📊 Размещения облигаций 11-14 августа: ДОМРФ, Балтлиз, ТрансКонтейнер и ВТБ Лизинг
➡️ Новосибирскавтодор 001Р-01, книга 11 августа
BBB+.ru от НКР, 3 млрд, 2 года, до 21,50% (доходность до 23,75%), амортизация 33,33% в 12-й купон и 66,67% в 24-й, ПВО Первоуральскбанк, тестирование №6.
Торгуются выпуски
$RU000A10B461 (БО-03 на 1,7 млрд) и
$RU000A10ADD6 (БО-02 на 500 млн), БО-01 погашен в конце июня.
Дорожное строительство с госзаказом это качели по денежному потоку: контракты годовые, дебиторка тяжелая, сезонность жесткая.
➡️ ПИР и Южноуральский лизинговый центр
ПИР БО-07-001Р: BB|ru| от НРА, 300 млн, 3 года, до 28,00% (до 31,89%), книга 11 августа. Продажа и сервис карьерной техники Sany.
Главное здесь вот что.
$RU000A10BP87 (БО-03, купон 30%) торгуется с доходностью выше 32%. Новый выпуск с потолком 31,89% премии к собственной вторичке не даёт. Ещё торгуются
$RU000A10C5P8 (БО-04) и
$RU000A10DTP0 (БО-05 на 190 млн). Для любителей ВДО и большого риска.
➡️ ЮЛЦ 001Р-03: ruBB- от Эксперт РА, 250 млн, 3 года, 23,50% (26,22%), 11 августа без букбилдинга, организатор размещения - Ренессанс. В стакане
$RU000A10D3P2 (ЮУЛЦ 1Р1, купон 24%) висит около номинала, а в отдельные дни уходит и ниже. Весь долг эмитента 483 млн. Большого апсайда в выпуске не вижу, есть риск вообще уйти ниже номинала.