Профиль инвестора Jobless_Oldman | Тинькофф Инвестиции Пульс

Итак, ЦБ таки понизил ставку до 16.5%. ✅ Но рынок, вместо радости, скривился — и виной тому резкий сдвиг в прогнозе на 2026 год: теперь 13-15% вместо прошлых 12-13%. Почему это снижение было нужно, я уже разбирал на примере PMI. А сейчас — о главном: почему в декабре жду нового шага до 16%, и зачем ЦБ так грубо намекнул всем на 2026 год. Снижать будут вынужденно. Вот схема: 1. Ожившее кредитование — это, на самом деле, палка о двух концах. Бизнес берет кредиты в расчете на скорое и значительное падение ставок. Чтобы охладить эти аппетиты и «укоротить» кривую ожиданий, ЦБ и сдвинул прогнозную траекторию вверх. Это не про «затягивание гаек», а про управление поведением. 2. Импульс от одного снижения недостаточен. Следующее заседание только в декабре. За два месяца текущий позитив от снижения может просто раствориться в слабых данных по PMI, которые упорно не хотят выходить в зону уверенного роста. Да, прошлые этапы смягчения (с 21%!) работают, но у монетарной политики огромный лаг. На бирже — сразу, в реальной экономике — спустя месяцы. 3. Сводка обстоятельств, которая давит на ЦБ: · Назревающий кризис ликвидности у банков. · Падающий PMI — сигнал о замедлении деловой активности. · Инфляция хоть и не у цели, но ведет себя умеренно. · Бюджет на 2026-28 проинфляционный и дефицитный. · Минфину нужны деньги, а значит — объемные и успешные размещения ОФЗ. Всё это в комплексе заставит Совет директоров продолжить цикл смягчения. Да, с оглядкой на политизированные интересы (Элвира, к слову, молодец, пока держит 👍). И да, любой геополитический поворот легко перевернет все эти прогнозы. Что в сухом остатке по рынкам? · ОФЗ: Жду небольшую коррекцию — сойдут пассажиры, ждавшие ракету здесь и сейчас. Очевидно, что на купон мы идем при ставке 16.5%. А вот когда начнется обнуление НКД — может стартовать хороший откуп. Чего уж скромничать, сам там докуплю. · Фондовый рынок: Коррекция очевидна. Наша фонда давно оторвана от фундаментала, тут рулят новости. Вот их и лудоманим, осторожно. 🤗 · Валюта: Жду дальнейшего укрепления рубля. Звучит парадоксально? Но рубль — по факту единственный надежный барьер на пути инфляции. Сижу в спреде на сбор фандинга, осталось 9 максимумов до точки безубытка и 2 месяца в запасе. Торгов ни сегодня, ни завтра нет (внебиржка и налог — тоже), так что отдыхайте и наслаждайтесь жизнью. 🥰 #ЦБ

Рецессия стучится в дверь 😰 И это - лучшая новость за последнее время 😻 Сегодняшние данные по PMI - это не просто статистика (которую по какой-то причине многие новостные источники пропустили мимо внимания, в отличии от публикации тех же данных из-за океана). Это крик экономики, которую душат высокие ставки. И этот крик открывает окно возможностей. Что случилось? · Services PMI: 47.0 (в августе было 50.0) · Composite PMI: 46.6 (в августе было 49.1) Цифра ниже 50 - это сжатие экономики. Темпы падения деловой активности - худшие с декабря 2022 года. Мы у порога рецессии. Почему это «хорошо»? Потому что в этой ситуации срабатывает принцип«чем хуже - тем лучше». У ЦБ был карт-бланш на борьбу с инфляцией любой ценой, пока экономика хоть как-то держалась. Теперь этот мандат истекает. Власти не могут позволить экономике рухнуть в разгар конфликта. Жесткая риторика ЦБ трещит по швам. Идилисическую картину ЦБ подпортил и Владимир Владимирович на вчерашнем выступлении на Валдае: 🇷🇺 РФ решила пожертвовать рекордными темпами роста, чтобы побороть инфляцию, заявил Путин. Он считает важным снижать инфляцию в РФ, но обеспечивать и темпы экономического роста. Что это значит для нас? 1. Конец эры сверхдоходности вкладов. Одно дело - инфляция 8% и ставка 17%. Другое - ставка 14% и та же инфляция. Реальная доходность сжимается. Копить в рублях становится менее выгодно. 2. Позитив для валюты. Ослабление ДКП и снижение привлекательности рублевых активов - фундамент для роста спроса на валюту. 3. Позитив для акций. Более низкие ставки - это меньше процентных расходов для компаний, лучше темпы роста и, как следствие, более высокие рыночные оценки. Что будет дальше? Рынок не ждет снижения ставки в октябре - и это идеально. Может повториться декабрьский сценарий, когда ЦБ сделал неожиданный для многих шаг. Как заметил Заботкин в радиоэфире РБК, говорить о развороте тренда укрепления рубля преждевременно (а крепкий рубль сейчас - это мощный фактор сдерживания инфляции) и его же базовый прогноз по ставке на 2026 год - 12-13%, при этом рынок уверенно закладывает 14%. И да, «чудо всегда ждёт нас где-то рядом с отчаянием». Отчаяние в экономических данных на лицо. Осталось дождаться чуда от ЦБ.

Минфин выкатил график аукционов на 4кв. 2025. Цифры в нем - скорее формальность, чем реальный план. Что заявлено: · 🗓️ 12 аукционов с октября по декабрь · 📍 Номинальный объем - 1,5 трлн руб. · ⏳ 500 млрд - ОФЗ до 10 лет, 1 трлн - свыше 10 лет Но есть нюанс: В графике есть прямая оговорка - параметры могут быть скорректированы, если изменят бюджет. Знакомо? Такое уже было в 4кв. 2016 и 2017 годов. Тогда планы тоже выглядели скромно, но по факту разместили значительно больше. Вывод: Искать смысл в этих 1,5 трлн - пустое дело. Минфин подходит к цифрам формально. Главное - министерство сохраняет возможность нарастить объём, тем не менее рынок это оценил: коррекция в ОФЗ приостановилась. Я по-прежнему считаю, что дополнительное расширение заимствований (свыше 2 трлн руб.) будет проходить через флоатеры, так как они сейчас выглядят аппетитно и позволят минфину с течением времени сокращать купонные выплаты держателям долга. На обсуживание госдолга сейчас идет ~1,6% ВВП и 8,9% всех расходов в 2026 году - это не маленький показатель, хотя и не критичный в мировых масштабах 👍 Все это вместе пока поддерживает котировки и позволило им пойти вверх. Тем не менее по информации РБК все еще большое количество держателей офз с плечами сидят в бумаге (не позавидуешь им сейчас) и есди котировки пойдут еще ниже вчерашних минимумов, то может пойти реализовываться сценарий с МК и длинными красными шипами на свечном графике. Если вы осилили эту стену текста, то приобщайтесь к мудрости котиков, графиками мучать не буду, сами все видите 🥰 А так же подписывайтесь на канал, ставьте реакции и пишите комментарии! 😉 З. Ы. Я только только начал набирать успел взять буквально 1000 шт, цен вкусных я пока еще не увидел, так что жду.. Цели по коррекции полностью оправдались (промахнулся на пару рублей 😌). Но я не могу с уверенностью сказать, что коррекция окончена, вернее я наоборот склоняюсь к тому, что это конец первой волны коррекции и если повезут инвесторов с плечами на МК, то вот там мы и увидим дно 🤔 Где оно - зависит только от количества бумаг в плечах и жадности брокеров, но уровень в 540 был бы очень привлекательным для покупок, верим? 😉

Добрый вечер, друзья! 🥰 Ловите наглядный разбор одной интересной сделки в М.Видео - чистый пример рыночной неэффективности, которой можно пользоваться. В чём суть? На скринах видно две встречные позиции: 1. Шорт в акциях: Продано 6000 бумаг по средней цене ~80.15₽. 2. Лонг во фьючерсах : Куплено 600 контрактов (эквивалент тех же 6000 акций) по цене 62.60₽ за акцию. Причина для входа - новость о возможном участии JD в допэмиссии. А неэффективность в том, что фьючерс почему-то не ушел вверх вслед за спотом, создав отличное арбитражное окно. Считаем итоговый профит: · Задолженность по шорту: 486 900₽ (это те бумаги, которые я должен вернуть брокеру). · Стоимость поставки по фьючерсу: 375 600₽ (это та сумма, которой я "зафиксировал" покупку для закрытия шорта). · Плата за перенос позиции (79 дней): 31 600₽. Чистый результат: 486 900 - 375 600 - 31 600 = 79 700₽. Это около 60% годовых на задействованный капитал - отличный результат за дельта-нейтральную стратегию. Важно понимать риски: Даже в такой, казалось бы, стабильной сделке есть подводные камни: · Требуется достаточная ликвидность на счете для поддержания позиции. · Возможны колебания вариационной маржи по фьючерсу, которые съедают свободные средства. Вывод: Рынок иногда дарит красивые возможности, но всегда требует холодной головы и жесткого контроля рисков. Торгуйте без жадности! --- Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Всем зеленых портфелей! 🥰

Как продавать то, чего у тебя нет (и не разориться на процентах) 💎 Привет, дорогие подписчики! 🥰 Этот пост могут удалить, ведь он лишает брокера части его законной прибыли! 😱 Читайте, пока не стерли. Многие из вас просили разжечь тему базовых принципов торговли. Что ж, не могу отказать! 😎 Вы уже заметили, что рынок - не всегда про «рост» и «памп». Он обожает клевать носом, а то и вовсе уходить в боковик. И что делать, когда любая купленная бумага тут же летит вниз на волне негатива? Выход есть - продавать активы, которых у вас нет! 🤯 Для этого нужна маржиналка. Схема проста: 1. Одалживаем у брокера акции. 2. Немедленно их продаем. 3. По достижению целевой цены - покупаем. 3. ...Профит? Не совсем. Теперь у вас на счете лежат деньги от продажи, но и висит долг перед брокером. И этот самый брокер будет с улыбкой списывать с вас проценты за каждый день, пока вы не вернете акции. Это называется плата за перенос позиции. А теперь представьте: ваша цель по снижению цены - не через неделю, а через 2-3 месяца. Вы уверенно шортите в ожидании 260 ₽, но бОльшую часть потенциальной прибыли сожрет комиссия брокеру. Знакомая история? 🥺 И тут на сцену выходят фьючерсы - наше тайное оружие! Если у идеи есть четкий горизонт, просто берем подходящий квартальный фьючерс и продаем его вместо акций. В чем магия? · Никаких процентов за перенос. Вместо этого брокер блокирует на счете Гарантийное обеспечение (ГО) - это как залог. Его сумма в разы меньше стоимости акций, которые вы по сути продали. · Встроенное плечо. Один фьючерсный контракт на эквивалентен 100 акциям (смотрим в спецификации!), а ГО - лишь малая часть их стоимости. · Деньги работают. Сэкономленные средства, которые не пришлось отдавать за полную стоимость акций, можно вложить, например, в фонд денежного рынка , чтобы еще и проценты капали за счет ежедневной переоценки лотов фонда, пока ждем цель. ⚠️ Важно не забывать: Торговля фьючерсами - это повышенные риски из-за плеча. Нужно четко понимать, сколько акций стоит за одним контрактом и контроллировать размер позиции. Есть еще нюансы: вариационная маржа, разница между поставочными и расчетными фьючерсами... Но об этом я расскажу в следующий раз, если вы лайками и комментами дадите понять, что тема вам зашла! 🤗 Всем зеленого портфеля! 🥰

Привет, дорогие подписчики! 🥰 Ценник на вплотную подошел к обозначенным ранее уровням и пора рисовать новые.. 😌 Минфин за 3 квартал перевыполнил план размещений - 104.6%, а за 9 месяцев - разместил 116.8%. 📈 Отличный результат! Но это уже история. Смотрим на последние аукционы: сегодня разместили всего на 84.7 млрд, хотя еще в начале месяца брали по 160 млрд. А теперь главное: чтобы закрыть дыру в бюджете, план на 4 квартал подняли в 2 раза (+2.2 трлн руб). И тут начинается интересное... 🤔 К чему это приведет? Когда Минфину срочно нужно много денег, а спрос не резиновый, он начинает «заманивать» инвесторов (читай банкиров), единственный способ - предлагать по новым ОФЗ более высокую доходность. А это бьёт по ценам уже обращающихся длинных офз. 💥 Их цена («тело») будет падать, чтобы доходность к погашению сравнялась с рыночной. Лично мое мнение: Сегодня цена в стакане на 238-ю ходила ниже 575₽. И это не предел далеко, к сожалению. Для себя обозначил интересные уровни в 565 - 560₽, на этих уровнях буду думать над покупкой. Единственным маяком в ночи для нас, инвесторы, вижу возможный перекос предложения в сторону флоатеров - это может дать немного вынырнуть любимым 238 и Как думаете, Минфин сможет разместить удвоенный объем без серьезного давления на рынок? Или стрижка длинных бумаг неизбежна? Пишите в комментах! И да.. Подписывайтесь, это мотивирует писать чаще! 😉 З. Ы. В личных сообщениях вы спрашиваете: "Чего ж ты (я) не продал.. Чтоб потом откупить?" Отвечу здесь всем сразу: не продал, так как такова моя стратегия контроля рисков, эти офз я приобрел с прицелом на длительное удержание (горизонт 2-3 года) и все эти колебания тела вполне предсказуемы и ожидаемы. А для спекуляций у меня есть фьючерсы и спреды., акции и фонды. Я просто разделяю капитал по разным корзинам-целям.. Это мой подход и я никому его не навязываю, просто делюсь с вами своим мнением 🥰

Привет, дорогие подписчики! Завтра публикация данных по недельной инфляции, а в пятницу уже заседание цб по дальнейшей судьбе ключевой ставки, в связи с чем предлагаю обсудить в комментариях ваши ожидания, но прежде всего расскажу свой взгляд на ситуацию 😌 ЦФА-Казино в этот раз дает выбор между плавным и резким снижением, валюта от плавного роста перешла к стадии туземун, даже среди акций боковик с уклоном в позитив 🥰 Мечты сбываются, долгожданная девальвация одновременно со снижением ставки - красота! Но давайте представим как Эльвира объявит, что макроэкономические риски роста инфляции (и инфляционные ожидания) в результате ослабления рубля вынуждают цб взять паузу в цикле снижения ставки до следующего заседания? 🤔 Какой изящный способ побрить абсолютно всех? 😸 И любителей ЦФА-Казино, и свидетелей индекса на 3500, и лонгустов валюты, и любителей офз вместе с корпоративными облигациями.. А когда настроение на рынке будет максимально шортовое - то можно будет приступить ко второй стадии стрижки и на следующем заседании опустить ставку на 2-3 пункта выводя среднегодовую ставку га целевой уровень 😎 Как вы считаете, всех нас дружно повезут в Золотое Эльдорадо или все же стричь будут? 😹 Да и новости про подготовку захода иностранного капитала на наш рынок все чаще мелькают перед глазами и просто напомню, что ждем мы не западных инвесторов, а восточных 🥰 Которые принесут на наш рынок свои юани и панда-бонды, чтоб обменять их на рубли и купить таки наш недооцененный (по объективным причинам) рынок 😌 закрывая дыры в бюджете внешними заимствованиями 😸 Вот (да и прочие) как бы намекают, что излишний оптимизм обычно наказуем, а фразы "девальвация", "снижение ставки" и "целевая инфляция" в пределах одного предложения не совместимы 😎 Сам я свою позицию подтверждаю своими сделками: в валютных спредах у меня дисбаланс с уклоном на укрепление рубля, а позиция в рублевом золоте перешла на стадию фиксации. Очень удобно отрасли котировки валюты: на носу экспирация квартальных фьючерсов, перекладка в следующий квартал идет по отличным ценам, фандинг в вечниках и вытряхивает из позиций самых терпеливых шортистов и при всем при этом на рынке отсутствует консенсус по дальнейшему движению 😼

Привет подписчики! Давно я ничего не писал сюда... 😸 Сегодня состоится встреча Путина и Трампа на Аляске - рынок активно рос последнее время: Прекрасно показали себя офз, облигации корпсектора, акции хоть и выглядили хуже долгового рынка, но тоже получили долю внимания от покупателя 👌🏻 И сегодня вечером мы приходим к точке принятия решения - ~3050пп по индексу - от которой движение может быть как вверх, так и вниз - все зависит от того, как пройдет встреча. Лично мое мнение - пройдет она хорошо, так как без определенных предварительных договоренностей не было смысла эту встречу проводить, и для того, чтоб "конкретно понять позицию" достаточно послушать, что ВВП неоднократно озвучивал. А раз встреча проводится - то точки соприкосновения найдены - что думаете по этому вопросу? Делитесь своим мнением 👍🏻 Портфель у меня в позициях, но я борюсь с желанием выйти на забор в денежный рынок. Однонаправленные позиции в точке принятия решения - это обычное казино, я такое не люблю 😸 тут бы стреддл на mix собрать - но наш с вами общий брокер пока не позволяет этого сделать, так как опционы на индексы не представлены на доске опционов Т - спрашивал поддержку, обезали передать вопрос кому надо 😌 Хотите обзор портфеля? Показать вам зеленых циферок? 😸 Да и в целом как вы смотрите на то, если я оживлю Пульс и дам вам этакий новостной дайджест с краткой выжимкой событий за день и млими сделками вокруг этих событий? Давайте так: покажите небольшую активность под постом и я берусь за реанимацию канала! 😎