19 % годовых. Выплата произведена в полном объёме в срок 10 сентября 2025 г. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Компания своевременно и полностью исполнила обязательство по выплате купонного дохода, продемонстрировав высокую доходность (19 % годовых) и надёжность платежей, что позитивно воспринимается инвесторами.

#nrd Тикеры: $RU000A107EW5 Время новости: 10.09.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО МФК "Джой Мани", 5407496776, RU000A107EW5, 4B02-01-00122-L-001P) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1302110 Резюме: Эмитент ООО МФК «Джой Мани» (регистратор ПАО «Московская Биржа ММВБ‑РТС») объявил о выплате купонного дохода по облигациям серии 001P‑01: 15,62 ₽ на одну бумагу. Плановая дата выплаты — 10 сентября 2025 г., дата фиксации списка — 9 сентября. Облигации погаснут 4 декабря 2026 г. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Это типичное сообщение о запланированном купонном платеже без новых условий, изменений в стратегии или рыночных оценок, поэтому содержание носит чисто информативный характер и не влияет на общее восприятие компании.

Финансовый анализ ООО МФК «ДЖОЙ МАНИ» за 1 полугодие 2025 г. $RU000A108462 $RU000A107EW5 1. Выручка: 3 039 155 тыс. руб. (чистые процентные доходы) 🟢 2. EBITDA: 1 834 900 тыс. руб. 🟢 Маржинальность 60.4% — выше сектора 3. Capex 1 734 тыс. руб. 🟢 Минимальные инвестиции в ОС 4. FCF 276 012 тыс. руб. 🟢 Сильная генерация денег 5. Резервы 4 116 883 тыс. руб. 🔴 Критично! Покрытие портфеля 16.7% < нормы ЦБ (20%) 6. Качество активов 🔴 41.7% просрочки (>90 дней) 7. Достаточность капитала (Н1.0) 46.2% 🟢 Существенно выше нормы (≥8%) 8. Норматив ликвидности (НМКК2) 138.8% 🟢 Безопасно (норма ≥70%) 9. Соотношение заемных/собственных средств 1.47:1 🟡 Приемлемо для МФО 10. Equity/Debt 0.68 🟢 Норматив выполнен (>0.5) 11. Debt/Assets 61.5% 🟡 Погранично (норма <70%) 12. Net Debt/EBITDA (годовая) 0.47 🟢 Отлично (норма <3) 13. Покрытие процентов (ICR) 15.8 🟢 Превосходное покрытие (>1.5) 14. Гипотетический рейтинг 🟡 BB (S&P) 15. ОФС 60/100 - 🟡 Удовлетворительно - 🟡 Риск 18% 16. Рекомендации 1. 🟡 Консервативным: Долевое участие с хеджированием 2. 🟢 Агрессивным: Среднесрочные инвестиции 17. Динамика 🟡 Стабильна с рисками: - Капитал ▲ +8.2% - Просрочка ▲ +41.7% Итог: 🟡 Умеренный риск Сильные стороны: - Блестящая ликвидность (НМКК2 138.8%) - Супер-низкий Net Debt/EBITDA (0.47) Угрозы: - Критическая просрочка (41.7% портфеля) - Недорезервирование (16.7% < 20% ЦБ) #Финанализ_джой_мани #финанализ_джоймани

🔔 МФК "Джой мани" установила ставку 18-го купона 3-летних облигаций серии 001Р-02 объемом 250 млн рублей на уровне 23% годовых. • Компания разместила выпуск в апреле 2024 года по ставке 22% годовых. Ставки 2-12-го купонов рассчитываются по формуле: ключевая ставка ЦБ РФ, действующая по состоянию на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала купона, плюс 6% годовых, но не выше 24% годовых; формула расчета 13-24-го купонов – ключевая ставка (тоже на 5-й день) плюс 5% годовых, но не выше 23% годовых; 25-36-го купонов – ключевая ставка плюс 4% годовых, но не выше 22% годовых. Купоны ежемесячные. • В настоящее время в обращении находятся два выпуска биржевых бондов компании на 500 млн рублей. 📌$RU000A108462 📌$RU000A107EW5 🔍 МФК "Джой мани" функционирует с 2014 года под брендом JoyMoney, специализируется на выдаче микрозаймов PDL в дистанционном формате. Компания входит в состав международного финтех-холдинга, основной бизнес которого сосредоточен в России. #инвестиции #облигации

#nrd Тикеры: $RU000A107EW5 Время новости: 11.08.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО МФК "Джой Мани", 5407496776, RU000A107EW5, 4B02-01-00122-L-001P) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1291866 Резюме: Купонная выплата по облигациям серии 001P-01 выпуска RU000A107EW5 от ООО МФК Джой Мани запланирована на 11 августа 2025 года. Выплата составляет 15.62 рубля на одну облигацию. Даты: фиксация списка — 08 августа 2025, поступление средств в НРД — 08 августа 2025, передача депозитарию выплат — 11 августа 2025. Эмитент: ООО МФК Джой Мани; регистратор выпуска — ПАО Московская Биржа ММВБ-РТС. Сентимент: Нейтральный

#disclosure Компания: ООО МФК «Джой Мани» Тикеры: $RU000A107EW5 Время новости: 11.08.2025 08:38 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=wB3Vs6C41UyzTGqkCvzZ1A-B-B&q= Резюме: ООО МФК «Джой Мани» выплатила купон по биржевым облигациям серии 001P-01: общая сумма выплат 3 905 000 руб, 15,62 руб на облигацию, по 250 000 облигаций; купонный период 12.07.2025–11.08.2025; годовая доходность 19,0%; дата платежа 11.08.2025; обязательство исполнено в полном объёме. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38952 Сентимент: Положительный

#disclosure Компания: ООО МФК «Джой Мани» Тикеры: $RU000A107EW5 Время новости: 14.07.2025 12:49 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=6Ei3znrWu0-CTeUPUtlYBhg-B-B&q= Резюме: ООО МФК «Джой Мани» выплатило 3,9 миллиона рублей по купонным доходам по биржевым облигациям серии 001P-01, что составляет 19% годовых. Обязательства по выплатам выполнены полностью, выплаты произведены в денежной форме. Компания продолжает соблюдать свои обязательства перед инвесторами, обеспечивая стабильность выплат. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38952 Сентимент: положительный

#nrd Тикеры: $RU000A107EW5 Время новости: 14.07.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО МФК "Джой Мани", 5407496776, RU000A107EW5, 4B02-01-00122-L-001P) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1282264 Резюме: Компания ООО МФК "Джой Мани" выплатит купонный доход по облигациям серии 001P-01 12 июля 2025 года. Выплата составляет 15.62 рублей на одну облигацию. Облигации зарегистрированы на Московской Бирже и предназначены для квалифицированных инвесторов. Новость информирует о корпоративных действиях, связанных с выплатой купона, и содержит важные реквизиты и даты. Сентимент: нейтральный

Анализ отчета ООО МФК «Джой Мани» за 1 кв. 2025 (тыс.руб., РСБУ) $RU000A108462 $RU000A107EW5 1. Выручка: 1 596 476 (процентные доходы). Вывод: 🔻 Снижение на 13% vs прошлый год — клиенты бегут или не платят. 2. EBITDA: 102 247 Вывод: 🔥 Слабое дыхание — хватит ли на долги? 3. Capex: 1 058 Вывод: 🐌 Инвестиции в «дырявую лодку» — техника из каменного века. 4. FCF: 248 591 Вывод: 💸 Временная передышка — но прошлый год был в минусе. 5. Резервы: 3.9 млрд под потери по займам (65% портфеля!). Вывод: 💀 Кладбище безнадёжных долгов — каждый второй займ «мертв». 6. Качество активов Вывод: 🗑️ 64% активов — мусор (просрочка 90+ дней). 7. Достаточность капитала (Н1.0): ~46% (при норме ≥8%). Вывод: 🛡️ Формально «богаты», но капитал призрачный. 8. Норматив ликвидности (НМКК2): 8.1% (при норме ≥70%). Вывод: 🔥 Катастрофа! Денег нет — платить нечем. 9. Соотношение заёмного и собственного капитала: 1.19 (на 1 руб. капитала — 1.19 руб. долга). Вывод: ⚖️ Долги давят, но не критично... пока. 10. Equity/Debt: 0.84 (при норме >1). Вывод: 🚨 Капитал не покрывает долги — путь к банкротству. 11. Debt/Assets: 54% (при норме <50%). Вывод: ⚠️ Активы на кредитной игле — рискованно. 12. Net Debt / EBITDA (годовая): 3.25 (при норме <3). Вывод: 📉 Долговая яма глубже, чем кажется. 13. Покрытие процентов (ICR): 1.5 (при норме >2). Вывод: ⏳ Шаг от дефолта — проценты «съедают» прибыль. 14. Гипотетический рейтинг S&P/Moody’s/Fitch: CCC/Caa1/CCC (мусорный уровень). 15. Каким инвесторам подходит? — Камикадзе-спекулянтам, верящим в чудо. — Коллекторам, скупающим долги за 10 копеек за рубль. 16. Оценка финансового состояния - ОФС: 25/100 🟥 - Уровень ФС: Критический ☠️ - Инвестиционный риск: Экстремальный (дефолт → 12 мес.) Финальный вердикт: «Похмелье после микрофинансовой пьянки: активы — труха, ликвидность — ноль, ЦБ уже стучит кулаком. Инвестировать? Только если готовы спонсировать похоронное бюро.» 💸 #финанализ_джоймани

$RU000A107EW5 $RU000A108462 🟢 ООО МФК «Джой Мани» "Эксперт РА" подтвердил рейтинг на уровне ruBB- 🔹 JoyMoney работает на рынке микрофинансирования с 2014 года, выдавая: • Краткосрочные займы (PDL) — до 30 тыс. ₽ на 1 месяц. • Среднесрочные займы (IL) — до 200 тыс. ₽ на 12 месяцев. 🔹 В 2024 году компания выплатила крупные дивиденды, из-за чего норматив НМФК1 снизился до 10%. Однако благодаря росту бизнеса и приостановке дивидендов капитальный буфер восстановился до 21% на 01.04.2025. 🔹 Ликвидность выросла с 112% до 154% за год за счёт сокращения краткосрочных заимствований на 67%. Вывод: Компания демонстрирует восстановление капитала после дивидендных выплат, рост ликвидности и устойчивую бизнес-модель. Однако рейтинг остаётся спекулятивным (ниже инвестиционного уровня), что указывает на риски, связанные с микрофинансовым сектором.

#disclosure Компания: ООО МФК «Джой Мани» Тикеры: $RU000A107EW5 Время новости: 16.06.2025 13:07 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=tMDDC-C8yCUWOS-ClrxLoKRw-B-B&q= Резюме: Микрофинансовая компания «Джой Мани» объявила о выплате процентов по своим биржевым облигациям (серия 001P-01) за восемнадцатый купонный период, составивших 3 905 000 рублей (19% годовых). Выплата будет осуществлена в денежной форме 16 июня 2025 года, и обязательство выполнено в полном объеме. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38952 Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A107EW5 Время новости: 16.06.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО МФК "Джой Мани", 5407496776, RU000A107EW5, 4B02-01-00122-L-001P) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1270893 Резюме: ООО МФК "Джой Мани" объявила о выплате купонного дохода по облигациям с регистрационным номером 4B02-01-00122-L-001P. Дата расчетов запланирована на 12 июня 2025 года, а фактическая дата выплаты – 16 июня 2025 года. Размер выплаты составит 15.62 рублей на одну облигацию. Сентимент: Положительный.

ВДО для квала (Пакет 2): купоны остаются жирными Вот ещё одна порция ВДО с фиксированной ставкой, но на этот раз доступна только для квалам. Здесь по-прежнему можно получить заметную премию к банковским вкладам, но и подход к управлению рисками должен быть серьёзнее. 1. Joy Money $RU000A107EW5 . Онлайн-МФК с фокусом на коротких займах через приложение. Купон 19 %, котировка 88 % от номинала, без просрочек по текущим обязательствам. 2. Lime-Zaim {$RU000A105AJ4} . Короткий выпуск с полной амортизацией до конца года и купоном 20 %. Идеален для ставок на устойчивый денежный поток. 3. Fordewind $RU000A106Q47 . Компания сочетает ломбардный бизнес и факторинг. Купон 16 %, цена 86 %, выпуск с амортизацией. Нишевый бизнес и залоговая специфика снижают операционный риск. 4. Кириллица $RU000A106L67 / $RU000A106UB7). Финтех-кредитование нефтегазовых подрядчиков, купон 16,5 %, торгуется около 85 % номинала. Риски контролируются за счёт контрактов с крупными заказчиками. 5. АСВ $RU000A1089L0 .Факторинг с обеспечением реальной дебиторкой, купон 20 %, амортизация квартальная. Хорошая альтернатива стандартному МФО. Можно выйти на 28-32 % годовых при разумной диверсификации, также держать до погашения, исмотрим за рисками Почему МФО сейчас в фокусе? Розничный спрос на микрозаймы растёт быстрее, чем банковское кредитование, маржа высока, а рынок капитала для них всё ещё узкий — поэтому купоны остаются щедрыми, + пока рисками готовы делиться только с квалами &Трампономика

ВДО для квала (Пакет 2): купоны остаются жирными Вот ещё одна порция ВДО с фиксированной ставкой, но на этот раз доступна только для квалам. Здесь по-прежнему можно получить заметную премию к банковским вкладам, но и подход к управлению рисками должен быть серьёзнее. 1. Joy Money $RU000A107EW5. Онлайн-МФК с фокусом на коротких займах через приложение. Купон 19 %, котировка 88 % от номинала, без просрочек по текущим обязательствам. 2. Lime-Zaim {$RU000A105AJ4} Короткий выпуск с полной амортизацией до конца года и купоном 20 %. Идеален для ставок на устойчивый денежный поток. 3. Fordewind $RU000A106Q47. Компания сочетает ломбардный бизнес и факторинг. Купон 16 %, цена 86 %, выпуск с амортизацией. Нишевый бизнес и залоговая специфика снижают операционный риск. 4. Кириллица $RU000A106L67 / $RU000A106UB7. Финтех-кредитование нефтегазовых подрядчиков, купон 16,5 %, торгуется около 85 % номинала. Риски контролируются за счёт контрактов с крупными заказчиками. 5. АСВ $RU000A1089L0. Факторинг с обеспечением реальной дебиторкой, купон 20 %, амортизация квартальная. Хорошая альтернатива стандартному МФО. Можно выйти на 28-32 % годовых при разумной диверсификации, также держать до погашения, исмотрим за рисками Почему МФО сейчас в фокусе? Розничный спрос на микрозаймы растёт быстрее, чем банковское кредитование, маржа высока, а рынок капитала для них всё ещё узкий — поэтому купоны остаются щедрыми, + пока рисками готовы делиться только с квалами. И это правильно.

#nrd Тикеры: $RU000A107EW5 Время новости: 13.05.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО МФК "Джой Мани", 5407496776, RU000A107EW5, 4B02-01-00122-L-001P) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1257059 Резюме: ООО МФК "Джой Мани" объявила о выплате купонного дохода по своим облигациям с плановой датой выплаты 13 мая 2025 года. Размер выплаты составит 15.62 рублей на одну облигацию. Дата фиксации списка для получения выплат - 12 мая 2025 года. Сентимент: Нейтральный.

#disclosure Компания: ООО МФК «Джой Мани» Тикеры: $RU000A107EW5 Время новости: 13.05.2025 08:45 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=9nWQVtb3VkaHp1xHoKma-AA-B-B&q= Резюме: ООО МФК «Джой Мани» объявила о выплате купонного дохода по своим биржевым облигациям серии 001P-01 в размере 3 905 000 рублей (19,0% годовых) на одну облигацию составит 15,62 рубля. Выплата будет произведена 13 мая 2025 года, обязательство исполнено в полном объеме. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38952 Сентимент: Положительный.

#disclosure Компания: ООО МФК «Джой Мани» Тикеры: $RU000A107EW5 Время новости: 14.04.2025 10:36 Тема новости: Выплаченные доходы или иные выплаты, причитающиеся владельцам ценных бумаг эмитента Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=fs3TFQnmgEyR9wF5JpSkMw-B-B&q= Резюме: Микрофинансовая компания «Джой Мани» объявила о выплате процентов по своим биржевым облигациям серии 001P-01. За шестнадцатый купонный период, с 14 марта по 13 апреля 2025 года, было выплачено 3 905 000 рублей, что составляет 19% годовых. Выплата осуществлена в полном объеме, размер дохода на одну облигацию составил 15,62 рубля. Ссылки из новости: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38952 Сентимент: Положительный.

#nrd Тикеры: $RU000A107EW5 Время новости: 14.04.2025 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении и передаче головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, полученных им выплат по облигациям своим депонентам, которые являются номинальными держателями и управляющими, а также о размере выплаты, приходящейся на одну облигацию эмитента (ООО МФК "Джой Мани", 5407496776, RU000A107EW5, 4B02-01-00122-L-001P) – информация предназначена для квалифицированных инвесторов Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1245983 Резюме: ООО МФК "Джой Мани" объявила о плановой выплате купонного дохода по облигациям серии 001P-01, размер выплаты составит 15.62 рубля на одну облигацию. Дата фиксации списка для получения выплат назначена на 11 апреля 2025 года, а дата фактической выплаты — на 14 апреля 2025 года. Сентимент: Положительный

Ранее интересный рынок микрокредитования, были прекрасные ставки, заработок был прям вышка, но в последние годы "соседи сверху" очень сильно гайки закрутили и с "навязом" услуг и с ПДН, по этому вообще не понятно как многие компании держатся на плаву, а то что произойдет с 01.09.25, а далее с 01.01.26, да и стратегия "соседей сверху" на 25-27 г. говорит о том, что останется 20-30 мфо, которые будут ели-ели плавать, стоит обратить внимание на то, что у многих бумаги или высокие ставки по бумагам до сентября или декабря включительно) $RU000A1082K7 - тут вообще не понятно... с их ставкой по бумагам и бизнес-моделью $RU000A10AYU6 - это тоже загадочно со ставками по бумагам... $RU000A105AJ7 - адекватно оценивают ставки по бумагам, нет заоблачных процентов, да и бумаги с высокой ставкой как раз заканчивают при вводе новых жёстких ограничений $RU000A107GU4 - огромные проценты и как раз до конца 2025 года) $RU000A107EW5 - тут уже ставка ниже, и более адекватный подход к ставкам. Я вложусь, но выходить начну не позже 12.25- 01.26. Точно уж не является рекомендаций, исключительно делюсь рассуждениями