Профиль инвестора Sergey_Bannov | Тинькофф Инвестиции Пульс

Какие компании могут заплатить интересные дивиденды в 2026 году Последние несколько лет финансовые модели стали не то чтобы эффективным инструментом прогнозирования на нашем рынке😀 Но давайте все равно примерно прикинем, кто может нас порадовать: ✅ ВТБ Банк, естественно не самая надежная история на рынке в плане корпоративного управления. Да и черт ногу сломит обычно в их показателях. Но у меня вышел форвардный дивиденд в 12-15 рублей на акцию. Под 20% должна быть доходность, что весьма неплохо. Хотя сам бизнес конечно сомнительный, да и менеджмент может кинуть розничных инвесторов ✅ Сбер, скорее всего сможет заплатить на акции порядка 40 рублей или 15%. Сбер остается самой стабильной дивидендной историей на рынке ✅ Россети центр, ну куда же без них. До 20 копеек на акцию могут выплатить, что предполагает дивидендную доходность до 25%. Тут история скучная, рост только за счет индексации тарифов, но зато стабильно все ✅ X5 мои любимцы, держу их акции уже давно. Должны собрать рублей 500 на акцию, около 18% ✅ Лукойл, многострадальный лучок😀 чего только не случилось с компанией в 2025 году. Но тем не менее, бизнес сможет заплатить 900-1000 рублей на акцию, что соответствует 17% ✅ Аэрофлот, еще одна сомнительная история, но которая может принести рублей 8 на акцию или 14% доходности. Но ловить в ней особо нечего, главное, чтобы гэп закрыли😀 ✅ Банк БСПБ, главный бенефициар высокой ключевой ставки ЦБ РФ в прошлые годы. Но даже сейчас при смягчении риторики может заплатить под 50 рублей на акцию или 16%, что неплохо, но раньше было лучше ✅ МТС, который опять будет платить дивиденды в долг, да еще и Нагиев все😀 но компания сможет заплатить до 35 рублей на акцию или 17% ✅ Транснефть, еще одна скучная, стабильная история с ростом тарифов на перекачку. Но платят неплохо и стабильно. Скорее всего смогут заплатить рублей 200 на акцию или 15% ✅ Дом РФ, новичок на нашем рынке. Который может удивить и выплатить 240 рублей на акцию или 14% ✅ HeadHunter, продал из портфеля уже давно, но компания продолжает развиваться и может заплатить 450 рублей на акцию или 16%. Но благоприятная конъюнктура рынка уже позади 💡Естественно, упомянул не всех. Есть компания из разряда шлака, которые выплатят неплохие дивиденды, но держать такие бумаги сомнительная идея. Есть компании, которые могут сильно пострадать от регуляции. А также компании чьи циклы на ослабление рубля просто сломались. Рынок в 2026 году будет не простым, выбирать акцию придется тщательнее. Но может хоть доходности порадуют😀 ©️Сергей Баннов

2025 год стал годом облигаций, но что будет в 2026 году? Рынок корпоративных бондов пополнился новыми выпусками на девять триллионов рублей плюс Минфин зашел на рынок с семью триллионами заимствований. Правда и различных дефолтных событий стало в два раза больше, почти тридцать. В 2025 году были несколько ярких дефолтов. Но несмотря на все сложности, доходности были рекордными. И 2025 год, конечно стал годом облигаций. Но 2026 год, может быть не так однозначен: ✅ ЦБ РФ будет снижать ключевую ставку явно медленнее, чем ожидал рынок. Компании, которые планировали пересидеть во флоатерах непродолжительное время с высокой ставкой, теперь несут высокие процентные расходы уже продолжительное время. Да и компании с высокой долговой нагрузкой уже потратили большинство своих возможностей такую нагрузку переносить ✅ Банковский долг в корпоративном сегменте в 2025 году активно замешался облигационным, но и здесь есть нюансы. Компании из сектора ВДО например активно предлагали бонды с ежемесячной выплатой купонов. Но в итоге, далеко не все бизнесы смогли поддерживать необходимую ликвидность для таких выплат. По рынку прокатилась волна технических дефолтов из-за банальных кассовых разрывов. В 2026 году ситуация вряд ли улучшится ✅ Объем рефинансирования корпоративного долга в 2026 году увеличится до пяти триллионов рублей, что почти в два раза больше 2025 года. А бизнесы входят в 2026 году не совсем в хорошей форме. Как будут решать проблему рефинансирования долга АФК «Система», Самолет, Евротранс, Делимобиль и прочие закредитованные компании, вопрос открытый. У Уральской Стали например ФНС счет заблокировала на 1,4 ярда, а им совсем скоро купоны выплачивать ✅ Рейтинговые агенства, дискредитировали себя медлительностью действий и излишне оптимистичным взглядом на рынок. Рейтинги совсем уж неспешно снижались и часто несвоевременно. В итоге рынок стал опасаться даже сегмента A. В 2026 году рейтинги компаний продолжат ухудшаться и часто неожиданно, сразу на много ступеней, что будет вызывать волатильность на рынке ✅ В 2025 году на рынок бондов зашли огромное количество розничных инвесторов. И именно розничные инвесторы больше всех попали на дефолты 2025 года. Волатильность рынка долга в 2026 году будет оставаться высокой. На Рейтинговые агентства надежды нет, нужно глубоко погружаться в отчетность бизнесов иначе можно потерять деньги 💡2026 год станет новым испытанием для рынка долга нашей страны. Не все компании этот период пройдут. И не все инвесторы купят удачные бумаги. Нужно будет больше погружаться в проблемы бизнесов и отчетность, перед покупкой бондов. Особенно в секторах ниже A. Ну или сидеть в ОФЗ😀 ©️Сергей Баннов

Дом РФ или Сбер Компания Дом РФ в 2025 году провела вполне удачное IPO, продав свои акции на приличную для нашего фондового рынка сумму. Мнения экспертов нужна ли такая компания частным инвесторам, разделились. Одни говорили, что компания интересна, другие говорили, что зачем нужна такая компания если есть Сбер. Давайте посмотрим на сколько интересен Дом РФ когда всегда можно купить Сбер😀 Компания появилась в 1997 году по инициативе Правительства РФ и сначала называлась несколько по-другому, Домом РФ компания стала только в 2018 году. У компании широкий набор компетенций, но в основном в сфере жилищного строительства. В компанию входит: ✅ Финансовый институт развития ✅ Банк ✅ Девелопер ✅ Лифтостроительный завод ✅ Оператор региональных программ ипотечного кредитования А так же огромное количество онлайн сервисов. По покупке и продаже квартир, аренде квартир, подборе различных ипотечных программ, земельных аукционов, информационной поддержке граждан. Также компания активно выпускает облигации в том числе на финансирование различных инфраструктурных программ. Создает ипотечные облигации для себя и других финансовых институтов выдающих ипотеки. Занимается разработкой градостроительных планов и мастер планов развития городов. В общем Дом РФ не только банк, а даже совсем и не банк. В этом у компании много общего со Сбером. Финансовые показатели компании неплохо растут. Даже выдача ипотеки😀 При этом компания активно увеличивает свою эффективность. Растет процентная маржа и рентабельность капитала. Как сейчас рынок оценивает компанию: 🟢 P/E 4,46 🟢 P/B 0,75 🟢 ROE 16,82% Не сказать, что дорого, при этом: 🟢 Среднегодовой рост выручки за последние три года составил 33,5% 🟢 Среднегодовой рост чистой прибыли за последние три года составил 32% А как дела у Сбера: 🟢 P/E 4,06 🟢 P/B 0,86 🟢 ROE 21% При этом: 🟢 Среднегодовой рост выручки за последние три года составил 18% 🟢 Среднегодовой рост чистой прибыли за последние три года составил 79% Сбер поинтереснее выглядит😀 Плюс это крупнейший финансовый институт страны, с более диверсифицированной моделью бизнеса. Хотя компания также любит сжигать сотнями миллиардов рублей средства на различные непрофильные активы. Греф естественно более сильный лидер, чем Мутко. Да и знает компанию намного больше инвесторов. 💡Мне до IPO, Дом РФ казался компанией бабушек с калькуляторами, постоянно пересчитывающих земельные фонды вручную😀 Но при подготовке к IPO, компания проводила звонки с инвесторами и там оказались молодые компетентные менеджеры со здравым взглядом на фондовый рынок. Они вполне понимают текущие реалии нашего рынка и хотят остаться в нем на долго. Это видно и по диведендной политике, и по открытости к инвесторам. 💡Дом РФ без сомнения займет свое место на нашем рынке. Но пока Сбер выглядит интереснее. Возможно в будущем ситуация изменится. ©️Сергей Баннов $SBERP $DOMRF

Почему государства не могут производить все и самое главное хорошо Уже несколько лет в нашей стране витает в воздухе идея, производить все самим и делать это хорошо😀 Возможно ли это? Давайте обсудим. Вообще инвестору, особенно на нашем рынке нужно хорошо видеть тренды. В 2022 году по понятным причинам у нас появилось куча трендовых публичных компаний, которые опирались на поддержку государства и стремительно пустеющие рынки. Но прошло три года и где сейчас котировки этих компаний😀 А обещаний от менеджмента было много, но как обычно экономика расставила все на свои места. Что вообще необходимо для создания хорошего продукта: ✅ Международная кооперация. Если мы посмотрим на крутые, мировые продукты, это всегда продукт международной кооперации. Apple берет экраны в Южной Корее, чипы в Тайване, модемы в Малайзии, сборку заказывает в Китае, программное обеспечение в Индии и так далее. Airbus вообще появился как проект объединения нескольких стран и естественно они не собирают самолеты из комплектующих производимых в одной стране. Потому что бизнес в одной стране хорошо делает иллюминаторы, в другой авионику, а в третьей пластик для солона. Естественно международная кооперация это огромное преимущество для бизнеса и эту кооперацию не заменят деньги, поддержка, защитные пошлины от государства ✅ Конкуренция. Mercedes, BMW и Audi выковали свой бизнес в горниле конкуренции. Хорошие кроссовки появились в следствии борьбы Adidas, Puma и Nike. Вкусная газировка возникла на ненависти Pepsi к Coca-cola. Чипы выросли на борьбе Intel и AMD. И конкуренцию не возможно заместить, без нее будет Lada с мемом «Можно, но зачем». Если вы помещаете компанию в тепличные условия, даете ей деньги с утильсбора просто так, то естественно ее продукт будет ужасным. Зачем его делать лучше, если и так купят, да и деньги просто так дадут ✅ Рынок. Любому классному продукту нужен огромный рынок сбыта. Иначе зачем его производить, если в рынке сбыта денег нет. Google вкидывал огромные деньги в YouTube, потому что знал, что у продукта есть мировой рынок. Microsoft развивал AI потому что рассчитывал, что этот продукт захватит мир. Китай кстати именно поэтому может иметь свои национальные продукты, внутренний рынок страны огромен, 1,4 миллиарда человек с растущим благосостоянием. Другое дело, когда ваш рынок 140 миллионов человек населения с не самыми высокими доходами, а выходов на международные рынки нет. Нужен ли такому рынку свой гражданский самолет, операционная система и мессенджер? С точки зрения законов экономики, естественно нет. Можно ли их все равно производить? Можно, но зачем😀 Такие продукты все равно не догонят мировых лидеров и никогда не окупят себя Поэтому когда мы смотрим на акции Ивы Астры VK Элемента Базиса нужно десять раз подумать, а какая кооперация есть у этих компаний, конкуренция и самое главное какой у этих бизнесов рынок? Могут они существовать без поддержки государства. Тем более, что хотелки государства последнее время не очень дружат с законами экономики. Могут ли они существовать без конъюнктурного тренда на рынке. И зачем они вообще существуют. Обычно позитивных ответов после таких раздумий остается немного и смысла инвестировать в такие компании особого нет Да, бывают важные отрасли для государства, но зачем туда идти частному инвестору. Ну хочет государство сжигать в пустую горы денег, пусть сжигает. А наши то деньги, мы не для этого зарабатывали😀 ©️Сергей Баннов

Сент-Луис, врата запада Название города напоминает нам о временах французских колонистов и эпохе, когда земли целого штата, можно было купить у другой страны за деньги. Несмотря на то, что город находится практически в центре страны, вид у него типично южный. Сам штат Миссури также производит впечатление скорее южного штата. Обилие сельского хозяйства, пестрое население. Развитие транзитных путей и пароходства, что и сейчас заметно по обилию портовой инфраструктуры. До гражданской войны штат был рабовладельческим, а сейчас является продовольственной житницей страны и окружен бесконечными полями пшеницы. Первое, что в городе впечатляет, это река Миссисипи. В голове сразу всплывают старые фильмы о легендарной эпохе пароходства. Черно-белый Микки Маус. Мы к сожалению не попали в Новый Орлеан, но и здесь Миссисипи прекрасна. Архитектура города интересная, много старых зданий. В центре возвышается арка, которую прозвали «Врата на запад». Много зеленых газонов и фонтанов. Везде видны следы индустриальной эпохи. Классные мосты, набережные, винтажные фонари. Атмосфера спокойная и размеренная. Население разнообразное, встретить можно кого угодно. Город стабильно входит в десятку самых криминальных городов США, но мы не заметили каких-либо проблем. Местные были приветливы. Гулять удобно, везде чисто. Мы попали на начало местного фестиваля мыльных пузырей. А потом на выставку тыкв😀 Сент-Луис оставил впечатление уютного города с легкой атмосферой и интересной архитектурой. Еще бы на пароходе прокатится по Миссисипи и съесть поджаренных равиоли, но уже в другой раз😀 ©️Advaser

Бар Гоблинский пунш Гороховая улица в Санкт-Петербурге полна культовых заведений и про часть из них уже рассказывал на канале. Гоблинский пунш создает вместе с Cheese Wizard единую историю противостояния весельчака мага владеющего сырной магией и работяг гоблинов из мануфактуры закатывающей пунши в жестяные банки. И только Гороховый перевал удерживает их от открытого противостояния. Люди в теме, сразу увидят в интерьере отсылки к разным настолкам и культовым лорам. Тут узнается Dungeons & Dragons и Warhammer 40000. Есть геймификация, за коктейли дают бухальные камни в пиццирии и сырные камни в баре. За них можно получить бесплатные настойки и мерч. И все это поддерживает историю заведений. Кухня представлена блюдами Великобритании и мифическими вариациями популярных мировых блюд. Вообще интересный выбор кухни. Английская кухня не то чтобы популярна в мире. Мои фавориты: 🟢 Жаба в норе, классика английской кухни и тут ее готовят отлично. Мне нравится классическая, есть и другие вариации 🟢 Йоркширский пудинг с поросятиной, еще одна классика 🟢 Утопенцы, тут уже чешская кухня, маринованные, пряные сардельки к пиву 🟢 Тыквенный суп с беконом, особенно если за окном типичная для Питера погода 🟢 Маринованные куриные яйца, классическая закуска из США, попробуйте, они того стоят 🟢 Величавая рулька с картофелем и кислой капустой, к пиву просто прекрасно Кухня в Гоблинском пунше хороша и голодным точно никто не уйдет, но прежде всего это бар и коктейли здесь на уровне. Мне нравятся: 🟢 Проклятие слизи, сейчас пенную шапку стали делать меньшего объема, а раньше это реально было проклятием😀 Обязательно попробуйте 🟢 Яйцо Курасенка, эти создания частенько встречаются в элементах интерьера 🟢 Подарок для гоблинессы в роге единорога 🟢 Любой из пуншей, закатанных в жестяные банки, гордость заведения За все коктейли дают сырные камни, которые потом можно обменять на интересные бонусы в пиццерии. В Гоблинском пунше всегда позитивная атмосфера, официанты поддерживают образ заведения и после пары коктейлей веселое настроение вам обеспечено. А если с вами гном или другие пикси, то для них есть отдельная дверь😀 ©️Advaser

Микрофон Tula ушами подкастера Уже три месяца пользуюсь данным микрофоном и даже записал на него весь первый сезон подкаста «Финансовая среда», впечатлений накопилось много. Ранее уже писал про первое впечатление и распаковку данного микрофона, сегодня обсудим подробнее. ✅ Еще раз про дизайн Дизайн одна из сильнейших сторон микрофона. Он действительно классный, навевает ассоциации с эпохой ретро микрофонов. До сих пор радуюсь, что выбрал именно черный цвет, смотришь на такой микрофон и уже хочется записывать. Такой черный микрофон даже засветился в финале первого сезона нового сериала «Чужой: Земля». ✅ Качество сборки По-прежнему вопросов не вызывает. Ничего не люфтит, не скрипит. Пластик приятный на ощупь. Металл качественно обработан. Кнопки управления прорезинены и имеют плавный ход. ✅ Звук Микрофон не большого размера, что естественно накладывает ограничение на размер капсюля. Но сам капсюль и начинка качественные. Плюс микрофон подключается через USB, что с одной стороны удобно, но с другой опять же накладывает ряд ограничений. Результат можно послушать в подкасте и он радует. Меня по крайней мере😀 Микрофон на удивление, выдает срединный и мягкий звук. Для подкаста качество звука отличное. ✅ Эргономика В большинстве случаев, также вопросов не вызывает, кнопки управления удобные, управление интуитивно понятное. Есть вход для наушников и диоды для мониторинга записи. Не очень удобно расположен разъём для USB, особенно если хотите разместить микрофон на стойке. Но в остальном все хорошо. ✅ Фишки микрофона Главной фишкой является батарейка и модуль памяти на борту микрофона. Что позволяет вести запись без компьютера, что бывает удобно. Думаю и журналисты оценят. Есть также система шумоподавления, работает не совсем идеально, не все шумы полностью убираются. Но фишка программная, может еще допилят. Поп фильтр на магните, также удобная вещь, нужно прикрепил, не нужно, убрал. ✅ Впечатления Мне микрофон зашел, он действительно стал одной из главных фишек подкаста. Когда ты достаешь микрофон из чехла, прикрепляешь поп фильтр, подключаешь к макбуку и становишься уже настроен на запись. С ним можно надолго зависнуть в гардеробной и результат будет радовать. Конкуренция в подкастинге продолжает нарастать и просто делать уже не достаточно, нужно делать хорошо. У создателей микрофонов «Союз» получился новый, нишевый микрофон. Который точно подойдет инди-подкастерам и возможно станет одной из фишек их подкастов. Если любите зависнуть в гардеробной😀 ©️Advaser🎙️

Ресторан Tootsie Если вам повезло оказаться в Питере и вдруг захотелось поесть кухни южных штатов Америки, сходите в этот ресторан, тут подают настоящее BBQ. Сейчас ресторанов уже несколько и названы они в честь техасской бабушки школьного завхоза и питмастера по выходным. Tootsie Tomanetz неоднократно удостаивалась высоких наград на фестивалях BBQ и даже становилась лучшим питмастером Техаса, а попробовать ее еду приезжают и из других штатов. Родилась она в 1935 году, бабушке 90 лет, а она все еще коптит брискет😀 Главной достопримечательностью ресторана, является настоящий техасский смокер и блюда из него. Мои фавориты: 🟢 Сет на два с половиной человека. В целом все, что нужно для счастья. Тающий во рту брискет, сочные колбаски с сыром и перцем, belly pork на ребре, куриные ножки BBQ. Пряные закуски, соусы и булочки, а также невероятная сливочная кукурузная каша с кукурузными зернами, могу бесконечно ее есть. Такого сета будет достаточно паре человек 🟢 Сет из ребер BBQ, классика с пряными соусами 🟢 Картофельный салат, дико популярное в США блюдо, совсем не привычное нашему вкусу😀 попробуйте, он классный 🟢 Техасская похлебка, наваристая с копченостями, томатами и острым перцем 🟢 Бургер New-York, в целом можно им и наесться, ради такого бургера стоит зайти 🟢 American pie, настоящий, американский, яблочный пирог, с зажаристым тестом и желейной начинкой В Tootsie нужно приходить голодным и желательно в хорошей компании. Здесь все, от интерьера до меню располагает к неспешному поглощению копченостей. Порции щедрые и голодным никто не уйдет. Свое название ресторан полностью оправдывает. Придя в него, можно действительно ощутить ту самую атмосферу Техаса: простую, дымную, южную, пряную, теплую и душевную. И здесь вас точно не застрелят😀 ©️Advaser

Бургерная Spot & Schoo’s Бургеры для меня отдельный вид гастрономического искусства и в Новосибирске есть топовая сеть. Правда в большинстве случаев заказывал их доставку, в заведениях шумно и играет рэп😀 Сильной стороной заведений являются их основатели, которые активно впитывали опыт фастфуда в США и Австралии на местах. И это чувствуется в их продукте. Булочки с добавлением картофеля, как в южных штатах. Зажаренные мраморные котлеты. Карамелизированный лук с медом. Густые острые соусы и конечно батат фри, моя слабость😀 Мои фавориты: 🟢 Бургер Ноториус Би-Ай-Джи ака Рассел Вестбрук офигеть название, но бургер реально крутой. Двойная котлета, двойной Чеддер, хрустящий бекон, начос, овощи и сладкий соус. Пол килограмма чистого удовольствия 🟢 Чизбургер, если хочется бургер поменьше. Классика в идеальном исполнении 🟢 Буррито BBQ как в испанских кварталах Лос-Анджелеса, правда без горы риса 🟢 Батат фри, беру его везде, где он есть😀 тут он хорошо зажарен и подается с пикантным соусом тоскана 🟢 Суп тыквенный карри, с посыпкой из жаренных тыквенных семечек Если хочется классный бургер в пол кило с нетривиальным соусом, вам в Spoot & Schoo’s. По нему даже бывает скучаешь. Качество иногда плавает от заведения к заведению, этим часто грешат небольшие сети. Лучшая точка в Академгородке откуда сеть и пошла. ©️Advaser🍔

Мысли по рынку📈 На геополитических новостях наш рынок даже пробил уровень 2700 пунктов. Но как обычно, это лишь волатильность, на которую долгосрочному инвестору можно не обращать внимание. Котировки многих акций так и остаются привлекательными для покупок в портфель. ✅ Т-Технологии представили отличные результаты работы за третий квартал 2025 года. Менеджмент подтвердил свои прогнозы на год, анонсировал дивиденды и байбек в 5% для программы мотивации менеджмента. Компания по-прежнему остается недооцененной рынком относительно своих перспектив роста. Продолжаю держать в портфеле и жду переоценки. ✅ Дом РФ успешно провел IPO собрав запланированную сумму. Сейчас акции торгуются ниже котировки начала торгов. Не участвовал в размещении, есть дисконт к Сберу но достаточен ли он? Мне кажется нет. Один Виталий Мутко со своей «Лет ми спик фром май харт» уже заслуживает хорошего дисконта😀 ✅ VK представили ожидаемо слабые результаты работы за третий квартал 2025 года. На расчищенном, пустом рынке, компания сжигая горы денег не может занять его значительную долю. ✅ МГКЛ провел работу в корпоративном управлении и получил второй кредитный рейтинг. Агентство НРА присвоило компании кредитный рейтинг BBru со стабильным прогнозом. Хорошая новость для бизнеса. Продолжаю держать в портфеле. ✅ Акционеры Henderson утвердили дивиденды за третий квартал 2025 года в размере 12 рублей на акцию. Компания продолжает показывать неплохой рост бизнеса и платить пусть скромные, но регулярные дивиденды. ✅ Займер выкупит по 50% в двух бывших активах Киви. В Таксиагрегаторе и IntellectMoney. Компания продолжает диверсифицировать свой бизнес, учитывая регуляторное давление со стороны ЦБ РФ. ✅ СД Лукойла рекомендовал выплату дивидендов в размере 397 рублей на акцию, чем сильно удивил рынок. Учитывая неопределенность в продаже иностранных активов. Продолжаю держать в портфеле. ✅ ФосАгро неплохо отчитались за третий квартал 2025 года. У бизнеса все хорошо, конъюнктура рынка благоприятная. Оценка бизнеса, правда слегка высоковата, относительно исторических значений, но компания выглядит интересно. 💡Продолжаю наблюдать за интересными компаниями. Особенно банками, сектор начинает восстанавливаться и выглядит интересным. ©️Advaser

Т-Технологии радуют результатами за третий квартал 2025 года Котировки акций компании уже долго находятся в боковике. Рынок так и не может переварить и принять потерю связей с основателем, уход ключевого топ-менеджмента, сделку с Росбанком, и покупку пакета акций Яндекса. Различных предрассудков и негатива на рынке было много и все это уже в цене. Тем временем бизнес продолжает расти и развиваться. Что видно по отчетности: 🟢 Выручка превысила триллион рублей показав рост на 69% год к году 🟢 Чистая прибыль выросла на 44% 🟢 Чистый процентный доход после учета сформированных резервов вырос на 44% 🟢 Комиссионный доход увеличился на 43% 🟢 Стоимость риска в портфеле снизилась до 6,1% 💡Результаты отличные, да видно, что прибыль растет уже медленнее выручки. Умеренно растут риски кредитного портфеля, особенно в корпоративном сегменте. Но все равно виден результат отличной работы бизнеса. Менеджмент подтвердил прогнозы на год: 🟢 Рост операционной прибыли минимум на 40% 🟢 ROE 30% 💡Прогноз по ROE уже не более 30%, а около 30%. Да и сам показатель значительно просел после интеграции Росбанка, что вполне ожидаемо. На таком масштабном капитале уже все сложнее выжимать эффективность. Это нормально. Также рекомендованы дивиденды за третий квартал в размере 36 рублей на акцию. Тут все стандартно. И объявлен байбек до 5% акций до конца 2026 года в рамках мотивационной программы менеджмента. Могут выкупить до 10% текущего free-float. Байбек наверное вызвал максимум негатива среди розничных инвесторов. Каких претензий только не звучало: выплаты менеджменту за счет акционеров, лучше бы увеличили дивиденды, жадная компания и прочее. 💡На самом деле время для байбека пусть даже он пойдет на мотивационную программу менеджменту, удачное. Бизнес хорошо растет, а котировка акций нет. Сейчас бизнес оценен в P/E 5,2 P/B 1,3. Это исторически дешево, можно и выкупить себя с рынка. 💡Т-Технологии уже давно не просто банк, компании удалось получить большую базу лояльных клиентов и хорошо ее монетизировать. После дальнейшего смягчения ДКП ЦБ РФ, результаты бизнеса еще улучшатся. Но нужно учитывать текущий масштаб бизнеса. Теперь такой высокий ROE не просто эффективность, он такой, потому что на заправке через приложение с вас возьмут сервисный сбор😀 💡У меня в портфеле приличная доля компании и рост котировки все равно будет. А теперь акционеры еще и Яндексом владеют😀 не знаю правда, плюс ли это😀 ©️Advaser

Совкомбанк, плохие времена позади? Совкомбанк последнее время не очень интересен рынку, но отчетность за третий квартал 2025 года может несколько изменить ситуацию. У компании был ужасный второй квартал и не только у нее. Но сейчас видны признаки восстановления. 🟢 Чистая прибыль выросла к прошлому кварталу 🟢 Рентабельность капитала составила 18%, что весьма неплохо 🟢 Комиссионный и процентный доходы стали расти 🔴 Отчисления в резервы остаются высокими, что давит на показатели бизнеса 🔴 Продолжают расти операционные издержки 💡 Но в целом бизнес восстанавливается. Ранее уже писал, что банки, которые сильнее страдают от жесткой ДКП ЦБ РФ, будут показывать и более сильное восстановление. Тогда я выбрал в портфель Т-Банк, но это не значит, что Совкомбанк плох, просто все идеи в портфель не купишь. 🔴 Главным негативом стала отмена дивидендов за вторую половину 2024 года. Наш рынок таких действий не любит😀 🟢 Но это позволит сохранить темпы роста кредитного портфеля и оптимизировать капитал. Менеджмент банка традиционно умеет хорошо выходить из периодов жесткой ДКП 🟢 Менеджмент компании недавно заговорил про IPO своей дочки, да и про текущую ситуацию бизнеса и дальнейшие планы, говорят открыто 💡Банковский сектор традиционно будет главным бенефициаром смягчения политики ЦБ РФ. Да, сейчас такой эффект будет смазан влиянием льготной ипотеки, но он все равно будет. И какой банк выбрать, чтобы это отыграть, большой вопрос. Совкомбанк вполне подойдет. ©️Advaser

ЭсЭфАй хочет продать Европлан Альфа-банку Интересная новость, неужто дождались раскрытия стоимости. Компания действительно прошла долгий путь от зашкварной для рынка компании до интересного инвестиционного холдинга. Холдинг в своей оценке так и стоит дешевле суммы входящих в него компаний. Менеджмент компании недавно уже говорил про свою стратегию. Холдингу не хватает сделок по приобретению интересных активов. Не хотят собственники продавать активы по низким ценам. И конечно, раскрытия стоимости компаний входящих в холдинг, в том числе через выплату дивидендов. И после этого анонс сделки с Альфой. Что известно про сделку: 🟢 Холдинг продает банку всю свою долю в 87,5% 🟢 Сделка пройдет после выплаты дивидендов Европланом за 9 месяцев 🔴 Нужно одобрение ФАС Что остается у холдинга: 🟢 Примерно 58 миллиардов получат от сделки с Европланом 🟢 ВСК при публичном статусе оценивалась бы в 25-30 миллиардов 🟢 В М.Видео чуть больше миллиарда 🟢 Кеш и казначейский пакет акций, которые лучше оценить после годового отчета 💡И все это оценивается под 70 миллиардов. Неплохая сделка для холдинга и его акционеров. Главный вопрос у рынка, куда пойдут деньги. И этого мы не знаем, как и причин продажи. Уже видел у блогеров версию, что деньги от сделки пойдут на допку М.Видео. Мне кажется такой вариант сомнительным. Даже если часть средств пойдет на выкуп допки, большая часть пойдет либо на дивиденды, либо на M&A недооцененных бизнесов с проблемами. 💡Забавно как может меняться бизнес, когда менеджмент и мажоритарии начинают задумываться о раскрытии стоимости на публичном рынке. ©️Advaser

Ресторан Горячий цех Если вы искушены заведениями Москвы или Санкт-Петербурга, то Новосибирску будет сложно удивить вас гастрономией. В городе не так много заведений, которые могут впечатлить своей кухней, но они есть и Горячий цех одно из них. В заведении чувствуется уровень. Симпатичный индустриальный дизайн. Есть дровяная печь для пиццы, смокер, грили на углях. Приветливый персонал. Своя пекарня со свежим хлебом. На всем этом и базируется меню. Кухня интернациональная, есть из чего выбрать. Мои фавориты: 🟢 Брискет с картофельным пюре и соусом из белых грибов. Брискет настоящий, но сделан слегка своеобразно 🟢 Кесадилья с цыпленком из смокера и копченым сыром. Щедрая порция с вкусным соусом 🟢 Бутерброд из ремесленного хлеба с ростбифом 🟢 Бургер с рваным мясом, классика американской кухни 🟢 Пицца Горячий цех, пицца отличная, из дровяной печи, тесто хрустящее, начинка сочная 🟢 Салат с тунцом татаки, порция большая, можно взять в стол 🟢 Язык на гриле со сливочным соусом Почти все позиции из печи сильные, на качестве продуктов не экономят. Много внимания к деталям в посуде, интерьере и даже тому как выглядит персонал. В заведение хочется вернуться и попробовать что нибудь еще. И цены раза в два ниже столичных, что приятно😀 Вау эффекта конечно нет, качественно, вкусно, добротно. Можно смело рекомендовать и вряд ли будет разочаровывающий опыт, а качество например пиццы так и вовсе отличное. Но остается легкое чувство несовершенства и тоски по столичным заведениям с брискетом, и татаки из говядины с двумя видами трюфельного соуса. ©️Advaser

Техас, край ветров, бабушек с винтовками и вкуснейших стейков Когда двигаешься с севера на юг США, именно Техас становится точкой контраста, когда все неожиданно меняется. Солянка из разных марок машин вдруг заменяется местными производителями. Становится неприлично много пикапов Ford и Dodge. Бесконечные поля пшеницы и кукурузы сдаются под натиском уходящих за горизонт ферм и ранчо крупного рогатого скота. Пышные лиственные леса уступают место равнинам и прериям. Здесь вместо Канзаса вполне могла случиться завязка событий сказки «Удивительный волшебник из страны Оз» дуют постоянные ветры, часто случаются ураганы и торнадо. Дороти бы оценила😀 Много каркасных домов и ветряков. Люди также значительно отличаются от жителей северных штатов. Многие открыто носят огнестрельное оружие. Легко можно увидеть бабушку идущую в супермаркет с винтовкой через плечо. В моде джинсы, шляпы и клетчатые рубашки. Патриотизм и поддержка республиканской партии. У нас таких людей назвали бы «ватными» в США их называют «деревянными». Но похоже, их это не особо волнует, они клей нации. И конечно здесь много старых обычаев, атмосферных мест и истории. Да и уклад жизни неспешный. Даже на завтрак в местных закусочных, пенсионеры находят время принарядиться, надеть украшения и сделать прическу. Обсудить кто вырастил самую большую тыкву на своей ферме, у кого белый забор на участке выше и какая бейсбольная команда победила в субботу. В Техасе обязательно нужно пробовать говядину. Стейки здесь подают шедевральные. Лучше пока не пробовал. Да и блюда из говядины отличные. Также очень сильно пивоварение, много крафтовых пивоварен с классным пивом. В барах десятки марок бурбона и можно пофлиртовать с молодыми барменшами ловя взгляды недовольных, бородатых местных за стойками. И конечно, послушать песни под гитару и скрипку, с неповторимым колоритом и душевностью. Надеюсь вас не застрелят😀 Техас сначала шокирует, а потом удивляет. Здесь умеют радоваться, наслаждаться хорошей едой, музыкой и алкоголем. И конечно с удовольствием поделятся с вами. Главное изредка посматривайте на небо, вдруг будут осадки в виде каркасного дома Дороти😀 ©️Advaser 🟢 Как обычно, узнать больше о путешествиях, посмотреть видео и услышать как звучит скрипка по техасски можно в профиле🔝

Мысли по рынку📉 Рынок продолжает оставаться под давлением, положительных новостей так и не подвезли. ✅ GloraX довольно неплохо провел IPO, аллокация была нормальная, но после начала торгов акции просели. Зачем продавать после IPO акции хорошей компании, да еще предложившей аферту рынку😀 вопрос риторический ✅ Стартовали торги уже российскими акциями Ozon навеса продавцов, которого все боялись, пока не случилось. Как и котировки в 2 тысячи рублей за акцию😀 ✅ Positive Technologies отчитался за 9 месяцев 2025 года. Отгрузки растут, но пока без сюрпризов. Особенно учитывая сантимент рынка ✅ Минфин планирует разместить дебютные выпуски ОФЗ номинированные в юанях. С валютной ликвидностью видимо совсем плохо ✅ Также Минфин закинул в рынок рублевых ОФЗ почти на 2 триллиона рублей. В основном рынку зашли выпуски с переменным купоном ✅ Акции Северстали немного ожили после новости о планах участия компании в поставке труб для проекта «Сила Сибири 2» сомнительно конечно, вряд ли там дадут заработать компании ✅ Лукойл продолжает страдать от санкций, а котировка акций идет вниз. Пока позитивных новостей нет. Продолжаю держать в портфеле ✅ Сбер продолжает оставаться островком стабильности на нашем рынке. Последний отчет по РСБУ показал, что банк может неплохо зарабатывать даже на дорогом фондировании. Компания продолжает оставаться лучшим выбором в портфель консервативного инвестора ✅ Fix Price пытался взлететь на новости о продаже крепкого алкоголя, как будто это спасет компанию😀 💡Рынку не хватает позитива, ждать похоже еще долго😀 особенно в акциях ©️Advaser