Профиль инвестора InvestBoroda | Тинькофф Инвестиции Пульс

Вчера показал очень сильный отчёт, на что рынок тут же отреагировал. Сегодня решил подобрать его себе, поскольку считаю что отчёт ещё не отыгрался. В качестве бонуса - компания объявила о сплите, что безусловно тоже хорошая новость, которая может использоваться для спекуляции. В этом есть доля истины - дешевле цены, доступнее акции, а значит приток ритейл инвесторов. Но учитывая долю институционалов (больше 80%) - такой излишний приток приведёт разве что к фиксации прибыли последних:) Тем не менее я считаю, что сейчас неплохое время для приобретения гугла, несмотря на всю эту наждачную агонию. Удивил тот факт, что Class C ( ) в данный момент стоит дороже Class A ( ) , хотя отличают их только наличие голоса. Обычно именно C всегда был с дисконтом. Тут видимо как раз сказывается доля институционалов (их значительно больше в A).

Рынки немного выдохли, возможно, дальше страха будет меньше. Отчасти судьба решится после сегодняшнего решения ФРС и последующей пресс-конференции. Но я пока расскажу о своём портфеле. И следующая важная его часть, это полупроводники. Я считаю, что этот год будет очень плодотворным для отрасли, и причины две: 1. Технологии. Технологические лидеры соревнуются кто из них больше Метаверс, готовится новый этап битвы консолей, крипта понемногу легализуется, NFT-безумие никуда не уходит, корейцы и тайваньцы соревнуются кто первый сделает 3-нм, а технологии VR/AR становятся всё массовее и доступней. В общем, спрос на полупроводники будет лишь нарастать. 2. Дифицит. Дифицит никуда не делся. Спрос только растёт, а заводы ещё только строятся. Это ведёт к росту цен, в том числе и к росту стоимости контрактов. Новые мощности вряд ли закроят все потребности, так что я ожидаю, что цены ещё долго будут высокими. Кого же я взял к себе в портфель? 1) . Куда же без Тайвани. Ожидалось, что они первыми перейдут на новый тех. процесс, но из за ковида, засухи и китайской угрозы что-то пошло не так. Планы с 21 года перенесли на 22 год. Ждём. Кроме этого компания планирует начать производство и в других странах, например в Японии, в партнёрстве с Sony. Отчитались они также замечательно. 2) . Лидер в производстве памяти DRAM. С расцветом электрокаров автомобильная техника так же быстро усовершенствуются, компьютеры всё активнее переходят на SSD. Отчиталась компания так же сильно. 3) . Один из главных выгодоприобретателей от Метаверса и крипты. Как я писал выше - жду лишь более бурного развития здесь. Потому и прибрал Nvidia. 4) . Лидер в производстве схем связи. Огромное количество заказов, высокая маржа. В качестве приятного бонуса - высокие дивиденды. 5) . Хорошая диверсификация, тут тебе и SSD, и чипы для 5G и даже АСИКи. Много заказов, доходы растут. Проблема компании - она убыточна в данный момент, по последний квартал смогла закрыть в плюс. Не уверен, что им удастся выйти в прибыль в 22, но думаю они окажутся к этому близки. 6) {$TSOX} . Я взял компании в равных долях и решил ещё немного добить фондом. Будем для меня бенчмарком:) PS. На самом деле я взял ещё и . Но по другим причинам, о них позже. Ах, ну да, не инвестидея, не рекомендация. У меня нет каких-то секретных инсайдов, я ничего не продаю, а просто рассказываю про свой портфель. Такие дела.

Закончил формировать свою рублёвую долю портфеля, как я и писал выше - горизонт инвестирования в ней год. Коротко расскажу про каждую компанию, почему она вообще тут. - высокие цены на драгоценные камни. Дефицит алмазов и ювелирки скорее всего будет лишь расти, в т.ч. и как защитный инструмент от инфляции. У компании хорошие показатели, низкая долговая нагрузка и высокие дивы. В общем, стабильная компания, которая даже если немного просядет даст около 10% дивидендов. {$YNDX} - технологический гигант, который после событий Мейла, по сути остался единственным в России. В 2022 году ожидаю рост сектора онлайн-торговли, потому рассматривал Яшу и Озон. Выбрал Яшу, потому что кроме онлайн-торговли у компании есть хорошая диверсификация бизнеса. К тому же в этом году они планируют запустить беспилотное такси - но со всеми этими луддитскими взглядами не уверен, что отразится положительно. Тем не менее прогресс и развитие - всегда хорошо. - выбирал между Тиньком и Сбером. Финансово Сбер выглядит лучше, к тому же там ещё и дивы. Но продукт мне больше нравится у Тинькова (потому я вообще тут). Вот такой субъективный выбор. - ну что за российский портфель без нефтегаза? Рубль недавно ослаб, что принесёт Сургуту дополнительные доходы. Дивиденды будут скорее всего в районе 8%. В случае выхода из карантинов цены на нефть снова будут расти, а если и нет - у Сургута есть кубышка. - ещё одна нефтянка с высокими дивами и низким долгом. {$ETLN} - среди застройщиков был самый сложный выбор. Пока я выбирал между ЛСР и Эталоном, ЛСР уже сделал +12%:) В итоге Эталон мне показался более привлекательным. У Эталона самая высокая маржа среди застройщиков и тоже ожидаются высокие дивы. - цены на алюминий растут, Китай наращивает импорт, а связываться с Русалом напрямую стрёмно. Кроме этого есть шанс переоценки компании в большую сторону после раскрытия доли в том же Русале. - центральная идея почему я инвестирую в АФК - это то что стоимость владеемых ими активов выше, чем капитализация. Тем не менее пока дисконт только увеличился. Сейчас Система стала инвестиционным фондом, что может изменить эту ситуацию к лучшему. Так что снова даю ей шанс. - фонд не является частью стратегии, просто решил свободный рублёвый кэш перекидывать в него (и из него). Сюда же буду перечислять дивиденды. Как видно, в российской части портфеля у меня всё довольно разношерстно - разные подходы и разные отрасли. Компании с высокими дивидендами лежат рядом с инвестирующими в рост. Всё потому, что я сторонник высокой диверсификации. Конечно, такой подход сокращает потенциальные доходы, но вместе с тем сокращает и риски.

В этом году решил поменять свою стратегию. Не сказать, чтобы кардинально, но изменения определенно будут. О них я расскажу сейчас, а к изменениям приступлю уже в ближайшее время. Весь портфель будет разделён на шесть частей с разными идеями: 1. Еврофонды + рублифонды. Я не большой фанат фондов, потому что моя основная цель понимать рынок и работать с ним самостоятельно. Но по определенным причинам мне необходимо будет делать регулярные выводы со счёта. Именно под них, на весь год вперёд, я зарезервирую баланс в фондах (поскольку можно продавать/покупать без комиссии). Какие именно будут фонды - я ещё не определился, но, скорее всего, и {$TEUR} 2. Рублёвые акции. Куда же без Московской биржи. Пока что могу сказать, что там точно будет $TCSG. 3. Чипы. Верю, что в 2022 чипы наконец стрельнут. Оставляю свои и , остальные компании пока в процессе подбора. 4. Прогресс. Самое интересное и рискованное. Компании в идеи которых я верю, даже если по показателям у них не очень. Позже обязательно расскажу подробнее. Но в этой категории так же будет фонд {$TGRN} . 5. Идеи и стабильность. Просто хорошие и стабильные акции (такие, как ) или перспективные компании на 2022. Про каждую так же расскажу, когда сформирую. Все эти позиции я не планирую менять весь год (ну кроме п.1 конечно, же), за редким исключением. Потому переходим к последней части: 6. Квартальная стратегия. Мне понравился прошлогодний эксперимент, кажется я всё ближе к формированию постоянных принципов. Под ней я планирую завести отдельный брокерский счёт и, как нетрудно догадаться, менять её каждый квартал. Основная движуха будет происходить именно тут. Вот такими принципами я собираюсь руководствоваться. А какие подходы к формированию портфелей используете вы? PS. На картинке текущее состояние моего портфеля.

Всех с наступившим 2022 годом! Я с небольшим запозданием, что вполне в духе моих неспешных инвестиций. Думаю сейчас отличное время подвести итоги года. Год был очень турбулентным, но при этом растущим и доходным. Кроме уже прошедших горок он оставил за собой множество вопросов на следующий год - по большей части из-за растущей инфляции, сворачивания QE и повышения ставок. Нас ждут большие изменения на рынках, нужно лишь правильно от них отыграть. Моя доходность по инвестициям в Тинькове (с учётом налогов) вышла около 16% в долларах (в рублях выше). Что немного выше моего таргета в 15%, так что я считаю это хорошим результатом. Возможно, если бы я больше рисковал и меньше бы размазывал портфель доходность была бы выше. Ну или я вообще ушёл бы в минус. Лучшие бумаги в моём портфеле за этот год это: (+123%, уже закрыл), (+96%) и (+45%). EPAM и Тинёк - это мой личный расчёт и вера в бизнес компаний, MRNA я брал в рамках своей квартальной стратегии. Худшими были (-30%), {$ATVI} (-25%), (-20%). UPWK - я сделал ставку на растущий рынок фриланса, игнорируя ситуацию в самой компании - вот и погорел. В Близарде я не оценил как далеко пойдут последствия иска и последующих судов. А ведь к тому моменту бумага у меня была в хорошем плюсе. АФК брал из-за растущего дисконта к её активам. Но он почему-то продолжил расти. Удивительным событием для меня было, что на меня подписались больше 300 человек (часть уже, правда отвалилась). Это приятно, особенно учитывая, что я редко сюда пишу. Надеюсь, что для тех кто меня читает мои мысли оказываются полезны. Потому в новом году я планирую писать чаще, возможно по наиболее интересным для меня бумагам делать более подробный и детальный анализ. Каналы и курсы запускать, естественно, не собираюсь) Я просто рад, что инвесторам интересны мои комментарии. Всем растущих рынков и взвешенных инвестрешений в новом году! А я скоро вернусь с промежуточными итогами по кварталу.

Вот и наступил август! Пришло время подвести итоги, закрыть множество позиций и обновить стратегии. Для начала общая картинка. Квартал оказался удачным, особенно для моих новых стратегий (обе принесли больше 50% годовых), главные фейлы были вне их. В основном это {$ATVI} и . Эсперион изначально был для меня высокорисковой лотереей, в которой я, очевидно, проиграл. Правда, я немного отыгрался на спекуляциях вокруг неё, но это уже совсем другая история. Пора с этой историей заканчивать и закрывать позицию, а мне в очередной раз запомнить урок - не лезть куда-то только из-за хайпа. А вот за Близард уже обидно. Несмотря на то, что лично я давно уже не в восторге от выпускаемых ими игр, бизнес-модель их я всегда оценивал высоко. Среди геймдева они, имхо, одни из наиболее успешных. А тут эти странные забастовки и суды, да и отчёт на фоне этого ожидается плохой. Но я считаю, что всё это уже учтено в стоимости и Метелица ещё отыграется. Так что оставляем. Кроме этого, пора мне распрощаться и с {$TTM} . Компания уже принесла мне порядка 40% профита за пол года, но дальнейших перспектив я в ней не вижу. Да, конечно, ситуацию в Индии сейчас улучшается, но я не надеюсь на быстрое восстановление экономики, не говоря уже о росте. Думаю, что смогу найти что-то более перспективное. Остальную часть долгосрочной стратегии и Россию я трогать не буду. Далее по плану сделать ребаланс двух квартальных и добрать баланс по отраслям.

Всё опять горит, а я спокоен. Рынок часто штормит, то летим вверх, то валимся вниз. Конечно, есть сильное желание поймать это течение и играть вокруг него. Но этот путь не для меня - нужно много времени, нервов, держать руку на пульсе, готовясь в любую секунду принять решение. Моя цель: ленивый пассивный доход с минимальным вмешательством. Так что я спокойно добираю свой портфель. На этот раз увеличиваю долю российских акций. Добираю до комфортного уровня. Да, сейчас банковский сектор РФ находится под рисками, но считаю, что у Тинька достаточно плюсов, чтобы это перекрыть. {$YNDX} Добираю до комфортного уровня. Я прям мастер захода. Сейчас идёт крупный антимонопольный суд из-за "колдунщиков". Тем не менее, считаю это временной проблемой (Гугл и Эпл не вылезают из таких судов). Продукты Яндекса активно развиваются, так что вперёд в светлое будущее. Добираю до комфортного уровня. Алроса платит стабильно хорошие дивы, в этом году их увеличили. Да и прибыль у компании растёт. Их и золото я держу для стабильности (а в стабильности, как известно, сила земли русской). Северсталь была моей первой купленной акцией. Я вообще часто в неё захожу, а потом выхожу. И каждый раз выходил с хорошим профитом. Пришло время следовать традиции. Почему сейчас? Высокие цены на металлы, хорошие рекомендации по дивидендам. Из минусов - очередной антимонопольный суд. Все четыре акции я взял с горизонтом в год. Но буду пересматривать свою идею через квартал.

ШТОШ. Вот и май. Давным-давно, когда началась февральская коррекция, я открыл приложение и увидел, что всё горит. Естественно, мне сразу же захотелось навести суеты. Но вспомнив свои же наказы, я быстро успокоился. Я ж долгосрочный инвестор, чего мне париться? Портфель стабильный, дождить квартальной балансировки и всё будет чОтенько. Так и вышло, все три месяца - февраль, март и апрель вышли прибыльными. Каждый месяц стабильное обновление максимумов и ноль суеты (за всё время две сделки - тэйк профит и докупка на освободившийся кэш). Пришло время скорректировать портфель и сделать его не хуже на следующий сезон. Начинаю я с закрытия того, что давно планировал закрыть: +1.5%. Пока раздувался юный биотех, олдовая фарма чувствовала себя очень хорошо. К тому же они недотянули до ожиданий в отчёте. Я сокращаю биотех, и они одни из первых кандидатов. +43%. Ну что тут сказать. Взял на падении, ожидая восстановления роста. В итоге бумага показала себя шикарно. Дальнейший рост возможен, но это уже более рисковая затея. +6%. Хайповая бумага, роста которой ждут многие. На хаях не продал, но всё же некоторый профит она принесла. -0.50%. Спонтанная покупка на какой-то безумной идее, которую я недостаточно изучил. Но закрываю почти в ноль, так что не так всё плохо. В сомнениях, но пока оставляю: - ещё одна хайповая позиция. Хуже уже не будет, но а вдруг ту зе мун? Понижаю цель до 35/40. {$TTM} - уже сколько раз я её закрывал и перезаходил. Но в последнее время акция не в лучшей своей форме. Понижаю цель до 22/25. - всё ещё выглядит привлекательной на будущее.

Предыдущие две недели выдались очень интересными. Коррекции, за ними череда ралли и ракет, снова коррекции, снова ралли. Обычно я смотрю на подобные вещи сквозь пальцы - локальные просадки лишь шум для долгосрочного инвестора. Но в этот раз что-то меня зацепило и захотелось поучаствовать в этом театре боевых действий. На какое-то время я ощутил себе не инвестором, а преферансье, бодро метающим на картишки стол. Такого количества сделок за месяц я не совершал ещё никогда за свои несколько лет на бирже. А что в итоге? В итоге это обернулось для меня полным провалом, в то время как моя бородатая фундаментальная стратегия продолжала стабильный рост. За счёт неё всё равно вышел хороший рост, но если бы не мои эксперементы, то вышло ещё лучше. 📉Провалы: 🚀💥Все мои попытки влезть в ракету закончились неудачами: {$IRBT} и {$BBBY} дали по -20% каждая. дал астрономический 1%. Virgin Galactic выглядит интересно, компания уникальная и её может ждать большое будущее (или банкротсво). Сейчас кажется дороговато, но на просадке я бы зашёл. Скоро полёт, но на мой взгляд ставка на него - чистая лотерея. Но самое неприятное в этом даже не потеря денег. Обычно всё моё вмешательство ограничивается чтением новостей за утреннем кофе, квартальная коррекция, да перевложение тейков. С рисковыми же активами приходилось каждый час мониторить графики и держать руку на пульсе. Честно, мне не понравилось - возвращаюсь к ленивому кофе (иногда с виски, когда всё красное). 🤷🏻Вторая часть провалов - фундаментальная. , , . Все три я брал перед отчётами, ожидания хорошие цифры. Все отчёты были выше ожиданий, но... акции полетели вниз. Видимо это новые реалии нового рынка - небольшого опережения ожиданий уже недостаточно. Нужно, чтобы чтобы они захватывали дух. Все три бумаги продолжу держать - брал я их в долгую, уверен, что все они дадут рост. 📈Успехи: 🇨🇳Прекрасно показал себя Китай. Закрылись тейки по (40.6 -> 50.08) и {$YY} (89.8 -> 107.42). Взлетела , которую, возможно, скоро тоже закрою. 🐢Черепаха наконец обогнала спящего кролика. Идея с {$HEAR} иногда вызывала у меня сомнения, но тейк я всё-таки закрыл (20.25 -> 30). 🦥Так же отличный рост показали и прочие мои долгосрочные бумаги: {$TTM} - брал за 12, скинул на 20, подобрал обратно на 19. Рост продолжается. {$ATVI} - брал в долгую, снова под ожидаемо хороший отчёт. Признаюсь такой рост меня удивил, но продолжаю держать. - приглядывался давно, ждал коррекции. Она оказалась даже сильнее, чем я планировал, сейчас же бумага стремительно восстанавливается. Что в итоге? Январь оказался приятным и прибыльным, февраль тоже не подкачал, а Тинькофф мне всё больше нравится как основной брокер. С экспериментами же я повременю, и вернусь к своим стратегиям в долгосреднесрок.