Форум об облигации АФК Система выпуск 21

$RU000A103C95 Где купон???

$RU000A103C95 спасибо , мне пришли)

$RU000A106R95 $RU000A103C95 Я давно заметил, что на российском рынке облигаций инвесторы порой переоценивают те выпуски, в которых относительно высокая ставка купон и недооценивают выпуски, в которых невысокая ставка купона. Объяснение не нужно долго искать – т.к. среди инвесторов велика доля физ.лиц, они часто больше гонятся за высокой ставкой купона (доходом), а не за уровнем YTM (доходностью). Хотя разумный инвестор будет смотреть и сравнивать облигации именно по уровню эффективной доходности, и лишь во вторую очередь смотреть на размер купона. Возьмем типичный пример – облигации Селектел 001Р-03R и сравним ее с выпуском АФК Система 001P-21 (см.табличку к посту) Очевидно, эти два выпуска очень похожи по качественным характеристикам – дюрации и уровню рейтинга, при том что у Системы рейтинг эмитента от агенства АКРА чуть выше чем у Селектела - AA-(RU) против A+(RU). При этом YTM выше на целых 1,3% - это значит, что за тот же уровень риска на том же временном отрезке инвестор Системы получает большее вознаграждение, чем инвестор Селектела. Причем в отдельные моменты в течение торгов разница в доходности достигает еще больших значений - 1,5-1,7%. Сравнивая эти выпуски, я делаю допущение – не рассматриваются налоговые льготы, которые мог бы получить инвестор Селектел в виду того, что они очень специфические (ограничен срок владения для их применения, к тому же не распространяются на купонный доход и др.) Таким образом, разумный инвестор, который активно управляет портфелем облигаций, рассмотрит (но не обязательно исполнит) в данном случае вариант, который у профессионалов называется «переложиться» - т.е. продать Селектел с целью сразу же купить выпуск АФК Система на ту же сумму.

$RU000A103C95 кто-то зашёл?

🌳📬💰СОЗДАЛ ПЕНСИОННЫЙ ПОРТФЕЛЬ 🎙️Год назад я создал пенсионный портфель. Вернее уговорил создать. Портфель для мамы. Маме 55 лет. Она достаточно неплохо ориентируется в цифровом пространстве. У нее свежая модель смартфона, различные банковские приложения. Трудностей с заказами с маркетплейсов и различных сайтов не возникает. Но вот с накоплениями как-то не сложилось. 😥Не все могут справиться с травмирующим опытом 90-х, и мою маму, пожалуй, можно отнести к данному числу людей. Исторической байки здесь не будет. Cкажу лишь, что доверие к различным механизмам накопления средств сильно подорвано. Отношусь к этому с пониманием, без негатива. ⁉️Что же с этим делать? Ведь понимание того, что пенсия уже близко, а одной лишь ей сыт не будешь пришло достаточно рано (по крайней мере у меня). Безусловно, мама сможет рассчитывать на мою поддержку, но хотелось бы, чтобы она более свободно и спокойно чувствовала себя на пенсии. Лишней прибавка в 5-7 тысяч к пенсии ежемесячно уж точно не станет. 🗽Скажу прямо, что мама согласилась не сразу. От реплик в духе «я всю жизнь копила», «не хочу откладывать - я что, бедная?» и «всё сгорит» в какой-то момент мы всё же смогли перейти к открытию ИИС. Хочу отметить, что немалую роль в этом плане сыграл личный пример. Ведь гораздо проще согласиться на такую «авантюру», когда перед глазами есть реальный кейс - свой сын с успешным опытом накопления приличной суммы средств и неплохими знаниями в инвестициях и экономике. Конечно, когда показываешь экран своего смартфона с хорошей доходностью и крупными компаниями, вроде Сбербанка и Колы в портфеле, то начинает возникать интерес. 💸😋Итак, перейдём уже непосредственно к первичному распределению средств. Что же больше всего подойдёт «человеку советской закалки» в портфель? Конечно же, крупные и надежные компании, всем известные бренды. Я предложил ей ряд компаний на выбор, остановились мы на акциях $KO $GAZP, чуть позже докупив $LKOH Разумеется, наполнять пенсионный портфель лишь акциями - огромная ошибка, если до пенсии вам осталось не так много лет. Поэтому мы решили разбавить его облигациями: •$RU000A103C95 АФК-Система - рассказал чуть подробнее про экосистему в лице МТС и Озон. •{$RU000A103HT3} - очень любит МВидео, всю технику, в основном берёт там. •{$RU000A102SK1} Боржоми - мама очень любит минералку, для неё это «понятный именитый» бренд с историей, да и доходность была привлекательной •$RU000A1055Y4 Почта - без комментариев:) 📍Сейчас такое время (и доходность), что добираем в портфель только облигации. Стараемся найти баланс между риском и доходностью, в совсем уж рисковые истории не опускаемся. Недавно добрали $RU000A1065Y3 и $RU000A1061K1 ЕвроТранс. Остановлюсь подробнее на второй компании - по ней есть ежемесячные купоны. Моя задумка здесь крайне проста - хочу, чтобы мама видела регулярные денежные поступления на свой Счёт, в этом присутствует некоторый элемент мотивации. Планируем добирать этот бонд. 🧮 А что по цифрам? Годовая доходность достаточно заурядная, но не будем забывать про Налоговый вычет по ИИС. Цель - выйти на ежемесячный доход 5-7 тыс. рублей. С учетом годовой доходности в 10% (которую сейчас легко отыскать на рынке), необходимо достичь портфеля размером в 600-840 тыс. руб. Возможно, москвичам или северянам данные суммы покажутся крайне скромными, но мама проживает в Свердловской области, и здесь «стоимость жизни» существенно отличается. P.S. Скриншот портфеля ниже #пенсия #пенсионный_портфель #пенсионныйпортфель #иис

План по первичным размещениям #облигации на неделю. Часть 1/2  🏗Джи Групп: A-, YTM~16,8%, 3 года, 1 млрд. Базу по компании и бумаге писал на прошлой неделе https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/mozgin/bb6e94bf-b3e1-44c7-8421-d9051a646f9b/ , но размещение перенесли на 28.09. За это время Джи Групп получила повышение рейтинга до A+, подняла ориентир купона до 16% и сократила объем с 2,5 до 1 млрд Параметры намного лучше того, что мы видим по рейтинговой группе (и даже лучше многострадального Интерлизинга $RU000A106SF2 ). Но сокращение объема тоже было не просто так: компания намерена занять тот минимум, который необходим сейчас, и не планирует переплачивать из-за высокой ставки ЦБ Поскольку раздувать выпуск планов нет, а заявок на такое щедрое предложение будет много – купон на размещении наверняка срежут. Считаю, что в пределах 15% все еще интересно для всех, ниже – только для перекладки из предыдущих выпусков 🚛Альфа Дон Транс: B+, YTM~19,2%, 2 года, 300 млн. $RU000A106Y70 Занимаются грузоперевозками с/х продукции и стройматериалов, немного сами трейдят ими же  Бизнес сложный для оценки: здесь намешаны транспорт, HR (водители), ремонт, зависимость от агропромышленного сектора и стройки. Деньги и вовсе берут на принципиально новый проект – приобретают в собственность карьер, и здесь тоже нужны глубокие компетенции, чтобы оценить перспективы и прикинуть рентабельность Из хорошего, у компании невысокая долговая нагрузка – долг/EBITDA чуть выше 2х. По большей части это лизинг авто, то есть долг понятный, контролируемый и обеспеченный. Последние 2 года – стабильно растущая выручка с ебитдой, за счет чего долговая нагрузка временно снизилась По мере приобретения новых авто, что необходимо для роста бизнеса, долг будет расти, и здесь важно сможет ли выручка расти в тех же пропорциях. Этого мы пока не знаем и в этом тоже есть некоторый риск Взамен нам предлагают вполне рыночный купон 18% на весь срок обращения. Доходность и g-спред заметно выше, чем по рейтинговой группе. От дебютанта можно было бы ждать и большего, но орг ИВА в особой щедрости не замечен – его КЭС и Ника до сих пор болтаются в простыне, поэтому имеем что имеем Итого, баланс доходности и рисков выглядит не настолько привлекательным, как хотелось бы, но плюс-минус сопоставимым. Бумага вполне подойдет для холда (здесь важно, что с будущей долговой нагрузкой все неоднозначно – поэтому следить придется и очень внимательно). Спекулятивный апсайд тоже вероятен: YTM как у недавних торговцев снеками, но выглядит эмитент гораздо серьезнее  Идти планирую. Предзаказов по бумаге нет, а размещение с большой вероятностью пройдет в один день и с аллокацией. Изначально орг хотел удовлетворять заявки по времени подачи, но потом отказался от этой идеи. Тем не менее, для подстраховки имеет смысл подать заявку чем раньше – тем лучше 💰АФК Система: AA-, флоатер (RUONIA + 225 б.п.), 4 года, 10 млрд. Эмитент в представлении не нуждается, а долги – его второе имя. В этот раз флоатер. Условия лучше, чем у недавних флоатеров СОПФ, ВЭБ и даже ЕБР при сравнимом кредитном качестве, и в целом лучше, чем по всем флоатерам с привязкой к RUONIA, кроме Пионер-Лизинга – но это совсем другая история, далеко не инвестиционного качества Нюанс только в том, что Система ни себе, ни дочкам не занимает слишком дорого. Поэтому вполне можно ожидать некоторого снижения спреда на сборе. В пределах 200 б.п. считаю вполне интересным для тех, кто хочет добавить в портфель именно бумагу с плавающей ставкой Тикеры эмитентов: {$RU000A103JR3} {$RU000A105Q97} $RU000A100N12 $RU000A105L27 $RU000A104693 $RU000A1008J4 $RU000A0ZYQY7 $RU000A101XN7 $RU000A101012 $RU000A103C95 #новичкам #новичкам2023 #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #что_купить #обзор #аналитика

АФК "Система" 28 сентября проведет сбор заявок на бонды с переменным купоном. ПАО АФК "Система" - российская публичная финансовая корпорация, образованная в 1993 году. Инвестиционный портфель "Системы" образован преимущественно из компаний РФ в разных секторах экономики. Основные активы АФК "Система" - контрольные пакеты акций МТС (50,02%), медицинского холдинга "Медси" (96,9%), машиностроительного холдинга "РТИ-Системы" (87%). Сбор заявок 28 сентября • $AFKS $RU000A105L27 $RU000A104693 $RU000A103C95 $RU000A103372 $RU000A0ZYWU3 • Наименование: Система-001P-26 • Рейтинг: АА- • Купон: RUONIA + не выше 2.25% (квартальный) • Срок обращения: 4 года • Объем: 10 млрд.₽ • Амортизация: нет • Оферта: нет • Номинал: 1000 рублей • Организатор: Газпромбанк, БК "Регион", Россельхозбанк и инвестбанк "Синара" • Только для квалифицированных инвесторов #афксистема Не забудь подписаться

$RU000A104ZK2 $RU000A103C95 {$RU000A102Y58} $RU000A106HB4 {$RU000A100238} Купил облигаций на кругленькую сумму Пора выходить на пассивный доход,хоть и не такой большой)