Хэштег #аэрофлот | Тинькофф Инвестиции Пульс

🏤 Мегановости 🗞 👉📰 1️⃣ Акции Ozon в понедельник обвалились на 21,4% после атак дронов на склады компании в Самарской и Оренбургской областях в ночь на 22 августа и в Краснодаре, Махачкале, Адыгейске и Невинномысске в ночь на 24 августа; Мосбиржа из-за обвала запускала по бумаге дискретный аукцион. На этом фоне индекс Мосбиржи снизился на 3%, до 2071,2 пункта, а РТС — на 3,4%, до 783,4 пункта; АФК Система , владеющая 31,8% Ozon, потеряла 11%, просели также ВК на 7,9% и Совкомбанк на 5,8%. Аналогичные атаки на склады маркетплейса уже вызывали резкие движения его акций 18, 22 и 31 июля. Повторяющиеся атаки на логистику превращают уязвимость складов Ozon в фактор риска для всего рынка, а не только для одной компании. 2️⃣ Арбитражный суд Санкт-Петербурга и Ленинградской области отказал гражданину с двойным российско-германским гражданством, владевшему более 1 млн обыкновенных акций Газпрома по состоянию на октябрь 2022 года, в выплате дивидендов, начисленных по решению совета директоров в конце сентября 2022 года. Истец требовал 57,5 млн ₽ дивидендов и 29,9 млн ₽ неустойки, всего около 87,5 млн ₽. Газпром настаивал, что заявитель нарушил антисанкционные правила: как резидент недружественной страны он должен был получать выплаты через специальный счет типа "С", которого у него не было, а также пропустил срок обращения и скрыл гражданство. Суд полностью отклонил требования истца. Дело показывает, что суды системно поддерживают формальные требования к счетам типа "С" для держателей-нерезидентов из недружественных стран, что затрудняет получение дивидендов даже при формальном владении акциями. 3️⃣ Аэрофлот близок к подписанию контракта на 90 самолетов МС-21 в дополнение к уже заказанным 18 бортам — всего компания рассчитывает получить 108 машин к 2030 году. Глава ОАК Вадим Бадеха заявил, что параметры контракта согласованы и осталось решить вопросы финансирования. Гендиректор Аэрофлота Сергей Александровский также объявил, что в ближайшие дни авиакомпания начнет замену иностранной системы техобслуживания AMOS на отечественную "Купол", а затем предложит систему всей отрасли. Одновременный отказ от иностранного ПО техобслуживания и ставка на российский самолет показывают, что Аэрофлот форсирует технологическую независимость флота еще до реального роста поставок МС-21. 4️⃣ "Россети" провели пилотные платежи в цифровых рублях на 26 млн ₽, открыв цифровые счета для 26 компаний группы на платформе Банка России. В компании отметили, что операции "подтвердили удобство сервиса и мгновенное исполнение платежей". С 1 сентября 2026 года кошельки цифрового рубля станут доступны гражданам через приложения системно значимых банков бесплатно, с лимитом пополнения 300 тыс. ₽ в месяц, а компании с выручкой более 120 млн ₽ в год будут обязаны принимать такие платежи. Первый корпоративный пилот такого масштаба показывает, что инфраструктура цифрового рубля готовится к обязательному переходу компаний уже с сентября. 5️⃣ FESCO расширила альтернативные маршруты доставки после того, как 1 августа в 130 милях от Новороссийска было потоплено судно "Янина", а с 4 августа компания приостановила прием новых бронирований по черноморским направлениям. Внутри страны запущены два контейнерных поезда в месяц из Владивостока до станции Тимашевская в Краснодарском крае и четыре ускоренных поезда в месяц до Ростова-на-Дону. Экспортные контейнеры из Ростова и Тимашевска теперь можно отправлять через Владивосток в Юго-Восточную Азию и Китай, а импорт из Китая, Индии и ЮВА идет через Санкт-Петербург. Переориентация грузопотоков на дальневосточный маршрут в обход Черного моря увеличивает транспортное плечо и сроки доставки, но снижает военные риски для перевозок компании. Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

🏤 Мегановости 🗞 👉📰 1️⃣ Группа "Ренессанс страхование" получила чистый убыток 1,4 млрд ₽ в I полугодии 2026 года против прибыли 5,9 млрд ₽ годом ранее. Суммарные премии выросли на 8,3%, до 100 млрд ₽, а инвестиционный портфель — на 7,4% с начала года, до 308 млрд ₽. Компания назвала убыток расчетным, не связанным с оттоком денежных средств, и отметила улучшение ситуации в июле. Расчетный характер убытка при росте премий и инвестиционного портфеля говорит о временном давлении на прибыль, а не о фундаментальном ухудшении бизнеса. 2️⃣ Татнефть с китайскими партнерами начала строительство завода по производству метионина в особой экономической зоне "Зеленая долина" в Татарстане. Инвестиции в проект составят около 130 млрд ₽, большую часть профинансирует льготный кредит при поддержке правительства. На I этапе завод будет выпускать 95 тыс. тонн компонента в год, а на полную мощность — около 100 тыс. тонн DL-метионина. Запуск крупного нефтехимического проекта с иностранным партнером показывает, что компания продолжает диверсификацию бизнеса несмотря на санкционное давление. 3️⃣ Норникель выкупил по оферте 95,53% выпуска пятилетних облигаций с погашением в мае 2030 года на общую сумму 477,65 млн$. Компания выкупила 4,776 млн из 5 млн облигаций номиналом 100$ каждая по цене 100% от номинала при ставке купона 8% годовых. Выпуск был размещен в июне 2025 года на 500 млн$, следующая оферта по оставшимся бумагам пройдет в мае 2029 года. Масштабный выкуп почти всего выпуска говорит о желании компании снизить валютный долг на фоне доступной ликвидности. 4️⃣ Банк "Санкт-Петербург" снизил прогноз по чистой прибыли на 2026 год до 30 млрд ₽ с более чем 35 млрд ₽ ранее, скорректировав стоимость риска со 150 до 200 базисных пунктов. Чистая прибыль по МСФО за первое полугодие снизилась на 33% год к году, до 16,5 млрд ₽, а рентабельность капитала упала до 15,3% с 24%. Кредитный портфель вырос с начала года на 5,9%, до 1,02 трлн ₽, а набсовет рекомендовал дивиденды за полугодие 19,17 ₽ на обыкновенную акцию. Снижение прогноза прибыли на фоне роста стоимости риска указывает на ухудшение качества кредитного портфеля банка при сохраняющемся росте бизнеса. 5️⃣ Скорректированная EBITDA "Эн+" выросла в I полугодии 2026 года на 52,2% год к году, до 2,327 млрд$, а маржинальность поднялась до 23% с 17,1%. Выручка увеличилась на 13,1%, до 10,106 млрд$, на фоне роста средневзвешенной цены реализации алюминия на 23,6%. Чистая прибыль составила 905 млн$ против 333 млн$ годом ранее, хотя операционный денежный поток снизился из-за роста оборотного капитала. Опережающий рост прибыли на фоне снижения денежного потока говорит о том, что компания наращивает финансовый результат ценой временного увеличения оборотного капитала. 6️⃣ Аэрофлот с 15 октября запускает регулярные рейсы из Москвы на вьетнамский остров Фукуок дважды в неделю на широкофюзеляжных Airbus A330 в двухклассной компоновке. Рейсы будут выполняться по четвергам и воскресеньям из Шереметьево, обратные — по понедельникам и пятницам. Фукуок станет третьим пунктом во Вьетнаме в маршрутной сети авиакомпании после Хошимина и Нячанга. Расширение дальнемагистральной сети в Азию показывает переориентацию компании на туристические направления, доступные без учета западных ограничений. Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

🏤 Мегановости 🗞 👉📰 1️⃣ Совет директоров "Татнефти" 20 августа рекомендовал дивиденды за I полугодие 2026 года — 32,88 ₽ на акцию, доходность 6,4%. Чистая прибыль по РСБУ за полугодие выросла в 2,3 раза год к году, до 152,9 млрд ₽; купить акции под выплату можно до 13 октября, собрание акционеров пройдет 23 сентября. Несмотря на новость, акции "Татнефти" в этот день подешевели на 2,3%, до 519,2 ₽, вслед за общим падением рынка. Кратный рост прибыли по РСБУ при высокой дивидендной доходности сохраняет привлекательность бумаги даже на фоне слабой рыночной конъюнктуры дня. 2️⃣ Минфин США 20 августа продлил до 19 сентября лицензию на переговоры о продаже зарубежного актива "Лукойла" — Lukoil International GmbH, срок предыдущего разрешения истекал 22 августа. Лицензия не одобряет саму сделку, а лишь позволяет вести переговоры; ранее одобрение на продажу трейдеру Gunvor было отклонено Минфином США, а в январе 2026 года компания договорилась о продаже актива фонду Carlyle, сделка все еще ждет одобрения. Санкции США против "Лукойла" действуют с октября 2025 года, компания уже списала инвестицию в LIG с убытком 1,66 трлн ₽. Регулярное продление лицензии без финального одобрения сделки с Carlyle затягивает неопределенность вокруг зарубежных активов компании. 3️⃣ Индекс Мосбиржи $IMOEX 20 августа снизился на 2,3%, до 2121,53 пункта, РТС — на 0,3%, до 801,79 пункта, на фоне геополитической неопределенности вокруг Украины и резкого укрепления рубля до 83,355 ₽ за доллар. Среди лидеров снижения — Северсталь , потерявшая 4,8%, и Русал , подешевевший на 4,5%, при общем обороте по индексным акциям 69,83 млрд ₽. Аналитики БКС и Freedom Global ожидают на 21 августа диапазон индекса 2080-2200 пунктов при нефти Brent 91-95$ за баррель. Синхронное падение большинства бумаг на фоне геополитики и крепкого рубля говорит о risk-off настрое рынка в ожидании исхода переговоров, а не о реакции на корпоративные новости. 4️⃣ Дневной объем торгов неоактивами на СПБ Бирже 19 августа достиг рекордных 26,06 млрд ₽ — в 2,4 раза выше предыдущего максимума в 11,04 млрд ₽ от 17 июня. Доля неоактивов — бессрочных фьючерсов на акции иностранных компаний и криптоиндексы — в обороте биржи выросла до 78,72%, обновив рекорд от 15 июня в 55,26%. Среднемесячный объем сделок с неоактивами за июнь-июль превысил 126 млрд ₽ при доле 45,38%; торги запущены в апреле 2026 года. Быстрый рост доли неоактивов в обороте площадки показывает, что доступ к иностранным акциям и криптоиндексам стал основным драйвером торговой активности биржи вместо традиционных инструментов. 5️⃣ "Аэрофлот" 20 августа направил часть рейсов на запасные аэродромы и задержал вылеты из-за ограничений на полеты в нескольких регионах России после ночной атаки БПЛА, в ходе которой над Татарстаном, Московским регионом, Белгородской, Брянской и Курской областями сбили 726 беспилотников. Перелеты выполняются после дозаправки и получения официального разрешения, часть вылетов задерживается из-за необходимости предоставить экипажам отдых. Ранее в мае 2026 года из-за падения БПЛА на здание филиала компании закрывали 13 аэропортов южных регионов. Повторяющиеся масштабные атаки БПЛА превращают перенаправление рейсов в регулярный операционный риск для авиакомпании, что может периодически давить на ее показатели и издержки. Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

Атаки дронов впервые напрямую ударили по пассажиропотоку Аэрофлот опубликовал операционные результаты за июль 2026 года, и в этом отчёте впервые чётко видна прямая связь между атаками беспилотников и операционными показателями крупнейшего авиаперевозчика страны. В июле пассажиропоток группы снизился на 0,6% год к году, до 5,7 млн человек. На внутренних линиях падение оказалось куда заметнее — минус 6,1%, до 4,3 млн пассажиров, тогда как на международных направлениях перевозки, наоборот, выросли на 20,8%, до 1,4 млн. Причину в компании назвали прямо и без обиняков: временные ограничения воздушного пространства в европейской части России из-за активности беспилотников, которые вводились в течение июля. Это важное дополнение к картине, которую мы уже разбирали ранее в контексте морского и портового судоходства — атаки БПЛА бьют не только по логистике на земле и на воде, но и напрямую по авиасообщению внутри страны. Причём компания частично компенсировала потери пассажиров за счёт перераспределения провозных мощностей с коротких маршрутов на более протяжённые — это и объясняет, почему пассажирооборот в июле вырос на 3,7%, а занятость кресел даже увеличилась до 92,5%, несмотря на снижение числа перевезённых пассажиров. За семь месяцев 2026 года общий пассажиропоток группы всё ещё в символическом плюсе — 31,7 млн человек, на 0,1% больше прошлогоднего показателя. Но внутри этой цифры давно наметился структурный сдвиг: внутренние перевозки просели на 3,5%, до 23,4 млн, а международные выросли почти на 12%, до 8,3 млн — та самая тенденция, которую мы разбирали в отдельном посте о финансовых результатах компании: рост там, где выше валютные издержки, и снижение там, где раньше была стабильная база. Отдельный тревожный сигнал пришёл из свежей отчётности по РСБУ: чистая прибыль головной компании за второй квартал обвалилась на 76,6% год к году, до 12 млрд рублей, при этом валовый убыток составил 8,7 млрд — рост выручки на 3,3% явно не поспевает за ростом издержек. Менеджмент при этом сохраняет годовой ориентир — перевезти не меньше пассажиров, чем в 2025 году, и получить положительный финансовый результат по итогам года. Но последовательное снижение операционной рентабельности на протяжении нескольких кварталов подряд — сигнал того, что ограничения воздушного пространства становятся не разовым, а хроническим фактором, который компании приходится закладывать в операционную модель на постоянной основе, а не считать временной помехой. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Сомнения взяли верх. Из портфеля вышли МТС , Полюс и Аэрофлот Киты, гиганты, столпы отраслей — всё так. Но портфель — это не про веру в красивые легенды, а про холодный расчёт и чистоту перед Всевышним. 📊 Цифры, которые не давали покоя. Смотрю в который раз на балансы — и волосы дыбом: · МТС ($MTSS): Долг/Капитал ~ 2 467% · Полюс ($PLZL): Долг/Капитал ~ 289% · Аэрофлот ($AFLT): Долг/Капитал ~ 359% Даже при гибком подходе (рассматриваем инвестиции как мудараба, где инвестор не отвечает за операционку) — такие цифры перестают быть просто «управленческими решениями». Это прямой риск для тела портфеля. Когда долг в разы выше капитала — это не бизнес, а долговая пирамида с отраслевым бэкграундом. 🛡️ А что по инфраструктуре? Фундаментально ситуация ухудшается: По Аэрофлоту и МТС — небо и вышки под ударом. В Псковской области дроны повреждают телевышки и вышки сотовой связи . В Шереметьево из-за атак БПЛА отменяют рейсы — до 174 за раз, 80% из них приходится на группу «Аэрофлот» . Системные риски для телекома и авиации растут, и они не заложены в текущие котировки. По Полюсу — геополитический фон давит. Плановое снижение добычи: за 2025 год реализовали на 18% меньше золота, добыча упала на 16% . Россия продаёт зарубежные золотодобывающие активы — например, доля в «Южуралзолото» ушла с дисконтом . Золотой запас страны сокращается . В таких условиях держать ставку на золотодобытчика с долгом 289% — риск, который перевесил потенциальную доходность. 💡 Что в сухом остатке? Вера в компании — это хорошо. Но портфель строится на цифрах и здравом смысле. Дивиденды можно очищать, но убыток от падения акций на 30–50% пурификации не подлежит. Решение непростое, но, на мой взгляд, правильное. Высвободившиеся средства пойдут в активы с более понятным балансом и предсказуемым будущим. Портфель должен приносить доход, а не бессонницу. Инвестируйте разумно. Инвестируйте в своё будущее. Инвестируйте в дозволенные инструменты. ⚠️ Данный пост носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Вторник, 11 августа: нефть пробила $88, рынок ждёт отчёты Т-Технологий Приветствую, мои капитальные товарищи! Вторник начался с мощного движения на сырьевом рынке — Brent впервые с конца июля превысила $88 за баррель. Российский рынок открылся уверенным ростом, а сегодняшний день обещает быть богатым на корпоративные события. Коротко по главному. --- 🛢️ Нефть: Brent пробила $88 Стоимость октябрьского фьючерса на Brent на лондонской бирже ICE поднималась до $88,08 за баррель. За предыдущую сессию нефть прибавила около 5%, и сегодня утром рост продолжился. Причина — сохраняющаяся неопределённость вокруг судоходства в Ормузском проливе. Иран продолжает переговоры с Оманом, но прямых контактов с США нет, и рынок закладывает в цены сохранение геополитической премии. --- 📈 Рынок акций: утренний рост В понедельник индекс МосБиржи закрылся ростом на 0,48%. Утром во вторник рынок открылся с позитивным импульсом. Днём ранее индекс с дополнительным кодом iMOEX2 достигал 2306,32 пункта (+1,1%). Рынок продолжает третью неделю восстановления, пытаясь закрепиться выше психологической отметки 2300 пунктов. --- 💵 Рубль: доллар обновил 4,5-месячный максимум Центробанк установил официальный курс доллара на 11 августа на уровне 82,606 ₽ — рост на 44 копейки к предыдущему дню. Евро подорожал до 95,29 ₽, юань — до 12,2546 ₽. Доллар обновил максимум за последние 4,5 месяца. Давление на рубль сохраняется: Минфин увеличил ежедневные покупки валюты, а экспортёры сокращают продажу валютной выручки. --- 🏦 Корпоративные события: день отчётности Сегодня, 11 августа, (Т-Технологии) публикует финансовые результаты по МСФО за II квартал 2026 года. Ожидается, что чистые процентные доходы превысили 150 млрд рублей. Также сегодня в 12:30 компания проведёт онлайн-конференцию для инвесторов и аналитиков. Результаты могут стать драйвером для всего ИТ-сектора. (Аэрофлот) также сегодня представляет операционные результаты за июль 2026 года. Напомню, что по итогам первого полугодия пассажиропоток вырос на 0,3%, а международные перевозки увеличились на 10,3%. В среду, 12 августа, (Ростелеком) представит финансовые результаты по МСФО за первое полугодие. Ключевой вопрос — темпы роста цифровых сервисов на фоне стагнации классической связи. --- А вы следите за отчётом ? Какие ожидания? Делитесь в комментариях. До встречи в новых постах!

Разбор : почему я пока не готов садиться в этот самолёт Приветствую, коллеги! Сегодня на моём столе — Аэрофлот ($AFLT). Акция упала до 36,05 ₽, и многие уже начали шептаться: «А не дно ли это?». Падение за полгода — 36%, бумага выглядит дёшево, и кажется, что отскок неизбежен. Но я привык заглядывать под капот, прежде чем садиться в самолёт. Давайте разберёмся, что там внутри. --- 💰 Дивиденды: единственный свет в окне Начну с приятного. выплатит дивиденды за 2025 год в размере 5,29 ₽ на акцию. Дата закрытия реестра — 17 июля 2026 года, выплата пройдёт до 21 августа. К текущей цене 36 ₽ это даёт дивидендную доходность около 14,7%. Но есть важный нюанс. Компания направила на дивиденды 100% чистой прибыли по МСФО, что значительно превышает нижнюю границу дивполитики в 50%. Аналитики ожидали 2,88 ₽, а получили 5,29. Это позитивный сигнал, но он разовый — компания просто распределила то, что заработала в 2025 году. В 2026 году такой щедрости может и не быть, потому что прибыль резко упала. --- 📊 Финансы: выручка растёт, убыток — тоже По итогам 2025 года у Аэрофлота всё было хорошо: выручка 902,3 млрд (+5,3%), чистая прибыль по МСФО выросла на 91,8% до 105,5 млрд. Но в 2026 году картина резко изменилась. Первый квартал 2026 года по МСФО: · Выручка выросла на 5,7% до 201,1 млрд. · Пассажиропоток увеличился на 2,2%, занятость кресел — 91,2%. · Операционная прибыль рухнула на 91% — до 1,7 млрд. · Чистый убыток — 11,9 млрд против прибыли 26,9 млрд годом ранее. · Чистый долг вырос до 543,5 млрд. · Соотношение чистый долг / EBITDA ухудшилось с 2,11 до 2,33. Второй квартал 2026 года по РСБУ (отдельный отчёт, но тренд понятен): чистая прибыль упала на 76,6% — до 12 млрд против 51,2 млрд годом ранее. Выручка выросла всего на 3,3%. За первое полугодие чистый убыток по РСБУ составил 0,6 млрд. Компания перевозит больше пассажиров, но зарабатывает на этом всё меньше. Причина — расходы растут быстрее выручки. Аэрофлот сталкивается с ростом аэропортовых сборов, расходов на персонал и техобслуживание, а также с высокими процентными издержками. EBITDA снизилась почти на 40% до 29,6 млрд. --- ⛽ Топливный фактор Авиакеросин продолжает дорожать. Нефть Brent в мае превышала $110 за баррель, а цена керосина в Европе взлетела до $1900 за тонну. Это системное давление на маржу авиаперевозчиков, которое не снимается даже сезонным ростом пассажиропотока. --- 📉 Техническая картина Акция находится в многолетнем нисходящем тренде. С августа 2017 года, когда акции стоили 214 ₽, бумага прошла путь до 21 ₽ к ноябрю 2022 года — минус 90% за 5 лет. Сейчас цена в районе 36 ₽. 52-недельный диапазон — 36,05–72,97 ₽. Бумага у нижней границы. Ключевые уровни: · Ближайшая поддержка: 36–37 ₽ (текущая зона, где ранее фиксировался устойчивый спрос). · Следующая поддержка: 35–36 ₽ — при пробое этой зоны движение может ускориться вниз. · Сопротивление: 44–46 ₽ (первая серьёзная зона для отскока). · Сильное сопротивление: 48–50 ₽ — для смены тренда нужно закрепление выше. Технические индикаторы: RSI приближается к зоне перепроданности. Индикаторы на дневном графике дают сигналы на покупку. Но глобальная картина остаётся слабой: цена значительно ниже скользящей средней ЕМА200 и ниже долгосрочного нисходящего тренда. Физические лица ставят на рост (99 324 длинных позиций против 27 183 коротких), а юридические лица — почти полностью в шортах (2 132 длинных против 74 273 коротких). Это классический сигнал: розница покупает падение, профессионалы его страхуют. --- 🧠 Мои риски для этой бумаги 1. Убытки растут, а не снижаются. Операционная прибыль упала на 91%, чистый убыток — почти 12 млрд за квартал. Если тренд сохранится, компания может закончить год в глубоком минусе. 2. Долговая нагрузка. 543 млрд долга при EBITDA около 30 млрд за квартал — это серьёзно. Процентные расходы растут. 3. Санкционные ограничения.

Аэрофлот: пассажиров больше, а денег меньше Аэрофлот опубликовал операционные результаты за первое полугодие 2026 года, и картина получилась неоднозначной — рост есть, но не там, где он приносит компании больше всего денег. За полугодие группа перевезла 26 млн пассажиров, рост всего на 0,3% год к году. Но за этой скромной цифрой скрывается важное перераспределение: на внутренних линиях перевозки снизились на 2,9%, до 19,1 млн пассажиров, а на международных, наоборот, выросли на 10,3%, до 6,9 млн. Занятость кресел при этом поднялась до 90,9% — почти предельный для отрасли уровень, а пассажирооборот прибавил 5,1%. Проблема в том, что при такой высокой загрузке дальнейший рост пассажиропотока становится всё дороже: свободных кресел почти не осталось, и наращивать перевозки можно в основном за счёт расширения флота и маршрутной сети, что означает рост расходов. Ситуацию усложняет и то, что запуск дальних международных рейсов увеличивает долю затрат компании в иностранной валюте, а геополитическая нестабильность в разных регионах создаёт дополнительные риски для маршрутной сети. По итогам первого квартала операционная рентабельность уже просела с 10% до 0,9% — расходы росли быстрее выручки, и компания зафиксировала убыток. Судя по операционным трендам первого полугодия, повторения такой динамики стоит ждать и во втором квартале: рост выручки, скорее всего, снова будет соседствовать с давлением на прибыль. При этом по мультипликаторам акции выглядят недорого — около 5,5 годовых прибылей и EV/EBITDA в районе 3,6х, а ожидаемый дивиденд в 5,29 рубля на акцию дает доходность выше 14% к текущей цене. Но здесь стоит быть осторожным: низкий P/E во многом обманчив, поскольку опирается на прошлые сильные результаты, а не на текущую динамику прибыли. Устойчивость такой доходности напрямую зависит от способности компании стабилизировать прибыль и денежный поток, чего пока не произошло. Аэрофлот часто называют явным бенефициаром потенциального завершения геополитической эскалации — возврат к нормальному международному сообщению стал бы для компании мощным драйвером. Но пока ситуация продолжает развиваться в обратную сторону, и на первый план выходят операционные вызовы, а не отложенный потенциал роста. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🏤 Мегановости 🗞 👉📰 1️⃣ Норникель в I полугодии увеличил выручку по МСФО на 28%, до 8,3 млрд$, EBITDA — на 50%, до 3,9 млрд$, а чистую прибыль — в 2,4 раза, до 2 млрд$. Рентабельность EBITDA выросла с 41% до 47%, однако свободный денежный поток сократился на 20%, до 1,2 млрд$, а капитальные вложения выросли до 1,4 млрд$. Чистый долг достиг 9,1 млрд$ при ND/EBITDA 1,3, Владимир Потанин предупредил о неустойчивости конъюнктуры. Новые финансовые результаты показывают рост маржинальности, но инвестиции и оборотный капитал ограничивают конвертацию прибыли в денежный поток. 2️⃣ Россети в I полугодии сократили чистую прибыль по РСБУ на 18%, до 64,73 млрд ₽, при росте выручки до 196,81 млрд ₽ и валовой прибыли на 12,5%, до 83,98 млрд ₽. Прочие расходы выросли с 20,1 млрд ₽ до 53,98 млрд ₽. 30 июля зарегистрирована допэмиссия почти 902,96 млрд акций по цене 0,5 ₽ для приобретения новых активов по закрытой подписке Росимуществу. Рост основной деятельности сопровождается давлением прочих расходов, а масштабная допэмиссия существенно изменит структуру капитала. 3️⃣ АЛРОСА в I полугодии получила чистый убыток по РСБУ 10,67 млрд ₽ против прибыли 39 млрд ₽ годом ранее, включавшей около 30 млрд ₽ от продажи доли в ангольской "Катоке". Выручка сократилась на 36%, до 74,2 млрд ₽, валовая прибыль — с 29,16 млрд ₽ до 4,62 млрд ₽. Убыток от продаж составил 5 млрд ₽ против прибыли 19,2 млрд ₽, при этом РСБУ не учитывает дочерние компании. Даже без прошлогодней разовой сделки отчетность отражает сильное сжатие выручки и операционной рентабельности. 4️⃣ Аэрофлот во II квартале увеличил выручку по РСБУ на 3,3%, до 193,2 млрд ₽, а в I полугодии — на 4,4%, до 365,6 млрд ₽. Скорректированная прибыль второго квартала выросла до 6,4 млрд ₽, но по итогам полугодия получен убыток 1,5 млрд ₽ против прибыли 15,8 млрд ₽ годом ранее. Себестоимость за полугодие выросла на 8,1%, а расходы на топливо — на 16%, или 15 млрд ₽. Умеренный рост выручки пока не компенсирует опережающее увеличение себестоимости и расходов на топливо. 5️⃣ Мосэнерго в I полугодии увеличило чистую прибыль по РСБУ на 6,1%, до 11,66 млрд ₽, EBITDA — на 12,9%, до 23,47 млрд ₽. Выручка выросла на 25,1%, до 178,95 млрд ₽, благодаря реализации тепла и повышению цен на электроэнергию. Себестоимость увеличилась на 25,4%, до 163,94 млрд ₽, из-за расходов на топливо, а прибыль от продаж — с 11,29 млрд ₽ до 13,98 млрд ₽. Рост операционных показателей устойчив, но близкая динамика выручки и себестоимости ограничивает расширение маржи. Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

Аэрофлот: щедрые дивиденды прямо перед тем, как государство продаст вам долю в компании Случайность? Вряд ли. В таких историях случайностей не бывает. Акционеры Аэрофлота утвердили дивиденды за 2025 год — 5,29 рубля на акцию, доходность выше 13%, на выплату уйдёт 21 миллиард рублей, это вся скорректированная чистая прибыль компании. А теперь вторая новость этого же периода: Росимущество запускает продажу 23,76% акций на бирже — по сути, SPO осенью 2026 года, организатор уже выбран — Сбербанк КИБ. Госдоля упадёт с 73,77% до примерно 50%, контроль сохранится, но заметный пакет реально уйдёт в рынок. А теперь по порядку. Май — объявление о приватизации. Тот же период — щедрая дивидендная выплата на всю прибыль. Логика простая и не самая приятная: перед тем как продать актив, его владелец любит сначала вытащить из него живые деньги. При этом сама бумага чувствует себя неважно: с пиков 2026 года котировки упали примерно на 33%, а первый квартал компания закончила со скорректированным убытком в 8,8 миллиарда рублей — рост в 2,5 раза к прошлому году, худший результат за долгое время. Расходы на техобслуживание парка выросли в 2,2 раза, крепкий рубль давит на валютные статьи, а поднимать тарифы без потери пассажиропотока сложно. Финам при этом называет акцию перепроданной и даёт рейтинг «покупать» с целью 46,84 рубля — потенциал больше 20%. Но аналитики сразу оговариваются: дивиденды за 2026 год могут оказаться куда скромнее, если компания снова уйдёт в минус. Вот как я это читаю: государство продаёт долю не потому, что верит в фантастический рост именно сейчас, а потому что момент организационно удобный — дивиденд уже выплачен, бумага отскакивает от просадки, интерес к SPO подогрет новостями. Я бы подождал месяц-два после размещения — когда пыль осядет и станет видно, кто и почём реально заходил в бумагу, а не покупал бы прямо на хайпе вокруг приватизации. А вы бы взяли Аэрофлот именно сейчас, на фоне приватизации, или дождались бы, пока уляжется пыль от SPO? Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Принял решение расширить портфель до 25 компаний, добавив 5 новых активов для лучшей диверсификации и усиления дивидендной составляющей. Давайте разберём логику этого шага. 📊 Новые компании в портфеле Компания Тикер Сектор Причина включения Аэрофлот Авиаперевозки Дивидендная доходность ~17%, восстановление отрасли МТС Телеком Дивидендный аристократ, стабильный денежный поток Ростелеком Телеком Дивидендный аристократ, господдержка Полюс Золотодобыча Хедж от инфляции, потенциал роста золота Henderson Ритейл Ставка на внутреннее потребление, импортозамещение. 💡 Почему именно эти компании? 1. Усиление дивидендной доходности. МТС и Ростелеком — классические «дивидендные аристократы» с выплатами более 10 лет. Аэрофлот платит дивиденды с 2007 года (с перерывом в 2020–2024 годах) . 2. Хеджирование рисков. Полюс даёт защиту от инфляции и геополитических шоков через рост цен на золото. 3. Диверсификация по секторам. Добавлены авиаперевозки, телеком и ритейл, что снижает зависимость от нефти и металлов. Все компании прошли проверку по долговой нагрузке и отраслевому фильтру. Однако МТС, Ростелеком, Аэрофлот и Полюс требуют регулярного мониторинга из-за высокой долговой нагрузки. 🎯 Итог Теперь в портфеле 25 компаний из 10 секторов. Это даёт: · Стабильный дивидендный поток · Защиту от инфляции · Потенциал роста Инвестируйте разумно. Инвестируйте в своё будущее. Инвестируйте в дозволенные инструменты. ⚠️ Данный пост носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

🧯💨 18 июля 2026 года. Дым над зданием на Кисловском переулке наконец рассеялся. Но радоваться было рано. Прямо перед входом в здание МосБиржи, там, где вчера стояли толпы инвесторов, образовался гигантский тектонический разлом. Это были они — масштабные дивидендные гэпы. Индекс Мосбиржи пробил очередной пол и улетел на 1900 пунктов — новый минимум за последние 3,5 года. Лидеры рынка, еще вчера казавшиеся нерушимыми титанами, похудели за выходные на 10–15%. Давайте посмотрим на тех, кто выходил из обгоревшего здания и падал прямиком в эти свежевырытые дивидендные траншеи. 🕳 Хроника падения в дивгэпы: Первым на пороге появился ( ). Ещё вчера он гордо шёл с мешком купонов и обещал доходность под 15,7%. Но на выходе споткнулся об отсечку в 37,64 ₽ и кубарем покатился в гэп на 30,58 ₽ (чистые -12% по котировкам). сидел на дне ямы, отряхивал зеленый пиджак и ворчал: — Нечего на меня так смотреть! Помните июль 2025-го? Я тогда этот гэп целый месяц закрыть не мог, и то только наполовину. Так что устраивайтесь поудобнее, мы тут надолго. Следом с криком «Зато у меня доходность была 16,7%!» в соседнюю яму прыгнул ( ). Гэп срезал с него 9,71 ₽ стоимости, отправив котировки на -14% вниз (разрыв составил 8,37 ₽). ВТБ лежал на дне, присыпав себя допэмиссией, и делал вид, что это часть его новой долгосрочной стратегии. Из облака пара неторопливо выплыла ( ). Её тяжелая привилегированная труба зацепилась за край гэпа на уровне -10% (срез составил внушительные 177,60 ₽ при дивиденде 204,17 ₽). — Тяжело идти, когда с тебя снимают почти двести рублей веса, — вздыхал монополист. / ( ) аккуратно сползли на -7% (див 2,71 ₽, гэп 1,62 ₽). Они пытались подключить к яме оптоволокно, но скорость интернета на дне индекса была слишком низкой. ( ): Отсечка 5,29 ₽ ➔ Гэп ~4,50 ₽ (-15,2%). Настоящая драма в небесах! Авиакомпания взлетела на ожиданиях щедрых 15,7% доходности, но прямо над взлетной полосой у нее закончился дивидендный керосин. Самолёт совершил «жесткую посадку» прямо в дивидендную канаву. Пилот уверяет, что посадка была мягкой, но пассажиры спешно ищут свои чемоданы в кустах. ( .РФ): Отсечка 246,88 ₽ ➔ Гэп 199,20 ₽ (-10%+). Даже этот монолитный бетонный куб финансового развития не устоял. Получив купонно-дивидендное ранение на 246,88 ₽, ДОМ.РФ просел более чем на 10%. Инвесторы пытаются построить из обломков его кирпичей временный шалаш на дне индекса, надеясь переждать суровый мороз от ключевой ставки ЦБ. 🧮 Великая депрессия в цифрах: Хуже, чем при СВО и в 2008-м У забора на пепелище сидел суровый аналитик с закопченным калькулятором и считал отношение Капитализации рынка к ВВП (индикатор Баффета). Вокруг него собрались выжившие инвесторы. — Ребята, у меня для вас две новости, — сказал аналитик, вытирая сажу с экрана. — Плохая и... очень плохая. — Начинай с очень плохой! — Мы стоим дешевле, чем когда-либо в истории современной России. Инвесторы притихли. Аналитик начал загибать пальцы, вспоминая великие битвы и штормы последних 25 лет: 1. Кризис 2008 года (мировой коллапс, падение банков, нефть летит вниз): тогда рынок казался мертвым, но его оценка не падала ниже 23,58% от ВВП. 2. Ковидный 2020 год (локдауны, отрицательная цена на нефть): паника была знатной, но выстояли. 3. Черный февраль 2022 года (начало СВО, исход нерезидентов, паника века): даже в тот день тотального ужаса капитализация опустилась лишь до 21,3% от ВВП. 4. Кризис 2024 года (ключевая ставка ползет вверх, нерезы выходят через дружественные страны). 5. Июль 2026 года (жесткий ЦБ, эскалация, конец дивсезона): МЫ СТОИМ 18,3% ВВП! — Вы понимаете? — прошептал аналитик. — Наш рынок сейчас оценен хуже, чем в день начала СВО и в разгар мирового кризиса 2008 года. Вся капитализация российских публичных компаний — это меньше пятой части годового ВВП страны! Мы торгуемся по цене б/у металлолома.