Мнения инвесторов о стратегии

Дневная #оперативка — 24 февраля Главное. Мы ни на кого не напали. Спокойное поздравление Путина с праздником без внешних врагов. Мировые СМИ пишут на перегонки статьи, что конфликт уже закончился и Россия победила. Что делать в такой ситуации? Продавать российские акции? Вы думаете на подписании перемирия мы увидим фикс на факте? В итоге всё свелось к тому, что российская пропаганда в одном ошибалась. Англосаксов всё-таки не существует. А есть национальные и международные элиты, которые действуют в своих интересах. Ну вот с одной такой элитой нам и предстоит последний бой: ЕС поддерживает отказ Зеленского проводить выборы — глава евродипломатии Каллас. Продавать валюту пока не видим никакого смысла. Напомним, команда Трампа поставила амбициознуюпрограмму «3-3-3»: сократить дефицит бюджета на 3% к 2028 году, увеличить ВВП на 3% при помощи дерегулирования экономики и нарастить добычу нефти на 3 млн барр. в сутки. Эту политику курирует министр финансов Скотт Бессент. Да, да, тот самый, который вот-вот «заключит сделку» с Киевским режимом по продаже украинских ресурсов на $500 млрд. Это очень не простой парень. Вышел из под крыла Сороса и работал вместе с Джимом Роджерсом и Стэнли Дракенмиллером. Надеемся вы знаете, сто это за «ребята». Так что эти парни будут сдерживать цены на нефть как могут, как минимум до подписания мирных соглашений. Золото. Прогнозов по $3000 уже не видно, как-то не солидно, когда цена уже почти такая же. Поэтому все большие инвест дома стали перерисовывать таргеты на $3100-$3300. Сегодня-завтра насыщенный по политическим новостям день, наблюдаем. Все идеи отыгрываем в наших стратегиях 💼 &Идеи с драйверами и 💼 &Фантазер

Дневная #оперативка — 17 февраля В СМИ форсится тема возвращение зарубежных брендов. Кто под под ударом? $HNFG $KMAZ В меньшей степени все интернет компании $VKCO $YDEX IT четверка $POSI $DATA $DIAS $ASTR кажется что защищена российским законодательством, но давление на цены на продаваемые продукты может появиться. В том числе из-за использования зарубежных продуктов супер мелкими игроками. Другие отрасли не особо представлены на нашей бирже. Плюс главный тезис, когда теряешь рынок, не так просто его вернуть. Тяжело представить как будет конкурировать ZARA с другими брендами, а тем более со своей же MAAG. По золоту плотно пошли новости, что оно находится в зоне своей перекупленности. С другой стороны золотодобытчики тоже не стоят на месте и ищут способы оправдать высокую цену: Ряд аналитиков сектора золотодобычи предлагают новую модель учета себестоимости под названием «Corporate All In Cost». Поскольку традиционные AISC не учитывает ряда показателей, таких как оплата штрафов, пени, платы по урегулированию споров с рядом государств Африки где происходит добыча и так далее. Куда пойдет золото в условиях подписания Мира и разблокировки российских ЗВР? На первый взгляд — вниз. Но в моменте кажется, что на золото больше влияют торговые войны. Плюс надо понимать, что Россия сделает со своими американскими трежерис? Если не будет покупать Украину, то квазикеш стремительными темпами полетит на покупку золота. Не биткоиновый резервный фонд ведь создавать, хотя постойте — Трамп может и не такое затереть Путину. На конференции ЦБ не рассказал ничего нового. Главный тезис, все модели не учитывают мирные соглашения. ЦБ в текущем варианте видит даже ужесточение трансграничных платежей. Это дает нам бесплатный опцион. Хуже уже не куда, а в случаи Мира ставка может снижаться более быстрыми темпами. В $GAZP ходят слухи что готовится долгожданная замена Миллера на Дюкова. Временно снова купили взамен $ALRS в 💼 &Идеи с драйверами 💼 &Фантазер перформит за счет индекса, но надо расшивать сложную конструкцию из индекса, валюты, золота и серебра.

Дневная #оперативка — 14 февраля Пару дней не писали оперативки, потому что ничего интересного не происходит. Сарказм. Под нагрузкой попыток физиков запрыгнуть в последнюю ступень улетающей ракеты, у многих брокеров лежали приложениям, поэтому флешноуты приходилось писать сами догадываетесь где. Опросы показывают, что инвесторы уже уверовали в такие финансовые модели ЦБ, где используется только бенчмарки инфляции. Ох, эти данные инфляции по средам. Сейчас же, начинается новый этап воспоминания базы макроэкономики. Торговый баланс и российский бюджет, а точнее рублебочка — вот на что должен смотреть инвестор. Ставку повышать уже нет никакого смысла, кредитование задушено. Да, так задушено, что дешевые доллары не на что купить. Фактически у ЦБ два сценария на столе: 19% и 20%. Надо стабилизировать курс. Также у ЦБ больше данных, а может даже есть инсайд, что кому-то резко понадобилось много рублей и у него есть много валюты на покупку чего-то большого, тогда можем увидеть 21%. Про то что КС больше инфляции в 2 раза не написал только ленивый. 13:30 релиз, 15:00 конференция. Теперь о насущном. Для многих это все еще блюскай фантастичческий сценарий, но для некоторых это базовый сценарий: Мюнхен (мы сейчас здесь) Переговоры. Саудовская Аравия. Мирные соглашения. Трамп на параде 9 мая в Москве. Банкротство и раздел Украины и последующий выкуп её восточной части Россией. Последний пункт вчера расписывали. И теперь возникает главный вопрос, а есть российские компании которые больше других выигрывают от этих сценариев? Нет. Потому что выигрывают почти все. Поэтому абсолютно бесполезно искать лучших. Надо брать только тех, кто лучше перформит в моменте, и прыгать в них. Поэтому на 💼 &Идеи с драйверами временно избавились от $UGLD и $RNFT (вообще не понятно почему не растёт). Забрали рост в $GAZP и укрепили существующие позиции в $UPRO $AFLT $SPBE $ALRS А в 💼 &Фантазер держим максимальную ставку на весь индекс iMOEX и хеджируемся валютой. Сегодня наконец-то начало помогать серебро и золото.

Дневная #оперативка — 10 февраля Главное — сегодня возьмём 3000 по iMOEX. Должны были взять в пятницу берём сегодня. Трамп подтвердил, что созвон был, но пока без подробностей. В пятницу заседание ЦБ, оптимисты прогнозируют минус 1%, с политической точки зрения в преддверии переговоров, якобы Россия сильна. Реалисты видят 21%, без изменений. Пессимисты считают, что могут поднять на 1%. Золото All Time High (новый исторический рекорд), мы уже даже перестаем постить посты про рекордный спрос и пошлины. Одно и тоже. После $3000 за тройскую унцию будем снижать долю и покупать валюту, как хедж «непереговоров». Валюта также нужна на случай ужесточения санкций на теневой флот. Блумберг инсайдит, что России все сложнее и сложнее перевозить нефть. {$SVH5} явно отстает от {$GDH5} Арбитражная возможность. Сегодня $GMKN — Финансовые результаты по МСФО за 12 мес. 2024г. Крутые парни ищут хедж и покупают не нефтегазовые российские компании туда же $ALRS $ENPG $RUAL $PLZL $UGLD Золотодобытчики явно интересней. ЮГК выпустил удручающий консервативный прогноз, сократили долю. $LEAS — Операционные результаты за 12 мес. 2024г. Лучше взять более дешевый $SFIN На рынке тотальный пессимизм, никто не верит в Мир. По данным ЦБ физики продают рекордными темпами, а институционалы покупают. Возможность. Самый большой вопрос только аллокации. На него не так просто ответить. Сколько же должно быть валюты, а сколько российских акций? Все идеи отыгрываем наших стратегиях 💼 &Фантазер 💼 &Идеи с драйверами

Дневная #оперативка — 5 февраля Главное — золото. Переписываются новые истхаи. $UGLD хорошо реагирует. Все ждут прогноз добычи плюс появился новый сущ факт на 27 февраля по изменению устава. Ничего примечательного, просто подробно раскрывают «пункт чистый долг/скорректированная EBITDA». Чтобы не заплатить дивиденды снова? Не думаем. Докупаем в 💼 &Идеи с драйверами По {$SVH5} добыча стоит на одном месте, даже немножко упала в 2024 году. Обратите внимание на Мексику и ее запасы, выглядит, мягко говоря, не очень. В Перу супер сложная добыча, которую не возможно нарастить. Австралии чуть проще, но там постоянная конкуренция добывающих мощностей (техника и люди) за все виды ресурсов. В 💼 &Фантазер надо наращивать серебро, продавая {$GLH5} $GAZP повестка дивиденды на лето, стандартная формулировка. Какой уже по счету сезон? Дивидендов конечно же не будет. Или будут? С позиции здравого смысла платить не надо. ВЫРУЧКА $LENT В IV КВАРТАЛЕ ВЫРОСЛА НА 18,8%, ДО 261,4 МЛРД РУБ. Хорошо перформит, и оказалась лучшей идей, падала не так сильно и отрасла на локальные рекорды. Отчетность хорошо впитывает покупку региональной Монетки. Bloomberg: Падение спроса на алмазы привело к тому, что De Beers оказалась на грани банкротства, и это угрожает планам её владельца продать компанию, которая когда-то была титаном отрасли. На таком отвращении неплохая идея покупать $ALRS но золото и серебро локально кажутся лучше. $POSI отраслевые аналитики ожидают в пятницу отгрузки ниже 30 млрд. Странно, что не шортят как некоторые блогеры. На проколе как будто надо покупать, тем более если будет адекватный прогноз на 2025, хотя $DATA лучше.

Вечерняя #оперативка — 3 февраля По $AFLT ожидаемые оптимистичные новости: В IV КВ. ПОЛУЧИЛ 4,4 МЛРД РУБ. ЧИСТОГО УБЫТКА ПО РСБУ ПРОТИВ 65,2 МЛРД РУБ. ПРИБЫЛИ ГОДОМ РАНЕЕ В 2024Г ВПЕРВЫЕ С 2019Г ПОЛУЧИЛ ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ ПО РСБУ: 22 МЛРД РУБ. ПРОТИВ 29,5 МЛРД РУБ. ЧИСТОГО УБЫТКА ГОД НАЗАД АЭРОФЛОТ НАЦЕЛЕН ПЕРЕВЕЗТИ В 2025Г НЕ МЕНЬШЕ 55 МЛН ЧЕЛОВЕК И ОБЕСПЕЧИТЬ СОПОСТАВИМУЮ С УРОВНЕМ 2024Г ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ - СЕО Акции хорошо подросли, возможно стоить в 💼 &Идеи с драйверами заменить на что-то банковско-растущие. Две идеи хороши: $SVCB $T один дешевле, а второй сильнее как продукт. Кто-то расстроился отсутствию дивидендов в $CHMF но их тяжело платить когда отрицательный FCF. Плюс сегодня были новости: НОВАК ПОРУЧИЛ ПРОРАБОТАТЬ МЕРЫ ПОДДЕРЖКИ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКИХ И ЛЕСОПРОМЫШЛЕННЫХ ПРОЕКТОВ, ОПРЕДЕЛИТЬ ПРОЕКТЫ И ПРЕДПРИЯТИЯ - КАБМИН Немножко повеяло настроениями эпохи списка Белоусова. Ну а вообще важно другое. Цены на желруду в этом и прошлом году в ТОПе по снижению. Индийская стройка не торопится заменить временно буксующий Китай. Так что вся тройка плюс все угольщики пока в пролете $MAGN $NLMK $RASP Плюс труп который все не может умереть до конца $MTLR $MTLRP Но опять же, на мире надо будет упорно восстанавливать приграничные территории, что вернет спрос. Плюс ждём новости по семейной ипотеке. $POSI переписывает новые низы. Компания была привлекательная по 3000 рублей за акцию. Передовой кибербез, который так нужен российским компаниям. Сейчас же, когда происходят массовые увольнения, не выполняются KPI, инвесторы бегут кто куда. Цена для входа хорошая, но менеджмент решил, что самый умный и может обувать инвесторов. Да, компания в черном листе, но не забываем афоризм Орловского — У каждой какашки есть своя цена. Ждём ниже. Кровавое месиво в крипте не обсуждаем. Покупай на слухах, продавай на фактах ввода пошлин сработало в полной мере. Верим в золото в &Фантазер

Утренняя #оперативка — 31 января Главное — золото. Драгоценный металл настолько дорожает, что уже начались логистические проблемы и оно начало плавать между странами туда-сюда между хранилищами в поисках любителей физического {$GDH5} Интересно что будет на пошлинах, которые Трамп должен ввести сегодня-завтра? Рост или как обычно фиксация на факте? Мы верим в первое — $3000 которые казались фантастикой в прошлом году и консенсус прогнозом на конец этого года могут быть взяты уже в феврале. Трамп заявил, что уже 1 февраля США введут 25% пошлины на товары из Канады и Мексики. Нефть может быть исключена из пошлин на Канаду и Мексику. Также возможны пошлины на товары из Китая. Разговора Путина и Трампа все еще не было — Песков. Тут пока якобы нет подвижек. Но разговор в отличие от Шольца не будет пустым. Работа наверняка ведётся и на звонке обсудят уже предметные договоренности. То есть обещание Трампа закончить конфликт за один день, а вернее за один телефонный звонок закончить конфликт вполне реально. То, что перед этим будет 2 месяца работы — никто не говорил. Главная история сейчас это пошлины и как отреагирует Китай. Поэтому мир как идею пока держим на паузе. А 3000 по iMOEX можем взять уже на днях, осталось совсем чуть чуть. Кредитования сжимается и темпы роста уже ниже 2023 года. Пожалуй это главный тезис в сторону не увеличения ключевой ставки. Оттоки из фондов ликвидности продолжаются. То, что давило на котировки все второе полугодие прошлого года, теперь станет главным драйвером роста. $UGLD в 2027 г выведет Курасан на 4 млн тонн руды в год. Ждем обновленный прогноз со дня на день. Наша базовая идея. $AFLT переписывает локальные максимумы. Вбросы про дивиденды в 4 рубля, хорошо работают, тем более это даже и не вбросы и вполне себе реальный сценарий. Мы ждём больше 6 рублей — 4 квартал будет разрывным. $SPBE с 1 февраля начинает биржевые торги в субботу и воскресенье. Спреды не больше 1% вечерки. Все идеи применяем в наших публичных стратегиях 💼 &Фантазер 💼 &Идеи с драйверами

Дневная #оперативка — 28 января Китай увеличил резервы золота до рекорда в 2024 году. Восточные партнёры идут по пути консервативных инвестиций и покупают $GLDRUB_TOM а не инвестируют в биткоины и перспективный ИИ. Хотя постойте. Капиталовложения Китая в развитие ИИ составят 1 трлн юаней — около $140 млрд в течение 5 лет. В то время как DeepSeek за $6 млн добился результата как минимум не хуже, чем OpenAI капитализация которого измерялась сотнями миллиардов долларов. Якобы на этом треснул американский рынок — видеокарты и калифорнийские программисты больше не нужны. История с игровыми видеокартами для майнинга ETH инвесторов $NVDA ничему не научила. Доллар пока крепок и продолжается давление на драгоценные металлы. Трамп хочет отменить подоходный налог, что плюс для идеи. Также пока нет указов по пошлинам. Остается ждать. Далее нефть — откатилась до $76 и доллар также упал, хотя должен идти вверх. Все забыли про заветную нефтяную рублебочку для российского бюджета? Это возможность. По российскому рынку также устроили непонятный залив в ОФЗ, что оттянуло ликвидность из акций. Сидим ждём переговоров. Эксперты ставят на 20 апреля — ждать меньше 3 месяцев. Негативные вайбы от Пескова, что пока нет никаких контактов пропускаем мимо ушей. В стратегии 💼 &Фантазер без изменений. 💼 &Идеи с драйверами стала более сконцентрированная со ставкой на золото через $UGLD и ставкой на мир $RNFT $SPBE $AFLT #дайджест_автоследование

Утренняя #оперативка — 24 января Судя по потоку новостей сегодня ночью Путин всё-таки созвонился с Трампом. Ну не поедет уважаемый человек просто посреди ночи в Кремль. Эксперты пророчат что вот вот объявят о месте встречи. Ждём. Причём надо чётко понимать подачу нового американского президента. Он тот еще балабол и риторика может меняться во все стороны в течение дня. Надо хорошо фильтровать. Но при всём при этом рынок подпрыгивает на каждой молниеносной новости и готов улететь вверх на любом здравом позитиве. Но не стоит забывать, Трамп подписывает свои «майские указы» и пока выполняет все свои предвыборные обещания. {$SVH5} как вчера просто так пролили, так сегодня назад всё отскочило. Многие не понимают, но волатильность тут нам только на руку. Так как в результате её может быть хороший вынос наверх. Инфляция перевалила за 10%+ что грустно. По КС вчера хороший взгляд выдал Егор Сусин, управляющий директор Газпромбанк Private на РБК в гостях у Орловского. Пик весной, и к лету снижение КС. Судя по не очень позитивному отчету $MAGN который хорошо отражает ситуацию в металлургии и стройке, ставку могут начать снижать раньше и более быстрыми темпами. 13% летом оптимистично, но почему нет. $UGLD кое-как успевает за $PLZL очень странно, так как он находится в предпоследнем квартиле по себестоимости добычи и куда больше извлекает из-за роста цен на золото. Все ждут отчетности и ясности по прогнозам добычи, но когда опубликуют будет уже поздно. В стратегиях 💼 &Фантазер 💼 &Идеи с драйверами временно взята $RNFT в надежде на более высокую доходность за счёт волатильности.