Профиль инвестора gg_Levone | Тинькофф Инвестиции Пульс

вопрос для знатоков, сколько стоит компании у которой рекордная прибыль была 8 миллиардов, и с 1,5 миллиардами акций?)) Подсказка текущий П/Е нашего рынка 6😇

ОТЛИЧНЫЙ, ДИНАМИЧНО РАЗВИВАЮЩИЙСЯ БИЗНЕС, ПО НИЗКОЙ ЦЕНЕ, НО С ОГРОМНОЙ ЛОЖКОЙ ДЕГТЯ! Постараюсь без лишней воды. Нижнекамск один из крупнейших производителей нефтехимии в России. Актуальный, развивающийся сектор, в котором есть и то, что нужно импортозаместить и есть перспективы развития экспорта. активно тратит деньги на капекс, в результате чего выручка за 4 года выросла на 75%. При этом стоит такая красота примерно пять годовых прибылей. Казалось бы ЛОНГ! Но не спешите искать кнопку купить, в глубинах МСФО затаился ньюанс. В 2021-м году, как многие знают, основную долю в Нижнекамске выкупил Сибур и с тех пор, появилось несколько моментов на которые стоит обратить внимание. Сначала компания перестала публиковать МСФО, результаты за 21 и 22 остались покрыты «туманом войны» в прямом кстати смысле. За 23-й и 24-й компания опубликовала результаты, но к прозрачности отчетности есть вопросы. ОК! Санкции, все дела, можно понять. Но вот чего понимать не хочется, так это значительного сокращения дивидендных выплат. Примерно в 2-3 раза. Умный частный инвестор скажет, что это связано с капексом и запуском новых мощностей, как например ЭП-600. Хотел бы я согласиться, но не могу. Дело, к сожалению, в другом. В отчете за первое полугодие 2021-го мы видим дебиторскую задолженность чуть меньше 10 млрд, а вот в 2024-м эта задолженость составила 62 млрд. 52 млрд. были распределены в сторону материнской компании «Сибур», а это практически половина всей прибыли Нихнекамска. Капитальные затраты в основном идут за счет увеличения задолженности компании, которая в свою очередь тоже бьет по чистой прибыли и потенциальм дивидендам. Похожая ситуация была в Что мы имеем по итогу? Несмотря на то, что мне крайне нравится бизнес и я верю в улучшение показателей, нечистоплотные корпоративные практики заставляют меня задуматься. Планирует ли Сибур продолжать выкачивать деньги? Что будет, когда в 25-м Нижнекамск улучшит финансовые показатели и заработает больше денег, их получим мы или Сибур? У меня ответа нету, но есть правило которое я использую в жизни - «Никогда не работай с м***ками» Это не инвестиционная рекомендация друзья, а лишь мои наблюдения. Буду рад дополнениям и вашему мнению в комментариях🤍

Кто дешевле? X5 или Магнит? Смотря на график кажется, что все очевидно и разница колоссальная. Магнит за год сложился на 40%, тем временем как Х5 наоборот, вырос на 10%. Но давайте капнем чуть глубже…🤓 Мне всегда нравится считать усредненные показатели. От года к году у компаний могут меняться темпы роста, уровень чистой прибыли и т.д. Чтобы не быть заложником разового скачка или падения, я прогнозирую грядущие результаты на основе средних цыферок. Давайте для начала разберемся с выручкой. У средний темп роста за последние три года - 18%, у - 21%, но важно отметить, что у Х5 темпы роста стабильнее. У магнита, к примеру, в 24-м году выручка выросла всего на 8% и на это нужно обратить внимание 📍 Исходя из этих темпов мы ожидаем в 2026 году выручку на уровне: Магнит - 3590 млрд. рублей Х5 - 4728 млрд. рублей. Теперь когда у нас есть прогнозные показатели по выручке, нам нужен показатель ROS (маржинальность), для расчета прибыли. Средняя маржинальность у Магнита за три года составила около - 1,5%, у Х5 - 2,1%. Умножаем эти показатели на прогнозную выручку и получаем: - Прибыль магнита за 2026 около 54 млрд. рублей - Прибыль Х5 за 2026 около - 99 млрд. рублей Теперь самое интересное - стоимость. Будем считать показатель E/P это как P/E, только наоборот. По сути это показатель доходности, чем выше тем лучше. Для этого мы делим прогнозную чистую прибыль на текущую капитализацию и получаем: Магнит E/P - 14,5% Х5 E/P - 12% Что мы видим? Во-первых, обе компании не супер дешевые, можно назвать оценку справедливой, но никак не дешевой. Во-вторых, магнит хоть и получается дешевле, но разница не драматичная, примерно 15-20%. С учетом более высокой и стабильной динамики роста, маржинальности, более прозрачной и интересной дивидендной политики у Х5, такой дисконт лично для меня пока еще не недостаточный для покупки Магнита. Так что несмотря на динамику цены за последний год - все еще Х5! Означает ли это, что в ближайший год магнит будет расти хуже? КОНЕЧНО НЕТ!!! Графики на российском фондовом не подвластны логике и если вы супер-пупер трейдер спекулянт, то вы можете вместо «разумного инвестора» Грэма, купить колоду карт таро. Но фундаментальному инвестору нужно более твердое основание для принятия решения, чем график. И конечно это не ИИР, оценивайте самостоятельно, но не позволяйте поверхностной информации или поверхностным людям вроде меня вас запутать🤍🖤

Про психологию инвестора и избыточный оптимизм при анализе ценных бумаг. После появления информации о доп. эмиссии я честно признался себе, что мой прогноз по М.Видео не оправдался и это была неудачная инвестиция. При этом продать позицию с минусом в почти 50% у меня не поднимается рука. Страх, что после падения она стремительно начнет расти слишком силен, при том, что я понимаю - это нерациональное поведение инвестора и бумаги в своем портфеле нужно оценивать по текущей цене, а не по цене покупки. Тут важно задавать себе вопрос, а эта бумага имеет перспективы роста или нет. А тут вопрос офигеть какой сложный, точно не стоило покупать Мвидео по 170 как я, но стоит ли ее покупать сейчас ? И тут начинается аналитика самой низкой пробы, т.к. в ней присутствует худшая специя на фондовом рынке - оптимизм. И все же. Какие факторы сейчас влияют на акции Мвидео? Первое и самое главное - допэмиссия. Что-то о ней мы уже знаем, но многое все еще покрыто туманом войны. Мы знаем про 30 млрд, про закрытую подписку и предел в 500 млн. акций. Тут умные аналитики скалькулировали 60 рублей за акцию и мы с вами можем это обозначить как «негативный» сценарий. Но есть и другие углы с которых можно посмотреть. и провели закрытые допэмиссии примерно на 30% выше текущей рыночной стоимости. Возможно, это некий внутренний стандарт для уважаемых людей, а может и негласная регуляция цб. Если так то цену можно ждать и 110-120р за акцию и тогда миноритариев размоет в 2,5 раза - этот исход мы можем назвать «позитивным» С допэмиссией разобрались, что дальше? Дальше ключевая ставка которая влияет на мвидео неописуемо сильно. Помимо обслуживания долга, тут еще вероятно депозиты выступают конкурентом спроса на технику и когда они снизятся, можно увидеть стабилизацию спроса в цифровой технике. Так что тут позитив. И третий фактор, который никто не замечает. Доллар стоит 80 рублей уже почти пол года, а это крайне благоприятно влияет на себестоимость закупки техники, которая в основном идет из за границы. Тут мы вероятно в полугодовом отчете увидим улучшение валовой прибыли и EBITDA. Рынок под это не заложился, а значит увидим изменения в котировке Если подводить итоги, то я скажу, что познакомился вчера с классной девчонкой и это намного важнее всех этой чепухи про МВидео. Обязательно подписывайся на меня, если тоже хочешь минус 10% годовых как у меня

прогноз по доп. эмиссии. До 17 июня над всеми инвесторами М.Видео повис дамоклов меч. Главный вопрос, какие условия будут у доп эмиссии. Ответ - скорее всего плохие. Тут важно понимать логику мажоритарных акционеров. Они принесли свои 30 ярдов и конечно же хотят за них получить максимум. Умные инвесторы мне скажут «Но когда хотел влить бабла, им же не дали меньше 200р.» и вы правы! Но! Когда SFI хотел выкупать, он размывал других мажоритариев, а они люди ранимые и очень не любят когда их размывают, а сейчас по всей видимости все мажоритарии договорились и размывать будет миноров, что всех устраивает))) В чем может быть мотивация сейчас провести допку не по 100 а по 200 рублей? Да ни в чем)) единственный вариант если есть новый крупный мажоритарий, тогда цена будет значительно выше рынка. У нас есть слухи про Промсвязьбанк или косвенные признаки что может зайти , но это только догадки. Основной сценарий доп. эмиссия в размере 100-120 рублей. Если будут внешние игроки то это 200-400, но это маловероятно 30 миллиардов это примерно две капитализации, соответственно размоет нас примерно в 2,5 раза. Вопрос номер два, а хорошо ли это для показателя EPS. Наверное да, сейчас мы в убытке, а дополнительные деньги увеличивают шанс из него выйти. Но если у вас средняя больше 150 как у меня, то вынужден вас расстроить - инвестиция была неудачной П.С. Тут есть важная осевая мысль, которую важно понимать всем на фондовом рынке. У миноритариев нету возможности отстаивать свои интересы в таких ситуациях. Если ваши интересы расходятся с интересами мажоритариев, вы проиграете! Жестов доброй воли скорее всего не будет, потому что в них нету смысла. Если бы я был среди мажоритариев и вливал свои деньги, я бы приложил максимум усилий, чтобы цена доп. эмиссии была как можно дешевле. Вы скорее всего действовали бы так же

СЕАНС МЕДИТАЦИИ ДЛЯ ИНВЕСТОРОВ М.Видео! Пока спекулянты смотрят на скользящие средние, а горе-аналитики кричат «маркет плейсы всех съедят». Немногочисленным долгосрочным инвесторам приходится включать голову. Вышел долгожданный отчет за 2024-й год и что стоит заметить?! Выручка выросла на 5%, и если вы умный аналитик, то смотрите на инфляцию в разрезе и знаете, что практически вся техника в прошлом году имела дефляционный тренд. А это в свою очередь нам говорит о том, что М.Видео наращиевает количество клиентов и продаж. Следующий момент это рост убытка с 6 до 20 миллиардов. Звучит страшно, но это было более менее прогнозируемо. В 2024-2025 году мы скорее всего наблюдаем пик размера платежей по задолженности. Ставка неуклонно росла и была высокой весь год и в этом тоже будет жестко. При этом была надежда увидеть улучшение показателей эффективности и маржинальности, но этого не произошло. И тут важный вопрос, почему? СЕО DNS на одном из интервью говорил, что никогда не видел такого низкого спроса на технику. По его мнению депозиты сегодня конкурируют с покупкой бытовой техники. Это вполне может обьяснять снижение стоимости на технику, при инфляции в 2024 около 15%. Но т.к. тренд не мировой, а Российский, за границей цены растут и мы видим рост себестоимости закупок, без пропорционального роста цен. Отсюда сокращение операционной маржинальности. И че дальше? Дальше слабый умирает, а сильный становится сильнее. Докапитализация и факт, что МВидео один из крупнейших игроков на рынке тут будет плюсом, но при этом будет все равно трудно пока ставка не снизится. Причин почему в этой акции можно увидеть 3-4 икса к концу 2027-го года много, но нужно адекватно оценивать. Это компания с большим долгом, в крайне непростой рыночной ситуации. Смена менеджмента это тоже переменная, хотя и с положительным мат. ожиданием. Кароче, не индивидуальная инвестиционная рекомандация, а скорее вброс для умных ребят на подумать. Не подписывайтесь на меня, я не заслужил😘

Диверсификация VS Дефекация. Или как мой портфель из фондов пережил падения индекса Мосбиржи на прошлой неделе?! Напомню, что месяц назад я решил создать портфель, который должен достойно пережить 2024. Инвестирую по 10 000р. в месяц и покупаю только фонды. Сегодня, на фоне падения российского индекса хочу поговорить о структуре портфеля и ответить на вопрос «Почему так?». Ключевая логика тут крайне проста, разный характер активов в большинстве случаев предполагает разную динамику котировок, это то, что умные инвесторы называют диверсификацией. На прошлой неделе было прекрасно видно, как это работает. Пока акции в очередной раз устремились вниз, облигации, золото и фонд недвижимости чувствовали себя достаточно спокойно. Как результат общая доходность за месяц хоть и падала, но всегда оставалась положительной. Конечно я не хочу сказать, что всегда работает так, может падать и все вместе, но чаще разные классы активов ведут себя по-разному. Сегодня уже все отросло и общая динамика за месяц с небольшим, примерно +2%. Это отличный результат, выше моих ожиданий (15% годовых), но сильно на это предлагаю не обращать внимания. Все-таки месяц не особо репрезентативный срок. К посту прикреплю два скрина, сегодняшний и с конца прошлой недели. И так, что же у меня в портфеле?: - 50% (25+25) это акции, фонды (индекс мосбиржи) и (дивидендные акции). Отдельно про эти и другие фонды, их плюсы и минусы я планирую рассказать в следующих постах. - 30% (15+15) облигации. (российские облигации доходность которых привязана к валюте) и (российские облигации с рублевой доходностью) - 10% золото. - 10% фонд недвижимости . Очень спорный инструмент, но его ценность для меня в том, что это еще один класс активов, что делает диверсификацию более качественной. Это тоже отдельно обсудим в следующих постах. Я не могу сказать, что эта структура самая идеальная. Она достаточно сбалансированная, с умеренным уровнем риска, относительно акций, но при этом с достаточно привлекательной предполагаемой доходностью. Важно понимать свою толерантность к риску и портфель ОБЯЗАТЕЛЬНО строить исходя из этого, а диверсификация один из ключевых инструментов инвестора, для управления этим риском. Если было полезно, подписывайся😇 И конечно же, это не инвестиционная рекомендация. Вся ответственность за ваши действия остается только на вас. Всем добра🤍🖤

Столько умных ребят с доходностями -30%, -40% и т.д., рассказывают в пульсе как правильно инвестировать. Посмотрел я на все это и решил разбавить эти «бриллиантовые идеи», глупостями со «своего болота». Для меня 2024 вырисовывается крайне сложным, в плане прогнозов по нашему любимому, российскому фондовому рынку. Повышение бюджета на 7 триллионов, президентские выборы (не только у нас кстати), СВО которое никуда не девалось и при всем при этом, исторические хаи по многим бумагам. Концентрация больших событий и неоднозначный фон, лично для меня, усложняют возможность прогнозирования. В связи с чем я постарался ответить на вопрос, а как в таких условиях инвестировать с умеренным риском, с доходностью не сильно ниже рынка, защититься от инфляционных рисков и все это без специфических инструментов и навыков, условно, если вы такой же альтернативно-одаренный, как и я. Я собрал портфель из фондов тинькофф (в надежде стать их амбассадором) и буду докупаться стандартно, по 10 000 рублей в месяц. О том почему структура именно такая, какую доходность я ожидаю и подробно о каждом инструменте я буду рассказывать в следующих постах. Поэтому подписывайся, если тебе интересно, а если не интересно - не подписывайся, это твоя жизнь. И конечно же, это не инвестиционная рекомендация, ответственность за ваши действия остается только на вас. Всем добра!..

Chevron - одна из крупнейших энергетических компаний в США, основана в Лос-Анджелесе, в 1879 году. Ведет свою деятельность в Америке, Африке, Азии, Австралии и Европе. Выручка делится на два основных сегмента: Upstream - поиск, добыча и продажа нефтегазовой продукции. Downstream - переработка, распределение и продажа нефтегазовой продукции, нефтехимия. Структура выручки Сегмент Upstream (28% от общей выручки) Сегмент Downstream (72% от общей выручки) Выручка в США - 39% от общей выручки Выручка за пределами США - 61% от общей выручки Финансовые показатели ⛔️Выручка - Средняя динамика за последние 5 лет (- 4%). У компании отрицательная динамика выручки, на это во многом влияет значительное падение выручки в 2020 году, в связи с ковидом, но и до этого у компании небыло очевидно растущей динамики. Выручка во много зависит от цен на нефть и газ, а этот фактор компания не может контролировать, это важно понимать. ⛔️Чистая прибыль - показатели крайне волатильные и в 2016, 2020 компания показала убытки. ✅Уровень закредитованности - обязательства к активам составляют 41%, это более чем комфортный уровень ⛔️Эффективность - среднее ROE за 5 лет составляет 2,8%, это низкий показатель как в целом, так и по отрасли, к примеру у Exxon около 5% ⛔️ E/P отрицательный -2,87% Дивиденды Компания является дивидендным аристократом и наращивает выплаты уже 33 года, на данный момент див.доходность составляет около 5%, это достаточно высокий уровень и можно надеяться, что он будет расти. Компании приходиться периодически выплачивать дивиденды выше уровня чистой прибыли, это не очень хорошо, но низкий уровень закредитованности и достаточно стабильный уровень капитала, говорит нам о том, что подобной политикой, компания справляется. ❕Важным моментом является, что себестоимость добычи нефти в США, является самой дорогой в мире, примерно 29 - 36$, это говорит нам о меньшей рентабельности и устойчивости при низких ценах на нефть. Но помним, что не 100% нефти, Chevron добывает в штатах. Выводы: Несмотря на достаточно негативные финансовые показатели, важно отметить, что они связаны не столько с деятельностью компании, сколько с рыночной ценой на нефть и газ. Если мы хотим прогнозировать результаты компании в будущем, нам нужно ответить на вопрос какая будет рыночная цена на основную продукцию. Это специфические риски нефтегазовых компаний, которые нужно либо принимать, либо нет. При принятии этих рисков, важно отметить, что относительно конкурентов, компания выглядит не слишком привлекательно, из зарубежных Total, RDS и Exxon mobile эффективнее и реже показывали убыток, так же можно рассмотреть российские нефтегазовые компании, более низкая себестоимость добычи и в связи с этим, значительно более здоровые финансовые показатели можно найти. К плюсам компании можно отнести низкий уровень долга и стабильные, высокие дивиденды, но инвест-привлекательной компанию назвать не могу... {$TOT} {$RDS.A}

{$POLY} «НУЖНО БОЛЬШЕ ЗОЛОТА» Полиметалл (POLY) - один из лидеров по добыче драгоценных металлов с активами в России и Казахстане. Является вторым по размеру золотодобытчиком в России, после Полюса и лидером по добыче серебра. Структура выручки: Продажи Золота - около 85% от общей выручки Продажи Серебра - около 15% от общей выручки Продажи в России - около 47% от общей выручки Продажи на других рынках (Казахстан, Восточная Азия, Европа) - около 53% от общей выручки *Важный момент, золото это международный рыночный актив и его цена, даже при продажах на внутреннем рынке, зависит от цены на золото в долларах. Полиметалл Российская компания, почти с 50% выручки на внутреннем рынке, но риски обесценения рубля не так значительны, для нее Динамика производственных показателей за последние 5 лет 🟡Общий ежегодный объем производства золота вырос на 63% - с 861 до 1402 тыс. унций ⚪️Общий ежегодный объем производства серебра сократился на 44% - с 32 до 18 млн. унций ⚫️Объем ежегодной переработки руды вырос на 42% - с 10 821 до 15 400 тыс. тонн *У компаний, чья выручка привязана к рыночной стоимости определенного актива, важно смотреть динамику производственных показателей, т.к. динамика выручки сильно подвержена влиянию текущих цен, на которые компания влиять не может. Зона ответственности бизнеса, это именно рост производственных показателей Запуск АГМК-2 и Нежданинское АГМК-2 - создается для переработки двойных упорных руд (40% от общего объема) и должен обеспечить 100% переработку таких типов руд на базе предприятий Полиметалла. Запуск запланирован на 2023 год. Ожидается, что запуск АГМК-2 снизит совокупные затраты на унцию золотого эквивалента для активов с упорными рудами на $100-150. Нежданинское - четвертое по величине месторождение золота в России, работы по добыче ведутся с 1975 года. Полиметалл вошел в проект в 2015 году. Ввод в эксплуатацию и первое производство запланированы на 4 кв. 2021 года, объем производства 155-180 тыс. унций золотого эквивалента в год. Финансовые показатели: ✅L/A (Соотношение обязательств к активам) - составляет около 62%, уровень закредитованности комфортный ✅Выручка - за последние 5 лет, рост составил около 55%, с 1441 до 2241 млн.$ (Для сравнения, в рублях рост составил почти 97%) ✅Чистая прибыль - за последние 5 лет, рост составил около 220%, с 221 до 483 млн.$ Показатели эффективности (Средние за 5 лет): ✅ROE (эффективность капитала) - около 45% (При норме для компаний РФ, от 12%) ✅ROA (эффективность активов) - около 15% ✅ROS (маржинальность бизнеса) - около 24% Все показатели достаточно высокие, бизнес можно считать эффективным ✅Цена: Е/Р (чистая прибыль деленная на капитализацию) - 11,4% ❕ВАЖНЫЙ МОМЕНТ! Финансовые показатели выглядят очень привлекательно, но во многом это связано с отличными результатами за 2020, которые, в свою очередь, связаны с ростом цен на золото. Еще год назад картина значительно отличалась от текущей. 🤓Привет от адептов тех. анализа. У Полиметалла отрицательная Beta -0,08, это означает, что динамика котировок незначительно связана с широким рынком, а в некоторых случаях ведет себя противоположно, как например во время мартовской коррекции 2020. 🧠Не обижаемся, а делаем выводы: Во время анализа финансовых показателей и цены, мне очень хотелось сказать "закройте глаза на отчет за 2020 и оценивайте по отчету за 2019" и тогда компания сразу станет дорогой и остальные показатели ухудшаться, хоть и останутся инвест-привлекательными. Но суть в том, что я не знаю сколько будет стоить золото в 2021 и далее, я не могу сказать, что цена не объективна, золото может начать рост в связи с инфляций, которую мы так преданно ждем, но может и не начать. Эта неопределенность является ключевым риском, который нужно либо принять, либо нет. В остальном компания выглядит привлекательно и сам характер актива мне нравиться держать бестолковое золото в портфеле не хочется, а эффективный золотодобытчик, отличная альтернатива {$POGR}

Biogen - Американский биотех, основное направление в области рассеянного склероза и нейроиммунологии, болезни Альцгеймера и деменции, нервно-мышечных расстройств, двигательных нарушений, офтальмологии и иммунологии Финансовые показатели (последний отчет который использовал 2019-го года): Динамика роста выручки за последние 5 лет - 8% годовых Динамика роста чистой прибыли за последние 5 лет - 19% годовых Среднее ROE за 5 лет - 36% (Компания эффективна) L/A (Соотношение задолженности к активам) - 57% (Уровень долга комфортный) Net Margin - 32% (достаточно высокий уровень маржинальности) E/P (чистая прибыль на капитализацию) - 11,5. Компания недорогая по текущим фин. показателям, но на это есть причины... Новости и события которые я беру в расчет У компании всего 30 клинических программ в разработке, 8 из которых на 3 стадии одобрения, включая Адуканумаб (О нем поговорим отдельно). Предсказать количество одобрений, конечно же невозможно, но для меня этот показатель говорит о том, что компания прикладывает усилия для своего развития в будущем Адуканумаб - главный виновник сумасшедших взлетов и падений Биогена, в прошлом году. В чем тут дело, препарат может стать первым в мире, для лечения Альцгеймера, болезнь страшная, к сожалению не такая редкая как хотелось бы и не лечится, то есть это огромный и перспективный рынок. НО! На предварительной комиссии в прошлом году, препарат одобрение не получил, по статистике в 88% случаев, FDA подтверждает решение предварительной комиссии. НО!) Комиссия перенесла срок рассмотрения с марта 2020 на июнь 2021, что увеличивает шансы на одобрение, если я правильно понимаю. Я для себя в расчет Адуканумаб не беру, при оценке компании, очень уж туманны перспективы ТЕКФИДЕРА - основной препарат Биогена, на который приходится почти 50% выручки. В 2020 по патенту на этот препарат был проигран суд и на рынке появился более дешевый аналог, который будет забирать часть выручки, это основной негатив в биогене. Даже если представить, что 100% выручки по препарату будет потеряно (что маловероятно), цена на Биоген, все равно остается достаточно привлекательной Биоген и сам разрабатывает аналоговые препараты, сейчас они составляют около 6% от выручки, другой характер концепции продукта, дает в определенном смысле диверсификацию, для меня это позитивный момент Призрачные перспективы: BIOGEN ЗАПУСКАЕТ ИССЛЕДОВАНИЕ ПО РАЗРАБОТКЕ ЦИФРОВЫХ БИОМАРКЕРОВ КОГНИТИВНОГО ЗДОРОВЬЯ С ПОМОЩЬЮ APPLE WATCH И IPHONE - Исследование направлено на выявление цифровых биомаркеров, которые помогут контролировать когнитивные способности и здоровье, включая потенциально обнаружение легких когнитивных нарушений, раннего индикатора некоторых форм деменции, таких как болезнь Альцгеймера. Biogen и Sage Therapeutics объявляют о глобальном сотрудничестве по разработке потенциальных революционных методов лечения депрессии и двигательных расстройств. К сожалению, это большой и растущий рынок ИТОГ: Биоген это крупный и диверсифицированный биотех, не забывающий развиваться по различным направлениям, у которого очень неоднозначный новостной фон, который на мой взгляд лучше игнорировать при оценке. Есть крайне серьезный негатив по флагманскому препарату, но даже несмотря на него компания остается привлекательной по финансовым показателям. Я биоген в портфеле держу, а Вам желаю здоровья🙏🏿

Облигации / Что стоит знать и какие актуальны сегодня. Чем интересны облигации?🧐 Облигации это долговая расписка и эмитент имеет перед вами обязательство вернуть базовую стоимость (помимо ежегодной доходности), облигации справедливо считаются более надежным инструментом, чем акции. Основной риск это банкротство эмитента. Подобный характер инструмента делает его менее волатильным и помогает снизить корреляцию портфеля с рынком акций. Если не любите смотреть на большие просадки, облигации "то что доктор прописал" 🇷🇺 Считаю российские облигации самыми классными и говорить буду только о них. Основные типы облигаций: ОФЗ - это российский государственный долг, считаются самыми надежными на нашем рынке, но и доходность по ним не самая высокая, около 5,5 - 6,5%. Бывают с фиксированным и плавающим доходом Корпоративные - как вы поняли из названия, это облигации выпускаемые компаниями. Риск, конечно, повыше чем у ОФЗ, но и доходность интереснее, 7-8% волне можно получать от надёжных. Портфель из корпоративных облигаций лучше хорошо диверсифицировать, от 10 бумаг и больше Еврооблигации - это облигации выпускаемые в иностранной валюте. Есть как корпоративные, так и государственные. В отличии от рублевых облигаций у них достаточно высокая стоимость, в среднем от 1000$. Обычному потребителю собрать диверсифицированный портфель из еврооблигаций будет дорого, но есть замечательные фонды. Доходность 3-4% в валюте (для сравнения, доходность по валютным вкладам менее 1% сейчас) Что стоит знать? 📚 В связи со снижением ставки ЦБ, доходность по новым ОФЗ снизилась, от этого рыночная цена старых выпусков возросла, а значит, доходность упала. Когда ЦБ начнет поднимать ставку, мы увидим обратный процесс. Возможно, сейчас не лучший момент для ОФЗ с фиксированным доходом. А вот ОФЗ с плавающей доходностью, наоборот. Доходность уменьшилась, т.к. она привязана к ставке и цена на эти облигации упала, когда ЦБ ставку повысит, рыночная цена и доходность этих облигаций возрастет Доход по выплатам с облигаций облагается налогом НДФЛ, НО! Если у вас ИИС и налоговый вычет типа Б, то по ОФЗ и региональным облигациям его можно не платить. С корпоративными так не получится 💼Как правило, в долгосроке акции превосходят по доходности облигации и тут есть одно крайне симпатичное, на мой взгляд, правило. Процент облигаций в портфеле, должен ровняться вашему возрасту, с каждым годом ваш портфель будет становится немного консервативнее и это хорошо😉 Если вы решили, что облигации это классно, модно, молодёжно, то стоит основательно разобраться в вопросе, есть много нюансов, которые нужно знать {$VTBU} {$RUSB} {$SU29006RMFS2} {$RU000A102DK3} Всем добра🖤🖤🖤 И помните, все вышеизложенное, не является инвестиционной рекомендацией. Ваши деньги - ваша ответственность.

Тинькофф инвестиции и парковка капитала | В чем проблема, бро?😎 Хочу сегодня обсудить инструменты для парковки капитала, их важность и проблему этих инструментов у брокера Тинькофф Для чего нужна парковка капитала? 💸 Сразу важный момент, деньги это не актив! Если вы будете держать свои сбережения в кэше, ежегодно будете терять процент равный инфляции. Официально, это больше 4% в России, так делать не надо. По различным причинам, вы можете не хотеть 100% капитала тратить на акции или облигации, у Вас может быть запланирована определенная трата, через год например и Вы не готовы рисковать, или это может быть часть инвестиционной стратегии. Приведу свой пример, я допускаю в первом квартале 2021 года коррекцию на фондовом рынке и хочу на этой коррекции закупиться, для этого мне нужны свободные деньги. Обесценивать их в кэше я не готов, как и рисковать ими. Для таких случаев и есть инструменты парковки капитала, давайте по ним пробежимся... - Краткосрочные гособлигации США с рублевым хеджем, смотрим график, наслаждаемся {$VTBM} - Приобретает у ЦБ ценные бумаги с условием обязательного обратного выкупа по заранее определенной цене, кароче, тут тоже волатильности ждать не стоит Так же можно рассмотреть короткие ОФЗ, например {$SU26205RMFS3} . Т.к. дата выплаты по номиналу близко, то и риск обесценения уменьшается с каждым днем Доходность по всем этим инструментам, примерно 4-4,5%, по сути, инфляция. Мы не зарабатываем, но и не теряем, в отличии от кэша ⚠️И все бы хорошо, НО!!! У брокера тинькофф, на тарифе инвестор комиссия за сделку составляет 0,3%, у конкурентов сильно дешевле, но на мой взгляд Тинькофф лучше и стоит своих денег, но не об этом речь. Комиссию нужно заплатить дважды, при покупке и продаже, а это уже 0,6% и примерно двухмесячная доходность по инструментам парковки капитала. Большая комиссия в подобных инструментах сильно ограничивает их актуальность и это надо понимать 📚В связи со всем вышеизложенным, у меня есть просьба к нашим дорогим и любимым Тинькофф Инвестиции . Вы нас радовали весь год классными фондами без комиссий при покупке-продаже, такими как {$TBIO}, {$TIPO}, {$TECH} и многими другими, появление фонда для парковки капитала от Тинька было бы прекрасным их пополнением. Запилите публикацию о том, для чего нужен этот инструмент и он появиться во многих портфелях. Буду рад лайкам, это поможет "подсветить" пост, чтобы информация дошла до разработчиков. Мнениям и комментариям рад всегда🖤🖤🖤 И всех с наступающим 🥳🥳🎉🥳💰🎉

{$AGRO} Заброшу сюда свой разбор по РусАгро, может будет полезно 🌾«РУСАГРО» - это крупнейший вертикальный агрохолдинг России. В настоящее время занимает лидирующие позиции в производстве сахара, свиноводстве, растениеводстве и масложировом бизнесе. (с). Сайт РусАгро - Выручка за крайние 12 месяцев - 147,8 млрд (Рост около 14% относительно прошлого аналогичного периода) - Чистая прибыль за крайние 12 месяцев - 22,5 млрд (18 млрд. за вычетом переоценки биологических активов, именно эту цифру буду использовать для оценки стоимости. Рост более 60% относительно прошлого аналогичного периода) - На конец 2019 уровень долга составлял 55% - вполне приемлемо - Среднее ROE за 5 лет - 16% - Средний темп роста выручки за 5 лет - 20% ежегодно - Текущее E/P - 16 📊Мне нравится диверсификация компании по сегментам, это снижает влияние специфических рисков каждого из них. Около 25% продукции уходит за границу, это частично снижает валютные риски, но 50% было бы лучше. Развитие сотрудничества с Китаем для меня приятный бонус, но не больше, да, это огромный рынок, но перспективы данного сотрудничества оценить сложно. 💭Рубрика субъективное - сахар зло, а свинина, вообще, не кошерная! Все больше и больше на прилавках магазинов я вижу продукцию с пометкой без сахара, а отказ от мяса уже всем надоевший тренд. Насколько эти факторы весомы и окажут влияние, я не представляю, но наличие продукта для более "прогрессивной" аудитории, сделало бы эту бумагу еще более привлекательной в долгосрок. Эдакий русский БьЁндМит , круто же!? Вывод: Продолжаю систематически покупать, финансовые показатели меня устраивают и цена на данный момент приемлемая, хотя и не исключаю, что будет дешевле

Московская биржа | История любви В инвестициях огромное значение имеет психология и стереотипы. Важно осознавать, что заключения которые делает новичок на фондовом рынке поверхностные и оттого зачастую неверные. Расскажу как это происходило у меня... Прежде чем начать инвестировать, я несколько месяцев узнавал, что такое фондовый рынок смотря видосы на Ютубе, в особенности канал InvestFuture. В тот момент я узнал две вещи, во-первых, правительство стимулирует нас инвестировать при помощи налоговых вычетов и второе, количество брокерских счетов увеличилось практически вдвое за последний год. В этот момент, луч солнечного света пробился через тучи, попав прямо на меня и на ноутбуке случайно включилась дорожка с церковным хором, у меня произошло озарение... Я выбрал свою первую акцию для покупки, это была МОСКОВСКАЯ БИРЖА, очевидный бенефициар популяризации инвестиций. Было чувство, что я понял кое-что такое, чего большинство не знает, эдакий "инсайдер местного разлива" и эта мысль мне очень нравилась, типо я умнее остальных. Тут и кроется дьявол, инвестиция в московскую биржу мне нравилась, а это лишнее чувство для инвестора... Мой первый день на бирже. Я сразу нахожу мос. биржу, с умным видом смотрю на графики, не понимая, что они мне должны сказать, читаю прогнозы по бумаге и обнаруживаю, что при текущей стоимости акций в 116р., большинство прогнозов 140 и выше (Важное уточнение, мнению аналитиков стоит доверять не больше, чем типу, который продает свою тачку и говорит, что в ней никто не пукал... Тогда я этого не знал) Меня охватывает ужас, вот вот, с минуты на минуту, моя родненькая улетит на 140 и я, будучи почти инвестиционным вангой, окажусь на обочине... Это даже больше чем упустить выгоду, мне нравилась моя инвестиционная идея и я понял, что нельзя терять ни минуты (Совет. Не дергайтесь, никогда!) Я купил акций где-то на 20% от всего своего бюджета и был мега доволен, красотки и яхты были у меня почти в руках... Следующие 3-4 месяцев акция бескомпромиссно летела вниз, дно было вроде на 80р. Меня это очень расстраивало, бог с ними с деньгами, все намного хуже, оказалось, что я не умнее остальных, другие минусы в портфеле меня не трогали, но этот... Все это время во мне крепла мысль, как же дорого я ее купил и когда она вышла в плюс я ее почти сразу продал ( Это очень любопытный момент, наше ощущение справедливой цены основывается на наших личных стереотипах, это ошибка! Цену нужно определять по фундаментальному анализу) После того, как я ее продал, она улетела на 147р... Это почти как встретить бывшую у которой все хорошо, отвратительное чувство! Рынок вновь разрушил мои стереотипы и я готов был подбирать мос. биржу на 125р., но и это длилось недолго Сегодня московской биржи нет у меня в закладках, и дело не в том, что я обиделся. Когда я дошел до фундаментального анализа, оказалось, что у мос.биржи нестабильная выручка, она сильно дорогая и самое забавное, прибыль от частных клиентов, это всего лишь 10% от прибыли компании. Недостаточные знания, создали у меня искаженную картинку, по этому принципу любят работать СМИ, но тут я обманул себя сам Какой вывод можно сделать?! Не стоит доверять "чуйке", по сути это обычные стереотипы, основываться стоит на более твердых факторах, таких как фундаментальный анализ. Будьте рациональны, рынок не место для эмоций, оставьте их для своих близких. P.S. На той неделе купил Virgin Galactic🙈 Всем добра🖤🖤🖤🖤

🇺🇸Курс ДОЛЛАРА / Что будет дальше и стоит ли сейчас покупать валюту? Эта тема касается как инвесторов, так и всех кто думает о своей финансовой грамотности. Как сейчас выглядит массовая культура "инвестирования" в валюту? Когда происходит весомая коррекция рубля, СМИ начинают армагедонить, что завтра доллар будет 100, 120, 250 и т.д, мы это слышим, пугаемся и бежим скупать доллары. Как правило мы это делаем, когда коррекция уже произошла и покупаем валюту на пике, после этого пика чаще всего валюта немного падает и мы успешно теряем часть своих "кровных". Сегодня попробуем разобраться, как не потерять и защитить от обесценивания свои накопления ❕Два главных факта, которые важно знать. Первый. Исторически рубль падает к доллару, за последние 10 лет упал примерно на 150%, это очень много. Второй. Пункт первый не означает, что рубль упадет в будущем, этого никто не знает. Я бесконечно слушаю заумных экспертов, которые дают противоположные прогнозы. О чем это нам говорит? О том, что никто нихрена не знает, что будет завтра и это крайне важно понимать. Это и будет основой нашей стратегии 🚫*Валютная спекуляция, даже хуже чем спекуляция ценными бумагами, если вы самый умный и решили купить дешево, продать дорого и навариться, можете не дочитывать пост, ваши накопления уже ничего не спасет Что же делать? На самом деле, все очень просто, нам нужно несколько правил и дисциплина - На мой взгляд, валюту нужно покупать, но это надо делать правильно. Чтобы защититься от покупки "задорого", нужно это делать систематически и равными долями, раз в месяц, а лучше раз в неделю. Вы будете покупать иногда дорого, иногда дешево, но в конце года вы получите среднегодовую цену. Поздравляю! Валютные колебания Вам теперь не страшны. - Так как мы не знаем будет ли доллар расти или падать, не стоит покупать валюту "на всю котлету". 50% накоплений оставляем в рублях, 50% переводим в доллары. В случае падения доллара, ценность рубля увеличивается, а в случае падения рубля, доллар растет. Простое, но крайне эффективное правило Инвестируя в валюту через {$FXRB} или можно немного увеличить доходность, но и риски вырастут, не забывайте об этом. На мой взгляд инструменты интересные И главное, не дергайтесь! Когда произойдет очередной валютный пи*дец, ненужно в панике бежать, что-то покупать или продавать, используйте деньги по потребности и накапливайте по возможности. Если вдруг Вам было интересно, можете подписаться на мой скромненький канал в ТГ (ссылка в профиле) , время от времени, там появляются посты🖤🖤 Ну и это не инвест-рекомендация, все дела... {$USDRUB}