Форум об облигации Балтийский лизинг БО-П26

Август вновь показывает, что это - месяц катаклизмов. Вроде до этого по портфелю все было ровно (падали по чуть-чуть и норм), но именно за последнюю неделю прилетело сразу несколько черных лебедей. 📍Сначала ситуация с Антеррой $RU000A108FS8 Техдефолт есть, при этом топ-менеджмент обещает все урегулировать в течение 10 дней. Но в то же время счета компании так и заблокированы, а купон за 18 августа не пришел. Продавать? Ждать? Если продам, то с учетом купонов потеряю тысячи 4-5. Не критично, поэтому не особо переживаю. 📍Потом Балтийский Лизинг дал прикурить. Здесь, конечно, все не так прискорбно как с Антеррой, падение всего на 10%. Но сам факт снижения стоимости облигаций заставляет задуматься. Особенно, недавно размещенный выпуск $RU000A10FJ57 в первый же день улетел в минус 12%, где и продолжает болтаться. Конечно, тут ничего продавать не буду, но следить придется за ситуацией. 📍Парус. Это новая ситуация, прилетевшая буквально на днях. Понятно, что после атак на ВБ, склады Озона в стороне не останутся. Конечно, на данный момент объекты компании, входящие в Парус, не затронуты, да и страховка на них имеется. Кроме того правительство обещает помощь. Так что тут докупил немного $RU000A1022Z1 и в ВТБ добавил на счет несколько паев НиНо. Грех не воспользоваться ситуацией. Сам бизнес Озона-то никуда не делся, люди как покупали, так и продолжат покупать. Сам на днях заказал новый рюкзак и электронную книгу. Всем удачных инвестиций. Подписывайтесь, чтобы не пропустить мои публикации 📝 🦊 #финансы #инвестиции #акции #облигации #ЗПИФ

Разбор ситуации с Балтийским Лизингом Мы видим повсеместное падение котировок бумаг компании. Только недавно разместившийся выпуск $RU000A10FJ57 в день размещения закрылся по 89%, а на следующий день закрылся на 86%. Насторожило это падение так как выглядит неадекватно. Эмитент с рейтингом AA- и такие панические продажи. Тогда посмотрел на другие бумаги эмитента и заметил закономерность. Отчёт вышел в начале августа. До 10 числа бумаги торговались на том же уровне и не падали. 10 августа бумаги повалились вниз и падение дальше только усиливалось. Вроде как нашёл причину в публикации от известного блогера от 10 августа где он расписал положение дел у компании не с самой радужной стороны. Не берусь утверждать, что это так, но слишком уж это подозрительное совпадение. Если это так, то в очередной раз убеждаемся, что на рынке очень мало людей, которые читают отчётности, анализируют всё и принимают взвешенное решение. В большинстве своём инвесторы сейчас ориентируются на блогеров. Я тоже посмотрел отчётность и вот, что могу сказать: ЧИЛ снизился со 161,8 млрд. до 140,1 млрд. Выручка снизилась с 22,5 млрд. до 20,5 млрд. Чистая прибыль снизилась с 2 млрд. до 40 млн рублей. Прибыль от продаж снизилась с 3 млрд. до 1,4 млрд. Денежные средства на балансе снизились с 7 млрд. до 0,9 млрд. Операционный денежный поток ушёл в минус 1,1 млрд, а годом ранее был 3,4 млрд. Радует, что хотя бы чистый долг каким был таким и остался Долгосрочные активы к продаже выросли с 3,8 млрд. до 8,8 млрд. Если посмотреть детальнее на дебиторскую задолженность, то там тоже всё не сладко: Резерва по сомнительным долгам увеличились с 3,3 млрд. до 4,7 млрд. Дебиторка по проблемным активам выросла с 9 млрд. до 13,1 млрд. Интересно будет узнать почему так сильно выросла строка по расчётам с поставщиками. На 31 декабря было 1,8 млрд., а за пол года показатель вырос до 10,9 млрд. Вроде бы кажется, что всё, капут, компания если не банкрот, то около того. Давайте порассуждаем о чем говорят нам эти цифры Идёт явное сокращение бизнеса, но ЧИЛ упал до 140 млрд., выручка упала до 20 млрд.. Да падает, но они по-прежнему огромные и это словно очень далеко от состояния банкротства. У лизинговых компаний есть некий чит-код на выживаемость в виде долгосрочных активов к продаже. Компания забирает переданные в лизинг объекты и продаёт их. Да, это уменьшает лизинговый портфель, но даёт деньги здесь и сейчас, что может позволить компании ещё очень долго находиться на плаву за счёт этого каннибализма портфеля. Чит-код не бесконечный потому что рано или поздно объекты для продажи закончатся, но у Балтийского лизинга запас ещё имеется хороший. Я всегда говорил о том, что компании не умирают неожиданно. И всё видно заранее. У Балтийского лизинга, учитывая весь кризис положение выглядит как стабильно непростое, но никак не преддефолтное как иногда говорят. Что же касательно облигаций эмитента Со срокам до года у компании обращаются 5 публичных выпусков Флоатер $RU000A10A3W1 с пут офертой на 9 млрд. в ноябре Ещё один флоатер $RU000A10DK98 на 2,5 млрд. с пут офертой в ноябре Очередной флоатер $RU000A108777 на 8 млрд. с погашением в апреле 2027 Фикс $RU000A106EM8 на 10 млрд. с офертой в мае 2027 Флоатер $RU000A108P46 на 6 млрд. с погашением в июне 2027 До конца этого года только оферты, которые не полностью будут гасить. Ближайшее погашение на 8 млрд. в апреле 2027. А до этого времени ещё много чего может произойти. Что с бумагами? У компании сейчас все выпуски торгуются с YTM выше 30%, что неадекватно много для такого эмитента. По некоторым бумагам доходности даже показывают выше 40%. Это не нормально. Какой вывод? Компания не банкрот, хоть и испытывает большие трудности в период кризиса. Ей максимум, что светит - это продолжение сокращения портфеля и рефинансирование своих долгов. Лайк/подписка

Балтийский лизинг: 40% доходности, две оферты и вопрос на 11,5 млрд Еще недавно это был привычный эмитент с рейтингом AA-. Сегодня его облигации торгуются так, будто рынок уже достал аптечку. 💰 РСБУ за первое полугодие 2026 Что произошло на самом деле? - Выручка: 20,47 млрд руб. (-9,4%). - Прибыль от продаж: 1,4 млрд руб. (-53%). - Чистая прибыль: 39,9 млн против 2,1 млрд руб. годом ранее (-98%). - Изъятая техника: около 8,8 млрд руб. - Чистый долг: около 156 млрд руб. Работающий портфель сокращается, проблемной техники становится больше, а процентные платежи почти съедают операционный заработок. Отдельная вишенка: в 2025 году собственнику выплатили 4,48 млрд руб. дивидендов при прибыли 3,13 млрд. Получается, пирог стал меньше, а акционер унес кусок больше самого пирога. ⚠️ Что важно понимать Падение облигаций началось еще ДО новостей о проблемах со счетами Контрол лизинга. Например, БО-П11 $RU000A108P46 подешевел с 96,41% номинала 7 августа до 90,71% 13 августа. То есть проблемы связанной компании усилили панику, но первопричина находится в отчетности самого эмитента. 📌 Самое интересное впереди - БО-П14 $RU000A10A3W1: оферта ориентировочно 16-19 ноября, номинальный объем выпуска 9 млрд руб. - БО-П21: оферта ориентировочно 20-25 ноября, объем 2,5 млрд руб. Всего до 11,5 млрд руб. по номинальному объему двух выпусков. Фактическое предъявление может оказаться меньше. Причем по БО-П14 в августе купон выплачен только по 8 млн бумаг, хотя номинальный объем выпуска составляет 9 млн облигаций. Это важная деталь при оценке реальной нагрузки. ✅ Пока обязательства исполняются 18 августа по БО-П14 выплачено 105,28 млн руб. купона. Новый БО-П26 $RU000A10FJ57 после падения примерно до 87% частично восстановился к 90% номинала. Но нервозность никуда не исчезла: БО-П10 дает около 43%, БО-П21 около 41%, БО-П14 около 39%. ☀️ В сухом остатке Это пока не дефолт. Но и спокойной историей для консервативного портфеля Балтийский лизинг уже назвать сложно. Главный экзамен впереди: ноябрьские оферты, ликвидность и качество портфеля. 📹 В новом выпуске (сегодня в 16:00 МСК) подробно разобрал отчетность, причины падения, три сценария и альтернативы через ВТБ Лизинг и ГТЛК (а также ЛК Европлан). А вы сейчас держите, докупаете или уже вышли? Пишите выпуск и свою логику. ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! Думайте своей головой (и бородой, если есть).

Ну что же, я все таки участвовала в размещении $RU000A10FJ57 выпуска, который сейчас у всех на устах🤭причем, до этого, я несколько раз зарекалась - не участвовать в размещениях вообще, тк сразу после размещения, бумаги проваливались в цене и обычно я добирала со скидками. В этот раз, что-то дёрнуло участвовать, возможно доверие к прошлым выпускам эмитента, тк я не первый раз покупала их облигации и они мне очень нравились. Этот раз оказался провальным..., я не жду дефолта, но риски немного снизила, была доля бумаг 6%, снизила до 5%. Держу ещё выпуск $RU000A10DUQ6 его не трогала. Сегодня пришли хорошие купоны от $RU000A10EW51 таким образом убыток по балтийскому лизингу оказался незаметен, люблю за это облигации🤤пусть везде распродажи, а купончики капают по графику💰 Пока освободившиеся средства переложила в $TMON@ буду думать на что потратить Не ИИР #пульс #акции #облигации

#nrd Тикеры: $RU000A10FJ57 Время новости: 17.08.2026 Тема новости: (CHAN) О корпоративном действии "Существенные изменения по ценной бумаге - Регистрация отчета / представление уведомления об итогах выпуска (доп. выпуска)" с ценными бумагами эмитента ООО "Балтийский лизинг" ИНН 7826705374 (облигация 4B02-26-36442-R-001P / ISIN RU000A10FJ57) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1434266 Резюме: ООО «Балтийский лизинг» завершило размещение дополнительного выпуска облигаций серии 001P-26 (ISIN RU000A10FJ57) объёмом 1,2 млн штук номиналом 1000 руб. НКО АО «Национальный расчетный депозитарий» зарегистрировал итоги выпуска 14 августа 2026 г. Сентимент: Нейтральный Объяснение сентимента: Новость носит технический характер: регистрация итогов размещения допвыпуска не содержит признаков дефолта, просрочки или выплат дохода, поэтому прямого влияния на держателей не оказывает.

$RU000A10FJ57 В скором времени я думаю тут все будет как и ранее в самолете , который ушел выше номинала , на крайний случай при снижении кс еще раз , я буду ожидать откуп , не продал -но даже усреднил . Обьем позволяет поза менее 5% более чем достойно будет работать в портфеле.

$RU000A10FJ57 Короче, что по итогу. Облигации Балтийский Лизинг последние дни прокатили вниз. Но стоит ли того вся эта паника? Честно, я сама участвовала в новом размещении, покупая облигацию по номиналу 1000 и после открытия торгов ее сразу опустили до смешных 820, к вечеру отбили до 900. Многие паникеры после всех этих новостей о плохих отчётах, продавали в открытие бумагу с этим неоправданно большим минусом. А зачем? Я купила 80 бумаг на размещении, и еще 11 когда ее ушатали. Сейчас это выглядит как 82к в бумаге и 1365 купонами соответственно. Для сравнения брать а'ля стабильные компании с купоном 13, это получается что за ту же 91 бумагу, получалось бы 91×13 = 1183 купонами. О ужас, да?) Понятно многие боятся учести ЕвроТранса, но это же абсолютно разные компании, и у них абсолютно разные отрасли деятельности. Да и камон распродажа частных Азк началась еще давно под давлением больших гигантов в этой сфере по типу Татнефть, Тебоил, Газпром. Вы правда не слышали как они в тихую топили своих младших конкурентов а потом выкупали их за минимальную стоимость? Вау, да, у нас в стране куча компаний-монополистов, да лаааадно. А какие настолько же большие гиганты представляют угрозу Балтийскому лизингу? Вот и я не знаю. Бл в топ 5, а евротранс был даже не в топ 10. Многие ссылаются на прошлогодний отчёт где выручка была в 2 раза больше. Но серьёзно? Не забывайте где мы живем, и что было последние пол года у нас в стране, времена для всех тяжёлые, компания тут не причём. Ну и для любителей паники и тех кто уже хоронит бумагу, говоря что еще чу-чуть и будет дефолт. Взгляните на статистику когда эти бумаги уже ушатывали. Спасибо за внимание. Буду рада услышать стороннее мнение, ссылаясь на реальные факты а не на цифры которые можно нарисовать в угоду любой из сторон. $RU000A106EM8 $RU000A109551

📉 Две первички — два совершенно разных пятничных финала Сегодня рынок красиво показал, зачем смотреть не только на условия размещения, но и на то, что происходит после. 🟡 Балтийский лизинг БО-П26 $RU000A10FJ57 Размещение — по 100% номинала. Купон — 18,25%. А в первый же день торгов бумага в моменте улетала примерно к 82%. К вечеру часть падения откупили — около 88,5–89%, но это всё ещё примерно −11% к цене размещения за несколько часов. Рынок очень быстро объяснил, какую премию теперь хочет за риск Балтийского. 🟢 ТрансКонтейнер Тут всё прошло куда спокойнее. Два двухлетних выпуска: — П02-05: фикс 16,25%; — П02-04: КС + 3,25 п.п.; — по 5 млрд ₽ каждый. Итого — 10 млрд ₽. Хороший контраст одной пятницы: ТрансКонтейнер спокойно собрал книгу. Балтийский разместился — и вторичка тут же переписала цену риска. На этом с облигациями на сегодня всё 😏 Всем хороших выходных! Иногда полезно пару дней вообще не открывать стакан. Не ИИР. #облигации #первичка #лизинг

А ведь кто-то наверняка ещё на все плечи в размещении участвовал, как любят делать плечевики-затейники...🤦 Брокер мог бы этот выпуск маржинальным сделать для поддержки застрявших тут, но... Видимо: "Можно, а зачем?" PS Давайте договоримся: Если пост наберёт 100 лайков, совсем коротко, но по делу разберу ситуацию с эмитентом. 😉 Можно ведь очень долго мусолить отчёты, читать чатики анонимные, но всё-равно ничего не понять, а только нервы себе испортить. 😔 $RU000A10FJ57

#disclosure Компания: ООО “Балтийский лизинг” Тикеры: $RU000A10FJ57 Время новости: 14.08.2026 14:38 Тема новости: Завершение размещения ценных бумаг Ссылка: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=8KtZbULG-CkqOEVv2VLeKPw-B-B&q= Резюме: ООО «Балтийский лизинг» успешно завершило размещение выпуска биржевых облигаций серии БО-П26 объёмом 1,2 млн штук по номиналу 1000 рублей. Весь выпуск был реализован в первый день размещения, что говорит о высоком интересе инвесторов к бумагам эмитента. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: 100% выпуска размещено в дату начала размещения по номинальной стоимости, что подтверждает устойчивый рыночный спрос на долговые инструменты компании и её способность привлекать финансирование в полном объёме.

$RU000A10FJ57 Собственно вопрос, кто же вас заставлял? Ведь 14 выпуск с 40% доходностью начал торговаться ещё до закрытия заявок в эту облигацию ( $RU000A10A3W1 ) И плюс отчёт уже вышел и он был плохой. Теперь как результат, погружение на 900. Это в лучшем случае... P.s.: парни, девушки, не обижайтесь, это не сарказм и не пляски на ваших костях. Я вам искренне сочувствую. Сам потерял большую сумму в ЕТ. Надо просто больше читать аналитики. Не блогеров известных, а именно анализ по эмитентам, бумагам. Пусть у вас все будет хорошо! upd: к сегодняшнему старту торгов ещё и контрол лизинг добавит перчинки. Им счета блокернули. А вы же знаете как БЛ и КЛ связаны? $RU000A106T85 $RU000A1086N2

$RU000A10FJ57 присоединяюсь к поздравлениям всех участников размещения (в том числе себя) пристёгиваемся покрепче, посадка ожидается очень жёсткой с пробитием каловых масс непосредственно в грешный котел за нашу жадность будем там гореть и крики наши да услышат пульсяне

🆕 БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ БО-П26 ⏰ Старт торгов: 16:30 МСК $RU000A10FJ57 🅰️🅰️➖ Эксперт РА 🆗 ➡️ 28.01.2026 🅰️🅰️➖ АКРА 🆗 🔄 11.12.2025 ▪️ Купон: 18,25% каждые 30 дней ▪️ Срок обращения: 3 года ▪️ Амортизация: по 11% с 12 купона ежеквартально ▪️ Оферта: нет #noobone #new 🤝 Подписывайтесь - слежу за каталогом для вас! 👍 Ставьте лайк - это бесплатно, а карма инвестора растёт😉

⚡️ БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ — возможен интересный момент на открытии Есть большая вероятность, что БалтЛиз П26 ( $RU000A10FJ57 ) на открытии может сходить в район 930 ₽, так как П24 ( $RU000A10EEE4 ) сейчас торгуется чуть ниже 920 ₽. А они очень близки по сроку и доходности!!! А потом когда паникеры выйдут размер тела скорее всего восстановится, примеры Самолет, ТГК-14, Дели мобиль, Уральская сталь, Мвидео и другие. В дефолт не верю от слова совсем. Причина падения, это появления П14 с доходностью к оферте по 40% годовых, остальные полетели именно после этого. Что отчёт будет плохой, знали все, т.к. в экономике сейчас ... "все хорошо". Главное поносить скорее этот импульс, а то рефинансирование будет ну очень дорогим, под 18,25% выйте уже не получится, т.к. доходность всех выпусков в идеале должна быть примерно на одном уровне с новыми. Наверное самый оптимальный вариант, это попробовать немного усредниться на низах, в районе от 930 и ниже (если дадут конечно).

ОБЛИГАЦИОННЫЕ НОВИНКИ 1️⃣4️⃣☘️0️⃣8️⃣☘️2️⃣0️⃣2️⃣6️⃣ 😎 Несмотря на утренние неприятности, торговая неделя близится к завершению (ибо в выходные Мосбиржа работать не будет), а нам еще надо успеть познакомиться с сегодняшними новичками! Вперед, друзья! 🏇 На стартовой линии готовы ворваться в стаканы следующие выпуски: 🏚 ДОМ РФ 002Р-10 ◾️ $RU000A10FVE5 📊 🅰️🅰️🅰️ | АКРА [03.07.2026] / Эксперт PA [18.06.2026] ◾️ Купон: ΣКС + 1,2% [30 дней] ✅ Без оферт и амортизации ◾️ 2 года до погашения ⏰ Торги начнутся в 15:15 🚗 ВТБ ЛИЗИНГ 001Р-МБ-07 ◾️ $RU000A10FVD7 📊 🅰️🅰️ | АКРА [24.04.2026] / Эксперт РА [17.12.2025] ◾️ Купон: 15.50% / YTM ≈ 16,7% [30 дней] ✅ Без оферт и амортизации ◾️ 3 года до погашения ⏰ Торги начнутся в 16:00 🚘 БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ БО-П26 ◾️ $RU000A10FJ57 📊 🅰️🅰️➖ | Эксперт [28.01.26] / АКРА [11.12.2025, разв.] ◾️ Купон: 18.25% / YTM ≈ 19,9% [30 дней] ✅ Без оферт ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ по 11% с 12-го купона ежеквартально ◾️ 3 года до погашения ⏰ Торги начнутся в 16:30 ➤ Cудьба новинки, безусловно, предрешена - вчерашняя переоценка доходностей сделала интереснее примерно любой выпуск. В прочих выпусках я скорее покупатель со спекулятивным уклоном, ожидаю раскрытия МСФО-отчетности за полугодие, а там видно будет. 🚧 НОВОСИБИРСКАВТОДОР 001Р-01 ◾️ $RU000A10FVF2 📊 🅱️🅱️🅱️➕ | НКР [18.05.2026] ◾️ Ориентир купона: не выше 21.50% [30 дней] ✅ Без оферт ⚠️ АМОРТИЗАЦИЯ на 33,3% в 12-й купон ◾️ 2 года до погашения ⏰ Торги начнутся в 14:45 ❓ Про эмитента. Дорожно - строительная компания, ведущая свою деятельность в Сибири, по большей части. Думаю, что этой строчки будет более, чем достаточно :) 💰 Финансы в цифрах. Сверил РСБУ и МСФО за 2025 год - цифры более-менее схожие на уровне погрешности. Стало быть, можно обратить внимание на свежий РСБУ отчет за 6 месяцев, а в нем: ▶️ Выручка: 6,5 млрд. (6,3 млрд.) ⬆️ Чистая прибыль: 83 млн. (64 млн.) 🟢 Краткосрочные заёмные средства: 2,1 млрд. (3,4 млрд.) 🟡 Долгосрочные заёмные средства: 1,7 млрд. (1,7 млрд.) 🟡 Проценты к уплате: 591 млн. (471 млн.) 🗑 Денежные средства / эквиваленты: 1,5 млрд. (2,5 млрд.) ⚖️ Сальдо денежных потоков от текущих операций: -800 млн. (-1,8 млрд.) ➤ По верхам - приличная картинка. А вот стоит дойти до денежных потоков, и оптимизм становится сдержаннее. Спишем на специфику отрасли, ибо самое критичное для меня впереди. ❗️ Эмитент - завсегдатай кредитования в налоговой. На ежемесячной основе попадает в список налоговых должников, но до блокировки пока дело не доводил, успевает закрыть. Для меня в текущий момент времени это красный флаг, особенно если дело касается налоговой из Новосибирска. Ну и посудиться приходится частенько - опять же отраслевая тонкость. Да, суммы не самые критичные, но в одном только июле в адрес компании прибыло около 17 исков. 🗞 Биржевая история хранит в себе один погашенный выпуск и пару бумаг в обращении со своей спецификой: 🔸 $RU000A10ADD6 НСКАТД БО-02 (29%) с путом в декабре этого года на 500 миллионов рублей; 🔸 $RU000A10B461 НСКАТД БО-03 (26%) с коллом 11 сентября этого года, который, если даже поверить в простой остаток денежных средств без новинки, будет с легкостью исполнен. 😉 Вторая часть прибудет следом! #облигации #сбор_заявок #cтарт_торгов