📈
Топ-5 ВДО на просадке
1. 🟢
Биннофарм Групп 001Р-03
$RU000A107E81
1. CP (Купонное покрытие): 🟢 8.0/10 (EBITDA стабильно покрывает проценты более чем в 3.0х. Фармацевтика сохраняет высокую рентабельность).
2. AS (Твердый залоговый щит): 🟢 7.5/10 (В собственности крупные современные заводы и склады. Ликвидационная стоимость реальна).
3. RRL (Риск перекредитования): 🟡 6.5/10 (Краткосрочный долг присутствует, но у компании открыты неиспользованные кредитные линии в крупнейших банках).
4. OCF (Качество кэша): 🟢 8.5/10 (Прибыль не «бумажная» — аптечные сети и дистрибьюторы платят стабильно, операционный поток сильный).
5. MS (Плита ликвидности): 🟢 9.5/10 (Максимальная защита. За эмитентом стоит мощный материнский холдинг АФК Система).
📊
Итоговый скоринг C2V 2.0: 🟢
8.0 / 10 |
ХОЛД-ЛИМИТ: до 3.5% от портфеля
2. 🟢
Брусника 002Р-02 $RU000A107UU5
1. CP (Купонное покрытие): 🟡 6.5/10 (Покрытие около 2.1х. Из-за высоких ставок маржа девелоперов начинает таять).
2. AS (Твердый залоговый щит): 🟢 8.5/10 (Железобетонная подушка: миллиарды накопленного кэша на счетах эскроу полностью перекрывают проектные долги).
3. RRL (Риск перекредитования): 🟡 6.0/10 (Строительный сектор требует постоянного рефинансирования, но Брусника имеет диверсифицированный долговой хвост).
4. OCF (Качество кэша): 🟡 5.5/10 (Есть временное замедление притока живого кэша из-за общего охлаждения рынка недвижимости после отмены льготной ипотеки).
5. MS (Плита ликвидности): 🟢 8.0/10 (Высокое доверие со стороны якорных институциональных инвесторов и банков-партнеров).
📊
Итоговый скоринг C2V 2.0: 🟢
7.5 / 10 |
ХОЛД-ЛИМИТ: до 2.5% от портфеля
3. 🟢
АйДи Коллект 001Р-01 {$RU000A10B2P6}
1. CP (Купонное покрытие): 🟢 8.5/10 (Покрытие выше 3.5х. Коллекторский бизнес зарабатывает на просрочках, маржа растет вместе со ставками).
2. AS (Твердый залоговый щит): 🚨 3.0/10 (Слабое место. Материальных активов нет, залоговый щит состоит только из портфелей дебиторской задолженности).
3. RRL (Риск перекредитования): 🟢 7.5/10 (Высокая оборачиваемость капитала позволяет гасить обязательства из операционного потока).
4. OCF (Качество кэша): 🟢 8.0/10 (Живой кэш идет напрямую от взысканий, бумажные переоценки не раздувают отчет).
5. MS (Плита ликвидности): 🟡 6.5/10 (Поддержка идет со стороны финтех-группы IDF Technology, но объемы плиты ограничены масштабом группы).
📊
Итоговый скоринг C2V 2.0: 🟡
7.2 / 10 |
ХОЛД-ЛИМИТ: до 2.0% от портфеля
💵
Дополнительные тикеры для точечного подбора на спаде:
🚀
{$RU000A108G70} (НОВАТЭК 001Р-02): Нулевой риск перекредитования (RRL), чистый долг отрицательный.
(Оценка C2V: 🟢 9.2/10) |
ХОЛД-ЛИМИТ: до 10% от портфеля.
🔥
{$RU000A10C8A4} (Полипласт П02-БО-08): Свежий выпуск в CNY. Краткосрочный хвост обращения нивелирует риски, ежемесячный купон 13.95%. (Оценка C2V: 🟢 7.9/10) |
ХОЛД-ЛИМИТ: до 4.0% от портфеля.
Какой из этих пяти критериев для вас сейчас является ключевым ? Пишите в комментариях! 👇
#новичкам #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #новости #пульс_оцени #аналитика #прояви_себя_в_пульсе #omotenashi_capital