Профиль инвестора Golemych | Тинькофф Инвестиции Пульс

Понедельник стартовал, как и ожидалось — дивидендные гэпы по и "продавили" индекс в самый открытый момент. Но волатильность видна — рынок ещё "просыпается" после праздников. Цены на энергорынке начали неделю с роста. Brent на момент сессии был выше $61.7, это даёт опору нефтегазовым бумагам. Но геополитический фон напряжённый — захват США танкеров, слухи о новых санкциях, это держит инвесторов в "режиме паузы". Пока нет позитивного экзогена, рынок будет ходить в коридоре и реагировать на "шумы". На что смотрим? Откупка от 2700 в первые 30 минут — если её нет, можем потестировать 2680. Объёмы выше 35–40 млрд рублей к обеду — это сигнал, что участники вернулись. Всем успехов на сессии! Держим стопы, не ловим падающие ножи на открытии — это первый день, волатильность обеспечена, и поспешность здесь не помощник.

«Черепахи-трейдеры»: как Ричард Деннис превратил дилетантов в миллионеров (и что это значит для вас) 1983 год. Чикаго. Два легендарных трейдера заключают пари на миллион долларов. Вопрос простой: можно ли научить успешному трейдингу любого человека с улицы, или это врождённый талант? Уильям Экхардт, математик и скептик, делал ставку на интуицию. Ричард Деннис, превративший 400 долларов в 200 миллионов, утверждал обратное — трейдинг это система, как выращивание черепах на сингапурской ферме. Результат эксперимента шокировал Уолл-стрит. За 5 лет 23 новичка без опыта заработали 175 миллионов долларов, показав среднегодовую доходность около 80%. Деннис выиграл пари. Но важнее другое: он доказал, что дисциплина и система бьют интуицию и эмоции при любом раскладе. Суть эксперимента: Из тысячи заявок Деннис отобрал 23 человека — бухгалтеров, актёров, охранников, карточных игроков. Никакого опыта на бирже. Двухнедельный интенсив, где участников научили жёстким правилам торговли. Затем каждый получил счёт в 1 миллион долларов (85% прибыли уходило Деннису, 15% оставалось «черепахам»). Система была проста до неприличия: Вход: пробой 20-дневного максимума (или минимума для шорта) — сигнал к покупке. Стоп-лосс: строго на уровне 2 ATR от точки входа. Риск на сделку — не более 2% депозита. Пирамидинг: при движении цены в вашу сторону добавляйте к позиции шагами по 0.5 ATR, сдвигая стоп-лосс. Выход: закрытие при пробое 10-дневного минимума (максимума для шорта). Никаких гаданий на кофейной гуще. Никакого фундаментального анализа. Только цена, тренд и железная дисциплина. Парадокс успеха: проигрывать чаще, зарабатывать больше Распределение успешных и неудачных сделок в стратегии черепах: качество важнее количества Вот что поражает: у «черепах» только 35-40% сделок были прибыльными. Большинство сделок закрывалось в минус! Но те немногие, что «выстреливали», приносили прибыль в 5-10 раз больше среднего убытка. Одна успешная сделка перекрывала пять убыточных. Секрет прост: быстро режь убытки, дай прибыли расти. Ваш средний убыток — 2% депозита. Ваша средняя прибыль — 10% и выше. Математика работает на вас, даже если вы ошибаетесь в 6 случаях из 10. Ключевые правила: что взять на вооружение начинающему 1. Управление рисками — это не скучная теория, а вопрос выживания. Не рискуйте больше 1-2% депозита на одну сделку. Это значит: на счёте 100 000 рублей — максимальный убыток 1000-2000 рублей. Считайте размер позиции исходя из расстояния до стоп-лосса. 2. Следуйте за трендом, не пытайтесь его предсказать. «Черепахи» не ловили дно и не продавали на вершине. Они входили, когда тренд уже начался, и ехали на нём до конца. На российском рынке это работает на голубых фишках и индексе Мосбиржи — там, где есть ликвидность и выраженные тренды. 3. Дисциплина важнее стратегии. Можно иметь гениальную систему, но слить депозит из-за эмоций. Страх заставляет закрывать прибыльные позиции слишком рано. Жадность — держать убыточные в надежде на разворот. Правила существуют, чтобы их соблюдать, особенно когда рынок идёт против вас. 4. Убытки неизбежны — смиритесь с этим. Даже «черепахи» теряли деньги в 60% сделок. Разница в том, что они заранее знали свой максимальный убыток и не позволяли одной сделке уничтожить счёт. Вывод: система побеждает случай! На мой взгляд, эксперимент «черепах» — это не просто красивая история. Это математическое доказательство, что на рынке можно зарабатывать без магического чутья. Нужны три вещи: рабочая система, управление рисками и способность следовать правилам, когда всё вокруг кричит «продавай!» или «покупай ещё!». Я бы предложил каждому начинающему инвестору честно ответить себе: у вас есть система или вы полагаетесь на удачу? Если второе — не удивляйтесь, когда депозит начнёт таять.

✒️Психология страха на срочном рынке: почему новичков пугают фьючерсы Срочный рынок вызывает у начинающих инвесторов глубокий страх. Когда вы впервые открываете позицию с плечом х10, а счёт на 100 тысяч рублей может обнулиться при неправильном расчёте — это действительно пугает. Но нужно понимать: этот страх не просто эмоция. Это сигнал о том, что вы стоите перед инструментом, который требует серьёзного отношения и структурированного подхода. 🟠Откуда берётся страх: три слоя проблемы На первый взгляд всё просто — леверидж умножает убытки. Но психология работает глубже. Боль от потерь ощущается острее, чем радость от прибыли. Это не философия, это факт поведенческой экономики. Когда вы входите в позицию, вы не просто рискуете деньгами — вы ставите на кон свой капитал, и каждый пункт против вас ощущается как личное поражение. Второй слой — волатильность. На срочном рынке цены колеблются быстро в секунду. Если на обычных акциях вы спокойно переносите падение на 5%, то на фьючерсах с плечом такое движение — это уже серьёзный удар по счёту. Рациональное мышление просто отключается, остаётся только паника. Третий слой — неизвестность. Новичок не понимает механику маржи, не знает, что такое маржин-колл, не осознаёт, почему позиция может быть ликвидирована. Неизвестное порождает страх. И вокруг так много историй о разорившихся трейдерах, что убеждение укрепляется: срочный рынок — это неконтролируемый риск. 🟠Замкнутый круг: как страх приводит к убыткам Здесь происходит что-то коварное: страх → паника → импульсивные решения → убытки → ещё больший страх. Это замкнутый круг, из которого новичок не может выбраться в одиночку. Настоящая проблема не в том, что на срочном рынке много рисков — это просто факт. Проблема в том, что большинство приходят туда психологически неготовыми. Они видят потенциальную прибыль, но недостаточно готовы к потерям. Когда потери наступают — а они обязательно наступают — человек переходит в режим выживания. Любое решение принимается на основе страха, а не на основе стратегии. Исследования показывают, что 80% успеха в торговле зависит от психологии, и только 20% от техники. Вы можете иметь идеальную систему с лучшими индикаторами и чётким планом, но если психология не готова, система не поможет. 🟠Как преодолеть барьер: пять конкретных инструментов 1. Управление размером позиции — ваш главный якорь Если вы рискуете не более 1-2% от счёта на одну сделку, то даже серия убыточных сделок не разрушит ваш счёт. Это не просто цифра — это психологический якорь. Пример расчёта: счёт 100 тысяч рублей, риск 1% = 1000 рублей. Если стоп-лосс на 50 пунктов, размер позиции = 1000 / 50 = 20 контрактов. Вот и всё. Теперь вы входите в позицию зная максимальный убыток. Это снимает паралич. 2. Дисциплина вместо эмоций Выпишите все правила торговли на бумагу. Держите её перед собой. Это звучит странно, но работает. Когда рынок движется против вас и вы паникуете, физическое напоминание о плане помогает остановиться и следовать установленным стоп-лоссам. 3. Торговый дневник — ваш психолог Записывайте не только цены входа-выхода, но и эмоции. Часто оказывается, что убытки происходят не из-за рынка, а потому что вы торговали в страхе или эйфории. Со временем паттерны видны, и вы учитесь их избегать. 4. Начните с малого: микролоты и низкое плечо Если боитесь — это нормально. Начните с микролотов и плечом х2 вместо х10. Первые 50-100 сделок нужны не для заработка, а чтобы привыкнуть к инструменту и убедиться, что ваша система работает. Уверенность придёт сама. Финальный вывод На мой взгляд, страх на срочном рынке не нужно побеждать или подавлять. Его нужно понимать и использовать как сигнал. Если вы боитесь — вы осознаёте риск. Если вы не боитесь вообще — это опаснее, потому что это переуверенность, которая приводит к безрассудным решениям. Со временем, когда вы пройдёте через несколько сотен сделок и убедитесь, что правильный риск-менеджмент защищает ваш капитал, страх трансформируется в профессиональную осторожность.

✒️Инвестор-2025: с чего начать, когда все вокруг кричат «слишком поздно» Сижу и читаю комментарии к акциям — одни пишут «рынок отскочит 100%», другие «упущенный шанс». А я вспоминаю 2014-й, когда после Крыма все твердили: «Всё, конец российскому рынку». Индекс рухнул на 45%, доллар взлетел до 80, инвесторы бежали. Рынок не умер — он переродился. Сегодня мы в похожей точке: 38,6 миллиона частных инвесторов на бирже, дивдоходность 9-10%, аналитики прогнозируют рост на 30-45%. Но новички всё равно боятся. Давайте разберёмся, почему страх — плохой советчик, а дисциплина — лучший друг инвестора. 🟠Урок истории: кризисы — это не конец, а начало Российский рынок пережил пять серьёзных кризисов за 27 лет — и каждый раз восстанавливался. Вот что важно понять новичку: Пять кризисов российского рынка: уроки выживания 1998 год. Дефолт по ГКО — падение на 90%. Те, кто в панике продал всё, потеряли всё. Те, кто в 1999-2000 купил акции экспортёров (нефть, металлы), за 5 лет умножили капитал в 10-15 раз. Девальвация рубля сделала российские компании суперконкурентными. 2008 год. Мировой кризис — минус 70%. Государство влило триллион в банки и компании, рынок восстановился за 3 года. Урок: в России кризисы часто заканчиваются господдержкой — это снижает риски банкротств. 2014 год. Санкции и нефть — падение 45%. Начало эпохи «домашнего рынка» — иностранцы ушли, пришли россияне. Акции Лукойла с 1800 выросли до 7000+ к 2021-му. 2022 год. Геополитический шок — минус 40%. Но уже к концу 2024-го индекс восстановил 25%, а дивиденды достигли рекордных 10,68%. Вывод простой: если покупать на дне кризиса и торговать внутри этих 5-7 лет — вероятность заработать стремится к 90%. Проблема в том, что «дно» видно только задним числом. Поэтому стратегия новичка — не ждать дна, а входить регулярно но только в надежный бизнес. 🟠Для начинающего инвестора ключевые правила таковы: Определить цель — накопление капитала, доход или защита. Это влияет на выбор горизонта инвестирования и состава портфеля. Диверсифицировать — не класть все деньги в одну компанию или сектор. Рекомендуемый портфель будет включать: 40% дивидендных акций ( Сбербанк, Транснефть и тд), 30% облигаций (ОФЗ и корпоративные с доходностью 11-14%), 20% акций роста ( Яндекс, Positive Technologies и тд) и 10% фондов денежного рынка ( , ). Начать с любой суммы — от 1000 рублей, постепенно наращивать вложения и четко по анализу запрыгивать на корабль. Нельзя забывать, что сейчас индекс Мосбиржи торгуется с мультипликатором P/E около 3,7, что исторически говорит о недооцененности, а доходность по дивидендам достигла рекордных 11,2%. Отношение рынка к дивидендной политике компаний изменилось: внутренние инвесторы требуют устойчивых выплат, а государство стимулирует этот процесс. 🟠Что говорят те, кто управляет триллионами «Инвестирование — это системная работа над восприятием денег и времени, а не поиск чудес» — Герман Греф, Сбербанк «Покупая акции, вы становитесь совладельцем бизнеса, а не участником лотереи» — Андрей Костин, ВТБ «После 2022 года инвестор в России — это гражданин, который доверяет будущему своей страны» — аналитики Газпромбанка 🟠Среди главных ошибок новичков — стремление вложиться в раскрученные акции на пике, эмоциональные продажи при падении и инвестирование последних свободных средств. Боритесь с ними, придерживайтесь плана, и тогда инвестиции принесут удовольствие и результат. 📈 Хотите не бояться кризисов, а зарабатывать на них? Стратегия показывает, как собирать портфель по шагам: акции, облигации, фонды. Начните формировать капитал сегодня — дисциплина всегда выгоднее страха.

✒️Цикл снижения ставки: как зарабатывали инвесторы в Бразилии, Египте и Пакистане. Пройден ли пик в РФ или ЦБ возьмёт паузу? В последние пару лет мировой инвестиционный климат менялся на глазах: страны с развивающейся экономикой, вроде Бразилии, Египта и Пакистана, проходили через фазы агрессивного повышения ставок, за которыми неминуемо следовал период снижения. Инвесторы стремились поймать волну: быстро подорожавшие облигации, укрепление локальных акций и даже взлёты валют — всё это оказывалось в центре внимания. На российском рынке, особенно после недавних решений ЦБ, появился вопрос: когда ждать перелома, и какие стратегии окажутся самыми рабочими? 🟠Почему цикл снижения ставки так важен для инвестора? Когда регуляторы начинают снижать ключевую ставку, деньги становятся дешевле — компании активно инвестируют, рынок оживляется, акции и облигации растут. В Бразилии, например, оживление на бирже наступило практически моментально — доходности бондов «сдулись», а акции с сильным фундаментом выросли в цене на фоне ожиданий восстановления. В Египте и Пакистане схема оказалась схожей: после оттока капитала во времена жёстких ставок произошёл приток новых инвесторов, готовых рисковать на фоне ожидаемой стабилизации. Здесь важно отметить — успех инвесторов во многом зависел от комфортного входа в престижные бумаги на ранних этапах цикла. 🟠Что происходит в России сейчас? С одной стороны, инфляция ведёт себя настороженно, и Центробанк РФ на последнем заседании уже дал понять: цикл резкого ужесточения позади, впереди — либо пауза, либо осторожное снижение ставки. Для инвестора это сигнал: пришло время выбирать не просто «стратегии выживания», а искать возможности для роста. Однако рынок всё ещё реагирует сдержанно: корпоративные облигации растут осторожно, а акционеры ждут чётких сигналов от компаний о возвращении к дивидендам и обходам санкций. 🟠Как реагируют компании — и почему это важно? Действия бизнеса в такие периоды напрямую связаны с ожиданиями по ставке. При жёсткой финансовой политике компании сокращают долг, замедляют инвестиции и опасаются дополнительных издержек. Однако, если доступ к капиталу становится легче и дешевле — начинается новый период расширения: эмиссия облигаций, запуск новых проектов, повышенный спрос на рабочую силу. Для инвестора важно следить за этим — именно компании, способные быстро перестроиться, оказываются победителями цикла. В таких условиях есть три основных вывода: 1. Умение выбрать момент входа — ключ к успеху в период разворота ставок. 2. Ориентация на компании с гибкой стратегией, способные быстро реагировать на изменения монетарной политики. 3. В РФ, на мой взгляд, пик ужесточения уже позади, но быстрых снижений ждать не стоит — вероятна осторожная пауза, и это повод задуматься о долгосрочных инвестициях в «прочные» сектора. 🟢Мне кажется, что в текущей российской реальности важно не гнаться за краткосрочным ростом, а искать устойчивость и предсказуемость бизнеса. Если вы инвестируете сейчас — приглядывайтесь к компаниям с прозрачной дивидендной политикой и умеренным долгом. В такие моменты ставка не только на цифры, но и на умение компании быть гибкой и прозрачной по отношению к инвестору.

✒️Рынок акций и переговоры: стоит ли верить в геополитическое ралли?? Российский фондовый рынок в октябре превратился в классическую «американские горки», где главной движущей силой стали не финансовые показатели компаний, а геополитические новости. 16 октября индекс Мосбиржи взлетел на 6,97% за одну вечернюю сессию — лучший результат года — после того, как Путин и Трамп договорились о встрече в Будапеште. Через пять дней тот же индекс обрушился на 4,1% на слухах об отложенной встрече министров иностранных дел. Вопрос не в том, стоит ли верить в ралли — вопрос в том, насколько устойчив этот оптимизм и не становимся ли мы заложниками информационного шума. 🟠Что происходит с переговорами: от эйфории к неопределенности История началась еще в мае, когда в Стамбуле прошел первый раунд прямых переговоров России и Украины после долгого перерыва. Летом состоялась встреча Путина и Трампа на Аляске, которая дала импульс рынку, но, как признал замглавы МИД Сергей Рябков, этот импульс оказался исчерпан уже к октябрю. 16 октября произошел очередной двухчасовой телефонный разговор президентов, после которого была анонсирована встреча в Будапеште. Рынок среагировал мгновенно: объемы торгов удвоились до 160 млрд рублей, началось массовое закрытие коротких позиций, выросло буквально всё — даже фундаментально слабые бумаги с низкой ликвидностью, вроде Соллерса (+15%). СПБ Биржа подскочила на 18%, Аэрофлот — на 13%, Газпром — на 8%. Но уже через несколько дней западные СМИ (CNN, Reuters, Axios) сообщили, что встреча министров Лаврова и Рубио откладывается, а позиции сторон по-прежнему далеки друг от друга. Результат предсказуем: индекс с 2745 пунктов упал до 2632, а рынок вернулся в режим выжидания. Венгерский премьер Виктор Орбан пытался успокоить инвесторов, заверяя, что встреча готовится, но дата пока не определена. Трамп же в своей манере дал два дня на понимание того, состоится ли саммит. 🟠Почему рынок так чувствителен к геополитикеАналитики сходятся в одном: геополитика затмила все остальные факторы. Михаил Зельцер из «БКС Экспресс» отмечает: «Много вбросов в СМИ и противоречивых комментариев чиновников, большой спекулятивный наплыв, а исход не предопределен. В любой момент все опять может измениться». Наталья Мильчакова из Freedom Finance Global предупреждает: «Рост на оптимистичных ожиданиях не может быть устойчивым, внешняя неопределенность остается высокой, и любой значимый новостной негатив может легко вернуть рынок в минус». Александр Шепелев из «БКС Мир инвестиций» добавляет: «Подъем неустойчивый — если США или Россия объявят о переносе или затягивании сроков саммита, рынок снова обвалится». Дмитрий Вишневский из «Цифра брокера» констатирует: «Рынок остается новостным и спекулятивным, в нем практически нет длинных денег, равно как и нет существенных драйверов для устойчивого роста». О смене долгосрочного тренда можно будет говорить только после успешного завершения переговоров, которые приведут к снижению геополитической напряженности и снятию угрозы новых санкций. 🟠История 2025 года это подтверждает. В феврале индекс Мосбиржи подскочил примерно на 12% только на ожиданиях прогресса в переговорах после инаугурации Трампа. К марту достиг максимума 3371 пункт. Затем последовал откат, когда стало ясно, что быстрого решения не будет. В августе — новая волна оптимизма после встречи на Аляске. К октябрю — очередной цикл надежд и разочарований. Прогнозы: от 2500 до 3800 в зависимости от сценария 🟢На мой взгляд: играть или не играть на геополитических качелях Наблюдая за происходящим, я вижу классическую ловушку для инвесторов. С одной стороны, запас для роста действительно есть — российский рынок заметно недооценен, мультипликаторы ниже исторических средних. С другой стороны, попытка поймать момент на геополитических новостях превращает инвестирование в казино.

✒️Почему российские компании не поддерживают свои котировки: отсутствие культуры байбеков в РФ Падающий рынок, очередное разочарование инвесторов, а компании молчат. Вернее, не молчат — платят дивиденды. В США такая ситуация немыслима: там корпорации выкупают собственные акции на триллионы долларов ежегодно. У нас же байбек — это скорее экзотика, чем норма. Давайте разберемся, почему так происходит и чем это грозит доверию инвесторов. 🟠Цифры не врут: байбек в России — редкость Начнем с фактов. В России на октябрь 2025 года активные программы обратного выкупа имеют буквально девять компаний: , , , , , , , и . Это капля в море по сравнению с сотнями компаний S&P 500, которые регулярно проводят байбеки. Масштабы тоже несопоставимы. В США только за 2024 год объем байбеков может достичь $ 1 трлн. Это в 48% больше, чем в предыдущем году. Для сравнения: российский Сбербанк за три года (с 2022 по 2025) выкупил акций всего на 50 млрд рублей, и значительная часть программы так и не была реализована. Еще показательнее цели байбеков. Из девяти российских компаний: │ ├── 4 используют байбек для мотивации менеджмента (Новатэк, WHOOSH, Инарктика, Астра) ├── 3 для общекорпоративных целей (Роснефть, Сбербанк, Fix Price) ├── 2 как скрытые дивиденды (Лукойл) └── 1 для погашения акций (БСПБ) Обратите внимание: почти половина байбеков направлена не на поддержку котировок и возврат капитала акционерам, а на вознаграждение топ-менеджмента. Это принципиально отличается от западной практики, где байбек — инструмент возврата капитала собственникам. Лукойл показал, как байбек может работать эффективно. С 2019 по 2024 год компания выкупила 13% своих акций при мультипликаторах P/E около 4-5, что дало условную доходность 20-25% годовых. Это пример «здорового» байбека: покупка недооцененных акций, которая создает стоимость для всех акционеров. Но таких примеров единицы. Большинство компаний либо вообще не выкупают акции, либо делают это формально — для галочки или под опционные программы. 🟠Налоги и культурные особенности В России дивиденды облагаются налогом 13-15% для физлиц. Для юрлиц — также 13% (или 15% в зависимости от условий). При байбеке акционеры не платят налог сразу — они получают выгоду через рост стоимости акций, а налог заплатят только при продаже. Казалось бы, налоговое преимущество байбека очевидно. Но культура инвестирования в России пока не созрела для такого мышления. Большинство частных инвесторов предпочитают живые деньги сегодня, а не отложенную выгоду завтра. Дивиденды — это понятно и привычно, байбек — абстракция. 🟢Что могло бы помочь: Изменить налоговый режим. Например, снизить налог на дивиденды или освободить от налога байбеки при условии погашения акций. Это создало бы симметрию между двумя способами возврата капитала. Повысить прозрачность программ байбека. Компании должны публиковать четкие условия: объем выкупа, сроки, цели использования акций, отчеты о ходе программы. Сейчас эта информация часто неполная или вообще отсутствует. Я бы предложил также ввести KPI для менеджмента госкомпаний, связанные с капитализацией и доходностью для акционеров. Минфин уже говорил об этом в контексте дивидендов. Но почему бы не учитывать и байбеки как инструмент повышения стоимости? 🟢Вывод Отсутствие культуры байбеков в России — это не просто технический момент. Это отражение глубоких проблем корпоративного управления: концентрации собственности, конфликта интересов между государством и миноритариями, недоверия между акционерами и менеджментом.

✒️Золото как защита от геополитики? почему даже консерваторам стоит держать драгметалл! Октябрь 2025 года войдет в историю как месяц золотого триумфа. унции преодолела психологическую отметку $4000, достигнув исторического максимума в $4391, прибавив с начала года почти 66%. При этом интересно другое: на фоне этого безумного ралли аналитики крупнейших инвестдомов в один голос повторяют — «золото еще не достигло своего потолка». График роста цен на золото 2025г демонстрирует стремительный рост цен на в 2025 году — с $2641 в январе до $4391 в октябре (+66%) Прогнозы аналитиков: Goldman Sachs: базово $3700, экстремально — $4500 Bank of America: таргет $5000 к 2026 Deutsche Bank: $4000 в 2026 ANZ: $4400 к концу 2025 Мое наблюдение: когда эксперты ежемесячно повышают прогнозы, это говорит о структурных изменениях рынка, которые еще не просчитаны до конца. 🟠 Центробанки проголосовали золотом Хотите понять тренд? Смотрите на действия центробанков. Динамика впечатляет: с 9 тонн (2020) до 1313 тонн (2024). Три года подряд покупки превышают 1000 тонн — в 2,5 раза выше среднего показателя 2010-2021 (473 тонны). Кто покупает: Польша: +90 тонн Турция: +75 тонн Индия: +73 тонны Китай: +44 тонны 73% центробанков ожидают снижения доли доллара в мировых резервах в ближайшие 5 лет. 🟠 Россия — особый случай. Из-за санкций ЦБ потерял доступ к половине резервов, но благодаря росту цен на золото резервы выросли до рекордных $729,5 млрд. Доля золота достигла 39,6% (максимум с 1990-х). Стоимость золотого запаса удвоилась: с $140,5 млрд (октябрь 2023) до $282,2 млрд (октябрь 2025) при неизменном объеме металла. 🟠 Семь драйверов роста 1️⃣ Геополитика: война Израиль-Иран (июнь 2025), торговые войны США-Китай, шатдаун в США. Каждый фактор добавляет золоту 3-6%. 2️⃣ Дедолларизация: страны БРИКС снижают зависимость от доллара. Золото — универсальное средство расчетов без риска блокировки. 3️⃣ Снижение ставок ФРС: падение доходности безрисковых активов делает золото привлекательнее. 4️⃣ Слабый доллар: индекс DXY падает сильнее, чем в 1970-х. Золото дорожает для держателей других валют. 5️⃣ Инфляция: несмотря на усилия ЦБ, инфляция выше целевых уровней. Золото — проверенный хедж. 6️⃣ Технический спрос: рост производства солнечных панелей и водородных технологий тянет весь сектор драгметаллов. 7️⃣ Спекулятивный спрос: инвестиции в золотые ETF за Q1 2025 выросли вдвое (551,9 тонны vs 204,4 тонны). 🟠Что говорят «большие дяди» финансов Здесь интересно столкновение мнений двух легенд инвестиций. Уоррен Баффет остается непреклонен: «У золота есть два существенных недостатка: оно не приносит ни пользы, ни прибыли». По его расчетам, с 1988 года индекс S&P 500 с учетом реинвестирования дивидендов показал на порядок лучший результат, чем золото. «Золото — это способ заработать на страхе», — добавляет оракул из Омахи. Любопытный факт: даже при рекордно высоких ценах центробанки продолжают покупать золото, что говорит об их уверенности в дальнейшем росте. Это поведение кардинально отличается от обычных инвесторов, которые склонны покупать на максимумах по панике. 🟠Для российского инвестора: особая выгода В России золото приобретает дополнительную ценность. Мы покупаем его за рубли, но курс драгметалла привязан к цене на Лондонской бирже в долларах. При ослаблении рубля доходность золота в рублевом выражении удваивается: вы зарабатываете на девальвации рубля. Было бы нечестно расписывать только плюсы. Вот в этом посту минусы и риски по золоту

✒️Риски в золоте? почему даже консерваторам стоит держать драгметалл! 🟠Риски: о чем молчат продавцы Было бы нечестно расписывать только плюсы. Вот о чем нужно помнить: Волатильность: несмотря на статус «защитного актива», золото может серьезно колебаться в краткосрочной перспективе. За 10 лет его волатильность практически не отличалась от волатильности акций. Нет денежного потока: в отличие от акций с дивидендами или облигаций с купонами, золото не генерирует никакого дохода. Вы зарабатываете только на росте цены. Спрэд при покупке физического металла: разница между ценой покупки и продажи слитков может быть существенной, особенно для мелких номиналов.( Для мелких номиналов выгоднее купить ювелирное украшение, ходить с ним довольным и продать в ломбард: при напряженности меньше потеряете, обменивая маленькие слитки, а радости принесет больше.) Зависимость от долларов: золото торгуется в долларах, поэтому укрепление американской валюты давит на цены. 🟠Мое мнение: стратегия на 2025-2026 На мой взгляд, текущая ситуация — это не пузырь, а структурная переоценка роли золота в мировой финансовой системе. Процессы дедолларизации , рост геополитических рисков и политика центробанков — это не краткосрочные тренды, которые исчезнут через квартал. 🟢Я бы предложил следующий подход: Для консерватора: выделить 10–15% портфеля под золото через биржевые инструменты — ETF или ПИФы. (Примеры: «Фонд Золота» от Тинькофф , ВТБ — ПИФ «Золото» , Альфа-Капитал «Золото» ). Для умеренного инвестора: 5–10% в золоте + небольшая позиция в серебре (более волатильно, но имеет промышленный спрос). (Золото: , , ; Серебро: Сбер — . Для агрессивного: можно рассмотреть до 20–25%, но помнить, что при таком распределении вы фактически делаете ставку на продолжение кризисных явлений. (Золото: , , ПИФы «Золото» ВТБ/Альфа-Капитал; Серебро: , Сбер ПИФ «Серебро»; опционально: ЗПИФы на драгметаллы, акции золотодобывающих компаний — «Полюс» (PLZL) ,фьючерсы ). Важно: золото — это не альтернатива акциям и облигациям, это дополнение к ним. Портфельный подход дает необходимую гибкость. Практический вывод Золото перестало быть просто «блестящим камнем для параноиков». Это стратегический актив, который крупнейшие финансовые институты мира используют для диверсификации рисков. В условиях, когда даже государственные облигации перестают быть безопасными из-за растущих долгов правительств, золото возвращается к своей исторической роли — денег последней инстанции. Начало поста

✒️ Момент максимального пессимизма — лучшее время для покупок? 8 октября индекс Мосбиржи за день обвалился на 3,98% — самое сильное падение за полгода. Бумаги рухнули на 9,77% (новость о консолидации), — минус 3,6%, — минус 2,6%. Паника, эмоции, красные портфели… В такие моменты вспоминается цитата Джона Темплтона: «Момент максимального пессимизма — лучшее время для покупки». Что это за принцип? ✨ Термин ввёл сэр Джон Темплтон, легенда value-инвестирования XX века. В 1939-м, когда начиналась война и рынки воевали с депрессией, Темплтон взял в долг $10 000 и купил все акции с котировкой ниже $1. Его считали безумцем: кто покупает акции, когда начинается война? Но страх — корм для больших возможностей. За несколько лет Темплтон увеличил капитал в 4 раза. «Бычьи рынки рождаются на пессимизме, растут на скептицизме, зреют на оптимизме и умирают на эйфории.» Когда все бегут — ты идёшь. Когда все покупают — пора продавать. Почему страх = возможность? 🟠 Баффетт говорит: «Лучшие сделки совершаются на пике страха. Страх — враг фанатика, но друг фундаменталиста.» Факты: 1. Массовая паника сбрасывает котировки ниже фундаментала (продажа без разбора, «обвал за компанию»). 2. Индекс страха VIX > 40 — сигнал истерики; в России в апреле был 43,9. Это исторические точки для долгосрока. 3. Первые 2-3 дня отскока от дна дают до 10-15% доходности — лучший кусок восстановления и для рисования красивых свечей. Живые примеры: Джон Темплтон в 1939 году во время войны и депрессии увеличил свои инвестиции в четыре раза за несколько лет. Уоррен Баффетт в 2008 году во время паники и падения S&P на 50% достиг многократного роста своих инвестиций. Дэвид Теппер в 2009 году на фоне кризиса и банков на грани краха заработал 120% за год. Теппер в 2009 стал единственным крупным покупателем акций американских банков, когда все ждали их краха. Логика: «Государство точно не даст рухнуть крупнейшим банкам». Признаки, где будет дно (для России): 1. P/E рынка заметно ниже собственной истории — признак глубокой дисконтовки ожиданий, который повышает потенциал среднесрочного отскока, но сам по себе не исключает новый минимум на новостях. 2. Дивдоходность топ-бумаг 7–10% (но их продают) 3. Перепроданность и дневная волатильность 6–7% — типичная стадия капитуляции и «вымывания» плечей; часто предшествует развороту, но нередко проходит через ещё один импульс вниз. 4. Аналитики разводят руками: «может быть отскок, может быть новое дно» 5. В 2022 году менеджеры фондов ушли в кэш, вложения в акции — на минимумах с 2008 года Как не нарваться на ловлю ножей? 1️⃣ Не спешите — дождитесь признаков разворота (стабилизация, объемы, уровни) 2️⃣ Покупайте частями, держите кэш для доливки на просадках 3️⃣ Фокус на качестве: только сильные бизнесы с крепкими отчётами и дивидендами Текущая динамика : │ ├──8 октября — индекс 2562 (-3,98%) ├──14 октября — 2573 (-0,62%) ├──15 октября — 2608 (+2,46%) ├──16 октября — 2631 (+0,88%) └──17 октября — 2721 (+4,35%) Техническая перепроданность. Если прокатит сценарий «двойного дна», нас ждёт отскок и закрепление в понедельник до 2700–2750 и консолидация. Но риски (геополитика, ставка, бюджет) максимальны. Мой вывод: Если у вас горизонт 3-5 лет — заходить частями уже можно, с акцентом на качественный бизнес. 🟢 Стратегия при панике — торговать на 30–40% суммы, остальное держать в кэше, перекладывается внутри дня в диапазоне >10%. Не продавайте на панике — именно тогда закладывается будущая доходность. Баффетт: «Климат страха — ваш друг, эйфория — враг.» P.S. История показывает: те, кто покупал на панике, всегда зарабатывали больше, чем те, кто бежал за оптимизмом. Хватит ли у вас хладнокровия и терпения — вот главный вопрос инвестора.

К утру 8 октября ориентиры по РФ-рынку следующие — Brent около 66 долл./барр., официальный курс ЦБ: USD 81.93, 10-летние ОФЗ ~15%, ключевая ставка ЦБ 17%, а ближайший бенчмарк по акциям — закрытие на 2669 пунктов 7 октября Акции (MOEX) На закрытии 7 октября индекс MOEX составил 2669 пунктов (+0.76% д/д), при этом за месяц индекс снизился на 8.66% и на 4.30% г/г. Среди крупных бумаг на 7 октября: Сбербанк +1.19% д/д, Новатэк −0.94% д/д, Газпром −0.53% д/д, что задаёт нейтрально-смешанную тональность на входе в сессию 8 октября. Валюта Официальные курсы ЦБ РФ, установленные с 8 октября: USD 81.9349, EUR 95.6722, CNY 11.3685, что задаёт ориентиры для расчётов и хеджирования. На спот-рынке 7 октября USDRUB закрылся около 82.075 (−1.11% д/д), указывая на стабилизацию рубля в коридоре низких 82 к доллару перед сегодняшними торгами. На наличном рынке Москвы к 10:00 мск 8 октября средний доллар — покупка/продажа 82.58/87.62 руб., что отражает расширенный банковский спред относительно межбанка. Долговой рынок (ОФЗ) Доходность 10-летних ОФЗ держится в районе 14.98% (на 7 октября), отражая жёсткие финансовые условия и повышенные заимствования Минфина. Кривая нулевых купонов ЦБ по состоянию на 2 октября фиксирует уровни около 14.5% на средних сроках, что подтверждает высокую реальную стоимость заимствований по всей дюрации. Базовый диапазон по IMOEX — 2,640–2,700 с опорой на закрытие 7 октября 2,669; пробой вверх открывает ход к 2,720–2,750, пробой вниз — к 2,620, допускается торговля от границ диапазона с tight-стопами. На этой недели можно понаблюдать за этой бумагой.

Недавно я посмотрел фильм, который не просто впечатлил меня — он показатель точки пересечения стиля, искусства и стратегического мышления в инвестициях. «Финикийская схема» Уэса Андерсона — это тонкая притча, заставляющая задуматься о природе вложений и той внутренней структуре, что лежит за каждым по-настоящему крупным финансовым решением. ✧ Во-первых, эта история — о Жа-Жа Корде, создателе империи, который всё делал ради признания, а не ради устойчивости. Его путь — явное предупреждение всем, кто забывает: истинная ценность в инвестициях проявляется в результатах, а не в аплодисментах и принимаемых ролях. ✧ Во-вторых, этот фильм — аллегория для каждого инвестора. Слишком легко попасть в ловушку внешних оценок: погоня за похвалой, желание доказать что-то рынку или коллегам. Риски возрастают, когда решения принимает эго, а не холодная, выверенная стратегия. ✧ В-третьих, самый важный момент в фильме — когда герой открывает для себя: семья, спокойствие, гармония внутреннего мира важнее громких цифр и рейтингов. В инвестициях настоящий рост начинается тогда, когда перестаёшь играть на публику и собираешь портфель, отражающий твои принципы и цели. В этот момент возникает подлинная уверенность и контроль. Теперь к выводам — их ценность выходит далеко за рамки кинометафоры: Инвестируйте для будущего, а не ради чужого внимания или одобрения. Не позволяйте эго подменять стратегию — дисциплина, идеи, долгосрочный взгляд важнее любой моды. Убытки — часть пути, их не стоит ни оправдывать, ни скрывать. Это материал для роста, а не повод для самооправдания. Спросите себя: вы инвестируете, чтобы утвердиться за счёт других, или чтобы создать настоящее, устойчивое богатство — для себя, своих близких, своего сообщества? Закончить хочу просто: сила инвестора — в умении хранить внутреннюю точку опоры, не зависеть от шумной толпы, не разменивать глубину намерений на апплодисменты. Это искусство — создавать капитал, оставаясь верным своей логике и своему стилю. Именно такую мудрость мне подарил этот фильм. Помните: подлинное богатство — не шум толпы, а тишина уверенности внутри вас.

Победители гонки за дешёвыми деньгами.🐳 В периоды резкого снижения ключевых ставок инвесторы почти всегда видят смену рыночного лидерства. За пять с лишним десятилетий наблюдений выделяются четыре закономерности. 1. Защищённые потребительские сегменты (Food/Staples) и фарма стабильно опережают рынок после первой «голубиной» акции ФРС. 2. Технологии выигрывают не сразу, но к 12-му месяцу почти всегда догоняют и перегоняют индекс. 3. Финансовый сектор в США и Китае чаще всего отстаёт: маржа сужается быстрее, чем растёт кредитный портфель. 4.В сырьевых экономиках (Россия) эффект смягчения посткризисных ставкок выше всего для капиталоёмких отраслей — промышленности, химии и нефтегаза. 📈Цикл 2025 г. (21% → 18%)📈 Завышенные ожидания вызвали просадку индекса МосБиржи до -0,28%, но аналитики ждут перетока дивидендных средств в банки, девелоперов и IT-ростовые истории. Специфика 1. Высокая долларизация → ставка влияет и через FX-канал: рубль ослабевает — выигрывают экспорто-ориентированные нефтегаз и химия. 2. Ограниченная глубина рынка недвижимости сдерживает эффект на девелоперов. 3. Во всех юрисдикциях долгосрочно выигрывают секторы с предсказуемым денежным потоком и высокой чувствительностью к дисконт-фактору (Staples, HealthCare, Real-Estate). Финансовые компании же чувствуют себя тем лучше, чем сильнее рост кредитования перекрывает падение процентной маржи, что наблюдается в Европе и России, но реже — в США и Китае. Для нашей стратегий это означает: 1. в США — держать Staples и Tech, избегать банков; 2. в Европе — срезка ставок = сигнал к покупке Real Estate, Materials и высоколевериджных банков; 3. в Китае — спекулятивно использовать брокеров и производителей оборудования, осторожней к банкам; 4.в России — при снижении ключевой ставки базовым активом остаются нефтегаз, химия и внутренние потребители инвест-цикла (промышленность).

Геополитика и нефть: кто выиграет от роста цен? После недавней эскалации на Ближнем Востоке (удары Израиля по Ирану) мировые цены на нефть резко выросли — WTI прибавила более 6% за сутки. Это классический пример, когда любой крупный конфликт в нефтедобывающем регионе вызывает рост цен на нефть из-за рисков снижения поставок и спекулятивной активности трейдеров. Как конфликты влияют на нефть? Риск перебоев: Любой конфликт вблизи ключевых нефтяных инфраструктур (например, Ближний Восток) мгновенно увеличивает премию за риск в цене. Спекуляции: Трейдеры и инвесторы активно покупают нефтяные фьючерсы, ожидая дальнейшего роста. Психология рынка: Даже небольшая неопределённость может вызвать резкие скачки цен. Кто выиграет из российских компаний? Российские нефтяные гиганты — Газпром, Роснефть и Лукойл — получают прямую выгоду от высоких цен на нефть: Газпром: Лидер по капитализации, сильная позиция на рынке газа и нефти. Роснефть: Самая прибыльная из трёх, активно развивает экспортные направления. Лукойл: Стабильная прибыль, международное присутствие. Почему акции могут вырасти? Низкие P/E: Газпром — 2.24, Роснефть — 3.78, Лукойл — 3.46. Это ниже, чем у международных конкурентов. Потенциал роста прибыли: Высокие цены на нефть увеличивают выручку и дивиденды. Санкции и новые рынки: Российские компании расширяют присутствие там, где западные конкуренты ограничены.

🔥 Почему мой портфель на 70% в акциях не тревожит меня в 2025? Раскрываю стратегию! Спросите, как я сохраняю спокойствие, когда рынки лихорадит? Всё просто: я смотрю не на шум, а на глобальные тренды. Давайте разберемся, что происходит в мире энергии и куда дует ветер перемен. 🌍 Смена лидеров: Китай уступает, Бразилия и Индия врываются в топ В 2025 году Китай окончательно теряет статус главного потребителя нефти. На первый план выходят страны, не входящие в ОЭСР (Бразилия, Индия, Южная Африка) и другие развивающиеся экономики. Почему? - Индия нарастила импорт нефти на 18% за год, строя мега-НПЗ в Мумбаи. - Бразилия удвоила спрос на СПГ благодаря новым заводам и "зеленой" промышленности. - Страны Африки (Нигерия, Алжир) резко увеличили закупки нефтепродуктов — спрос вырос на 25%. Вывод: Глобальный рост теперь зависит от тех, кто раньше был на периферии. Пошлины Трампа или торговая война? - Китай ответил пошлинами на американский СПГ, масло и сою, обрушив экспорт США на $30 млрд. - Цены на электромобили в Штатах взлетели на 15% ( один из факторов батареи из Китая подорожали). - Nasdaq упал на 12% за квартал из-за падения доходов Apple и Microsoft в Азии. ⚡ Энергетика-2025: Где рухнуло, а где взлетело Нефть и нефтепродукты 📉: - Прибыль сектора упала на 40% с 2022 года. - Европа закрыла ещё 5 НПЗ, США — 3. - Саудовская Аравия и ОАЭ запустили гигантские комплексы с роботизированными системами. - Маржа переработки в Азии упала до $4/баррель — рекорд за 10 лет. СПГ и газ 🔥: - Спрос на СПГ в ЕС вырос на 15% после закрытия последней АЭС в Германии. - США наконец ввели 2 новых терминала, но их доля рынка всё ещё ниже Катара и Австралии. Электроэнергия и ВИЭ ⚡🌱: - Солнечная генерация в Калифорнии и Индии достигла 30% в энергобалансе. - Маржи в секторе ВИЭ выросли на 22% благодаря "зеленым" субсидиям и дешевым накопителям. 📈 Перспективы: Куда бежать инвестору? 1️⃣ Долгосрок (до 2030): - Электроэнергия и газ станут драйверами. К 2030 их рынок обгонит нефтяной. - ВИЭ + водород: солнечные фермы и зеленый водород уже приносят 12% годовых. 2️⃣ 2025–2026: Осторожно, волатильность! - Нефть может рвануть вверх из-за конфликтов в Ормузском проливе и эскалация с Ираном. - СПГ: Зима в Европе снова поднимет цены, но к лету — коррекция. 🛢️ Сейчас ключ к успеху — не цепляться за прошлое, а Инвестировать в тех, кто строит новый энергобаланс!

📈 Обзор рынка с 17 по 21 марта Добрый день, инвесторы! На этой неделе Центральный банк РФ в своем заявлении подтвердил сохранение ключевой ставки на уровне 21%. Такое решение отражает осторожный подход регулятора: несмотря на некоторые признаки стабилизации инфляции, поддержание текущего курса позволяет обеспечить предсказуемость кредитно-денежной политики. --- 🔍 Сохранение ставки на 21% – что это значит для рынка акций? • Стабильность в условиях неопределенности: Фиксированная ставка помогает сохранить баланс между стимулированием экономики и сдерживанием инфляции. Инвесторы могут ожидать умеренной волатильности, поскольку рынку потребуется время, чтобы адаптироваться к ожиданиям регулятора. • Поддержка инвестиционной активности: Стабильная ставка способствует привлечению капитала в долгосрочной перспективе. Несмотря на краткосрочные колебания, сохраняется потенциал для роста акций компаний, особенно в секторах, чувствительных к изменениям процентных ставок. --- 📊 Недельная инфляция: сигнал к охлаждению? Снижение недельной инфляции – с 0,11% до 0,06% – связано с сезонными факторами и изменениями в спросе. Хотя с начала года цены выросли на 2,28%. Годовая инфляция, по данным Росстата, на 17 марта составила 10,2%, что остаётся серьезным вызовом для экономики. --- 💼 Итог Сохранение ставки на 21% подтверждает намерение Центробанка удерживать стабильность финансовой системы, что, несмотря на краткосрочные колебания, может положительно сказаться на долгосрочном инвестиционном климате. Рынок акций ожидает умеренной волатильности, а снижение недельной инфляции дает надежду на постепенное охлаждение цен. Внимательно следите за дальнейшими экономическими сигналами и корректируйте свои портфели с учетом как краткосрочных изменений, так и долгосрочных тенденций. Удачных сделок и пусть ваш портфель растет вопреки всем вызовам!🚀

📈 Обзор рынка с 10 по 15 марта: инфляция замедляется, но риски сохраняются Добрый день, инвесторы! Разбираем главное. --- 🔍 Инфляция: тренд на охлаждение? - Недельная инфляция (4-10 марта) снизилась до 0,11% (против 0,15% ранее). - Годовая инфляция в феврале 2025 г. составила 10,06% (против 9,92% в январе). - С начала года цены выросли на 2,22% (данные Росстата). Что это значит? ЦБ явно нацелен на «мягкое охлаждение» экономики (soft landing). Ожидаем, что регулятор будет удерживать ставку до достижения целевой инфляции в 6-7%, что создаст базу для устойчивого роста ВВП (1,5-2,5%) Следует учитывать фактор сокращения численности населения, оказывающий прямое влияние на инфляционные процессы. --- 📊 Итоги моих торгов: уроки и планы 1. T: Фиксация прибыли +0,20% на локальной коррекции. 2. FLOOT: Успешная сделка — +0,78% на техническом отскоке. 3. ASTR: Убыток -2,31% — неудачный вход на фоне негативного рыночного фона. 4. AQUA: -5,27% — ошибка в выборе точки входа, несмотря на фундаментальные перспективы. - Идея: Мы видим что идет ежегодный вылов 3-4 млн тонн рыбы, полный импортозамещенный цикл. Перезайду после стабилизации. 5. ROSN: +0,14% — отыграл убытки на новостном фоне. 6. FEES: Полный выход из позиции с -10%. - Причина:Рынок игнорирует потенциал. --- ⚠️ Главные выводы на 10-15 марта Рекомендации: - FLOOT — присматриваюсь к повторному входу на коррекции. - AQUA: Мониторю уровни поддержки для перезахода. А как вы действуете в условиях замедления инфляции? Поделитесь вашим взглядом! Удачных сделок и пусть ваш портфель растет вопреки всем вызовам! 💼🚀

📈 Обзор рынка: инфляция, ставка ЦБ и итоги торгов Добрый день, друзья! На прошедшей неделе ключевым драйвером рынка стали данные по инфляции и решение ЦБ. Разберемся в деталях. --- 🔍 Инфляция и реакция ЦБ • Недельная инфляция в РФ (4-10 февраля) ускорилась до 0,23% против 0,16% ранее (данные Росстата). • Годовая инфляция на 10 февраля сохраняется на уровне ~10,0%. • Решение ЦБ: На заседании 14 февраля Э. Набиуллина подтвердила жесткий курс. Средний прогноз по ключевой ставке на 2025 год повышен до 19-22%. Окно для дальнейшего повышения остается открытым. Рынок отреагировал волатильностью: индекс Мосбиржи в моменте приближался к 3295 пунктам, но риски сохраняются. --- 📊 Итоги моих торгов за неделю 1. : 1. Фиксация прибыли +0,51% на позитиве.. Планирую повторный вход при коррекции. 2. : Закрытие позиции с +0,39% в момент разворота тренда. 3. : Покупка на фоне новости "ПРАВИТЕЛЬСТВО РАССМАТРИВАЕТ ЗАПРЕТ НА ВЫПЛАТУ ДИВИДЕНДОВ РУСГИДРО ДО 2028 ГОДА ДЛЯ СТАБИЛИЗАЦИИ ФИНАНСОВ КОМПАНИИ" VTBR акционер . Убыток -1,13%. 4. : Внутридневная сделка по ТА — результат -0,84%. 5. : +0,96% на благоприятных новостях. 6. : Две успешные сделки — +0,91% и повторный вход +0,64%. 7. : Переоткрытие позиции — итог нейтральный. --- ⚠️ Важные выводы • Автоследование: на автоследовании нельзя использовать шорты. В качестве страховки добавляю в портфель акции, негативно коррелирующие с рынком. • Перспективы: Ожидаю новых возможностей в начале недели. Будьте готовы к волатильности. Делитесь вашим мнением: как оцениваете текущие риски и действия ЦБ? Следующая неделя — отличная возможность зайти на рынок со свободными деньгами. Удачных инвестиций! 💼📉📈