Профиль инвестора Bearish | Тинькофф Инвестиции Пульс

ОЧЕНЬ НУЖЕН СОВЕТ ФИНАНСОВО ГРАМОТНЫХ, ДА И ПРОСТО БОЛЕЕ ОПЫТНЫХ В ЖИЗНЕННОМ ПЛАНЕ ЛЮДЕЙ. Ситуация у меня такая. Поступил в этом году в зарубежную магистратуру, мне 21 год. Дело это весьма затратное, сами понимаете. У меня есть два варианта. 1. Родители в целом вообще без каких-либо проблем согласились полностью мне помочь, я даже удивился (хотя чего удивляться, я по их совету и поступал в Европу). Разговаривая с ними я понял, что они особо не переживают из-за финансовых затрат, а больше рады моему поступлению. 2. Закрыть свой ИИС, на котором за два года скопил порядка $6000, из которых $4000 пополнений и ~ $2000 прибыль, спасибо , , и прочим здорово выросшим компаниям. Этих $6000 вполне хватит на оплату года проживания в Европе. Таким образом, у меня два варианта - полностью положиться на родителей, либо существенно помочь им, закрыв ИИС. Первый вариант меня напрягает сугубо с моральной точки зрения - сложно, да и немного стыдно тратить деньги родителей. Второй же вариант полностью обнулит предыдущие два года стараний и отодвинет исполнение моего финансового плана на 2-4 года. Буду весьма признателен за ваши советы. Очень сложно на душе от такого выбора. Заранее спасибо

ЧАСТЬ 1. СКРЫТАЯ МОНОПОЛИЯ. Более двух месяцев искал историю роста, чтобы закинуть на 1-2% от портфеля. Приглянулась данная бумажка. Будет несколько частей с периодичностью в 1-2 дня. Сегодня разберемся с тем, чем компания занимается. 📱 Когда вы впервые включаете новый смартфон, на нем уже есть некоторое количество предустановленных программ. Частенько среди них Инстаграм, и прочие. Вы ведь понимаете, что это никак не связано с желанием производителя смартфона сделать вашу жизнь удобнее? 🟢 Правильно, здесь чистый бизнес и называется он – Digital Turbine. Эта незаметная монополия создала софт (Ignite), который предустанавливает программы на ваш смартфон. Более того, вы наверняка встречали рекламы в играх, которые предлагают установить приложение в один клик. Эта технология также приносит выручку Digital Turbine (называется Single-tap). 🟢 Кроме этого, Digital Turbine с помощью своего софта продвигает многие приложения через шторку уведомлений (владельцы бюджетных смартфонов не дадут соврать), а также в ленты новостей Google, Facebook и многие др. 🟢 Грубо говоря, Digital Turbine старается залезть как можно в большее кол-во тлф с самого первого запуска и просидеть там до самой «смерти» устройства. (Сразу небольшой спойлер - диверсификация выручки не самая лучшая (~65% приходится на предустановку). 💸 Бизнес модель 🟢 Партнерства. Именно они стоят в авангарде бизнес модели. Digital Turbine имеет эксклюзивные и долгосрочные соглашения с , {$FB}, и многими производителями смартфонов, что позволяет им предустанавливать свой софт на огромное кол-во устройств. Не забыла компания подружиться и с Топ-70 приложений с Google Play Market. (Не стоит недооценивать важность таких партнерств, тем более, что контракты с ними – эксклюзивны (защита от прямой конкуренции) 🍑 Как ДТ делает деньги? ✅ Простой пример – допустим, Uber хочет получить больше клиентов на андроид. Конечно, они могут привлечь их с помощью рекламы от Facebook или , но это весьма дорогое удовольствие + они будут конкурировать с сотней таких же приложений, с возможно бОльшим бюджетом. 🟢 Вместо этого, они могут пойти к Digital Turbine и сказать «хей, товарищ, предустанови-ка наше приложение на миллионе андроидов в 2022 году, а мы тебе заплатим». Бум. Нет конкуренции, дешевле трафик. Шанс того, что человек воспользуется приложением - гораздо выше, ведь приложение уже у него на смартфоне. Это очень полезно как для производителя устройства, для оператора, так и для Digital Turbine. (доход этот распределяется ~30/30/30). 🟢 Digital Turbine использует умные алгоритмы для выбора устройств предустановки приложений. Выборка идет по истории использования приложения, демографии, покрытия интернета, конкуренции и многих др. факторах, которые Digital Turbine «сливает» великий и могучий Google на парочку с Facebook. Так, Digital Turbine не предустановит условный ютуб в смартфон гражданина китая, т.к. он там заблокирован. 💸 Зарабатывают все – разработчики приложений, операторы, производители устройства. А в уголке стоит Digital Turbine и забирает себе ~30% всех денег. Как там говорили? – во времена золотой лихорадки нужно покупать производителей лопат? Самое интересное, что Digital Turbine имеет доступ к более чем 700 млн. смартфонов во всем мире, и более 5 млрд. предустановленных приложений от партнеров. Если это не монополия в сфере предустановки приложений, то я не знаю, что такое монополия. Конкурентов с такой бизнес моделью попросту нет. Любой стартап обречен из-за долгосрочных эксклюзивных контрактов Digital Turbine с большинством мировых технологических гигантов. Конечно, это на мой взгляд не акция на год-два. История скорее на 5+ лет и не более 3% в портфеле. Если готовы видеть +100% и -50% по данной бумаге в течение пары месяцев на протяжении нескольких лет - добро пожаловать на борт. ‼️И помните - автор поста дурак, простофиля и его слова нужно сто раз перепроверять, прежде чем совершать покупку.

ИНВЕСТИРОВАНИЕ ПО МАРКСУ Наткнулся в интернете на английскую статью, суть которой заключалась в том, что мысли идейного врага всех инвесторов - Карла Маркса, вполне можно использовать себе на пользу, но обо всем по порядку. Основные постулаты Маркса заключались в том, что наиболее "грязные" компании оказываются самыми эффективными с точки зрения капитала (ROE) и, как следствие, наиболее прибыльными. Под "грязными" понимаются компании с: 🛠️ Чудовищными условиями труда 💲 Зарплатой ниже среднего ⚖️ Политическими интересами 👩‍🔧 Использованием трудовых ресурсов в развивающихся странах Все это Маркс критиковал, "разоблачая" капитализм, а нам, инвесторам, нужно смотреть на это с другой стороны, о чем и указывалось в статье. Итак, если мы возьмем эти критерии на вооружение и как беспринципные капиталисты попытаемся извлечь выгоду из таких "грязных" компаний и людского горя, мы придем к интересным выводам. В статье приводится небольшое исследование про условия труда в разных компаниях, маржинальность и прочие факторы. В список попали компании, которые так или иначе преуспели во всех критериях. Вот некоторые примеры: - - продолжающиеся с начала 2020 забастовки рабочих, недовольных зарплатами и переработками на складах, затраты на лоббирование составляют десятки миллионов долларов, ну и вишенка на торте - объявление об открытии мануфактуры в Индии в 2021. Про то, что Амазон по итогу является крайне эффективной компанией, думаю, объяснять не стоит. - - - совместно с FoxConn в Китае создали рабочим ужасные условия труда (более 14 рабочих часов в сутки, отсутствие обещанных бонусов и т.д.), по затратам на лоббирование занимает второе место, а про заводы в странах третьего мира можно помолчать, не зря появилась шутка, что сразу после рождения ребенок в Китае отправляется на Завод Apple. В отчете также указываются такие компании, как , , , К слову, все эти 4 компании также замешаны в скандале с использованием рабского труда уйгуров. Как итог, все перечисленные компании так или иначе являются лидерами в своих отраслях с прекрасной рентабельностью капитала и прибыльностью. Нужно помнить, что уровень развития бизнеса, на котором находятся вышеперечисленные компании настолько высок, что правильными и гуманистскими методами расти и бороться с конкурентами сложно. В чем основной итог этой статьи? В том, что, выбирая между двумя крупными игроками со схожими показателями, лучше выбрать того, который ведет себя наиболее беспринципно и аморально. Как бы грустно это не звучало, но нам, миноритарным инвесторам нужна прибыль, а остальное от нас не зависит. Спасибо за внимание.

Эффект и польза воздержания (нет, не того, о котором вы подумали). В конце ноября 2020 года, анализируя свои сделки я решил, что их как-то многовато и это не соответствует идеологии "купи-держи", к которой я стремлюсь. В связи с этим принял радикальное решение - забыть об инвестировании на 4-5 месяцев, лишь изредка заходя в приложение, чисто "для галочки". Что произошло за эти 4 месяца, в которые я купил лишь 2 акции ? Случился Суэцкий канал, скандальное "угу" Байдена и ослабление рубля, падение моего портфеля на 7%, введение новых локдаунов в Европе, падение акций и много чего другого. Представляю, сколько волнения и переживаний было бы у меня, если бы я продолжал каждый день заходить в приложение и читать Пульс. А по итогу все проблемы прошли мимо, портфель за 3 месяца подрос еще на 4% и сейчас в плюсе на 13%, капнули дивиденды, компании моего портфеля опубликовали довольно интересные планы и т.д. За эти 4 месяца мышление поменялось кардинально. Сейчас по бумаге у меня просадка в 14%, по другим тоже есть минусы, но это меня не тревожит от слова совсем, ведь я наконец понял, что означает "покупать бизнес, а не бумаги на бирже". Всем карвалольникам и валидольникам (к которым я относился 4 месяца назад) - очень рекомендую. Схема проста - оставляете максимально комфортные для вас бумаги, диверсифицируетесь по отраслям и уходите в спячку. Можно на хороших новостях зайти купить что-то, но не более. Всем, купившим вчера тоже могу порекомендовать такую тактику, иначе можно с ума сойти с этими американскими горками. Накопил за эти 4 месяца еще 67000 руб., будем решать что с ними делать. Делитесь мыслями в комментариях, буду рад почитать. Всем спокойствия, терпения и удачных инвестиций.

Уоррен Баффетт: "Покупайте лишь тот бизнес, который понимаешь как работает, и которым будешь рад владеть, даже если биржа завтра закроется". Хотелось бы высказать свое (конечно же никому не нужное) мнение относительно Coinbase в тезисах. Готовы ли вы инвестировать в эту компанию? Понимаю, очень сложно ответить однозначно, ведь эта акция такая необычная, единственная в своем роде. В помощь предлагаю ответить на следующие вопросы (мне они помогли принять решение НЕ покупать): 1. Знаете ли вы досканально, как устроен рынок криптовалюты? От чего зависит цена? Каковы риски гос. регулирования? 2. Более 60% выручки Coinbase идет от двух криптовалют - Эфир и Биткоин. Более 40% - именно Биткоин. Нравится ли вам такая диверсификация выручки? 3. Между Coinbase и Биткоином есть прямая корреляция. Устраивает ли вас данный факт, учитывая, что волатильность биткоина будет похлеще, чем у ? 4. За последние 40 лет, более 60% IPO не то что не показали доходности, а попросту обанкротились. Принимаете ли вы на себя такой риск? 5. Знаете ли вы структуру капитала, источники формирования дохода, планы компании? 6. Является ли показатель P/S 40-60 (именно такой чаще всего встречается в аналитических обзорах) приемлемым? Если ответов ДА больше чем НЕТ, то, возможно, эта акция и для вас. Однако, если вы покупаете лишь потому, что это "хайп" и звучит очень красиво, предлагаю снять розовые очки и вспомнить, что вы находитесь не в казино, а на фондовом рынке. p.s. я эту акцию покупать не буду, возможно, упущу "ракету", но не стоит и забывать, что ракеты имеют свойство возвращаться на землю, зачастую и не целиком.

🌲 Итоги лучшего года моей жизни ⏮️ В ноябре прошлого года я решил каждый месяц откладывать % от зарплаты. Отложил первые 5000 руб. Прошло 3 дня, я заказал еды на дом и пару раз выпил на эти деньги с друзьями. Первый блин предсказуемо вышел комом. 🟠 Из-за этого я был ужасно зол на себя и решил с декабря уж ТОЧНО начать откладывать деньги и не тратить их. В итоге очередные 5000 ушли на покупку новых кроссовок. 🟠 Учитывая это, для меня просто невероятное счастье, что я таки смог к апрелю скопить 62000 рублей, работая эти три месяца как прокаженный и питаясь раз в два дня. 🟠 В апреле встал вопрос, что же делать с этими ОГРОМНЫМИ деньгами и выбор пал на фондовый рынок. К сожалению, мартовское падение и сумасшедшие дисконты на акции я профукал и пришлось немного постараться. Купив первую акцию (дада, именно ее) я почувствовал себя финансовым гением, когда увидел +3% на следующий день. Следующими покупками стали и (считаю довольно неплохим выбором даже сейчас). Проблема была в том, что все эти покупки я делал, основываясь на мнении экспертов из Пульса, без какого-либо анализа акций. Таким макаром я дотянул до конца июля, когда решил открыть ИИС. То, что я не потерял деньги, учитывая мою стратегию, а точнее ее отсутствие - настоящее чудо. 🟠 С открытием ИИС я наконец-то начал придавать покупке акций больше внимания, анализируя отчетности, стратегии компаний и макроэкономические данные. К началу августа у меня было 124000 руб. 🟢 Благодаря более осознанному подходу к инвестициям, мне удалось до этого декабря увеличить сумму на своем счете до 3800$, выполнив свою цель на 2020 год. 🏦 В новом году планирую уделить больше внимания портфельной теории, ибо иметь 99% в акциях как-то страшно, да и вряд ли правильно. 🟣 Подводя итоги хочется сказать, что неважно в какой момент вы зашли на рынок, не важно с какой суммой денег и т.д. Главное перед покупкой актива тщательно его проанализировать чтобы не случилось как у меня (счет я открыл в апреле, а по-настоящему инвестировать лишь в августе. Страшно представить какую прибыль за эти месяцы я упустил.) В любом случае, в финансовом плане этому году я очень благодарен. Наконец-то я нашел что-то, что зажигает мою душу. 💲Спасибо всем Вам, уважаемые Пульсята, за то, что оставались такими эмоциональными и шутливыми в это непростое время. В новом году желаю всем вам как можно больше профита (но не слишком уж много, а то зазвездитесь, войдете в на всю котлеты и будете ждать до конца своих дней откупоривания кубышки🙃). 🌲 Ну и чтобы повыпендриваться, прикладываю скрин портфеля (хотя перед кем показушничать, у 90% здесь портфели больше, ну ничего:) ❤️ Всех обнимаю, Много не пейте🙂

Посчастливилось поприсутствовать на крутейшем вебинаре от инвест. компании Атон. Делюсь основными инсайдами. В 2021 продолжится приток денег на развивающиеся рынки (скорее ко второму кварталу). Продолжится рост товарных рынков. Процентные ставки будут низкими минимум 2-3 года и это не в пользу доллара. Китай может начать избавляться от долларовых активов, что также окажет влияние на доллар. Лучшие валюты для диверсификации доллара - юань и франк + позитивный прогноз на австралийский и новозеландский доллары. Растут и продолжат рост важнейшие для России товарные рынки - нефть, газ, сталь, медь. Ожидается дальнейший рост российских акций. Российский рынок более перспективен в 2021 году чем рынок США. Важно помнить, что рынок всегда живет ожиданиями. Не рекомендуется в 2021 инвестировать в ВДО, а также облигации 10+ лет. Нижний порог входа ВВ-. Привлекательными являются бонды развивающихся стран. Ожидается рост рынков без сильной коррекции. Атон не планирует в 2021 году инвестировать в Investment Grade, так как спред уже почти закончился. Ожидается низкая инфляция. С точки зрения макроэкономики, лучшую динамику должны будут показывать традиционные рынки, например, сырьевые. Доллар ожидает цикл ослабления. Акции роста более 15 лет опережали акции стоимости. Ожидается уменьшение этого разрыва. Продолжится рост акций роста и еще более бурное развитие акций стоимости. Увеличивайте долю развивающихся рынков, в особенности через ETF. Рост российского рынка ~ 15% в год. Российский рынок - один из лучших лучший value market в мире с поправкой на возможность санкций. Однако рынки уже меньше реагируют на санкции + развивается внутренний рынок. Commodities будут расти. ВИЭ - тренд на 10 лет минимум. В ближайшие годы возможна коррекция на слухах, однако эта коррекция всегда будет выкупаться. Для пугливых инвесторов можно взять гибридные компании, вроде {$TOT} и В РФ будет расти нефтегаз, металлургия и финансовый рынок. Рекомендуется покупка Золота (с прогнозом 2300+) и REIT, но лучше не коммерческую недвижимость. Брать банки, которые будут основными бенефициарами по миру, в особенности на развивающихся рынках. Главный бенефициар в РФ - (однозначная инвестиционная рекомендация от одного из спикеров). Рост - из-за роста цен на газ, сокращения операционных расходов, увеличение денежных средств для выплаты дивидендов и при продолжении тренда - дивиденды ~ 15% к 2025. Рост - уникальная корзина металлов, рост спроса на палладий, улучшение практики в области ESG. Все металлурги, в особенности и - потенциал роста 15%, потенциальная див. доходность 17-20%. Ставка на антидоллар трейд, даже на биткоин (это цифровое золото, но рискованно, лучше 1-2% от портфеля). Прогноз на доллар - 68-70 руб. После достижения этой отметки, стоит немного уменьшать долю рубля. Сидеть в кэше в такой период рефляции - преступление. Доля кэша не более 15%. После газа трендом будет водород (через 7-8 лет). Однако газ продолжит рост минимум 10 лет. Риски - безработица, санкции, уровень бедности, новый глобальный локдаун. Пишите, что думаете относительно этих инсайдов, какой ваш взгляд на 2021 год. Пишите также, какую компанию хотели бы увидеть в разборе на 27 декабря. Традиционно прикладываю скрин портфеля. Всех с наступающим новым годом!

Самый перспективный биотех. В этом посте поясню в чем дело. Сфера деятельности: открытие и разработка лекарств для лечения тяжелых метаболических, психиатрических и онкологических заболеваний, моделируя действие гормона стресса кортизола. Основное лекарство (фактически единственное рабочее) - Korlym. Препарат используется для лечения синдрома Кушинга, принес 356 млн. LTM выручки и 109,4 млн. LTM чистой прибыли ($0,89 на акц.) У компании есть еще 12 препаратов, из них 1 — на 3-й фазе клинических испытаний и 11 — на второй, с дедлайнами перехода в 3-ю фазу в 2021-2022 гг. Разработка 5 онкопрепаратов и 1 офтальмологического спонсируются Чикагским университетом и Национальным институтом рака, а также Исследовательским институтом Скриппса и компанией Bay Area Retina Associates. Акции Corcept долгое время находились под прессом судебных разбирательств: компания боролась с Teva и Sun Pharma по производству дженериков Korlym 👇 Из-за этого акции торгуются в 2,5 раза ниже аналогов и среднеотраслевых P/E (26), P/S (7.92), P/BV (5.43) 19 ноября суд подтвердил законность патента на Korlym и защиту от дженериков до 2037 года — акции +28% по итогам дня. Последние 3 года доходы Corcept растут быстрее Facebook: • Выручка +53% г/г • EBITDA +120% г/г • EPS +122% г/г Рост активов - 1100% за 5 лет. В среднем на 130% в квартал. Долгосрочный долг полностью отсутствует. Эффективность бизнеса также на высочайшем уровне: ROE - 26%, ROA - 24%. Долговая нагрузка очень низкая - 0.15 (Debt/Equity) В отчете за 3 квартал был анонсирован обратный выкуп акций на 200 млн. долл. Неким второстепенным показателем роста компании является также количество сотрудников. На 2020 год в компании работают 206 человек (рост в 1000% за 10 лет) Сохранение хотя бы половины существующих темпов роста, приведет нас на $1,2 млрд /г. выручки и $21,6 млрд капитализации в 2025 г. (прогноз от телеграм канала IF Stocks) Таким образом, является неверояно быстрорастущей компанией, торгующейся очень дешево по сравнению с остальными биотех компаниями, такими как , и Даже после внушительного роста с марта, я все еще рекомендую ее к покупке по нынешним ценам. Сам взял ее на текущем пике и планирую докупать. Ставьте лайки и предлагайте в комментарии новые компании для разбора.

Сегодня на разборе банк из штата Флорида (3 по населенности штат и один из самых богатых в США) - В разборе будет 2 части - фундаментальные показатели и перспективы. 1. Фундаментальные показатели ◾Активы, обязательства, капитал. Активы выросли за 10 лет с 2 млрд. до 7.1 млрд. (рост каждый год без просадок). Акционерный капитал вырос за тот же период с 200 млн. до 1 млрд. Обязательств традиционно много для банка, это просто принимаем как факт. ◾Выручка, прибыль, EPS. Выручка показывает ежегодный рост на ~25%, вместе с ней растет и прибыль в среднем на 30% в гол за последние 7 лет. EPS (прибыль на одну акцию) растет немного медленнее в связи с доп. эмиссией акций, однако рост все равно существенный, в среднем 15% в год за последние 10 лет ◾ROE, ROA, ROI. Рентабельность капитала (ROE) - 10, рентабельность активов вообще нет особого смысла смотреть, т.к. это банк, а он у них традиционно низкий. Рентабельность инвестиций (ROI) - 9.3. Краткий итог - компаний определенно растет, поступательно увеличивая все свои показатели. Вопрос лишь в том, до какого момента продолжится рост? Для этого у нас вторая часть разбора. 2. Перспективы. ◾Компания в 2019-20 годах приобрела два региональных банка (Freedom Bank и First Bank of The Palm Beach). Оба банка осуществляли деятельность во Флориде, таким образом закрепляет свои позиции в этом крупном штате. ◾Компания развивает свой IT отдел, что привело к относительно простому прохождению коронакризиса. ◾Fortune уже третий год подряд включает в список самых быстрорастущих компаний США Мы видим как происходит монополизация банковского сектора во Флориде, а когда места станет совсем мало, Seacoast Bank будет одним из первых кандидатов на экспансию в другие штаты. Таким образом, компания однозначно интересна для покупки, но все решения принимайте сами. В целом, данную компанию можно взять на небольшую долю в портфеле (до 5%) Вместе с тем, не следует слепо слушать мои слова, лучше загляните к ним на сайт и посмотрите презентации и отчеты. Для первичного ознакомления прикреплю наиболее интересные слайды из последней презентации, а также скриншот в текущим состоянием портфеля. Планирую посвятить пару дней разбору одной какой-то компании. Предлагайте в комментах свои варианты. Сейчас думаю над - , , и особенно над

Доходность портфеля с Августа (дата открытия ИИС) - 9% ИЛИ 25-27% годовых. К сожалению, на мартовском падении не было достаточно денег для инвестирования, да и в целом я тогда не интересовался фондовым рынком и даже не знал о падении. Так я и упустил сильнейший "бычий" рынок в истории с апреля по май. Но, тем не менее, даже когда все падало в августе-октябре я смог заработать свои 9% за 3 с небольшим месяца. Я не являюсь каким-то гением инвестирования (скорее наоборот🙃). Я всего лишь 20-летний студент, который уже три года каждый месяц откладывает деньги. Все, что я делаю - следую принципам стоимостного инвестирования. Пытаюсь не изобретать велосипед и просто покупаю компании, которые КАК МИНИМУМ удовлетворяют следующим требованиям: 1. ROE - 7% и выше 2. ROA - 5% и выше 3. P/E - не более 20 4. P/S - не более 1.7 5. Debt/Ebitda - не более 0.8 6. Средний рост выручки и EPS - просто должен быть положительным за 5 лет и без сильных колебаний После этого читаем отчет компании и смотрим: 1. Риски 2. Планы и перспективы на будущее 3. Примечания к крупным статьям доходов/расходов, чтобы условный рост прибыли не был разовой статьей, связанной с, допустим, продажей завода. После этого я принимаю решение об инвестировании. Вряд ли в этом посте я открыл кому-то великую тайну, все эти постулаты давно всем известны, но, признайтесь, вы ведь частенько о них забываете?😏 Ну и далее, не стоит продавать актив, который вас устроил по фундаментальным характеристикам. Учитесь видеть большой минус по портфелю и отдельным акциям. показывал у меня в портфеле -23%, сейчас он в плюсе на 9%. был в минусе на 8%, сейчас в плюсе на 5.5%. И таких историй было много, нужно уметь ждать. Главное, что вас должно успокаивать (меня по крайней мере это всегда возвращает к позитиву) - ПОКА ВЫ НЕ ПРОДАЛИ АКТИВ, У ВАС НЕТ УБЫТКА. Надеюсь, пост был полезен. Буду рад лайкам и подпискам. Удачных инвестиций, друзья!

Несмотря на рост выручки г./г. последние 6 лет, прибыль практически не изменилась за этот период EBITDA снижается 2 года подряд, 2020, очевидно станет третьим годом подряд. EPS отрицательный После четырехлетнего выкупа акций, компания в 2020 году разместила 30 млн. новых ЦБ, что аннулирует результат предыдущих лет Акционерный капитал не растет уже 11 лет. Активы растут ежегодно, но это происходит из-за появления новых обязательств и увеличения чистого долга. Однако, для данной отрасли долговая нагрузка в пределах нормы, хотя кому это интересно, если компания растет лишь из-за новых долговых обязательств P/E отрицательный, так как компания убыточна. При этом основная прибыль всегда была в 3 квартале. Учитывая нынешнюю обстановку на рынке и в мире в целом, компания недополучит огромную часть прибыли в этом году, а вернее сказать, уйдет в серьезный убыток (еще больше, чем минус 4.3 млрд. во втором квартале) Среди плюсов – грамотный менеджмент (ROE до кризиса был 12, а ROA 8). Однако менеджеры не волшебники, и в условиях нулевого спроса даже они ничего не сделают, это все равно что заставить рыбу бежать марафон. Масла в огонь подлила вчерашняя новость - Princess Cruises (подразделение Carnival ) продлевает перерыв в рейсах в Австралии и Новой Зеландии до 12 декабря 2020. В компании подчеркивают, что тенденция продолжится и, скорее всего, перерыв будет продлен (ведь вряд ли за 3 месяца мир вернется к прежней жизни) Итого, мое мнение по данной компании скорее нейтральное. Понятно, что с таким уровнем долга и 7 млрд. долл. кэша на руках, компания не обанкротится. Через года 2-3 скорее всего вернется на былой уровень. Рекомендую к покупке только если вы в течение долгого времени можете смотреть на красный портфель. Компания скорее для людей, которые верят в истории типа Предлагайте в комментариях, какую следующую компанию разобрать, ну и конечно же подписывайтесь. Выкладываю текущее состояние портфеля. На карте 30к свободных денежных средств, пока не заливаю на ИИС, если есть инвестиционные рекомендации - прошу в комменты

7 лучших акций IT компаний по версии 1. Акции выросли уже на 80% с начала года. Бизнес эффективен, хорошо адаптировался к кризису и продолжил устойчивый рост. Цель - 3560$ 2. Главный конкурент Amazon в области облачных вычислений. Выручка облачного сервиса за второй квартал вырос на 47%, игровой сектор вырос на 65%. Цель - 250$ 3. Акции выросли на 17% за полгода, но пока от остальных гигантов немного отстаёт в плане роста выручки. Цель - 1730$ 4. {$FB} У компании много проблем - антимонополка, утечки данных, ограничение свободы слова и т.д. Но нас интересует бизнес, а он растет. Основными точками роста являются мессенджеры, онлайн торговля. Цель - 290$ 5. Выручка от облачных вычислений выросла на 60%. Риски торговой войны, по мнению Банка Америки, не помешают компании и ее акции продолжат расти, а сама компания останется лидером китайского онлайн-шопинга. Цель - 301$ 6. Лидер в Китае в области онлайн поиска и мобильного поиска. Выручка во втором квартале упала на 1%, но недавно запущенный видеодеосервис вырос на 17%. Цель - 186$ 7. Акции уже довольно сильно переоценены, но, по мнению Банка Америки, долгосрочные возможности компании позволят ей занять лидирующие позиции в цифровом мире. Цель - 520$ Пишите, что думаете, и покупаете ли вы акции указанных компаний. Подписывайтесь и читайте предыдущие разборы. Все средства на ИИС - смотрите скриншоты к моим предыдущим публикациям.

Почему я не продал и даже докупил Intel? Выручка выше ожиданий - 19,7 млрд долларов против ожидания 18,55 млрд Прибыль на акцию - 1,23 против ожидания 1,11 Плохо конечно, что компания сильно отодвинула свои новые процессоры (что и сказалось на цене акции). Надо понимать риски, ведь то, что случилось – большая проблема. У интела было такое еще с 10 нм. процессорами, не хотелось бы повторения истории. Но, как известно, 7 нм. у интела = 5 нм. на 5 нм. планируют выпустить в четвертом квартале 2021. Таким образом, мы имеем 1-2 года отставания у Intel. Однако, есть ведь позитивные новости, о которых почему-то все молчат. В сентябре выходят процессоры для ноутов Tiger Lake (10 нм., но имеют новую архитектуру Willow Cove). Данные процессоры ну уж очень хороши. К концу 2020 года интел выпускает новый процессор, но уже с другой (тоже новой) архитектурой Sunny Cove. Также к концу 2020 интел выпустит Roket Lake на 14 нм на новой архитектуре, а к лету 2021 перенесет данный процессор на 10 нм. То есть, компания развивается, опережает свой план развития. Менеджмент конкретно указал на сроки релизов. В этом плане все Oк и без задержек. План по выпуску 10 нм. процессоров с улучшенной архитектурой (10+) будет больше на 20% чем планировалось в начале года. Вторая часть – успешное введение технологии Big.little. О ней долго рассказывать, поэтому вот краткий экскурс - эта иновационная технология позволяет разместить в одном процессоре разные ядра, что с технической точки зрения огромная ввгода. Данную технологию планируется внедрять как раз в новые процессоры на 7 нм. На данный момент технология прошла тесты и уже обкатывается на слабеньком процессоре Lake field. Итого у Intel сейчас важные задачи - полноценное внедрение 10нм., тогда получаем равенство с 7нм. у остальных производителей. Развитие Big.little - LakeFiled (новый процессор, введенный специально для внедрения big.little) как тестовый образец. Очень хорошо выросли продажи по серверному направлению, особенно в облаках и 5G. Таким образом мы имеем стабильно развивающийся бизнес с высокими показателями эффективности, растущей выручкой, капиталом и прибылью. Но у которой случилась осечка и ее слила толпа. Не делайте как толпа. Думайте своим умом и основывайте мнение на фактах. Не является инвестиционной рекомендацией. Хотя я акций прикупил. Ну и как обычно прикладываю скриншоты текущего состояния портфеля.

Почему я купил акции 1. Является крупнейшим производителем лосося и форели. Занимает 14% российского рынка. 2. Чистый долг/EBITDA = 1.2 3. Интегрированная цепочка создания стоимости. То есть через основные мощности (смолтовые заводы, фермы по выращиванию рыбы, завод по переработке) и инфраструктурные мощности (суда по транспортировке корма и живорыбные суда, катамараны, система делайсинга, лабораторное оборудование для исследования здоровья рыбы) 4. Высокий потенциал мирового рынка. Мировое потребление Атлантического лосося выросло более чем в 3 раза за последние 20 лет, доля аквакультурного лосося превышает 70%. Долгосрочный тренд на рост цен на лосося в связи с растущим спросом. 5. Уникальное расположение производственных активов. Участки в Баренцевом море - одна из немногих свободных зон в мире, доступная для выращивания Атлантического лосося. И единственное место для выращивания аквакультурного лосося в России. Потенциальное увеличение производства в 2,5 раза к 2025 г. с текущих 20 тыс. тонн в год. 6. Сравнительно небольшое расстояние до конечного потребителя создаёт уникальную возможность для поставок высокомаржинальной свежей охлаждённой рыбы. 7. Финансовая и операционная эффективность. Маржинальность операционной EBITDA 39%. 1-е место среди мировых публичных компаний по показателю EBIT/кг за 12 месяцев 2019 (EBIT/кг – EUR 2,6). 8. Освобождение от налога на прибыли как часть программы поддержки сельскохозяйственных предприятий, субсидии на возмещение части затрат на оплату процентов по кредитам. 9. Сбалансированная долгосрочная стратегия роста. 10. Отличные показатели ROA, ROE, ROS, EV/EBITDA, P/E и др., что говорит об однозначной инвестиционной привлекательности. Как по мне, наряду с – самые недооцененные и интересные российские компании. 11. Баренцево море – естественная среда обитания Атлантического лосося. Большинство прав на участки в Мурманской области принадлежит Компании, для иностранных игроков доступ к участкам ограничен (государственная граница). И компания очень красиво окружила его со стороны Мурманска и Норвегии. 12. Ну и самое интересное. Хоть я и против таких схем, но все же, у нас (да и не только у нас) они хорошо работают. Так вот, владеет аквакультурой родной брат губернатора мурманской области. Взял пока на 20000. Буду усреднять. Также прикладываю интересные скрины. Не является инвестиционной рекомендацией. Пишите в комментариях, на какую компанию сделать обзор, а также ваши мысли по поводу Аквы.

Начинаю вести лайф-портфель. Не знаю, кому будут интересны мои гроши, но все же (хотя для 20 лет вроде неплохо подкопил). На некоторые из упомянутых компаний, уже есть обзоры в профиле. Целью инвестирования является создание пассивного дохода. 25% держу в кэше. Начну с принципов, по которым отбираю акции. 1. Высокие показатели эффективности (главное - их возрастающая динамика) 2. Низкий уровень долга 3. Капитализация более 1 млрд. Долл. 4. Наличие на счетах свободного кэша в размере более 25% от капитализации 5. Растущая выручка 6. Менеджмент компании должен указывать на основные точки дальнейшего роста выручки 7. Растущая прибыль 8. Забота об инвесторах (проявляется в презенташках на сайте, своевременном опубликовании важных данных и так далее. Для меня это важный показатель) - мой дружок, который загнал меня в минус на 50$. Благо остальные инвестиции вытянули портфель в общий плюс. В любом случае, компания сильная, растущая. Бизнес диверсифицирован. В перспективе от года отрастет. , {$TOT} и - пишу их вместе, так как это частный нефтегаз и в принципе похожий бизнес. Первые два вместе работают на Ямале. Высокие показатели эффективности, низкий долг. Благодаря этим трем компаниям диверсифицировал свою сырьевую долю портфеля. А {$TOT} еще и в ВИЭ недавно подался. В общем, интересно это все. и {$PXD} - есть обзор в профиле, смотрите. Как по мне - два самых привлекательных нефтегаза на данный момент. и - наши металлурги вообще самые лучшие по эффективности и стоимости производства в мире. Небольшое замедление роста последний год связан с общими трудностями на рынке металлов. Но в эти компании я верю. Да и не вижу причин сомневаться в их будущем. , , , - компании роста. Вкладываю не более 15% от портфеля в такого рода акции. Хороший фундаментал, высокая рентабельности активов и капитала. Особенно верю в с его 20% ростом выручки. - потому что верю в телеком, рынок развлечений и контента. Компания медленно, но верно растет. Платит 7% в долларах. Защитный актив.

🌎 Банк из Флориды – третьего по населению штата США. Основное скопление активов в Орландо, Сент-Луисе, Тампа Бэй и Вест Палм. Капитализация 1.1 млрд. долл. 🇺🇸 Чистый процентный доход увеличивается в среднем на 5-7 процентов от квартала к кварталу (!) и составляет на данный момент 67 млн. долл. ↗️ Коэффицент эффективности, который важен для банков, достиг наконец-то отметки в 50%, что является оптимальным показателем. 🚩 Сумма депозитов выросла на 13% с первого квартала и на 20% в сравнение со вторым кварталом 2019. На данный момент в банке хранится депозитов на сумму в 6.7 млрд. долл. Цена депозита для банка снизилась до отличных значений в 0.31%. 🎉 Shareholders value (хз как правильно перевести) растет более 15 кварталов подряд (!) и составляет 15$. 1. Активы. Капитал. Обязательства. Здесь можно брать данные с отчета за 2-ой квартал. Активов 8 млрд., из них 1 млрд. акционерный капитал. Важно помнить, что это банк и те 7 млрд обязательств в большей части составляют депозиты. Так, чистый дол находится на уровне 350 млн. долл. и снижается уже 4 год подряд. Активы растут уже более 30 кварталов подряд, то есть более 7 лет. При этом уровень долговой нагрузки уменьшается, а капитал растет. Денежные ср-ва и их экв-ты составляют 500 млн. долл. Таким образом, финансовое здоровье компании в полном порядке. Идем дальше. 2. Выручка. Прибыль. Динамика. Здесь придется брать данные с годового отчета, т.к. этот год пока не закончился (а скорее бы). Итак, в плане выручки компания показывает какие-то чудеса. Она растет на 20% каждый год на протяжении уже 7 лет и за это время выросла с 95 млн. в 2013 до 350 млн. в 2019. С чистой прибылью идентичная картина – ежегодный рост в среднем на 20%. Доля прибыли в выручке составляет 30%, что очень даже неплохо. 3. P/E Данный показатель снижается год к году и равен на данный момент 14, что указывает на справедливую оценку компании. 4. P/S Показатель равен 3.17, что в целом указывает на переоценку компании, но, во-первых, данный показатель не совсем применим к банкам, во-вторых, для компаний с небольшой капитализацией его лучше не применять, ну а в-третьих средний P/S по американским банкам равен 3, что должно нас успокоить. 5. P/B Данный показатель равен 1, что говорит о примерно справедливой оценке компании. Однако, найти американский банк с показателем P/B хотя бы близкому к 1 – задача не из легких. Вообще, показатель 1 встречается очень редко особенно среди банков. Для сравнения, у он равен 1.4, у 1.35. Таким образом, компания по данному мультипликатору немного недооценена рынком, ну, либо другие американские банки переоценены. 6. ROE. ROA. ROI ROE – равен 7.5%, что является нормальным показателем для США. Однако, он падает уже 2-ой год подряд. Запишем это как небольшой минус. ROA можно даже не рассматривать, так как компания растет по большей мере за счет собственного капитала. ROI – 19.2%, что является показателем выше среднего по американским банкам в два раза. 7. EPS Этот показатель растет семимильными шагами на 30% каждый год. Собственно, кого может не устроить такой рост прибыли на акцию. Менеджмент хорош. Компания однозначно инвест-привлекательна. Постоянно растущие финансовые показатели, низкий уровень долга, замечательные отношения с инвесторами (гляньте их презенташки). Приятно когда компания о тебе думает. Я даже мультипликаторы сам не считал, они все сделали за меня (с динамикой, графиками и т.д.) Рекомендуемая доля данной акции в портфеле не более 3% так как всё же данная инвестиция относится к рисковым. Благо, что это еще не потолок, компания прикупила недавно Freedom Bank и Forth Bank (компании не торгуются у нас, но локально они очень хороши и их приобретение - хороший ход). Взял пока мало акций, буду каждую неделю усреднять. Прикладываю текущее состояние портфеля. Удачных инвестиций. Подписывайтесь и пишите в комментариях, на какую компанию сделать следующий разбор.

- обзор второго квартала ◾падение eps до 0.82$ ◾выручка от финансовых сервисов упала с 1.5 млрд. $ до 1.4 млрд. $ ◾ выручка от сервисов здравоохранения упала с 1.2 млрд. $ до 1.15 млрд. $ ◾выручка по остальным сегментам (товары, потребительский сектор, медия и технологии) также незначительно понизились - в пределах 3-5% ◾сокращено боле 10000 работников в связи с кризисом, но не стоит это расценивать как сжигание мостов, у компании сокращение числа работников указывалось еще в 2019 году, когда их стало слишком много. В основном были уволены те, кого с лёгкостью может заменить компьютер ◾компания создала солидную подушку ликвидности на выплату дивидендов (за квартал прибавив 320 млн. $) ◾ денежный поток, не смотря на кризис, продолжает расти ◾самое приятное для нас, как инвесторов - выручка от основной деятельности компании, то есть консалтинг и цифровизация бизнесов, продолжает расти, а падение общей выручки связано с не зависящими от компании форс-мажорами (таких как локдаун, например) ◾в недавнем отчете менеджмент указал на 4 приоритетные задачи в оставшиеся месяцы 2020 - повышение эффективности предоставляемых инструментов, масштабирование в европе, сокращение издержек и увеличение качества сопровождаемой деятельности (брендирование, продажи и т.д.), ускорение развития облачных технологий Бизнес мне показался очень интересным, выручка растет не просто от года к году, но и от квартала к кварталу (❗). Низкий долг, высокие показатели эффективности. Решил взять ее на подробный обзор в эту пятницу. Подписывайтесь чтобы не пропустить, там есть что рассказать. Как вы видите, я делаю больше упор на не самые популярные компании, но вдруг кому-то хотелось бы увидеть обзор на что-то вроде {$FB}, , или боже упаси Ну и как обычно выкладываю текущее состояние портфеля

🗃️Активы. Капитал. Обязательства. Активы компании на 31 декабря 2019 года составили 37 млрд. долл. С 2015 года прирост в среднем на 2-3 млрд в год, то есть примерно 9-10% в год. С 2015 года активы выросли на 10 млрд. долл. При этом обязательства выросли лишь на 1.5 млрд. долл. То есть, компания растет в большей части за собственный капитал. Долг составляет лишь 22% от активов, что является отличным показателем, особенно для нефтегазовой отрасли. Нет, ну вы только посмотрите на здоровье компании, у меня слов нет. Если бы эта компания была человеком, то коронавирус ее бы точно не взял. 💸Выручка. Прибыль. За счет чего планируется дальнейший рост выручки и компании в целом? Не учитывая разовое падение в 2016 году, выручка компании растет в среднем на 5 млрд. долл. в год. Чистая прибыль из убытка в 4 млрд. долл. в 2015 выросла до положительных значений в 2.7 млрд. долл. в 2019 году. Дальнейший рост и повышение своей привлекательности компания связывает с постоянным снижением уровня своей долговой нагрузки, увеличения эффективности собственного капитала, увеличение экологичности, а также количества собственных активов. Делается фокус на первоклассное бурение. Компания очень подробно все описывает в презентациях. Менеджмент указывает на точки роста. 1. P/E Показатель равен 11, что намекает на справедливую оценку компании. Динамика к снижению мультипликатора говорит об увеличении привлекательности бизнеса. 2. P/S Показатель равен 1.5, что является нормальным значением. При этом, P/S постоянно снижается, хотя выручка растет. Этот фактор означает, что цена акций вскоре должна подтянуться за выручкой. 3. P/BV Данный показатель равен 1.31, что говорит о небольшой переоценке компании, однако, последние 5 лет данный показатель снижается. 4. ROE Данный показатель равен 14%, что говорит об отличной эффективности использования собственного капитала компании. Показатель значительно выше низкорисковых вложений, таких как вклады в крупные банки. 5. ROA Показатель равен 8%, что говорит о хорошей способности компании использовать все имеющиеся активы для генерации прибыли. Компания держится на этом уровне уже долгое время, происходят лишь краткосрочные корректировки. 6. ROS Показатель равен 28% что также достаточно высокий показатель для нефтегазовой отрасли. 7. EPS Равен 4.6 на акцию – последние 5 лет держится примерно на одном уровне, что не особо приятно для нас как инвесторов. Резюме: компания является чрезвычайно здоровой в финансовом плане. Уровень чистого долга и обязательств на самом низком уровне из всех, что я видел в крупном нефтегазе наряду с {$PXD}, имеет большой запас ликвидности. Постоянно растущая выручка. Единственное, небольшие проблемы с превращением выручки в прибыль. Но, как раз на это указывает и менеджмент, говоря, что оптимизация производства, внедрение новых мощностей являются одними из основных точек роста. Дивиденды выплачиваются регулярно, менеджмент компании обещает увеличивать их и дальше. В этом не приходится сомневаться, ведь долг компании мал, а свободных денежных средств очень много. EOG Resources не покажет вам 20% годовых. Эта компания скорее про спокойный и последовательный рост как активов, так и дивидендов. Пристегивайте ремни, закупайтесь по текущей цене с последующим усреднением при коррекции. Увидимся здесь через пару лет. Данный пост, надеюсь, станет отдушиной для инвесторов, уставших от скучных и одинаковых нефтегазов вроде , и нашего народного достояния Прикладываю текущее состояние портфеля. Следующий пост в пятницу 7 августа (предлагайте на что бы хотели увидеть разбор), ну и подписывайтесь 🙃