Форум — Башнефть

🛢 По $BANE целевые цены снижены: 1300 ₽ по обычным акциям и 1000 ₽ по привилегированным на фоне ухудшения макропрогнозов. 📉 Обычка выглядит слабо из-за низких дивидендов и ограниченной прозрачности, префы — ближе к справедливой оценке за счет более высокой дивдоходности. ⚠️ Консервативная политика выплат (25% прибыли) и контроль со стороны Роснефти ограничивают потенциал роста бумаг. #инвест_аналитика

Прогноз по цене акций ЛУКОЙЛа. Следим за уровнем 5429 • Краткосрочная картина В среду акции снова удержали минимум 5352. За счет этого риски начала отскока растут. Первый триггер роста — пробой сопротивления 5429. Пока нет слома сопротивления 5429, контроль на стороне продавцов. Для продолжения снижения нужен проход ниже отметки 5352. В этом сценарии допускается продолжение снижения в зону 5332–5318. На дневном графике кривая RSI на отметке 39 п. На 4-часовом графике акции торгуются ниже 50- и 200-дневной скользящей средней. В первую очередь следим за уровнями сопротивления и поддержки: 5429 и 5150. • Внешний фон Индекс S&P 500 в среду упал на 0,51%, с утра в плюсе 0,1%. Индексы АТР торгуются разнонаправленно. Нефть Brent в среду выросла на 1,6%, с утра в минусе 2,9%. • Уровни сопротивления: 5429 / 5974 / 6444 • Уровни поддержки: 5352 / 5150 / 4815 • Долгосрочная картина Минимум сформировался на отметке 4815. Основные цели отскока: 5629-5750 - выполнены. Ждем окончания коррекции для оценки следующих целей движения. Акции падали на фоне санкций. Они распространяются на компании, в которых прямо или косвенно Роснефть $ROSN и $LKOH владеют долями 50% и более. Следуя такой логике, под санкциями окажется и $BANE контролируемая Роснефтью. • Целевая цена по акциям ЛУКОЙЛа остается в районе 6900 на горизонте года.

$BANE — гадкий утенок нефтянки, готовый стать лебедем? Акции Башнефти показали худшую динамику в секторе за год, и это неспроста. Нужно принять как факт: это не лучшая компания в своей отрасли. Виной всему — мажоритарий в лице Роснефти, который системно откачивает прибыль через дебиторскую задолженность. Из-за этого мы никогда не увидим дивиденды выше 25% от прибыли, да и эти 25% — добрая воля основного владельца. Вся эта история видна в цифрах. Обратите внимание, как дебиторка взлетела в 2016 году, сразу после того, как Роснефть взяла контроль. Теоретически, это долг Роснефти перед Башнефтью — не потерянные, а «зависшие» деньги. Их возврат мог бы стать дивидендным чудом, но ждать его можно годами. По текущему положению дел 2025 год может стать худшим со времен пандемии. Тройной удар: крепкий рубль, низкая цена на нефть и падение маржи переработки. А Башнефть — самый агрессивный переработчик в России, она больше перерабатывает, чем добывает, поэтому эти факторы бьют по ней сильнее всего. Золотые 2022-2023 годы с их сверхприбылями от переработки вряд ли повторятся в ближайшее время. Но идея все же есть. Даже в слабом 2025 году дивидендная доходность у префов может составить около 7%, что для дна цикла — неплохо. Текущая цена, кажется, уже впитала весь этот негатив. Теперь все зависит от конъюнктуры: роста курса доллара, цены на нефть и маржи переработки. Башнефть — это ставка на восстановление этих параметров, с дополнительной защитой в виде 25% доли Республики Башкортостан, которая кровно заинтересована в получении своих дивидендов. Пока что я присматриваюсь, но не покупаю. Считаю, что на ту же идею девальвации рубля Сургутнефтегаз преф выглядит интереснее, так как его история может реализоваться уже в этом году. Башнефть же — более долгая и специфичная партия с кучей корпоративных нюансов. ‼️ Если вы ищете идеи с более прямыми драйверами роста, в профиле опубликованы акции, которые стоит купить в рамках ожиданий от мирных переговоров. 🔥 👉 Посмотрите список, чтобы найти сценарии с меньшей внутренней сложностью!

$BANE зажата в техническом треугольнике, и сейчас решается ее направление Глядя на часовой график, вижу четкую картину сжатия. Актив торгуется внутри сужающегося треугольника, и такая консолидация редко длится вечно. Обычно она предшествует сильному движению, но вопрос в какую сторону. Сейчас вероятны два равнозначных варианта развития событий, и тактика полностью зависит от того, как цена выйдет из этого паттерна. Первый сценарий — пробой верхней границы треугольника. В таком случае логично рассматривать движение вверх с целью на отработку следующего уровня сопротивления. Однако, если цена пробьет нижнюю границу треугольника, это будет сигналом к продолжению нисходящей динамики. Текущая тактика полностью техническая и реакционная — мы ждем четкого сигнала от рынка, куда он сам решит направить бумагу после периода неопределенности. ‼️ В моем профиле уже опубликованы акции, которые стоит купить под проходящие мирные переговоры. 🔥 👉 Заходи и смотри эти идеи, пока они не потеряли свою актуальность!

$BANE (БАШНЕФТЬ). ГАДКИЙ УТЕНОК НЕФТЯНОГО СЕКТОРА За год котировки акций $BANEP показали самое сильное падение во всем нефтяном секторе. Это наталкивает на мысль "а есть ли тут идея"? Давайте разбираться. Надо принять за факт, что Башнефть в секторе нефтянки не лучшая компания. Мажоритарий в лице $ROSN качает заработанные деньги отчасти через дебиторку, поэтому БОЛЬШЕ 25% ПРИБЫЛИ НА ДИВИДЕНДЫ МЫ НЕ УВИДИМ. При этом, 25% это тоже воля мажоритария, так как по Уставу владельцы префов имеют право на дивиденд в размере 0,1 рубля на акцию в год, но так как дивиденд не может быть ниже обыкновенных акций, то платят поровну. К сожалению, после 2021 года баланс раскрывается сжато и оценить изменения оборотного капитала не представляется возможным. Тем не менее, даже по динамике до 2021 года видно, как активно качается прибыль через дебиторку в материнскую Роснефть. ☝️Цифры на графике. Ах да, обратите внимание, как резко пошла дебиторка в рост как раз в 2016 году, когда Роснефть получила контроль над бизнесом. В ТЕОРИИ ДЕБИТОРКА = ДОЛГ РОСНЕФТИ ПЕРЕД БАШНЕФТЬЮ. То есть это не потерянные, а скорее "зависшие" деньги. В теории, когда-нибудь Роснефть может вернуть эти деньги Башнефти и выплатить их на дивиденды. Но такого чуда можно ждать годы, а можно и не дождаться. Тем не менее, на конец 2021 года дебиторки было на 250 млрд руб. Если с тех пор четверть прибыли качалась дебиторкой, то сейчас она могла бы вырасти уже до 350 млрд руб., а это 220% див. доходности с шансом чуть меньше, чем выиграть, поставив на ZERO. Перейдем к текущему положению дел. А там не все так хорошо: 2025 год может стать самым слабым со времен ковида. Причины три: – крепкий рубль – низкая цена на нефть – снижение маржи нефтепереработки. БАШНЕФТЬ – ЭТО САМЫЙ АГРЕССИВНЫЙ ПЕРЕРАБОТЧИК НЕФТИ в России. Компания перерабатывает нефти больше, чем добывает, поэтому конъюнктура рынка нефтепродуктов для Башнефти важнее других нефтяников. 2022-2023 годы не просто так стали такими сильными для компании. Это был период сильного роста маржинальности переработки, что позволило бизнесу зарабатывать сверхприбыль, поэтому смотреть на максимумы котировок этих периодов будет ошибочно. Просто так Башнефть не сможет снова так заработать. Но даже нормализация и рост прибыли к 100 млрд руб. позволит дать почти 16% доходность к текущей цене. Сможет ли компания заработать столько в 2026 году? Скорее нет. Пока что курс валюты остается крепким. Я жду девальвацию и держу Сургутнефтегаз ап под эту идею, но если Сургуту достаточно дождаться высокий курс на конец года, то для Башнефти надо, чтобы СРЕДНИЙ за год курс был высоким. Также негативно отражается рост дисконта в нефти URALS, который в декабре уже официально составил почти 22$ за баррель, а цена нефти опустилась до 39,2$. Бочка нефти в рублях на уровне минимума 2022 года, когда курс доллара опускался до 50! ПОЛУЧАЕТСЯ ИДЕИ НЕТ? Даже по итогам слабого 2025 года к текущей цене доходность может составить почти 7%. Это немного, но неплохо для компании на низу цикла. 2026 год может быть получше при девальвации. Я думаю, что текущие котировки уже почти ПОЛНОСТЬЮ ВПИТАЛИ ВЕСЬ НЕГАТИВ, дальше все зависит от того, сохранится ли дисконт на нефть таким или будет уменьшаться. Башнефть - неплохая ставка на восстановление конъюнктуры через рост курса доллара и цены на нефть с опцией получить сверхприбыль при росте маржинальности переработки. При этом 25% принадлежит Республике Башкортостан, что защищает нас в плане получения своих 25% прибыли на дивиденды. ––––––––––––––––––––––––––––– Продолжение в комментариях 👇🏼

$BANE 12.01.26 Башнефть #BANE Акции торгуются у отметки 1430 рублей. По итогу прошедшей недели акции снизились на 0,55%. Инструмент продолжает торговаться в рамках локального диапазона с границами 1400 - 1500 рублей за акцию. который формируется с 23 декабря. Игроки, настроенные позитивно, рассматривают сценарий формирования условной нижней границы движения повышательного характера, начало которого было положено 27 октября от уровня 1340 рублей за акцию. Соответственно, если уровень 1400 рублей справится с ролью поддержки в ближайшее время, то данное растущее движение получит продолжение. Подтверждением такого сценария будет закрепление инструмента выше уровня 1500 рублей за акцию. Подписывайтесь на мой профиль. Разбираю 10 бумаг в день.

Дивиденды $BANE — это история с очень острым сюжетом. Смотрите, как раскручивалась эта пружина. Сначала тишина: в 2021 году акционерам не перепало ни рубля. А дальше — резкий, почти взрывной рост. 2022 год — уже 117 рублей на акцию. 2023 — почти 200. Апофеоз наступил в 2024, когда выплата достигла рекордных 249 с лишним рублей. И вот снова резкий поворот: в 2025 году цифра обрушилась почти вдвое, до 147 рублей. Что будет в 2026? Гарантий ноль. Компания еще не публиковала ни одного отчета за этот год, так что прогнозировать — занятие бесполезное. Весь фокус сейчас на дивидендной политике. Она четко прописана: 25% от чистой прибыли по МСФО отправляется акционерам, но только если ключевое соотношение чистый долг к EBITDA не вылезает за пределы двойки. И есть важная страховка для владельцев привилегированных бумаг — им гарантирован минимум в 10 копеек. Главный вопрос сейчас — какая прибыль будет в следующем отчете и в каких рамках окажется долговая нагрузка. От этих двух цифр и будет зависеть, вернется ли Башнефть к щедрым выплатам или продолжит более сдержанный путь. ‼️ Уже выкладывал в профиле акции для покупки на фоне текущих мирных переговоров — лови момент. 🔥 👉 Загляни и оцени перспективные идеи, пока информация свежая!

$BANE: красавица из Башкирии, которую Роснефть припрятала в карман. Что с ней не так при мультипликаторах мечты? Смотрю на эту дочку Роснефти и вижу классическую историю про «слишком хорошо, чтобы быть правдой». Цифры выручки растут как на дрожжах: 851 миллиард в 2021, провал в 2022, и потом скачок до 1032 в 2023 и 1143 в 2024. Рост есть, и он серьезный, причина понятна — добычу нефти нарастили. Но потом взгляд падает на чистую прибыль. Вот где драма. 2021 год — 83 миллиарда. 2023 — взлет до рекордных 177 миллиардов. А 2024 — обвал почти вдвое, до 104.7 миллиарда. При этом свободный денежный поток (FCF) за 2023-2024 стабильно высокий, под 90 миллиардов. Куда делась прибыль? Вопрос, от которого начинается самое интересное. А теперь смотрите на мультипликаторы. Они просто сказочные. P/E всего 2.3, цена к выручке 0.2, к денежному потоку 2.7, к балансовой стоимости 0.3. И рентабельность капитала (ROE) в 11.7% выглядит крепко. Каждый показатель лучше среднего по сектору. Это либо гениальная недооценка, либо рынок знает что-то, что не отражено в этих сухих строчках. Получается парадокс. Компания генерирует огромные денежные потоки, торгуется с колоссальным дисконтом ко всем возможным метрикам, но ее прибыльность демонстрирует дикую волатильность. Это не просто акция, это головоломка. Купишь такой дисконт — получишь либо сокровище, либо ловушку с идеальной статистикой на бумаге. ‼️ У меня в профиле уже выложены акции, которые стоит приобрести на волне текущих мирных переговоров. 🔥 👉 Спеши изучить, пока эти варианты не разобрали другие инвесторы!

$BANE: игра в темную с дивидендами в кармане Цифры на поверхности: цена сейчас 1438 рублей, а аналитики тычут пальцем в 1507, что сулит скромные +4.8%. Не впечатляет? И правильно. Потому что вся соль здесь не в росте котировок, а в дивидендной щедрости, которую компания выдает, словно сквозь зубы. Давайте по полочкам. Плюсы есть: по мультипликаторам она дешевле своих сестер по нефтяному цеху, и свободный денежный поток генерирует исправно. Это факт. Но вот главный минус перечеркивает всё — отвратительное взаимодействие с акционерами. Отчетность — это квест, где большая часть карты скрыта туманом. Как анализировать компанию, которая не хочет, чтобы её анализировали? Мой вердикт — нейтральный. Нет ясности, нет и полного доверия. Но тут в игру вступает дивидендный козырь. Если уж смотреть в сторону Башнефти, то только через привилегированные акции. Они торгуются с более низким номиналом, а значит, дивидендная доходность бьет по обычным акциям как шквал. Это чистая дивидендная история. Не жди от неё взлета к луне, жди стабильных выплат. Роста котировок существенного я не жду. ‼️ В профиле уже лежат опубликованные идеи по акциям, которые стоит приобрести на фоне текущих мирных переговоров. Лови момент! 🔥 👉 Скорее загляни, пока эти бумаги не стали главной темой всех обсуждений!

$BANE 05.01.26 Башнефть #BANE Акции торгуются у отметки 1450 рублей. Инструмент снижается третью торговую сессию. Уровень 1400 рублей за акцию, от которого игроки выкупали снижения со второй половины ноября, продолжает рассматриваться в качестве поддержки. Как сопротивление, на сегодняшний день, выглядит уровень 1500 рублей, у которого в третьей декаде прошлого месяца на инструмент оказывается давление со стороны продавцов. Таким образом, на сегодняшний день, акции находятся в диапазоне 1400 - 1500 рублей, который, на мой взгляд, будет основным сценарием на этой неделе. Подписывайтесь на мой профиль. Разбираю 10 бумаг в день.

$BANE. История о том, как быть любимой дочкой Роснефти. Смотрю на падение акций Башнефти на 42.8% за год и вижу не просто медвежий тренд, а идеальный шторм, который мало кому удается пережить. Падающая рублевая нефть, растущая гора дорогих долгов. И вишенка на торте — Роснефть в рамках соглашений ОПЕК+ снижает добычу, и делает это за счет своей, как многие считают, нелюбимой дочки. Объемы падают, выручка сжимается. Прошлогодний рекорд по дивидендам был похож на спасательный круг для бюджета и кратковременную радость для акционеров. Но тогда же многие задавались вопросом — не разовая ли это акция? Или, может, откуп перед тем, как продолжить выкачивать кэш через дебиторку? Сложно судить, ведь вся эта история окутана тишиной — за весь 2025 год компания не опубликовала ни одной отчетности. Что творится под капотом у этого падающего самолета — можно только строить мрачные догадки. Инвестор здесь летит вслепую, а это самый опасный вид полета. ‼️Пока одни акции тонут в неопределенности, в моем профиле уже есть список бумаг, которые стоит купить на волне мирных переговоров.🔥 👉Не теряй время, переходи и изучай актуальные идеи!

Анализ компании $BANE 🗓️ Время: 1 час Динамика. 📉 Восстановление после падения. Цена торгуется ниже средней линии. 🛡️Значимые уровни. Уровень поддержки: 860.0. Уровень сопротивления: 905.0. Разница составляет 5.23%. 💲Объёмы торгов: Объёмы снижаются после падения, сейчас объемы умеренные. 📊 RSI (индекс относительной силы): Значение RSI равно 45. Указывает на медвежий настрой. 🤔 Что можно ожидать: Цена, скорее всего, продолжит консолидироваться около текущих минимумов, возможно, с попыткой отскока к средней линии Боллинджера (около 885.0). 🔝Если хотите автоматизировать процесс трейдинга и не тратить время на анализ компаний, то подключитесь к стратегии автоследования с доходностью более 50% годовых в профиле @ShneyderMR ✅ Если же хотите сами научиться биржевому делу, то присоединяйтесь к его закрытому каналу за символическую плату в 190 руб в месяц, где вас ждет полноценная образовательная программа! P.S. Не нужно подписываться на этот аккаунт, все материалы выходят на указанном сверху профиле.

$BANE 29.12.25 Башнефть #BANE Акции торгуются у отметки 1480 рублей. С технической точки зрения в инструменте продолжается формирование растущего движения, развивающегося с октября этого года. Подтверждением тому служит выкуп на прошлой неделе снижения инструмента от уровня 1400 рублей за акцию. На сегодняшний день в качестве поддержки рассматривается уровень 1400 рублей за акцию. Подтверждением растущей версии движения данного инструмента станет закрепление его цены выше уровня 1500 рублей, при устойчивом уровне 1400, как поддержки. Подписывайтесь на мой профиль. Разбираю 10 бумаг в день.

$BANE предлагает низкую цену, но для инвестиций нужна не просто дешевизна, а ясные драйверы Формально всё выглядит заманчиво: смешной P/E, привлекательные дивиденды по префам и глубокая коррекция. Однако рынок не зря оценивает компанию с таким дисконтом. Цена акций — лишь отражение фундаментальных проблем, которые пока не решены. Главные преграды на пути к переоценке — это падающая добыча (которая часто сокращается именно за счёт Башнефти в портфеле Роснефти), давление со стороны крепкого рубля на маржу и высокая долговая нагрузка. Но ключевой фактор — корпоративный. Мажоритарный акционер в лице Роснефти исторически не заинтересован в щедрых выплатах, что делает дивидендные ожидания в 50% от прибыли маловероятными. Аномальная разница в цене между обычными и привилегированными акциями (префы дешевле на 50% при более высокой доходности) лишь подчёркивает дисфункцию в оценке. Закроется ли этот спред — вопрос времени и корпоративных решений, которые от миноритариев не зависят. Таким образом, Башнефть сегодня — это не готовая инвестиционная идея, а скорее опцион на изменение нескольких факторов одновременно: ослабление рубля, рост цен на нефть и, что самое важное, смену дивидендной политики со стороны основного владельца. Для рискованных инвесторов префы могут быть элементом ставки на нефтяной сектор, но обычные акции на текущих уровнях действительно не несут ясного экономического смысла. ‼️ Пока одна нефтяная история ждёт своего часа, в моём профиле уже собраны акции, потенциал которых раскрывается на более определённом и активном драйвере мирных переговоров 🔥 👉 Изучай подборку, чтобы находить идеи с понятным механизмом роста уже сейчас!

📌Башкирия заложила в бюджет-2026 получение 10 млрд руб. от приватизации Башнефти и ряда других компаний. 📌Ранее выходила новость, что Башкирия собирается приватизировать часть акций ПАО АНК «Башнефть». На продажу предлагается выставить 11,3 млн акций «Башнефти», что составляет 6,36% уставного капитала компании и четверть всего пакета, находящегося в собственности республики. 📌По данным на декабрь 2025 года, правительству Башкирии принадлежит 44,4 млн акций «Башнефти», из них 38,1 млн обыкновенных и 6,3 млн привилегированных. ❗️Таким образом, Башкирия даже если и продаст все префы, то реализация оставшихся 5,0 млн акций придется на обычку. ❗️Если все цифры выше верны, то реализовав 11,3 млн акций на сумму 10,021 млрд руб., мы в среднем получим цену акции около 886,8 руб. Это приблизительно равно текущей цене привилегированных акций. ❗️Обыкновенные акции также будут проданы по цене 886,8 руб., хотя сейчас они оценены рынком на 60% выше. Возможно будущая сделка приведет к тому, что неоправданная премия в обыкновенных акциях уйдет. $BANE $BANEP

Схватка за «Башнефть»: Как у олигарха отняли «коронный актив» и что за этим последовало Компании: · ПАО АФК «Система» $AFKS — крупнейший в России многопрофильный частный холдинг Владимира Евтушенкова. · ПАО «Башнефть» $BANE — одна из старейших и самых эффективных российских нефтяных компаний, «жемчужина» в портфеле «Системы». Главные герои: · Владимир Евтушенков: «последний джентельмен российского бизнеса», основатель АФК «Система», человек с безупречной репутацией и связями, построивший империю через рыночные сделки. · Игорь Сечин: глава государственной нефтяной компании «Роснефть» $ROSN , одна из самых влиятельных фигур в стране. · Следственный комитет РФ (СКР): главный инструмент давления. Как «Система» получила «Башнефть» «Башнефть» не всегда была частью «Системы». В 2000-х её контролировали структуры, близкие к семье бывшего президента Башкирии Муртазы Рахимова. В 2009 году, после серии сделок, АФК «Система» консолидировала контроль над компанией. Сделка была одобрена всеми регуляторами и считалась легитимной. «Башнефть» стала главным активом «Системы», обеспечивая до 80% её денежного потока. Холдинг инвестировал в модернизацию, компания росла, её котировки были стабильны. Внезапный арест и обвинение в легализации В сентябре 2014 года грянул гром. СКР возбудил уголовное дело о приватизации «Башнефти» в 2000-х годах, назвав её «незаконной». Ключевой фигурант — Владимир Евтушенков. 16 сентября 2014 года он был помещен под домашний арест. Формальное обвинение — «легализация денежных средств, приобретенных другими лицами преступным путем» (ст. 174 УК РФ). Фактически, государство через СКР заявило: твоя собственность на ключевой актив нелегитимна. Реакция рынка была мгновенной и панической: · Акции АФК «Система» рухнули более чем на 35% за день. · Акции «Башнефти» также обвалились. · Индекс Мосбиржи покатился вниз. Это был шок — под ударом оказался не какой-то «серый» актив, а флагман частного бизнеса. Давление, капитуляция и переход актива Для Евтушенкова выбор был простым и ужасным: бороться с системой, рискуя всем, включая свободу, или сдать актив. Он выбрал второе. В декабре 2014 под давлением следствия и после личных переговоров, АФК «Система» подписала соглашение с государством о добровольной передаче 100% акций «Башнефти» в федеральную собственность. Цена сделки была формальной — около 180 млрд рублей, что было значительно ниже рыночной стоимости. Сразу после передачи акций уголовное дело против Евтушенкова было прекращено «в связи с деятельным раскаянием». Его домашний арест сняли. В 2016 году государство, теперь владея «Башнефтью», провело её приватизацию. Главным и, по сути, единственным реальным претендентом на покупку доли была «Роснефть» Игоря Сечина. Сделка прошла, «Роснефть» поглотила «Башнефть», заплатив государству более 300 млрд рублей. Круг замкнулся. Война после войны Казалось бы, история закончена. Но в 2017 году «Роснефть» нанесла новый удар. Компания подала иск к АФК «Система» на рекордные 170,6 млрд рублей, обвинив холдинг в причинении ущерба «Башнефти» в годы его контроля якобы через неэффективное управление и вывод дивидендов. Это было беспрецедентно: новый владелец судился со старым за «ущерб», причиненный до покупки. Суды разного уровня встали на сторону «Роснефти», наложив арест на пакеты акций «Системы». Ситуация угрожала полным банкротством холдинга. В итоге стороны пришли к мировому соглашению в 2018 году: «Система» выплатила «Роснефти» 100 млрд рублей, сохранив остальной бизнес. Для Евтушенкова это было горькое, но необходимое отступление для выживания. Это история не о рыночной конкуренции, а о переделе собственности с использованием силового и судебного аппарата. Она обозначила момент, когда частный капитал в стратегических секторах окончательно уступил государственному, и показала, что главным регулятором на российском фондовом рынке зачастую является не Центробанк, а политическая целесообразность. #истории_с_рынка

Татнефть $TATN: стабильный бизнес в Татарстане, который умеет платить По моей модели справедливая цена заметно выше текущей, то есть по оценке бумага выглядит недорогой. Но важно понимать, что по мультипликаторам она не выглядит явной распродажей относительно сектора: рынок в целом и так дешево оценивает энергетику, и Татнефть тут не всегда ниже средних. Будущее у компании выглядит неплохо за счет фокуса на переработке и нефтехимии. В прогнозах нет космических темпов, скорее история про спокойный рост после периода слабой конъюнктуры. Плюс у вертикальной модели есть сильная сторона: можно частично сглаживать сырьевые качели переработкой и сетью сбыта. Прошлое тоже в целом в плюс. Компания уже показывала, что умеет держать рентабельность и на дистанции наращивать прибыль на акцию, хотя ускорения в моменте может не быть. Это не история быстрого разворота, скорее качество и дисциплина. По здоровью картина смешанная. Долговая нагрузка выглядит комфортно, но по ликвидности запас прочности не максимальный, поэтому идеальной защитной бумагой я бы ее не называл. Дивиденды это главный козырь $TATN. Политика выплат понятная, и по рейтингу в FinVista дивидендный блок максимально сильный. Но дивиденды не отменяют того, что результаты зависят от нефти, курса и условий на рынке топлива. Риски: цены на нефть и налоговая/регуляторная история (демпферы, ограничения) могут легко испортить картину на горизонте года. Подробные данные по компании в FinVista. Продолжаем разбирать нефтегаз, до этого была $BANE, далее на очереди $SNGSP, подписывайтесь, чтобы не пропустить. #TATN #акции #инвестиции #фундаментал #finvista #дивиденды #энергетика #нефтегаз

$BANE и $BANEP: обычка без апсайда, префы — про дивиденды По цене: картина расходится по бумагам. $BANEP у меня ближе к "умеренному апсайду", а $BANE — наоборот: по моей модели ниже рынка, то есть потенциально сейчас перекуплено и апсайд отрицательный Стоимость: по мультипликаторам компания выглядит недорого относительно сектора, поэтому "дешевизна на P/E" в обеих бумагах читается. Но по моим оценкам префы выглядят интереснее, потому что ближе к справедливой цене, а обычка - уже "дороговата" внутри моей модели. Будущее: ожидания по прибыли в целом неплохие, но без истории про взрывной рост. Выручка растет умеренно - для интегрированной нефтянки это нормально: динамика определяется ценами на нефть/нефтепродукты, курсом и налоговой средой. Прошлое: за несколько лет прибыль на акцию в целом подросла, но последний год был слабее - и это снижает уверенность, что текущие оценки быстро «отобьются» ростом результатов. Поэтому на $BANE это давит сильнее, а $BANEP выглядит как более "защитная" ставка. Здоровье: по балансу Башнефть выглядит крепко - высокая ликвидность и низкая долговая нагрузка. Чистый долг по РСБУ на конец 2024 года был около 18,2 млрд руб., что для компании такого масштаба воспринимается как минимальный уровень Дивиденды: сильная сторона кейса — особенно для $BANEP. Ориентир по выплатам — не менее 25% чистой прибыли по МСФО (при соблюдении ограничений/устойчивости), но при этом дивиденды могут быть неровными, поэтому воспринимать их лучше как важный плюс, а не как "гарантию". Риски: 1) зависимость от цен на нефть и налоговой/регуляторной среды, 2) фактор группы Роснефти — миноритарий не всегда главный бенефициар решений. В этом смысле $BANEP для многих выглядит логичнее как "дивидендный инструмент", а $BANE — как ставка на переоценку, которой сейчас может не быть. Начинаем разбирать нефтегазовый сектор, в следующий раз посмотрим на $TATN, подписывайтесь, чтобы не пропустить Подробные данные в FinVista. #BANE #BANEP #акции #инвестиции #фундаментал #finvista #дивиденды #нефть #нефтегаз #российскийрынок

$BANE 22.12.25 Башнефть #BANE Акции торгуются у отметки 1500 рублей. На прошлой неделе, на отметке 1574,50 рублей за акцию. был установлен новый максимум в движении инструмента, начиная с октября этого года. Текущее положение вещей, на мой взгляд, расценивается как попытка выхода вверх из диапазона 1350 - 1500 рублей за акцию, формирующегося с октября. На сегодняшний день нельзя сказать, что выход из данного диапазона состоялся, тем не менее ситуация выглядит достаточно оптимистично и закрепление цены выше уровня 1500 рублей, откроет дорогу к реализации сценария дальнейшего роста, с ближайшей целью, лежащей у уровнею 1700 рублей за акцию. Подписывайтесь на мой профиль. Разбираю 10 бумаг в день.

Софтлайн $SOFL: идеи нет Сейчас акция стоит около 79 руб., а справедливая цена по моей модели FinVista примерно 81 руб. То есть апсайд небольшой. Это важный момент: здесь нет истории про сильную недооценку, скорее про “около честной” оценки. По стоимости картина смешанная. По части мультипликаторов акция выглядит не перегретой относительно сектора, но при этом по прибыли компания не кажется дешевой. Когда рост не впечатляет, рынок обычно не любит переплачивать за P/E, и это как раз тот случай. По будущему все довольно прохладно. Модель не видит темпов, которые могли бы перекрывать даже базовую альтернативу по доходности, поэтому ставить на “быстрый разгон” пока не получается. История тоже слабая: прибыль на акцию за пять лет подросла, но свежая динамика и рентабельность не дают ощущения устойчивого улучшения. Зато здоровье выглядит лучше, чем общий рейтинг. Долговая нагрузка умеренная, и есть ощущение, что с долгом компания стала обращаться аккуратнее. Для проектного IT-бизнеса это плюс, особенно на фоне высокой ставки. Дивидендов нет, поэтому как “дивидендную” историю SOFL рассматривать не стоит. Это ставка на развитие и перестройку бизнеса в сторону сервисов и собственных решений, но пока в цифрах это не превращается в сильный инвестиционный кейс. Риски: высокая чувствительность к стоимости фондирования и волатильность чистой прибыли из-за финансовых и учетных эффектов. Подробные данные по компании в FinVista. Закончили разбирать IT сектор, до этого была $IVAT, далее посмотрим на нефтегаз, начнем с $BANE, подписывайтесь, чтобы не пропустить #SOFL #акции #инвестиции #фундаментал #finvista #мосбиржа #российскиекомпании

🛢 Башнефть $BANE, $BANEP | Пора брать? ▫️Капитализация: 249 млрд (1500р ао, 896р ап) ▫️Выручка 2024: 1142,8 млрд р ▫️Чистая прибыль 2024: 104,7 млрд р ▫️P/E TTM: 2,4 ▫️fwd P/E 2025: 4,2 ▫️fwd дидвиенд ао 2025: 5,6% ▫️fwd дидвиенд ап 2025: 9,4% Давно не разбирал данную компанию, но сейчас акции прилично упали и есть смысл освежить взгляд. У компании всё стабильно: падение показателей, отсутствие отчетов и мажоритарий «Роснефть» $ROSN, который не дает компании платить 50% от прибыли по МСФО. 👆 Последняя отчетность, которая нам доступна - это РСБУ и МСФО за 2024й год. Тогда компания заработала 140,7 млрд р. Детализации в отчете нет, так что разовые доходы/расходы выделить тоже не получится. ❗️ Несложно предположить, что этот год будет существенно хуже, так как рублебочка сейчас около минимумов начала 2023 года, добыча падает и долги компании никуда не делись (только стоимость их обслуживания могла вырасти). Если мы увидим прибыль около 60 млрд р по итогам 2025 года, то будет уже неплохо. ✅ Такой сценарий предполагает дивиденды около 84р на акцию, что на префы дает доходность 9,4% (неплохо для такого года), а на обычку около 5,6%. 👆 Префы и обычка сильно разнятся в цене, хотя разницы между ними для инвесторов особо никакой нет, только у префов цена ниже. Fwd P/E префов на 2025й год всего 2,7, что довольно дешево, а вот обычка почему-то на 67% дороже. Думаю, что эта разница в цене когда-то уйдет. Мы уже видели устранение такого расхождения у Сбера. ✅ Башкирия планирует продать 6,4% компании с правом обратного выкупа. Сама по себе новость нейтральная, но имеете значение цена продажи и покупатель. Есть мизерный шанс увидеть положительные сдвиги в корпоративной политике. ✅ У компании есть 4,4% квазиказначейских акций. ❌ Добыча Роснефти в этом году падает и есть большие шансы на то, что сокращается она во многом за счет Башнефти. Подобную картину мы уже наблюдали не раз. Это, пожалуй, единственный существенный риск. Для справки: Роснефти принадлежит 58% компании. Выводы: Проблемная компания, но рисков меньше, чем у Русснефти. 2026й год должен быть лучше, если просто рубль хоть немного ослабнет. А еще вырастет цена на нефть и будет рост добычи от низкой базы, то дивиденды могут быть под 150 рублей за 2026й год (16,7% доходности на префы). 👆 Для существенного роста акций этого мало. Большое движение может произойти на изменении див. политики и переходе на выплаты дивдиендов в 50% от МСФО. Вот в таком сценарии префы легко могли бы стоить больше 2000р+, но пока 1500р - это их справедливая цена с учетом рисков. Обычка по текущим ценам однозначно неинтересна, без понятия, кто и зачем её вообще покупает. Лично я не держу, но для любителей рискнуть и сделать ставку на нефтянку префы выглядят неплохо. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #обзор #башнефть #BANEP #bane

$BANE ⛽️ и аномалия, которая все еще жива Все знают правило — по одним и тем же дивидендам бумаги должны стоить примерно одинаково. Но рынок часто играет по своим, нелогичным правилам. Исторически привилегированные акции Башнефти всегда торговались с дисконтом к обыкновенным, хотя компания исправно платит одинаковые суммы по обоим типам. Вот вам цифры, которые показывают динамику. В начале 2025 года соотношение цен обычек к префам составляло 1.96. Это значит, обычные акции были почти в два раза дороже. Сейчас этот разрыв сжался до 1.68. Но рынок все еще неэффективен. Более ликвидные префы по-прежнему предлагают инвесторам более высокую дивидендную доходность просто потому, что они дешевле. Я смотрю на это и вижу потенциал для дальнейшего схождения. Ожидаю, что отношение цен вернется в более адекватный диапазон 1.4–1.5. Это те самые средние значения, вокруг которых оно плавало последние пять лет. Когда рынок одумается, эта неэффективность начнет исчезать. ‼️ В профиле я уже собрал акции, которые стоит купить на фоне снижения ключевой ставки 🔥 👉 Скорее заходи и смотри, какие идеи там тебя ждут!

🛢️ $BANE : история всё ещё про сочетание ресурсной базы и потенциальной переоценки. 🔑 Драйвером может стать продажа части пакета Башкирией с опцией обратного выкупа — это повышает шанс на снижение дисконта к аналогам и рост «прозрачности» бизнеса. 💸 По обновлённым оценкам, EBITDA в 2025–2026 — 190 / 260 млрд ₽, дивиденды за 2025 могут составить около 130 ₽/акц., а поддержку сценарию добавляют ожидания более высоких цен на нефть. #инвест_аналитика

🛢 Мнение аналитиков. Запрет на экспорт бензина может быть продлен Действующие ограничения на экспорт нефтепродуктов из РФ могут быть продлены на два месяца. Данный вопрос рассматривался 15 декабря на заседании штаба по ситуации на рынке нефтепродуктов под руководством вице-премьера Александра Новака, передают СМИ. Пока окончательного решения нет. Участники совещания пришли к выводу, что рынок насыщается, поскольку выпуск бензина и дизтоплива вырос на 6% к ноябрю, сообщает Коммерсантъ. В отношении дизтоплива есть вариант снятия запрета на экспорт с 1 января 2026 г. 📌 Мнение аналитиков БКС Оптовые цены уже заметно снизились с октября. Котировки начали стремительно расти в августе в связи с атаками БПЛА на НПЗ, что повлекло введение запрета на экспорт нефтепродуктов в сентябре. В разгар плановых сезонных ремонтов котировки продолжали рост из-за выпавших мощностей, но в ноябре ситуация с объемами производства определенно стабилизировалась. Текущие оптовые цены АИ-92 ниже уровня мая 2025 г., а дизельное топливо (комбинация видов) примерно соответствует котировкам июня–июля. С точки зрения тренда интересен сегмент добычи и ЕвроТранс. Текущая ценовая конъюнктура пока благоприятна именно для нефтяников с более высокой долей нефтепереработкой, а именно $SIBN Газпром нефти, $TATN Татнефти, $BANE Башнефти. • С учетом охлаждения внутренних оптовых цен и непостоянства очень высокой экспортной маржи полагаем, что тактически внимание нужно уделить компаниям с меньшей долей нефтепереработки. Именно $ROSN Роснефть и $LKOH ЛУКОЙЛ могут лучше себя проявить при восстановлении рублевых котировок на нефть — на обе компании смотрим позитивно. • Снижающиеся оптовые цены выгодны и для $EUTR ЕвроТранса («Позитивный» взгляд), который теперь имеет возможность пополнить свои нефтебазы по более доступным ценам. 💡 БКС ___________________________________ 🙋‍♂️ Ежедневный теханализ, аналитика по рынку, разбор компаний по вашим заявкам и мой план торговли в закрытом канале для "своих" 👇 ✅️ @TehAnaliz_MOEX ✅️ ___________________________________ #новости #пульс #новичкам #псвп #прояви_себя_в_пульсе #топливо

$BANE 15.12.25 Башнефть #BANE Акции торгуются у отметки 1500 рублей. прошедшая неделя стала растущей и подняла цену на 4,29%. Инструмент, на сегодняшний день, остается в рамках формирования торгового диапазона с границами 1350 - 1500 рублей, в котром находится с октября этого года. Соответственно, о развороте понижательного движения, главенствующего в инструменте с весны 2024 года можно будет говорить в случае закрепления цены инструмента над уровнем 1500 рублей за акцию. О целях такого движения логично будет начинать разговор после преодоления вверх уровня 1500 рублей. Подписывайтесь на мой профиль. Разбираю 10 бумаг в день.

Текущий модельный (виртуальный) портфель #Позиционный (спекулятивный) на рынок мосбиржи, начат 08 января 2025 года. #AKPP - ставка на рост Платины и Палладия $TRMK - просто перепродана (держится не ниже 100 руб.) , вероятная ставка на снижение КС Цб; $RUAL - ставка на продолжения роста на алюминий на международных рынках; $BANE - ставка на перепроданность и возможность отскока , если нефть марки #brent вновь "оттолкнется" от 60$ , если нефть проваливает стабильно уровень 59$ в течение более 2-х-3-х сессий - закрытие позиции; $PHOR - крепкий эмитент с квартальными дивидендами, занесён по технике у локальной поддержки; $GEMC - бесконечное ожидание дивидендов от компании и вероятность девальвации рубля, если продолжится. Кэш на усреднения либо поиск новых идей. Топ- закрытых позиций показаны на втором скрине, тек. доходность выше 30% годовых. Не является рекомендацией! Соблюдайте собственный риск-профиль.

⛽️ $BANE: Похоже, дождались. Эту бумагу мы уже присматривали, и теперь на графике появилось движение. Выглядит многообещающе. На четырёхчасовом таймфрейме виден пробой бокового коридора 1350–1500. Планирую дождаться недельного закрытия выше этого уровня для подтверждения. Если на следующей неделе будет тест пробитой зоны с разворотом вверх — это может стать точкой входа. Сейчас главное — наблюдать. Одного нефтяника уже добавил, поэтому со вторым не спешу — нужно чёткое подтверждение роста. Рынок сейчас нервный и реагирует на каждую новость. Всё может измениться в один момент, поэтому важно быть внимательным к своим позициям. ‼️ В профиле уже есть список акций, которые стоит оценить в связи с возможными грядущими выборами в Украине 🔥 👉 Не медли и проверяй, пока выбор не стал очевидным для всех!

📝 Новости за вчерашний день часть 1: 1) Из-за дефицита бюджета администрация Петропавловска-Камчатского объявила о запуске программы добровольных взносов в городской бюджет от физических и юридических лиц 2) Дефицит бюджета Кузбасса на 2026г во втором чтении вырос до 15,2% 3) Башкирия сохранит за собой право обратного выкупа акций $BANE после преодоления последствий санкций 4) Ростсельмаш прогнозирует сокращение рабочей недели в 2026г до 3-4 дней из-за падения спроса на рынке 5) SBER $SBER оценил вклад от повышения НДС в инфляцию примерно в 2 п.п. 6) Годовая инфляция замедлилась до 6,34% - Минэкономразвития 7) У маркет плейсов снижаются темпы роста продаж из-за высокой базы прошлых лет и экономии населения на покупках 8) ЦБ констатирует переток заемщиков в МФО на фоне ужесточения риск-политики банков 9) 37% россиян полагают, что 2026г будет сложнее, чем 2025г, 5% ожидают более лёгкого периода 10) Россиянам могут заблокировать звонки из недружественных стран в рамках новых мер по «защите граждан в цифровой среде» 11) Депутаты предложили сократить рабочий день до 6 часов 12) В Госдуме предлагают запретить детям до 14 лет пользоваться соцсетями 13) Цены на электроэнергию во Франции опустились до нуля из-за тёплой погоды и снижения потребности в отоплении 14) Положительное сальдо внешней торговли РФ за 10мес упало на 7,75% — ФТС 15) Экспортеры сократили продажу валюты в ноябре на 17% 16) В ЕС намереваются в ускоренном порядке принять закон о бессрочной блокировке российских активов на €210 млрд, чтобы не допустить вето со стороны Венгрии — FT 17) $SHEL планирует расторгнуть партнерство с $ROSN, через которое совместно владеют долей в КТК — BBG 18) США разрешили сделки по продаже иностранных активов $LKOH до января 2026г 19) $KLVZ рассчитывает увеличить выручку на 5% в 2026г

🏤 Мегановости 🗞 👉📰 1️⃣ Греф озвучил взгляд Сбера $SBER на 2026 год: экономика будет расти слабо — около 1%, но инфляция снизится, что позволит ЦБ мягче вести политику и опустить ставку к 12%. Сбер сохраняет дивполитику — выплата 50% прибыли, ожидает рост кредитования на 9–11% и рентабельность капитала около 22%. Банк рассчитывает получить эффект от ИИ на 550 млрд ₽ и выйти из периода охлаждения экономики, чтобы стимулировать новые инвестиционные проекты. 2️⃣ IT-компания "Базис" $BAZA успешно провела IPO на Мосбирже, привлекла 3 млрд ₽ по цене 109 ₽ за акцию. Капитализация вышла на уровень 18 млрд ₽, свободное обращение — 16,7%. Мажоритарий долю не сокращал. Компания делает ПО для управления IT-инфраструктурой, растёт быстро: по МСФО прибыль за 9 месяцев выросла на 35%, выручка — на 57%. "Базис" заявляет курс на импортозамещение и экспансию в Латинскую Америку и Африку. 3️⃣ Карты "Мир" с истёкшим сроком будут работать, но не везде. НСПК постепенно отключит их от офлайн-и отложенных операций — например, оплаты в транспорте или самолётах. К 2030 году такие операции полностью запретят, поэтому часть владельцев всё равно заменит карты. Причина — снижение нагрузки на инфраструктуру и вопросы безопасности после ухода Visa и Mastercard. 4️⃣ США продлили срок, в течение которого можно проводить сделки по продаже зарубежных активов ЛУКОЙЛа $LKOH , теперь до 17 января 2026 года. Разрешены только операции, связанные с переговорами и передачей активов, но деньги нельзя перечислять в РФ. Продление связано с санкциями, которые ранее ограничили работу ЛУКОЙЛа за рубежом и требовали завершить сделки в короткие сроки. По болгарским активам разрешения действуют дольше — до апреля 2026 года. 5️⃣ Путин разрешил СП "Роснефти" $ROSN и Shell проводить сделки с их долей в Каспийском трубопроводном консорциуме, что фактически открывает путь к выходу из проекта. Но любая сделка всё равно зависит от позиции США, Казахстана и западных акционеров — без одобрения OFAC пройти она не сможет. Считается, что Казахстан мог настаивать на выходе СП из КТК из-за страха попасть под вторичные санкции, которые угрожают 80% его нефтяного экспорта. Для Shell это упрощает уход из чувствительного актива, а для "Роснефти" потеря доли болезненна стратегически, но не критична финансово. 6️⃣ Башкирия планирует продать часть акций "Башнефти" $BANE, но оставляет за собой право обратного выкупа, чтобы позже вернуть пакет, когда ситуация в отрасли стабилизируется. К продаже готовят 6,36% уставного капитала, при этом у республики остаётся блокирующий пакет 25%+1 акция. Решение объясняют нуждой привлечь деньги и поддержать экономику в условиях санкций, не допуская снижения эффективности и прибыли компании. 7️⃣ "Лента" $LENT купила 67% дальневосточной сети "Реми", в которую входят 115 магазинов трёх регионов с выручкой около 53 млрд ₽ в год. Бренды сохранятся, основатель остаётся в капитале и продолжит развивать бизнес. Сделка должна дать эффект за счёт объединения логистики и процессов, что позволит снизить издержки и удерживать цены для покупателей Дальнего Востока. Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅ #мегановости #новости #экономика #технологии #инфраструктура #санкции #прогнозы #экспансия #ритейл #финтех