Мнения инвесторов о стратегии

💵Валюта. Пристегнитесь, мы взлетаем! На прошлой неделе, мы подчеркивали важные рыночные тренды: акции и облигации уже показали отличный рост и на этом фоне идея с валютой стояла особняком. Заметьте, рост начался тогда, когда шум вокруг валюты поутих и многие начали мириться с тем, что крепкий рубль с нами надолго. Это классика рынка, об этом также писали в течении месяца. 🔥Еще раз пройдемся по драйверам ослабления рубля: Геополитика. Трамп бушует, инвесторы прячутся в "защитные активы". Ставка ЦБ. Цикл снижения ставки влияет на ослабление нац. валюты Снижение валютной выручки. Экспортёры в мае-июне продали меньше валюты Дефицит бюджета. Ослабление рубля - простейший инструмент для пополнения Умеренная инфляция. Позволяет плавно ослабить рубль не боясь скачков. Итого, за несколько дней популярность к валютным инструментам вновь возросла. С точки зрения техники, нисходящий тренд наконец то пробит. Однако, доллар чуть выше 80 - вряд ли конечная остановка в этом году. Пройдемся по интересным инструментам для покупки: 🟢Валютные облигации. Классика рынка с около 6% доходностью и эмитентами с высокими рейтингами. Газпром Капитал $RU000A10BFM0, Норникель $RU000A10B4K3, Газпром нефть $SIBN6P1. Бумаги выросли на 3-4% при росте валюты на 5,5%. 🟢Юаневые облигации. Половина от этой позиции у нас - облигации номинированные в юанях. Здесь мы видим прямой рост стоимости юаня, хотя имеем инфраструктурные риски. Они все еще интересны: Роснефть: $RU000A1057S2, Газпром нефть $RU000A108PZ2, Полюс $RU000A1054W1 🟢Новые размещения. На первичке выходит Новатэк с купоном 7-7,4%, что тоже выглядит сильнее рынка. Для особенно рисковых - первичка Полипласт с около 14% купоном. 🟢Драг металлы. Несколько месяцев назад и по сей день говорили о золоте $GLDRUB_TOM и серебре $SLVRUB_TOM, номинированных в рублях. Оба металла еще имеют драйверы роста в этом году, а ослабление рубля даст дополнительную доходность. 🟢Экспортеры. Пока самый рисковый вариант учитывая рыночные колебания, риски новых санкций от США, волатильность стоимости сырья (например, нефти). Тем не менее, акции тех же Роснефти, Лукойла и Фосагро здесь получат новый финансовый драйвер. Подведем итог. Будет ли дальнейшее ослабление рубля - не знает никто. Однако, текущий отскок уже дает надежду на новый тренд, а фундаментальные драйверы могут отправить доллар $USDRUBF к 88-90 и юань $CNYRUB к 11,8 - 12 рублей за штуку. Лично мы, делаем упор на валютные облигации (как юань, так и доллар с евро). Но и не забываем про драг металлы. В нашем автоследовании &Ключи к рынку стоит упор на фонд $TLCB@

🥇Золото идет покорять новые вершины? Тест уровня 3500 долларов мы наблюдали в конце апреля, на фоне Трамповских действий и переживаний инвесторов. Спустя 3 месяца мы снова подходим к данной отметке. Почему все бегут в защитный актив? 💭Пошлины. Как и в апреле, Трамп не останавливается и вводит все больше новых пошлин на другие страны. Япония (15%), Филиппины (19%) да и целом планы Трампа ввести одинаковую пошлину на 150 стран в размере 10-15%. Все эти события, создают неопределенность в мире. Пошлины - могут взвинчивать рост цен и как следствие инфляцию. А там где договорной процесс проходит в негативном русле, пошлины будут бить по росту мировой экономики. 💭Давление на ФРС. Федеральная резервная система -это независимое федеральное агентство, выполняющее роль центрального банка страны. Трамп очень активно давит на главу ФРС Дрежома Пауэлла, чем больше ставит под сомнение законодательные процессы. После первого случая давления, рынок быстро полетел вниз. Трамп осознал, что действовать надо хитрее, а потому начал использовать чужие руки. Представительница республиканской партии Анна Паулина Луна инициировала уголовное дело против главы ФРС. 💭Слабость доллара. И напоследок, обратите внимание на скрин, где запечатлен индекс DXY (соотношение доллара к корзине валют). Вы увидите, как с начала года доллар уже скорректировался на 12%. Трамп понимает, что основная проблема США - это госдолг, а ослабление национальной валюты, один из реальных инструментов более быстрого пополнения бюджета. Все эти факторы, создают трещины в уверенности инвесторов. Инвестиции в доллар и госдолг США, привлекают все меньше. ЦБ мировых стран все активнее скупает золото, а что делать обычным инвесторам? Иметь диверсифицированный портфель, в котором есть место для драг. металлов. Золото ($TGLD@, $GLDRUB_TOM ) показывает классный восходящий тренд, который может продолжится и дальше. Продолжаем держать его в нашем автоследовании &Ключи к рынку ❗️ А также не забывать и про другие металлы. В нашем портфеле продолжает храниться серебро ( $SLVRUB_TOM ), как дополнительная ставка на ослабление рубля. Платина, медь и палладий, например, уже показали определенный рост. 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь, чтобы получать лучшие инвестидеи! #пт_инвестидея

💡Что делать с облигациями на этой неделе? Если про акции мы говорили вчера - то сегодня самое время обсудить рынок облигаций, который может и менее волатильно, но также реагирует на рыночные ожидания по ставке ЦБ. Когда покупать или продавать? Разберемся детально на примерах. 🟠Спекулятивно. Точно также как и в акциях - рынок уже заложил ожидания снижении ставки на 2% пункта. Поэтому даже если ЦБ оправдает надежды инвесторов, по сути весь позитив уже в ценах и лучше бы, начать фиксироваться. 🟡Среднесрочно. Здесь ситуация интереснее. Цикл снижения ставки только только начался и если мы увидим его продолжение в ближайшие 1-2 года, то фиксированные облигации будут стабильно расти в цене. 🟢Долгосрочно. Исторически, средняя ставка ЦБ почти в три раза ниже текущей. Возможность зафиксировать около 20% доходность выглядит очень интересно для долгосрока. Конечно, продавать здесь будет безумно рано. Если со стилем торговли и дальнейшей работой с позицией мы определились, то что делать тем, кто хочет купить еще? Когда покупать облигации? Разберёмся на примерах. Сейчас рынок очень жаден к облигациям, а это как правило не лучшая точка входа в покупку. Дальние ОФЗ26238 $SU26238RMFS4 при 20% ставке уже дают доходность 13,9%. Ниже 14%, при 20% Карл! ✅Улучшение ситуации в компании. Если у компании дела становятся лучше, то и риски по ней становятся меньше. Учитывая это, рынок пересматривает доходность и облигаций. А если рейтинговые агентства повысят рейтинг - рост будет еще больше. Пример: рост цен на золото и запуск новой фабрики Селигдара вчера дал рост его облигациям $RU000A10B1X2 на пару процентов с низов. ✅Первичные выпуски. Внимательно смотрим на новые выпуски. Рынок еще не разогнал там свое движение и есть вероятность зацепить что-то интересное. Наш пример конца июня: выпуск ГК Самолет БО-П18 $RU000A10BW96 уже дает 13% роста тела в наших личных портфелях и автоследовании &Ключи к рынку после покупки на первичном размещении. ✅Разочарование рынка. Если ставку не понизят или понизят на 1%, рынок в моменте может охладится. Или ЦБ даст более жесткий сигнал на обсуждении. Все это - возможность зацепить бумаги на 1-2% повыше в доходности. Как и всегда - главное не торопиться. Если не успели взять облигаций на руки, значит стоит дождаться чего то поинтереснее. Пока на рынке такой зажор, что даже с руками отрывают компании с высоким долгом и рисками. Все таки на дворе все еще 20% ставка, которая может создать проблемы эмитентам в будущем. 🔥Завтра напишем еще про один безумно интересный инструмент, про который все начали забывать. А это как раз нам и на руку! 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь, чтобы получать интересные идеи! #пт_анализрынка

🏦 $RENI: итоги 1П 2025 Non-life сегмент показал выручку в 35,8 млрд ₽ (+9,5% г/г), а операционный результат сохранился на уровне 3,9 млрд ₽. Прибыль достигла 6,2 млрд ₽ (рост в 3 раза), но важно: ~50% суммы (3 млрд ₽) — внутригрупповые дивиденды от дочерних компаний, включая life-бизнес. Без их учета фундаментальная прибыль non-life — ~3,2 млрд ₽. Активы выросли до 109,4 млрд ₽, капитал — до 67,9 млрд ₽. 🤓 Технологии и экосистемы Компания захватила 99% рынка ОСАГО для таксистов, продав 1 млн полисов через приложение (цена — 140 ₽/день). Онлайн-агенты выросли на 61% г/г, а доля digital-продаж достигла 17% в non-life. Маркетплейс budu (медуслуги) привлёк 300 тыс. пользователей с ежемесячным ростом продаж 60%. Запущен B2B-аукцион Fleet2Click для корпоративного автотрейда. В мае Ренессанс занял 2-е место в рейтинге инновационности "Сколково". 💼Влияние ставки Ренессанс получает двойную выгоду при снижении ставки ЦБ. Во-первых, рост инвест портфеля компании, который по большей части состоит из облигационных инструментов. Во-вторых, спрос на некоторые страховые направления будет расти: НСЖ, кредитное и ипотечное страхование. 🤔 Стратегия на 2025 Компания вошла в топ-5 страховщиков РФ, сохранив дивидендную политику (10 ₽/акция за 2024 год). Стратегия на 2025: операционная эффективность + развитие экосистем "Здоровье", "Мобильность", "Благосостояние". При сохранении темпов роста life-сегмента и цифровизации потенциал долгосрочного укрепления позиций реален. 💎Итог Добавили бы Ренессанс в топ-10 компаний портфеля, где есть понятные будущие драйверы роста как в страховом бизнесе, так и при снижении ставки. Компания выглядит достаточно крепко, а на месячном графике наш любимый тренд по скользящим ЕМА 10/20. Уровень 110 выглядит классно, если общая коррекция рынка даст такую возможность. Продолжаем держать в портфеле на автоследовании &Ключи к рынку 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь! #пт_новости

🍏 $X5 : рост на фоне вызовов 📊 Операционные результаты X5 показала мощный рост в Q2 2025: чистая выручка 1,174 трлн руб. (+21,6% г/г). За первое полугодие — 2,243 трлн руб. (+21,2%). Компания открыла 765 новых точек, доведя сеть до 28,3 тыс. магазинов. Основные драйверы: Сеть «Чижик» (+82,9%), цифровые сервисы (+49,4%) и стабильная «Пятерочка» (+18,5%). 🧐 Зоны внимания Рост сопровождается сложностями. Сопоставимые продажи замедлились до +13,9% г/г: премиальный «Перекрёсток» теряет трафик (-2,9%). Маржинальность снижается второй квартал подряд (4,7% в Q1). Инфляция (12,4%) опережает рост среднего чека (+12,2%), сжимая доходы. ℹ️ Фокус на дивиденды и цифру Дивиденды стали главным сюрпризом: выплата ₽648/акцию (доходность 19,2%) уже в июле, а к концу 2025 года суммарная доходность может достичь 30% благодаря новой политике выплат дважды в год. Цифровизация ускоряется: онлайн-продажи выросли на 52,3%, экспресс-доставка работает из 9,5 тыс. магазинов, а ИИ внедряется в логистику. ⚖️ Стратегические вызовы Компания балансирует между агрессивной экспансией и рентабельностью. Риски: 🔵Конкуренция давит на маржу (особенно в онлайн-сегменте) 🔵Высокие операционные расходы (+36,7% на зарплаты) 🔵Зависимость от инфляции: при её снижении замедлится и рост выручки 🤔 Какой итог? X5 сохраняет лидерство в ритейле за счет дискаунтеров и цифровых сервисов. Инвесторам стоит отслеживать восстановление маржинальности и динамику премиального сегмента. Лично мы добирали бумагу после дивгэпа в наше автоследование &Ключи к рынку и писали об этой идее неоднократно. Компания все еще выглядит интересно для среднесрочного удержания в портфеле. 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь! #пт_новости

👨‍💻Инфляция стала покорной? С 8 по 14 июля рост потреб. цен замедлился до 0,02% с 0,79%. Всплеск инфляции с начала июля был понятен: рост тарифов ЖКХ по всей России в среднем на 11,9%. Рынок лишь ждал дальнейшую динамику: подтолкнет ли рост тарифов к дальнейшим увеличениям темпов роста инфляции? По итогу от темпов роста не осталось ни следа. В пример поставим плодоовощную продукцию, которая снизилась на 2,3%. В разбивке: свекла - на 7,2%, картофель - на 5,9%, огурцы - на 5,5%, белокочанную капусту - на 5,3%. Пока сезон - цены могут быть вполне подконтрольными. 🗣️ С начала месяца рост цен в РФ составил 0,81%, с начала года - 4,61%. Годовая инфляция замедлилась до 9,34% с 9,46%. Аналитики снижают ожидания по росту ВВП в 2025 году до 1,4% с 1,5%, по инфляции - до 6,8% с 7,1%, а по ставке с 20% до 19,3%. Исходя из опроса ЦБ перед будущим заседанием мы видим, что деловая активность продолжает снижаться. Компании отмечают падение как текущего спроса, так и ожидаемого. Несколько месяцев подряд остывает рынок труда. Какую ставку в итоге ожидать? Пока все факторы указывают на возможность снижение более чем на 1% пункт. Об этом даже говорил зампред Банка России Алексей Заботкин. Если еще были сомнения из-за индексации ЖКХ, то сейчас на рынке их явно стало меньше. Отсюда мы видим дальнейший рост рынка {$RBU5} ОФЗ и корпоративных облигаций. В акциях тоже позитив: компании растут за день до гэпа в надежде продолжения роста IMOEX. 🗣️ Но в итогах поста хочется больше предостеречь, чем сказать: налетай на покупки! Рынок уже заложил снижение ставки на 1-2%. В геополитике пока ступор: по будущему пакету санкций есть разногласия, а Трамп дает выдохнуть до конца лета. Следующее заседание в сентябре. А перед этим будут риски новых санкций от Европы до США. IMOEX $IMOEXF уже не выглядит дешевым. Поэтому логично предположить, что рынок на ставке может просто начать фиксироваться. Многие наши идеи уже очень не плохо показали себя в портфеле и на автоследовании &Ключи к рынку (ВК, Ростелеком, Самолет 20%+) об этом писали на канале ранее. Оставайтесь с нами и в ближайшее время покажем еще несколько интересных бумаг, что имеют потенциал к росту! Главное не жадничать! 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь, чтобы получать лучшие инвест идеи! #ПТ_Макроэкономика #макро

🩺 Сделка "Мать и дитя" и «Инвитро» ГК «Мать и дитя» ведет переговоры о покупке крупнейшей в России сети лабораторий «Инвитро». Это не просто сделка — создание полноценной экосистемы «диагностика → лечение» в премиум-сегменте. 🔍 Ключевые выгоды для $MDMG Синергия позволит охватить все этапы медицинского сервиса. «Инвитро» принесёт доступ к 30 млн пациентов и 2000 точкам забора анализов как каналам привлечения. Консолидация закупок даст экономию до 20%, а выручка группы может вырасти на 40% уже в первый год. Интеграция потребует решения сложных задач: • Объединение IT-систем с разными электронными картами пациентов • Сохранение узнаваемости бренда «Инвитро» • Предотвращение оттока клиентов, ценящих независимость лабораторий • Получение одобрения ФАС (риск признания монопольного положения) 🧐 На заметку Успех сделки оценивается по сохранению маржинальности на уровне 25–30%. Рыночная власть объединённой группы покроет 70% премиум-сегмента. Это создаст уникального игрока с полным циклом услуг. Ранее писали свое мнение по компании. 🤔 Какой итог? Стороны обсуждают оценку «Инвитро» (эксперты называют ₽120–150 млрд) и формат оплаты. Решающим станет вердикт антимонопольного регулятора. Пока переговоры — на предварительной стадии. Мы продолжаем держать компанию на среднесрок в нашем автоследовании &Ключи к рынку, учитывая отличное финансовое состояние и потенциальное расширение на рынке. 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь! #ПТ_Новости

🏦ВТБ. Покупать ли после дивгэпа? Перед массовыми выплатами дивидендов июля мы анализировали компании на предмет быстрого закрытия дивгэпа. Разбирали и $VTBR , с его рисками и потенциалом. Стоит ли покупать сейчас? Пройдемся по плюсам: 🟢Снижение ключа. Это в целом позитивная история для банковского сектора, но если сравнить волатильный ВТБ с крепким Сбером, мы видим что ВТБ вырос на 70% с декабрьских минимумов, а Сбер чуть меньше 50%. Чем больше риски - тем больше апсайд. Как говорил первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов: один процентный пункт снижения ключевой ставки дает ВТБ 20 млрд рублей чистой прибыли. 🟢Дивдоходность. ВТБ фактически заставили платить дивиденды в ближайшие годы. А если прогноз по прибыли сбудется, то 20%+ выплаты при снижении ставки будут выглядеть крайне вкусно. 🟢Дешевый банк. Исходя из мультипликаторов мы видим, что P/B около 0,3х при средней по сектору 0,9х. Аналогично и с P/E: 1,6х против средней 4,4х. Но дешевизна ведь не возникает просто так, это вопрос рисков. Пройдемся по минусам: 🔴Допэмиссия. Если выплачивать дивиденды надо, а кэша не хватает, ВТБ может не однократно обратиться к вопросу допэмиссии. Уже в сентябре ВТБ определит цену размещения. Банк заявляет, что размер не превысит 80 млрд рублей или около 18% от общего числа обыкновенных акций. 🔴Снижение дивидендов. ВТБ планирует и дальше направлять на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО в долгосрочной перспективе. Однако, при ухудшении ситуации с капиталом может срезать выплаты до 25% от ЧП. В июне мы подчеркивали интересную точку входа: около 70 рублей за акцию и покупали именно там в личные портфели и наше автоследование &Ключи к рынку . На наш взгляд, текущий рост около 10% это только начало, учитывая потенциальное снижение ставки в этом году. Если риски для вас все таки перевешивают интерес к прибыли, то $SBER со своим гэпом в 11% и $T с гэпом в 1% так же выглядят довольно интересно для покупки на среднесрок. 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь, чтобы получать интересные инвест идеи! #ПТ_Инвестидея #идея

ОБЗОР РИСКОВ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ Банк России опубликовал свежий июньский обзор рисков финансовых активов. Крайне любопытная вещь, каждый выпуск которой мы анализируем на нашем канале. Кто и что покупал в июне? Давайте смотреть и разбираться! Расшифруем аббревиатуры: СЗКО - Системно значимые кредитные организации. В основном, крупнейшие банки. НФО - Некредитные финансовые организации.Фонды, проф. участники рынка ценных бумаг, микрофинансы и так далее. 1️⃣Валютный рынок $USDRUBF $CNYRUB . ЦБ делает акцент на крепком рубле благодаря высоким ставкам и привлекательным долговым и процентным доходностям. Объем чистых продаж у экспортеров вырос на 3% м/м. В апреле это цифра вообще была 100%! Спрос юр лиц на валюту на внутреннем рынке достиг минимума за последний год. Спрос физиков снизился также (110 млрд руб в мае против 77,9 млрд руб в июне). 2️⃣Рынок ОФЗ {$RBU5} . Июньский рынок ОФЗ продолжил снижать доходность за счет ожиданий снижения ставки. Минфин тем временем разместился на 703 млрд рублей выполнив план заимствования во 2 квартале на 112,8%. Крупнейшие продажи продолжили совершать СЗКО, тем не менее они остались нетто-покупателями за счет сделок на первичном рынке. Основную поддержку ОФЗ на вторичном рынке оказали НФО за счет собственных средств и в рамках доверительного управления. 3️⃣Корпоративные облигации. В данном сегменте мы также видим как рынок закладывает снижение ставки покупая корпоративные облигации и сокращая доходности. Наибольшее снижение доходности продемонстрировали облигации с кредитным рейтингом «А», сократившись на 3,0 п.п., до 22,5%. На вторичных биржевых торгах сохранилась динамика предыдущих месяцев. Основную поддержку рынку оказали НФО за счет собственных средств и в рамках доверительного управления, а продавали ценные бумаги в основном СЗКО. 4️⃣Рынок акций $IMOEXF . Рынок вырос всего на 0,7% до 2847 пунктов за счет роста финансовой и строительной отраслей. Опять же за счет ожидания снижения ставки. Параллельно с этим индекс волатильности продолжил сокращение. Крупнейшими нетто-покупателями стали НФО за счет собственных средств, которые ранее осуществляли нетто-продажи ценных бумаг на вторичном рынке. Основными нетто-продавцами в июне были НФО в рамках доверительного управления и СЗКО. 🔎Подведем итог. Рубль продолжает крепнуть закономерно, пока ставка высока, экспортеры продают, а спрос на валюту не большой. Но так будет не всегда. Облигации уже отыграли снижение ставки на 2% вперед. На рынке акций продолжение боковика. Рынки продолжат меняться под воздействием снижении ставки - пока это основной драйвер роста всех сегментов, даже валюты. Но как всегда есть и противовес - стремительно ухудшающаяся геополитика. Лично мы, более месяца назад досформировали портфель из подавляющего количества валютных и корпоративных облигаций, оставив малую долю на акции бенефициаров. В нашем автоследовании &Ключи к рынку аналогичная практика, подписывайтесь если ход ваших мыслей совпадает с нашим! Хороших выходных!🏖️ 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь, чтобы получать свежие инвет идеи! #анализ #аналитика

📣Что будет с рынком акций в июле? На этой неделе IMOEX $IMOEXF продолжил свою коррекцию и на это есть ряд факторов. Всему виной геополитика, нисходящий тренд и дивгэпы. Давайте разбираться! 📉Геополитика. Трампу снова не нравится вся эта затяжная история вокруг Украины. Вновь не доволен Путиным и задача по урегулированию конфликта оказалась более сложной. Помимо обычных высказываний пошло в ход и другое "оружие". Трамп пообещал отправить на Украину 10 зенитных ракет Patriot. Анонсировал пошлины в размере 10% на страны БРИКС. И на десерт: рассматривает проведение проекта по санкциям против РФ. 📉 Дивгэпы. Июль - жаркий период выплат дивидендов компаний. Ранее, мы писали про интересные идеи и сегодня на очереди $X5 со своим багнутым дивгэпом в 10,5% (особенности торгов и планок на утренней сессии). Нас ждут отсечки $MOEX, $VTBR и конечно тяжеловеса $SBER. А как известно, общий индекс имеет свойство тянуть за собой и другие компании. Вопрос лишь в том, как быстро будут закрываться гэпы тяжеловесов. 📉Нисходящий тренд. В рамках нашей стратегии, неоднократно подчеркивали нисходящий тренд на недельном графике по скользящим ЕМА 10/20. На текущий момент, пробиваем и наклонный уровень, что вполне логично, так как подобные уровни не крепки. Пока трендовые скользящие используется в рамках сопротивления, нужен более сильный инфоповод чтобы развернуть рынок вверх. На это способны позитивные новости по ставке 25 июля. Итоги простые: Рынок акций продолжает проигрывать ликвидности и облигациям с начала года и будет испытывать давление дальше. После гэпа Сбера 18.07 и перед решением по ставке, возможно появится вероятность зацепить интересные идеи. Но пока лично мы держим не более 10% доли акций в личных портфелях и автоследовании &Ключи к рынку . Не много прикупили Х5, к другим гэпам будем присматриваться. О будущих идеях напишем в канале! 💎 Простая Торговля. Подписывайтесь, чтобы получать идеи первыми! #анализ #мнение